香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概无负 责，对其准确性或完整性亦无发表任何声明，并明确表示概无就因本公告全部或 任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 TIANYUNINTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 天韵国际控股有限公司 （於英属处女群岛注册成立的有限公司） （股份代号：6836） 截至2016年12月31日止年度之全年业绩公告 摘要 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币百万元人民币百万元 主要财务数据 收益 653.5 553.6 毛利 199.4 172.0 本公司权益持有人应占溢利 128.8 96.9 毛利率 30.5% 31.1% 纯利率 19.7% 17.5% 中期及宣派末期股息（每股普通股港元） 0.041 0.03 比较2015年： 总收益上升18.1%至人民币653.5百万元 自家品牌业务收入大幅增长87.3%至人民币187.9百万元 毛利增长15.9%至人民币199.4百万元 权益持有人应占溢利增长32.9%至人民币128.8百万元 毛利率达到30.5% 纯利率达到19.7% 宣派末期股息为每股0.025港元 连同中期股息，2016年全年派息达到每股0.041港元 股息收益率*达到5.6% *附注根据於2016年每股股息（包括中期及宣派末期股息）除以公告日期前的最後收市股价来计 算。 �C1�C 天韵国际控股有限公司（「本公司」）之董事会（「董事」或「董事会」）欣然宣布本公司 及其附属公司（「本集团」）於截至2016年12月31日止年度之综合业绩连同去年同期 之比较数据。审核委员会已经审阅本年度业绩。 财务资料 综合全面收益表 截至2016年12月31日止年度 截至12月31日止年度 附注 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 收益 5 653,474 553,618 销售成本 (454,102) (381,628) 毛利 199,372 171,990 其他收入 97 345 销售及分销成本 (13,201) (11,390) 一般及行政开支 (17,887) (30,329) 经营溢利 168,381 130,616 财务收入 207 266 财务成本 (2,230) (1,865) 财务成本－净额 6 (2,023) (1,599) 除所得税前溢利 166,358 129,017 所得税开支 7 (37,582) (32,100) 本公司权益持有人应占年度溢利 128,776 96,917 本公司权益持有人应占年度总全面收益 128,776 96,917 本公司权益持有人应占溢利之每股盈利 （人民币分） －每股基本盈利 8 12.93 11.12 －每股摊薄盈利 8 12.93 11.12 �C2�C 综合财务状况表 於2016年12月31日 於12月31日 附注 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 资产 非流动资产 租赁土地及土地使用权 10 58,425 59,874 物业、厂房及设备 11 220,963 126,925 预付款项 42,000 45,515 321,388 232,314 流动资产 存货 65,119 56,220 贸易及其他应收款项 12 85,190 71,036 现金及现金等价物 224,001 226,995 374,310 354,251 总资产 695,698 586,565 权益及负债 本公司权益持有人应占权益 股本 13 236,114 248,057 储备 330,046 241,225 总权益 566,160 489,282 负债 非流动负债 其他借款 13,677 �C 非流动负债总额 13,677 �C 流动负债 贸易应付款项 14 14,731 9,175 应计款项及其他应付款项 16,800 15,540 应付关联公司款项 5 5 银行及其他借款 83,516 68,000 即期所得税负债 809 4,563 总流动负债 115,861 97,283 权益及负债总额 695,698 586,565 �C3�C 附注： 1 一般资料 天韵国际控股有限公司（「 本公司 」）於2011年9月8日在英属处女群岛注册成立为有限责任 公司。其注册办事处地址为CommerceHouse,WickhamsCay1,POBox3140,RoadTown,Tortola, BritishVirginIslands,VG1110。 本公司为一家投资控股公司。本公司及其附属公司（统称「本集团」）主要从事生产及销售加 工水果及新鲜水果产品。 於2015年7月7日，本公司股份於香港联合交易所有限公司（「联交所」）上市。 除另有说明外，本综合财务报表均采用人民币（「人民币」）列示。 2 编制基准 本集团综合财务报表根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的所有适用香港财务报 告准则（「香港财务报告准则」）编制，并已按历史成本法编制。 编制符合香港财务报告准则的财务报表需要使用若干关键会计估算，这亦需要管理层在应 用本集团会计政策过程中行使其判断。 3 主要会计政策概要 (a)本集团已於2016年1月1日或之後开始的财政年度首次采用的对现有准则的修订如下： 香港财务报告准则第14号 监管递延账目 香港财务报告准则第11号（修订本） 收购合资经营权益的会计处理 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销的可接受方式 香港会计准则第38号（修订本） 香港会计准则第16号及 农业：生产性植物 香港会计准则第41号（修订本） 香港会计准则第27号（修订本） 独立财务报表的权益法 年度改进项目 2012年至2014年周期年度改进 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应用综合入账之例外情况 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号（修订本） 香港会计准则第1号（修订本） 披露计划 采纳该等对现有准则之修订不会导致综合财务报表所用会计政策产生任何重大变动， 对於综合财务报表上本集团本年度或过往会计期间之经营业绩及财务状况并无重大 影响。 �C4�C (b)以下为未获本集团提早采纳的2016年1月1日或之後开始的财政年度已颁布但尚未生 效之新准则及准则修订。 於以下日期或 之後开始之 年度期间生效 香港会计准则第12号（修订本）所得税 2017年1月1日 香港会计准则第7号（修订本）现金流量表 2017年1月1日 香港财务报告准则第2号 以股份为基础付款的支付 2018年1月1日 （修订本） 香港财务报告准则第9号 金融工具 2018年1月1日 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合资公司 待确定 香港会计准则第28号（修订本）之间的资产出售或投入 香港财务报告准则第15号 与客户之间的合同产生之收入 2018年1月1日 香港财务报告准则第16号 租赁 2019年1月1日 本集团已开始但尚未完成对采纳该等新准则及准则修订对本集团影响之评估，并尚未 能确认该等准则是否对本集团之经营业绩及财务状况具有重大影响。 4 分部资料 管理层已根据经主要营运决策者审阅并用於策略决定的报告厘定经营分部。主要营运决策 者被认定为本公司的首席执行官。 主要营运决策者根据除税前溢利计量评估业务表现，确认业务为单一经营分部。由於本集 团资源已整合使用，所以向主要营运决策者汇报以用作分配资料及评估表现的报告着重在 本集团的整体经营业绩。因此，本集团已确认为一个经营分部－生产及销售新鲜水果及加工 水果产品，并无呈列分部资料。 本公司的注册地为英属处女群岛，而本集团在中国经营业务。截至2016年12月31日止年度， 本集团的中国客户产生收益人民币596,701,000元（2015年：人民币493,201,000元），本集团的 海外客户产生收益人民币56,773,000元（2015年：人民币60,417,000元）。所有非流动资产均位 於中国。 �C5�C 分部资产及负债 本集团内部提交予主要经营决策者审阅的分部报告并无包括任何资产及负债。因此，并无 呈列任何分部资产及负债。 主要客户资料 截至2016年及2015年12月31日止任何年度，以下外部客户向本集团总收益贡献逾5%： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 客户A 50,294 53,347 客户B 36,925 36,675 客户C 34,666 37,217 客户D 32,279 53,073 客户E 30,222 29,948 5 收益 本集团主要从事生产及销售加工水果产品及新鲜水果。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 收益 国内销售 596,701 493,201 直接海外销售 56,773 60,417 货品销售总额 653,474 553,618 �C6�C 6 财务成本－净额 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 财务收入 －短期银行存款的利息收入 207 266 财务成本 －向一间租赁公司贷款之利息开支 (1,196) �C －银行借贷利息开支 (3,172) (3,593) －减：合格资产资本化金额（附注） 2,138 1,728 (2,230) (1,865) 财务成本－净额 (2,023) (1,599) 附注： 於年内，本集团就合资格资产已资本化借贷成本为人民币2,138,000元（2015年：人民币1,728,000 元）。借贷成本按一般借贷之加权平均年利率5.3%（2015年：加权平均年利率6.8%）进行资本 化。 7 所得税开支 英属处女群岛（「英属处女群岛」）所得税 本公司乃根据英属处女群岛商业公司法於英属处女群岛注册成立，因此豁免缴纳英属处女 群岛所得税。 香港利得税 於香港注册成立之实体须就年内估计应课税溢利按税率16.5%缴纳截至2016年及2015年12月 31日止年度的香港利得税。由於年内概无须缴纳香港利得税之估计应课税溢利，故并无就 香港利得税计提拨备。 中国企业所得税 截至2016年及2015年12月31日止年度，中国企业所得税乃按中国法定财务呈报溢利的25%税 率计提，并对不可就中国企业所得税评税或扣减的项目作出调整。本集团若干附属公司可 享有其所在城市的优惠税率。 �C7�C 本集团年内所得税开支分析如下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 即期所得税： 中国企业利所得税 37,582 32,100 8 每股盈利 (a)基本 每股基本盈利乃按本公司权益持有人应占溢利除以年内已发行普通股的加权平均数 而计算得出。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 本公司权益持有人应占溢利（人民币千元） 128,776 96,917 已发行普通股的加权平均数（千股） 996,266 871,918 每股基本盈利（人民币分） 12.93 11.12 於注册成立时发行之100股普通股以及根据日期为2015年6月11日之股东决议案进行之 资本化发行项下新发行股份749,999,900股於已发行普通股加权平均数中予以调整，犹 如有关发行已於2015年1月1日（最早申报期初）发生。 (b)摊薄 每股摊薄盈利乃透过调整已发行普通股加权平均数假设转换全部具潜在摊薄影响普通 股。於2016年及2015年12月31日，本集团拥有可能导致具摊薄影响普通股之购股权。 其计算乃为厘定可基於尚未行使购股权随附认购权之货币价值按公平值收购之股份 数目，有关公平值乃厘定为本公司股份之年度市场平均股价。所计算股份数目与假设 行使有关购股权发行之股份数目进行比较。 截至2016年及2015年12月31日止年度，由於行使尚未行使购股权具有反摊薄作用，每 股摊薄盈利於每股基本盈利相等。 �C8�C 9 股息 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 年内已付末期股息： 2015年末期股息每股普通股0.03港元（2015年：无） 25,437 �C 年内已付中期股息： 2016年中期股息每股普通股0.016港元（2015年：无） 13,819 �C 於年结後宣派之末期股息： 2016年末期股息每股普通股0.025港元 （2015年：每股普通股0.03港元） 21,626 25,437 於2017年3月27日，董事会建议就截至2016年12月31日止年度按每股普通股0.025港元派付末 期股息，合共达约24,437,000港元。有关股息有待股东於本公司股东周年大会上批准。建议 末期股息不能反映於2016年12月31日应付股息，但将录为截至2017年12月31日止年度之储 备分派。 10租赁土地及土地使用权 本集团於租赁土地及土地使用权之权益指预付经营租赁付款及其账面净值，分析如下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 於1月1日 59,874 �C 添置 �C 60,598 摊销 (1,449) (724) 於12月31日 58,425 59,874 於2016年及2015年12月31日，本集团之租赁土地及土地使用权予以抵押担保本集团获授之 银行借贷。 �C9�C 11物业、厂房及设备 家�h及 厂房及 办公室及 楼宇租赁装修固定装置 机器 汽车电脑设备在建工程 总额 人民币千元 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 人民币千元人民币千元 於2015年1月1日 成本 �C 41,141 70 19,634 2,709 2,380 25,797 91,731 累计折旧 �C (8,982) (55) (7,182) (1,226) (1,772) �C (19,217) 账面净值 �C 32,159 15 12,452 1,483 608 25,797 72,514 截至2015年12月31日止年度 期初账面净值 �C 32,159 15 12,452 1,483 608 25,797 72,514 添置 19,402 4,286 56 5,845 1,154 1,586 27,325 59,654 转让 �C �C �C 1,787 �C �C (1,787) �C 出售 �C �C �C (126) �C �C �C (126) 折旧 (461) (2,009) (7) (2,095) (277) (268) �C (5,117) 期末账面净值 18,941 34,436 64 17,863 2,360 1,926 51,335 126,925 於2015年12月31日 成本 19,402 45,427 126 26,828 3,863 3,966 51,335 150,947 累计折旧 (461) (10,991) (62) (8,965) (1,503) (2,040) �C (24,022) 账面净值 18,941 34,436 64 17,863 2,360 1,926 51,335 126,925 截至2016年12月31日止年度 期初账面净值 18,941 34,436 64 17,863 2,360 1,926 51,335 126,925 添置 �C 3,705 112 17,008 1,299 818 80,658 103,600 转让 34,079 8,916 �C 16,827 �C 500 (60,322) �C 出售 �C �C �C �C (87) �C �C (87) 折旧 (1,807) (2,436) (29) (4,277) (419) (507) �C (9,475) 期末账面净值 51,213 44,621 147 47,421 3,153 2,737 71,671 220,963 於2016年12月31日 成本 53,481 58,046 239 60,663 4,590 5,285 71,671 253,975 累计折旧 (2,268) (13,425) (92) (13,242) (1,437) (2,548) �C (33,012) 账面净值 51,213 44,621 147 47,421 3,153 2,737 71,671 220,963 �C10�C 於2016年12月31日，楼宇之账面净值人民币18,605,000元（2015年：人民币18,941,000元）及厂房 及机器、办公室及电脑设备以及家�h及固定装置人民币28,890,000元（2015年：无）已抵押予银 行及租赁公司，分别为本集团的一般银行融资及租赁公司借款作担保。 於2016年及2015年12月31日，在建工程主要包括位於中国之建设中新综合研发中心、厂房及 生产线。 12贸易及其他应收款项 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 贸易应收款项 82,663 69,565 预付款项 42,943 45,978 其他应收款项 1,584 1,008 127,190 116,551 减：非即期部分：土地使用权及物业、厂房与设备预付款 (42,000) (45,515) 即期部分 85,190 71,036 本集团授予批发客户的信贷期一般介於30日至60日。 贸易应收款项按发票日期的账龄分析如下： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 少於30天 55,431 42,941 31天至60天 26,499 26,624 61天至90天 733 �C 82,663 69,565 於2016年12月31日，贸易应收款项人民币733,000元已逾期但尚未减值（2015年：无）。该等款 项与若干独立并无违约记录的客户有关，根据以往经验，逾期款项可予收回。 �C11�C 该等贸易应收款项按到期日的账龄分析如下： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 逾期 少於30天 733 �C 13股本 法定普通股 根据英属处女群岛商业公司法，并无法定股本的概念。本公司获授权发行无限制数量的股 份，且股份并无面值。 已发行及悉数缴付普通股 普通股数目 股本 股本等值 港币千元 人民币千元 於2014年1月1日 100 1 1 於2014年12月31日及2015年1月1日 100 1 1 资本化发行（附注(a)） 749,999,900 7,500 6,000 就全球发售发行普通股（附注(b)） 250,000,000 320,000 256,000 股份发行成本 �C (17,429) (13,944) 於2015年12月31日及2016年1月1日 1,000,000,000 310,072 248,057 购回股份（附注(d)） (17,000,000) (13,763) (11,943) 於2016年12月31日 983,000,000 296,309 236,114 附注： (a)资本化发行 根据本公司股东於2015年6月16日通过的决议案及待本公司的股本账因根据本公司股 份之首次公开发售发行新股份而录得进账後，董事获授权将已计入本公司储备账的 7,499,999港元拨充资本，将有关款项用作按面值缴足749,999,900股股份，以向於2015年 6月16日营业结束时前名列本公司股东名册的人士配发及发行。 �C12�C (b)就全球发售发行普通股 於2015年7月7日，本公司於联交所上市後，250,000,000股并无面值之普通股以每股1.28 港元的价格发行，本公司自全球发售收取之所得款项总额为320,000,000港元。该等股 份已於2015年7月7日开始在联交所买卖。 (c)於截至2015年12月31日止年度发行的该等新股份与现有股份在所有方面享有同等地 位。 (d)购回股份 截至2016年12月31日止年度，本公司以加权平均价每股约人民币0.69元从香港联交 所购回20,424,000股本公司普通股，总代价约为人民币14,137,000元。於本年度已注销 17,000,000股普通股，代价人民币11,943,000元已计入股本，而余下3,424,000股普通股已 随後於2017年1月注销，代价人民币2,194,000元已计入股东股权内的资本储备。 14贸易应付款项 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 贸易应付款项 14,731 9,175 於报告期末，根据发票日期，贸易应付款项的账龄分析如下： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 少於30天 11,184 7,987 31天至90天 2,701 861 91天至180天 724 327 181天至365天 122 �C 14,731 9,175 �C13�C 管理层讨论及分析 天韵国际控股有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）主要从事(i)生产 及销售包装於金属罐、塑料杯及玻璃瓶的加工水果食品及(ii)新鲜水果买卖。加工 水果食品以原厂委托制造代工销售及自家品牌的方式出售。2015年7月7日，集团 於香港联交所主板成功上市，进一步巩固我们於中国加工水果行业的领先地位。 集团致力於为客户提供健康安全的产品，我们一直紧贴严格的国际生产标准， 并就生产设施、质量监控及管理於截至2016年12月31日止年度（「回顾年度」）获授 BRC(A+)、IFS食品（高级）、HALAL、SC、KOSHER及ISO22000认证。 业务回顾 2016年，全球经济在经历英国脱欧、美国总统大选等多个国际事件影响下呈现众 多不明朗风险，并处於不稳定的宏观环境中。中国经济进入「新常态」，国内生产 总值增长速度亦见放缓，中国食品行业发展转向依赖「价值驱动」，而消费者的食 品消费习惯不断升级并走向成熟，食品安全日益受到重视。随着中国政府更加严 格贯撤实施食品安全相关条例规范，加工水果及其他食品相关快消品行业进入了 汰弱留强和加速洗牌的局面。 天韵国际作为坚持以天然水果为原材料、追求无添加、高品质产品的加工水果 商，无惧市场挑战，并以此为发展机遇，进一步巩固集团的行业地位，并在中国 大力推广自家品牌。於回顾年度，集团自家品牌的优质加工水果产品继续获得市 场的高度认可，并获国家颁授「中国罐头产品品质证明标志」的荣誉及资格，成为 中国加工水果行业内第一家亦是目前唯一一家能够在其生产产品使用「零添加防 腐剂」标志的水果加工商。 �C14�C 本集团於2016年继续奉行自家品牌业务及原厂委托制造代工并行的双线发展策 略，并录得骄人的业绩表现。於回顾年度，集团录得总收益及纯利分别同比增长 18.1%及32.9%至人民币653.5百万元及人民币128.8百万元，其中自家品牌业务的收 入更大幅上升87.3%至人民币187.9百万元。 根据本公司於2015年6月24日披露的招股书，2014年中国最大的罐头水果生产商 以市场总销售价值约人民币486百万元，其於2014年对应的市场份额为4.3%。中国 的罐头水果市场销售价值预期於2016年达人民币127亿元。同时我们加工水果产 品的总销售额於2016年达人民币570.3百万元，於2016年占中国罐头市场预测销售 价值总额约4.5%。 自家品牌产品销售战略 集团自2015年起着力巩固自家品牌产品业务，拥有「果小懒」、「天同时代」、「缤果 时代」及新推出的「果三十」等品牌。除了研发新产品以丰富产品线外，集团采用线 上、线下并行的双轨销售策略，带动自家品牌产品收益於2016年大幅增长87.3%， 占本集团出售加工水果产品总收益的28.8%。 自家品牌线上销售方面，集团於年内着力发展微商及天猫电商平台，销量成绩令 人满意。由於电商平台较可控，集团以此渠道策略性的推送自家品牌的产品及部 分限量产品，加上集团亦已累积一定的线上销售经验，为下一步的全面推广做好 准备。随着年轻一辈的消费习惯出现明显转变，电商的销售空间庞大，线上渠道购 买渗透率不断上涨，这其中尤以微商的发展最为迅猛，相比於传统的电商渠道， 微商这一新渠道优势则更加明显。 由於线下市场始终较为成熟，集团在发展线上销售的同时，不断拓展线下销售网 络的布点。回顾年度，集团自家品牌业务继续采用新分销系统，而地区独家分销 商和地区连锁超市分销商数目则由去年年报日期的86个跃升到本公告日期的126 个，产品覆盖全中国20个省、直辖市及自治区。 �C15�C 此外，集团以「天同时代」品牌的产品拓展海外市场，目前该品牌已成功进入香港 市场，先後登陆合共超过1,000个销售点，包括惠康、7-11便利店、吉之岛、绿盈坊 有机店、华润万家的VanGO便利店，以及OK便利店。为提升品牌於香港的曝光率及 知名度，集团於2016年7月开始分别於香港无线电视(TVB)巴士的路讯通(Roadshow) 及港铁(MTR)上投放广告，并积极惨加香港美食博览会、工展会及举行街头试食 等多项推广活动，将品牌的天然无添加优良品质概念逐步渗透至香港的消费群 体。在多元化的市场推广下，集团的品牌及产品均获得市场认可及推崇。 原厂委托制造代工（OEM）销售策略 集团一贯以高品质、符合国际食品最高安全标准、与国际知名品牌长期合作、卓越 的客户服务，创新产品等竞争优势於原厂委托制造代工(OEM)业务获得国际市场 的赞誉，同时不断吸引新的国际知名品牌食品客户，逐步成为国内水果加工OEM 的行业巨头。由於发达国家自身的加工水果产品供应短缺，而其对加工水果产品 的持续消费需求和加工水果产品的进口规模又不断攀升，贸易商和食品品牌巨头 更愿意向中国增加采购，成为集团稳步拓展OEM销售的机会。 目前，集团的OEM客户群覆盖加拿大丶美国丶英国丶德国丶荷兰、智利丶澳大利 亚丶纽西兰丶日本丶马来西亚及南非等五大洲市场，於2016年订购我们产品的活 跃OEM客户数目增加至44个，而回顾年度集团OEM业务继续平稳增长，总销售额 同比增加2.8%至人民币382.4百万元。集团成功控制我们所有OEM客户的贡献分 布，使之更平均，有效降低过於依赖单一客户的风险。於回顾年度，我们五大客 户占集团总收益由2015年的38.0%减少至2016年的28.2%。 �C16�C 新鲜水果销售 集团挑选并转售小部分新鲜水果予中国鲜果批发商。於回顾年度，新鲜水果销售 及其他所得收益约为人民币83.2百万元，占集团总收益的12.7%。由於原厂委托制 造代工及自家品牌产品是集团的核心竞争力，亦是重点发展业务分部，这两部分 的收入增多，因此新鲜水果销售分部的收入所占比重较2015年继续缩小。 拓展生产设施 为把握国内外消费者对优质加工水果食品持续增加的需求，集团於回顾年度继续 完善生产设施以提高生产效率和产量，现已完成第一和第二生产车间生产线的部 分升级改造，进一步提升生产自动化水平和效率，并大大降低整体人力成本及原 材料损耗。随着第三和第四生产车间正式投产，集团的设计产能已达到每年84,000 吨。 同时，集团紧守《中国食品安全法》和《中国食品安全法实施条例》等条例，引入了 更先进的质量监控设备，例如用於检测农残的气质联用仪及液相仪；用於检测重 金属的原子萤光仪及原子吸收仪；以及用於包装过程中监测杂质的X光机，务求 进一步提高产品成份安全水平及食品生产安全水平，进一步增强了集团的竞争 力。 �C17�C 研发及推广 集团致力於研发安全方便的即食新产品，满足广大消费者的不同需求。回顾年 度，集团研发和推出，或即将推出的新产品包括但不限於： (i)冰糖炖梨产品：这款全新的功能性产品主要在酒店餐饮及娱乐场所进行推 广。集团已采用可变二维码，每一罐产品可以扫码两次，一次将固定份额奖 励销售人员，另一次将不定份额回馈消费者，吸引更多消费。通过扫码，集 团可以建立销售数据库，分析产品的销量、销售场所和客户群体，从而制订 有效的产品推广方案以及用作其他产品的推广参考； (ii)果泥产品：集团的果泥产品已经推出市场，目前市场反应良好，集团将加推 试食活动，搭配已有产品一起，免费给客户品��，加快市场渗透； (iii)升级水果霜产品：集团正在和日本合作团队沟通技术研发升级该产品，目前 进度理想； (iv)果肉果冻产品：集团已扩大其产品范围至生产及销售果冻产品，已成功研发 各种果肉果冻产品，并将以原厂委托制造代工销售和自家品牌方式开始销 售；及(v)线上订制产品：集团已於线上推出个性化订制产品，拓展多元化服务。集团於回顾年度大致完成新综合研发中心主体结构的兴建，新综合研发中心将全面集中集团的研发、检测、培训、营销、产品销售展示以及会议等功能，从而加强各部门间的协调配合，以及提高集团的管理和市场应对能力。 �C18�C未来展望及策略 2017年是机遇与挑战并存的一年，全球范围内的经济形势和金融市场前景仍有诸 多不确定因素，中国经济虽然增长平稳，但同样面临外部经济环境的影响，人民 币汇率波动将给中国加工食品产业的战略布局提出更多的考虑，中国相关部门也 将继续严格贯撤实施食品安全和环保相关的条例规范，加工食品行业产业链将进 入规模化整合健康发展的新阶段。 由於加工水果食品在保存鲜度和营养方面得天独厚，仅次於现摘水果，而且加工 水果产品可最大程度的保存食品营养价值。随着西方发达国家对中国进口的加 工水果食品需求不断上升，加上中国消费者的生活水平及健康意识不断提高，全 球包括中国市场对优质、方便即食及安全且保存期较长的加工水果食品的需求强 劲，将支持中国的加工水果行业可持续的发展。 於2017年，集团将继续以自家品牌业务及OEM业务双线并行的发展策略，进一步 巩固集团的市场领导地位。 在自家品牌业务方面，集团将进一步丰富「缤果时代」、「果小懒」、「天同时代」和 「果三十」品牌的产品系列，加强品牌和产品宣传，以地区性的电视广告、互联网 宣传、展览活动等一系列的营销方式渗透市场。集团将持续推动线下销售网络的 完善和成熟，持续增加分销商的数目至中国更多城市及地区，并以精准的推广策 略把产品大力推广到更多的市场。同时，集团将在香港市场逐步建立国际品牌的 形象，寻找自家品牌在海外市场的商机。 另一方面，集团也将顺应趋势投放更多资源发展线上销售渠道，特别是微商渠道， 为集团吸纳新世代消费者，力图建立更全面的O2O市场。基於线上消费愈来愈普 及，集团相信线上销售平台将有力推动集团未来收入的增长。 �C19�C 在OEM业务方面，集团将加强与现有客户的合作，继续寻找更多国际知名品牌和 优质的新客户。集团将积极邀请客户参观集团的生产车间和研发中心，以展示集 团拥有完善的生产设备以及高安全性的质量管理体系，增强客户对集团产品的信 心。 随着中国消费者生活水平不断提高，加工水果在日常饮食中扮演着愈加重要的角 色，而且食品生产商都会在最合适季节选择最新鲜的原料来生产加工水果食品。 集团将持续开发新产品以满足消费者对不同口味的要求，并计划引入更多水果 种类，如橘子等其他亚热带及热带的水果品种，以拓展集团的加工水果食品供应 链。为支持产品系列的多样化，集团将积极寻找业内合作和并购的机会。 同时，为了满足加工水果市场的持续需求，集团适时地扩大生产能力，在百忙之 中，集团的第三和第四生产车间已於2016年下半年已开始投产。同时，第一和第 二生产车间将持续开展自动化升级等优化工程，集团也将积极推进第五及第六生 产车间的建设工作以迎接未来三到五年的预期业务增长及产能需求。 展望未来，集团一贯重视提供安全及质量至上的产品，同时不断优化现有产品组 合，提升产品力以满足消费者新的需求及增加市场占有率。集团将在OEM业务的 坚实基础上，捕捉自家品牌产品发展的重大机会。集团将继续巩固现有的分销网 络并拓展新的渠道，抓住因消费者生活品味及购买力提升对水果产品产业升级的 需求带来的新机遇。在产业整合的大机遇下，寻找合适的机会落实若干并购，进 一步丰富加工水果种类，提升产能，扩大规模。 集团相信，在全体员工努力的推动和行业健康发展的趋势下，集团将以过往的增 长趋势为基础，稳健而快速地发展，创造更优秀的业绩，继续以安全、营养、美味 的加工水果产品征服消费者的味蕾。 �C20�C 财务回顾 收益 我们的收益由截至2015年12月31日止年度的约人民币553.6百万元增至截至2016年 12月31日止年度的约人民币653.5百万元，增加约人民币99.9百万元或18.1%。本公 司继续以原厂委托制造代工及自家品牌产品的方式出售加工水果产品以及从事 新鲜水果买卖。收益增加主要由於(i)自家品牌产品销售额由截至2015年12月31日 止年度的约人民币100.3百万元增至截至2016年12月31日止年度的约人民币187.9 百万元，相当於增长87.3%；及(ii)原厂委托制造代工销售额由截至2015年12月31日 止年度的约人民币372.1百万元增至截至2016年12月31日止年度的约人民币382.4 百万元，相当於增长2.8%。 截至2016年12月31日止年度按业务分部划分的收益明细及2015年比较数字载列如 下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 人民币 人民币 人民币 百万元 百万元 百万元 %收益原厂委托制造代工销售 382.4 372.1 10.3 2.8自家品牌销售 187.9 100.3 87.6 87.3新鲜水果销售及其他 83.2 81.2 2.0 2.5总计 653.5 553.6 99.9 18.1回顾年度，以自家品牌销售的加工水果产品收益占总收益的28.8%（2015年：18.1%）。而自家品牌产品的销售也成为集团的主要收入来源。收益大幅增长乃因分销商数目持续增加及大部分现有分销商的销售增长所致。我们的分销商数量从截至上年度报告日期之86个增加至截至本年度报告日期之126个。於2016年，来自线上销售的加工水果产品销售录得大幅增长并占加工水果产品销售收益的3.4%。 �C21�C以原厂委托制造代工方式出售的加工水果产品继续成为本集团总收益的重要部 份，於截至2016年12月31日止年度占总收益的58.5%（2015年：67.2%）。我们的加工 水果产品出售予国际知名品牌拥有人，出售方式为本集团直接向海外品牌拥有人 及贸易实体出售或透过中国第三方贸易实体出售。於2016年的收入亦录得温和增 长，而活跃客户数量则增加至44个。 我们亦出售新鲜水果产品。新鲜水果产品销售及其他产品占截至2016年12月31日 止年度总收益的12.7%（2015年：14.7%）。截至2016年12月31日止年度，新鲜水果及 其他产品销售收入大致与去年持平。 毛利及毛利率 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 人民币 人民币 人民币 百万元 百万元 百万元 % 毛利 原厂委托制造代工销售 123.6 121.9 1.7 1.4 自家品牌销售 57.6 32.1 25.5 79.4 新鲜水果销售及其他 18.2 18.0 0.2 1.1 总计 199.4 172.0 27.4 15.9 截至12月31日止年度 2016年 2015年 毛利率 原厂委托制造代工销售 32.3% 32.8% 自家品牌销售 30.7% 32.0% 新鲜水果销售及其他 21.9% 22.2% 整体 30.5% 31.1% 毛利由截至2015年12月31日止年度的约人民币172.0百万元增至截至2016年12月31 日止年度的约人民币199.4百万元，同比增加人民币27.4百万元或15.9%。毛利增加 主要由於自家品牌销售的收益增加。毛利率与去年同期相若。 �C22�C 销售及分销开支 销售及分销开支主要包括运输开支、推销费用、广告开支、薪资开支及销售及市 场部门相关员工成本。截至2016年12月31日止年度，销售及分销开支约为人民币 13.2百万元，同比增加约人民币1.8百万元或15.8%。该金额增加主要由於年内推出 免费试食活动而产生的推销费用增加。 一般及行政开支 一般及行政开支主要包括中介及顾问费用、薪资开支及管理和行政部门相关员工 成本、专业费用、折旧、外汇差额及使用土地及楼宇之各类税项。於截至2015年12 月31日止年度，该类金额从人民币30.3百万元下降至截至2016年12月31日止年度 的人民币17.9百万元。 如不包括一次性上市开支（2015年：约人民币20.5百万元），截至2016年12月31日止 年度，一般及行政开支从人民币9.8百万元增加至17.9百万元，相当於同比增加约 人民币8.1百万元或82.7%。整体增加主要是由於行政人员成本、专业费用和上市 後的中介顾问费用，以及第三和第四生产车间及污水处理系统的额外折旧，并与 �蠖沂找娌糠值窒�。 所得税开支 所得税开支指中国附属公司的中国企业所得税。截至2016年12月31日止年度，我 们的所得税开支由截至2015年12月31日止年度的人民币32.1百万元增加人民币5.5 百万元或约17.1%至人民币37.6百万元。所得税开支增加主要由於年内我们的应课 税利润增加。 �C23�C 纯利及纯利率 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 人民币 人民币 人民币 百万元 百万元 百万元 % 年内纯利 128.8 96.9 31.9 32.9 纯利率 19.7% 17.5% 不适用 不适用 截至2016年12月31日止年度，纯利较截至2015年12月31日止年度约人民币96.9百万 元增加约人民币31.9百万元或32.9%至约人民币128.8百万元。年内纯利率为19.7% （2015年：17.5%）。 流动资金、财务及资本资源 本集团主要通过结合经营现金流量、注资及银行及其他借款满足其营运资金需求 及其他流动资金需求。 有关本集团流动资金实力的主要指标概要 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 资产负债比率(%) 17.2% 13.9% 流动比率 3.23 3.64 现金及现金等价物（人民币百万元） 224.0 227.0 流动资产净值（人民币百万元） 258.4 257.0 速动比率 2.67 3.06 於2016年12月31日，本集团的资产负债比率为17.2%（2015年12月31日：13.9%）。资 产负债比率乃按总债务除以总权益计算。总债务金额乃按银行及其他借款及应付 董事、关连公司之非贸易性质款项之总额计算。 於2016年12月31日，本集团的流动比率（按流动资产总值除以流动负债总额计算） 为3.23（2015年12月31日：3.64）。 �C24�C 於2016年12月31日，我们的现金及现金等价物为约人民币224.0百万元（2015年12 月31日：人民币227.0百万元）。我们的流动资产净额约为人民币258.4百万元，而 於2015年12月31日则约为人民币257.0百万元。 於2016年12月31日，本集团的速动比率（按流动资产总值减存货再除以流动负债 总额计算）为2.67（2015年12月31日：3.06）。 凭藉日常业务营运所得之稳定现金流入，加上上市募集的所得款项净额，本集团 具备充足资源以支持未来拓展。 本集团管理其资本架构以维持权益与债务之间的平衡，并根据影响本集团经济状 况的变动调整资本架构。 截至2016年12月31日止年度，本集团的经营或流动资金并未因货币汇率的波动而 经历任何重大困难或遭受任何不利影响。 资本架构 於2016年12月31日，本集团总权益及负债分别约为人民币566.2百万元及人民币 129.5百万元（2015年12月31日：人民币489.3百万元及人民币97.3百万元）。 银行及其他借款及融资成本 於2016年12月31日，本集团的计息银行借款及来自租赁公司的其他借款总额约为 人民币97.2百万元（2015年12月31日：人民币68.0百万元）。回顾年度，本集团从租 赁公司取得两笔贷款，总额为人民币40.0百万元，同时借贷比例有所提高。 本集团之融资成本自截至2015年12月31日止年度的人民币1.9百万元增加至截至 2016年12月31日止年度的人民币2.2百万元，增加约人民币0.3百万元或约15.8%。 由於借贷增加，利息开支上升人民币0.8百万元，与上升了人民币0.4百万元的借贷 成本资本化抵消。於2016年12月31日，银行及其他借贷的加权实际年利率为5.3% （2015年12月31日：加权实际年利率6.8%）。 �C25�C 已抵押资产 本集团已抵押其土地及楼宇作为银行借款的抵押品以及部分厂房及机械、办公室 及电脑设备以及家�h及固定装置负有融资租赁借款安排。於2016年12月31日，已 抵押土地、楼宇、厂房和设备之账面净值约为人民币105.9百万元。 资本开支 於回顾年度，本集团的总资本开支为人民币103.6百万元（2015年：人民币120.3百 万元），当中约人民币71.0百万元用於综合拓展中心的在建工程添置及人民币17.0 百万元用於添置厂房及机器。余下资本开支主要用於租赁装修及汽车。 本集团亦将合共人民币60.3百万元由在建工程拨转至楼宇及租赁装修，以及主要 与第三和第四生产车间以及废水处理系统相关的厂房及机器分别约为人民币42.5 百万元及人民币12.1百万元。 於回顾年度，预付款项的非即期部分於中国政府的可退还结余人民币42.0百万元 已自去年结转，为参与拟作第五和第六生产车间用地的一块地块的拍卖作准备。 利率风险 本集团并未使用任何衍生工具对冲利率风险。本集团的利率风险来自浮息银行结 余和银行及其他借款。浮息银行借款使本集团面临现金流量利率风险，部分被浮 息银行结余所抵销。本集团来自租赁公司的固息借款使本集团面临公平值利率风 险。於回顾年度，本集团的浮息及固息银行及其他借款以人民币计值。存放於银 行的现金存款按现行市场利率计息。 �C26�C 外汇风险 本集团主要在中国经营业务及大部分交易以人民币进行。本集团承受来自不同货 币的外汇风险，主要涉及美元及港币银行存款及应收贸易账款。外汇风险主要来 自以外币（大部分为美元）与海外客户进行销售交易。本集团的货币资产以港元、 人民币及美元列值。本集团并未实行任何对冲措施减少上述外汇风险。 人力资源 於2016年12月31日，本集团的雇员人数为573名（2015年12月31日：413名）。人员增 加主要发生於生产部，归因於第三和第四生产车间的启用。 於回顾年度，总员工成本（包括董事薪酬）约为人民币20.9百万元（截至2015年止年 度：约人民币18.1百万元）。 应付董事薪酬将根据由薪酬委员会及提名委员会批准的各自委聘条款，并参考本 集团经营业绩、个别董事表现及可供比较的市场数据而厘定。本集团经参考本集 团及个别雇员的表现而执行薪酬政策、花红、购股权计划及股份奖励计划。本集 团亦向雇员提供保险、医疗福利及退休金，以维持本集团的竞争力。 承担及或然负债 於2016年12月31日，本集团概无任何其他重大资本承担。此外，本集团并无任何 重大未偿还或然负债。於2016年12月31日已签约但尚未产生及计提拨备的资本承 担约为人民币18.4百万元，主要是包括综合拓展中心建设、机器及设备和租赁部 分的承担支出。 �C27�C 重大收购事项及出售事项 截至2016年12月31日止年度，本集团并无任何重大收购或出售附属公司或联营公 司。 本集团於2015年将人民币42.0百万元置於中国政府作为可退还保证金，为参与一 块位於我们现有生产基地附近地块的拍卖作准备，於回顾年度第五和第六生产车 间新徵用地手续继续进行。截至本公告日期，并无支付额外对价。 本集团亦打算收购一间於中国境内、主要经营生产和销售加工水果产品业务的公 司（「目标公司」）。该目标公司总部位於中国中部地区，并拥有自己的生产设备。 通过该收购，集团可在中国中部设立生产和销售基地，进一步拓展和发展亚热带 加工水果产品。本集团现正对目标公司进行法律及财务尽职审查。 於本报告日期，本集团与目标公司的拥有人达成不具有法律约束力之协议。拟收 购的事项一旦落实，本集团将根据上市规则适时宣布进一步详情。 购买、出售或赎回本公司上市证券 除上文所披露，於截至2016年12月31日止年度，根据授予本公司董事之一般授权， 本公司通过联交所以总代价约港币13.8百万元回购及注销合共17,000,000股普通 股。董事实施上述股份回购乃为提升股东之价值。 �C28�C 审核委员会审阅末期业绩 审核委员会已与管理层及本公司独立核数师审阅本集团所采纳之会计原则及惯 例并讨论审计、内部监控及财务申报事宜，包括审阅本集团截至2016年12月31日 止年度之综合财务报表。 审阅初步公告 本集团之核数师罗兵咸永道会计师事务所已就本集团截至2016年12月31日止年度 之初步公告内所载的数字与本集团本年度之综合财务报表所载数字核对一致。罗 兵咸永道会计师事务所就此方面进行的工作并不构成根据香港会计师公会颁布 的香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则而进行的核证工作，故 此罗兵咸永道会计师事务所并无在初步公告作出任何核证。审核委员会已审核截 至2016年12月31日止年度之年度业绩。 企业管治 本公司已采纳上市规则附录14所载之企业管治守则之守则条文。於回顾年度，本 公司已遵守企业管治守则相关条文，惟企业管治常规守则第A.2.1条除外。 根据上市规则附录14所载之企业管治守则第A.2.1条，主席与首席执行官的职责应 当划分，亦不应由同一人士担任。杨先生为我们的首席执行官，彼亦担任我们的 董事会主席，乃因为其於水果加工行业拥有丰富经验。董事会相信，由同一人士 同时担任董事会主席及首席执行官两个职务可确保为本集团提供贯彻之领导，并 可於规划本集团整体战略规划时更有效益。 董事进行证券交易 本公司已采纳上市规则附录十之标准守则所载有关董事进行证券交易之行为守 则。本公司在向全体董事作出具体查询後，全体董事已确认，彼等於回顾年内一 直遵守标准守则所载之标准规定。 �C29�C 首次公开发售所得款项用途 於2015年7月7日，本公司股份已於联交所主板上市。合共250,000,000股股份按每 股1.28港元公开发行予公众，所得款项总额为320百万港元。本公司首次公开发售 募集之所得款项净额总计约为274.9百万港元（经扣除包销佣金及其他估计开支）。 所得款项用途符合本公司日期为2015年6月24日之招股章程所披露者。直至本年 报日期，所得款项净额相关用途如下： 可动用 已动用 未动用 人民币百万元人民币百万元人民币百万元 等价物 等价物 等价物 新生产设施的资本开支 113.4 42.0 71.4 扩展分销及销售网络 34.0 34.0 �C 提升品牌意识及推广在线购物平台 34.0 4.8 29.2 提升研究和开发能力 11.3 11.3 �C 提升信息科技系统及基建设施 11.3 11.3 �C 营运资金及一般公司用途 22.7 22.7 �C 股息 董事会建议於2017年5月25日（记录日期）向名列本公司股东名册的本公司股东派 付截至2016年12月31日止年度之末期股息每股0.025港元。经本公司股东於2017年 股东周年大会上批准後，末期股息将於2017年6月15日或前後派付。 �C30�C 暂停办理股份过户登记 为确定出席2017年股东周年大会并於会上投票的资格，本公司将自2017年5月11 日至2017年5月16日（包括首尾两天）暂停办理股东登记，期间不会办理本公司股 份过户登记手续。为取得出席2017年股东周年大会并於会上投票的资格，本公司 所有股份过户文件连同有关股票须不迟於2017年5月10日下午4时30分送交本公 司香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司（地址为香港皇后大道东183号合 和中心22楼）办理登记手续。 为确定收取建议末期股息的权利，本公司将自2017年5月23日至2017年5月25日（包 括首尾两天）暂停办理股东登记，期间不会办理本公司股份过户登记手续。为符 合资格收取建议末期股息，本公司所有股份过户文件连同有关股票及适用过户表 格须不迟於2017年5月22日下午4时30分送交本公司香港股份过户登记分处卓佳 证券登记有限公司（地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼）办理登记手续。 刊登业绩公告及年报 本业绩公告於联交所网站www.hkexnews.hk及本公司网站www.tianyuninternational.com 刊登。本公司之2016年年报将於2017年4月10日或之前寄发予本公司股东或刊登 於上述网站。 承董事会命 天韵国际控股有限公司 主席 杨自远 香港，2017年3月27日 於本公告日期，本公司董事会包括(i)执行董事杨自远先生及孙兴宇先生；(ii)非执 行董事褚迎红女士及黄炎斌先生；及(iii)独立非执行董事梁仲康先生、曾苑威先 生及许蓉蓉女士。 �C31�C