1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表 任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任 何责任。 China Yongda Automobiles Services Holdings Limited （中国永达汽车服务控股有限公司） （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：03669） 截 至 二 零 一 六 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 年 度 业 绩 公 告 中国永达汽车服务控股有限公司（「 本公司」）董事局（「 董事局」）欣然宣布本公司及其附 属公司（统称「 本集团」或「 我们」）截至二零一六年十二月三十一日止年度之经审核综合 业绩连同截至二零一五年十二月三十一日止年度之比较数据。 本集团财务摘要 二零一六年包括金融和保险代理服务收入在内的综合收入为人民币437.39亿元， 较二零一五年的人民币360.79亿元增长21.2% 。 二零一六年包括金融和保险代理服务收入在内的综合毛利为人民币45.12亿元，较 二零一五年的人民币34.49亿元增长30.8% 。 二零一六年包括金融和保险代理服务收入在内的综合毛利率为10.31%，较二零一五 年的9.56%增加0.75个百分点。 二零一六年的净利润为人民币9.08亿元，较二零一五年的人民币5.67亿元增长60.0% 。 二零一六年的本公司拥有人应占净利润为人民币8.51亿元，较二零一五年的人民 币5.24亿元增长62.3% 。 二零一六年的基本每股盈利为人民币0.58元（二零一五年：人民币0.35元）。 建议分派二零一六年度的末期股息为每股港币0.19元（约每股人民币0.17元），该建 议须待股东於股东周年大会上考虑及批准。 2 管理层讨论与分析 市场回顾 二零一六年，中国乘用车销量与二零一五年相比呈现了较高的增长。根据中国汽车工业 协会的资料，二零一六年全年中国乘用车销量达到2,438万辆，较二零一五年同比增长 14.9%。其中，运动型多用途乘用车销量增长较为快速，增速达到44.6%，占乘用车市场 份额的37.1%。二零一六年，一方面受益於国家优惠购车政策的持续，另一方面经过过 去几年乘用车市场的周期性调整，全国乘用车市场逐步走出低谷，呈现了量价齐升的局 面。随着中国宏观经济形势的进一步稳定，我们预计二零一七年中国乘用车销量将持续 稳健增长，经销商的盈利水平将持续改善。 二零一六年，在国家供给侧改革方针的指引下，为稳定新车零售价格和降低经销商库存 以实现销量的可持续和良性增长，大部分豪华品牌乘用车生产商主动调低了二零一六全 年的销量增长目标。受此影响，二零一六年全年中国豪华及超豪华品牌乘用车渠道库存 持续下降，新车价格趋於稳定并在下半年呈现回升趋势，整体销量在下半年增长加快。 从未来中长期来看，受惠於强劲的升级换代需求以及日益上升的汽车金融渗透率，我们 预计中国豪华及超豪华品牌乘用车销量增长仍将保持高於中国乘用车销量整体增速， 豪华及超豪华品牌乘用车占中国乘用车销量的比重将进一步提升。 根据公安部交通管理局统计，截至二零一六年年末，中国汽车保有量已经达到1.94亿辆， 保有量仅次於美国，列居全球第二。随着中国乘用车保有量持续上升和车龄老化，二零 一六年中国乘用车售後服务市场持续实现快速增长。根据美国最大汽车经销商AutoNation 的二零一六年第四季度业绩发布，其二零一六年新车收入和毛利占比仅分别为57%和 19%，而其余收入和毛利来自维修、配件、金融保险、二手车等後市场业务。对比中国 汽车流通协会数据，二零一五年全国上市的汽车经销商集团新车销售收入占比与二零 一四年相比平均下降了1.25个百分点，售後业务收入贡献度同比提升了1.1个百分点，收 入占比为9.75%。汽车销售业务毛利贡献度平均下降了5.33个百分点，但售後服务业务毛 利贡献度较上年有所上升，平均提升了5.85个百分点。可见经过过去几年的产业周期性 调整，汽车经销商的收入与毛利构成已经发生了结构性的转型，随着新车毛利占比趋於 成熟市场并保持稳定，售後、二手车和金融保险等延伸业务的快速增长开始显现对盈利 提升的贡献。 3 根据中国汽车流通协会的数据，二零一六年中国的二手车交易量达到1,039万辆。随着 中国汽车保有量的增加及升级换代的加快，中国二手车市场已开始加速发展。中国汽车 流通协会预测，二零一七年，中国二手车交易量将突破1,250万辆，同比增长约20%。 据中国汽车流通协会的数据，二零一六年汽车金融零售渗透率约38%，相较於前几年已 有明显提升，但对比美国和欧洲等发达地区，中国的汽车金融零售渗透率仍有较大的增 长空间。而受益於年轻人对汽车零售金融接受度的提高以及更多的汽车金融产品选择， 我们预计未来中国汽车零售金融渗透率将进一步较快提升，中国汽车零售金融孕育着 巨大的增长潜力。德勤在《 2015中国汽车金融白皮书》中预测到二零二零年中国汽车零售 金融渗透率将达到50%，市场规模预计突破人民币2万亿元。 根据中国产业信息网的数据，按收入计算，高度分散的长期汽车租赁市场占中国汽车租 赁市场的最大份额，长租市场由二零零九年的人民币70亿元增至二零一五年的人民币 355亿元，年复合增长率为31%。而受企业用车增长、企业财务优化和公务车改革等因素 的推动，未来中国长期汽车租赁市场预计将保持较快增长，并进一步整合。根据前述德 勤《 2015中国汽车金融白皮书》中的预测，到二零一八年中国汽车租赁市场规模将达到人 民币580亿元。 据中国汽车工业协会数据统计，二零一六年中国新能源汽车的产量及销量分别达到51.7 万辆和50.7万辆，分别对应51.7%及53%的按年增长率，其中纯电汽车在新能源汽车中的 比重达到了81%，已经成为新能源汽车产业的领导者。相信随着富有竞争力车型的快速 推出，国家扶持政策的不断出台和基础设施的日益完善，新能源汽车的发展在未来具有 非常大的增长潜力。 业务回顾 作为中国领先的乘用车零售商及综合性服务供应商，我们於二零一六年取得良好增 长。二零一六年，包括金融和保险代理服务收入在内，我们的综合收入及综合毛利分 别为人民币437.39亿元和人民币45.12亿元，较二零一五年同期分别增长21.2%及30.8%。 二零一六年包括金融和保险代理服务收入在内的综合毛利率为10.31%，与二零一五年 同期的9.56%相比提升0.75个百分点。二零一六年，我们的净利润为人民币9.08亿元，较 4 二零一五年同期增长60.0%，本公司拥有人应占净利润为人民币8.51亿元，较二零一五年 同期增长62.3%。二零一六年我们业务的重大发展概述如下： 新车销售保持快速稳健增长 二零一六年，中国乘用车销售市场实现快速稳健的增长。在此情况下，我们的新车销量 取得快速增长，较二零一五年同期上升26.5%，至147,262辆。二零一六年，乘用车销售 及服务分部新车销售收入为人民币373.04亿元，较二零一五年同期增长19.4%。二零一六 年，乘用车销售及服务分部的新车毛利率为3.10%，与二零一五年同期的3.06%相比略有 提升。 在新车销售的管理和营销方面，我们加强了新车销售质量的综合管理，开展以销售综合 毛利为核心的企业跟踪和考核模式，从而快速提升单车销售的综合盈利能力，确保了新 车综合毛利快速增长。我们通过进一步提升新车的零售率，持续扩大了我们在汽车金 融、汽车保险、汽车用品等延伸业务的渗透率，保证了延伸业务盈利的快速增长。我们 也通过开展新车库存综合管理，加强对於库存车型结构和超期库存的跟踪，确保我们新 车库存结构的持续优化，有效降低了销售成本。同时，我们持续拓展销售渠道，实现与 多家业内领先的租赁公司和共享用车平台合作，借鉴国际成熟汽车市场的经验，积极进 入全国范围内的租赁用车采购市场。与此同时，我们深入开展集团内企业资源的有效整 合和共享，提升销售能力和品牌效应，通过内部精细化管理的提升，加强对客户资源的 有效利用，实现了二零一六年新车销量的快速增长。 售後服务快速发展 二零一六年，我们包括维修保养服务及汽车延伸产品和服务在内的售後服务业务实现了 健康、快速的增长，售後服务收入达到人民币54.46亿元，较二零一五年同期增长31.7%。 二零一六年，我们的售後服务毛利率为45.72%，与二零一五年同期的45.56%相比略有提 升。 在内部管理优化方面，我们适时对售後服务管理架构、内部业务流程不断调整、优化， 我们的维修人员人均维修服务收入贡献率和工位利用率得到了进一步提升。同时通过 优化，强化了我们对市场变化的敏感度，提升了我们的应对反应速度，确保我们能够抓 住市场机会，获得更多的市场资源，从而保障我们的售後服务得到快速发展。 在客户招揽维系方面，在不断加强自有售後服务预约平台系统推广、深化与天猫等第三 方互联网平台合作、巩固上门取送车个性化服务优势的同时，我们及时推出了一系列保 障专属服务和产品，以满足客户的需求并得到了客户的认可，提升了客户的忠诚度，取 得了良好的效果，使我们的客户粘性持续得到了提升。 5 在成本控制方面，我们利用不断扩大的规模优势，进一步加强了零部件、装潢用品的集 中采购力度，通过提高平行进口零部件、主要用品的集中采购量，从而进一步降低了企 业的零部件、装潢用品采购成本。我们自主QUICKACT品牌专业系列养护产品覆盖面不 断提高，以满足不同品牌企业和客户的需求，自主QUICKACT品牌专业系列养护产品销 量的不断提升，有效地增加了售後服务毛利，增强了企业的竞争力。此外，我们开展的 平行进口零部件及QUICKACT品牌专业系列养护产品对外销售量也不断的提升，取得了 一定的成绩。 我们继续积极发展、布局独立售後业务，在部分区域已取得了一定的成绩，巩固和提升 我们的售後市场份额。在我们一贯重视的各类延伸业务上，为满足现有售後服务客户和 新车客户的个性化需求，我们完善了车辆装潢和改装产品体系，并为客户提供多种灵活 的产品方案，使汽车延伸产品和服务业务也进一步得到提升，从而巩固了整体售後毛利 率。 二手车业务高速增长 二零一六年，我们代理的二手车销量为25,384台，较二零一五年同期的18,002台增长 41.0%；二手车代理服务收入达到人民币12,935万元，较二零一五年同期的人民币9,104 万元增长42.1%。 根据行业发展趋势，借鉴成熟市场的优秀经验，我们在业务模式方面明确了企业对客户 (B2C)零售业务的发展方向，一方面我们对所代理品牌的二手车积极开展官方认证二手 车业务，通过现有4S渠道实现二手车的价值最大化；另一方面对於非代理品牌二手车， 我们与全球领先的德国第三方检测机构TUV合作推出标准化的检测体系，推行永达认证 二手车业务。对於不符合零售要求的车辆则通过第三方平台实现车辆的快速周转和处 置。我们预期未来三年内目标将二手车的零售率提升到70%以上。零售业务的发展，将 有效地促进二手车的金融、保险、延保等高附加值产品的增长，促进售後业务增长以及 置换业务，更有效的做好客户关系管理，形成完善的业务闭环。 二零一六年，我们通过二手车定价与残值管理能力的提升，不断扩展二手车车源采购渠 道。首先，充分利用现有4S渠道及广大的客户基盘，通过新车置换和售後服务赢取不断 6 提升现有基盘客户升级换代的二手车置换比率；其次，推进了与相关大型租赁公司及 集团用户的车辆回购业务，通过与新车销售联动，确保本公司每年有大批量稳定优质的 二手车资源；最後，我们也注重与第三方平台开展广泛的车源合作，无论针对个人车主 或者是企业车主均能第一时间提供专业的报价服务以获取最好的资源。 二零一六年，我们继续加快二手车网络建设。我们在二手车零售渠道建设方面分为线上 和线下两个部分，线上我们通过与第三方互联网平台公司通过系统层面的对接实现二 手车库存资源的实时对接，为终端客户提供卖车评估报价和买车的展示谘询服务；线 下一方面依托本集团现有4S门店开展二手车的评估、置换和零售业务，另一方面我们通 过永达二手车商城独立开展永达认证二手车业务。目前，我们在全国已经建成了103家 二手车零售网点，包括OEM品牌认证经营网点16家，4S店销售网点71家及永达二手车商 城16家。 永达二手车商城是本集团旗下独立二手车连锁品牌，是国内领先的二手车品牌之一。通 过品牌化战略管理，建立区域集中化管理的整备翻新中心，实施15大类178项的专业检 测，打造产品标准化、管理流程化的永达二手车商城全程质量控制体系，大力发展二手 车连锁经营规模，努力为消费者提供性价比高、品质有保障的专业二手车产品以及相关 延伸服务，真正实现「买车放心、服务舒心、用车安心」的全新购车体验，已初步实现了 二手车+互联网+金融的全新业务格局。 汽车金融再创新业绩 二零一六年，我们稳步推进产融结合，以金融视角洞悉产业需求，金融服务全面对接汽 车产业纵深，产生显着的协同效应。金融保险各业务板块架构相继搭建完成，先後推出 开新车、达分期、云+智能POS等创新金融产品，在业务规模和盈利能力方面，都较去年 有了突破性进展。从规模来看，我们的金融渗透率在二零一六年已突破50%，同比增长 41.7%，远远高於市场平均水平。从盈利能力来看，金融保险业务的毛利贡献度已经从 二零一五年的15.2%提升到17.9%，增长17.8%，有力驱动了本集团业绩快速增长。 在汽车金融代理业务方面，通过与主要金融机构的总对总合作，为本集团取得了丰富 的资源和支持，从而保持业务在持续的上升通道中。二零一六年，我们的金融和保险代 ……