(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock Code: 362) Interim Report 2016/17 2016/17 中期报告 （ 股份代号：362） （ 於开曼群岛注册成立之有限公司） CHINA ZENITH CHEMICAL GROUP LIMITED 中国天化工集团有限公司 INTERIM REPORT 2016/17 中期报告 公司资料 1 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 董事会 执行董事 陈昱女士 罗子平先生 于德发先生 独立非执行董事 马荣欣先生 谭政豪先生 侯志杰先生 公司秘书 马健凌先生 注册办事处 P.O. Box 1350, Cilfton House, 75 Fort Street, Grand Cayman KY1-1108, Cayman Islands 总办事处及香港主要营业地点 香港 湾仔 港湾道26号 华润大厦 40楼4007室 法定代表 陈昱女士 罗子平先生 核数师 开元信德会计师事务所有限公司 香港 九龙 尖沙咀 天文台道8号10楼 本公司之法律顾问 （香港法律） 廖广志律师事务所 香港上环 德辅道中308号 富卫金融中心16楼1602-06室 主要往来银行 恒生银行有限公司 香港 中环 德辅道中83号 中国农业银行 中国 黑龙江省 黑河市 中央街462号 主要股份过户登记处 Estera Trust (Cayman) Limited P.O. Box 1350, Cilfton House, 75 Fort Street, Grand Cayman KY1-1108, Cayman Islands 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司 香港 湾仔 皇后大道东183号 合和中心22楼 财政年度结算日 六月三十日 公司网站 www.chinazenith.com.hk 电话号码 2845 3131 传真号码 2845 3535 股份代号 00362 财务摘要 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 2 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 变动 千港元 千港元 营业额 144,632 66,920 116.1% 本公司拥有人应占期间溢利�u （亏损） 140,909 (22,645) 722.3% （经重列） 每股基本盈利�u（亏损） 4.18港仙 (0.86)港仙 586.0% 每股中期股息 �C �C �C 中国天化工集团有限公司（「 本公司」）董事会（「 董事会」或「 董事」）欣然公布本公司及其附 属公司（统称「 本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止六个月（「 期间」）之未经审核简 明综合中期财务报表（「 中期财务报表」）。业绩已经本公司审核委员会（「 审核委员会」）审 阅。 简明综合收益表 3 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 营业额 4 144,632 66,920 销售成本 (79,142) (51,341) 毛利 65,490 15,579 出售附属公司之收益 165,583 �C 其他收入 6 4,204 48,053 销售及分销成本 (5,668) (2,914) 行政开支 (44,488) (37,396) 其他经营开支 (34,967) (35,849) 经营溢利�u（亏损） 150,154 (12,527) 财务成本 (15,099) (32,223) 除税前溢利�u（亏损） 135,055 (44,750) 所得税抵免 7 52 13,242 期间溢利�u（亏损） 8 135,107 (31,508) 应占： 本公司拥有人 140,909 (22,645) 非控股权益 (5,802) (8,863) 135,107 (31,508) 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 4 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合收益表 （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 （经重列） 每股盈利�u（亏损） �C 基本 9 4.18港仙 (0.86)港仙 �C 摊薄 不适用 不适用 简明综合全面收入报表 5 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 期间溢利�u（亏损） 135,107 (31,508) 除税後其他全面收入： 可能获重新分类至损益之项目： 换算海外业务汇兑差额 (132,989) (113,895) 期间其他全面收入，扣除税项 (132,989) (113,895) 期间全面收入总额 2,118 (145,403) 应占： 本公司拥有人 15,529 (125,060) 非控股权益 (13,411) (20,343) 2,118 (145,403) 简明综合财务状况报表 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 6 於二零一六年十二月三十一日 （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 附注 千港元 千港元 非流动资产 固定资产 10 2,407,700 2,679,295 根据融资租赁持有之土地 65,427 65,768 预付土地租金 337,445 378,241 其他无形资产 335 613 2,810,907 3,123,917 流动资产 存货 47,572 48,918 应收贸易账项 11 37,212 8,417 预付款项、订金及其他应收款项 100,096 74,811 按公平值计入损益之金融资产 92 169 银行及现金结存 87,001 39,297 271,973 171,612 总资产 3,082,880 3,295,529 7 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 於二零一六年十二月三十一日 简明综合财务状况报表 （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 附注 千港元 千港元 股本及储备 股本 12 431,235 287,490 累计亏损 (691,672) (835,473) 其他储备 2,039,870 2,241,327 本公司拥有人应占权益 1,779,433 1,693,344 非控股权益 116,503 129,914 总权益 1,895,936 1,823,258 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 8 於二零一六年十二月三十一日 简明综合财务状况报表 （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 附注 千港元 千港元 非流动负债 银行贷款 14 28,137 29,358 应付债券 13 515,655 416,960 递延税项负债 18,450 15,006 562,242 461,324 流动负债 应付贸易账项 15 60,364 72,906 应付债券利息 9,216 9,219 其他应付款项及应计款项 463,595 828,481 其他贷款 45,568 46,579 银行贷款 14 45,959 53,762 624,702 1,010,947 总负债 1,186,944 1,472,271 总权益及负债 3,082,880 3,295,529 流动负债净额 (352,729) (839,335) 总资产减流动负债 2,458,178 2,284,582 简明综合权益变动报表 9 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 （未经审核） 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 本公司拥有人应占 股本 股份 溢价账 固定资产 重估储备 购股权 储备 外汇储备 保留溢利 小计 非控股 权益 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一六年七月一日 287,490 1,837,370 97,402 13,614 292,941 (835,473) 1,693,344 129,914 1,823,258 期间全面收入总额 �C �C �C �C (125,380) 140,909 15,529 (13,411) 2,118 就公开发售发行股份 71,872 (1,312) �C �C �C �C 70,560 �C 70,560 就公开发售发行红股 71,873 (71,873) �C �C �C �C �C �C �C 注销购股权 �C �C �C (2,892) �C 2,892 �C �C �C 期间权益变动 143,745 (73,185) �C (2,892) (125,380) 143,801 86,089 (13,411) 72,678 於二零一六年 十二月三十一日 431,235 1,764,185 97,402 10,722 167,561 (691,672) 1,779,433 116,503 1,895,936 （未经审核） 截至二零一五年十二月三十一日止六个月 本公司拥有人应占 股本 股份 溢价账 固定资产 重估储备 购股权 储备 外汇储备 累计亏损 小计 非控股 权益 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一五年七月一日 238,290 1,750,810 57,707 14,566 312,524 (247,067) 2,126,830 164,033 2,290,863 期间全面收入总额 �C �C �C �C (102,416) (22,645) (125,061) (20,343) (145,404) 期间权益变动 �C �C �C �C (102,416) (22,645) (125,061) (20,343) (145,404) 於二零一五年 十二月三十一日 238,290 1,750,810 57,707 14,566 210,108 (269,712) 2,001,769 143,690 2,145,459 简明综合现金流量报表 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 10 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 经营业务（所用）�u所得之现金净额 (61,458) 55,304 投资活动所用之现金净额 (34,207) (48,751) 融资活动产生之现金净额 150,513 34,059 现金及现金等值项目增加净额 54,848 40,612 汇率变动之影响 (7,144) (59,405) 期初现金及现金等值项目 39,297 41,376 期终现金及现金等值项目 87,001 22,583 现金及现金等值项目分析 银行及现金结存 87,001 22,583 简明综合财务报表附注 11 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 1. 编制基准及会计政策 此等未经审核简明综合财务报表（「 中期财务报表」）乃根据香港会计师公会所颁布 香港财务报告准则（「 香港财务报告准则」）其中一项之香港会计准则第34号「中期财 务呈报」及香港联合交易所有限公司证券上市规则之适用披露规定编制。 於期间内，本集团於二零一六年十二月三十一日有流动负债净额约352,729,000港 元。 鉴於前段所述之情况，董事於编制中期财务报表时，已审慎考虑本集团日後之流 动资金及财务状况。该等状况显示存在不明朗因素，或会致使本集团之持续经营 能力成疑，因此，本集团可能无法於日常业务过程中变现其资产及履行其责任。董 事现正就行政及其他经营开支实施严格之成本控制措施，以改善本集团之经营业 绩及财务状况。 本集团一直与多家银行就再融资行动及筹措新资金进行磋商，以加强本集团之财 务状况。本集团将拥有充裕现金资源应付其日後之营运资金及其他财务承担。董 事认为上述措施将可成功实施。因此，董事认为，按持续经营基准编制财务报表乃 属恰当。 此等简明综合财务报表应与二零一六年年度财务报表一并阅读。 除下文附注2所述者外，用於编制此等简明综合财务报表之会计政策及计算方法， 与二零一六年年度财务报表所采纳者贯彻一致。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 12 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 2. 接纳新订及经修订香港财务报告准则 於本期间内，本集团采纳所有与其业务有关并於其二零一六年七月一日开始之会 计期间生效之新订及经修订香港财务报告准则。香港财务报告准则包括香港财务 报告准则（「 香港财务报告准则」）、香港会计准则及诠释。采纳该等新订及经修订香 港财务报告准则对本集团之会计政策、本期间及过往年度所报告本集团财务报表 及金额之呈报方式并无重大影响。 本集团并未采纳已颁布但并未生效之新订香港财务报告准则。本集团已经开始评 估该等新订香港财务报告准则之影响，惟现时并未能说明该等新订香港财务报告 准则会否对其经营业绩及财务状况造成重大影响。本集团并无计划於强制生效日 期前采纳该等准则。 3. 公平值计量 简明综合财务状况报表所列示本集团金融资产及金融负债之账面值与其各自之公 平值相若。 公平值是市场参与者在计量日进行之有秩序交易中出售一项资产所收取或转让一 项负债所支付之价格。以下披露之公平值计量使用公平值等级机制，有关机制将 用以计量公平值之估值技术之输入数据分为三级，详情如下： 第1级输入数据：本集团可在计量日取得之相同资产或负债在活跃市场之报价（未 经调整）。 第2级输入数据：除第1级报价以外，基於可直接或间接观察取得之资产或负债输 入数据。 第3级输入数据：资产或负债之无法观察输入数据。 13 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 3. 公平值计量（续） 本集团之政策是於转拨事件或导致转拨之情况出现变动之日，确认转入及转出三 个级别任何之一。 於二零一六年六月三十日及二零一六年十二月三十一日，按公平值计入损益之金 融资产之经常性公平值计量均使用第1级。 4. 营业额 营业额指於期间内经扣除退货拨备及商业折扣，并对销本集团内公司间之所有重 大交易後所得之销售货品发票净值。 5. 分部资料 本集团各可报告分部为提供不同产品之策略性业务单位。 其基於各项业务所需技术及市场推广策略不同而独立管理。本集团有以下五个可 报告分部： (i) 制造及销售聚氯乙烯（「 聚氯乙烯」）； (ii) 制造及销售醋酸乙烯（「 醋酸乙烯」）； (iii) 生产及供应热能及电力（「 热能及电力」）； (iv) 制造及销售维他命C、葡萄糖及淀粉（「 维他命C、葡萄糖及淀粉」）；及 (v) 制造及销售碳化钙（「 碳化钙」）。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 14 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 5. 分部资料（续） 各经营分部之会计政策与本集团二零一六年年度财务报表所述者相同。分部溢利 或亏损并无计入出售附属公司之收益、按公平值计入损益之金融资产公平值收 益、出售按公平值计入损益之金融资产之收益以及公司行政开支。分部资产并无 计入银行及现金结存、按公平值计入损益之金融资产以及公司资产。分部负债并 无计入银行贷款、应付债券、应付债券利息、其他贷款以及其他应付款项及一般行 政用途之应计款项。 本集团按向第三方作出之销售或转让（即现行市价）就分部间销售及转让入账。 有关可报告分部之溢利或亏损、资产及负债之资料： （未经审核） 聚氯乙烯 醋酸乙烯 热能及 电力 维他命C、 葡萄糖及 淀粉 碳化钙 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一六年 十二月三十一日 止六个月 外界客户收益 �C �C 105,566 �C 39,066 144,632 分部溢利�u（亏损） (6,200) (6,532) 43,843 (936) (40,424) (10,249) 於二零一六年 十二月三十一日 分部资产 210,166 109,908 772,562 �C 1,833,161 2,925,797 分部负债 17,701 10,208 180,782 �C 306,420 515,111 15 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 5. 分部资料（续） （未经审核） 聚氯乙烯 醋酸乙烯 热能及 电力 维他命C、 葡萄糖及 淀粉 碳化钙 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一五年 十二月三十一日止 六个月 外界客户收益 �C �C 66,920 �C �C 66,920 分部溢利�u（亏损） (7,230) (6,505) 64,606 (6,677) (32,904) (11,290) （经审核） 於二零一六年 六月三十日 分部资产 206,970 126,030 721,683 164,790 1,950,850 3,170,323 分部负债 16,359 9,447 328,245 112,834 395,939 862,824 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 16 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 5. 分部资料（续） 可报告分部溢利或亏损对账如下： （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 溢利或亏损 可报告分部溢利或亏损总额 (10,249) 11,290 出售附属公司之收益 165,583 �C 出售固定资产之亏损 �C (132) 按公平值计入损益之金融资产公平值亏损 (77) (150) 公司行政开支 (20,150) (42,516) 期间综合溢利�u（亏损） 135,107 (31,508) 17 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 6. 其他收入 （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 银行利息收入 11 6 政府补助金（附注） �C 41,856 其他应收款项拨备拨回 1,943 �C 杂项收入 2,250 6,191 4,204 48,053 附注： 截至二零一六年十二月三十一日止六个月，本集团并无收取任何政府补助金。截至二零一五 年十二月三十一日止六个月收取政府补助金，作为资本开支之奖励及经营成本之津贴。有关 补助金并不附带任何未履行之条件或或然事项。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 18 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 7. 所得税抵免 （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 递延税项 52 13,242 由於本集团於期间并无在香港产生任何应课税溢利，因此并无就香港利得税计提 拨备（二零一五年：无）。 其他地区应课税溢利之税项支出乃按照本集团经营业务所在国家当前税率，根据 该等国家现有法例、诠释及惯例计算。 19 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 8. 期间溢利�u（亏损） 本集团於期间之溢利�u（亏损）於扣除下列各项後列账： （未经审核） 截至十二月三十一日止 六个月 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 折旧 48,235 61,663 出售固定资产亏损 �C 132 其他无形资产摊销 278 776 停产期间产生之工厂日常开支（附注） 23,258 55,088 按公平值计入损益之金融资产公平值 亏损�u（收益） 77 150 经营租赁租金开支 967 909 员工成本（包括董事酬金）： 工资、薪金及实物利益 5,483 5,672 退休福利计划供款 1,919 1,986 董事酬金 563 505 附注： 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止六个月，产生工厂日常开支，该等开支乃聚 氯乙烯分部、醋酸乙烯分部、碳化钙分部以及维他命C、葡萄糖及淀粉分部之生产线暂时停产 期间产生。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 20 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 9. 每股盈利�u（亏损） 每股基本盈利�u（亏损） 本公司拥有人应占每股基本盈利�u（亏损）乃根据本公司拥有人应占期间溢利约 140,909,000港元（二零一五年：亏损约22,645,000港元）及期间之已发行普通股加权 平均数3,372,440,723股（二零一五年：2,643,529,154股，经调整以反映於二零一六 年十二月一日之公开发售）计算。 每股摊薄亏损 本公司之购股权於截至二零一五年及二零一六年十二月三十一日止六个月概无任 何具潜在摊薄效应的普通股，因此，截至二零一五年及二零一六年十二月三十一 日止六个月概无呈列每股摊薄盈利�u（亏损）之资料。 10. 资本开支 於 期 间 内，添 置 固 定 资 产（包 括 中 国 在 建 工 程）之 金 额 约 为58,200,000港 元（二 零 一五年：23,400,000港元）。 21 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 11. 应收贸易账项 本集团主要按信贷条款与客户进行交易。信贷期一般介乎60日至180日（二零一六 年六月三十日：60日至180日）。本集团致力严格控制未偿还应收账项，逾期账项 由管理层定期检讨。 以下为应收贸易账项（经扣除拨备）按发票日期之账龄分析： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 30日内 25,061 56 31至60日 387 1,044 61至90日 1,042 484 91至120日 898 2,453 121至150日 1,187 839 151至180日 3,514 3,541 超过180日 5,123 �C 37,212 8,417 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 22 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 12. 股本 （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 法定 5,000,000,000股每股面值0.10港元之普通股 500,000 500,000 已发行及缴足 4,312,349,277股（二零一六年六月三十日： 2,874,899,519股）每股面值0.10港元之普 通股 431,235 287,490 本公司之已发行股本於期间之变动情况概述如下： 已发行 普通股数目 面值 千股 千港元 於二零一五年六月一日 2,382,899 238,290 配售新股份（附注a） 138,000 13,800 发行股份以购入非控股权益 354,000 35,400 於二零一六年六月三十日至 二零一六年七月一日 2,874,899 287,490 按公开发售发行股份（附注b） 718,725 71,872 发行红股（附注b） 718,725 71,873 於二零一六年十二月三十一日 4,312,349 431,235 23 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 12. 股本（续） 附注a： 於二零一六年四月十五日，根据日期为二零一六年四月五日之配售及认购协议，138,000,000 股 每 股 面 值0.10港 元 之 普 通 股 已 按 每 股0.315港 元 之 价 格 配 发 及 发 行。所 得 款 项 净 额 约 42,938,000港元已用作就本集团偿还应付建筑款项。 附注b： 於二零一六年十二月一日，本公司透过公开发售按面值发行718,724,879股每股面值0.1港 元之普通股，基准为每持有四股股份可获发一股发售股份，而718,724,879股每股面值0.1 港元之普通股已发行为根据公开发售每承购一股发售股份获发之红股。所得款项净额约 35,000,000港元用於结付承付票据，而其余35,560,000港元则用作本集团营运资金。该等股 份与当日本公司已发行普通股於所有方面地位相等。 13. 应付债券 应付债券之变动如下： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 於期初�u年初之账面值 416,960 291,437 发行债券 71,743 83,580 期内�u年内利息开支 26,952 41,943 於期终�u年终之账面值 515,655 416,960 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 24 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 13. 应付债券（续） 债券以下列方式偿还： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 第三年至第五年（包括首尾两年） 101,509 99,509 五年後 865,651 766,300 967,160 865,809 应付债券为无抵押及按票息率3厘至8.75厘计息（二零一六年六月三十日：3厘至 8.75厘）。 面值为143,750,000港元（二零一六年六月三十日：113,750,000港元）之应付债券之 利息按年支付，本金则於到期後悉数偿还。面值为823,410,000港元（二零一六年六 月三十日：752,059,000港元）之应付债券之利息於发行日期已悉数支付，本金则於 到期後悉数偿还。 应付债券以实际利率法按摊销成本计量，经计及发行债券直接应占之交易费用 後，实际年利率介乎3.0厘至23.27厘（二零一六年六月三十日：年利率介乎3.0厘至 23.27厘）。 25 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 14. 银行贷款 本集团之银行贷款须於下列期间偿还： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 须遵守催缴条款之定期贷款 43,563 51,366 一年内 2,396 2,396 第二年 2,500 2,500 第三至第五年（包括首尾两年） 7,868 7,868 五年後 17,769 18,990 74,096 83,120 减：十二个月内到期偿还之款项 （列作流动负债） (45,959) (53,762) 28,137 29,358 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 26 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 14. 银行贷款（续） 本集团银行贷款之账面值乃以下列货币为单位： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 港元 30,533 31,754 人民币 43,563 51,366 74,096 83,120 於二零一六年十二月三十一日，银行贷款按浮动年利率介乎2.10厘至7.21厘（二零 一六年六月三十日：2.10厘至7.21厘）计息，故本集团须承受现金流量利率风险。 银行贷款以本集团固定资产、根据融资租赁持有之土地及预付土地租金之质押作 为抵押。 27 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 15. 应付贸易账项 本集团一般获其供应商给予30日至120日（二零一六年六月三十日：30日至120日） 之信贷期。 以下为应付贸易账项按接收货品日期划分之账龄分析： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 30日内 8,547 9,674 31至60日 9,378 10,881 61至90日 864 413 91至120日 297 282 121至365日 3,841 31,805 超过365日 37,437 19,851 60,364 72,906 16. 关连人士交易 除财务报表附注8所披露之董事酬金外，於期间内并无其他重大关连人士交易（二 零一五年：无）。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 28 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 17. 或然负债 於二零一三年七月十九日，本公司接获一份传讯令状，内容有关一名非上市认股 权证认购人兼持有人高健行先生指称行使涉及发行20,000,000股本公司股份之非 上 市 认 股 权 证（「 该 索 请」）。指 涉 之 非 上 市 认 股 权 证 之 行 使 款 项 约 为3,800,000港 元。根据日期为二零一四年四月七日之同意令，该诉讼已暂停，直至进一步命令下 达前本公司方有权拒绝发行及配发股份。 本公司现正就此事寻求法律意见。本公司将在适当时候遵照上市规则另作公告。 董事认为，该索请不会对本集团之营运或财务状况构成任何重大不利影响。 18. 资本承担 於报告期间结算日，本集团之资本承担如下： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 已订约但未拨备： 楼宇及在建工程 548,114 621,552 29 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 简明综合财务报表附注 19. 租赁承担 於二零一六年十二月三十一日，本集团根据不可撤销经营租赁须偿付之未来最低 租金总额如下： （未经审核） （经审核） 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 千港元 千港元 一年内 148 1,037 148 1,037 经营租金指本集团就其若干办公室应付之租金。租赁议定租期为3年（二零一六年 六月三十日：3年），租金乃按租期厘定及并不包括或然租金。 管理层讨论及分析 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 30 中期股息 董事已议决不会就期间宣派任何中期股息（二零一五年：无）。 管理层讨论及分析 业务回顾 拥有人应占溢利主要源於提高热能及电力部的核心收入以及出售附属公司之收益。 截至二零一六年十二月三十一日止六个月，本集团营业额约为145,000,000港元，较去年 同期增加116%。 本公司拥有人应占溢利约为141,000,000港元，较去年同期增加约722%。 於回顾财政期间（「 期间」）内，本集团营业额增加乃归因於我们热能供应面积增加以及恢 复碳化钙部之营运。 本集团於期间之销售及分销成本约为6,000,000港元，较去年同期增加约95%。销售及分 销成本增加乃由於期间之营业额增加所致。 本集团於期间之行政开支约为44,000,000港元，较去年同期增加约19%。该增加乃由於 初步设立黑河工厂之成本所致。 31 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 管理层讨论及分析 撇除煤相关化工及生物化学产品停产期间之工厂日常开支约23,000,000港元之财务影 响，截至二零一六年十二月三十一日止六个月，本集团其他经营开支约为12,000,000港 元，较去年同期增加10,000,000港元。（撇除煤相关化工及生物化工产品停产期间之工厂 日常开支约34,000,000港元之财务影响，截至二零一五年十二月三十一日止六个月，本 集团其他经营开支约为2,000,000港元。） 热能及电力部 於期间内，热能及电力分部录得外界客户营业额106,000,000港元。期间住宅收入约为 95,000,000港元，较去年同期增加约67%。该增加乃由於向住宅区供应热能的面积增加 所致。分部溢利约为44,000,000港元，较去年同期增加约93%，（撇除截至二零一五年 十二月三十一日止六个月之政府补助金约42,000,000港元的影响）。 化工产品部 碳化钙 於期间内，碳化钙分部录得来自外界客户之营业额达39,000,000港元。除税前分部亏损 录得约40,000,000港元，较去年同期下降约12%。分部亏损主要源自无可避免的非现金 支出，如黑河及牡丹江工厂之折旧及摊销。 当地管理层已密切监察业务，以减少煤炭或能源消耗及避免浪费资源，从而提高热能及 电力部以及碳化钙部之经营溢利。热能及电力生产设施於期间内及去年同期一直营运。 碳化钙设施乃於建设阶段，并预期将於可见未来顺利运行。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 32 管理层讨论及分析 资本结构、流动资金及财务资源 资本结构 於期间内，本集团透过内部产生资源、股本集资及非股本集资拨付营运所需资金。 流动资金及财务比率 於二零一六年十二月三十一日，本集团之总资产约为3,082,900,000港元（二零一六年六月 三十日：3,295,500,000港元），该资产透过流动负债约624,700,000港元（二零一六年六月 三十日：1,010,900,000港元）、非流动负债约562,200,000港元（二零一六年六月三十日： 461,300,000港元）、非控股权益约116,500,000港元（二零一六年六月三十日：129,900,000 港元）及拥有人权益约1,779,500,000港元（二零一六年六月三十日：1,693,400,000港元）拨 付。 於 二 零 一 六 年 十 二 月 三 十 一 日，本 集 团 之 流 动 资 产 约 达272,000,000港 元（二 零 一 六 年 六 月 三 十 日：171,600,000港 元），主 要 包 括 存 货 约47,600,000港 元（二 零 一 六 年 六 月 三十日：48,900,000港元）、应收贸易账项约37,200,000港元（二零一六年六月三十日： 8,400,000港元）、预付款项、订金及其他应收款项约100,100,000港元（二零一六年六月 三十日：74,800,000港元）、按公平值计入损益之金融资产约100,000港元（二零一六年六 月三十日：200,000港元）以及现金及现金等值项目约87,000,000港元（二零一六年六月 三十日：39,300,000港元）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团之流动比率（流动资产�u流动负债）、速动比率 （（流动资产 �C 存货）�u（流动负债））、负债比率（总债务�u总资产）及本集团债务与股本比率 （总债务�u拥有人权益）分别约为0.4 （二零一六年六月三十日：0.2）、0.4 （二零一六年六月 三十日：0.1）、38.5% （二零一六年六月三十日：44.7%）及66.7% （二零一六年六月三十 日：86.9%）。 本集团於期间内一直维持相对稳定之财务状况。尽管本集团处於流动负债净额状况，惟 管理层已严密监管本集团之流动资金状况及采取适当措施以确保本集团拥有足够财务资 源履行其财务责任。 33 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 管理层讨论及分析 股本集资 於二零一六年十二月一日完成公开发售後，藉由按每持有四股现有股份获发一股发售股 份之基准以0.1港元发行718,724,879股发售股份之公开发售，本公司筹得所得款项净额 70,600,000港元。於本中期报告日期，约25,600,000港元已用作减低本集团之流动债项及 约45,000,000港元已用於加强本集团之营运资金。 非股本集资 银行贷款 於二零一六年十二月三十一日，本集团之银行贷款约为74,100,000港元（二零一六年六 月三十日：83,100,000港元），当中30,500,000港元以港元计值及43,600,000港元以人民 币 计 值（二 零 一 六 年 六 月 三 十 日：31,800,000港 元 以 港 元 计 值 及51,300,000港 元 以 人 民 币计值）。根据贷款协议所载之协定预定偿还款项，须於12个月内偿还之银行贷款约为 46,000,000港元（二零一六年六月三十日：53,800,000港元）。 债券及其他非股本融资 债券 於二零一六年七月十五日，本公司与比富达证券（香港）有限公司（「 配售代理」）订立数份 配售协议，据此，配售代理同意致力促使独立承配人（或包括配售代理及其联系人士）自 配售协议日期起计180日内以现金认购一批或多批按利率3厘至12厘计息、为期4至10年 之债券，各批债券本金总额最高达200,000,000港元。 於二零一六年十二月三十一日，应付债券合共金额为515,700,000港元，旨在用於改善本 集团於期间内之营运资金。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 34 管理层讨论及分析 本公司持有之重大投资 於二零一六年十二月三十一日，除按公平值计入损益之金融资产约100,000港元外，本公 司并无任何重大投资。本公司於期间内录得按公平值计入损益之金融资产公平值亏损约 100,000港元。 本集团资产之抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团已抵押其若干固定资产、根据融资租赁持有之土 地及预付土地租金，以获得分别约74,100,000港元及45,600,000港元之银行贷款及其他贷 款。 或然事项 董事会已审阅并考虑本公司之或然负债以及於简明综合财务报表附注17披露有关或然负 债之资料。 或然负债 於 二 零 一 六 年 十 二 月 三 十 一 日，除 附 注17所 披 露 者 外，本 集 团 并 无 任 何 重 大 或 然 负 债。 外汇风险 由於本集团大部分业务交易、资产及负债主要以本集团主要业务实体之功能货币港元 及人民币列值，故承担之外汇风险甚微。董事亦认为本集团具备充足港元现金资源以偿 还借款。於期间内，本集团并无动用任何金融工具作对冲用途，而本集团於二零一六年 十二月三十一日亦无任何未平仓对冲工具。 雇员数目及薪酬 於二零一六年十二月三十一日，本集团於中国及香港之全职雇员人数为391人。本集团 认为人力资源为其营商成功之关键。薪酬维持在具竞争力水平，酌情花红按功绩基准支 付，与行内惯例一致。本集团亦提供其他员工福利，包括强制性公积金、保险计划及与 表现挂�h佣金。 35 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 管理层讨论及分析 於 期 间 内， 本 公 司 并 无 向 香 港 及 中 国 附 属 公 司 之 高 级 管 理 人 员 授 出 购 股 权， 约 38,000,000份购股权被注销。於二零一六年十二月三十一日，约有52,000,000份购股权尚 未行使，行使期截至二零一八年五月十日为止，行使价为每股0.93港元。 展望 管理层相信本集团之劣势已过，并预期未来数年前景光明。 热能及电力部 热能及电力部之营业额增加57.7% （二零一五年：36.3%），毛利则增加328% （二零一五 年：8.7%），乃 由 於 为 住 宅 供 应 热 能 之 面 积 增 加（二 零 一 六 年：3,500,000平 方 米�u二 零 一五年：1,400,000平方米）。 於期间内，本公司已完成25公里地下管道之建设工程，增加约2,100,000平方米之住宅热 能供应面积。管理层旨在於未来几年增加供应热能面积至约10,000,000平方米。 管理层相信，二零一七年年度将为热能及电力部之收获期。尽管期内煤炭价格上涨超过 50%，住宅热能供应面积的可观增长继续贡献稳定回报，且毛利率维持在较高水平。 这令管理层更坚信热能及电力部在受惠於住宅热能供应面积的持续增长後，前景将会是 一片光明，不仅是收入将有所提高，亦会因规模经济而产生成本效益。 化工产品部 黑河 黑河工厂已恢复生产碳化钙。於期间内，碳化钙分部已录得营业额39,000,000港元。然 而，由於微调期间内产生初始生产成本，故其录得毛损3%。 化学市场已於期间内显着改进。由於经济复苏，故预期碳化钙的市价将稳步提高。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 36 管理层讨论及分析 牡丹江 化工产品市场自二零一六年第三季起已一直复苏。管理层拟逐步恢复工厂运作。 获牡丹江市政府委任为窗口公司 於二零一五年八月二十五日，牡丹江市政府委任本公司作为其在香港代理兼对外窗口公 司，以代表其就涉及市政府国内企业及项目上市、集资活动及转让股本权益之事宜进行 磋商。 集团策略 本集团将积极进行资产重组，以为股东创造价值。其不会排除可能进一步进行收购及出 售非核心资产。 其他资料披露 37 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 董事於股份及相关股份之权益或淡仓 於二零一六年十二月三十一日，董事及本公司最高行政人员於本公司及其相联法团（定 义见香港法例第571章证券及期货条例（「 证券及期货条例」）第XV部）之股份、相关股份及 债券中，拥有根据证券及期货条例第XV部第7及8分部须知会本公司及联交所之权益（包 括根据证券及期货条例该等条文彼等被当作或视作拥有之权益及淡仓）；或根据证券及 期货条例第352条须记录在该条例所述登记册之权益；或另行根据香港联合交易所有限 公司证券上市规则（「 上市规则」）上市发行人董事进行证券交易之标准守则（「 标准守则」） 须知会本公司及联交所之权益如下： 董事姓名 公司名称 权益类别 所持普通股数目（好仓） （占本公司已发行股本 百分比） 陈昱女士 本公司 实益权益 28,680,000 0.66% 罗子平先生 本公司 实益权益 400,000 0.01% 於股份及相关股份之权益 除上文披露者外，就董事所知悉，於二零一六年十二月三十一日，董事及本公司最高行 政人员概无於本公司及其相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）之股份、相关股份及 债券中，拥有或被视作拥有根据证券及期货条例第XV部第7及8分部须知会本公司及联 交所之任何权益或淡仓（包括根据证券及期货条例该等条文彼等被当作或视作拥有之权 益及淡仓）；或已记入本公司须根据证券及期货条例第352条存置之登记册之任何权益或 淡仓；或另行须根据标准守则已知会本公司及联交所之任何权益或淡仓。 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 38 其他资料披露 主要股东於本公司之权益及淡仓 据本公司董事所知悉，於二零一六年十二月三十一日，除董事或本公司最高行政人员 外，以下人士於本公司股份及相关股份中拥有已记入根据证券及期货条例第336条所规 定存置之登记册且须根据证券及期货条例第XV部第2及3分部条文向本公司披露之权益 或淡仓： 股东姓名 普通股数目 身份（受下文附注规限） 占本公司已发行 股本概约百分比 陈远东 648,304,443 (L) 实益拥有人 15.03% (L) 好仓 除上文披露者外，就董事所知悉，除董事及本公司之最高行政人员外，於二零一六年 十二月三十一日，概无其他人士於本公司股份及相关股份中拥有根据证券及期货条例第 336条须予存置之登记册之权益或淡仓。 足够公众持股量 按本公司取得之公开资料及据董事所知，於本报告日期，本公司股份在市场上具有超过 上市规则所规定25%之足够公众持股量。 购买、出售或赎回本集团上市证券 本公司或其任何附属公司於期间内概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 39 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 其他资料披露 薪酬委员会 本公司於二零零五年七月一日成立薪酬委员会，并制定特定书面职权范围，清晰划分其 职权及职责。薪酬委员会现时由全体独立非执行董事马荣欣先生、谭政豪先生及侯志杰 先生组成，负责就董事与本公司高级管理人员所有薪酬之薪酬政策及架构向董事会提供 意见，并参考本公司不时之目标检讨及厘定董事与高级管理人员之薪酬待遇。 提名委员会 本公司於二零零七年十一月二日成立提名委员会，并制订特定书面职权范围。提名委员 会现时由一名执行董事陈昱女士及三名独立非执行董事马荣欣先生、谭政豪先生及侯志 杰先生组成。董事会整体连同提名委员会负责检讨董事会之组成、发展及制定提名及委 任董事之有关程序、监察委任董事及董事继任之计划以及评估独立非执行董事之独立身 份。 企业管治功能 董事会厘定本公司企业管治之政策并负责履行（其中包括）以下企业管治职务： (a) 制定及检讨本公司企业管治政策及常规，并向董事会提出建议； (b) 检讨及监察董事及高级管理层之培训及持续专业发展； (c) 检讨及监察本公司在遵守法律及监管规定方面之政策及常规； 中国天化工集团有限公司 二零一六�u一七年中期报告 40 其他资料披露 (d) 制定、检讨及监察适用於雇员及董事之操守准则；及 (e) 检讨本公司遵守守则之情况及在企业管治报告内之披露。 承董事会命 主席兼行政总裁 陈昱 香港，二零一七年二月二十八日