1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负 责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部 或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 CHINA GLASS HOLDINGS LIMITED 中 国 玻 璃 控 股 有 限 公 司 * （於百慕达注册成立的有限公司） （股份代号：3300） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的全年业绩公告 中国玻璃控股有限公司（ 「本公司」） 董事会（ 「董事会」） 谨此公布本公司及其附 属公司（以下统称「本集团」） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的经审核 综合业绩，以及二零一五年相应年度的可资比较数字。 2 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （以人民币（ 「人民币」） 呈列） 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 收入 5 2,139,650 1,968,857 销售成本 (1,812,394) (1,890,567) 毛利 5 327,256 78,290 其他收入 6 163,389 29,063 分销成本 (75,599) (73,218) 行政费用 (214,123) (397,117) 其他费用 7(c) (39,260) (62,563) 经营溢利�u （亏损） 161,663 (425,545) 应占一间联营公司亏损 (69) (43) 融资成本 7(a) (134,476) (130,386) 除税前溢利�u （亏损） 7 27,118 (555,974) 所得税 8 (6,384) 75,876 本年度溢利�u （亏损） 20,734 (480,098) 可供分配予： 本公司权益股东 21,055 (426,389) 非控制股东权益 (321) (53,709) 本年度溢利�u （亏损） 20,734 (480,098) 每股盈利�u （亏损）（人民币分） 基本 9(a) 1.16 (23.56) 摊薄 9(b) 1.05 (23.56) 3 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （以人民币呈列） 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 本年度溢利�u （亏损） 20,734 (480,098) 本年度其他全面收益（除税前及除税後）�U 其後可重新分类至损益的项目： －换算本公司及若干附属公司财务报表至 列报货币产生的汇兑差额 18,919 15,781 本年度全面收益总额 39,653 (464,317) 可供分配予： 本公司权益股东 39,974 (410,608) 非控制股东权益 (321) (53,709) 本年度全面收益总额 39,653 (464,317) 4 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 （以人民币呈列） 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 3,773,797 3,407,633 租赁预付款 267,570 248,767 无形资产 �C �C 於联营公司的权益 424 493 可供出售投资 1,991 1,495 递延税项资产 218,510 200,348 4,262,292 3,858,736 流动资产 存货 429,062 385,701 应收账款及其他应收款 10 563,249 607,022 持有待售资产 22,829 �C 预付所得税 12,561 18,926 现金及现金等价物 491,644 775,217 1,519,345 1,786,866 流动负债 应付账款及其他应付款 11 1,808,734 1,647,105 银行及其他贷款 1,485,050 1,132,943 融资租赁承担 19,874 26,567 应付所得税 67,252 65,006 3,380,910 2,871,621 流动负债净额 (1,861,565) (1,084,755) 资产总额减流动负债 2,400,727 2,773,981 5 非流动负债 银行及其他贷款 28,311 506,736 可换股债券 12 62,318 �C 融资租赁承担 96,268 106,142 递延税项负债 33,718 30,502 其他非流动负债 3,798 �C 224,413 643,380 资产净额 2,176,314 2,130,601 资本及储备 股本 84,867 84,867 储备 1,886,853 1,840,819 本公司权益股东应占权益总额 1,971,720 1,925,686 非控制股东权益 204,594 204,915 权益总额 2,176,314 2,130,601 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 6 附注 （除另有指明外，以人民币呈列） 1 公司资料 本公司於二零零四年十月二十七日根据百慕达一九八一年公司法在百慕达注册成立为获 豁免有限公司。本公司股份於二零零五年六月二十三日在香港联合交易所有限公司（ 「联 交所」） 上市。本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的综合财务报表涵盖本公司 及其附属公司（统称为「本集团」） 及本集团於一家联营公司的权益。本集团主要从事生 产、营销及分销玻璃及玻璃制品以及研发玻璃生产技术。 2 合规声明 此等财务报表已按照香港会计师公会（ 「香港会计师公会」） 颁布的所有适用香港财务报 告准则（ 「香港财务报告准则」，此统称包括所有适用的个别香港财务报告准则、香港会计 准则（ 「香港会计准则」） 及诠释）、香港公认会计原则及香港公司条例的披露规定编制。 此等财务报表亦符合联交所证券上市规则（ 「上市规则」） 的适用披露条文。 香港会计师公会已颁布若干新订及经修订香港财务报告准则，该等准则於本集团及本公 司的本会计期间开始生效或可供提前采用。於该等财务报表内，於本会计期间或过往会 计期间首次应用与本集团有关的会计准则而引致的会计政策变动载於附注4。 3 财务报表的编制基准 编制财务报表以历史成本为计量基准，惟衍生金融工具乃按其公允价值列账。 持有待售之非流动资产按账面值与公允价值减销售成本之较低者列账。 於二零一六年十二月三十一日，本集团流动负债净额为人民币1,861,565,000元（二零一五 年十二月三十一日：人民币1,084,755,000元）。尽管於二零一六年十二月三十一日为流动 负债净额，本公司董事认为个别或共同可能会对本集团持续经营能力产生重大疑虑有关 事件或条件并不存在重大不确定性。此乃由於根据管理层编制之本集团现金流量预测及 最大股东提供的财务支持承诺，本公司董事认为本集团将具备充裕资金支付其於报告期 末起计至少十二个月到期的负债。因此，本公司董事认为按持续经营基准编制综合财务 报表乃属适当。 7 管理层编制符合香港财务报告准则的财务报表须作出可影响政策采用及资产、负债、收 入及支出呈报金额的判断、估计及假设。有关估计及相关假设乃根据过往经验及多个在 有关情况下认为合理的其他因素作出，其结果成为判断其他来源并不显而易见的资产与 负债账面值的基准。实际结果可能与有关估计不同。 有关估计及相关假设乃按持续基准进行检讨。倘会计估计修订只影响修订有关估计的期 间，则有关修订於该期间确认；倘有关修订影响当期及日後期间，则於修订期间及日後期 间确认。 4 会计政策的变动 香港会计师公会已颁布若干香港财务报告准则修订，并於本集团的本会计期间首次生效。 该等修订对本集团编制或呈列本期间或过往期间业绩及财务状况之方式并无构成重大影 响。 本集团并无应用於本会计期间尚未生效的任何新准则或诠释。 5 收入及分部报告 (a) 收入 本集团的主要业务为生产、销售及分销玻璃及玻璃产品以及研发玻璃生产技术。 收入是指供应给客户货品的销售价值，扣除增值税。 本集团的客户群呈多样化，其中仅有一名客户与本集团的交易额超过本集团截至 二零一六年十二月三十一日止年度收入的10%（二零一五年：一名）。截至二零一六 年十二月三十一日止年度，向该客户销售玻璃产品的收入约为人民币227,900,000元 （二零一五年：人民币240,100,000元）。 本集团主要业务的其他详情於下文披露。 8 (b) 分部报告 本集团按产品管理其业务。与出於分配资源以及评估表现的目的而向本集团最高级 行政管理层作内部报告的资料一致的方式，本集团列报以下四个报告分部。并无汇 集经营分部，以构成以下可呈报分部： 无色玻璃产品：本分部生产、推广及分销无色玻璃产品。 有色玻璃产品：本分部生产、推广及分销有色玻璃产品。 镀膜玻璃产品：本分部生产、推广及分销镀膜玻璃产品。 节能及新能源玻璃产品：本分部生产、推广及分销节能及新能源玻璃产品，例 如低辐射镀膜玻璃及光伏电池模块产品。 (i) 分部业绩 为评估分部表现及分配分部资源，本集团高层行政管理人员按以下基准监控 各可呈报分部应占的业绩： 收入及支出乃参考该等分部产生的销售额及该等分部招致的支出分配至可呈 报分部。用於报告分部溢利之计算方法为毛利。分部间销售之价格乃参考就类 似产品向外界人士收取之价格厘定。本集团的其他经营支出，例如分销成本 及行政支出，以及资产及负债，包括分享技术知识，并非根据个别分部计量。 因此，并无呈列分部资产及负债的资料，或有关资本开支、利息收入及利息支 出的资料。 本集团於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度向本集团最高 层行政管理人员提供用於分配资源及评估分部表现之可呈报分部资料载列如 下。 9 无色玻璃产品 有色玻璃产品 镀膜玻璃产品 节能及 新能源玻璃产品 总计 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 自外界客户所得收入及 应呈报分部收入 686,559 788,606 461,906 414,817 643,803 616,563 347,382 148,871 2,139,650 1,968,857 分部间收入 31,591 �C 5,372 �C �C �C �C �C 36,963 �C 应呈报分部收入 718,150 788,606 467,278 414,817 643,803 616,563 347,382 148,871 2,176,613 1,968,857 应呈报分部毛利�u （毛损） 77,858 (53,941) 86,869 39,534 123,139 84,797 39,390 7,900 327,256 78,290 (ii) 地域资料 下表载列有关(i)本集团来自外界客户的收入；及(ii)本集团物业、厂房及设备、 租赁预付款、无形资产及於联营公司的权益（统称为「特定非流动资产」） 的地 域资料。客户所在地按送货地点而定。特定非流动资产方面，物业、厂房及设 备和租赁预付款所在地是根据资产的实际位置而定，无形资产所在地按获分 配的营运地点而定，而於联营公司的权益则按营运地点而定。 来自外界客户的收入 特定非流动资产 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 中华人民共和国（ 「中国」） （包括香港）（总部位置） 1,503,046 1,397,079 3,813,817 3,646,698 中东 181,335 156,211 �C �C 尼日利亚 101,730 75,821 177,874 10,195 南韩 87,641 120,085 �C �C 孟加拉 30,145 28,197 �C �C 菲律宾 22,211 7,513 �C �C 哥伦比亚 21,559 13,197 �C �C 柬埔寨 15,718 4,435 �C �C 肯尼亚 15,481 7,714 �C �C 加纳 15,248 5,459 �C �C 印度 13,425 6,572 �C �C 其他国家 132,111 146,574 �C �C 636,604 571,778 177,874 10,195 2,139,650 1,968,857 3,991,691 3,656,893 10 6 其他收入 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 债务重组的收益净额（附注(i)） 29,636 �C 搬迁生产厂房的收益净额（附注(ii)） 35,000 �C 出售物业、厂房及设备的收益�u（亏损） 净额 63,872 (263) 政府补助 14,089 8,886 利息收入 7,314 11,301 销售原材料及废料的收益净额 3,330 3,137 其他 10,148 6,002 163,389 29,063 附注： (i) 该金额指就重组应付一名本集团前供应商之款项产生之收益净额。该金额指应付账 面值人民币60,700,000元与已付代价之公允价值（包括已转让之非现金资产及已承 担之新负债） 之间的差额。 (ii) 该金额指本集团根据与地方政府订立的一项补充协议取得的额外补偿人民币 35,000,000元，该金额与二零一四年地方政府徵收本集团土地使用权有关。 7 除税前溢利�u （亏损） 除税前溢利�u（亏损） 已扣除�u（计入）： (a) 融资成本： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 银行垫款及其他借贷的利息 112,896 112,271 可换股债券的融资费用（附注12） 8,219 �C 融资租赁承担的融资费用 11,710 17,922 银行费用及其他融资成本 31,765 32,401 借贷成本总额 164,590 162,594 减：已资本化在物业、厂房及设备的金额 * (42,492) (17,319) 借贷成本净额 122,098 145,275 可换股债券衍生工具部分之公允价值变动（附注12） (9,712) �C 外汇亏损�u（收益） 净额 22,090 (14,889) 134,476 130,386 * 截至二零一六年十二月三十一日止年度，借贷成本已按年利率9.00%（二零 一五年：年利率6.65%） 资本化。 11 (b) 员工成本 #： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 薪金、工资及其他福利 219,016 232,674 定额供款退休计划供款 29,983 30,311 有关以权益结算的股份支付费用－购股权计划 （附注13(a)） 6,060 6,159 255,059 269,144 (c) 其他费用 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 物业、厂房及设备的减值亏损 39,260 52,531 无形资产的减值亏损 �C 10,032 39,260 62,563 (d) 其他项目： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 存货成本 # 1,810,572 1,890,896 核数师酬金－审计服务 5,880 5,900 折旧及摊销# 254,802 274,858 应收账款及其他应收款的减值亏损 1,015 65,703 有关下列各项的经营租赁费用 －土地 153 196 －厂房及楼宇 4,139 5,986 －汽车 2,495 2,868 研发成本（资本化成本及有关摊销成本除外） 323 1,193 # 截至二零一六年十二月三十一日止年度，存货成本中包括的与员工成本及 折旧及摊销支出有关的成本为人民币361,100,000元（二零一五年：人民币 343,200,000元），该金额亦已计入上表或附注7(b)分别列示的各类支出总额中。 12 8 综合损益表内所得税 (a) 综合损益表内的所得税为： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 即期税项 －本年度拨备 21,002 7,601 －往年拨备不足 328 460 21,330 8,061 递延税项 －暂时差异的产生及拨回 (24,424) (102,953) －递延税项资产撇减 9,478 19,016 (14,946) (83,937) 6,384 (75,876) (b) 税项支出与会计溢利�u （亏损） 按适用税率计算的对账： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除税前溢利�u（亏损） 27,118 (555,974) 按有关税项司法权区溢利的适用税率计算 除税前溢利�u（亏损） 的预期税项 （附注(i)、(ii)、(iii)及(iv)） 8,521 (136,051) 不可扣减支出的税项影响 3,556 8,713 未确认的未利用税项亏损及暂时差异的税项影响 8,055 33,531 税项减让（附注(v)、(vi)及(vii)） (3,160) (1,545) 确认及动用先前未确认的往年未利用税项亏损的 税项影响（附注(viii)） (20,394) �C 递延税项资产撇减的税项影响（附注(viii)） 9,478 19,016 往年拨备不足 328 460 所得税 6,384 (75,876) 13 附注： (i) 本公司及本集团於香港注册成立之附属公司须按16.5%（二零一五年：16.5%） 的税率缴纳香港利得税。 (ii) 本集团於开曼群岛及英属处女群岛注册成立之附属公司根据各自注册成立之 国家之法规及规定均毋须缴纳任何所得税。 (iii) 本集团於中国成立的附属公司须按25%（二零一五年：25%） 的税率缴纳中国 企业所得税。 (iv) 本集团於尼日利亚成立的附属公司须按30%（二零一五年：30%） 的税率缴纳 尼日利亚企业所得税。 (v) 本集团於尼日利亚成立的一家附属公司位於尼日利亚的出口加工区之一，获 豁免缴纳所有联邦、州及地方政府税项及徵费。 (vi) 本集团其中一家於中国成立的附属公司已获税务局批准，可享有中国西部开 发计划第二期所指实体适用的税务优惠，因此享有15%（二零一五年：15%） 之优惠中国企业所得税税率。 (vii) 本集团一家於中国成立之附属公司已获得税务局批准作为高新技术企业缴纳 税项，故该附属公司自取得批准年度起三年期间将享有15%（二零一五年： 25%） 之优惠中国企业所得税税率。 (viii) 本集团就税项亏损确认及动用先前未确认的递延税项资产人民币20,400,000 元（二零一五年：人民币零元），并就税项亏损撇减先前已确认的递延税项资 产人民币9,500,000元（二零一五年：人民币19,000,000元），原因为本集团若干 附属公司的实际经营业绩於截至二零一六年十二月三十一日止年度出现变动 且其未来经营业绩的估计出现变动，导致该等未利用税务亏损的利用出现变 动。 14 9 每股盈利�u （亏损） (a) 每股基本盈利�u （亏损） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的每股基本盈利乃根据本公司普通权益股 东应占溢利人民币21,055,000元（二零一五年：本公司普通权益股东应占亏损人民 币426,389,000元） 及截至二零一六年十二月三十一日止年度已发行普通股加权平均 数1,810,147,000股（二零一五年：1,810,147,000股普通股） 计算。 (b) 每股摊薄盈利 截至二零一六年十二月三十一日止年度的每股摊薄盈利乃根据本公司普通权益 股东应占（摊薄） 溢利人民币19,562,000元及年内已发行普通股（摊薄） 加权平均数 1,865,063,000股计算如下： (i) 本公司普通权益股东应占（摊薄） 溢利 二零一六年 人民币千元 普通权益股东应占溢利 21,055 经扣除税务影响之可换股债券负债部分之实际利息 8,219 经扣除税务影响之可换股债券衍生部分已确认之公允价值变动 (9,712) 普通权益股东应占（摊薄） 溢利 19,562 (ii) 普通股（摊薄） 加权平均数 二零一六年 ’000 於十二月三十一日之普通股加权平均数 1,810,147 转换可换股债券之影响（附注12） 54,916 於十二月三十一日之普通股（摊薄） 加权平均数 1,865,063 於截至二零一五年十二月三十一日止年度内，并无摊薄潜在普通股。 15 10 应收账款及其他应收款 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 应收账款： －第三方 183,815 218,207 －本集团一家附属公司非控制权益持有人的 一家关联公司 15,880 16,280 －同时受到重大影响的公司 2,736 12,961 应收票据 95,735 116,454 298,166 363,902 减：呆账拨备 (66,933) (74,760) 231,233 289,142 应收关联公司款项： －本公司权益股东及彼等的关联方 318 298 －本集团一家附属公司非控制权益持有人 15,002 �C －同时受到重大影响的公司 1,979 8,603 17,299 8,901 减：呆账拨备 (1,784) (1,784) 15,515 7,117 预付款、押金及其他应收款： －购买存货的预付款 65,582 46,650 －购买物业、厂房及设备以及土地使用权的预付款 20,613 48,307 －待抵扣增值税 27,466 54,047 －授予第三方的垫款 126,382 93,530 －有关出售土地使用权的应收款 3,129 5,129 －有关出售物业、厂房及设备的应收款 79,200 �C －有关搬迁一间生产厂房的应收款 19,251 77,435 －其他 35,485 37,430 377,108 362,528 减：呆账拨备 (60,607) (51,765) 316,501 310,763 563,249 607,022 16 所有应收账款及其他应收款预期可於一年内收回或确认为支出。一般而言，所有客户必 须在发货前以现金支付货款。管理层根据对个别客户进行的信用评价，提供给客户及债 务人为期三至六个月的信贷期（从发票日起计算） 或个别磋商的还款期。 计入应收账款及其他应收款中的应收账款及应收票据（扣除呆账拨备），於报告期末（根 据发票日期） 的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 一个月内 95,682 110,437 多於一个月但少於三个月 31,656 29,698 多於三个月但少於六个月 26,976 33,510 六个月以上 76,919 115,497 231,233 289,142 并无个别或集体认为减值的应收账款及应收票据的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 既无逾期亦无减值 98,700 121,776 逾期少於一个月 42,766 20,002 逾期多於一个月但少於三个月 4,657 17,011 逾期多於三个月但少於六个月 8,191 14,856 逾期多於六个月 76,919 115,497 132,533 167,366 231,233 289,142 既无逾期亦无减值的应收款项与应收发出银行的票据及客户相关，彼等最近并无欠缴记 录。 已经逾期但没有减值的应收款项与若干客户相关，其於本集团有良好记录。根据过往经 验，管理层相信，该等结余无须减值准备，因信用质量未发生重大变动并且这些结余仍被 认为可以全数收回。 17 11 应付账款及其他应付款 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 应付账款： －第三方 516,059 580,002 －本集团一家附属公司非控股权益持有人的 一家关联公司 599 599 －同时受到重大影响的公司 9,416 3,375 应付票据 238,217 381,640 764,291 965,616 应付关联公司款项： －一名本公司之权益股东 73 73 －同时受到重大影响的公司 218,930 166,427 219,003 166,500 预提费用及其他应付款： －有关建造及购买物业、厂房及设备以及 土地使用权的应付款 423,845 231,992 －应付员工相关成本 92,945 95,845 －有关收购本集团附属公司非控制股东权益的应付款 5,906 5,120 －应付多种税项 53,499 30,381 －应付运输开支 7,948 7,296 －第三方提供的垫款 41,639 26,893 －其他 41,971 49,613 667,753 447,140 按摊销成本计量的金融负债 1,651,047 1,579,256 收自客户的预付款 157,687 67,849 1,808,734 1,647,105 18 预期所有应付账款及其他应付款将於一年内偿还或确认为收入或按要求时偿还。 计入应付账款及其他应付款中的应付账款及应付票据，於报告期末（根据到期日） 的账龄 分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 一个月内或按要求偿还 461,894 643,976 一个月後但於六个月内 302,397 321,640 764,291 965,616 12 可换股债券 负债部分 衍生工具部分 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於二零一六年一月一日 �C �C �C 发行可换股债券 33,294 30,509 63,803 本年度应计融资费用（附注7(a)） 8,219 �C 8,219 已付利息 (3,831) �C (3,831) 衍生工具部分之公允价值变动（附注7(a)） �C (9,712) (9,712) 汇兑调整 2,169 1,670 3,839 於二零一六年十二月三十一日 39,851 22,467 62,318 於二零一六年二月四日，本公司向中非制造投资有限公司（ 「债券持有人」） 发行总面值为 10,000,000美元（相当於约人民币65,419,000元） 按年利率7.5%计息，并於二零二一年二月 四日到期之无抵押可换股债券。 19 发行後，债券持有人可於二零二一年一月二十五日前随时按每股1.28港元将债券转换为 本公司之股份（即转换选择权）。债券持有人将有权於二零一九年二月四日至二零二一年 二月四日期间任何时间通过发出赎回通知要求本公司按债券面值赎回可换股债券（即认 沽选择权）。倘於截至二零二一年一月二十五日止任何时间，股份於任何15个连续交易日 期间各交易日的每股收市价等於或超过2.56港元，则债券持有人须将债券转换为本公司 股份（即强制转换权）。转换选择权、认沽选择权及强制转换权均分类为衍生金融工具， 并包括在综合财务状况表之可换股债券结余内。 13 以权益结算股份支付交易 (a) 购股权计划 本公司设有於二零零五年五月三十日采纳的购股权计划（ 「购股权计划」），据此， 本公司董事获授权酌情邀请(i)本公司、本集团任何成员公司或本集团任何成员公司 持有股权的实体（ 「被投资实体」） 的任何执行董事或雇员（不论为全职或兼职）；(ii) 本公司、本集团任何成员公司或任何被投资实体的任何非执行董事（包括独立非执 行董事）；(iii)本公司、本集团任何成员公司或任何被投资实体的任何货品或服务供 应商；(iv)本公司、本集团任何成员公司或任何被投资实体的任何客户；及(v)向本公 司、本集团任何成员公司或任何被投资实体提供研究、开发或技术支援的任何人士 或实体，按1.00港元代价接纳可认购本公司股份的购股权。 本公司於二零零八年二月二十九日根据购股权计划向若干董事及雇员授出合约年 期为7.25年的购股权。於二零零八年授出的购股权已於二零一五年五月二十九日失 效，概无人士已於合约年期内行使购股权。 於二零一五年五月十三日，本公司根据购股权计划向本集团一位董事及若干雇员授 出新购股权。各份购股权赋予持有人权利可认购本公司一股普通股。 购股权计划已於二零一五年六月二十二日届满。本公司股东已於二零一六年二月 十九日於股东特别大会上批准一项新购股权计划（ 「新购股权计划」）。截至二零一六 年十二月三十一日止年度本集团并无根据新购股权计划向其董事及雇员授予任何 购股权。 20 (i) 於二零一五年授出的购股权之条款及条件如下： 行使价 购股权数目 行权条件 购股权的 合约年期 授予一位董事的购股权： －於二零一五年 五月十三日 1.25港元 1,920,000 授出日期起一年後 7年 －於二零一五年 五月十三日 1.25港元 1,440,000 授出日期起两年後 7年 －於二零一五年 五月十三日 1.25港元 1,440,000 授出日期起三年後 7年 授予雇员的购股权： －於二零一五年 五月十三日 1.25港元 11,428,000 授出日期起一年後 7年 －於二零一五年 五月十三日 1.25港元 8,571,000 授出日期起两年後 7年 －於二零一五年 五月十三日 1.25港元 8,571,000 授出日期起三年後 7年 所授购股权总数 33,370,000 (ii) 购股权数目及加权平均行使价如下： 二零一六年 二零一五年 加权平均 行使价 购股权数目 加权平均 行使价 购股权数目 千股 千股 年初尚未行使 1.25港元 33,370 1.75港元 38,600 年内失效 �C �C 1.75港元 (38,600) 年内授出 �C �C 1.25港元 33,370 年内作废 1.25港元 (360) �C �C 年末尚未行使 1.25港元 33,010 1.25港元 33,370 年末可予行使 1.25港元 13,204 �C �C 於二零一六年十二月三十一日，尚未行使购股权的行使价为1.25港元（二零 一五年十二月三十一日：1.25港元） 及加权平均剩余合约年期为5.36年（二零 一五年十二月三十一日：6.36年）。 21 (iii) 於二零一五年发行之购股权的公允价值及假设： 购股权的公允价值及假设 於二零一五年五月十三日 授出的购股权 於计量日期的公允价值 0.5100港元至0.7102港元 股价 1.25港元 行使价 1.25港元 预期波幅 65.19% 购股权年期 7年 预期股息 0.32% 无风险利率（按香港外汇基金票据计算） 1.24% 就交换所授出购股权收取服务的公允价值，乃参考所授出购股权的公允价值 计量。所授出购股权的公允价值估算乃按二项式模型计量。购股权的预期年 期乃用於代入此模式。提早行使的预期综合计入二项式模型。 预期波幅乃以按购股权的加权平均剩余年限计算的历史波幅为基准，并就按 公开所得资料计算的任何预期日後波幅变动作出调整。预期股息乃以历史股 息计算。主观输入假设的变化可能对公允价值的估计产生重大影响。 购股权乃根据服务条件授出。此条件於计量所收取服务於授出日期的公允价 值时并无计算在内。授出购股权并无附带市场条件。 (b) 股份奖励计划 於二零一一年十二月十二日，本公司董事采纳一项股份奖励计划（ 「股份奖励计划」） 作为奖励及挽留本集团雇员的方法，以及为本集团的进一步发展而吸纳适合的人 员。本集团已成立信托，以管理股份奖励计划。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，概无本集团董事及雇员根据股份奖励计 划获奖励股份（二零一五年：无）。 22 14 股息 (a) 本公司董事并无於二零一六年十二月三十一日後拟派末期股息（二零一五年：零港 元）。 (b) 本年度并无批准有关上一个财政年度之末期股息（二零一五年：零港元）。 15 或有负债 於二零一六年五月，本集团之一间中国附属公司中玻（临沂） 玻璃有限公司（ 「中玻（临 沂）」） 接获一名前供应商就中玻（临沂） 与该供应商订立之气体供应协议所产生的亏损及 额外成本而提出的起诉通知。於本全年业绩公告日期，上述诉讼正由临沂市中级人民法 院审理。倘中玻（临沂） 被判须承担索偿，则预期总现金赔偿可能约为人民币49,100,000元 （另加利息）。中玻（临沂） 将继续对任何有关索偿之责任进行抗辩，且根据法律意见，本 集团董事认为中玻（临沂） 不大可能须承担索偿。因此，本集团并无就该索偿作出拨备。 16 报告期後非调整事项 融资租赁安排 於二零一七年二月二十八日，本公司宣布，本公司的若干附属公司已订立融资租赁安排， 据此本集团须於三年期间内就租赁资产支付租金总额约人民币128,100,000元。 23 管理层讨论及分析 市场回顾 2016年国民经济运行缓中趋稳，供给侧结构性改革成为主线。 2016年房地产新开工面积增速由负转正，房屋新开工面积166,928万平方米，比 上年增长8.1%，继2013年之後，中国房地产市场於2016年成交面积、成交金额再 次双双创下新高。 随着下游房地产市场的好转，浮法玻璃在产生产线同比增加15条，截至2016年末 国内在产浮法线共236条，平板玻璃全年总产量7.74亿重箱，同比增长4.8%，产能 利用率整体上升。 2016年玻璃市场整体表现好於预期。价格走势前低後高，第一季度市场延续前两 年的低迷；第二季度市场稍有好转；第三季度随着传统旺季的到来和下游需求的 释放，把玻璃市场涨价气氛逐渐推向了高潮；受原材料涨价和低库存的影响，多 数地区市场价格四季度亦保持在高位。 24 业务回顾 概述 本集团现拥有玻璃生产线14条，日熔化量7,050吨�u天。於二零一六年十二月 三十一日，本集团浮法玻璃生产线实际运行9条，未运行生产线因冷修等技改原 因暂时停产。另外，本集团还拥有1条离线低辐射镀膜（ 「 Low-E」） 玻璃生产线， 以及1条非晶硅薄膜电池生产线。 本集团业务涵盖无色玻璃产品、有色玻璃产品、镀膜玻璃产品、节能及新能源玻 璃产品四大板块。回顾期内，各板块综合收入录得增长。各板块表现如下：无色 玻璃产品收入相比去年同期下降13%，主要是由於产品结构调整，无色玻璃销售 数量下降导致。有色玻璃产品收入较去年同期增长11%，主要是由於销售价格和 销量均有所增长。镀膜玻璃产品收入较去年同期增长4%，主要受益於销售单价 的增长。节能及新能源产品收入较去年增长133%，主要是由於防紫外线高透玻 璃及其他节能及新能源产品的销量及售价均有所提升。 原、燃材料价格与制造成本 2016年度，原、燃材料价格走势不一。硅砂、石灰石、白云石价格基本平稳。纯硷 方面，受供应减少和下游需求量增长的双方面因素影响，价格整体呈上行趋势， 尤其第四季度受部分厂家检修供应不足影响，价格快速提升，本集团通过策略采 购，保证了供应，采购价格虽同比有小幅增长但增幅小於市场价格波动。 25 燃料方面，煤焦油和石油焦价格先降後涨，煤炭方面，受去产能政策显效因素影 响，2016年国内煤炭价格呈上升走势，但集团受惠於地缘优势和准确的采购时 机，本年的煤炭采购单价小幅下降。 生产、销售及售价 本集团2016年全年累计生产各种玻璃3,425万重箱，较去年同期增长4%，销量较 去年同期小幅下降，出口销量同比增加4%。本集团2016年各类玻璃产品平均售 价为人民币64元�u重箱，较去年同期上浮12%。 盈利分析 2016年，本集团录得收入人民币21.40亿元，同比上涨9%，收入增加主要受益於 市场回暖因素致使销售单价的复苏，及有效的成本控制双重因素。集团毛利较 2015年大幅增长人民币2.49亿元，毛利率增加11个百分点，净利润大幅增加人民 币5.01亿元，实现扭亏为盈。 2016年主要工作 2016年玻璃市场呈现了价涨量增的复苏走势，这与国家供给侧改革相关政策的 出台促进了需求端改善和供给端去产能的调整密切相关，促使玻璃的价格也有 明显的反弹。集团抓住行业复苏产品价格上涨的契机，通过多元化产品的布局， 策略采购降低成本，提升效率节省开支等多重策略，使得企业利润率得以回升， 并有望进一步回归至正常盈利水平。 1. 继续强化产品质量体系，稳定生产 各基地积极组织开展质量对标升级活动，进一步提高产品质量，提升集团 生产管理素质。 26 2. 推进高新技术的布局，加强新产品研发 开展前瞻性的技术研究，实施新技术的产业化工作一直是集团的重点工作 之一。本年内，在技术研发和拓展方面取得了多项成果：开创了以市场需 求为主导的多产品「定制」生产，创造了新的浮法在线镀多种功能膜转换工 法。 「在线Sun-E节能镀膜玻璃」和「防紫外线高透玻璃」等多项新产品填 补了国内外的浮法玻璃技术空白。 3. 重点项目稳步实施 尼日利亚项目正在稳步施工当中，尼日利亚贸易公司在当地积极进行了销 售渠道的拓展，为生产线投产做前期市场准备工作。 中玻电子玻璃一线项目建设基本完成，近期将点火投产，该生产线的投产 将丰富集团的多元化产品布局，提升集团的整体竞争力，进一步优化产品 结构，并为集团未来在电子玻璃领域的发展奠定基础。 4. 加强市场营销，注重新产品推广和市场布局 集团根据掌握的市场信息、生产线状况，及时指导基地产品定位和生产计 划的制订。加强物流管理工作，降低物流费用。 27 5. 加强采购制度流程建设，发挥策略采购效能 2016年集团增加了大宗原、燃材料的策略采购品种，在满足服务水平需要 的同时，适时对供应链进行优化、整合，把供货商、制造商、仓库和用户有 效地结合成一体，进一步完善和规范了供应商评审程序，拓宽了采购渠道， 公司规模优势得到有效发挥，在原燃材料市场价格成上涨趋势的2016年， 实现了采购成本的小幅下降。 玻璃市场展望 2016年较长时间玻璃市场价格处於上升态势，致使一些潜在产能加速释放，同时 考虑国家政策对产能增长的抑制作用，预计2017年在建产能增量有限，全年整体 玻璃价格将呈现窄幅震荡的格局。 原、燃材料价格及制造成本预测 2017年玻璃行业生产成本将会有一定幅度的增加，呈现先高後低的趋势。 2017年主要工作 2016年下半年玻璃市场形势转好，为玻璃行业「去产能」增加了变数，随着一些 玻璃企业的冷修复产及新增产能的陆续投产，2017年玻璃行业仍将面临「市场 竞争激烈、制造成本上升、运营资金紧张、环保压力增加」等困难。 综观公司内外形势，2017年度公司工作的重点确定为： 「以实现公司盈利能力正 常化为中心，抓好产品、管理两个升级工作，推进三个重点项目取得突破」。 28 1. 继续优化、稳定生产运营管理，培植新的利润增长点 加快公司转型升级步伐，通过新项目、新产品为公司增加效益；进一步细化 生产制造流程，加强全过程和关键点管控，降低制造成本；严把品质检验 关，建立玻璃资料集中管控中心，即时监控每条生产线玻璃质量监测资料， 统一各基地产品品质、包装及装卸标准；持续深入开展“增收节支、降本增 效”合理化建议活动。 2. 深化对标管理，实现管理升级 在2016年公司开展「对标管理」工作的基础上，全面推进采购、销售、生产 等工作升级。 3. 深化策略采购工作，降低采购成本，体现规模优势 下一步集团将全面开展大宗原燃材料的策略采购工作。加强与战略合作夥 伴的战略合作，资源互享，实现多赢。完善采购制度及流程，保障策略采购 工作的有效开展。优化策略采购信息化平台和采购物流管理，降低采购成 本。 29 4. 重点项目的稳步实施 2017年集团将继续推进两个重点项目包括尼日利亚浮法线项目及宿迁中玻 电子玻璃项目的建成投产并完成预期目标。同时，推进其他应用研究项目 包括：防紫外线玻璃、Low-E玻璃等产品的持续研究，争取实现新突破。 5. 升级节能环保工作 在所有生产线现阶段实现烟气达标排放的基础上，2017年集团将继续探讨 升级节能环保工作，包括固体废料循环利用的课题，及降低环保运行成本 的课题；进一步开展节能降耗活动，确保每条生产线能够优於行业能耗标 准。 6. 转变行销模式，助力产品“价格体现” 2017年度，集团将继续完善升级现有行销模式，加强应收款管理，升级销售 物流平台，降低物流成本，结合上下游资源优势，深化与相关企业的战略合 作，助力产品的“价格实现”。 7. 完善监督考核体系 根据公司“管理升级”要求，完善公司监督机制，建立综合管理等全过程的管 控关键点和管控体系；完善和深化人力资源管理和绩效考核体系，发挥激 励作用。 30 财务回顾 收入 本集团的收入从截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币19.69亿元增长 至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币21.40亿元，涨幅约为9%。收 入增长主要由於本年度的玻璃市价上涨导致年平均售价较去年上涨12%，及销 量较去年下滑2%。 销售成本 本集团的销售成本从截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币18.91亿 元下降至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币18.12亿元，跌幅约为 4%。下降主要由於销量及单位生产成本下降的综合影响所致。 毛利 本集团的毛利从截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币0.78亿元增长 至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币3.27亿元，涨幅约为319%。增 长主要由於毛利率增长。毛利率由二零一五年的4%增长至二零一六年的15%， 此乃主要由於平均售价上涨及单位生产成本下降的综合影响所致。 其他收入 本集团的其他收入从截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币0.29亿元 升至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币1.63亿元。此乃主要由於根 据有关当地政府征收本集团土地使用权之补充协议所收取额外补偿金，本集团 债务重组产生之收益净额，以及出售部分设备产生之收益净额所致。 31 行政费用 本集团的行政费用从截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币3.97亿元下 降至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币2.14亿元，降幅约为46%。 下降主要是由於应收账款及其他应收款项的呆账拨备减少所致。 其他费用 本集团的其他费用从截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币0.63亿元 下降至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币0.39亿元。下降主要是由 於物业、厂房及设备以及无形资产的减值亏损减少所致。 流动资产 本集团的流动资产从於二零一五年十二月三十一日的人民币17.87亿元下降至於 二零一六年十二月三十一日的人民币15.19亿元，跌幅约为15%。该下降主要是 由於现金及现金等价物下降所致。 流动负债 本集团的流动负债从於二零一五年十二月三十一日的人民币28.72亿元上升至於 二零一六年十二月三十一日的人民币33.81亿元，升幅约为18%。上升乃主要由 於应付账款及其他应付款增加以及转拨一年内到期之长期银行及其他贷款至流 动负债的综合影响所致。 非流动负债 本集团的非流动负债从於二零一五年十二月三十一日的人民币6.43亿元下降至 於二零一六年十二月三十一日的人民币2.24亿元，跌幅约为65%。此乃由於转拨 一年内到期之长期银行及其他贷款至流动负债所致。 32 资本架构、流动资金、财务资源及资产负债比率 於二零一六年十二月三十一日，本集团的现金及现金等价物为人民币4.92亿元 （二零一五年十二月三十一日：人民币7.75亿元），其中95%（二零一五年十二月 三十一日：93%） 以人民币列值，3%（二零一五年十二月三十一日：6%） 以美元 （ 「美元」） 列值及2%（二零一五年十二月三十一日：1%） 以港元（ 「港元」） 列值。 未偿还银行及其他贷款为人民币15.13亿元（二零一五年十二月三十一日：人民 币16.40亿元），其中99%（二零一五年十二月三十一日：96%） 以人民币列值及1% （二零一五年十二月三十一日：4%） 以美元列值。 於二零一六年十二月三十一日，债务权益比率（计息债务总额除以资产总额） 为 29%（二零一五年十二月三十一日：31%）。於二零一六年十二月三十一日，本集 团的流动比率（流动资产除以流动负债） 为0.45 （二零一五年十二月三十一日： 0.62）。本集团於二零一六年十二月三十一日录得流动负债净额人民币18.62亿 元（二零一五年十二月三十一日：人民币10.85亿元）。本集团於二零一六年十二 月三十一日录得资产负债比率（总负债除以总资产） 为0.62 （二零一五年十二月 三十一日：0.62）。 重大收购及出售及重大投资 二零一六年度，本集团并无任何重大投资或资本资产，亦无任何重大的附属公司 及联营公司收购或出售事项或重大投资。 於二零一六年二月四日，本公司向中非制造投资有限公司发行本金总额为 10,000,000美元之可换股债券。可换股债券之详情於附注12中披露。 人力资源及雇员薪酬 於二零一六年十二月三十一日，本集团在中国及香港合共聘用约4,007位员工（二 零一五年十二月三十一日：约4,078位员工）。本集团於二零一六年十二月三十一 日的员工较二零一五年十二月三十一日有所减少，主要原因是本集团提高用人 效率及因个别生产基地生产线搬迁停产减少用工人数所致。根据有关市场情况， 本集团的雇员薪酬保持在具竞争力之水平，并根据雇员表现作出调整。 33 本集团於中国及香港成立的公司的雇员分别参与定额供款退休福利计划及强制 性公积金计划。有关员工成本及退休金计划的详情载於附注7(b)。 末期股息 董事会不建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派发末期股息（二零一五 年十二月三十一日：零）。 或有负债 有关本集团於二零一六年十二月三十一日之或有负债的详情载於附注15。 汇率波动风险及有关对冲 本集团之交易及货币资产主要以人民币、港币及美元计算。本集团中国附属公司 之营运支出及内销主要为人民币，而本集团的若干借款则以美元为单位。本集 团认为未来人民币是否波动将和国民经济的发展密切相关。本集团的净资产、 溢利及股息可能受人民币汇率浮动影响。於截至二零一六年十二月三十一日止 年度，本集团并无就对冲采用任何衍生工具。 主要客户及供货商 本集团主要供货商及客户应占截至二零一六年十二月三十一日止年度买卖百分 比如下�U 购买 －最大供货商 7% －五大供货商合计 26% 出售 －最大客户 11% －五大客户合计 20% 34 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，概无任何本公司董事（ 「董事」） 或董 事的任何连络人或本公司任何主要股东（据董事所知持有本公司股本5%以上） 在任何本集团五大客户及供货商中拥有任何权益。 购股权计划 本公司已於二零零五年五月三十日有条件地采纳一项购股权计划（ 「旧购股权计 划」），以激励合资格参与者竭诚服务，从而提升本公司及其股份的价值。 於二零一五年五月十三日，本公司根据旧购股权计划向本集团一位董事及若干 雇员授出新购股权。有关购股权之进一步详情披露於附注13(a)。 於二零一五年六月二十二日，旧购股权计划已到期且本公司股东於二零一六年 二月十九日举行之股东特别大会上批准一项新购股权计划（ 「新购股权计划」）。 截至二零一六年十二月三十一日止年度并无行使购股权。 股份奖励计划 董事会已於二零一一年十二月十二日批准采纳本公司股份奖励计划。股份奖励计 划将与於二零零五年五月三十日采纳的旧购股权计划及於二零一六年二月十九 日采纳的新购股权计划一并运作。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团并无根据股份奖励计划向董 事及雇员授出任何股份。根据股份奖励计划授出的奖励之进一步详情披露於附 注13(b)。 购买、出售或赎回本公司上市证券 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购买、 出售或赎回本公司任何上市证券。 35 股本 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司股份总数或股本架构概无变 动。 公众持股量 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，根据公开予本公司查阅的资料及据 董事所知悉，本公司一直维持上市规则订明的不少於本公司已发行股本25%的 公众持股量。 审核委员会 审核委员会已与本公司管理层以及外部核数师审阅本集团采纳的会计原则与惯 例，并讨论审核、内部监控以及财务报告事宜，其中包括审阅本集团截至二零 一六年十二月三十一日止年度的全年业绩。 有关本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度初步业绩公告中之数字，已 经本公司审计师，毕马威会计师事务所，与本集团之本年度经审计之合并财务报 表的数字核对一致。毕马威会计师事务所就此执行之工作并不构成根据香港会 计师公会所颁布的香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则而进 行的核证聘用。因此，毕马威会计师事务所并未就本初步业绩公告发出任何核证 意见。 投资者关系与沟通 本公司通过与机构投资者及财务分析员定期会面，积极推动投资者关系及促进 沟通，以确保就本公司的表现及发展维持双向的沟通。 报告期後事项 於二零一七年二月二十八日，本公司宣布，其若干附属公司已订立融资租赁安 排，据此本集团须於三年期间内就租赁资产支付租金总额约人民币128,100,000 元。融资租赁安排之详情载於本公司日期为二零一七年二月二十八日之公告。 36 遵守《企业管治守则》 於回顾年度内，除下文所载之偏离情况外，本公司已遵守上市规则附录14所载的 《企业管治守则》（ 「企业管治守则」） 的适用守则条文： (i) 企业管治守则第A.2.7条规定，董事会主席应至少每年与非执行董事（包括 独立非执行董事） 举行一次没有执行董事出席的会议。於二零一六年年内， 除若干董事为达致更佳企业管治常规而放弃就本公司订立之关连交易投票 外，本公司所有重大决定均由整个董事会作出，全体董事均有出席，并无需 要在没有执行董事在场的情况下与非执行董事进行独立讨论的特别情况。 因此，并没有与非执行董事举行该等会议。尽管如此，本公司订有内部政策 及安排，让所有董事（包括非执行董事） 就本公司业务向主席表达其意见及 提出其关注事项。 (ii) 企业管治守则第A.6.7条规定，独立非执行董事及其他非执行董事应出席股 东大会，对股东的意见有公正的了解。非执行董事郭文先生因有其他工作 而未能出席本公司於二零一六年五月十九日举行的股东周年大会。尽管其 并无出席，惟郭先生己经委派其替任董事崔向东先生代其出席股东周年大 会。 遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 本公司已采纳上市规则附录10所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 （ 「标准守则」） 为董事进行本公司证券交易的操守守则。向全体董事作出具体查 询後，本公司确认全体董事於截至二零一六年十二月三十一日止财政年度一直 遵守标准守则所规定的标准。 37 刊发年度业绩及年报 本 年 度 业 绩 公 告 分 别 刊 载 於 联 交 所 网 站(www.hkexnews.hk)及 本 公 司 网 站 (www.chinaglassholdings.com)。本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的 年度报告将按照上市规则相关规定於适当时候寄发予本公司股东，并刊载於上 述网站。 承董事会命 中国玻璃控股有限公司 行政总裁 崔向东 香港，二零一七年三月二十八日 於本公告日期，本公司的董事如下： 执行董事： 崔向东先生 （行政总裁） 非执行董事： 彭寿先生 （主席）；赵令欢先生；周诚先生 （名誉主席） ；及汤李炜先生 独立非执行董事： 张佰恒先生；赵立华先生；及陈华晨先生 * 仅供识别