香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责，对其 准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公布全部或任何部份内容 而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 CHIGO HOLDING LIMITED 志高控股有限公司 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：449） 截至2016年12月31日止年度 年度业绩公布 2016年财务摘要 2016年 2015年 变动 人民币百万元 人民币百万元 % 收益 9,301.8 7,774.2 +19.6 毛利 1,446.9 1,065.7 +35.8 年内溢利（亏损） 67.6 (665.5) +110.2 总资产 10,236.1 10,221.7 +0.14 净资产 2,278.5 2,230.6 +2.1 每股基本盈利（亏损（）人民币分） 0.68 (8.19) +108.3 中期股息（港仙） �C �C �C 拟派末期股息（港仙） �C �C �C 毛利率 15.6% 13.7% +1.9 个百分点 净溢利（亏损）率 0.7% (8.6)% +9.3 个百分点 2016年经营摘要 2016年 2015年 变动 人民币百万元 人民币百万元 % 中国销售额 5,374.1 3,856.6 +39.3 海外销售额 3,927.7 3,917.6 +0.3 主要产品种类 家用空调 7,230.1 6,272.5 +15.3 商用空调产品 885.0 890.3 -0.6 空调零部件 696.8 368.8 +88.9 其他产品 489.9 242.6 +101.9 已售家用空调产品（千套�u台） 5,213 4,438 +17.5 已售商用空调产品（千套） 184 179 +2.8 志高控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）会（「董事会」）欣然宣布本公司及其附属公司（统称「本集团」）截至2016年12月31日止年度的经审核综合业绩，连同2015年同期的比较数字如下： 综合损益及其他全面收益表 截至2016年12月31日止年度 附注 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 收益 9,301,753 7,774,156 销售成本 (7,854,874) (6,708,438) 毛利 1,446,879 1,065,718 其他收入 43,402 69,751 销售及分销成本 －股本结算股份付款 (1,268) (1,620) －其他销售及分销成本 (764,043) (841,549) 行政开支 －股本结算股份付款 (4,361) (5,794) －其他行政开支 (403,552) (412,094) 研究及开发成本 (135,869) (99,723) 其他开支 (5,341) (209,030) 其他收益及亏损 57,953 (36,177) 外币远期合约公平值变动的净收益 2,508 3,638 融资成本 (150,190) (186,169) 除税前溢利（亏损） 5 86,118 (653,049) 税项 6 (18,526) (12,483) 年内溢利（亏损）及年内全面收益（开支）总额 67,592 (665,532) 下列人士应占年内溢利（亏损）及年内 全面收益（开支）总额： －本公司拥有人 57,036 (690,473) －非控股权益 10,556 24,941 67,592 (665,532) 每股盈利（亏损） 7 －基本及摊薄 人民币0.68分 人民币(8.19)分 综合财务状况表 於2016年12月31日 附注 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 非流动资产 1,381,385 1,469,012 物业、厂房及设备 204,638 210,016 土地使用权 493 733 无形资产 202,059 213,598 预付租赁款项 51,258 51,551 收购物业、厂房及设备所付按金 可供出售投资 23,000 20,000 递延税项资产 21,364 6,756 1,884,197 1,971,666 流动资产 2,151,943 1,835,328 存货 8 4,496,312 4,983,817 贸易及其他应收款 5,378 5,378 土地使用权 17,653 16,700 预付租赁款项 8,202 8,792 可收回税项 - 40,000 短期投资 20,000 45,000 受限制存款 860,517 896,853 已抵押银行存款 791,864 418,197 银行结余及现金 8,351,869 8,250,065 流动负债 9 4,590,592 4,809,187 贸易及其他应付款 42,010 17,078 保修拨备 164,984 155,518 应付税项 �C 23,723 衍生金融工具 1,058,452 1,139,440 与附有追索权贴现票据有关之借款 52,271 155,500 长期债券之流动部份 1,623,985 1,402,183 短期银行贷款 �C 6,250 长期银行贷款之流动部份 145,916 78,822 融资租赁负债 7,678,210 7,787,701 流动资产净额 673,659 462,364 总资产减流动负债 2,557,856 2,434,030 附注 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 非流动负债 36,354 36,192 政府资助 �C 52,121 长期债券 98,580 �C 长期银行贷款 119,213 83,753 融资租赁负债 �C 9,405 衍生金融工具 25,195 21,937 递延税项负债 279,342 203,408 资产净额 2,278,514 2,230,622 资本及储备 10 71,906 71,906 股本 2,161,992 2,099,327 储备 本公司拥有人应占权益 2,233,898 2,171,233 44,616 非控股权益 59,389 总权益 2,278,514 2,230,622 综合财务状况表附注 截至2016年12月31日止年度 1. 一般资料 本公司於开曼群岛注册成立并登记为获豁免公司，其股份於香港联合交易所有限公司（「联 交所」）主板上市。本公司注册办事处及主要营业地点的地址於年度报告中「公司资料」披 露。其直接及最终控股公司为志高集团控股有限公司（「志高集团」），一家於英属处女群岛 注册成立的公司。志高集团的最终控股人为李兴浩先生。 综合财务报表以本公司的功能货币人民币（「人民币」）呈列。 2. 应用新订及经修订香港财务报告准则（「香港财务报告准则」） 於本年度强制性生效的香港财务报告准则修订本 於本年度内，本集团首次应用以下香港会计师公会（「香港会计师公会」）已颁布的香港财务 报告准则修订本： 香港财务报告准则第11号修订本 收购联合营运权益的会计处理 香港会计准则第1号修订本 披露计划 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销的可接受方法 香港会计准则第38号修订本 香港会计准则第16号及 农业：生产性植物 香港会计准则第41号修订本 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应用综合入账的例外情况 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号修订本 於本年度应用香港财务报告准则修订本并无对本集团本年度及过往年度的财务表现及状况 及�u或该等综合财务报表所载的披露构成重大影响。 已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则 本集团并无提早应用以下已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则： 香港财务报告准则第9号 金融工具1 香港财务报告准则第15号 来自客户合约的收入及相关修订1 香港财务报告准则第16号 租赁2 香港财务报告准则第2号修订本 以股份为基础的支付交易的分类及计量1 香港财务报告准则第4号修订本 采用香港财务报告准则第4号保险合约时一并 应用香港财务报告准则第9号金融工具1 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营公司之间的资产 香港会计准则第28号修订本 出售或投入3 香港会计准则第7号修订本 披露计划4 香港会计准则第12号修订本 就未变现亏损确认递延税项资产4 香港财务报告准则修订本 2014年至2016年周期香港财务报告准则的年度 改进项目5 1 於2018年1月1日或其後开始的年度期间生效。 2 於2019年1月1日或其後开始的年度期间生效。 3 於待定日期或其後开始的年度期间生效。 4 於2017年1月1日或其後开始的年度期间生效。 5 於2017年1月1日或2018年1月1日（倘适用）或其後开始的年度期间生效。 3. 重要会计政策 综合财务报表已经根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则编制。此外，综合财务报 表包括联交所证券上市规则（「上市规则」）及香港公司条例（「公司条例」）规定的适用披露资 料。 4. 分部资料 分部资料乃以主要营运决策者（「主要营运决策者」）（即行政总裁（「行政总裁」））定期审阅与 本集团组成部分有关的内部报告为基础，以对各分部进行资源分配及表现评估。主要营运 决策者按客户所在地区审阅收益及业绩，以评估表现及分配资源。由於分部资产或分部负 债并非定期向主要营运决策者提供，故并无呈列分部资产或分部负债的分析。 分部收益及业绩 以下为於本年度，按经营及可申报分部分析本集团的收益及业绩。 收益 业绩 2016年 2015年 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 中国内地（「中国」） 5,374,095 3,856,611 933,056 534,014 亚洲（不包括中国） 2,156,672 2,301,759 276,978 271,634 美洲 918,154 922,343 140,213 169,204 非洲 404,543 347,398 36,120 33,812 欧洲 431,297 316,561 56,148 51,032 大洋洲 16,992 29,484 4,364 6,022 9,301,753 7,774,156 1,446,879 1,065,718 未分配其他收入 43,402 69,751 未分配开支 (754,632) (1,035,206) 员工成本（计入销售及分销 成本以及行政开支） (467,280) (479,760) 慈善捐款 (182) (2,762) 呆账拨备 (34,387) (88,259) 外币远期合约公平值变动的净 收益 2,508 3,638 融资成本 (150,190) (186,169) 除税前溢利（亏损） 86,118 (653,049) 收益指本集团於本年度内向对外客户销售货物所收取及应收取的代价的公平值。 分部业绩指在各分部的毛利。此乃呈报予主要营运决策者的计量方法，以进行资源分配及 表现评估。 其他分部资料 地区资料 本集团的业务位於中国（所在国家）。 有关本集团来自外部客户收益的资料於上文分部收益分析内详述。本集团所有非流动资产 （递延税项资产除外）的地理位置均在中国。 管理层认为计算按个别国家（中国及美洲除外）划分的收益所涉及的成本过高，而上述「中 国」及「美洲」以外的个别国家各自应占的收益并不重大。 主要产品收益 下表为本集团主要产品收益的分析： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 家用空调 －分体式 6,713,061 5,756,030 －窗口式 481,862 487,197 －移动式 35,157 29,217 7,230,080 6,272,444 商用空调 884,982 890,313 空调零部件 696,786 368,762 其他 489,905 242,637 9,301,753 7,774,156 主要客户的资料 截至2016年12月31日止年度，概无本集团客户个别占本集团总收益超过10%。 由於董事认为现时并无按客户所在地分配物业、厂房及设备、无形资产及土地使用权的合 适基准，故并无呈列资金增加、折旧、无形资产摊销及按客户所在地呈列土地使用权的经 营租约租金的分析。 销售到多个地区市场的货品主要由中国的同一生产设施生产。 5. 除税前溢利（亏损） 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 除税前溢利（亏损）乃扣除以下项目後得出： 董事薪酬 2,234 2,580 其他员工退休福利计划供款 72,420 66,932 其他员工的股本结算股份付款 5,040 6,608 其他员工成本 799,355 774,989 879,049 851,109 减：计入研究及开发成本的员工成本 (58,470) (59,123) 820,579 791,986 计入其他收益及亏损的呆账拨备 37,767 88,259 计入行政开支的无形资产摊销 352 350 核数师酬金 2,243 2,262 确认为开支的存货成本包括存货撇减人民币10,448,000元 （2015年：人民币10,814,000元） 7,763,153 6,708,438 物业、厂房及设备折旧 191,004 175,714 就以下项目的经营租约租金 －土地使用权 5,378 5,378 －租赁物业 32,387 29,590 计入销售成本的保修拨备 81,273 29,939 预付租赁款项转出 16,960 17,251 出售物业、厂房及设备亏损 113 4,582 广告及促销费用 237,400 264,651 运输费用 115,068 141,445 及计入以下项目後： 政府资助摊销 1,288 1,288 计入其他收入的政府补助 11,504 3,906 利息收入 20,122 50,419 计入其他收益及亏损的汇兑收益净额 48,977 30,494 拨回计入其他收益及亏损的呆账 48,010 26,171 残料销售 542 1 6. 税项 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 扣除以下项目： 中国所得税 (28,662) (15,199) 过往年度超额拨备 (1,214) 9,045 递延税项 11,350 (6,329) (18,526) (12,483) 中国所得税按照中国相关法律及法规以适用税率计算。此外，所得税税率为25%，惟若干 中国附属公司获正式确定为高新技术企业，及於2014年至2016年期间有资格享有15%的优 惠企业所得税（「企业所得税」）税率。 根据中国财政部及国家税务总局的联合通知财税20081号，只有外资企业在2008年1月1日 之前赚取的溢利分派予外国投资者时不受条例限制，可豁免预扣税。然而，在之後产生的 溢利所分派的股息则须徵收10%的企业所得税及根据企业所得税法第3及27条及其实施细则 第91条由中国附属公司预扣。年内所赚取的未分派溢利的递延税项负债按本公司董事决定 该相关附属公司的预期股息30%以10%税率累计。 7. 每股盈利（亏损） 每股基本盈利（亏损）乃根据本公司拥有人应占年内溢利人民币57,036,000元（2015年：亏损 人民币690,473,000元）及年内已发行股份加权平均数8,434,178,000股（2015年：8,434,178,000 股）计算。 计算每股盈利（亏损）并无假设本公司未行使的购股权获行使，原因为於截至2016年12月31 日及2015年12月31日止两个年度该等购股权的行使价高於股份的平均市价。 8. 贸易及其他应收款 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 贸易应收款 2,782,143 3,060,534 应收票据 1,468,064 1,633,957 4,250,207 4,694,491 支付予供应商的按金 135,092 101,558 预付款 21,924 20,420 员工借支 6,488 6,275 可抵扣增值税（附注1） 20,843 75,625 可退回增值税（附注2） 9,560 41,269 其他应收款 52,198 44,179 4,496,312 4,983,817 附注1： 可收回增值税（「增值税」）指国内销售可扣减增值税减应课增值税的结余净额。 附注2： 可退回增值税指出口销售可收取的增值税退税。 於呈报日末，人民币1,074,714,000元（2015年：人民币1,139,440,000元）的应收票据结余已 於若干银行贴现。直至到期日止，本集团继续将已贴现附追索权票据呈列为应收票据。 客户的付款条款主要为信用条款。客户获授的信贷期为发票发出日期後30至180日，长期 客户获授的信贷期为210日。以下为於呈报期末，按发票日期（与各自的收入确认日期相 若）呈列的贸易应收款及应收票据的账龄分析。 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 账龄 920,605 0－30日 563,226 31－60日 509,542 267,919 61－90日 554,117 456,846 91－180日 1,939,525 2,684,189 181－365日 201,327 709,115 一年以上 125,091 13,196 4,250,207 4,694,491 计入本集团贸易应收款结余中的款项为账面总值人民币701,283,000元（2015年：人民币 581,869,000元），而於呈报日已逾期的贸易应收款，本集团并未就其作出减值亏损拨备， 原因是债务人的信用状况从信贷最初授出日起并无不利变动。 已逾期但未减值的贸易应收款的账龄如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 账龄 1－30日 �C �C 31－60日 17 �C 61－90日 7,655 32,609 91－180日 311,634 351,373 181－365日 214,626 190,685 一年以上 167,351 7,202 701,283 581,869 本集团并无就该等结余持有任何抵押品。该等应收款的平均账龄为95日（2015年：184日）。 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 於1月1日 96,679 34,591 应收款已确认的拨备 37,767 88,259 年内收回的金额 (48,010) (26,171) 於12月31日 86,436 96,679 呆账拨备中包括财务困难下的个别减值贸易应收款结余合共人民币86,436,000元（2015年： 人民币96,679,000元），本集团并无就该等结余持有任何抵押品。 计入贸易及其他应收款的以下款项以有关本集团公司功能货币以外的货币结算： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 美元 1,142,894 1,158,287 欧元 35 38,868 转让金融资产 以下为本集团於2016年及2015年12月31日的金融资产，已转让予银行，方式为按全面追索 基准贴现该等应收款。倘应收票据并无於到期时支付，则本集团须支付未清偿结余。由於 本集团并无转让有关该等应收款的重大风险及回报，其继续悉数确认应收款的账面值，并 於转让时确认已收现金为有抵押借款。该等金融资产於本集团之综合财务状况表内以摊销 成本列账。 贴现予银行的附有全面追索权 的应收票据 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 计入贸易应收款的转让资产账面值 1,074,714 1,158,266 相关负债账面值 1,058,452 1,139,440 9. 贸易及其他应付款 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 贸易应付款 1,098,447 580,174 应付票据 2,150,229 3,101,776 3,248,676 3,681,950 客户按金 574,450 275,760 应付薪金及福利 83,597 72,583 其他应付税项 64,200 54,634 应计费用 83,018 68,162 其他计息应付款项 155,606 84,000 销售回扣拨备 �C 157,042 应付广告及促销成本 29,040 66,055 应付运输成本 4,999 22,888 节能补贴退款拨备 199,190 199,190 其他应付款 147,816 126,923 4,590,592 4,809,187 本集团一般从供应商取得30日至180日的信贷期。以下为於呈报期末，按发票日期呈列的 贸易应付款及应付票据的账龄分析。 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 账龄 0－90日 2,227,556 2,124,862 91－180日 874,302 1,439,028 181－365日 132,614 83,759 1－2年 14,204 34,301 3,248,676 3,681,950 10. 股本 法定 已发行及全面缴足 股份数目 金额 股份数目 金额 千股 千港元 千股 千港元 於2015年1月1日、2015年 及2016年12月31日 50,000,000 500,000 8,434,178 84,341 人民币千元 於综合财务状况表所示 －於2016年及2015年 12月31日 71,906 管理层讨论及分析 业务回顾 於2016年初，宏观经济环境仍不甚乐观，因此，企业纷纷制定政策，以尽量减低其存 货水平，但空调行业仍极具挑战。然而，随着中国房地产市场复苏及得益於夏季酷热天 气，空调行业逐渐回暖，市场环境开始改善。加上海外各地区的极热高温天气，年内中 国向各大洲出口空调亦已实现不同增长。回首2016年，空调行业的年销量由年初的疲弱 到逐步增长并於年底达致高峰。 由於2016年国内空调市场仍面临重重挑战，本集团调整其策略，透过加强与传统经销 商、连锁店及电子商务营运商之间的合作，以深度开发经销渠道及与客户共享价值。因 此，本集团国内销量及国内市场份额显着提升。此外，中国夏季普遍炎热，导致市场对 空调产品的需求激增，这亦对国内空调产品的销量产生正面影响，并有助於消化库存。 年内，本集团自制空调零部件的销量大幅攀升。故此，於截至2016年12月31日止年度， 本集团主要空调产品的国内销量及收益较2015年同期均大幅增长。 年内，展望海外市场，众多发展中国家的经济及金融领域受全球经济增长放缓及商品价 格（如原油价格）持续下跌的影响。此外，该等国家亦面临外币严重短缺、本币持续贬值 及国际贸易暴跌等不利因素。在这些新兴市场中，拉丁美洲的经济体面临自全球金融危 机後最严峻的情况。在此情况下，中国向拉丁美洲出口的家用空调产品难免受到影响， 出口销量及收益均呈下跌趋势。 本集团向亚洲（不包括中国）的出口量亦因经济下行录得跌幅，导致中东空调产品於年内 的平均售价下跌。与之相反，继2015年去库存，及受更换旧机及极端炎热天气带来的需 求驱动，欧洲及非洲市场迅速取得增长。由於海外市场表现参差，於2016年，本集团得 以维持出口销量，并较2015年同期录得小幅增长。 於截至2016年12月31日止年度，本集团调整其海外销售营销策略。本集团将重点放在发 展中国家市场，并且加大开发欧洲及美国等发达市场的力度，藉此调整地区销售结构。 本集团亦增加产品开发的资金投入并於旺季强化价格控制。另一方面，本集团继续加大 力度，宣传及提升其自有品牌「志高」，并促进产品多元化。 经历一年的市场低迷期後，中国商用空调行业於2016年重返上升通道，中国商用空调行 业的品牌竞争亦相对平稳。於报告期内，本集团商用空调产品的销量略有增加。然而， 由於平均售价下跌，其商用空调产品的收益录得小幅下跌。 经营回顾 主要产品组合的销售额及毛利率 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 人民币 占收益 人民币 占收益 人民币 变动 百万元 百分比 百万元 百分比 百万元 % 家用空调 －分体式 6,713.1 72.1 5,756.1 74.0 +957.0 +16.6 －窗口式 481.9 5.2 487.2 6.3 -5.3 -1.1 －移动式 35.1 0.4 29.2 0.4 +5.9 +20.2 7,230.1 77.7 6,272.5 80.7 +957.6 +15.3 商用空调 885.0 9.5 890.3 11.5 -5.3 -0.6 空调零部件 696.8 7.5 368.8 4.7 +328.0 +88.9 其他 489.9 5.3 242.6 3.1 +247.3 +101.9 9,301.8 100.0 7,774.2 100.0 +1,527.6 +19.6 家用空调产品乃本集团的主要收入来源，占年内总收益的77.7%。於报告期内，尽管平 均售价轻微下跌，家用空调的销售量大幅增加。故此，截至2016年12月31日止年度，本 集团家用空调的销售额增加15.3%。由於本集团商用空调产品的平均售价较去年小幅减 少，年内，来自商用空调的收益微跌0.6%，并占本集团总收益的9.5%。 空调零部件的收益於年内大幅上升88.9%，主要由於自制零部件销售增加所致。由於本 集团於2016年的其他经营收入（如转售原材料及销售电器（如除湿机））有所改善，故此， 於截至2016年12月31日止年度，其他产品的收益大幅增加101.9%。 於截至2016年12月31日止年度，由於家用空调产品平均成本显着减少，故此，本集团家 用空调产品的毛利率由2015年的11.3%升至报告期内的14.4%。 由於商用产品的平均售价轻微下跌，本集团商用分部的平均毛利率由2015年的28.8%下 跌至年内的27.9%。 品牌销售及原设备制造（「原设备制造」） 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 人民币 占收益 人民币 占收益 人民币 变动 百万元 百分比 百万元 百分比 百万元 % 中国销售额 志高牌 4,457.6 47.9 3,497.9 45.0 +959.7 +27.4 现代牌 72.8 0.8 49.8 0.7 +23.0 +46.2 空调零部件 513.8 5.5 81.6 1.0 +432.2 +529.7 其他产品 329.9 3.6 227.3 2.9 +102.6 +45.1 5,374.1 57.8 3,856.6 49.6 +1,517.5 +39.3 海外销售额 志高牌 649.1 7.0 514.2 6.6 +134.9 +26.2 原设备制造 2,935.6 31.5 3,100.9 39.9 -165.3 -5.3 空调零部件 183.0 2.0 287.2 3.7 -104.2 -36.3 其他产品 160.0 1.7 15.3 0.2 +144.7 +945.8 3,927.7 42.2 3,917.6 50.4 +10.1 +0.3 9,301.8 100.0 7,774.2 100.0 +1,527.6 +19.6 於截至2016年12月31日止年度，由於家电整体需求激增及中国旺季酷热天气，本集团於 中国售出的志高牌空调产品增加27.4%及占本集团的中国销售额98.6%。得益於良好的市 场环境，中国零部件的销售额亦激增529.7%。由於原材料的转售额及电器（如除湿机）的 销售额增加，其他产品的销售额於报告期内大幅增加45.1%。 由於若干海外市场受宏观经济状况影响，导致该等区域的销售表现下挫，原设备制造 的销售额於本年度小幅减少5.3%。然而，本集团於报告期内集中资源及加强自有品牌 推广，原设备制造的销售额下滑被志高牌销售额大幅增加26.2%所抵销。故此，於2016 年，志高牌及原设备制造客户占海外销售总额分别25.3%及74.7%（ 2015年：分别为20.8% 及79.2%）。 销售及分销 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 人民币 占收益 人民币 占收益 人民币 变动 百万元 百分比 百万元 百分比 百万元 % 中国 家电零售连锁营运商 1,246.3 13.4 1,342.4 17.3 -96.1 -7.2 地区经销商 4,127.8 44.4 2,514.2 32.3 +1,613.6 +64.2 中国总计 5,374.1 57.8 3,856.6 49.6 +1,517.5 +39.3 海外 地区经销商 992.1 10.7 816.7 10.5 +175.4 +21.5 原设备制造商 2,935.6 31.5 3,100.9 39.9 -165.3 -5.3 海外总计 3,927.7 42.2 3,917.6 50.4 +10.1 +0.3 总收益 9,301.8 100.0 7,774.2 100.0 +1,527.6 +19.6 於截至2016年12月31日止年度，本集团开拓新客户网络及终端客户市场，因此，来自地 区经销商的销售额大幅增加64.2%，并占本集团的中国销售额76.8%（2015年：65.2%）。 来自家电零售连锁营运商的销售额减少7.2%，占2016年中国销售额的23.2%（2015年： 34.8%）。 海外市场方面，自有品牌销售额於报告期内有所增加，地区经销商的销售额上升 21.5%。然而，来自原设备制造客户的销售额受不稳定宏观经济及海外市场激烈竞争影 响，2016年来自海外原设备制造客户的销售额轻微下跌5.3%。因此，截至2016年12月31 日止年度，海外销售额中分别约74.7%及25.3%（2015年：79.2%及20.8%）由原设备制造商 及海外地区分销商分销。 已售套�u台数及平均售价 截至12月31日止年度 变动 2016年 2015年 % 已售家用空调产品（千套�u台） 5,213 4,438 +17.5 已售商用空调产品（千套） 184 179 +2.8 平均售价－家用空调产品（每台） 人民币1,387元 人民币1,413元 -1.8 平均售价－商用空调产品（每套） 人民币4,819元 人民币4,970元 -3.0 於截至2016年12月31日止年度，本集团的家用空调产品销售量较2015年上升17.5%。於 2016年，商用空调产品销售量同比增长并录得2.8%的增幅。於报告期内，本集团合共售 出约5,397,000台�u套空调。 於截至2016年12月31日止年度，由於主要原材料的价格下降，空调产品的平均销售成本 下降，令售价增长放缓。由於空调行业的市场竞争激烈，故此，本集团家用及商用空调 产品的平均售价分别小幅下跌1.8%及3.0%。 销售成本分布 截至2016年12月31日止两个年度，本集团销售成本总额分布如下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 占销售 占销售 人民币 成本 人民币 成本 人民币 变动 百万元 百分比 百万元 百分比 百万元 % 原材料、零部件： 压缩机 1,684.6 21.5 1,473.7 22.0 +210.9 +14.3 铜 1,589.2 20.2 1,488.6 22.2 +100.6 +6.8 塑材 660.7 8.4 626.7 9.3 +34.0 +5.4 铝材 292.5 3.7 279.5 4.2 +13.0 +4.7 钢板 634.8 8.1 523.0 7.8 +111.8 +21.4 其他（附注） 2,052.0 26.1 1,464.1 21.8 +587.9 +40.2 总计 6,913.8 88.0 5,855.6 87.3 +1,058.2 +18.1 直接劳工成本 374.4 4.8 323.1 4.8 +51.3 +15.9 水电 80.0 1.0 61.5 0.9 +18.5 +30.1 生产成本 234.6 3.0 240.8 3.6 -6.2 -2.6 其他 252.0 3.2 227.4 3.4 +24.6 +10.8 总销售成本 7,854.8 100.0 6,708.4 100.0 +1,146.4 +17.1 附注： 其他包括生产使用的多种其他杂项零部件，例如电子控制系统、制冷剂、电源线、电 容器及其他小零件。 截至2016年12月31日止年度，由於销售规模及销售量增加，本集团主要原材料的成本增 加人民币1,058.2百万元或18.1%。截至2016年12月31日止年度，由於中国销售及生产增 加，直接劳工成本增加15.9%。 其他销售成本增加10.8%，主要因其他业务成本（如本集团转售的原材料成本）增加所致。 财务回顾 收益 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 人民币 占收益 人民币 占收益 人民币 变动 百万元 百分比 百万元 百分比 百万元 % 地区 中国销售额 5,374.1 57.8 3,856.6 49.6 +1,517.5 +39.3 亚洲（不包括中国） 2,156.7 23.2 2,301.8 29.6 -145.1 -6.3 美洲 918.2 9.9 922.3 11.9 -4.1 -0.4 非洲 404.5 4.3 347.4 4.4 +57.1 +16.4 欧洲 431.3 4.6 316.6 4.1 +114.7 +36.2 大洋洲 17.0 0.2 29.5 0.4 -12.5 -42.4 海外销售额 3,927.7 42.2 3,917.6 50.4 +10.1 +0.3 总收益 9,301.8 100.0 7,774.2 100.0 +1,527.6 +19.6 於截至2016年12月31日止年度，本集团总收益约为人民币9,301.8百万元（2015年：人民 币7,774.2百万元），较2015年同期大幅增加人民币1,527.6百万元或19.6%。收益增加主要 是由於年内国内销售额大幅增加所致。 中国销售额 由於上述市场环境有所改善，於截至2016年12月31日止年度，本集团的中国销售额大幅 增加人民币1,517.5百万元或39.3%至人民币5,374.1百万元（2015年：人民币3,856.6百万 元）。故此，截至2016年12月31日止年度，国内销售额占本集团总收益的57.8%（2015年： 49.6%）。 海外销售额 於截至2016年12月31日止年度，本集团的海外销售额维持相对稳定及小幅增加至人民币 3,927.7百万元（2015年：人民币3,917.6百万元）。海外销售额增加达人民币10.1百万元， 同比增加0.3%。 本集团於亚洲（不包括中国）、美洲及大洋洲的销售额分别减少6.3%、0.4%及42.4%。然 而，本集团於非洲及欧洲的销售额分别录得令人满意的增幅16.4%及36.2%，抵销亚洲 （不包括中国）、美洲及大洋洲的销售额跌幅。在本集团的海外市场中，主要收入来源来 自亚洲（不包括中国）及美洲，分别占截至2016年12月31日止年度本集团收益的23.2%及 9.9%（2015年：分别为29.6%及11.9%）。 由於本集团的中国销售额大幅增加，出口销售额占截至2016年12月31日止年度本集团总 收益的百分比减少至42.2%（2015年：50.4%）。 销售成本 由於2016年销售量及收益增加，销售成本较2015年增加人民币1,146.4百万元或17.1%至 人民币7,854.8百万元（2015年：人民币6,708.4百万元）。 毛利 由於年内收益大幅增加且超出销售成本，本集团於截至2016年12月31日止年度录得毛 利人民币1,446.9百万元（2015年：人民币1,065.7百万元），增幅为人民币381.2百万元或 35.8%。 本集团的毛利率由2015年的13.7%增长至截至2016年12月31日止年度的15.6%。 由於本集团於年内努力透过营销方式带动高端产品的销售额及适当控制成本，本集团 2016年中国销售额的毛利率大幅升至17.4%（2015年：13.8%）。另一方面，美元坚挺及 销货成本下跌利好出口，因此，本集团海外销售额於2016年的毛利率维持稳定於13.1% （2015年：13.6%）。於2016年，众多海外销售地区当中，亚洲（不包括中国）及大洋洲均 录得毛利率增长，而美洲及大洋洲地区为本集团带来最多增益，分别录得15.3%及25.7% 的毛利率。 其他收入 其他收入（主要包括利息收入及营运外收入）为人民币43.4百万元（2015年：人民币69.8百 万元），减少人民币26.4百万元或37.8%。其他收入减少主要由於年内利息收入减少所致。 销售及分销成本 於截至2016年12月31日止年度，本集团的销售及分销成本（股本结算股份付款除外）减少 至人民币764.0百万元（2015年：人民币841.5百万元），减少人民币77.5百万元或9.2%。销 售及分销成本减少主要由於年内(i)广告及促销开支；及(ii)运输成本减少所致。 行政开支 於截至2016年12月31日止年度，本集团的行政开支（股本结算股份付款除外）减少至人民 币403.6百万元（2015年：人民币412.1百万元）。行政开支减少的主要原因是於年内(i)行政 人员相关的薪金、福利及社会保险费用；及(ii)检验监定费用减少。 股本结算股份付款 截至2016年12月31日止年度，本集团录得有关2011年本公司向若干雇员（包括董事）及客 户所授出购股权的股本结算股份付款人民币5.6百万元（2015年：人民币7.4百万元）。该非 现金开支於年内减少人民币1.8百万元或24.3%。 研究及开发成本 年内，研究及开发（「研发」）成 本增加36.3%或人民币36.2百万元至人民币135.9百万元 （2015年：人民币99.7百万元）。该增加乃由於本集团增加其於高端先进空调产品的研发 投入以执行其「高端空调引领者」策略。 其他开支 截至2016年12月31日止年度，其他开支大幅减少人民币203.7百万元或97.5%至人民币5.3 百万元（2015年：人民币209.0百万元）。该减少主要由於本年度并无就销售节能空调可能 退还若干补贴而计提拨备所致（2015年同期：人民币199,190,000元）。其他开支亦包括营 运外支出及捐赠。 其他收益及亏损 於2016年，本集团录得其他收益人民币58.0百万元（2015年：其他亏损人民币36.2百万 元）。其他收益主要为年内录得的汇兑收益。 衍生金融工具公平值变动净收益 本集团已与金融机构订立若干出售及购买美元的外币远期合约以分别对冲部分海外销售 收入及美元贷款。截至2016年12月31日止年度，本集团就外币远期合约录得公平值变动净收益约人民币2.5百万元（2015年：人民币3.6百万元）。 融资成本 本集团透过银行贷款、贴现应收客户票据予金融机构、企业债券及融资租赁等各种安排 拨付所需营运资金。於截至2016年12月31日止年度，由於银行借贷平均结余减少及借 贷平均利率较低，本集团的融资成本减少人民币36.0万元或19.3%至人民币150.2百万元 （2015年：人民币186.2百万元）。 税项 由於本集团录得除税前溢利，本集团於截至2016年12月31日止年度的税项开支增加人民 币6.0百万元或48.0%至人民币18.5百万元（2015年：人民币12.5百万元）。 年内溢利及年内全面收益总额 由於上述各项，本集团於截至2016年12月31日止年度录得溢利人民币67.6百万元（2015 年：亏损人民币665.5百万元），较2015年同期增加人民币733.1百万元或110.2%。由於本 集团於报告期内录得溢利，故本集团净利率由2015年的净亏损8.6%相应提高至截至2016 年12月31日止年度的纯利率0.7%。 财务状况 於12月31日 2016年 2015年 变动 变动 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 % 非流动资产 1,884.2 1,971.7 -87.5 -4.4 流动资产 8,351.9 8,250.1 +101.8 +1.2 流动负债 7,678.2 7,787.8 -109.5 -1.4 非流动负债 279.4 203.4 +76.0 +37.4 净资产 2,278.5 2,230.6 +47.9 +2.1 於2016年12月31日，本集团的综合资产总额增加人民币14.3百万元或0.14%至人民币 10,236.1百万元（2015年�U人民币10,221.8百万元）。增加主要由於存货（增加人民币316.6 百万元）及银行结余及现金（增加人民币373.7百万元）增加，其部分因若干流动资产金额 下跌，如贸易及其他应收款（减少人民币487.5百万元）、 已抵押银行存款（ 减少人民币 36.3百万元）以及物业、厂房及设备（减少人民币87.6百万元）而被抵销。於2016年12月31 日，本集团的综合负债总额为人民币7,957.6百万元（2015年12月31日�U人民币7,991.2百 万元），减少人民币33.6百万元或0.4%。期内减少的负债主要为贸易及其他应付款（减少 人民币218.6百万元）、与附有追索权贴现票据有关之借款（减少人民币80.9百万元）及长期债券（减少人民币155.4百万元），并由短期银行贷款（增加人民币221.8百万元）及长期银行 贷款（人民币92.3百万元）增加所抵销。 由於本集团年内录得净溢利，本集团於2016年末的资产净值增加2.1%或人民币47.9百万 元至人民币2,278.5百万元（2015年：人民币2,230.6百万元）。 流动资金、财务资源及资本结构 本集团的资本政策旨在获取充裕资金以满足其营运资金需求，使其维持顺畅运作。本集 团亦将采用期限不同的各种权益及债务工具以於香港或中国资本及金融市场获取资金， 从而达致该等目标。 由於本集团的主要业务及生产基地位於中国，财务资源集中於本集团总部以进行有效分 配。本集团亦动用中国及香港各金融机构提供的不同银行服务及产品以促进其现金管理 及财资活动。 在本集团财务部及资金部的协助下，管理层将密切监控市况及本集团实施资金及财库政 策的需求。 於2016年12月31日，本集团的流动资产为人民币8,351.9百万元（2015年：人民币8,250.1 百万元），流动负债为人民币7,678.2百万元（2015年：人民币7,787.7百万元）。本集团营运资金由2015年末的人民币462.3百万元增加人民币211.4百万元或45.7%至2016年末的人民 币673.7百万元。尽管本集团流动资产净值增加，流动比率於2016年12月31日仍为1.1倍（2015年：1.1倍）。 本集团的空调业务面临一定程度的季节性波动。因此，本集团的 营 运（ 包括销售、生 产、营运资金及营运现金流）与季节性因素密切相关。每年夏季空调通常需求较旺。为 便於国内旺季前生产及满足海外订单，本集团一般在每年中旬及年末，面对资金的需求 短暂较高。 近年来，本集团已就生产线垂直整合作出多项投资。因此，为实现上述目标，本集团从 银行寻求与项目期相符的限期较长的债券及借贷。 於2016年，本集团透过银行贷款、债券及融资租赁等各种财务安排为其业务营运取得资 金。於2016年12月31日，本集团所动用短期及长期银行贷款结余分别为人民币1,624.0百 万元及人民币98.6百万元（2015年：分别为人民币1,402.2百万元及人民币6.2百万元）。年 内，短期及长期银行贷款增加人民币221.8百万元及人民币92.3百万元。银行贷款乃用作 营运资金用途。银行贷款大多数按固定利率计息及须於一年内偿还，并以人民币借入及 偿还。於报告期末，本集团的未偿还长期债券之流动部分约为人民币52.3百万元（2015 年：长期债券为人民币207.6百万元）。 於截至2016年12月31日止年度，本集团亦透过订立融资租赁安排改善其营运资本状况 及获得中期融资额。於2016年末，本集团的融资租赁负债约为人民币265.1百万元（2015 年：人民币162.6百万元）。 本集团的资产负债比率（以计息贷款及其他借贷对比资产总额计算）增加至2016年12月31日的19.9%（2015年：17.4%），原因为本集团借贷总额於年内大幅增加人民币196.5百万元。 为削减融资成本，本集团於年内透过取得以外币计值且贷款利率较低的银行贷款重组其 部份借贷。本集团使用短期及长期借贷，为本集团提供更好的债务融资组合以拨付其业 务营运。年内，由於借款平均结余及借款平均利率减少，本集团於截至2016年12月31日 止年度的融资成本较2015年同期减少19.3%或人民币36.0百万元。 由於本集团於年内录得净溢利，按利息覆盖比率（2015年：不适用）计算，本集团支付融 资成本的能力於报告期内改善至1.6倍。 年内，本集团已订立若干外币远期合约或衍生金融工具对冲部分可能出现的外币波动风 险。於年末，并无未偿还外币金融工具（2015年：负债净额为人民币33.1百万元）。 本公司於2016年12月31日已发行股本约为人民币71.9百万元及已发行股份为 8,434,178,000股。所有已发行股份均为普通股。由於本集团於年内录得净溢利，於2016 年12月31日股东权益增加至人民币2,278.5百万元（2015年：人民币2,230.6百万元）。 除上文所述外，於报告期内及2016年末，本公司并无发行其他股本或债务工具。 现金流量 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币百万元 人民币百万元 营运资金变动前之经营现金流量 511.1 (208.7) 营运资金变动 (148.1) 1,347.0 来自经营活动的净现金 363.0 1,138.3 来自（用於）投资活动的净现金 8.8 (22.5) 来自（用於）融资活动的净现金 1.9 (1,162.1) 现金及等同现金增加净额 373.7 (46.3) 於12月31日的现金及等同现金 791.9 418.2 於截至2016年12月31日止年度，本集团拥有经营现金流入人民币511.1百万元（2015年： 现金流出人民币208.7百万元）。年内，本集团清偿贸易应付款并增加库存，以应付客户 订单及为即将到来的旺季做准备。用作该营运资金的现金总额约为人民币148.1百万元。 因此，本集团於截至2016年12月31日止年度从其经营活动产生现金净额人民币363.0百万 元（2015年：现金流入人民币1,138.3百万元）。 本集团提取有抵押银行存款净额人民币36.3百万元及受限制银行存款人民币35.0百万 元。本集团亦从出售短期投资产生额外现金流入人民币40.0百万元。本集团以所产生的 部分现金人民币59.0百万元用於收购物业、厂房及设备，及人民币51.3百万元用於就有 关收购支付按金。因此，本集团於2016年从其投资活动产生现金净额人民币8.8百万元 （2015年：现金流出人民币22.5百万元）。 本集团取得银行贷款资金净额人民币314.1百万元。所产生的部分现金人民币150.0百万 元用於偿还短期债券，而人民币158.4百万元则用於支付利息。因此，本集团从其融资活 动产生现金净额人民币1.9百万元（2015年：现金流出人民币1,162.1百万元）。 基於上述各项，本集团於截至2016年12月31日止年度内的现金结余增加人民币373.7百 万元，而於2016年末银行结余及现金则为人民币791.9百万元（2015年：人民币418.2百万 元）。大部分银行结余及现金以人民币计值，而部分款项则以美元、欧元及港元计值。 融资租赁安排 於2016年9月30日，本公司间接全资附属公司志高空调（九江）有限公司（「志高九江」）与 远东国际租赁有限公司（「远东租赁」）订立一项融资租赁安排，据此，远东租赁有条件同 意以总代价人民币56,830,000元向志高九江购买若干机器及设备并将设备回租予志高九江，租期为36个月。 於2016年12月1日，本公司间接全资附属公司广东志高空调有限公司（「广东志高」）与远 东租赁订立一项融资租赁安排，据此，远东租赁有条件同意以总代价人民币64,050,000 元向广东志高购买若干机器及设备并将设备回租予广东志高，租期为36个月。 於2016年12月13日，广东志高与平安国际融资租赁有限公司（「平安租赁」）订立融资租赁 合约，据此，平安租赁有条件同意以总代价人民币60,300,000元向广东志高购买若干机 器及设备并将设备回租予广东志高，租期为36个月。 重大收购及出售、重大投资 截至2016年12月31日止年度，本集团并无进行任何有关附属公司及联营公司的重大收购 及出售。於报告期末，本集团并无持有任何重大投资。 资产抵押 於2016年12月31日，本集团账面总值约人民币860.5百万元（2015年�U人民币910.4百万 元）的部分银行存款及土地使用权已抵押予若干银行，作为本集团所获授银行信贷的抵 押。 汇率波动风险 於截至2016年12月31日止年度，本集团约42.2%的销售额乃以人民币以外的货币计值， 主要为美元；而本集团产生的成本及开支则大部分以人民币计值。因此，本集团可能 承受外币风险。於报告期内，本集团订立若干外币远期合约及衍生金融工具对冲外汇 风险。由於人民币兑美元的汇率於年内相对稳定，本集团於外币远期合约结算後取得收 益。於年末，所有外币远期合约已结算及并无未偿还外币金融工具。董事相信，本集团 所承受的外币风险并不重大。 於报告期内及报告期末时，本集团大部分资产及负债均以人民币计值。董事相信本集团 就此所承受的汇率波动风险微乎其微。 本集团管理层将持续不时监察其外币风险，并於有需要时考虑作进一步对冲。 资本承担 於2016年12月31日，本集团有关收购物业、厂房及设备以及对附属公司权益注资的已订 约但未在财务报表提拨准备之资本开支约为人民币90.3百万元（2015年：约人民币98.6百 万元）。本集团预期资本承担将由内部资源及�u或金融机构提供的外部融资拨付。 或然负债 於2016年12月31日，本集团并无任何重大或然负债。 雇员及薪酬 於2016年12月31日，本集团雇有13,102名雇员（2015年�U 13,084名雇员）。本集团雇员的 薪酬乃根据彼等的表现、经验及当前行业惯例厘定。本集团每年审阅薪酬待遇。本集团 亦为雇员提供保障福利，包括医疗、膳食津贴、教育津贴及住房等。 为吸引、鼓励及留聘才干卓越的员工，本集团亦设有一项其雇员及董事均有权参与的购 股权计划。 报告期末後事项 於2017年1月20日，广东志高与平安租赁订立融资租赁合约，据此，平安租赁有条件同 意以总代价人民币31,591,928元向广东志高购买若干机器及设备并将设备回租予广东志高，租期为36个月。 於2017年2月28日，广东志高与远东租赁订立一项融资租赁安排，据此，远东租赁有条 件同意以总代价人民币27,965,000元向广东志高购买若干机器及设备并将设备回租予广东志高，租期为36个月。 除上文披露者外，概无报告期末後事项。 展望及未来计划 2016年，国内空调市场的营商环境改善，将成为2017年空调行业发展的有利因素。 随着国内消费水平持续提升，中国消费者对空调产品的需求提升，亦有更多期待。消费 者关注的焦点是功能智能化、个性化，促进健康及舒适度。因此，智能空调产品的市场 份额（占国内空调市场整体销量的份额）於2016年整个年度继续攀升。预期智能空调将继 续推动2017年中国空调行业的增长。由於更多公司开始进军智能空调市场，故不同智能 空调品牌之间的竞争预期将於2017年加剧。 於2016年，气候炎热成为空调行业销量增长的原因之一。尽管国内空调行业库存压力大 大减小，新一轮消费仍然疲弱。因此，2017年国内经济环境并不足以支撑消费者需求显 着增长。 於2017年，本集团将集中资源及精力，促进智能空调产品增长。本集团将凭藉其创新能 力，巩固其作为开发智能空调领先企业的市场地位。管理层相信，本集团於2017年的业 务发展将受惠於不断改善的市况。 於2016年，本集团与客户携手开展终端推广活动，并取得不俗业绩。本集团得以释放库 存，并为提振来年的销量奠定良好的基础。本集团将继续实施其终端销售及合理控制库 存的策略，以期於未来季度增加其市场份额及扩大其业务规模。 经过两年的适度贬值後，人民币汇率已企稳。人民币兑美元贬值使得中国空调的价格更 具竞争力，而由於其对收益具有利好影响，故空调出口企业因而受惠。由於大部分海外 订单乃以美元结算，故人民币贬值意味着空调企业可获得更多的汇兑收益。因此，出口 企业将加大出口力度。 随着全球经济逐渐回暖，海外市场对空调产品的需求亦逐步攀升。於2017年，除拉丁美 洲市场外，预期各海外地区将取得不同程度的增长。竞争力方面，由於中国空调产品占 据全球市场的主要份额，短期内亦不可被其他产品所取代，故十分具竞争力。尽管目前 人民币汇率下跌，并维持低位，但这将提升中国空调产品的竞争力。尽管预期海外市场 於截至2017年12月31日止年度仍将蓬勃发展，全球经济依然充斥着政治及经济不明朗因 素。因此，本集团将着眼於维持出口稳定增长及加强其自有品牌「志高」的宣传力度。 於2016年12月31日，本集团概无重大投资或购入资本资产的计划，惟将密切关注市场发 展动态，物色与国内外各大知名企业进行业务合作的潜在机会。 其他资料 末期股息 董事不建议就截至2016年12月31日止年度派付末期股息（2015年：零）。 股东周年大会 本公司将於2017年6月7日（星期三）举行股东周年大会。股东周年大会通告将於适当时候 刊发并寄发予股东。 暂停办理股东登记 本公司将於2017年6月5日（星期一）至2017年6月7日（星期三）（首尾两天包括在内）暂停办理股东登记，於该期间不会办理本公司股份过户登记手续。为符合在即将举行之股东周年大会之出席及投票的资格，未登记为本公司股份持有人之人士须将所有股份过户表格连同有关股票於2017年6月2日（星期五）下午四时三十分前送抵本公司香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司办理登记手续，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼。购买、出售或赎回本公司上市股份 於截至2016年12月31日止年度，本公司或其任何附属公司自本公司股份成功於联交所主 板上市起并无购买、赎回或出售本公司任何股份。 企业管治 本公司已采纳本身的企业管治常规，其与上市规则附录14所载之企业管治守则（「企业管 治守则」）所载守则条文一致。於截至2016年12月31日止年度，本公司已遵守企业管治守 则所载的守则条文，惟偏离企业管治守则第A.2.1条及第A.6.7条守则条文之情况除外。 第A.2.1条守则条文 企业管治守则第A.2.1条守则条文规定主席及行政总裁的角色须予以区分，不应由一人同 时兼任。 於截至2016年12月31日止年度，李兴浩先生（「李先生」）同时担任本公司之主席及行政总 裁（「行政总裁」）。 本公司的主席与行政总裁之职责已清楚区分，并以书面列明。董事会主席负责让董事会 有效运作及管理董事会事务。行政总裁主要负责制定本集团之业务及发展策略。 李先生为本集团创办人，於空调业拥有超过23年经验。董事认为李先生为领导董事会的 优秀领导人，而由同一人同时兼任主席及行政总裁可使本集团在发展及执行长远业务策 略时，拥有强大而贯彻的领导，故对本公司业务前景有利。 董事将不断检讨本集团企业管治架构的成效，并评估是否需要就包括区分主席与行政总 裁之角色作任何修改。 第A.6.7条守则条文 第A.6.7条守则条文规定独立非执行董事及其他非执行董事应出席股东大会。本公司一位 独立非执行董事因病未能出席本公司於2016年6月8日举行的股东周年大会（「2016年股东 周年大会」）。 根据守则条文第E.1.2条，董事会主席应邀请审核委员会、薪酬委员会及提名委员会之主 席出席股东周年大会。若彼等未克出席，彼应邀请该等委员会另一名成员（或如该成员 未能出席，则其正式委任的指定人员）出席。薪酬委员会主席因其有其他公务未能出席 2016年股东周年大会。因此，彼委任另一名薪酬委员会成员作为彼之代表出席2016年股 东周年大会。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守 则」），作为其本身有关董事进行证券交易的守则（「本身守则」）。本公司已就是否有任何违反标准守则及本身守则的事项向全体董事作出具体查询。全体董事已确认彼等已於年内遵守标准守则及本身守则所规定标准。 审阅年度业绩 本公司的审核委员会（「审核委员会」）由三名独立非执行董事傅孝思、张小明及王满平组 成。傅孝思先生为审核委员会主席。 审核委员会已与本公司的管理层审阅本公司截至2016年12月31日止年度的年度业绩。 公众持股量 基於本公司所得知的公开资料及董事所知，於本公布日期，根据上市规则规定，本公司 不少於25%股份乃公众持有，故公众持股量为足够。 刊登年度业绩及年报 本公布的电子版本将刊登於联交所网站(www.hkexnews.hk)、本公司官方网站 (www.china-chigo.com)及本公司於亚洲投资专讯的网页 (www.irasia.com/listco/hk/chigo/index.htm)。本公司截至2016年12月31日止年度的年报载 有上市规则附录16规定的所有资料，将於适当时候寄发予本公司股东及刊登在上述网站 及网页。 鸣谢 董事会谨此感谢本集团管理层及全体员工的热诚投入和辛勤工作，同时亦感谢股东、业 务夥伴、银行及核数师於本期间对本集团的鼎力支持。 承董事会命 志高控股有限公司 主席 李兴浩 香港，2017年3月29日 於本公布日期，执行董事为李兴浩、李秀慧、成剑及黄贵建；独立非执行董事为张小 明、傅孝思及王满平。