香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内 容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概 不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之 任何损失承担任何责任。 国银金融租赁股份有限公司 * CHINADEVELOPMENTBANKFINANCIALLEASINGCO.,LTD.* （於中华人民共和国注册成立的股份有限公司） （股份代号：1606） 截至2016年12月31日止年度之全年业绩公告 及 董事调任 国银金融租赁股份有限公司董事会谨此宣布本公司及其附属公司截至 2016年12月31日止年度之经审核综合业绩，连同2015年同期的比较数字， 请一并阅览下文管理层讨论与分析。 * 国银金融租赁股份有限公司(a)并非《银行业条例》涵义内获授权的机构；(b)未获授 权在香港开展银行业�u吸收存款业务；及(c)不受香港金融管理局的监管。 �C1�C 财务摘要 1.利润表概要 截至12月31日止年度 （人民币千元） 2016年 2015年 融资租赁收入 5,363,827 5,994,754 经营租赁收入 5,453,157 4,646,164 总收入 10,816,984 10,640,918 投资（损失）�u收益净额 (52,359) 77,209 其他收入、收益或损失 676,180 263,162 收入及其他收益总额 11,440,805 10,981,289 支出总额 (9,373,074) (9,681,663) 其中：折旧及摊销 (2,476,525) (2,034,732) 利息支出 (4,400,071) (5,055,233) 减值损失 (1,825,773) (2,008,170) 所得税前利润 2,067,731 1,299,626 年度利润 1,561,339 1,052,506 基本及稀释每股收益（人民币元） 0.14 0.11 �C2�C 2.资产负债表概要 截至12月31日 （人民币千元） 2016年 2015年 资产总额 166,512,149 155,695,092 其中：现金及银行结余 9,336,415 6,313,850 应收账款 6,841,777 13,827,135 应收融资租赁款 88,464,050 80,945,115 预付账款 7,911,502 6,862,803 物业及设备 47,344,054 42,248,688 负债总额 144,210,475 140,702,176 其中：借款 106,198,168 102,494,469 应付债券 17,793,886 13,834,811 权益总额 22,301,674 14,992,916 每股净资产（人民币元） 1.76 1.58 �C3�C 3.节选财务比率 截至12月31止年度�u 12月31日 2016年 2015年 平均资产总额回报率(1) 0.97% 0.71% 平均权益回报率(2) 8.44% 7.26% 融资租赁业务净利差(3) 2.10% 2.21% 融资租赁业务净利息收益率(4) 2.70% 2.61% 经营租赁业务净租金收益率(5) 8.74% 8.56% 经营租赁业务所得税前利润率(6) 21.77% 20.64% 成本收入比率(7) 5.76% 5.05% 税前拨备前净利润率(8) 35.99% 31.09% 净利润率(9) 14.43% 9.89% 不良资产率(10) 0.98% 1.39% 融资租赁业务不良资产率(11) 1.63% 2.21% 信用评级 标准普尔 A+ A+ 穆迪 Aa3 A1 惠誉 A+ A+ (1)按照年内净利润除以期初及期末资产总额平均余额计算。 (2)按照年内净利润除以年度总股东权益加权平均余额计算。 (3)按照融资租赁相关资产的平均收益率与融资租赁业务计息负债的平均付息 率的差额计算。 (4)按照融资租赁业务的净利息收入除以融资租赁相关资产的月均余额计算。 (5)按照经营租赁业务的净租金收入除以总经营租赁资产的月均余额计算。经 营租赁业务的净租金收入按经营租赁收入与经营租赁业务利息支出之间的 差额计算。 (6)按照经营租赁业务的所得税前利润除以经营租赁收入计算。 (7)按照自用物业及设备的折旧与摊销，员工成本和其他营业支出的总和除以 收入及其他收益总额计算。 �C4�C (8)按照当年税前拨备前利润除以当年总收入计算。 (9)按照当年净利润除以当年总收入计算。 (10)按照截至所示日期不良资产占减值损失准备前资产总额的百分比计算。 (11)按照截至所示日期融资租赁业务不良资产占减值损失准备前融资租赁相关 资产的百分比计算。 下表载列所示日期的本集团部分监管指标信息。该等指标按照中国 银监会要求，并依据适用会计准则计算。 截至12月31日 监管要求 2016年 2015年 2014年 资本充足指标 (1) 核心一级资本充足率 ≥6.7%(3) 13.42% 9.54% 10.03% (2) 一级资本充足率 ≥7.7%(3) 13.42% 9.54% 10.03% (4) 资本充足率 ≥9.7%(3) 14.03% 10.23% 10.34% (5) 资产质量指标 融资租赁相关不良资产拨 备覆盖率 ≥150%(3) 164.28% 150.47% 127.48% (6) (1)根据中国银监会於2012年6月7日公布并於2013年1月1日取代《商业银行资本 充足率管理办法》（中国银监会令2004年第2号）生效的《资本管理办法》计算。 (2)按照核心一级资本减相应核心一级资本扣除项再除以风险加权资产计算。 (3) 2016年底前须满足的指标要求。 (4)按照一级资本减一级资本扣除项再除以风险加权资产计算。 (5)按照总资本减资本扣除项再除以风险加权资产计算。 (6)按照融资租赁相关资产减值损失准备除以融资租赁相关不良资产额计算。 �C5�C 管理层讨论与分析 1.经营形势和公司应对 1.1经营环境 1.1.1宏观经济 2016年，世界经济复苏进程缓慢，贸易、投资等增速进一步 放缓，地缘政治不确定性上升。主要经济体复苏步伐持续分 化。美国复苏态势较好，继2015年12月後於2016年12月再次加 息。欧元区经济复苏略有改善，但仍面临难民问题与银行业 风险，英国脱欧带来政治、经济、外交等方面的不确定性。 而在全球总需求增长缓慢的背景下，许多新兴市场经济体 仍面临外需疲弱与跨境资本波动等风险，存在经济调整与 转型压力。受全球宏观经济影响，主要国家利率和汇率水平 呈现一定程度的波动。 2016年，中国政府坚持稳中求进的工作基调，以推进供给侧 结构性改革为主线，适度扩大总需求，坚定推进改革，妥善 应对风险挑战。经济社会保持平稳健康发展，经济形势整体 呈现缓中趋稳、稳中向好的态势。全年经济增速保持在合理 区间，经济结构继续优化，对外开放布局进一步完善。产业 结构的调整与优化促进了企业在生产模式转型、融资渠道 多元化等方面的需求不断提高。 �C6�C 1.1.2行业形势 总体看，租赁行业面临良好的发展机遇。需求潜力方面，国 内租赁业仍然处於快速发展阶段，租赁市场渗透率只有6% 左右，相比欧美发达国家15%至30%的渗透率还有很大差距。 政策方面，租赁行业被国家提升到服务实体经济的战略地 位高度。国务院办公厅发布《关於加快融资租赁业发展的指 导意见》和《关於促进金融租赁行业健康发展的指导意见》， 提出要把租赁放在国民经济发展整体战略中统筹考虑，要 求提高租赁市场渗透率，帮助企业设备投资和技术更新，力 争租赁市场规模和竞争力位居世界前列，有力促进了中国 融资租赁业的发展，与租赁有关的准入、税收、业务开展等 均迎来了利好政策。租赁业务领域方面，近几年，中国保持 较快的基础设施投资增速，积极推进实施「一带一路」战略， 以及大力推进经济结构转型升级，加上租赁天然具有的「融 资」和「融物」特性，为基础设施和相关设备租赁提供了巨大 的市场机会。 2016年租赁行业整体上呈现资本加速涌入、行业快速发展、 集中特定行业、监管不断规范和强化等特徵。一是各路资本 加速布局进入金融租赁行业。根据中国银监会发布的数据， 截至2016年三季度末，全国共开业52家金融租赁公司（未包 含3家专业子公司），新增12家，商业银行、险企、资产管理公 司为主的各类金融机构加速布局金融租赁行业。二是行业 发展速度快。根据中国银监会发布的数据，截至2016年三季 度末，金融租赁行业资产总额为人民币1.94万亿元，行业实 收资本为人民币1,545.97亿元，比2015年底分别增加约人民币 3,100亿和人民币256.42亿元，增幅分别为19%和20%，行业规 模不断扩大。三是租赁投放主要集中在飞机、船舶、基础设 �C7�C 施、制造业设备和医疗设备等板块，专业化和国际化程度进 一步提升。四是行业监管日益规范和强化。随着金融租赁行 业的快速发展，金融租赁成为非银金融的重要一极，中国银 监会加快建立完善金融租赁监管体系，加强了行业监管，保 障了金融行业有序、稳健发展。 1.2我们的应对 2016年，面对全球经济增长疲软态势和行业快速发展形势，本集 团以强化经营管理和风险管控为重心，积极进行业务开拓、风险 管理、资金管理和内部管理等各方面工作。同时，以上市为契机 推进机制体制建设，加快建立市场化运营机制，提升市场竞争 力。 业务发展方面，本集团业务布局进一步得到优化，以飞机租赁和 基础设施租赁为主体的业务架构更加清晰。2016年，本集团继续 加大飞机和基础设施板块的投放力度，核心低风险业务板块的 资产规模实现稳步增长。飞机租赁方面，专业化发展能力不断增 强，国际化业务团队初步组建，爱尔兰飞机租赁子公司获准设 立，使国银租赁成为第一家设立境外专业子公司的金融租赁公 司；基础设施租赁方面，重点围绕国开行客户和政府类客户，通 过业务推介及签署战略合作协议等方式，加大基础设施项目开 发力度，实施基础设施售後回租项目，同时，创新业务模式，丰 富租赁产品，拓宽业务来源和收益来源。此外，在保障资产安全 的前提下，积极开拓船舶、商用车及工程机械业务板块的发展路 径。船舶租赁方面，首次实现了与境外大型货主的合作，同时把 �C8�C 握市场低位低价购入船舶资产，开展船舶经营租赁业务；商用车 及工程机械租赁方面，与国内主流厂商租赁公司达成人民币50 亿元资产包交易业务合作意向，与多家保险公司达成车辆履约 险业务合作意向，并不断深化新能源车辆租赁业务。 风险管理方面，进一步完善全面风险管理体系，风险管控水平 得到提升。发布了《全面风险管理基本规定（试行）》，进一步完善 了风险管理架构与制度。优化评审机制，规范放款流程，强化租 後管理，加强审计监督，落实不良资产责任认定和追究，实现风 险管理多层次、全覆盖。面对严峻的行业风险形势，通过加强风 险预研预判预警和多渠道处置化解不良及风险项目，实现不良 资产额和不良资产率「双降」，全力稳定了资产质量。合规风险方 面，在专业中介机构的帮助下建立和完善内控合规体系，推动合 规管理的规范与专业化，提高合规风险防控能力。与此同时，针 对上市後面临的境内外双重监管，加强主动合规，落实合规全覆 盖，防范合规风险。 融资方面，进一步拓宽融资来源，降低融资成本。本公司於2016 年7月11日成功实现香港上市，打通了国际资本市场融资渠道， 成为境内第一家上市的金融租赁公司。获准在全国银行间市场 发行人民币100亿元金融债券，并实现首期人民币30亿元3年期 固息债券成功发行，发行利率创金融租赁同业历史最优水平。 此外，成功申请国家发展和改革委员会10亿美元中长期外债额 度，并完成在国家外汇管理局的全口径跨境融资宏观审慎管理 备案，初步实现外币融资部分跨境统筹管理。信用评级方面，穆 �C9�C 迪调升本集团评级至Aa3，达到国家主权评级，同时本集团维持 标准普尔A+、惠誉A+国际评级及中诚信AAA最高主体评级，国 际信用评级高於全球所有已上市租赁公司。2016年，本集团平均 计息负债成本为3.43%，较2015年显着下降。 内部管理方面，进一步夯实经营管理基础。强化制度建设、执行 和流程梳理再造，提高工作的标准化和效率。完成信息化建设整 体规划，力争用三年时间建立比较完善的信息化管理体系，为公 司发展提供强有力的支撑。启动管理会计体系与财务共享中心 建设，提高管理的精细化水平。公司经营管理基础得到进一步加 强，为业务发展提供坚实保障。 此外，本集团以上市为契机，加快建设市场化机制体制，提升市 场竞争力。机制体制建设关系到本集团未来长久稳健发展。本集 团结合其战略和发展需要，研究制定了人力资源管理改革实施方 案，为市场化发展奠定了机制保障。完善人才开发与培养体系， 优化绩效考评体系，建立健全以业绩为导向的激励约束机制。 在此框架下，制定符合本集团发展要求的员工职业发展制度体 系，构建深化符合市场化要求的人力资源管理制度体系。市场化 体制建设进一步激发了员工积极性，提升本集团发展的内生动 力，促进增强本集团的市场竞争力。 总之，2016年，本集团通过积极有效的应对策略，实现了改革发 展的新跨越，各方面均展现出良好的发展态势。 �C10�C 2.财务回顾 2.1利润表分析 2.1.1利润表概览 2016年，本集团业绩保持稳健增长，实现收入及其他收益总 额人民币11,440.8百万元，较上年增加人民币459.5百万元，增 长4.2%；实现年度利润人民币1,561.3百万元，较上年增加人 民币508.8百万元，增长48.3%。主要原因为经营租赁收入和其 他收入收益的大幅增长以及利息支出的下降，该增长被折 旧及摊销以及员工成本的上升所部分抵销。 下表载列於所示年度本集团利润表及变动情况： 截至12月31日止年度 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 变动 收入 融资租赁收入 5,363.8 5,994.7 (10.5%) 经营租赁收入 5,453.2 4,646.2 17.4% 总收入 10,817.0 10,640.9 1.7% 投资（损失）�u收益净额 (52.4) 77.2 (167.9%) 其他收入、收益或损失 676.2 263.2 156.9% 收入及其他收益总额 11,440.8 10,981.3 4.2% 折旧及摊销 (2,476.5) (2,034.7) 21.7% 员工成本 (229.0) (123.1) 86.0% 手续费及佣金支出 (55.9) (55.9) 0.0% 利息支出 (4,400.1) (5,055.2) (13.0%) 其他营业支出 (385.8) (404.6) (4.6%) 减值损失 (1,825.8) (2,008.2) (9.1%) 支出总额 (9,373.1) (9,681.7) (3.2%) 所得税前利润 2,067.7 1,299.6 59.1% 所得税费用 (506.4) (247.1) 104.9% 年度利润 1,561.3 1,052.5 48.3% �C11�C 2.1.2总收入 本集团收入主要来自融资租赁收入和经营租赁收入。2016 年，本集团实现总收入人民币10,817.0百万元，较上年增加人 民币176.1百万元，增长1.7%。主要是由於经营租赁收入的增 加，但被融资租赁收入的减少所部分抵销。 2.1.2.1融资租赁收入 下表载列於所示年度本集团分部融资租赁收入情况： 截至12月31日止年度 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 变动 融资租赁收入 飞机租赁 227.1 228.9 (0.8%) 基础设施租赁 3,315.0 3,306.0 0.3% 船舶、商用车和工程机械 租赁 1,004.3 1,193.0 (15.8%) 其他租赁业务 817.4 1,266.8 (35.5%) 合计 5,363.8 5,994.7 (10.5%) 2016年，本集团实现融资租赁收入人民币5,363.8百万元， 占总收入49.6%，较上年减少人民币630.9百万元，下降 10.5%。该收入的变动主要是由於（1）2015年中国人民银 行大幅下调基准利率5次共计125个基点，导致2016年全 年融资租赁项目利率相应下降；（2）受全面营改增影响， 融资租赁项目收入随之下降。 飞机租赁：2016年，本集团飞机租赁的融资租赁收入为 人民币227.1百万元，较上年减少人民币1.8百万元，下降 0.8%。主要是由於融资租赁利率的下降导致该板块收入 减少，被2016年新增飞机融资租赁项目带来的融资租赁 收入所部分抵销。 �C12�C 基础设施租赁：2016年，本集团基础设施租赁的融资租 赁收入为人民币3,315百万元，较上年增加人民币9.0百万 元，增长0.3%。主要是由於全年基础设施租赁业务的投 放增加，该增加被融资租赁项目利率下降所部分抵销。 船舶、商用车和工程机械租赁：2016年，本集团船舶、商 用车和工程机械租赁的融资租赁收入为人民币1,004.3百 万元，较上年减少人民币188.7百万元，下降15.8%。主要 是受融资租赁项目利率下降影响。此外，也受该板块商 用车和工程机械业务规模下降的影响。 其他租赁业务：2016年，本集团其他租赁业务的融资租 赁收入为人民币817.4百万元，较上年减少人民币499.4百 万元，下降35.5%。主要是由於（1）本集团主动控制该分 部租赁业务规模；（2）融资租赁项目利率下降；以及（3） 出售部分资产进一步降低了该分部资产规模。 2.1.2.2经营租赁收入 下表载列於所示年度本集团分部经营租赁收入情况： 截至12月31日止年度 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 变动 经营租赁收入 飞机租赁 5,227.0 4,500.3 16.1% 基础设施租赁 123.0 119.8 2.7% 船舶、商用车和工程机械 租赁 86.7 3.8 2,181.6% 其他租赁业务 16.5 22.3 (26.0%) 合计 5,453.2 4,646.2 17.4% �C13�C 2016年，本集团实现经营租赁收入人民币5,453.2百万元， 占总收入50.4%，较上年增加人民币807.0百万元，增长 17.4%。主要是由於随着飞机租赁业务的扩展，本集团增 加了经营租赁的飞机数目，且飞机经营租赁业务的总租 金收益率保持稳定。 本集团的经营租赁收入主要来自飞机租赁业务。2016年， 飞机经营租赁收入为人民币5,227.0百万元，占经营租赁 收入总额的95.9%。同时，本集团审慎择机探索船舶领域 的经营租赁业务，船舶、商用车和工程机械租赁板块的 经营租赁收入大幅提升，全年实现经营租赁收入人民币 86.7百万元，较上年增长21.8倍。 2.1.2.3投资（损失）�u收益净额 2016年，本集团实现投资损失净额为人民币52.4百万元， 较上年投资收益净额的人民币77.2百万元下降了人民币 129.6百万元。主要是由於因人民币兑美元贬值，衍生工 具合同到期交割产生损失人民币81.7百万元。 2.1.2.4其他收入、收益或损失 2016年，本集团其他收入收益为人民币676.2百万元，较 上年增加人民币413.0百万元，增长156.9%。主要来自於 （1）保留部分美元资产净敞口获得的汇兑收益增加；及 （2）通过出售经营租赁资产及进行业务创新产生的中间 业务收入增加。 �C14�C 2.1.3支出总额 2016年，本集团支出总额为人民币9,373.1百万元，较上年减 少人民币308.6百万元，下降3.2%。主要是由於利息支出的减 少，该减少被折旧及摊销的增加以及员工成本的上升所部 分抵销。 2.1.3.1折旧及摊销 2016年，本集团折旧及摊销费用为人民币2,476.5百万元， 较上年增加人民币441.8百万元，增长21.7%。主要是由於 经营租赁资产的增加，特别是飞机租赁资产的增加。自 有飞机中经营租赁的飞机架数由2015年底的140架增至 2016年底的158架。 2.1.3.2员工成本 2016年，本集团员工成本为人民币229.0百万元，较上年增 加人民币105.9百万元，增长86.0%。主要是为更好地贯彻 公司发展战略和提高市场竞争力，本集团加大高水平人 才储备和专业人才队伍建设，强化激励约束机制作用。 因此，相应扩大了人才队伍规模，引进航空国际化专业 团队，建立更加市场化的薪酬与激励体系。 2.1.3.3手续费及佣金支出 2016年，本集团手续费及佣金支出为人民币55.9百万元， 较上年基本无变化。 �C15�C 2.1.3.4利息支出 2016年，本集团利息支出为人民币4,400.1百万元，较上年 减少人民币655.1百万元，下降13.0%。主要是由於(1)2016 年前三季度中国货币政策较为宽松以及美元资金面宽 松导致平均计息负债成本下降；(2)本集团主动调整债务 融资策略，使得综合融资成本降低；以及(3)全面营改增 使得利息支出可抵扣的增值税增加，从而导致抵减後的 利息支出减少。 2.1.3.5其他营业支出 2016年，本集团其他营业支出为人民币385.8百万元，较 上年减少人民币18.8百万元，下降4.6%。主要是由於2016 年全面营改增导致税金及附加金额较少。 2.1.3.6减值损失 2016年，本集团减值损失为人民币1,825.8百万元，较上年 减少人民币182.4百万元，下降9.1%。主要是由於本集团 审慎进行风险管理，有效地控制租赁资产风险以及本集 团年内通过多渠道处置和化解了不良资产。 �C16�C 2.1.4所得税前利润 2016年，本集团所得税前利润为人民币2,067.7百万元，较上 年增加人民币768.1百万元，增长59.1%。主要是由於(1)经营 租赁收入的增幅大於经营租赁成本的增幅；(2)美元资产净 敞口产生的汇兑收益增加；以及(3)中间业务收入的增加。 2.1.5所得税费用 2016年，本集团所得税费用为人民币506.4百万元，较上年增 加人民币259.3百万元，增长104.9%。主要是由於所得税前利 润上升。 2.1.6年度利润 2016年，本集团实现年度利润人民币1,561.3百万元，较上年 增加人民币508.8百万元，增长48.3%。 2.1.7融资租赁业务净利差及净利息收益率 下表载列於所示年度本集团融资租赁业务的利息收入、利 息支出、净利息收入、净利差及净利息收益率： 截至12月31日止年度 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 融资租赁业务 利息收入 5,363.8 5,994.7 (1) 利息支出 2,805.6 3,623.2 (2) 净利息收入 2,558.2 2,371.5 融资租赁相关资产平均 余额 94,713.3 90,980.8 (3) 计息负债平均余额(4) 78,779.7 82,755.7 平均收益率 5.66% 6.59% (5) 平均付息率 3.56% 4.38% (6) 融资租赁业务净利差(7) 2.10% 2.21% 融资租赁业务净利息 收益率 2.70% 2.61% (8) �C17�C (1)利息收入为融资租赁收入。 (2)利息支出为本集团融资租赁业务计息负债对应的利息支出。 (3)融资租赁相关资产平均余额为融资租赁相关资产的月均余额。 (4)计息负债平均余额为融资租赁业务计息负债的月均余额。 (5)按照融资租赁收入除以融资租赁相关资产的月均余额计算。 (6)按照融资租赁业务计息负债的利息支出除以融资租赁业务计息负 债的月均余额计算。 (7)按照融资租赁相关资产的平均收益率与融资租赁计息负债的平均 付息率的差额计算。 (8)按照融资租赁业务的净利息收入除以融资租赁相关资产的月均余 额计算。 2016年，本集团融资租赁业务净利差为2.10%，较上年下降0.11 个百分点，主要由於在利率下行及行业竞争加剧环境中，本 集团融资租赁业务的净利差略有收窄。融资租赁业务净利 息收益率为2.70%，较上年提升0.09个百分点，主要由於本年 公司上市新增资本金部分投入融资租赁业务，相应减少了 利息支出，提高了净利息收益。 �C18�C 2.1.8经营租赁业务的净租金收益率及所得税前利润率 下表载列於所示年度本集团经营租赁业务的净租金收益率 及所得税前利润率： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 经营租赁业务 经营租赁业务的净租金 收益率 8.74% 8.56% (1) 经营租赁业务所得税前 利润率 21.77% 20.64% (2) (1)按照经营租赁业务的净租金收入除以总经营租赁资产的月均余额 计算。经营租赁业务的净租金收入按经营租赁收入与经营租赁业 务利息支出之间的差额计算。 (2)按照经营租赁业务的所得税前利润除以经营租赁收入计算。 2016年，本集团经营租赁业务的净租金收益率及所得税前利 润率分别为8.74%和21.77%，较上年分别提升0.18个百分点和 1.13个百分点。主要由於本集团经营租赁业务融资主要来源 於美元融资，且存量高成本美元债务在本年逐步到期偿还， 使得美元融资成本水平下降。此外，本年公司上市新增资本 金的部分投入，也相应减少了经营租赁利息支出。 �C19�C 2.2资产负债表分析 下表载列截至所示日期本集团资产负债表及变动情况： 截至12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 变动 资产 现金及银行结余 9,336.4 6,313.9 47.9% 拆出资金 1,100.0 1,100.0 0.0% 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 2,133.7 1,558.6 36.9% 衍生金融资产 9.7 2.0 385.0% 应收账款 6,841.8 13,827.1 (50.5%) 应收融资租赁款 88,464.1 80,945.1 9.3% 预付账款 7,911.5 6,862.8 15.3% 可供出售金融资产 274.6 122.4 124.3% 持作出售资产 994.0 0.0 �C 投资性房地产 356.6 376.2 (5.2%) 物业及设备 47,344.1 42,248.7 12.1% 递延所得税资产 591.0 703.1 (15.9%) 其他资产 1,154.6 1,635.2 (29.4%) 资产总额 166,512.1 155,695.1 6.9% 负债 借款 106,198.2 102,494.5 3.6% 同业拆入 4,000.0 4,900.0 (18.4%) 卖出回购金融资产款 3,136.0 5,922.3 (47.0%) 衍生金融负债 199.3 435.9 (54.3%) 应计员工成本 94.2 33.5 181.2% 应交税费 132.3 242.0 (45.3%) 应付债券 17,793.9 13,834.8 28.6% 递延所得税负债 441.6 266.9 65.5% 其他负债 12,215.0 12,572.3 (2.8%) 负债总额 144,210.5 140,702.2 2.5% 权益总额 22,301.6 14,992.9 48.7% �C20�C 2.2.1资产总额 本集团资产主要包括应收账款、应收融资租赁款、预付账款 以及物业及设备。截至2016年12月31日，该等资产合计占资 产总额的比例为90.4%。截至2016年12月31日，本集团资产总 额为人民币166,512.1百万元，较上年末增加人民币10,817.0百 万元，增长6.9%。主要是由於集团业务规模进一步扩张，被 出售不良资产包所部分抵销。 2.2.1.1应收账款 本集团应收账款包括应收经营租赁款、融资租赁项目预 付款项和其他应收账款。应收经营租赁款是指截至2016 年12月31日已计提的应收经营租赁租金，融资租赁项目 预付款项是指已签署租赁合同但未达到全部租赁条件 的预付款项，其他应收账款是指租赁资产出售所产生的 应收款项。截至2016年12月31日，本集团的应收账款为 人民币6,841.8百万元，较上年末减少人民币6,985.3百万 元，下降50.5%。主要是由於随着融资租赁资产建成交付 并达到全部租赁条件，对应的融资租赁项目预付款项转 为应收融资租赁款。 2.2.1.2应收融资租赁款 （人民币百万元， 截至12月31日 百分比除外） 2016年 2015年 变动 应收融资租赁款－总额 114,536.2 104,171.4 9.9% 减：未实现融资收益 (23,676.0) (20,262.8) 16.8% 应收融资租赁款－净额 90,860.2 83,908.6 8.3% 减：减值损失准备 (2,396.1) (2,963.5) (19.1%) 应收融资租赁款－账面 价值 88,464.1 80,945.1 9.3% �C21�C 截至2016年12月31日，本集团应收融资租赁款为人民币 88,464.1百万元，较上年末增加人民币7,519.0百万元，增 长9.3%。主要是由於本集团的融资租赁业务持续增长， 被出售不良资产包所部分抵销。 2.2.1.3预付账款 截至2016年12月31日，本集团的预付账款为人民币7,911.5 百万元，较上年末增加人民币1,048.7百万元，增长15.3%。 主要是由於购买飞机的预付账款增加。 2.2.1.4物业及设备 物业及设备包括经营租赁用设备和自用物业及设备。 截至2016年12月31日，本集团经营租赁用设备的金额为 人民币46,857.8百万元，较上年末增加人民币4,986.8百万 元，增长11.9%。主要是由於经营租赁的飞机数目增加。 截至2016年12月31日，本集团自用物业及设备的金额为 人民币486.3百万元，较上年末增加人民币108.6百万元， 增长28.8%。主要是由於本集团新办公大楼建设投入导 致在建工程增加。 下表载列截至所示日期的物业及设备明细： （人民币百万元， 截至12月31日 百分比除外） 2016年 2015年 变动 物业及设备 经营租赁用设备 46,857.8 41,871.0 11.9% 自用物业及设备 486.3 377.7 28.8% 物业及设备－账面价值 47,344.1 42,248.7 12.1% �C22�C 2.2.1.5现金及银行结余 截至2016年12月31日，本集团的现金及银行结余为人民 币9,336.4百万元，较上年末增加人民币3,022.5百万元，增 长47.9%。主要是面对2016年第四季度境内资金市场流动 性趋紧形势，为保障2017年初业务资金需求，本集团在 年末留存充足的流动性储备。 2.2.1.6拆出资金 截至2016年12月31日，本集团的拆出资金为人民币1,100.0 百万元，较上年末无变化。 2.2.1.7以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 截至2016年12月31日，本集团的以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产为人民币2,133.7百万元，较 上年末增加人民币575.1百万元，增长36.9%。主要是由於 本集团新增通过资产管理计划投资的固定收益类产品 本金人民币500.0百万元，以及年末公允价值的增加。 2.2.1.8其他资产 其他资产主要包括应收利息、其他应收款项、预付开支、 可抵扣增值税进项税额及土地使用权。截至2016年12月 31日，本集团的其他资产金额为人民币1,154.6百万元， 较上年末减少人民币480.6百万元，下降29.4%。主要由於 2016年收到退回的飞机采购款，以及可抵扣的增值税进 项税额减少。 �C23�C 2.2.2租赁资产 下表载列截至所示日期本集团融资租赁相关资产的明细： 截至12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 变动 融资租赁相关资产 应收融资租赁款 88,464.1 80,945.1 9.3% 应收账款－融资租赁项目 预付款项 6,499.0 12,845.6 (49.4%) 合计 94,963.1 93,790.7 1.3% 下表载列截至所示日期本集团经营租赁资产的明细： 截至12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 变动 经营租赁资产 投资性房地产 356.6 376.2 (5.2%) 物业及设备－经营租赁用 设备 46,857.8 41,871.0 11.9% 合计 47,214.4 42,247.2 11.8% �C24�C 2.2.3负债总额 截至2016年12月31日，本集团负债总额为人民币144,210.5百 万元，较上年末增加人民币3,508.3百万元，增长2.5%。主要是 由於借款和应付债券余额的增加，被同业拆入、卖出回购金 融资产款、衍生金融负债、应交税费及其他负债余额的减少 所部分抵销。 2.2.3.1借款 截至2016年12月31日，本集团借款余额为人民币106,198.2 百万元，较上年末增加人民币3,703.7百万元，增长3.6%。 主要由於为支撑业务规模扩张进行的融资增加。 2.2.3.2同业拆入 本集团是中国银行间同业拆借市场成员，有资格获得期 限为3个月内的银行间借款。截至2016年12月31日，本集 团同业拆入余额为人民币4,000.0百万元，较上年末减少 民币900.0百万元，下降18.4%。主要由於年末时点部分存 量同业拆入到期偿还。 2.2.3.3应付债券 截至2016年12月31日，本集团应付债券余额为人民币 17,793.9百万元，较上年末增加人民币3,959.1百万元，增 长28.6%。主要由於2016年本集团在境内全国银行间债券 市场发行了30亿元3年期人民币金融债券。此外，汇率波 动对美元计价债券的余额也产生了部分影响。 �C25�C 2.2.3.4其他负债 截至2016年12月31日，本集团其他负债余额为人民币 12,215.0百万元，较上年末减少人民币357.3百万元，下降 2.8%。主要是由於结束了部分租赁资产交易导致相关负 债余额减少。 2.3现金流量表分析 下表载列於所示年度本集团现金流量表及变动情况： 截至12月31日止年度 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 变动 经营活动产生的现金流量净额 4,085.3 11,841.9 (65.5%) 投资活动产生的现金流量净额 (8,908.5) (9,903.9) (10.1%) 融资活动产生的现金流量净额 7,796.7 (584.2) �C 现金及现金等价物的增加�u（减少） 净额 2,973.5 1,353.8 119.6% 2016年，本集团经营活动所产生的现金流入净额为人民币4,085.3 百万元，较上年下降65.5%，主要是由於全年累计借款发生额的减 少。同期，本集团投资活动产生的现金流出净额为人民币8,908.5 百万元，较上年下降10.1%，主要是由於本集团投资於资产管理 计划的金额较上年减少。此外，2016年，本集团融资活动产生的 现金流入净额为人民币7,796.7百万元，较上年增加人民币8,380.9 百万元，主要是由於本公司在香港成功上市，通过发行新股募集 了资金，以及2016年本集团发行了30亿人民币金融债券。 �C26�C 3.业务运作 本集团的主要业务分部为飞机租赁，基础设施租赁，船舶、商用车和 工程机械租赁及其他租赁业务。尽管国内经济增速在2016年继续放 缓，本集团通过对经济形势的良好把握以及对发展战略的有效贯彻 实施，实现了业务规模和收入的稳定增长。本集团在2016年进一步推 进具有成熟业务经营模式、优良资产质量以及强劲增长潜力的飞机 和基础设施租赁业务的发展，审慎开展船舶、商用车和工程机械租 赁业务，主动控制其他租赁业务规模并逐渐退出信用风险较高的行 业，进一步优化了业务结构。2016年，本集团共实现业务投放人民币 405.8亿元，飞机租赁，基础设施租赁，船舶、商用车和工程机械租赁 及其他租赁业务投放分别为人民币80.8亿元、人民币221.3亿元、人民 币84.5亿元及人民币19.2亿元。 下表载列截至所示日期本集团各业务分部的资产： （人民币百万元， 截至12月31日 百分比除外） 2016年 2015年 分部资产 金额 占比 金额 占比 飞机租赁 62,606.3 37.7% 55,788.3 36.0% 基础设施租赁 68,676.6 41.4% 60,660.9 39.2% 船舶、商用车和工程机械 租赁 20,246.1 12.2% 20,070.1 12.9% 其他租赁业务 14,392.1 8.7% 18,472.7 11.9% 总计 165,921.1 100.0% 154,992.0 100.0% �C27�C 下表载列於所示年度各业务分部的业务收入及其他收益： （人民币百万元， 截至12月31日止年度 百分比除外） 2016年 2015年 分部收入及其他收益 金额 占比 金额 占比 飞机租赁 5,896.5 51.5% 4,916.6 44.8% 基础设施租赁 3,535.2 30.9% 3,520.2 32.1% 船舶、商用车和工程机械 租赁 1,116.3 9.8% 1,211.7 11.0% 其他租赁业务 892.8 7.8% 1,332.8 12.1% 总计 11,440.8 100.0% 10,981.3 100.0% 下表载列於所示年度各业务分部的所得税前利润�u（损失）： 截至12月31日止年度 （人民币百万元） 2016年 2015年 分部所得税前利润�u（损失） 金额 金额 飞机租赁 1,359.1 1,121.2 基础设施租赁 1,503.8 1,220.8 船舶、商用车和工程机械租赁 (207.5) (9.0) 其他租赁业务 (587.7) (1,033.4) 总计 2,067.7 1,299.6 �C28�C 下表载列於所示年度各业务分部的所得税前利润率： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 分部税前利润率 (1) 飞机租赁 24.92% 23.71% 基础设施租赁 43.74% 35.64% 船舶、商用车和工程机械租赁 (19.02%) (0.75%) 其他租赁业务 (70.48%) (80.16%) (1)按照分部所得税前利润除以分部租赁收入计算。租赁收入包括融资租赁收 入和经营租赁收入。 下表载列於所示年度各业务分部的所得税前资产收益率： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 分部税前资产收益率 (2) 飞机租赁 2.30% 2.20% 基础设施租赁 2.33% 2.17% 船舶、商用车和工程机械租赁 (1.03%) (0.04%) 其他租赁业务 (3.58%) (5.25%) (2)按照分部所得税前利润除以分部期初及期末资产的平均余额计算。 �C29�C 3.1飞机租赁 租赁公司一直以来在全球航空业融资中扮演重要角色。当前全 球航空业维持快速增长势头，对飞机需求持续提升，对飞机租赁 的需求也随之增加。相比融资租赁，经营租赁能够有效降低承租 人杠杆水平并规避残值风险，因此在飞机租赁业务中的占比逐 渐提升。由於飞机单体价值大，业务运作相对复杂，当前在中国 开展飞机租赁业务的多为资本实力雄厚、业务能力强大的大型 租赁公司。本集团坚持飞机租赁作为核心业务板块的地位，建立 并维持由年轻、现代化和燃油经济型飞机组成的飞机组合，实现 长期盈利增长和最佳风险调整後的回报。 2016年，本集团进一步推动飞机租赁业务板块的国际化和专业 化发展。设立了爱尔兰航空专业子公司，引进境外专业人才和先 进管理经验，初步建立了航空国际化团队和管理体制，为深化航 空业务国际化改革奠定了组织结构、人力资源和市场机制的基 础。爱尔兰航空专业子公司的获批成立，使公司成为首家获得中 国银监会批准在境外设立专业子公司的金融租赁公司。我们计 划将爱尔兰航空专业子公司建设成为飞机租赁业务开发和资产 管理的平台，并以此加大全球市场开发力度，为进一步优化飞机 租赁资产在全球的配置、支持国家「一带一路」战略、打造中国飞 机租赁业在全球市场的行业龙头地位提供有力支持。 本集团持续扩大自有飞机组合、业务规模和客户网络，并不断提 升交易能力及行业经验，巩固在中国飞机租赁业的领先地位。 截至2016年12月31日，本集团飞机租赁分部资产总额为人民币 62,606.3百万元，较上年末增加人民币6,818.0百万元，增长12.2%。 2016年飞机租赁分部的收入及其他收益总额为人民币5,896.5百 万元，较上年增加人民币979.9百万元，增长19.9%。 �C30�C 得益於适应行业需求的飞机组合、高质量的租约合同以及出色 的管理能力，本集团飞机租赁业务的盈利能力维持稳定水平。 2016年，本集团飞机租赁业务分部税前资产收益率为2.30%，较 上年提升0.10个百分点。 2016年，本集团完成新交付飞机29架，其中经营租赁25架。完成 续租飞机12架，转租飞机3架。目前已形成规模领先、年轻化、多 样化、适应行业发展趋势的机队组合。截至2016年12月31日，本 集团飞机组合共有403架飞机，包括192架自有飞机、11架托管飞 机以及200架已订购飞机（其中意向订单65架飞机）。其中，本集团 自有飞机组合主要包括空客A320系列和波音737NG系列等窄体 飞机，以及空客A330和波音777宽体飞机。截至2016年12月31日， 以飞机减值损失准备前资产账面净值计，空客和波音飞机占本 集团自有飞机组合的92.4%。 下表载列截至所示日期本集团的自有飞机组合（按制造商分类） 明细： 截至12月31日 自有飞机组合 减值损失准备前 自有飞机组合 账面净值占比 数量占比 制造商 2016年 2015年 2016年 2015年 空客 56.9% 58.6% 49.5% 44.4% 波音 35.5% 32.9% 29.2% 27.2% 其他 7.6% 8.5% 21.3% 28.4% 合计 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% �C31�C 本集团飞机租赁业务以经营租赁为主，经营租赁自有飞机组合 保持100%的利用率。截至2016年12月31日，本集团自有飞机中有 158架用於经营租赁，34架用於融资租赁；以租赁资产账面净值 计，融资租赁和经营租赁占比分别为7.7%和92.3%。全年本集团 主要通过自有订单飞机投放开展飞机租赁业务，同时择优开展 售後回租业务。 本集团维持年轻化的机队组合以保持竞争力，同时通过订立长 期合约降低风险与不确定性。截至2016年12月31日，本集团开展 经营租赁的自有机队的平均机龄为4.8年。 通过谨慎挑选客户以及对租赁资产实施有效管理，飞机租赁板 块保持了优良的资产质量，截至2016年12月31日，本集团飞机租 赁分部不良资产率为零。 本集团通过天津自贸区、上海自贸区、福建自贸区厦门片区、爱 尔兰和开曼群岛等5个飞机租赁业务平台在全球范围内拓展飞 机租赁业务。目前，本集团在中国、亚太（不含中国）、欧洲、中东 及非洲以及拉丁美洲等地的22个国家和地区拥有41家客户，其 中境外客户为28家。 下表载列於所示年度及截至日期按承租人地区划分的飞机租赁 收入占比及租赁资产账面净值占比明细： 租赁资产 租赁收入占比 账面净值占比 截至12月31日止年度 截至12月31日 地区 2016年 2015年 2016年 2015年 中国 52.0% 45.6% 58.8% 51.3% 亚太（不含中国） 18.0% 20.9% 12.9% 16.7% 欧洲 17.6% 20.1% 16.1% 19.5% 中东及非洲 7.8% 8.6% 6.2% 7.9% 拉丁美洲 4.6% 4.8% 6.0% 4.6% 合计 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% �C32�C 本集团持续拓展销售网络，提升飞机资产管理和交易能力。2016 年，本集团向多个买家共计出售11架飞机，不仅优化了机队结 构，而且提前实现项目收益，提高了中间业务收入水平和资产流 动性。2016年本集团飞机资产交易实现的利润较上年增长155%。 2017年，本集团将加快飞机租赁板块国际化进程，继续在全球行 业内引进资深专业人才，实现在爱尔兰、香港等地的全球布局， 建立覆盖亚太、欧洲、中东、非洲、美洲的全球营销网络，充分发 挥团队经验，通过流程优化、制度建设、自动化系统运用，进一 步提升飞机租赁板块的管理效率和经营业绩。本集团将继续重 点开展自有订单飞机投放、到期租约飞机再投放的核心业务， 稳健开展优质客户的飞机售後回租；加强对飞机资产组合的主 动管理，根据资产管理目标，加大开展飞机资产交易，构建不同 机型、机龄、承租人、租期的最优资产组合结构，提升飞机资产 流动性和收益水平。本集团将与飞机制造商、融资机构建立长期 战略合作关系，与主要股东国家开发银行加强业务协同，为客 户提供更广泛及更具吸引力的产品。2017年，本集团将继续深化 航空业务改革发展，建立符合行业规范和国际惯例的运营管理 机制，逐步实现飞机租赁业务专业化、国际化、市场化的战略目 标。 3.2基础设施租赁 2016年是「十三五」开局之年，国家进一步推动城镇化进程，加大 力度建设交通、市政和能源等基础设施，基础设施投资资金需求 旺盛，具有巨大市场潜力。基础设施租赁项目通常由政府主导， 信用风险低、资产质量优。一般情况下，项目规模大、周期长， 需要租赁公司具有强大的资本实力进行支撑。基於基础设施租 赁的巨大市场潜力、优质的资产质量与良好的盈利能力，本集团 将其作为核心业务板块之一，充分发挥自身融资渠道丰富、资本 �C33�C 实力雄厚、资金成本低的优势，凭藉长期积累的基础设施项目经 验，选择重点区域，不断加大投入，推动业务发展。 2016年，本集团继续加大基础设施租赁开发力度。该板块业务投 放占公司全年投放金额的54.5%，同比实现较大幅度的增长。在 业务开发策略上主要通过借助国家开发银行牢固的政府客户资 源和基础设施项目经验，依托其在基础设施领域中长期贷款项 目的先期优势，与国家开发银行各分行积极协同，为客户提供较 为灵活的综合金融服务。本集团重点围绕国家开发银行客户和 政府类客户，通过业务推介及签署战略合作协议等方式，加强业 务开发。 本集团在基础设施租赁板块已形成较为成熟的业务模式，积累 了丰富的业务经验，业务规模和盈利能力稳步提升。截至2016年 12月31日，本集团基础设施租赁分部资产总额为人民币68,676.6百 万元，较上年末增加人民币8,015.7百万元，增长13.2%。2016年， 该分部实现收入及其他收益为人民币3,535.2百万元，较上年增加 人民币15.0百万元，增长0.4%，实现分部税前资产收益率2.33%， 较上年提升0.16个百分点。 本集团基础设施租赁业务绝大部分为融资租赁，少部分为经营 租赁。截至2016年12月31日，以租赁资产账面净值计，融资租赁 和经营租赁占比分别为99.3%和0.7%。目前本集团基础设施租赁 业务基本以售後回租业务模式开展，该业务模式可以有效帮助 地方政府与企业盘活存量资产。 �C34�C 本集团通过与承租人订立长期合同锁定未来稳定的现金流，同 时，凭藉卓越的风险管理能力保持了该业务板块优良的资产质 量。截至2016年12月31日，本集团基础设施租赁分部不良资产率 为零。 本集团持续拓展业务网络，积累客户资源，目前已在全国范围内 建立起广泛的客户群。截至2016年12月31日，基础设施租赁客户 遍及全国24个省、自治区和直辖市。 按租赁物类型分，基础设施租赁业务包括交通基础设施租赁（收 费公路、轨道交通）、城市基础设施租赁（市政设施、保障房）和能 源基础设施租赁（能源和电力设备）。 交通基础设施租赁 交通基础设施租赁业务主要包括收费公路和轨道交通设备租赁。 本集团通过向拥有稳定收费收入的高速公路、收费公路、桥梁运 营公司以及拥有稳定车票、广告、地产租金收入和轨道交通管理 相关收入的轨道交通运营公司提供固定资产的售後回租以获得 稳定的租金收入，同时要求承租人提供收费权质押等作为担保 以降低业务风险。 2016年，本集团积极开展业务创新，资产流转业务模式取得突 破，成功操作了高速公路融资租赁保理项目，开辟了中间业务收 入新来源。 截至2016年12月31日，本集团存量租赁项目涉及全国10个省份的 收费公路和5个城市的轨道交通设备。 �C35�C 城市基础设施租赁 城市基础设施租赁业务主要包括市政设施和保障房租赁。市政 设施承租方通过运营服务获取的收入支付租金，此外，本集团通 常要求由政府拥有或控制的公司提供连带责任担保以降低业务 风险。保障房租赁方面，本集团紧跟政府政策提供保障房租赁服 务。保障房租金还款来源主要包括房租和政府财政支持。此外， 为减轻项目风险，本集团通常与承租人所在地方政府签署回购 协议，地方政府同意於违约时购回本集团所租赁的保障房。 城市基础设施租赁业务在本年度得到了快速发展，业务网络进 一步扩张，涉及全国13个省、自治区和直辖市，主要新客户类别 包括城市资产投资公司、水务环保公司、旅游开发公司等。 发扬传统业务优势的同时，本集团在2016年积极探索业务创新。 通过与商业银行合作开展市政基础设施租赁保理业务，创新业 务模式，有效提升中间业务收入水平。同时，本集团积极探索联 合租赁模式，努力拓展业务来源和收入来源。 截至2016年12月31日，本集团为全国15个省、自治区和直辖市的 市政道路、供水、供气、供暖、管道和其他市政设施提供租赁服 务。此外，本集团在全国5个省、自治区和直辖市与地方政府合 作开展了保障房租赁服务，为合计超过3.7万套保障房提供融资。 能源基础设施租赁 基於本集团为中国传统电力企业提供设备租赁服务的经验，本 集团紧跟国家能源结构优化政策导向，为发展前景良好的清洁 能源企业提供租赁服务。 �C36�C 2016年，本集团加强形势研判和行业研究，主要推动清洁能源和 电力设备领域业务开展。重点加强行业龙头企业的开发力度， 与多家重点客户签署合作框架协议，储备、决策和投放一批具有 前景的清洁能源和电力设备租赁项目。同时，探索多样化租赁模 式，推动同业转租赁合作，开展清洁能源电站直租项目，提升市 场竞争力。2016年本集团拓展的清洁能源项目主要涉及核电、风 电及太阳能等发电设备。 截至2016年12月31日，本集团主要为全国15个省、自治区和直辖 市的企业提供了能源和电力设备租赁服务。 目前，本集团在基础设施租赁板块形成以交通基础设施租赁与 城市基础设施租赁并重，同时开发优质的能源基础设施租赁项 目的业务格局。 下表载列截至所示日期本集团基础设施租赁各子板块的租赁业 务相关资产账面净值及其占比： 截至 2016年 截至 2016年 12月 31 日止的 12月 31 日止的 租赁业务 租赁业务相关 相关资产 （人民币百万元，百分比除外） 资产账面净值账面净值占比 交通基础设施租赁 28,295.8 41.2% 城市基础设施租赁 34,133.3 49.7% 能源基础设施租赁 6,247.5 9.1% 合计 68,676.6 100.0% �C37�C 2017年，本集团将继续加大力度推进基础设施业务。密切关注 国家政策动向，加强对供给侧结构性改革、新型城镇化、区域发 展、互联互通等政策研究。重点选择经济环境好的区域、政府财 力有效支持的客户开展合作，积极开发地铁、城际铁路、市政道 路、地下综合管廊、核电、风电等交通、城市基础设施及清洁能 源租赁项目。同时，创新不单纯依赖传统增信措施的信用结构和 融资模式，积极推行运用PPP业务模式，逐步提高PPP项目在基础 设施类业务中的比重。 3.3船舶、商用车和工程机械租赁 2016年，本集团着重优化业务布局，选择优质租赁物和高质量客 户，审慎开展船舶、商用车和工程机械租赁业务。截至2016年12 月31日，船舶、商用车和工程机械租赁业务的资产总额为人民 币20,246.1百万元，较上年末增加人民币176.0百万元，增长0.9%。 2016年，本集团船舶、商用车和工程机械租赁业务实现收入及其 他收益为人民币1,116.3百万元，较上年减少人民币95.4百万元， 下降7.9%，实现分部税前资产收益率-1.03%，较上年下降0.99个 百分点。该业务板块盈利水平的下降主要是由於面对严峻的行 业风险形势，大幅增加工程机械业务有关的拨备导致产生了亏 损，船舶及商用车业务均实现了税前利润。 �C38�C 船舶租赁 船运市场存在明显的周期性特徵。在当前世界经济复苏乏力、中 国经济进入新常态的背景下，船运市场需求增速较慢，船舶运力 总体供过於求的局面未能明显改观，对船舶运价和船舶价值均 产生了不利影响，两者均处於近20年以来的低位。受航运市场持 续低迷影响，2016年新造船舶订单量同比大幅下滑，创下近20年 的最低值。新造船舶订单量的大幅下跌，为航运市场逐步企稳提 供了一定支撑。2016年，在船运各子板块中，乾散货船市场表现 抢眼，波罗的海乾散货运价指数(BDI)由年初的473点稳步上涨到 年末的961点，涨幅达103%，并在2016年11月创出1,257点的全年最 高点，乾散货船运输企业的经营业绩出现较明显改善，乾散货船 的市场价值也出现明显上涨，集装箱船、油轮、液化气运输船等 其他各船型表现稳定。 由於船运市场运力过剩的情况仍未有明显改善，2016年，本集团 持续在全球范围内审慎开展船舶租赁业务，不断优化船队资产 结构，选择节能环保和高技术含量的主流船型为租赁物，推动集 团船队大型化、高端化、节能化升级发展。2016年，本集团与全球 第四大矿商FortescueMetals集团成功合作，签署了金额达4.73亿美 元的8艘超大型矿砂船融资租赁合同，这是澳大利亚非中资企业 从中国主要金融机构直接融资的最大交易。同时，把握市场低位 低价购入船舶资产，与优质客户开展船舶经营租赁合作。此外， 本集团通过积极的市场开拓寻找优质项目机会，全年完成新交 付船舶10艘，包括集装箱船5艘及乾散货船5艘。 本集团结合市场情况进行船队组合配置，目前已形成多元化的 船队组合。截至2016年12月31日，本集团共拥有和出租45艘各类 船舶，包括集装箱船18艘、乾散货船13艘、液化气运输船2艘、化 学品船4艘、油轮5艘及挖泥船3艘。 �C39�C 本集团船舶租赁主要以融资租赁模式开展，也逐渐探索经营租 赁模式。截至2016年12月31日，本集团船队中有36艘用於融资租 赁，9艘用於经营租赁；以租赁资产账面净值计，融资租赁和经 营租赁占比分别为92.2%和7.8%（其中4艘经营租赁船舶於2016年 12月30日完成产权交付，因截至2016年12月31日还未起租，未计 入经营租赁资产账面净值，该4艘经营租赁船舶已於2017年1月起 租并转为经营租赁资产）。业务模式方面，本集团主要通过售後 回租模式开展船舶租赁业务。 本集团维持了年轻化的船队组合以提升业务竞争力，同时通过 与承租方订立长期租约锁定稳定的现金流。截至2016年12月31 日，本集团自有船队的平均船龄为6.3年。 本集团以大型国有航运企业集团及其子公司以及国内外优质货 主企业、航运企业为主要目标客户，优化国内业务的同时，积极 拓展国外业务，参与国际市场竞争。截至2016年12月31日，本集 团向境内外4个国家的34家客户提供船舶租赁服务，其中境外客 户30家。 预计2017年全球航运市场仍将处於前期累积过剩运力的消化阶 段，整体运力过剩的基本面很难出现明显改观。在疲弱的市场 环境下，本集团将利用市场调整期积极储备力量，谋求未来市 场发展机遇，将船舶业务打造成「特点鲜明、优势突出、资产优 良」的新业务增长极。在业务发展上，坚持「先做强再做大」的指 导思想，主攻中高端客户和重点项目，秉承业务发展与风险防控 并重的原则，争夺优质客户资源及项目资源，扩大市场影响力及 市场份额。同时，积极优化船型结构，在巩固集装箱船、乾散货 船、油轮等传统商船占主导的基础上，审慎探索大型液化气运输 �C40�C 船、豪华邮轮、海洋工程装备等高端特种船舶业务领域，并借助 前期经营租赁项目的成功操作经验，主动与市场声誉好、资产实 力强的货主企业、航运企业开展船舶经营租赁业务。 商用车租赁 随着国内经济的持续增长，商用车的需求持续提升。租赁作为运 输公司的重要融资渠道，具有广阔的市场空间。据中国汽车工业 协会统计，2016年国内商用车销售量为365万辆，同比增加5.8%。 为降低污染，近年来国家陆续出台鼓励新能源汽车发展的政策。 结合市场需求与政策导向，2016年本集团积极推动新能源公交 车业务，并实现与国内多家大型公交公司的深入合作。此外，结 合重点厂商实际需求，有选择性地拓展其他类型商用车租赁业 务。经过与多个厂商、经销商集团深入探讨，逐步推广资产包模 式，丰富产品种类，更好地满足重点厂商对不同产品的需求，加 强与重点厂商的良好合作关系。目前已与多家融资租赁公司洽 谈合作，达成了合作意向。 本集团商用车租赁全部为融资租赁模式，主要通过向厂商或经 销商提供授信额度，并由厂商提供回购保证或经销商提供连带 责任担保的批发型业务模式为其终端销售提供配套融资服务。 该种模式下，根据租赁物性质不同，分别采用售後回租和直接租 赁两种模式开展业务。另外，通过与厂商旗下租赁平台开展资产 包售後回租业务，实现与重点厂商的多元化合作，增强重点厂商 的合作粘性。 2017年，本集团将加大业务种类创新力度，扩大合作范围，进一 步提升专业化能力，以满足新形势下市场各层面的融资需求。 同时，本集团将密切关注新能源相关政策走向，把握新能源行业 机遇，着力研究和发展新能源车辆业务，深化与优质公交企业合 作，促进城市交通节能减排建设。 �C41�C 工程机械租赁 在宏观经济下滑的情况下，工程机械销售面临一定压力，终端销 售融资需求旺盛。作为专业板块之一，工程机械租赁业务受到众 多租赁公司青睐，租赁市场竞争较为激烈。针对这一情况，2016 年本集团坚持稳中求进的原则，重点巩固和加强与重点厂商的 合作，探索业务模式创新，加大业务的纵深发展，支持自然人及 小微企业的发展。 本集团工程机械租赁全部为融资租赁模式。与商用车类似，主 要通过与厂商和经销商合作的批发型业务模式开展业务，亦有 少部分通过售後回租和向厂商订购後以直接租赁的模式开展业 务。 2017年，本集团将持续抓好风险管控，有效防范工程机械租赁资 产风险。同时，在继续优化业务管理流程的基础上，本集团将聚 焦国家战略重点，深化业务模式创新，延伸重点厂商旗下租赁平 台资产包业务的创新模式，增强金融服务能力。 下表载列截至所示日期本集团船舶、商用车和工程机械租赁各 子板块的租赁业务相关资产账面净值及其占比： 截至2016年 截至2016年 12月31日止的 12月31日止的租赁业务相关 租赁业务相关 资产账面 （人民币百万元，百分比除外） 资产账面净值 净值占比 船舶租赁 11,617.7 57.4% 商用车租赁 1,512.4 7.5% 工程机械租赁 7,116.0 35.1% 合计 20,246.1 100.0% �C42�C 3.4其他租赁业务 由於近年来中国经济放缓，若干传统制造业产能过剩，导致企业 经营业绩下滑。中小型企业在传统制造业中占比较高，经营波动 性较大。受承租人行业总体环境影响，本集团投放的其他租赁业 务资产面临相对较高的信用风险。为化解其他租赁业务板块风 险，改善经营业绩，2016年，本集团主动控制其他租赁业务板块 规模，降低信用风险较高行业的租赁资产余额，并将该板块的业 务重心转移到战略新兴行业、环保行业以及国家政策支持的制 造业领域。此外，本集团通过加强对宏观经济和行业的研究、改 善增信措施、强化租後管理和抵押物管理，并在业务的各环节上 缓释风险，进一步加强了风险管理。本集团在其他租赁业务板块 的调整举措已取得良好成效。 截至2016年12月31日，其他租赁业务分部的资产总额为人民币 14,392.1百万元，较上年末减少人民币4,080.6百万元，下降22.1%， 总体呈收缩态势。以租赁资产账面净值计，融资租赁和经营租赁 占比分别为97.1%和2.9%。 在本集团有效的风险防控措施下，其他租赁业务板块的经营业 绩略有改善。2016年，该分部实现收入及其他收益为人民币892.8 百万元，较上年减少人民币440.0百万元，下降33.0%，实现分部税 前资产收益率-3.58%，较上年提升1.67个百分点。 2017年，在其他租赁业务领域，本集团将加强行业研究和业务模 式创新，设计满足客户切身需求的租赁产品，实施差异化策略， 提高项目开发及风险管控能力。此外，本集团将审慎拓展其他行 业板块业务，寻找自主经营、现金流稳定可控、租赁物具备保值 甚至增值功能的项目拓展业务，从而挖掘新的业务增长点。 �C43�C 4.融资 2016年8月31日，穆迪调升本集团评级至Aa3。得益於自身高信用评级 （穆迪Aa3，标普A+及惠誉A+），本集团不断加强筹资能力，实现筹资 渠道多元化。本集团与国内外银行及其他金融机构继续加深合作， 充分保证业务发展所需的资金支持。截至2016年12月31日，本集团与 85家银行有业务关系，获得合计约人民币4,162.1亿元的非承诺性银 行授信，其中未使用的非承诺性银行授信余额约为人民币3,002.7亿 元。同时，本集团持续开拓境内债券融资、资产证券化融资及股权融 资等领域，利用更为多元化的金融工具进行融资。本集团於2016年2 月及2016年9月分别取得深圳银监局和中国人民银行准许发行100亿 元人民币金融债券的批覆，并於2016年10月26日成功发行首期人民 币30亿元3年期金融债券，发行利率3.0%，创金融租赁公司历史最低 发行利率。此外，本集团已於2016年9月向深圳银监局提交资产证券 化业务资格申报资料。2016年7月11日，本公司在香港联交所成功上 市，进一步拓展了资本市场融资渠道，本集团自身融资能力得到增 强。 2016年，在国内外宏观金融环境复杂多变的情况下，本集团紧跟宏观 形势变化，在融资方面积极采取应对措施。通过主动调整融资策略 和优化融资结构，本集团融资成本显着下降。2016年，本集团平均计 息负债成本为3.43%，较上年下降89个基点。利率结构方面，本集团 主动缩短人民币负债久期，使其与人民币租赁资产的久期相匹配， 确保利差水平保持稳定。汇率方面，本集团继续执行原有的汇率风 险管理策略，保持资产与负债在币种上基本匹配，并根据对市场走 势的研判，主动保留适量美元资产净敞口。 �C44�C 2016年，本集团主要的筹资渠道包括银行借款、发行债券、同业拆入 及卖出回购。截至2016年12月31日，本集团借款、应付债券、同业拆入 及卖出回购金融资产款分别为人民币106,198.2百万元、人民币17,793.9 百万元、人民币4,000.0百万元及人民币3,136.0百万元。 5.风险管理 本集团在日常业务中面临多种风险，包括信用风险、利率风险、汇率 风险、流动性风险、信息科技风险及声誉风险等。本集团目前已建立 全面风险管理体系，形成完善的风险管理架构与制度，各业务条线、 风险管理部门以及内审部门细化分工，在本集团日常运营中持续地 识别、评估和监控风险，以达到风险与效益之间适当的平衡，同时尽 量减少对本集团财务表现的潜在不利影响。本集团利用国家开发银 行丰富的数据资源和信贷经验加强风险管理，在国家开发银行各地 分支机构的协助下开展租後管理，及时识别并化解风险。 2016年，本集团加强全面风险管控，完善全面风险管理制度体系建 设，起草了风险管理的纲领性文件《全面风险管理基本规定（试行）》并 已由管理层审议通过。该文件明确了董事会、监事会、高级管理层的 风险职责，梳理了各部门对各条线的风险管理职责边界，推动了公 司风险管理架构的进一步完善。 �C45�C 本集团风险管理架构如下： 董事会层面 董事会 董事长 监事会 董事会风险管理与 关联交易 审计委员会 内部控制委员会 控制委员会 高管层层面 总裁 风险管理与 资产负债 内部控制委员会 管理委员会 项目关发 租赁业务审议 委员会 委员会 风险管理板块 风险管理部 资金管理部 董事会办公室 办公室 (全面风险、信用风险、 (市场风险、 (战略风险) (声誉风险) 操作风险、国别风险) 流动性风险) 评审管理部 合规管理部 法律事务部 信息化管理部 (评审授信信用风险) (合规风险) (法律风险) (信息科技风险) 董事会按公司章程和相关监管要求规定履行风险管理职责。董事会 下设风险管理与内部控制委员会，负责制定风险战略、偏好及限额， 持续监督公司的风险管理及内部监控系统，评估和确定公司风险的 性质及接受程度。监事会承担全面风险管理的监督责任，对董事会 和高级管理层在风险管理方面的履职行为和尽职情况进行监督和评 价，并督促整改。公司高级管理层承担全面风险管理的实施责任，执 行董事会的决议，负责组织实施公司全面风险管理工作。 �C46�C 风险管理部是公司全面风险管理的统筹管理部门，负责全面风险、 信用风险、操作风险管理及国别风险管理；董事会办公室负责战略 风险管理；评审管理部负责评审授信信用风险管理；资金管理部负 责市场风险和流动性风险管理；合规管理部负责合规风险、关联交 易风险及内控管理；办公室负责声誉风险管理；法律事务部负责法 律风险管理；信息化管理部及风险管理部负责信息科技风险管理。 5.1信用风险 信用风险是指交易对手无法在到期日履行合同义务而使集团遭 受损失的风险。本集团面临的信用风险主要来源於租赁业务。信 用风险被认为是本集团在业务经营中所面临的最重大的风险之 一。因此，管理层对信用风险敞口采取审慎的原则进行管理，并 通过在不同国家、不同地区、不同行业进行组合管理来降低整体 信用风险。 本集团分行业和地区挑选客户，结合自身发展战略、市场状况以 及国家政策，进行信用风险管理。本集团已建立了完备的项目 管理流程，包括租前尽职调查、项目审查及审批、合同签署与提 供租赁融资以及租後检查等，通过采取行业研究、实施信用评 级、监控承租人业务状况和评估技术变化对租赁资产的影响等 措施，加强对信用风险的控制与管理。 �C47�C 本集团制定了一系列政策及措施以缓释信用风险。对於飞机和 船舶租赁，由於租赁物具有较为成熟的二手市场，市场价值较为 稳定，本集团在这些领域开展租赁业务时，一般不要求承租人提 供额外抵押物担保。对於船舶租赁业务，一般要求承租人实际控 制人提供保证担保以进一步缓释信用风险。对於经营性的飞机 租赁，则通过预收租金的方式管理信用风险。商用车和工程机械 租赁方面，本集团采用制造商或经销商授信模式，要求制造商合 作夥伴提供回购担保或经销商合作夥伴为每笔租赁提供连带责 任担保。由於商用车和工程机械相对建立了二手设备二级市场， 因此我们不会要求承租人对该等租赁业务提供额外担保。而对 基础设施租赁以及其他业务租赁，获取抵质押物、保证金存款及 取得第三方担保是本集团控制信用风险的重要措施之一。本集 团规定了可接受的抵质押物的种类，主要包括民用飞机及发动 机、船舶、机器及设备、高速公路收费权、土地使用权、物业等。 2016年，本集团进一步完善风险预警和限额管理，通过密切关注 行业、市场走势及监管政策对租赁风险的影响，加强对重点客 户和行业的风险监控。同时，进一步完善了信用评级的流程、方 法和标准，提升信用风险计量能力，开发完成了航空、船舶、基 础设施、工程机械和商用车业务的债项评级违约损失率模型建 模，完善了风险定价方案，确保定价覆盖风险成本。此外，本集 团积极开展租赁项目实地租後检查，及时发现和披露风险，逐步 规范和提高租後管理水平。在不良及风险项目的化解上，通过加 强催收、依法清收、批量转让、委托国家开发银行分行全程管理 等多种渠道，稳定资产质量，守住风险底线。 �C48�C 下表载列截至所示日期本集团未考虑抵质押物及其他增信措施 的最大信用风险敞口： 截至12月31日 （人民币百万元） 2016年 2015年 金融资产 现金及银行结余 9,336.4 6,313.9 拆出资金 1,100.0 1,100.0 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 2,133.7 1,558.6 衍生金融资产 9.7 2.0 应收账款 6,841.8 13,827.1 应收融资租赁款 88,464.1 80,945.1 可供出售金融资产 152.1 0.0 其他金融资产 262.3 416.4 合计 108,300.1 104,163.1 资产质量情况 本集团按季度根据资产风险程度评估资产质量和调整资产分类， 对出现租金逾期、重大风险的项目，及时采取措施化解风险。本 集团的资产分级制度基於中国银监会於2004年2月5日颁布的《非 银行金融机构资产风险分类指导原则（试行）》、中国银监会於2007 年4月4日颁布的《贷款风险分类指引》以及2004年11月深圳银监局 颁布的《深圳市非银行类金融机构资产质量五级分类操作指引（试 行）》制定。此外，本集团遵照中国银行业有关资产质量分类的法 定规定及国际会计标准以及相关指引制定金融资产减值政策。 �C49�C 下表载列截至所示日期本集团总资产按照五级资产质量分类标 准的分布情况： 截至12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 五级 正常 163,394.7 151,208.9 关注 4,461.2 5,515.7 次级 1,096.4 1,423.7 可疑 493.0 779.4 损失 65.3 0.6 减值损失准备前资产总额 169,510.6 158,928.3 不良资产 1,654.7 2,203.7 (1) 不良资产率 0.98% 1.39% (2) (1) 不良资产指通过五级资产质量分类标准认定的後三类资产，包括「次 级」、「可疑」和「损失」类。 (2) 不良资产率指截至所示日期不良资产占减值损失准备前资产总额的百 分比。 下表载列截至所示日期本集团融资租赁相关资产组合按照五级 资产质量分类标准的分布情况： 截至12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 2016年 2015年 五级 正常 92,548.7 90,803.2 关注 3,436.4 4,071.0 次级 1,096.4 1,423.7 可疑 493.0 722.6 损失 0.6 0.6 减值损失准备前融资租赁相关资产 97,575.1 97,021.1 融资租赁相关不良资产 1,589.9 2,146.9 (1) 融资租赁业务不良资产率 1.63% 2.21% (2) �C50�C (1) 融资租赁相关不良资产指通过五级资产质量分类标准认定的後三类融 资租赁相关资产，包括「次级」、「可疑」和「损失」类。 (2) 融资租赁业务不良资产率指截至所示日期融资租赁相关不良资产占减 值损失准备前融资租赁相关资产的百分比。 截至2016年12月31日，本集团不良资产额为人民币1,654.7百万元， 较上年末减少人民币549.0百万元；不良资产率为0.98%，较上年 末下降0.41个百分点。截至2016年12月31日，融资租赁相关不良资 产额为人民币1,589.9百万元，较上年末减少人民币557.0百万元； 融资租赁业务不良资产率为1.63%，较上年末下降0.58个百分点。 资产质量的显着改善主要由於本集团在2016年加强了信用风险 管控，同时处置和化解了风险资产和不良资产。在新增业务方 面，严格遵从行业选择和客户挑选方面的原则；存量业务方面， 在租後管理、抵押物管理和业务的各环节上缓释风险，加强信用 风险管理。 �C51�C 下表载列截至2016年12月31日本集团按业务分部划分的融资租 赁相关资产组合按照五级资产质量分类标准的分布情况： 船舶、商用车 （人民币百万元， 基础 和工程 其他 百分比除外） 飞机租赁 设施租赁 机械租赁 租赁业务 总计 五级 正常 3,648.6 62,675.0 15,626.4 10,598.7 92,548.7 关注 180.2 13.9 1,453.7 1,788.6 3,436.4 次级 �C �C 1,074.2 22.2 1,096.4 可疑 �C �C 115.4 377.6 493.0 损失 �C �C �C 0.6 0.6 减值损失准备前 融资租赁相关 资产 3,828.8 62,688.9 18,269.7 12,787.7 97,575.1 融资租赁相关 不良资产 �C �C 1,189.6 400.3 1,589.9 融资租赁业务 不良资产率 0.00% 0.00% 6.51% 3.13% 1.63% 本集团通过与优质航空公司合作开展主流机型租赁业务，与大型 国有企业及隶属地方政府的企业合作开展基础设施租赁业务， 本集团的飞机租赁板块与基础设施租赁板块保持了良好的资产 质量。截至2016年12月31日，这两大板块的融资租赁业务不良资 产率均为零。船舶、商用车和工程机械租赁板块，工程机械租赁 信用风险有所增加，导致该板块融资租赁业务不良资产率同比 有所上升。其他租赁业务板块，通过加强风险防控和处置不良资 产，融资租赁业务不良资产率同比显着下降。 �C52�C 下表载列截至所示日期本集团应收融资租赁款的逾期情况分类： 截至12月31日 （人民币百万元） 2016年 2015年 未逾期未减值 88,184.9 80,376.0 已逾期未减值 1,085.4 1,385.7 已减值 1,589.9 2,146.9 应收融资租贷款－净额 90,860.2 83,908.6 减：减值损失准备 (2,396.1) (2,963.5) 应收融资租贷款－账面价值 88,464.1 80,945.1 信用风险集中度 本集团主动落实监管机构要求，通过项目审查及时监控单一客 户的融资集中度，同时建立集团客户台账，对集团客户融资集中 度按季进行监控，防范授信集中度风险。截至2016年12月31日， 本集团最大单一客户融资租赁业务余额占资本净额的12.48%， 最大单一集团客户融资租赁业务余额占资本净额的23.46%。 下表载列截至所示日期本集团单一客户及单一集团客户的融资 集中度情况： 截至12月31日 集中度指标 2016年 2015年 集中度 12.48% 18.39% 单一客户融资 (1) 单一集团客户融资集中度(2) 23.46% 18.39% (1) 按照本集团对单一承租人的全部融资租赁业务余额除以本集团资本净 额计算。 (2) 按照本集团对单一集团的全部融资租赁业务余额除以本集团资本净额 计算。 �C53�C 截至2016年12月31日，以减值损失准备前融资租赁相关资产计 算，最大十家单一客户的融资金额总计为人民币21,708.0百万元， 占减值损失准备前融资租赁相关资产的比重为22.2%。 下表载列截至2016年12月31日本集团以减值损失准备前融资租 赁相关资产计算的前十大客户融资情况： 占减值损失 准备前融资 （人民币百万元， 租赁相关 百分比除外） 所属业务板块 融资金额 资产的比重 客户A 基础设施 2,781.8 2.9% 客户B 基础设施 2,595.9 2.7% 客户C 基础设施 2,529.9 2.6% 客户D 基础设施 2,209.9 2.3% 客户E 基础设施 1,983.1 2.0% 客户F 基础设施 1,971.2 2.0% 客户G 飞机 1,944.2 2.0% 客户H 基础设施 1,931.9 2.0% 客户I 基础设施 1,890.4 1.9% 客户J 基础设施 1,869.7 1.9% 合计 21,708.0 22.2% 倘若承租人过度集中於单一行业或同一地区或拥有相似经济特 性，出租人所承担的信用风险会相应提高。本集团应收融资租赁 款的行业分布较为分散，无重大行业集中度风险。 �C54�C 下表载列截至所示日期本集团应收融资租赁款净额的行业分布 情况： 截至12月31日 （人民币百万元， 2016年 2015年 百分比除外） 金额 百分比 金额 百分比 飞机租赁 3,824.1 4.2% 2,937.5 3.5% 基础设施租赁 56,835.2 62.6% 48,179.2 57.4% 交通基础设施 21,293.8 23.4% 29,008.0 34.6% 城市基础设施 31,576.2 34.8% 14,305.0 17.0% 能源基础设施 3,965.2 4.4% 4,866.2 5.8% 船舶、商用车和工程 机械租赁 18,269.5 20.1% 17,557.9 20.9% 船舶 9,645.0 10.6% 8,272.4 9.9% 商用车 1,611.6 1.8% 1,724.9 2.0% 工程机械 7,012.9 7.7% 7,560.6 9.0% 其他租赁业务 11,931.4 13.1% 15,234.0 18.2% 商业地产 3,725.2 4.1% 5,022.4 6.0% 其他行业 8,206.2 9.0% 10,211.6 12.2% 合计 90,860.2 100.0% 83,908.6 100.0% 5.2市场风险 5.2.1利率风险 利率风险是指因利率水平、期限结构等要素发生不利变动， 导致本集团整体收益和经济价值遭受损失的风险。由於市 场利率的波动，本集团的利息收益率可能增加，也可能因无 法预计的变动而减少或产生损失。本集团主要通过控制租 赁资产和对应负债的重新定价方式来管理其利率风险。 本集团人民币租赁业务绝大部分以浮动利率计息，但负债 主要以固定利率计息。针对这种情况，本集团主动缩短人民 币负债的久期，以降低利率风险。受2016年较为宽松的货币 政策影响，2016年本集团资金成本率呈下降趋势，息差保持 基本稳定，利率风险得到了有效管理。 �C55�C 本集团外币经营租赁业务大部分收取固定租金，而对应的 银行借款按浮动利率计息。本集团通过利率掉期合约以套 期保值的策略对冲负债利率波动导致的现金流波动风险， 通过利率掉期合约把浮动利率转为固定利率，从而有效地 配比未来固定租金收入，使收益率保持稳定，以减轻美元利 率变动对本集团经营业绩的影响。 5.2.2汇率风险 汇率风险是指汇率水平发生不利变动，导致本集团整体收 益和经济价值遭受损失的风险。汇率风险敞口的主要来源 是本集团经营外币业务的海外特殊目的公司产生的外币利 润。 汇率风险管理的策略是在日常经营中主动进行资产负债在 币种上的匹配，通过外汇敞口、汇率敏感性分析及其他工具 识别和计量汇率变化对本集团经营的影响，并通过货币衍 生工具对冲汇率风险敞口。本集团融资租赁和经营租赁业 务下的大部分飞机、船舶以美元购买，其对应的应收融资租 赁款以及经营租赁资产均以美元计价，而其主要资金来源 为境内外美元银行借款及美元债券。除飞机租赁业务、船舶 租赁业务外，本集团的其他租赁业务均以人民币计价，不存 在重大汇率风险敞口。 截至2016年12月31日，本集团影响损益的美元资产敞口净额 为440.7百万美元，存续的美元兑人民币无本金交割远期合 约名义本金为41.0百万美元。2016年，本集团通过对市场走 势的正确研判，及时调整汇率风险管理策略，通过合理安排 香港首次公开发售募集资金的结汇和换汇方案，主动保留 了一部分美元资产敞口。由於美元兑人民币汇率升值，本集 团实现汇兑收益人民币167.7百万元。 �C56�C 5.3流动性风险 流动性风险是指本集团不能以合理的成本取得资金来偿还负债 或把握其他投资机会而面临的风险。本集团流动性风险的管理 目标是确保随时备有充足的资金来源以满足偿还到期负债的需 要，同时通过承担一定的流动性风险把握新的投资机会，获得较 高利差水平。 本集团建立三级流动性储备体系以缓释、化解流动性风险，同时 通过以下措施管理流动性风险并在利差与流动性风险之间取得 平衡：主动管理资产负债期限组合，并保持适当的流动性储备， 以缓释流动性风险；通过多渠道、多元化的资金来源，持续获得 充足的资金，以购买资产和偿还债务。银行存款、货币市场为本 集团现金储备的主要流动性管理来源。截至2016年12月31日，本 集团拥有人民币126.4亿元的同业拆借额度。此外，本集团也可以 通过银行间债券市场操作现券买卖和债券回购，以及时从市场 补充流动性。2016年，本集团流动性情况良好，未发生任何重大 流动性风险事件。 5.4其他风险 5.4.1信息科技风险 信息科技风险，是指信息科技在运用过程中，由於自然因 素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声 誉等风险。 中国银监会重视银行业的信息科技风险管理，要求金融租 赁公司建立有效的机制，实现对公司信息科技风险的识别、 计量、检测和控制，促进安全、持续、稳健运行，推动业务创 新，提高信息技术使用水平，增强核心竞争力和可持续发展 能力，不断增强风险抵御能力。 �C57�C 2016年，本集团全面提升信息安全水平。通过制度建设强化 管理；通过一系列培训活动提升员工信息安全意识；通过使 用网络云平台监控、重要办公区物理环境信息安全检测、网 络改造、网页防篡改系统，边界防护强化、上网行为管理系 统、刷卡打印系统、无纸化会议系统等技术手段和工具，提 升信息安全防护水平。此外，本集团进一步开展灾备建设， 为业务连续性提供保障，实现生产数据异地备份，对重要应 用系统进行灾备恢复应急演练，启动数据备份平台建设，提 升备份效率。 5.4.2声誉风险 声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导 致媒体关注或形成报道，可能或已经对公司形象、声誉、品 牌价值造成负面影响或损害的风险。 2016年，本集团加强声誉风险管理，重点开展声誉风险防控 及品牌形象建设。出台了《声誉风险管理办法》，声誉风险管 理基础得到进一步加强，定期做好声誉风险自查、排查工 作，及时迅速处理公司声誉事件，有效提升了舆情应对处置 水平和舆论引导能力。此外，本集团借助权威报刊及视频广 告，大力推进公司市场品牌形象建设，并适应新媒体特点， 提升本集团新媒体渠道运营质量，扩大新媒体宣传渠道，加 强正面宣传，凝聚正能量，积极引导舆论。全年本集团声誉 风险管理水平稳步提升，有效维护了企业良好形象和声誉。 �C58�C 6.资本管理 本集团进行资本管理活动的主要目标是满足本集团经营所在地银行 业监管机构设定的资本要求，保证本集团持续经营能力以便能够持 续为股东提供回报，保持充足的资本基础以支持业务发展。本集团管 理层基於中国银监会颁布的相关监管规定，密切监控资本充足率、 杠杆率和监管资本的运用情况。 2016年，本集团通过推动上市融资增加集团资本金及加大计提资产 减值损失比例补充二级资本等方式进行资本管理。本公司於2016年 7月11日在香港联交所主板挂牌上市，来自全球发售所得款项净额 为6,125.3百万港元（包括超额配售部分，并已扣除承销佣金及相关开 支），全部用於巩固本集团资本基础。此外，本集团不断强化资本管 理基础能力建设，完善资本传导及约束机制，积极推进资本集约化 经营转型。通过加强资本占用和风险加权资产项目分析，推进业务 结构优化，降低低效资本占用，不断提高资本使用效率，资本对业务 发展的引导和约束作用进一步提升。 中国银监会於2012年6月7日颁布《资本管理办法》，并於2013年1月1日 生效。为确保《资本管理办法》的顺利实施，中国银监会於2012年11月 30日发布《关於实施〈商业银行资本管理办法（试行）〉过渡期安排相关 事项的通知》，对过渡期内各年的资本充足率提出要求。截至2016年 12月31日，本集团核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足 率分别为13.42%、13.42%和14.03%，均高於中国银监会监管要求。 �C59�C 下表载列截至所示日期本集团的资本净额及资本充足率： （人民币百万元， 截至12月31日 百分比除外） 监管要求 2016年 2015年 资本净额： 核心一级资本净额 22,290.9 14,981.0 一级资本净额 22,290.9 14,981.0 资本净额 23,312.9 16,064.5 资本充足率： 核心一级资本充足率 ≥6.7%(1) 13.42% 9.54% 一级资本充足率 ≥7.7%(1) 13.42% 9.54% 资本充足率 ≥9.7%(1) 14.03% 10.23% (1) 2016年底前须满足的指标要求。 7.资本性支出 本集团的资本性支出主要包括购买物业、设备和飞机租赁资产以及 办公楼建设等资产。2016年，本集团的资本性支出为人民币9,182.1百 万元，主要用於飞机购买。本集团通过经营活动所得现金、银行借款 及全球发售所得款项净额为资本性支出提供资金。 下表载列於所示年度本集团的资本性支出情况： 截至12月31日止年度 （人民币百万元） 2016年 2015年 资本性支出 9,182.1 6,703.2 �C60�C 8.资产抵押 截至2016年12月31日，本集团有人民币26,087.0百万元的经营租赁用物 业及设备（净值）、人民币5,958.3百万元的融资租赁用物业及设备（净 值）以及人民币471.7百万元的预付经营租赁用物业及设备（净值）抵押 予银行以获得银行借款。此外，另有人民币11,034.7百万元的应收融 资租赁款（原值）以及人民币160.6百万元的银行存款（净值）质押予银 行以获得银行借款（含卖出回购金融资产款）。抵质押资产总额占资 产总额的比例为25.1%。 9.人力资源 本集团积极实施「人才兴司」战略，将人才视为公司的宝贵资源，力 争用一流的人才创造一流的业绩。截至2016年12月31日，本集团共有 230名雇员。其中，境内雇员185名，境外雇员45名。业务推动板块110 人，占比48%；业务支持板块79人，占比34%；业务保障板块41人，占 比18%。本集团拥有一支高学历、高素质的人才队伍，截至2016年12 月31日，本集团约98%的雇员拥有学士及以上学位，约53%的雇员拥 有硕士研究生及以上学位。 2016年，在股东的大力支持下，本集团实施了人力资源管理体系改 革，围绕岗位职级体系、绩效考核体系、激励约束体系和人才开发与 培养平台开展一系列改革与创新。在建立更具竞争力的薪酬与福利 体系的同时，进一步强化业绩导向要求，将企业经营目标与员工的 绩效表现、薪酬水平以及职业发展紧密联系，推动实现股东、公司、 员工价值的有效统一。此外，本集团注重人才队伍专业水平的持续 提升，健全培训体系，完善各类业务与管理培训，有效覆盖各条线和 各层级员工。 �C61�C 2017年，本集团将继续深化人力资源管理体系改革。根据公司战略 和市场变化，做好人力资源管理各模块的持续改进，满足专业化国 际化业务发展需求，优化业务流程和内部管理体系，完善专业人才 队伍建设和业绩导向的薪酬激励机制，为公司长远发展提供人才保 障。 10.行业监管 本集团将合规文化融入日常经营管理与员工的日常行为，建立完善 的合规管理体系，依靠风险管理系统和内部控制程序监督运营和合 规情况，保证主动合规。2016年，本集团无重大违规事项，且年度各 项主要监管指标均满足要求。 下表载列截至所示日期本集团受中国银监会监管的主要监管指标： 截至2016年 监管要求 12月31日 资本充足率 高於9.7% 14.03% 一级资本充足率 高於7.7% 13.42% 核心一级资本充足率 高於6.7% 13.42% 单一客户融资集中度 不超过30% 12.48% 单一集团客户融资集中度 不超过50% 23.46% 单一客户关联度(1) 不超过30% 1.77% 全部关联度(2) 不超过50% 3.45% 单一股东关联度(3) 不超过100% 49.56% 同业拆借比例(4) 不超过100% 17.94% 融资租赁相关不良资产拨备覆盖率 高於150% 164.28% 拨备覆盖融资租赁资产率(5) 高於2.5% 2.68% 固定收益类投资(6) 不超过20% 10.25% �C62�C (1)按照本集团对一个关联方的全部融资租赁业务余额除以本集团资本净额计 算。 (2)按照本集团对全部关联方的全部融资租赁业务余额除以本集团资本净额计 算。 (3)按照本集团对单一股东及其全部关联方的融资余额除以该股东对本公司的 出资额计算。 (4)按照同业拆入资金余额除以本集团资本净额计算。 (5)按照融资租赁相关资产减值损失准备除以减值损失准备前融资租赁相关资 产额计算。 (6)按照本集团所开展的固定收益类证券投资业务金额除以本集团资本净额计 算。 金融租赁是与实体经济紧密结合的一种金融工具，在推动产业创新 升级、拓宽中小微企业融资渠道、促进社会投资和调整经济结构等 方面发挥着重要作用。近年来，在政府部门的积极支持和推动下， 行业监管不断完善，促使金融租赁行业迎来新的发展机遇。中国银 监会表示，将引导金融租赁公司认真贯彻落实创新、协调、绿色、开 放、共享发展理念，严守不发生系统性区域性金融风险底线，促进行 业平稳健康发展；进一步引导其发挥独特功能优势，助力供给侧结 构性改革，不断提升服务实体经济质效。本集团亦积极响应号召，严 守合规底线，审慎开展业务，注重风险管控，为行业健康发展作出了 应有贡献。 �C63�C 11.展望 2017年，世界经济发展面临复杂多变的国际环境，但总体仍呈复苏态 势。中国经济运行也存在一些突出的矛盾和问题，但经济增长潜力 依然较大，经济韧性好、潜力足、回旋空间大的特质没有改变，仍然 可以保持相对较高增速。租赁行业将仍是机遇和挑战并存的一年， 一方面政策利好助力行业发展，另一方面经济金融形势的不确定性 和日益加剧的行业竞争也对租赁公司在业务发展模式及风险防控等 方面提出更高的要求。 面对以上国内外经济环境及行业形势，本集团将继续夯实发展基础， 优化业务布局，加强风险管控，提升管理效能；同时以上市为契机， 加快建立市场化运营体制，完善公司治理；适应新形势新政策的要 求，强化专业能力建设，推动业务品种及模式创新，增强发展活力动 力，从而持续增强公司核心竞争力，推动本集团的长远稳健发展，为 全体股东创造更大价值。 �C64�C 其他资料 企业管治 本集团致力维持高水平的企业管治，以保障股东权益并提升企业价值及 问责性。本公司已采纳企业管治守则作为其本身之企业管治守则。自上 市日期至2016年12月31日止期间，本公司一直遵守企业管治守则项下之 所有适用守则条文。本公司将继续检讨并监察其企业管治常规，以确保 遵守企业管治守则。 董事及监事进行证券交易的标准守则 本公司已制定《董事、监事和高级管理人员买卖本公司证券守则》作为董 事及监事进行证券交易的行为守则，其条款不逊於标准守则等相关法律 法规以及公司章程的规定。经向全体董事及监事作出具体查询後，各董 事及监事已确认，自上市日期至2016年12月31日止期间，彼等一直遵守标 准守则所规定的标准。 末期股息 董事会建议就截至2016年12月31日止年度派发末期股息每10股普通股人 民币0.556元（含税）。此建议末期股息须经股东於本公司应届股东周年大 会上批准方可作实，并预期将於2017年7月10日派付予股东。 2016年度股东周年大会通知将公布本公司召开2016年股东周年大会日期 及相关的暂停股份过户登记安排，以及末期股息的暂停股份过户登记安 排。 购买、出售或赎回本公司之上市证券 自上市日期至2016年12月31日止期间，本公司及其任何附属公司概无购 买、出售或赎回本公司上市证券。 �C65�C 审阅年度业绩 本集团截至2016年12月31日止年度之综合财务报表已由罗兵咸永道会计 师事务所审核。本公司审计委员会亦已审阅本公司截至2016年12月31日 止年度之经审核年度业绩。本年度业绩公告所载本集团截至2016年12月 31日止年度的业绩数字已获本公司核数师罗兵咸永道会计师事务所认 可，与本集团於截至2016年12月31日止年度经审核综合财务报表的数字 相符。 发布年度报告 本公司截至2016年12月31日止年度之年度报告将於适当时候在本公司网 站（www.cdb-leasing.com）和香港联交所披露易网站(www.hkexnews.hk)上发布。 董事调任 董事会谨此宣布由於工作调整，耿铁军先生已由执行董事调任为非执行 董事，自2017年3月29日起生效，任期至第一届董事会任期届满时止。 耿铁军先生之履历如下： 耿铁军先生，57岁，自2008年4月起加入本公司。耿铁军先生自1987年7月 至1992年4月於中国企业管理协会研究部担任助理研究员；自1992年4月 至1997年11月於中国国际工程谘询公司先後担任多个职务，包括总经理 办公室主任科员、总经理助理和办公室调研处副处长；自1997年11月至 2008年4月於国家开发银行先後担任多个职务，包括成都代表处业务部主 管，西南信贷局四川处副处长、股权管理处副处长和投资业务局股权管 理处、证券化业务处处长；自2008年4月起至2017年3月担任本公司执行董 事；自2008年4月至2016年11月担任本公司副总裁；自2013年12月至2016年 11月担任本公司工会主席；自2016年11月起於国家开发银行北京分行担 任高级客户经理兼加拿大国别组组长；自2017年3月起担任本公司非执行 董事。 �C66�C 耿铁军先生於1985年7月毕业於位於中国湖南省长沙市的湖南大学化工 系分析化学专业，取得理学学士学位；并就读於位於中国北京市的中央 党校理论部经济管理专业；於2007年5月毕业於位於美国新泽西州霍博肯 市的史蒂文斯学院项目管理专业，取得管理学硕士学位（在职）。耿铁军 先生於1994年10月获由原国家计划委员会（现称国家发展和改革委员会） 颁发的副研究员资格。 耿铁军先生已与本公司订立董事服务合同，在担任非执行董事任期内不 会在本公司领取任何薪酬。 除上述所披露外，耿铁军先生确认：(1)彼於过去三年并无在其他上市公 司担任董事职务，亦无其他主要任命及专业资格；(2)彼未在本公司及本 公司之附属公司担任任何职务；(3)彼与本公司或本公司任何附属公司之 任何董事、监事、高级管理人员、主要股东或控股股东概无任何关系；以 及(4)截至本公告日，彼并无於本公司股份中拥有《证券及期货条例》第XV 部所界定之任何权益。 耿铁军先生亦确认，概无根据香港上市规则第13.51(2)(h)至(v)条之规定须 予披露之任何其他资料，亦无与其调任相关之任何其他事宜须提请股东 留意。 �C67�C 财务报表及主要附注 综合损益表 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 收入 融资租赁收入 5,363,827 5,994,754 经营租赁收入 5,453,157 4,646,164 总收入 10,816,984 10,640,918 投资（损失）�u收益净额 (52,359) 77,209 其他收入、收益或损失 676,180 263,162 收入及其他收益总额 11,440,805 10,981,289 折旧及摊销 (2,476,525) (2,034,732) 员工成本 (229,034) (123,145) 手续费及佣金支出 (55,900) (55,873) 利息支出 (4,400,071) (5,055,233) 其他营业支出 (385,771) (404,510) 减值损失 (1,825,773) (2,008,170) 支出总额 (9,373,074) (9,681,663) 所得税前利润 2,067,731 1,299,626 所得税费用 (506,392) (247,120) 本公司拥有人应占年度利润 1,561,339 1,052,506 基本及稀释每股收益（人民币元） 0.14 0.11 �C68�C 综合全面收益表 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 年度利润 1,561,339 1,052,506 其他全面收益�u（亏损）： 以後可能会重新分类至损益的项目 可供出售金融资产 可供出售金融资产价值变动 (4,168) �C 所得税影响 1,042 �C 现金流量和净投资套期损益的有效部分 年内公允价值变动净值 347,175 (46,478) 所得税影响 (55,501) (4,284) 小计 288,548 (50,762) 外币折算差额 172,588 130,744 年度除税後其他全面收益总额 461,136 79,982 本公司拥有人应占年度全面收益总额 2,022,475 1,132,488 �C69�C 综合财务状况表 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 资产 现金及银行结余 9,336,415 6,313,850 1,100,000 拆出资金 1,100,000 以公允价值计量且其变动计入 2,133,717 当期损益的金融资产 9,697 1,558,638 衍生金融资产 6,841,777 1,991 应收账款 88,464,050 13,827,135 应收融资租赁款 7,911,502 80,945,115 预付账款 274,588 6,862,803 可供出售金融资产 993,968 122,440 持作出售资产 356,588 �C 投资性房地产 47,344,054 376,206 物业及设备 591,046 42,248,688 递延所得税资产 1,154,747 703,141 其他资产 1,635,085 资产总值 166,512,149 155,695,092 负债 借款 106,198,168 102,494,469 4,000,000 同业拆入 3,136,000 4,900,000 卖出回购金融资产款 199,310 5,922,300 衍生金融负债 94,188 435,851 应计员工成本 132,278 33,507 应交税费 17,793,886 242,042 应付债券 441,656 13,834,811 递延所得税负债 12,214,989 266,949 其他负债 12,572,247 负债总额 144,210,475 140,702,176 权益 股本 12,642,380 9,500,000 2,418,689 资本公积 274,786 套期及可供出售金融资产公允价值 (67,956) 变动储备 163,668 (356,504) 外币折算储备 2,665,268 (8,920) 一般准备 4,479,625 2,158,646 留存利润 3,424,908 权益总额 22,301,674 14,992,916 负债及权益总额 166,512,149 155,695,092 �C70�C 综合权益变动表 本集团拥有人应占权益 套期及 可供出售 金融资产 公允价值 外币 股本资本公积变动储备折算储备一般准备留存利润权益总额 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 2015 年1月1日余额 8,000,000 24,516 (305,742) (139,664) 2,551,072 3,880,044 14,010,226 年度利润 �C �C �C �C �C 1,052,506 1,052,506 年度其他综合收益 �C �C (50,762) 130,744 �C �C 79,982 年度其他综合收益总额 �C �C (50,762) 130,744 �C 1,052,506 1,132,488 确认为分派的股息 �C �C �C �C �C (149,798) (149,798) 实收资本及资本公积转换 1,500,000 250,270 �C �C (402,087) (1,348,183) �C 提取一般准备 �C �C �C �C 9,661 (9,661) �C 2015 年12 月31日余额 9,500,000 274,786 (356,504) (8,920) 2,158,646 3,424,908 14,992,916 2016 年1月1日余额 9,500,000 274,786 (356,504) (8,920) 2,158,646 3,424,908 14,992,916 年度利润 �C �C �C �C �C 1,561,339 1,561,339 年度其他综合收益 �C �C 288,548 172,588 �C �C 461,136 年度其他综合收益总额 �C �C 288,548 172,588 �C 1,561,339 2,022,475 已发行普通股 3,142,380 2,143,903 �C �C �C �C 5,286,283 提取一般准备 �C �C �C �C 506,622 (506,622) �C 2016 年12 月31日余额 12,642,380 2,418,689 (67,956) 163,668 2,665,268 4,479,625 22,301,674 �C71�C 综合现金流量表 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 经营活动 所得税前利润 2,067,731 1,299,626 调整： 应付债券的利息支出 502,424 455,026 折旧及摊销 2,476,525 2,034,732 减值损失 1,825,773 2,008,170 处置经营租赁用设备产生的收益 (116,099) (39,184) 衍生工具的未变现公允价值变动 15,708 70 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产的未变现公允价值变动 (45,078) (58,638) 营运资金发生变动前的经营现金流量 6,726,984 5,699,802 中央银行法定存款准备金增加 (381,675) �C 应收账款减少 6,668,572 55,299 应收融资租赁款增加 (8,644,315) (7,110,639) 其他资产减少（增加） 377,774 (60,870) 借款增加 3,703,699 10,248,237 同业拆入（减少）增加 (900,000) 1,400,000 卖出回购金融资产款（减少）增加 (2,786,300) 410,100 应计员工成本减少 60,681 8,408 其他负债（减少）增加 (357,258) 1,703,660 经营活动所产生的现金 4,468,162 12,353,997 已付所得税费用 (382,829) (512,058) 经营活动所产生的现金净额 4,085,333 11,841,939 �C72�C 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 投资活动 已抵押及受限制银行存款变动 332,580 450,649 购置可供出售金融资产 (150,000) �C 处置物业及设备 2,199,575 570,680 购置物业及设备 (10,760,695) (9,417,513) 购置无形资产 �C (2,659) 购置以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产 (530,000) (1,500,000) 处置附属公司 �C (5,011) 投资活动所使用的现金净额 (8,908,540) (9,903,854) 筹资活动 发行普通股收到的款项 5,286,283 �C 发行应付债券收到的款项 3,000,000 �C 债券发行费用 (9,410) �C 支付的债券利息 (480,196) (434,499) 已付股息 �C (149,798) 筹资活动所使用的现金净额 7,796,677 (584,297) 现金及现金等价物增加净额 2,973,470 1,353,788 现金及现金等价物年初余额 6,815,628 5,461,840 现金及现金等价物年末余额 9,789,098 6,815,628 经营活动所产生的现金净额其中包括： 收到的利息 5,455,565 6,145,753 已付利息（应付债券的利息支出除外） (4,247,697) (4,966,017) 已收净利息 1,207,868 1,179,736 �C73�C 1 一般信息 1984年12月25日，本公司深圳租赁有限公司经原中国人民银行深圳特 区分行批准成立，随後於1999年12月，经重组後更名为深圳金融租赁 有限公司。2008年，国家开发银行股份有限公司（「国家开发银行」）成 为本公司控股股东，本公司的实收资本总额增至人民币8,000,000,000 元，而且，本公司随後更名为国银金融租赁有限公司。经2015年9月 8日的股东大会决议，本公司实收资本总额增至人民币9,500,000,000 元。2015年9月28日，本公司经中国银行业监督管理委员会（「中国银 监会」）批准变更为股份制公司，向代表本公司100%股份的现存股东 合共发行9,500,000,000股每股面值人民币1元的股份（「财务重组」），并 於同日更名为国银金融租赁股份有限公司。本公司注册办事处地址 为中华人民共和国（「中国」）广东省深圳市福田区益田路6009号新世 界中心50-52层。 於2016年7月11日，本公司以首次公开发售形式按发行价每股2港元 发行3,100,000,000股普通股。所得款项总额为62亿港元。本公司股份 亦於同日在香港联合交易所有限公司上市（「上市」）。於2016年7月29 日，本公司宣布超额配股权获部分行使，共涉及42,380,000股新普通 股。额外所得款项总额为8亿港元。 本公司及下属附属公司（统称「本集团」）主要从事租赁业务、办理租 赁设备和物资的进出口业务、办理与租赁有关的金融业务以及办理 代客外汇买卖业务。 财务信息以人民币呈列，人民币亦为本公司的功能货币。 �C74�C 2 主要会计政策 本综合财务报表编制采用以下载列的主要会计政策。除另有指明外， 该等会计政策适用於呈列所有年份。 2.1呈列基准 本综合财务报表乃根据所有适用的《国际财务报告准则》（「国际财 务报告准则」）及香港法例第622章《公司条例》的规定作出。本综合 财务报表按历史成本惯例编制，并已就可供出售金融资产的重 估以及按公允价值计量并以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产及金融负债（包括衍生工具）予以修订。 编制符合国际财务报告准则的财务报表时须作出若干关键会计 估算。同时，在应用本集团会计政策的过程中，管理层须行使其 判断。涉及须作出更多判断或更复杂的范畴，或对综合财务报表 而言属重大的假设及估计的范畴於财务报表附注中披露。 2.1.1会计政策和披露之变动 2.1.1.1本集团采纳的新订及经修订准则 概无於2016年1月1日开始的年度首次生效且对本集团构 成重大影响的新订或准则修订本。 2.1.1.2尚未采纳的新准则及诠释 编制此等综合财务报表时，并未应用多项於2016年1月1 日之後开始的年度期间生效的新订准则以及准则及诠 释的修订。除下列者外，预期此等新订准则以及准则及 诠释的修订不会对本集团综合财务报表构成重大影响： 2.1.1.2.1《国际财务报告准则》第9号－金融工具 2009年11月颁布的《国际财务报告准则》第9号引入了 金融资产分类及计量的新规定。随後於2010年10月 修订的《国际财务报告准则》第9号增设金融负债分类 �C75�C 及计量以及终止确认的规定，并且於2013年11月进 一步修订以包括一般套期会计处理方法的新规定。 2014年7月颁布的《国际财务报告准则》第9号修订版 本主要包括a）金融资产减值规定；及b）对分类及计 量规定作出有限修订，即针对若干简单债务工具引 入了「以公允价值计量且其变动计入其他全面收益」 的计量类别。 与本集团相关的《国际财务报告准则》第9号的主要规 定如下： 属《国际会计准则》第39号的所有已确认金融资产在 其後根据《国际财务报告准则》第9号以摊销成本或公 允价值计量。具体而言，在以收取合同现金流量为目 标的业务模式下持有，并且其合同现金流量仅为本 金和未付本金利息的付款额的债务投资，通常於其 後会计期末按摊销成本计量。在以收取合同现金流 量和出售金融资产为目标的业务模式下持有，并且 金融资产合同的合同条款导致在特定日期产生仅为 支付本金及未付本金利息的现金流量的债务工具， 以公允价值计量且其变动计入其他全面收益。所有 其他债务投资及权益投资均於其後会计期末按公允 价值计量及其公允价值变动在损益中确认。此外， 根据《国际财务报告准则》第9号，主体可作出不可撤 销的选择，将权益投资（并非持作交易时）公允价值 的其後变动於其他全面收益中呈列，而通常只有股 息收入计入损益。上文均为《国际财务报告准则》第 9号对金融资产分类及计量的新规定，将改变本集 团在「以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产」、「持有至到期投资」、「贷款和应收款项」及 「可供出售金融资产」中根据现有《国际会计准则》第 39号对其金融资产分类及计量的方式。本公司董事 预计，该等规定可能不会对本集团的财务状况或表 现构成重大影响。 �C76�C 金融资产减值方面，有别於《国际会计准则》第39号 规定的已发生信用损失模型，《国际财务报告准则》 第9号规定采用预期信用损失模型。预期信用损失 模型要求主体在各报告日计算预期的信用损失与其 变化，从而反映自初始确认以来的信用风险变化。 换言之，无需再待发生损失事件方确认信用损失。 本公司董事正在预估其对综合财务报表的影响。然 而，在本集团未完成详细审阅之前，现时无法合理 估测其影响。 新订一般套期会计规定保留了现行《国际会计准则》 第39号中的三种套期会计处理机制。《 国际财务报 告准则》第9号为合资格作套期会计的各类交易提供 更大的灵活性，特别是增加了合资格作为套期工具 的工具类别及合资格作套期会计的非金融项目之风 险组成类别。此外，成效测试经全面修整并以「经济 关系」原则取代，套期成效亦毋须再进行追溯评核。 同时引入增加披露有关主体风险管理活动的规定。 本公司董事正在预估其对综合财务报表的影响。然 而，在本集团未完成详细审阅之前，现时无法合理 估测其影响。 2.1.1.2.2《国际财务报告准则》第15号－与客户之间的合同产 生的收入 《国际财务报告准则》第15号於2014年5月发布，其建 立了一套单一全面的框架，供主体计算与客户之间 的合同产生的收入。《国际财务报告准则》第15号生 效後，现行收入确认指引将失效，包括《国际会计准 则》第18号�C「收入」、《国际会计准则》第11号�C「建筑合 同」及相关诠释。 《国际财务报告准则》第15号的核心原则是，主体确 认的收入应当反映其向客户转让已承诺商品或服 务，而确认的金额应当反映主体预期在交换商品或 服务时有权获得的对价。具体而言，该准则采用以 下五个步骤来确认收入： �C77�C 第一步：识别与客户订立的合同。 第二步：识别合同中的履约义务。 第三步：确定交易价格。 第四步：将交易价格分摊至合同中的履约义务。 第五步：於主体履行每一项履约义务时（或就此）确 认收入。 根据《国际财务报告准则》第15号，主体在履行每一项 履约义务时（或就此）确认收入，即向客户转让与特 定履约义务有关的商品或服务的「控制权」时。《国际 财务报告准则》第15号针对特殊情况提供了更明确 的说明指南。此外，该准则要求进行更详尽的披露。 本公司董事正在预估其对综合财务报表的影响。然 而，在本集团未完成详细审阅之前，现时无法合理 估测其影响。 2.1.1.2.3《国际财务报告准则》第16号－租赁 《国际财务报告准则》第16号，自其生效之日起取代 《国际会计准则》第17号－租赁，引入单一承租人会计 处理模型并要求承租人就所有期限超过12个月的租 赁确认资产和负债，除非相关资产价值较低。具体 而言，根据《国际财务报告准则》第16号，承租人须确 认一项表明其有权使用相关租赁资产的使用权资产 和一项表明其有义务支付租赁款项的租赁负债。因 此，承租人需要确认使用权资产的折旧和租赁负债 的利息，并将租赁负债的现金还款分为本金部分和 利息部分，并於现金流量表呈列。同时，使用权资产 和租赁负债初步按现值基准计量。计量包括不可撤 �C78�C 销租赁付款以及如果承租人能合理确定执行选择权 来延长租赁期限或不执行选择权来终止租赁的选择 权期间的付款。该会计处理与承租人会计处理明显 不同，後者适用於根据原准则《国际会计准则》第17 号分类为经营租赁的租赁。 就出租人会计处理而言，《国际财务报告准则》第16 号实质上延续了《国际会计准则》第17号关於出租人 会计处理的要求。因此，出租人继续将其租赁划分 为经营租赁或融资租赁，并对两种租赁采用不同的 会计处理。 对比现有会计政策後，本公司董事预期采纳《国际财 务报告准则》第16号将不会对本公司业绩造成重大 影响，但预期该等租赁承担的若干部分将须於综合 财务状况表确认为使用权资产及租赁负债。 本公司董事预期，采纳《国际财务报告准则》第16号 将不会对本公司作为出租人的综合财务报表造成重 大影响。 3 总收入 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 融资租赁收入 5,363,827 5,994,754 (1) 经营租赁收入 5,453,157 4,646,164 10,816,984 10,640,918 (1)本集团於2016年及2015年由不良应收融资租赁款产生的融资租赁收入分别 约为人民币29,264,000元及人民币55,747,000元。 �C79�C 4 其他收入、收益或损失 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 金融机构存款利息收入 91,738 148,676 管理费收入 73,799 16,738 经营租赁用设备处置收益 116,099 39,184 谘询费收入 13,256 36,299 外汇收益，净额 167,666 (86,260) 政府补助和奖励 198,347 93,711 (1) 其他 15,275 14,814 676,180 263,162 (1)根据《深圳市支持金融业发展若干规定实施细则》（深府[2009]6号），本集团於 2016年及2015年从深圳市政府收到的补助分别约为人民币3,493,000元及人民 币2,271,000元。 根据财政部及国家税务总局相关税收政策及上海自贸区，天津东疆保税港 区以及厦门象屿保税区的相关财政及税收优惠政策，本集团於2016年及2015 年收到的补助款总额分别约为人民币191,817,000元及人民币87,490,000元。 根据《深圳市支持金融业发展若干规定实施细则》，对於总部在深圳的金融 机构，其因自用需要新购地或建设本部自用办公用房（含相关经营用房）的， 给予政府补助。参照所缴地价款（含附加费）的30%，由市政府给予补助款。 本公司於2011年收到的深圳市政府补助约为人民币144,300,000元。该笔补助 在土地使用权预计可使用年限内使用直线法进行摊销并确认为收入。 �C80�C 5 利息支出 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 应於五年内全数偿还的负债利息： 借款 3,334,664 4,273,594 同业拆入 93,366 28,445 卖出回购金融资产款 198,795 224,477 应付债券 152,374 126,982 承租人的保证金 274 299 无需於五年内全数偿还的负债利息： 借款 347,440 125,016 应付债券 350,050 328,044 承租人的保证金 4,626 364 减：合资格资产资本化利息 (81,518) (51,988) 4,400,071 5,055,233 �C81�C 6 所得税费用 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 当期所得税 －中国企业所得税 245,467 437,745 －其他国家所得税 13,348 5,832 递延所得税 232,343 (195,077) 以前年度拨备不足（超额拨备） 15,234 (1,380) 506,392 247,120 本公司及下属所有中国大陆附属公司所适用的企业所得税税率为 25%，香港附属公司所适用的所得税税率为16.5%，爱尔兰附属公司 所适用的所得税税率为12.5%，於其他司法管辖区产生的税项按有关 司法管辖区的现行税率计算。 按25%的法定税率缴纳的所得税费用与按实际税率缴纳的所得税费 用之间的调节如下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 所得税前利润 2,067,731 1,299,626 25%法定税率的税费 516,933 324,907 不可扣税开支之税务影响 11,595 5,839 (1) 拨回过往年度的递延所得税资产 2,845 �C 当期亏损产生的未确认递延所得税 28,919 �C 以前年度拨备不足（超额拨备） 15,234 (1,380) 境外司法管辖区经营的集团实体不同税 率的影响 (69,134) (133,549) 其他 �C 51,303 期间所得税费用 506,392 247,120 (1)不可扣税开支主要指招待费和福利费等超过中国税法规定可抵税限额的那 部分费用。 �C82�C 7 每股收益 每股基本收益计算如下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 收益： 本公司拥有人应占利润（人民币千元） 1,561,339 1,052,506 股份数目： 已发行股份的加权平均数（千股）(1) 10,986,499 9,500,000 每股基本收益（人民币元） 0.14 0.11 (1)至2015年9月8日，本公司的实收资本为人民币9,500,000,000元。本公司经财务 重组後，在2015年9月28日改制为股份有限公司後，共有95亿股每股面值人 民币1元的股份。截至2015年12月31日止年度，每股基本收益是基於财务重 组下已发行的股份已於2015年1月1日生效的假设计算得出。 每股基本收益是按照本公司拥有人应占利润除以截至2016年及2015年12月 31日止年度已发行普通股的加权平均数计算。 截至2016年及2015年止期间，本公司并无潜在稀释影响普通股，故每股稀释 盈利与每股基本盈利相同。 �C83�C 8 应收账款 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 应收经营租赁款 142,699 6,910 (1) 融资租赁项目预付款项 6,714,876 13,112,481 (2) 其他应收账款 200,129 1,031,430 (3) 7,057,704 14,150,821 减：减值损失准备 －融资租赁项目预付款项 (215,878) (266,876) －其他应收账款 (49) (56,810) 6,841,777 13,827,135 2016年度及2015年度的应收账款减值损失准备变动如下： 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 年初余额 323,686 141,579 本年计提 316,786 140,075 年度（转出）�u转入金额 (15,732) 33,627 核销 (408,813) �C 外币折算 �C 8,405 年末余额 215,927 323,686 �C84�C 应收账款的账龄分析如下： (1)本集团和本公司的应收经营租赁款於有关租赁期内采用直线法 计量，并根据租赁合同的支付条款定期结算。於2016年及2015年 12月31日概无重大逾期应收经营租赁款。 (2)倘本集团及本公司已就租赁支付款项，但租赁资产处於建设中 且本集团及本公司未取得该等租赁资产的拥有权，则形成融资 租赁项目预付款项。相关合同於该等租赁资产构建完工後生效， 而相应租赁合同期将於承租人与本集团或本公司签订合同後开 始。融资租赁项目预付款项其後将转至应收融资租赁款。因而该 等预付款项的账龄分析被视为没有意义。 (3)本集团及本公司的其他应收账款指资产转让合同下的该等已转 让应收融资租赁款。 �C85�C 9 应收融资租赁款 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 最低应收融资租赁款 1年以内 21,306,534 22,967,421 1年至5年 58,610,867 53,369,506 5年以上 34,618,723 27,834,442 应收融资租赁款总额 114,536,124 104,171,369 减：未实现融资收益 (23,676,007) (20,262,754) 应收融资租赁款净额 90,860,117 83,908,615 减：减值损失准备 (2,396,067) (2,963,500) 应收融资租赁款账面价值 88,464,050 80,945,115 最低应收融资租赁款现值 1年以内 16,137,256 18,284,638 1年至5年 45,236,438 41,650,959 5年以上 29,486,423 23,973,018 合计 90,860,117 83,908,615 本集团就飞机、基础设施设备、运输及工程车辆订立融资租赁安排。 所订立的融资租赁期限为1至15年。 於2016年及2015年12月31日，本集团账面价值分别约为人民币3,741,990,000 元及4,565,375,000元的应收融资租赁款作为银行借款的抵押物。 於2016年及2015年12月31日，本集团与若干交易对手订立了回购协议， 分别出售账面价值约为人民币5,870,738,000元及人民币8,149,285,000元 的应收融资租赁款。 应收融资租赁款主要参照中国人民银行基准利率（「中国人民银行利 率」）或伦敦银行同业拆息（「LIBOR」）而确定的浮动利率。应收融资租 赁款的利率参照基准利率定期进行调整。 �C86�C 截至2016年和2015年12月31日止年度的应收融资租赁款减值损失准 备变动如下： 单项评估 截至2016年 截至2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 年初余额 1,335,971 670,480 本年计提 1,412,816 1,387,646 本年转出 �C (36,142) 核销 (1,733,825) (686,013) 年末余额 1,014,962 1,335,971 组合评估 截至2016年 截至2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 年初余额 1,627,529 1,167,181 本年计提 (287,436) 480,449 本年转入 15,732 4,802 核销 �C (28,445) 外币折算 25,280 3,542 年末余额 1,381,105 1,627,529 �C87�C 合计评估 截至2016年 截至2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 年初余额 2,963,500 1,837,661 本年计提 1,125,380 1,868,095 本年转入�u（转出） 15,732 (31,340) 核销 (1,733,825) (714,458) 外币折算 25,280 3,542 年末余额 2,396,067 2,963,500 10物业及设备 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 经营租赁用设备 46,857,827 41,871,006 自用物业及设备 486,227 377,682 合计 47,344,054 42,248,688 �C88�C 经营租赁用设备 飞机 船舶专用设备电子设备 合计 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 千元 千元 千元 千元 千元 成本 2016年1月1日 48,609,524 825,103 641,967 185,267 50,261,861 增加 9,067,521 �C �C �C 9,067,521 本年处置�u核销 (4,236,928) �C (57,601) (185,267) (4,479,796) 转至持作出售非流动资产 (1,141,969) �C �C �C (1,141,969) 外币折算 3,256,869 �C �C �C 3,256,869 2016年12月31日 55,555,017 825,103 584,366 �C 56,964,486 累计折旧 2016年1月1日 (8,150,057) �C (64,795) (176,003) (8,390,855) 本年计提 (2,274,521) (40,181) (97,977) �C (2,412,679) 本年处置�u核销时抵销 1,213,398 �C 13,208 176,003 1,402,609 转至持作出售非流动资产 148,001 �C �C �C 148,001 外币折算 (534,269) �C �C �C (534,269) 2016年12月31日 (9,597,448) (40,181) (149,564) �C (9,787,193) 累计减值 2016年1月 �C �C �C �C �C 增加 (319,466) �C �C �C (319,466) 2016年12月31日 (319,466) �C �C �C (319,466) 账面净值 2016年1月1日 40,459,467 825,103 577,172 9,264 41,871,006 2016年12月31日 45,638,103 784,922 434,802 �C 46,857,827 �C89�C 飞机 船舶专用设备电子设备 合计 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 千元 千元 千元 千元 千元 成本 2015年1月1日 41,224,125 �C 641,967 185,267 42,051,359 增加 5,707,809 825,103 �C �C 6,532,912 本年处置�u核销 (554,099) �C �C �C (554,099) 外币折算 2,231,689 �C �C �C 2,231,689 2015年12月31日 48,609,524 825,103 641,967 185,267 50,261,861 累计折旧 2015年1月1日 (5,883,433) �C (3,808) (174,539) (6,061,780) 本年计提 (1,926,243) �C (60,987) (1,464) (1,988,694) 本年处置�u核销时抵销 22,603 �C �C �C 22,603 外币折算 (362,984) �C �C �C (362,984) 2015年12月31日 (8,150,057) �C (64,795) (176,003) (8,390,855) 账面净值 2015年1月1日 35,340,692 �C 638,159 10,728 35,989,579 2015年12月31日 40,459,467 825,103 577,172 9,264 41,871,006 於2016年及2015年12月31日，本 集团分别将账面净值约为人民币32,045,323,000 元及人民币35,225,174,000元的飞机及船舶作为银行借款的抵押物。 �C90�C 自用物业及设备 计算机及 建筑物电子设备机动车办公设备租赁改良在建工程 合计 人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 成本 2016年1月1日 35,202 15,580 11,300 7,792 15,033 341,589 426,496 增加 5,093 1,643 �C 8,805 2,725 96,345 114,611 本年处置�u核销 �C �C (4,492) (1) (32) �C (4,525) 外币折算 �C 10 �C 16 �C �C 26 2016年12月31日 40,295 17,233 6,808 16,612 17,726 437,934 536,608 累计折旧 2016年1月1日 (11,373) (9,846) (10,483) (6,169) (10,943) �C (48,814) 本年计提 (1,599) (2,123) (252) (847) (984) �C (5,805) 本年处置�u核销时抵 销 �C �C 4,268 �C �C �C 4,268 外币折算 �C (12) �C (18) �C �C (30) 2016年12月31日 (12,972) (11,981) (6,467) (7,034) (11,927) �C (50,381) 账面净值 2016年1月1日 23,829 5,734 817 1,623 4,090 341,589 377,682 2016年12月31日 27,323 5,252 341 9,578 5,799 437,934 486,227 �C91�C 计算机及 建筑物电子设备机动车办公设备租赁改良在建工程 合计 人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 成本 2015年1月1日 32,921 10,202 11,300 6,745 12,586 182,466 256,220 增加 2,281 5,376 �C 1,040 2,447 159,123 170,267 外币折算 �C 2 �C 7 �C �C 9 2015年12月31日 35,202 15,580 11,300 7,792 15,033 341,589 426,496 累计折旧 2015年1月1日 (9,882) (8,293) (10,011) (5,621) (10,252) �C (44,059) 本年计提 (1,491) (1,553) (472) (546) (691) �C (4,753) 外币折算 �C �C �C (2) �C �C (2) 2015年12月31日 (11,373) (9,846) (10,483) (6,169) (10,943) �C (48,814) 账面净值 2015年1月1日 23,039 1,909 1,289 1,124 2,334 182,466 212,161 2015年12月31日 23,829 5,734 817 1,623 4,090 341,589 377,682 於2016年12月31日，本集团未办理登记的物业及设备的账面价值约 为人民币10,700,000元（2015年：人民币5,988,000元）。然而，未办理登记 并不影响本集团对上述资产拥有的权利。 本集团於2016年12月31日有物业及设备减值亏损拨备319,466,000元人 民币（2015年：无），并计入累计折旧及减值。 �C92�C 减值亏损指撇减飞机账面值至可收回金额。於厘定可收回金额时乃 基於管理层从评估师的估值或使用价值对飞机价值的最佳估计或根 据出售飞机的已签署意向书计算的估计售价。飞机的使用价值乃使 用除税前折现率将预计未来现金流量折现至现值。对於计算使用价 值，与2016年的加权平均折现率为6.0%。 2016年 12月31日 人民币千元 年初余额 �C 本年计提 319,466 年末余额 319,466 11借款 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 有抵质押物银行借款 21,770,499 26,124,319 (1) 无抵质押物银行借款 84,427,669 76,370,150 106,198,168 102,494,469 �C93�C 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 应偿还账面价值： 一年以内 79,422,013 75,253,710 一年以上两年以内 7,830,785 9,440,131 两年以上五年以内 8,097,282 11,754,506 五年以上 10,848,088 6,046,122 106,198,168 102,494,469 (1)有抵质押物银行借款 本集团的有抵质押物银行借款是由经营租赁用物业及设备、预付账款、应 收融资租赁款、应收账款以及银行存款作为抵质押物，有关账面价值如下： 2016年12月31日 2015年12月31日 人民币千元 人民币千元 物业及设备 32,045,323 35,225,174 预付账款 471,716 �C 应收融资租赁款 3,741,990 4,565,375 银行存款 160,642 493,222 本集团的固定利率借款及合同到期日（或调息日）披露如下： 2016年12月31日 2015年12月31日 人民币千元 人民币千元 固定利率借款： 一年以内 71,496,465 62,511,165 一年以上五年以内 4,752,436 6,779,254 五年以上 2,811,426 1,676,507 79,060,327 70,966,926 此外，本集团的浮动利率借款以中国人民银行利率、LIBOR、上海银行间同 业拆放利率（「SHIBOR」）或欧元区银行间利率（「EURIBOR」）为基础计息。 �C94�C 本集团借款的实际利率范围（与合同利率相若）如下： 2016年12月31日 2015年12月31日 人民币千元 人民币千元 实际利率： 固定利率借款 1.27%�C5.45% 0.86%�C5.90% 浮动利率借款 LIBOR+0.15%至 LIBOR+1.20%至 LIBOR+3.40% LIBOR+4.00% SHIBOR+0.45%至 SHIBOR+0.80% SHIBOR+0.50% 中国人民银行 中国人民银行利率*90.00%至 利率*90.00% 中国人民银行 利率*95.60% 12应付债券 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 有担保无抵押债券 17,793,886 13,834,811 名称 本金发行价格 起息日 到期日票面利率 千美元 已发行的有担保无抵押债 券－2017年到期 (1) 500,000 99.54% 2012-12-4 2017-12-4 2.00% 已发行的有担保无抵押债 券－2022年到期 (1) 1,000,000 99.22% 2012-12-4 2022-12-4 3.25% 已发行的有担保无抵押债 券－2019年到期 (2) 250,000 99.47% 2014-12-2 2019-12-2 3.25% 已发行的有担保无抵押债 券－2024年到期 (2) 400,000 99.09% 2014-12-2 2024-12-2 4.25% 名称 本金发行价格 起息日 到期日票面利率 人民币千元 已发行的无担保无抵押债 券－2019年到期 (3) 3,000,000 100.00% 2016-10-27 2019-10-27 3.00% (1)於2012年12月4日，本集团海外附属公司在香港发行了本金分别为500,000,000 美元及1,000,000,000美元的债券。该等债券由本集团关联方国家开发银行香 港分行担保，并分别於2017年12月4日及2022年12月4日到期。 �C95�C (2)於2014年12月2日，本集团海外附属公司在香港发行了本金分别为250,000,000 美元及400,000,000美元的债券。该等债券由本公司透过维好及资产购买契据 提供偿付保障措施，且由本集团之另一海外附属公司SinoAeroLeasingCo.,Ltd. 提供担保，并分别於2019年12月2日及2024年12月2日到期。 (3)於2016年10月27日，本集团在中国发行了本金为人民币3,000,000,000元的债 券。该等债券於2019年10月27日到期。 13实收资本�u股本 注册、发行和缴足的实收 资本�u股本 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 年初余额 9,500,000 8,000,000 本年增加 3,142,380 1,500,000 年末余额 12,642,380 9,500,000 (1)经於2015年9月8日的股东大会批准，本公司将其储备（包括一般准 备中的约人民币402,087,000元及留存利润中的人民币1,348,183,000 元）转移至实收资本和资本公积。实收资本和资本公积分别增加 约人民币1,500,000,000元及人民币250,270,000元。根据中国银行业 监督管理委员会（「中国银监会」）於2015年9月25日发布的「深银监 覆[2015]295号」批覆，本公司通过向国家开发银行、海航集团、西 安飞机工业（集团）有限责任公司、江苏佳源投资有限公司、启天 控股有限公司、乌鲁木齐市商业银行股份有限公司、四川金融租 赁股份有限公司和汇联资产管理有限公司发行合共9,500,000,000 股每股面值人民币1元的股份（本公司100%的股本），於2015年9月 28日变更为股份制公司。 (2)於2016年7月11日，本公司以首次公开发售形式按发售价每股2港 元发行3,100,000,000股普通股。所得款项总额为62亿港元。於2016 年7月29日，本公司宣布超额配股权获部分行使，共涉及42,380,000 股新普通股，额外所得款项总额为8亿港元。减去发行费用後， 人民币3,142,380,000元及人民币2,143,903,000元分别被拨入股本及 资本储备。 �C96�C 14股息 於2016年及2015年支付的股息分别为人民币零元及人民币149,798,000 元（每股人民币0.016元）。於截至2016年12月31日止年度的股息为每10 股普通股人民币0.556元，总额为人民币702,916,328元，将於年度股东 大会上提呈。此等财务报表并不反映此应付股息。 2016年 2015年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 已派付中期股息每10股普通股人民币零 元（2015年：人民币零元） �C �C 拟派付末期股息每10股普通股人民币 0.556元（2015年：人民币零元） 702,916 �C 702,916 �C 15分部报告 向本公司董事会主要经营决策者所报告的用於资源分配及评估分部 表现的信息主要以本集团所提供服务的性质为重点，这与本集团组 织基础一致，即服务不同市场的不同业务各自作为战略业务单元分 开组织和管理。分部信息根据各分部向本公司董事会报告时采纳的 会计政策及计量标准计量，与编制综合财务报表时使用的会计政策 及计量标准一致。 本集团经营分部细分如下： (a)飞机租赁：主要从事商用飞机的收购、租赁、管理和出售业务； (b)基础设施租赁：主要从事交通基础设施、城市基础设施以及能源 基础设施的租赁业务； (c)船舶、商用车和工程机械租赁：主要从事船舶、商用车和工程机 械租赁业务；及 �C97�C (d)其他租赁业务：主要提供商业地产以及制造设备（主要涉及化工、 造纸、纺织、煤炭和钢铁行业）的租赁。 除递延所得税资产或负债外，分部资产或负债分配予各分部。分部 业绩不包括所得税费用。分部收入、业绩、资产及负债主要包含直接 归属於某一分部的项目及可按合理基准分配的项目。 总部费用和资产按照各分部收入占比进行分摊。总部负债按照各分 部资产占比进行分摊。 分部间交易（如有）参照收取第三方的价格进行，该基准於截至2016年 及2015年12月31日止年度内均无变化。 向主要经营决策者提供截至2016年及2015年12月31日止年度的经营 及报告分部的数据如下： 船舶、商用 基础设施车和工程其他租赁 飞机租赁 租赁机械租赁 业务 合计 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 千元 千元 千元 千元 千元 截至2016年12月31日止年度 分部收入及业绩 融资租赁收入 227,127 3,314,994 1,004,276 817,430 5,363,827 经营租赁收入 5,226,973 123,039 86,662 16,483 5,453,157 分部收入 5,454,100 3,438,033 1,090,938 833,913 10,816,984 分部其他收入、收益及损失 442,398 97,152 25,338 58,933 623,821 分部收入及其他收益 5,896,498 3,535,185 1,116,276 892,846 11,440,805 分部支出 (4,537,418) (2,031,296) (1,323,824) (1,480,536) (9,373,074) 未扣除减值损失的所得税前 利润 1,666,730 1,495,044 366,998 364,732 3,893,504 所得税前利润 1,359,080 1,503,889 (207,548) (587,690) 2,067,731 �C98�C 船舶、商用 基础设施车和工程其他租赁 飞机租赁 租赁机械租赁 业务 合计 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 千元 千元 千元 千元 千元 於2016年12月31日 分部资产及负债 分部资产 62,606,259 68,676,635 20,246,133 14,392,076 165,921,103 递延所得税资产 591,046 本集团资产总值 166,512,149 分部负债 54,247,638 59,507,552 17,543,053 12,470,576 143,768,819 递延所得税负债 441,656 本集团负债总额 144,210,475 截至2016年12月31日止年度 其他分部信息 投资性房地产折旧 �C �C �C (19,618) (19,618) 物业及设备折旧 (2,280,326) (96,246) (40,181) (1,731) (2,418,484) 摊销 (19,384) (12,275) (3,805) (2,959) (38,423) 减值损失 (307,650) 8,845 (574,546) (952,422) (1,825,773) �C99�C 船舶、商用 基础设施车和工程其他租赁 飞机租赁 租赁机械租赁 业务 合计 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 千元 千元 千元 千元 千元 截至2015年12月31日止年度 分部收入及业绩 融资租赁收入 228,931 3,306,022 1,193,034 1,266,767 5,994,754 经营租赁收入 4,500,339 119,753 3,807 22,265 4,646,164 分部收入 4,729,270 3,425,775 1,196,841 1,289,032 10,640,918 分部其他收入、收益及损失 187,296 94,402 14,844 43,829 340,371 分部收入及其他收益 4,916,566 3,520,177 1,211,685 1,332,861 10,981,289 分部支出 (3,795,326) (2,299,361) (1,220,643) (2,366,333) (9,681,663) 未扣除减值损失的所得税前 利润 1,166,917 1,332,492 356,626 451,761 3,307,796 所得税前利润 1,121,240 1,220,816 (8,958) (1,033,472) 1,299,626 於2015年12月31日 分部资产及负债 分部资产 55,788,274 60,660,863 20,070,142 18,472,672 154,991,951 递延所得税资产 703,141 本集团资产总值 155,695,092 分部负债 49,817,274 55,775,540 17,912,229 16,930,184 140,435,227 递延所得税负债 266,949 本集团负债总额 140,702,176 截至2015年12月31日止年度 其他分部信息 投资性房地产折旧 �C �C �C (19,618) (19,618) 物业及设备折旧 (1,927,780) (57,953) (386) (7,328) (1,993,447) 摊销 (9,628) (7,018) (2,416) (2,605) (21,667) 减值损失 (45,677) (111,676) (365,584) (1,485,233) (2,008,170) �C100�C 截至2016年12月31日止年度，我们的客户中国南方航空占本集团收 益的10.20%，而截至2015年12月31日止年度并无单一客户占本集团收 益10%以上。 本集团的非流动资产主要分布在中华人民共和国（户籍国家）。本集 团的收入主要来源於其在中国的业务。 �C101�C 释义 「公司章程」 指本公司公司章程 「董事会」 指本公司董事会 「监事会」 指指本公司监事会 「《资本管理办法》」指 《商业银行资本管理办法》（试行），中国银监会於 2012年6月7日颁布并於2013年1月1日生效 「中国银监会」 指中国银行业监督管理委员会 「中国」 指中华人民共和国，就本公告而言，不包括香港、 澳门及台湾 「国家开发银行」 指国家开发银行股份有限公司，持有本公司64.40% 的股份，为本公司控股股东及关连人士 「本公司」或「国银 指国银金融租赁股份有限公司，於1984年在中国成 租赁」 立，并於2015年9月28日改制为股份有限公司， 其H股在联交所上市，股份代号为1606 「关连人士」 指具有香港上市规则赋予该词的涵义 「控股股东」 指具有香港上市规则赋予该词的涵义 「企业管治守则」 指香港上市规则附录十四所载之「企业管治守则」 及「企业管治报告」 「董事」 指本公司董事 「全球发售」 指招股章程所提及之全球发售 �C102�C 「本集团」或「我们」指本公司及其附属公司或特殊目的公司，或如文 义所指，本公司及其任何一家或多家附属公司 或特殊目的公司 「港元」 指香港法定货币港元 「香港」 指中国香港特别行政区 「香港上市规则」 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不 时修订） 「香港联交所」 指香港联合交易所有限公司 「上市日期」 指本公司股份於香港联交所上市及获准交易的日 期，即2016年7月11日 「标准守则」 指香港上市规则附录十所载之「上市发行人董事 进行证券交易的标准守则」 「中国人民银行」 指中国的中央银行中国人民银行 「招股章程」 指本公司日期为2016年6月24日的招股章程 「人民币」 指中国法定货币人民币 「《证券及期货条例》」指 《证券及期货条例》（香港法例第571章），经不时 修订、补充或以其他方式修改 「股份」 指本公司股本中每股面值人民币1.00元的股份 「股东」 指股份持有人 「深圳银监局」 指中国银行业监督管理委员会深圳监管局 「国务院」 指中国国务院 「监事」 指本公司监事 「美元」 指美国法定货币美元 �C103�C 技术词汇 「融资租赁」 指根据《国际财务报告准则 》分类的租赁安排，据 此，租赁资产所有权的绝大部分风险及回报自 出租人转移至承租人 「融资租赁相关资产」指融资租赁项下的租赁资产，包括应收融资租赁 款及应收账款（融资租赁项目预付款项） 「窄体飞机」 指单通道飞机，例如空中客车A320系列及波音737 系列 「经营租赁」 指根据《国际财务报告准则 》分类的租赁安排，据 此，租赁资产的绝大部分风险及回报属出租人 「宽体飞机」 指双通道飞机，例如空中客车A330系列及波音777 系列 「特殊目的公司」 指特殊目的公司 「PPP」 指 Public-Private-Partnership，政府与社会资本合作模 式 承董事会命 国银金融租赁股份有限公司 董事长 王学东 中国深圳，2017年3月29日 於本公告日期，执行董事为王学东先生、范��先生及黄敏先生；非执行 董事为耿铁军先生、刘晖女士及李英宝先生；及独立非执行董事为郑学 定先生、徐进先生及张宪初先生。 �C104�C