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二零一六年年報

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德林国际 2017-03-30
DREAM INTERNATIONAL LIMITED 德林国际有限公司 Incorporated in Hong Kong with limited liability 於香港注册成立之有限公司 Stock Code 股份代号:1 1 2 6 公司 3 4 6 11 13 21 e 32 41 Υ 46 Υ面 47 Υ 48 Υ 50 Υ 51 Υ 52 128 本报告以中英文刊发。中英文版如有歧义，概以英文为准。 公司 董事会 执行董事 崔奎�j先生（主席及行政总裁） 李泳模先生（总裁及财务总监） 王传泳先生 金铉镐先生 独立非执行董事 李政宪教授 安柄�旖淌�^ 康泰雄先生 柳赞博士* 审核委员会 李政宪教授 （主席） 安柄�旖淌�^ 康泰雄先生 柳赞博士* 薪酬委员会 柳赞博士 （主席） * 安柄�旖淌�^ 李政宪教授 康泰雄先生 李泳模先生 提名委员会 康泰雄先生 （主席） 李政宪教授 安柄�旖淌�^ 柳赞博士* 李泳模先生 注册办事处及主要营业地点 香港 九龙尖沙咀 漆咸道南79号 中国五矿大厦 501室及6楼 公司秘书 伍芷慧小姐，CPA 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 香港中环 遮打道10号 太子大厦8楼 授权代表 李泳模先生 伍芷慧小姐 主要往来银行 花旗银行 渣打银行 中国银行 股份过户登记处 卓佳雅柏勤有限公司 香港 皇后大道东183号 合和中心22楼 财经公关顾问 纵横财经公关顾问有限公司 香港 金钟夏悫道18号 海富中心1期24楼01-02室 网址 www.dream-i.com.hk 股票编号 1126 公司资料 * 委任自二零一六年五月三十日生效 ^ 委任自二零一六年五月三十日终止 有限公司 04 二零一六年，全球经济继续面临挑战。中国内地经济增长放 缓及美国新政府出台多项政策等重大发展对市场情绪造成 影响。尽管环境动荡及生产成本不断上升，凭藉与客户的长 期合作关系及於越南扩张生产基地的策略，本集团仍成功录 得理想的业务及溢利增长。 面对不断变化的市场环境及日趋激烈的竞争，本集团及时扩 充产能，从而能够抓住商机。产能提升亦有助於扩大规模经 济及协同效应，得以从整体上降低成本。成本的显着下降更 归因於我们的生产基地位於坐享劳工成本较低的越南。令人 鼓舞的业绩主要得益於我们有效实施双管齐下的策略，同时 发展毛绒玩具及塑胶手板模型业务。毛绒玩具业务依然为本 集团的核心业务，凭藉与全球知名的玩具公司的长期业务关 系，为我们带来持续的收入。与此同时，塑胶手板模型业务 亦继续成为我们的主要增长动力，其销售按年大幅增长约 主席报告书 20%。随着为塑胶手板模型而设位於越南河内的第三间厂房 於二零一六年上半年投产，本集团的产能得以提升，因而能 够处理更多看重我们的高生产质量及设计能力的客户的订单， 尤其在美国市场的销量已录得大幅增长。此外，通过利用与 现有领先客户的长期业务关系，此业务分部得以充分把握交 叉销售机会，从而实现持续加速增长。 未来全球社会政治动荡及经济不稳或将持续，尽管如此，我 们预期玩具行业将继续充满竞争并进一步整合。得益於越南 厂房较低的生产成本，加上我们的产品质量在业内的声誉， 本集团已准备就绪获取更多客户订单，从同业中脱颖而出， 获得领先玩具公司的充分认可。有见及此，我们对二零一七 年的业务发展前景保持审慎乐观。 有限公司 05 尽管前景乐观，我们仍将进一步加强与现有客户的关系，并 透过进一步提升生产及营运效率以提升竞争力，从而拥有更 高的成本效益及具竞争力的价格。就塑胶手板模型分部而言， 为满足来自该分部不断增长的订单，我们已开始兴建第四间 厂房。此外，鉴於该分部令人鼓舞的收入贡献，我们已开始 将业务扩至「洋娃娃产品」类别。凭藉本集团强劲的生产能 力及丰富的市场经验，我们预期该新类别日後将成为另一个 增长动力。为更好地装备自我，本集团正兴建设有「洋娃娃 产品」分部生产专线的厂房，该厂房预期将於二零一七年第 二季度投产。我们亦将继续密切监察市况并寻求可能出现的 新商机。凭藉作为全球最大的毛绒玩具生产商之一的领导地 位，我们现正与多个业内知名的新客户磋商，此将进一步加 强我们的客户基础。同时，我们正提升设计及市场调研能力， 并开始为现有客户开发新的设计。 得益於稳固的客户基础及稳健的财务状况，德林国际的核心 业务已取得令人欣喜的进展，并逐步扩至新的产品类别。本 集团将继续优化生产，以提升我们的整体竞争力，免受市场 波动的不利影响。 致谢 本人谨代表董事会藉此机会向全体股东、各业务夥伴及客户 给予我们坚定不移的支持致以由衷感谢。本人亦谨此感谢管 理团队及全体员工的投入和贡献。 崔奎�j 主席 二零一七年三月二十七日 有限公司 06 财务回顾 二零一六年，全球经济增长因面临多重挑战而放缓。美国新任总统上台後美国贸易政策动向难定、中国经济增长疲弱以及欧 洲政局潜在的不稳定性等多项因素，无可避免导致全球市场气氛更加疲弱。然而，尽管市场环境欠佳，本集团仍凭藉其强大 制造能力以及与其长期客户合作关系，加上适时扩大生产产能，为本年度创下了卓越的业绩。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，毛绒玩具及塑胶手板模型分部销量大幅提高，带动本集团的收入按年上升18.6% 至 2,151,300,000港元（二零一五年：1,814,500,000港元）。受惠於主要材料成本下降及生产效率的提高，毛利大幅提升42.9% 至609,700,000港元（二零一五年：426,700,000港元），而毛利率则增长4.8个百分点至28.3%（二零一五年：23.5%）。通过推 行严格的成本控制措施，销售及分销成本以及行政开支占收入的比率保持平稳，从而推动本集团经营溢利显着增长76.2% 至354,300,000港元（二零一五年：201,100,000港元）。因此，年内溢利亦大幅增长96.9% 至294,100,000港元（二零一五年： 149,400,000港元）；而纯利率则增长5.5个百分点至13.7%（二零一五年：8.2%）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团维持稳健的财务状况，现金及现金等价物以及定期存款为424,600,000港元（二零一五 年：276,600,000港元）。为感谢股东的不懈支持，董事会（「董事会」）建议派发末期股息每股普通股3港仙（二零一五年：无）。 业务回顾 产品分析 毛绒玩具分部 回顾年内，毛绒玩具分部录得收入1,487,600,000港元（二零一五年：1,278,900,000港元），较去年同期增长16.3%，占本集团 总收入的69.1%。旗下原设备制造业务仍是本集团的主要收入来源，其销售额提高11.4%至1,339,100,000港元（二零一五年： 1,202,400,000港元），占毛绒玩具分部收入的90.0%。凭藉领先的市场地位，本集团於同业竞争者中突围而出，赢得了知名玩 具公司的认可。与此同时，通过开发新毛绒玩具造型以满足客户需求，我们亦继续从现有客户取得更多订单。 原设计制造业务收入於回顾期内飙升94.1% 至148,500,000港元（二零一五年：76,500,000港元），占毛绒玩具分部总收入之 10.0%。为在激烈的市场竞争中赢得客户，本集团继续调整其发展定位，专注於大型及超大型的毛绒玩具，得以保持成本效 益及具竞争力的价格。本集团通过利用纵向整合生产模式使用自给的制造布料，规模经济及协同效益得到了更大程度的发挥。 此外，为满足客户日益增长的需求，本集团已开展市场调查以洞察业务发展空间，同时亦向客户提供新设计，巩固自身的竞 争优势。 管理层讨论及分析 有限公司 07 塑胶手板模型分部 塑胶手板模型分部已成为本集团主要的增长动力，其收入於回顾期内提高19.8% 至629,800,000港元（二零一五年： 525,500,000港元），占本集团总收入的29.3%。凭藉与长期客户的紧密业务关系，本集团持续不断获得订单。其中一独特塑 胶手板模型特许权使用者客户大幅增加其订单量，为该分部销售增长做出卓越贡献。本集团与一知名游戏开发商的合作亦扩 展了该分部的客户基础，该客户於二零一六年下半年已为本集团录入销售贡献。同时，本集团继续与潜在客户探讨及因应客 户需求开发新产品类型。 骑乘玩具分部 回顾期内，骑乘玩具分部之销售额大幅增长逾两倍至33,800,000港元（二零一五年：10,000,000港元），占本集团总收入的 1.6%。自该分部的生产设施从中国迁至越南後，本集团的生产效率得到提升，骑乘玩具产品亦於二零一六年下半年开始从越 南发运。发往美国市场的第一批新产品取得了客户的正面反馈，有见及此，我们将继续就该分部专注开发美国市场。 地理市场分析 截至二零一六年十二月三十一日止年度，北美洲仍为本集团的最大地域市场，占总收入的56.9%。来自日本之收入则占总额 30.0%，欧洲占6.2%，而其他��场则占6.9%。 营运分析 於二零一六年十二月三十一日，本集团共经营16间厂房，其中四间位於中国，12间位於越南，生产设备的平均使用率为 88%。本集团为生产塑胶手板模型而於河内兴建的第三间厂房已於二零一六年上半年开始运营，同时第四间厂房亦已开始动工， 以满足不断增加的订单。此外，拥有为「洋娃娃产品」而设的生产专线的厂房亦正在建设中，该厂房预期将於二零一七年第二 季度投产。 展望 展望二零一七年，尽管全球经济阴霾笼罩，本集团相信挑战之中亦蕴藏机遇。市场预期美国潜在加息将带来压力，但亦同时 预料美国经济增长亦将稳步回升，从而有望刺激美国国内消费，从而有助我们取得来自该市场的销售订单。日本政府成功促 进经济增长亦有助於我们在日本市场的销售增长。尽管如此，由於制造业竞争日益激烈及生产成本日益提升，本集团对未来 发展前景仍持谨慎乐观。 在上述背景下，本集团将继续采取双管齐下的策略。透过在保证核心业务稳步增长的同时，及时提升生产能力，以具竞争力 的价格提供优质的产品，我们有信心在同业竞争者中脱颖而出并保持竞争力。我们亦将利用与现有客户的紧密关系开发市场 寻求增长空间，并拓宽客源。通过复制塑胶手板模型的成功经营模式，我们的新增分部「洋娃娃产品」类别已取得理想成果。 有鉴於此，本集团将继续拓展此具潜力类别，令其成为不久将来的另一增长动力。 有限公司 08 成本控制方面，我们将继续将生产设施搬迁至劳工成本较低的地区，并严格实施现行的成本控制措施。我们将最大程度地利 用现有产能，并将考虑因应订单量的增长扩大产能，进而实现更大规模效益支持长期发展。 在全球经济环境充满挑战的大环境下，本集团将密切关注市况发展。我们将坚持双线发展策略，并利用作为业界先行者的优 势继续寻求长期可持续发展，为股东创造丰厚回报。 雇员数目及酬金 於二零一六年十二月三十一日，本集团於香港、中国、韩国、美国、日本及越南共聘用16,997名（二零一五年：15,267名）雇员。 本集团重视人才，深谙吸引及挽留优秀员工对本集团持续取得成功的重要性。本集团将按照个别工作表现给予雇员花红及购 股权。 流动资金、财务资源及负债水平 本集团继续保持合理的流动资金水平。於二零一六年十二月三十一日，本集团拥有流动资产净值632,800,000港元（二零一五 年：539,700,000港元）。本集团於二零一六年十二月三十一日的现金及现金等价物总额为316,400,000港元（二零一五年： 251,500,000港元）。本集团於二零一六年十二月三十一日的银行贷款总额为23,300,000港元（二零一五年：3,900,000港元）。 本集团之借贷按固定利率计息。 本集团的营运资金来自内部产生的现金流量及银行向其提供的银行信贷。本集团在管理其所需资金方面仍维持审慎的策略。 本集团涉及之外币风险主要来自以美元、人民币、越南盾及日元计值的收入及开支。为管理外币风险，非港币资产尽量主要 以当地货币债项来融资。 本集团的资本负债比率（按银行借贷总额除以权益总额计算）於二零一六年十二月三十一日为1.8%（二零一五年：0.4%）。 本集团资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团账面总值20,129,000港元（二零一五年：19,370,000港元）的若干租赁土地以及其他物 业、厂房及设备已抵押作为本集团11,626,000港元（二零一五年：11,627,000港元）的未动用银行融资的担保。 有限公司 09 所持重大投资 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团并无持有任何重大投资。 重大收购及出售附属公司及联营公司 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团并无任何重大收购或出售附属公司及联营公司。 主要风险及不确定因素 全球经济持续面临挑战、原材料价格及货币汇率波动，以及营运成本持续上涨等均为本集团的业务及营运带来压力。中国内 地经济增长放缓及美国新政府出台多项政策等重大发展对市场情绪造成影响。 全球社会政治动荡及经济不稳或将持续。全球经济不明朗因素持续的趋势促使玩具零售商在采购时将更注重成本，因此不少 玩具公司现正寻求加强与具价格竞争力的优质产品制造商合作的机会，这趋势加速了行业整合，促使众多玩具制造商为减低 制造成本而将厂房搬迁至中国内地或东南亚地区。 遵守法律及法规 本集团深谙遵守法律及法规的重要性以及任何违反该等要求可能会干扰本集团的业务。本集团一直密切监察本集团於不同 司法管辖区所经营业务的法律及法规的持续遵守。 与主要持份者的关系 主要持份者的支持，包括雇员、客户、供应商及股东，有助於本集团的成功。本集团致力投入资源以促进和维持与这些持份者 长期及可持续的关系。 汇率波动风险及任何有关对冲 本集团大部分资产及负债以及业务交易乃以港元、美元、人民币、越南盾及日圆计算。於截至二零一六年十二月三十一日止 年度期间，本集团并无进行任何对冲活动。管理层将继续密切监察外币风险，并於有需要时考虑对冲重大外币风险。 有限公司 10 环境、社会及企业责任 本集团致力实现环境的可持续发展并把企业社会责任理念融入日常营运流程。本集团的内部制造设施按照所有合适的当地 和国际环保法规运作。本集团提供不断的培训计划予不同岗位的员工以履行环境、社会和企业责任。 本集团鼓励环保，并推动雇员提升环保意识。本集团采用和鼓励使用更好措施，以预防或减少污染，有效使用能源及天然资源， 从而为员工提供一个安全和健康的工作和生活环境。 本集团不断优化策略，积极承担在环境、社会和道德方面的企业责任，并积极提升企业管治。藉此为本集团所有持份者如股东、 客户、员工和我们所在的社区创造更大的价值。 本公司之环境、社会及管治报告载於本年报第32至40页。 资本承担 有关资本承担的详情载於综合财务报表附注27(a)。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团概无任何重大或然负债。 有限公司 11 执行董事 崔奎�j先生，68岁，本公司主席兼行政总裁，并为本集团创办人。於一九六八年至一九七二年间在韩国首尔国立大学攻读， 毕业时获颁工程学学士学位。於一九八四年在韩国成立本集团之前，崔先生已在大宇集团的毛绒玩具业务方面积逾八年经验， 当时大宇集团乃韩国一间主要综合企业。崔先生负责本集团的策略规划及整体业务发展。 李泳模先生，61岁，本公司总裁及财务总监。李先生拥有二十年在美国的会计及财务工作经验，例如公众会计、金融机构谘询、 合并收购、企业控制及投资银行业务。於二零零一年五月加盟本集团之前，李先生乃高合（香港）有限公司的常务董事，该公 司为韩国综合企业Kohap Ltd 的贸易及融资分部。李先生负责本集团整体财务管理、策略及业务规划。 王传泳先生，55岁，Dream International USA, Inc. 的总裁。彼於一九九一年七月一日加盟Dream International USA, Inc.， 负责本集团於美国的市场营销事宜。王先生於一九八六年毕业於洛杉矶加州大学，获颁工商管理学士学位。於加盟本集团 前，王先生曾任职於Trans-union Line、KAL Trading Co. 及Daewoo America Corp，拥有有关物流及贸易的丰富经验。王先生於 二零零五年四月一日获委任为执行董事。 金铉镐先生，51岁，现时为本公司会计及行政部主管。彼於一九九四年十月加入C & H Co., Ltd 会计部。服务九年後，金先 生逐步提升为总经理，并其後於二零零三年十月调派至香港，主管本公司会计部。於加入 C & H Co., Ltd 前，彼曾於韩国 的纺织品及纱线制造商Poong Han Co., Ltd 工作八年，取得丰富的会计经验。金先生於一九九五年毕业於韩国Seo Kyeong University，持有经济学士学位。 独立非执行董事 李政宪教授，52岁，在韩国首尔国立大学获得工商管理学士及硕士学位。李教授亦於一九九七年获洛杉机加州大学颁授会计 学博士学位。李教授於一九九七年加入香港理工大学前，曾在洛杉机加州大学任教一年。李教授现在於香港城市大学会计系 任教，教学范围包括财务会计及汇报和财务报表分析。彼於二零零三年十一月二十二日获委任为本公司的独立非执行董事。 康泰雄先生，56岁，在澳洲斯威本科技大学取得商业学士学位，并继而获澳洲墨尔本大学颁授商业硕士学位。他现为澳洲 会计师公会的注册会计师会员。康先生曾任职Highpoint Limited 的副总裁。该公司乃一专门提供商业及收购合并事务咨询服 务的香港顾问公司。在加入Highpoint Limited 之前，康先生於香港及海外在财务管理及企业重组的领域上有广泛经验。彼於 二零一零年八月二十日获委任为本公司的独立非执行董事。 董事及高级管理人员 有限公司 12 独立非执行董事 （续） 柳赞博士，52岁，一九八九年於美国麻省理工学院（「 MIT」）毕业，持有电机工程及计算机科学学士学位。彼於一九九五年获 MIT 颁授核子工程博士学位。柳博士曾於国际顾问公司McKinsey & Company 位於美国芝加哥及韩国首尔之办事处任职，获得 超逾四年之顾问经验。於二零零零年，柳博士於韩国首尔成立McQs, Incorporated，为韩国制造业公司提供商业顾问服务，从 而达到世界级卓越经营水平。柳博士於二零零四年九月至二零零八年九月期间曾为本公司之独立非执行董事。於二零零八年， 彼为TheCobaltSky 创立人之一，在韩国大邱和釜山兴建和经营两个燃料电池发电站。彼於二零一零年二月至二零一六年三月 期间曾为Woojin Inc. 之独立非执行董事。彼现任McQs, Incorporated 总裁和TheCobaltSky 合夥人。彼於二零一六年五月三十日 获委任为本公司的独立非行政董事。 高级管理人员 车信熙女士，62岁，Dream Inko Co., Ltd之副主席。车女士於一九八四年加入C & H Co., Ltd，并负责管理集团之销售及市场部。 车女士於二零零六年至二零零七年曾担任本公司执行董事之职务，并自二零零七年起调往Dream Inko Co., Ltd 至今。彼为崔 奎�j先生之小姨。 金盛识先生，65岁，Dream Vina Co., Ltd 之副主席。金先生自一九八五年起负责C & H Co., Ltd 及其附属公司（「 C & H 集团」） 及本集团之行政工作，掌管本集团之成本控制事宜。金先生於一九九八年至二零零三年曾担任本公司执行董事之职务，并曾 调往C & H 集团任职直至二零一零年。 车东旭先生，56岁，德林玩具（深圳）有限公司之总裁。车先生曾任职Dongkook Trading Co. 及Hyundai Heavy Industrial Co., Ltd，积逾七年会计经验。彼於一九八六年二月一日加盟C & H 集团，自一九九六年起在本集团的会计及行政部门工作。 有限公司 13 本公司董事（「董事」）欣然提呈截至二零一六年十二月三十一日止年度的年报及经审核综合财务报表。 主要营业地点 本公司为於香港注册成立并居驻於香港之公司，其注册办事处及主要营业地点为香港九龙尖沙咀漆咸道南79号中国五矿大 厦501室及6楼。 主要业务 本公司的主要业务是设计、发展、制造及销售毛绒玩具、骑乘玩具及塑胶手板模型，以及投资控股。根据香港公司条例（第622章） （「公司条例」）附表5所规定，有关该等业务之进一步讨论及分析（包括有关本集团所面临主要风险及不确定因素之讨论及本 集团业务未来可能发展之指引）可分别於本年报第4页至第5页主席报告书及第6页至第10页管理层讨论及分析中查阅。该讨 论构成本董事会报告书之一部分。附属公司的主要业务及其他详情载列於综合财务报表附注16。 本集团於本财政年度按主要业务及地区分部划分的表现分析载列於综合财务报表附注11。 股息 中期股息每股普通股1港仙（二零一五年：每股普通股3港仙）已於二零一六年九月十五日派付。 董事建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派付末期股息每股普通股3港仙（二零一五年：无）。 主要客户及供应商 本集团主要客户应占本财政年度的销售货品的收入之资料分别如下： 占本集团 总销售额之百分比 最大客户 25.5% 五大客户总和 82.4% 本集团的五大供应商合计采购额占本集团年内总采购额少於30%。 本公司董事、彼等紧密联系人士或任何股东（据董事所知，持有本公司已发行股份数目5% 以上者）於年内任何时间概无於上 述主要客户及供应商中拥有任何权益。 董事会报告书 有限公司 14 关连交易 年内，本集团与关连人士进行关连交易及持续关连交易，并已遵从香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）证券上市规则（「上 市规则」）第14A章的披露规定。本公司董事（包括独立非执行董事（「独立非执行董事」））已确认上述关连交易乃按以下基准 订立： (i) 在一般及日常业务中订立； (ii) 按一般商业条款进行，或对本集团而言不逊於独立第三方可取得或提供的条款而订立；及 (iii) 根据规管该等交易的有关协议，并按公平合理及符合本公司股东的整体利益的条款进行。 本公司董事会（「董事会」）已接获来自其核数师的函件确认有关持续关连交易（「交易」）： (i) 已获董事会批准； (ii) 就该等涉及本集团提供货品或服务的交易而言，该等交易在所有重大方面按照本公司的定价政策进行； (iii) 在所有重大方面已按监管该等交易之相关协议订立；及 (iv) 并无超过本公司就各项交易於相关公告中披露的年度总额上限。 崔奎�j先生为C & H集团及本集团之控股股东，因此C & H集团各成员被视为本公司之关连人士。 年内，本集团自C & H集团之成员公司C & H Enterprise Co., Ltd收购金额为15,559,000港元之若干租赁土地以及其他物业、 厂房及设备。收购资产构成一项关连交易（获豁免不须获本公司独立股东批准，但须根据上市规则公告及报告的规定进行）。 该关连交易的相关详情分别载於本公司日期为二零一六年四月五日及二零一六年四月二十二日的公告，该等公告已登载於 香港联交所网站www.hkexnews.hk及本公司网站www.dream-i.com.hk。 年内，与C & H集团进行的持续关连交易（获豁免不须获本公司独立股东批准，但须根据上市规则公告及报告的规定进行）详 情如下： (1) 於二零一六年四月一日，本公司与C & H Co., Ltd订立一份供应协议，据此本公司同意於截至二零一九年三月三十一 日止三年期间供应多种类型的玩具产品及加工服务。 有限公司 15 关连交易 （续） (2) 於二零一六年八月一日，本集团就Dream Inko Co., Ltd 位於韩国首尔的主要营业地点与C & H Co.,Ltd 订立一份办公室 租赁协议。待该办公室租赁协议於二零一七年七月届满後，该协议可予重续。该办公室租赁协议之条款可与同一物业 内其他非关联租户之协议条款比较。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，所缴付的租金及行政费用达3,009,000港元（二零一五年：3,059,000港元）。 上述关连交易的相关详情分别载於本公司日期为二零一六年四月一日、二零一六年八月一日、二零一六年九月二十九日及二 零一六年十二月七日的公告，该等公告已登载於香港联交所网站www.hkexnews.hk 及本公司网站www.dream-i.com.hk。 关联人士交易 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团曾与在适用会计准则下被视为「关联人士」之人士进行若干交易。该等交易 的详情载於本年报第120页至第121页综合财务报表附注28。除上文「关连交易」一节所披露之须根据上市规则第14A 章遵守 公告及申报规定之交易外，附注载列之若干交易构成上市规则第14A 章界定的关连交易或持续关连交易，但该等交易获豁免 遵守上市规则第14A 章的披露规定。 企业管治 本公司的企业管治报告载列於本年报第21至31页。 慈善捐款 本集团於截至二零一六年十二月三十一日止年度作出慈善捐款为675,000港元（二零一五年：1,380,000港元）。 股本 本公司股本变动详情载於综合财务报表附注25(c)。本年度之股本并无任何变动。 可供分派储备 於 二 零 一 六 年 十 二 月 三 十 一 日，根 据 香 港 公 司 条 例 第6部 分 之 规 定 计 算，可 供 分 派 予 本 公 司 权 益 股 东 之 储 备 总 额 为 625,637,000港元（二零一五年：554,909,000港元）。於报告期末後，董事建议派付末期股息每股普通股3港仙（二零一五年： 无），总计20,306,000港元（二零一五年：零港元）。股息并无於报告期末确认为负债。 股票挂�h协议 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司概无订立股票挂�h协议。 有限公司 16 购买、出售或赎回本公司上市证券 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 董事 於本财政年度内及截至本报告日期在任的董事为： 执行董事 崔奎�j先生（主席及行政总裁） 李泳模先生（总裁及财务总监） 王传泳先生 金铉镐先生 独立非执行董事 李政宪教授 安柄�旖淌�^ 康泰雄先生 柳赞博士* 有关各董事的详细履历载於本年报「董事及高级管理人员」一节内。 详列本集团附属公司董事姓名的名录，可於本公司网页www.dream-i.com.hk「投资者关系�u董事局委员会」内查阅。 根据章程细则第92条及第101条，柳赞博士任职至应届股东周年大会（「股东周年大会」）为止，并符合资格於应届股东周年大 会上膺选连任。崔奎�j先生及李泳模先生将轮值告退，并符合资格於应届股东周年大会上膺选连任。 董事服务合约 独立非执行董事李政宪教授的服务合约已於二零一五年十一月二十一日获重续，年期由二零一五年十一月二十二日起计为 期两年。 独立非执行董事康泰雄先生的服务合约已於二零一六年八月二十日获重续，年期由二零一六年八月二十日起计为期两年。 独立非执行董事柳赞博士於二零一六年五月三十日获委任，年期由二零一六年五月三十日起计为期两年。 彼等的薪酬乃由本公司薪酬委员会（「薪酬委员会」）厘定，并由董事会在彼等的服务合约重续时批准。 拟於即将召开的股东周年大会中候选连任的董事概无与本公司或其任何附属公司订立於一年内不可在不予赔偿（一般法定 义务除外）的情况下终止的尚未届满服务合约。 * 委任自二零一六年五月三十日起生效 ^ 委任自二零一六年五月三十日起终止 有限公司 17 董事及最高行政人员於股份、相关股份及债权证的权益及淡仓 於二零一六年十二月三十一日在任的董事於该日在本公司、其附属公司及其他相联法团（定义见《证券及期货条例》（「《证 券及期货条例》」））股份中拥有须依据《证券及期货条例》第XV部第352条於备存的董事及最高行政人员权益及淡仓登记册 内记录，或须根据《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（「《标准守则》」）知会本公司及香港联交所的权益如下： 於普通股之好仓 持有普通股股份数目 个人权益 家族权益 公司权益 总计 占该公司已 发行股份的 百分比 （附注1） 本公司 崔奎�j 382,851,000 �C 72,150,000 （附注2） 455,001,000 67.22% 李泳模 2,500,000 �C �C 2,500,000 0.37% 王传泳 200,000 �C �C 200,000 0.03% 金铉镐 150,000 �C �C 150,000 0.02% 附注： (1) 股份乃以作为实益拥有人的本公司董事及最高行政人员的名义登记。 (2) 崔奎�j先生实益拥有Uni-Link Technology Limited的100%权益，而该公司则拥有本公司72,150,000股股份。 除上文披露者外，於二零一六年十二月三十一日概无本公司董事或最高行政人员或彼等任何配偶或未满十八岁的子女於本 公司或其附属公司或其他相联法团（按证券及期货条例第XV部所界定者）的股份、相关股份或债权证中拥有任何须载入根据 《证券及期货条例》第XV部第352条备存的股东名册或须根据《标准守则》另行通知本公司及香港联交所的权益或淡仓。 有限公司 18 董事认购股份或债权证之权利 於年内，本公司、或其任何附属公司均没有参与作出任何安排以使董事可透过购入本公司及其相联法团的股份或债权证而获 得利益，并概无任何董事或本公司最高行政人员（包括其配偶及未满18岁的子女）在本公司及其相联法团（按证券及期货条 例第XV部所界定者）的证券中拥有任何权益或获授任何可认购该等证券的权利，或曾行使任何有关权利。 主要股东於股份及相关股份的权益及淡仓 於二零一六年十二月三十一日，按本公司根据《证券及期货条例》第XV 部第336条备存的主要股东权益登记册所示，本公司 已知悉下列股东於本公司已发行普通股中拥有5%或以上之权益及淡仓： 主要股东 身份 持有普通股 股份数目 （好仓） 占本公司 已发行股份 百分比 崔奎�j 实益拥有人 382,851,000 56.56% 公司权益（附注1） 72,150,000 10.66% Uni-Link Technology Limited（附注2） 实益拥有人 72,150,000 10.66% 附注： (1) 崔奎�j先生实益拥有Uni-Link Technology Limited已发行股份之100%，而该公司则拥有本公司72,150,000股股份。 (2) 董事之一王传泳先生亦为Uni-Link Technology Limited的董事。 除上文披露者外，於二零一六年十二月三十一日，本公司并不知悉有任何其他已登记之主要股东持有5% 或以上的本公司已 发行股份或其他人士於本公司股份及相关股份中拥有须根据证券及期货条例第XV 部第336条记录於该条例所述登记册内的 权益或淡仓。 有限公司 19 充足公众持股量 按本公司公开所得的资料及据董事所知，於本年报发行前之最後实际可行日期，本公司一直保持着上市规则规定的公众持股量。 获准许弥偿条文 於本财政年度内及截至本年报日期为止，本公司按有关法规的允许，备有以董事为受益人的弥偿条文。 董事之交易、安排或合约权益 除综合财务报表附注28所披露的关联人士交易外，董事概无於本公司、或其任何附属公司或关连公司所订立，而於年终或年 内任何时间仍属有效之交易、安排或重大合约中拥有重大权益。 管理合约 於截至二零一六年十二月三十一日止年度及直至本年报日期，概无订立或存在任何有关管理及经营本公司全部或任何重大 部分业务的合约。 董事於竞争性业务的权益 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，C & H集团从事的主要业务为於韩国首尔的物业投资、代理皮具及配饰、衣服、制 造布料及纺织品和在越南投资控股。由於崔奎�j先生亦为C & H Co., Ltd的股东兼董事，故其被视为於此等业务（其中部分可 能与本集团业务构成竞争）占有权益。 与上述公司订立之交易详情，载於「关连交易」、「关联人士交易」及综合财务报表附注28。 银行贷款 本集团於二零一六年十二月三十一日之银行贷款详情载於综合财务报表附注22。 五年概要 本集团过去五个财政年度的业绩以及资产及负债概要载列於本年报第128页。 有限公司 20 退休计划 本集团惠及本集团0.1%（二零一五年：0.2%）雇员的界定利益退休计划及强制性公积金计划。 在中华人民共和国（「中国」）及越南境内的附属公司雇员乃中国及越南政府组织的职工社会养老保险计划的成员。该等附属 公司须按雇员工资的若干百分比作为退休福利计划的供款。该等附属公司就退休计划所承担的唯一责任是根据退休计划支 付规定供款。 该等退休计划的详情载於综合财务报表附注23。 独立性之确认 根据上市规则第3.13条的规定，本公司已接获各独立非执行董事就其独立性作出的年度确认，并认为全部独立非执行董事确 属独立人士。 遵守董事进行证券交易之标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载之标准守则，作为董事进行证券交易的行为守则。本公司已向全体董事作出特定查询，而 全体董事已确认，彼等於截至二零一六年十二月三十一日止年度所有适用期已遵守标准守则所载的规定标准。 审核委员会 本公司审核委员会（「审核委员会」）已连同本公司管理层审阅本集团所采纳的会计政策、原则及惯例，并讨论风险管理及内 部监控系统及财务报告事宜，包括审阅截至二零一六年十二月三十一日止年度之年度业绩。 核数师 毕马威会计师事务所即将告退，惟愿应选连任。由毕马威会计师事务所连任本公司核数师的决议案将於即将召开的股东周年 大会上提出。 承董事会命 李泳模 董事 香港，二零一七年三月二十七日 有限公司 21 董事会欣然提呈本企业管治报告，以供载入本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之年报内。 董事会深信，良好企业管治对本公司持续取得成功而言不可或缺，且确信高水平的企业管治所具备的高度透明及问责特点， 将令本公司全体持份者得益。本公司之企业管治原则着重董事会质素、稳健之内部监控、透明度、独立性，并且对全体股东负责。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，除偏离守则条文A.2.1外（有关内容载於本企业管治报告「主席及行政总裁」一节）， 本公司已应用有关原则，并遵行上市规则附录十四所载的企业管治守则（「企业管治守则」）内的守则条文规定。 监於上市规则及企业管治守则的最新修订，董事会已采取行动及措施确保本公司遵守有关规定。 董事会 成员及职责 董事会的主要功能是监督经营及业务管理；审批策略计划、投资及融资决定；以及检讨本集团的财务表现及经营方针。 於二零一六年十二月三十一日，董事会成员包括四位执行董事（即崔奎�j先生（主席及行政总裁（「行政总裁」））、李泳模先 生（总裁及财务总监（「财务总监」））、王传泳先生及金铉镐先生）及三位独立非执行董事（即李政宪教授、康泰雄先生及柳 赞博士）（统称「董事」）。董事会成员之间并无财务、业务、家族或其他重大�u相关的关系。 所有董事已承诺为本集团的事务投入足够的时间及专注力。董事亦已向本公司披露其於香港或海外上市的公众公司或组织 机构所任职务的数目及性质，以及其他重大承担，并提供有关公众公司或组织机构的名称。董事已获提醒应向本公司及时披 露上述资料的任何转变。 董事会定期召开会议，亦会在公司业务有需要时召开特别会议。独立非执行董事在履行职务时可谘询独立专业意见，相关费 用由本公司承担。在每次董事会常规会议前，董事会获高级管理层提供与将提呈董事会处理的事项相关的资料，以及与本集 团营运及财务表现相关的报告。举行董事会常规会议前，会向全体董事发出最少十四天通告，让彼等均有机会出席会议。董 事会会议文件最少在开会日期三天前寄发予各董事，确保彼等有足够时间审阅文件并就会议作充足准备。 自二零零二年起，本公司已就董事因公司业务产生的责任安排适当责任保险，以对彼等作出弥偿。每年均会就保险覆盖范围 进行检讨。 董事证券交易 本公司已采纳上市规则内的《标准守则》所载有关董事进行证券交易的行为守则。经本公司向全体董事作出特定查询後，全 体董事均已确认，彼等於整个年度所有适用期内一直遵守《标准守则》规定标准。 企业管治报告 有限公司 22 董事会 （续） 董事会会议及股东大会 年内曾举行八次董事会会议及一次股东周年大会。於截至二零一六年十二月三十一日止年度，各董事出席董事会会议、委员 会会议及股东大会之出席记录载列如下： 出席次数�u会议次数 董事名称 董事会会议 薪酬委员会 审核委员会 提名委员会 股东周年大会 执行董事 崔奎�j 3/8 不适用 不适用 不适用 1/1 李泳模 7/8 3/3 不适用 3/3 1/1 王传泳 3/8 不适用 不适用 不适用 1/1 金铉镐 6/8 不适用 不适用 不适用 1/1 独立非执行董事 李政宪 4/8 3/3 3/3 3/3 1/1 安柄��^ 3/4 2/2 1/1 2/2 1/1 康泰雄 5/8 3/3 3/3 3/3 1/1 柳赞* 2/4 1/1 2/2 1/1 不适用 董事之培训及专业发展 年内，董事获提供本公司表现、状况及前景的每月更新资料，以便董事会整体及各董事可履行其职务。此外，本公司鼓励所有 董事参与持续专业发展，以发展及重温其知识及技能。本公司不时向董事提供上市规则以及其他适用监管规定的最新发展概 况，以确保董事遵守良好的企业管治常规，并提升其对良好企业管治常规的意识。 全体董事均透过接收培训课程及阅读本公司业务或董事职能及职责相关资料之方式参与合适之持续专业发展培训活动。 按董事提供的记录，董事於截至二零一六年十二月三十一日止年度内接受培训的概要如下： 董事名称 持续专业发展培训 活动类别 崔奎�j（主席） A,B 李泳模 A,B 王传泳 A,B 金铉镐 A,B 李政宪 A,B 安柄��^ B 康泰雄 A,B 柳赞* A,B 附注： A： 接收有关企业管治及法律与条例更新的培训课程及�u或研讨会 B： 阅读本公司业务或董事职能及职责相关资料 * 委任自二零一六年五月三十日起生效 ^ 委任自二零一六年五月三十日起终止 有限公司 23 董事会 （续） 独立非执行董事 独立非执行董事的职责是将独立客观的意见带入董事会的商议及决策过程。李政宪教授现於香港城市大学会计学系教授财 务会计及报告与财务报表分析，而康泰雄先生为澳洲会计师公会会员。柳赞博士运营一间与本集团并无业务往来的谘询公司。 董事会认为，彼等各人均具备深厚的会计及财务管理专业资历和专门知识，致使彼等独立意见有足够份量在董事会发挥影响力。 本公司已接获各独立非执行董事根据上市规则第3.13条就其独立性提交的年度确认函。本公司认为所有独立非执行董事均 具独立地位。 李政宪教授於二零零三年十一月二十二日获委任为本公司的独立非执行董事，并在任已超过10年。据本公司董事所深知，李 政宪教授并无依赖本公司提供的酬金，而彼乃独立於本公司任何关连人士及主要股东。因此本公司认为，李政宪教授能够为 本公司及其股东的整体利益（特别是独立股东）进行专业判断及利用其於会计及财务管理及企业管治事宜方面的丰富知识。 董事会认为李政宪教授符合载於上市规则第3.13条之独立性指引，并根据该指引条文属独立人士。 董事会授权 董事会负责制定本集团整体策略及批准年度业务计划，并确保业务经营获妥善计划、授权、承办及监察。本集团的所有政策 事务及存在利益冲突的重大交易，视作上市规则所界定涵义之须予公布交易或关连交易，均要交由董事会下决定。 董事会已授权各业务单位的行政管理人员及部门主管，於一般业务过程中，在行政总裁及财务总监的指示�u督导之下负起执 行董事会的决定或协调本集团日常运作的必要及附带职能。董事会及管理层亦会寻求审核委员会、薪酬委员会及本公司提名 委员会（「提名委员会」）的意见。此等委员会主要由独立非执行董事组成，而主席亦由独立非执行董事担任。在紧急情况下， 行政管理人员获赋予权力，可对不时出现的机会或危机迅速下决定。然而，该等由管理层作出的紧急决定或任何其他特别决 定须在实际可行的情况下尽快向董事会汇报以便追认。 三位独立非执行董事均极具才干，在财务、会计及商业管理各范畴拥有学术及专业资历。加之彼等在其他公司担任高层职位 所累积的经验，对於董事会有效地履行其职责及责任上提供有力的支持。各独立非执行董事已根据上市规则第3.13条的规定， 就其独立性向本公司作出年度确认，本公司认为该等董事确属独立人士。该三位独立非执行董事组成董事会所设立的审核委 员会、薪酬委员会及提名委员会。 所有获委任之独立非执行董事的任期均为两年，并须根据本公司之组织章程细则轮席告退并膺选连任。 有限公司 24 董事会授权 （续） 於本年度获董事会委任的董事，任期仅至本公司下届股东大会为止，届时将可膺选连任。於股东大会前寄发予股东的通函， 其中载有关於选举董事的详尽资料，包括所有候选新任或连任董事的详细履历，确保股东可就选举董事作知情决定。 根据本公司的章程细则：(i) 获委任以填补临时空缺的董事均须於委任之後本公司的下届股东大会（而非委任之後本公司的 下一届股东周年大会）由股东重选连任； (ii) 每位董事必须最少每三年轮值告退一次，出任董事会主席或常务董事的董事亦 须轮流退任；及(iii) 本公司可通过普通决议案（而非特别决议案）罢免任何董事。 主席及行政总裁 在企业管治守则之守则条文A.2.1下，主席及行政总裁的角色应有区分及不应由同一人士兼任。董事会主席负责制定策略计划、 业务发展、整体领导，并确保董事会适时而积极地讨论所有重大及恰当的事项，达致董事会的有效运作。行政总裁一职获授 予权力，在其他主要行政人员支持下，负起管理本集团业务及执行本集团策略的责任，以求实现其整体商业目标。 崔奎�j先生於二零一二年十月四日获委任为行政总裁及履行本公司主席及行政总裁两者的职务。董事会认为现阶段由崔奎 �j先生担任该两个职务属合适及符合本公司之最佳利益，因有助於维持本公司政策的持续性及业务的稳定性。董事会当中包 括三位独立非执行董事，为董事会的组成带来独立元素，为了确保权责得以平衡，彼等将扮演积极的角色。 薪酬委员会 薪酬委员会包括一位执行董事（李泳模先生）及三位独立非执行董事（柳赞博士、李政宪教授及康泰雄先生），委员会主席为 柳赞博士。薪酬委员会成立於二零零五年一月，每年最少举行一次会议。年内举行了三次会议。 有限公司 25 薪酬委员会 （续） 於年内举行的会议上，董事的退休报酬及奖励花红已获审视及讨论。应付予董事及主要高级管理人员的酬金将按其个别雇佣 合约（如有）的合约条款与性质及薪酬委员会的建议来决定。董事薪酬详情已载列於综合财务报表附注7。高级管理人员於截 至二零一六年十二月三十一日止年度之按组别薪酬载於综合财务报表附注8。本集团薪酬委员会的主要角色及功能如下： 1. 就董事及主要高级管理人员的整体薪酬政策每年检讨并向董事会提出建议； 2. 每年检讨执行董事及主要高级管理人员的表现，并就薪酬特定调整及�u或奖金支付向董事会提出建议； 3. 确保非执行董事的薪酬水平与彼等於集团内个别公司所承担的责任及对董事会有效运作所作的贡献挂�h，并就非执 行董事的薪酬向董事会提出建议；及 4. 确保并无董事参与厘定其本人的薪酬。 董事及核数师对财务报表应负的责任 管理层向董事会提供有关阐释及资料，以使董事会可对提呈董事会批准的财务及其他资料作出知情评估。 董事确认，彼等的责任是为每一财政年度编制真实公允地反映本集团财政状况的财务报表，并按时向股东提呈中期及年度财 务报表以及公告。董事须负责确保本集团保留会计记录，合理准确地披露本集团之财务状况，以便根据公司条例之规定、香 港会计师公会所颁布之一切适用的个别香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）、香港会计准则及诠释，以及上市规则一 切适用之披露条文编制财务报表。於编制截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表时，董事已挑选及贯彻应用适合 的会计政策，并采纳与本集团业务及财务报表有关的所有适用香港财务报告准则，作出审慎及合理的判断及估计。董事会并 不知悉任何可能会对本集团的持续经营能力造成重大疑问的事件或情况有关的重大不确定因素，因此，董事会仍然采用持续 经营方法编制财务报表。 董事会确认，其有责任在本公司年报及中期报告、其他内幕消息公告及上市规则规定的其他财务披露中，提供平衡、清晰及 易於理解的评估，并向监管机构申报。 董事负责采取一切合理而必须之措施，维护本集团之资产及避免并侦测欺诈及其他违章事项。 核数师的责任已载於独立核数师报告中。 有限公司 26 审核委员会 审核委员会包括三位独立非执行董事（李政宪教授、康泰雄先生及柳赞博士），委员会主席为李政宪教授。审核委员会每年最 少举行两次会议，本年度举行了三次会议。关於审核委员会会议上得出的主要结论的报告，由审核委员会主席於紧接举行的 下一次董事会会议上向董事会报告。审核委员会的会议记录均会提交董事会传阅及（如适用）采取行动。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，审核委员会曾执行下述工作： (i) 审阅截至二零一五年十二月三十一日止年度的年度财务报告及截至二零一六年六月三十日止六个月的中期财务报告； (ii) 审视会计政策及惯例以及上市规则变动对本公司会计处理及财务申报的主要影响； (iii) 检讨风险管理及内部监控系统的有效性； (iv) 讨论外部核数及申报责任的性质和范围，及审阅外聘核数师的法定核数计划； (v) 审阅外聘核数师有关本集团中期审阅及年终审核发出的审核情况说明函件内的调查结果及建议； (vi) 检讨二零一六年核数范畴、费用及提供的任何其他核数相关服务并建议予董事会作批准；及 (vii) 审阅年内本集团参与的关连交易。 有限公司 27 审核委员会 （续） 审核委员会的主要角色及功能如下： 1. 考虑本集团外聘核数师的委任、核数费用以及外聘核数师的辞职或辞退的任何问题。 2. 与内部及外聘核数师商讨核数的性质及范畴。 3. 在呈交予董事会前审阅中期及年度财务报表。 4. 就中期审阅及年终审核工作产生的问题和保留意见，及核数师欲商谈的任何事项作出商讨。 5. 审阅外聘核数师的审核情况说明函件及管理层的回应。 6. 监督内部核数师审阅本集团的财务监控、风险管理及内部监控系统的表现。 7. 考虑内部调查的主要发现及管理层的回应。 根据企业管治守则第C.3.3条守则条文，审核委员会的角色须包括与管理层讨论风险管理及内部监控系统，确保管理层已履 行职责建立有效的风险管理及内部监控系统，包括本公司会计及财务报告部门之员工的资源、资历及经验是否足够，以及彼 等所接受的培训课程及有关预算是否充足。 提名委员会 董事会於二零一二年三月二十三日成立本公司提名委员会并包括一位执行董事（李泳模先生）及三位独立非执行董事（康泰 雄先生、李政宪教授及柳赞博士），委员会主席为康泰雄先生。提名委员会主要负责考虑及向董事会推荐合适的合资格人士 担任董事会成员，以及负责定期及在有需要时审阅董事会的架构、规模及组成。年内举行了三次会议。 有限公司 28 提名委员会 （续） 董事会采纳董事会成员多元化政策，制定达致董事会成员多元化而采取之方针。本公司相信透过考虑多项因素，包括但不限 於技能、区域和行业经验、背景、种族、性别及其他素质可达致多元化观点。本公司亦将会不时根据其本身的商业模式及特别 需要考虑多种因素。董事会成员委任乃基於用人唯才，而为有效达致董事会成员多元化，将考虑候选人之客观条件。 提名委员会定期检讨董事会成员多元化政策，以确保其持续有效。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，提名委员会曾执行下述工作： (i) 检讨董事会之架构、人数、组成（包括技能、知识及经验方面）及多样性，以及董事会的多元化政策； (ii) 评估独立非执行董事之独立性；及 (iii) 就董事委任或重新委任以及董事（尤其是主席及行政总裁）继任计划的有关事宜向董事会提出建议。 企业管治职能 董事会负责制订本公司之企业管治政策并履行以下企业管治职务： (i) 发展及检讨本集团的企业管治的政策及常规，并提出建议； (ii) 检讨及监察董事及高级管理层的培训及持续专业发展； (iii) 检讨及监察本集团的政策及常规符合所有法律及规例的要求； (iv) 发展、检讨及监察适用於本集团全体雇员及董事的行为守则及合规指引（如有）；及 (v) 检讨本集团遵守企业管治守则的情况及在企业管治报告内的披露要求。 核数师酬金 於回顾年度内，本公司已付�u应付核数师毕马威会计师事务所的酬金如下： 提供的服务 已付�u应付费用 千港元 核数服务 4,271 非核数服务 1,681 5,952 有限公司 29 风险管理及内部监控 董事会确认其责任为评估及厘定其为了达致本集团策略目标而愿意承担之风险之性质及程度，并确保本集团设立及维持合 适且行之有效的风险管理及内部监控系统，以及监察本集团风险管理及内部监控系统，并透过审核委员会至少每年检讨其成效。 审核委员会协助董事会履行其监察及企业管治职责，涵盖本集团的财务、营运、合规、风险管理及内部监控以及内部审计职能。 本集团已建立一个具备明确职责等级及报告程序的组织架构。风险管理工作组与内部审计外聘顾问协助董事会及�u或审核 委员会持续检讨本集团风险管理及内部监控系统的成效。审核委员会定期向董事报告可能影响本集团表现的主要风险。 本集团之内部监控系统在制定时已整体考虑到其业务性质及组织架构。系统及内部监控之目的在於管理而非排除营运系统 之失误风险，以及合理而非绝对地保证不会出现重大虚假陈述或损失。适当的政策及监控经已订立及制定，以确保资产受保 障不会在未经许可下使用或处置，依从及遵守相关规则及规例，根据相关会计标准及监管申报规定保存可靠的财务及会计记 录，以及适当地识别及管理可能影响本集团表现的主要风险。 本集团的风险管理程序以「三道防线系统」为指引，保证董事会有效考虑控制事宜。风险管理工作组於各例会向审核委员会 汇报本集团的重大风险及适当减低及�u或转移已识别的风险措施等事宜。本集团各营运单位（作为风险负责人）自行识别、评估、 纾缓及监察其风险，并每半年向风险管理工作组汇报有关风险管理活动。 管理层负责就程序方面之风险进行定期评估、计划及落实行动管理风险并与风险管理工作组确认特殊风险事件。此外，风险 管理工作组将处理并整合管理层之定期风险评估结果，监控并落实行动，并就高级别风险及超出风险承受范围之事件向审核 委员会及董事会作出报告。 本集团已采纳多项政策及程序，以评估及提高风险管理及内部监控系统的成效，包括要求本集团管理层定期评估风险管理框 架属适宜且有效发挥作用。本集团相信，这将有助提升本集团日後的企业管治及业务经营水平。 本集团按内幕消息处理政策及程序所载方式以及通过多项配套程序对内幕消息的处理和发布进行规范，以确保内幕消息在 获适当批准披露前一直保密，并确保有效及一致地发布有关消息。 有限公司 30 风险管理及内部监控 （续） 於二零一六年，风险管理工作组与各营运单位、高级管理层及董事紧密协作，务求改善风险管理系统。相关举措有（其中包括） 增加培训课程及风险研讨会的次数；使内部监控的评估更密切地结合其潜在风险；以及与董事就本公司风险管理系统的设计、 运作及结果进行更深入及更频繁的沟通。风险管理工作组已向董事会及审核委员会递交有关风险管理监控的最新报告，以及 协助董事检讨年内本集团风险管理及内部监控系统的成效。 於二零一六年，审核委员会已委聘一间外聘顾问提供若干内部监控审计服务，并已讨论外聘顾问之工作范围。审核委员会认为， 其工作范围就本集团之营运规模及复杂程度以及本集团的风险偏好而言属充足。於二零一六年，外聘顾问已协助本集团检讨 内部监控系统若干选定程序的有效性。检讨结果及建议改进方案已作讨论并已经管理层批准及向审核委员会呈报。根据审核 结果，董事会并不知悉任何会对本集团的财务状况或营运业绩产生重大影响的需关注事项，并认为风险管理及内部监控系统 的运作整体上充足且有效，包括在资源、员工资历及经验、培训计划及在会计、内部审核及财务汇报职能的预算等方面均属充足。 公司秘书 伍芷慧小姐获委任为本公司之公司秘书，自二零一二年十一月二十七日起生效。所有董事均可向公司秘书谘询有关意见和服 务。於截至二零一六年十二月三十一日止年度，伍芷慧小姐已接受不少於15个小时相关专业培训以更新其技能及知识。 有限公司 31 与股东的沟通 董事会认同与所有股东有良好的沟通最为重要，本公司的二零一六年股东周年大会提供理想的场合让董事会直接与股东沟通。 董事会主席以及审核委员会、薪酬委员会及提名委员会的主席，连同外聘核数师亦会出席股东周年大会，解答股东提问。 所有股东通函均载有建议决议案的相关资料。每项重大个别事项，包括个别董事选举，将於股东大会上提呈独立决议案。 根据公司条例，占全体有权在股东大会上表决的股东的总表决权最少5%的股东，可签署书面文件要求召开股东特别大会（「股 东特别大会」）。有关文件须列明会议目的，并送交我们在香港九龙尖沙咀漆咸道南79号中国五矿大厦501室及6楼的香港注 册办事处。股东须根据公司条例第566条载列之要求及程序召开股东特别大会。 持有股东投票权总数最少2.5%的股东，或不少於五十名股东可於下届股东大会上就建议决议案或将处理的事项作出书面要求。 股东须根据公司条例第580条之要求及程序於股东大会上提出议案。 与股东及投资者作有效的沟通，主要在於快捷及适时发布有关本集团的资讯。本公司已遵照上市规则及时地公布一切内幕消 息、公告、中期及年度业绩。本公司亦维持一公司网站以作为让股东知悉本公司消息及透过电邮、电话提出询问的途径。 年内本公司宪章文件概无任何变动。 以投票方式表决 根据上市规则第13.39(4) 条规定，除主席以诚实信用的原则做出决定，容许纯粹有关程序或行政事宜的决议案以举手方式表 决外，任何股东於股东大会的表决须以投票方式进行。 股东周年大会主席因此须根据本公司章程细则第73条，要求以投票方式表决所有载於股东周年大会通告的决议案。 於投票表决时，每名亲身或委派委任代表或（如为公司）委派其正式授权代表出席大会之股东可就本公司股东名册内以其名 义登记之每股股份投一票。有权投多於一票之股东毋须使用其所有投票权或以相同方式使用其所有投票权。 投 票 表 决 结 果 将 於 股 东 周 年 大 会 结 束 後 同 日 刊 登 於 香 港 联 交 所 披 露 易 网 站 w w w. h k e x n e w s . h k 及 本 公 司 网 站 www.dream-i.com.hk。 有限公司 32 e 1 本报告简介 本环境、社会及管治（「环境、社会及管治」）报告乃根据香港联交所环境、社会及管治报告指引（「环境、社会及管治指 引」）就二零一六年一月一日至二零一六年十二月三十一日期间编制。 1.1 报告范围 於本报告中，我们注重於报告期内生产毛绒玩具、骑乘玩具及塑胶手板模型的八(8)间附属公司1，涵盖十一(11) 间越南及中国工厂。 1.2 我们的环境、社会及管治方针 本集团多年来已获得多项社会合规标准的认证，如ICTI2 Care Program及迪士尼国际劳工标准等，解决了业内 从推广安全标准到提升企业责任的各类环境、社会及管治相关问题，并附有解决环境问题、公平合法雇佣措施 及工作场所安全等的计划。有见及此，我们在持续维持认证合规状态之余，已努力透过将最佳惯例纳入日常营 运的方式努力做出改善。我们尝试鼓励更多雇员共同参与，使健康与安全成为全体人员而非仅仅管理层的责任。 去年，我们进行了一系列企业社会责任(CSR)培训以提升雇员的认知。 至於环境，尽管我们所在行业一般不会造成重大环境风险，我们在营运中实施足够的环境管控以将影响降至最低。 我们关注在营运中减少资源（尤其是能源及水）使用，并在可行情况下执行效率措施。 下一年，我们的目标是透过安排定期劳工会议，加强工人与管理层之间的内部沟通。我们打算於二零一七年在 我们位於越南及中国的所有营运厂房执行此举措。 1.3 持份者参与及重要性评估 持份者参与 今年是我们编制环境、社会及管治报告的第一年，亦是我们首次让持份者参与到管理团队，其对本集团的营运 至关重要，协助我们设定有关本集团环境、社会及管治方针的情景及方向。我们打算继续接触更多持份者，让 彼等日後对我们进行重要性检讨。我们亦保持与持份者的沟通，让彼等了解我们可持续性事宜的最新发展情 况及状况。 环境、社会及管治报告 1 八间附属公司包括德林玩具（深圳）有限公司、巢湖市希安琦玩具有限公司、Dream Textile Co., Ltd、Dream Mekong Co., Ltd.、 J.Y. Vina Co., Ltd.、J.Y. Hanam Co., Ltd.、Dream Plastic Co., Ltd.及J.Y. Plasteel Vina Co., Ltd。 2 国际玩具工业协会(ICTI)是全球玩具行业的行业组织。ICTI为於美利坚合众国注册成立的非盈利会员制组织。 有限公司 33 e 重要性评估 根据我们的持份者参与结果，我们确定以下各项为就本集团而言的重要环境、社会及管治事宜。我们将各环境 及社会方面的重大事宜定为优先事项，作为我们要关注的可持续性焦点领域。 据我们的重要性评估显示，童工及强制劳工、安全与健康以及雇员福利等社会方面就本集团而言最为重要，原 因在於此等方面十分关键，且客户及整个行业对此期望甚高。而产品责任则相对较为次要，原因为本集团严格 按照客户要求生产及加贴标签，直接影响较小。 至於环境方面，用电及用水的重要性不言而喻，原因在於其不仅会对环境产生影响，亦对我们设施的日常营运 成本影响重大，因此我们内部在管理此等用途时抱有很高的期望。 * * * * * л * 安 * * * * * * * 装 * * * Κ * Κ * * #  -  2 环境 我们致力於透过在业务营运中采取环保方针（特别是透过管理资源的利用）营造更好的环境。我们透过充分控制设施 的排放物，努力实现环境管理，更为重要的是，我们在开展业务时会遵守所有适用环境法律及法规。 有限公司 34 e 2.1 二零一六年举措及合规 资源利用 资源利用是我们生产过程环境管理的重要组成部分，而於我们的制造过程中，水电消耗最为重要。有鉴於此， 我们於过往年度采取多项举措以降低能源及淡水资源消耗。截至二零一六年，我们针对不同的设施采取了多 项措施，藉以提升我们的能源效率及使用其他方式替代使用淡水。其中几项措施为： 将照明设备改为发光二极体(LED) 收集雨水（替代淡水）用於降低成品货仓的内部温度 将缝纫机及注塑机等制造设备更换为更具能源效益的款型 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% LED安装覆盖面积比率 巢湖市 希安琦玩具 有限公司 Dream Textile Co., Ltd Dream Mekong Co., Ltd J.Y. Vina Co., Ltd J.Y. Hanam Co., Ltd Dream Plastic Co., Ltd J.Y. Plasteel Vina Co., Ltd LED覆盖率(%) 有限公司 35 e 在我们位於越南的一间厂房，我们收集雨水并将其用作冷却介质喷洒於成品货仓以降低内部温度。此装置已 於二零一六年九月完工，其设计目标是将内部温度降低最多7摄氏度(oC)。 排放物 尽管我们的二零一六年重要性结果显示能源利用及水资源利用是本集团营运的关键所在，我们亦热衷於确保 对厂房排放物进行充分控制及管理。以下为对我们做法的实例。 空气质素 我们的厂房安装了碳过滤器及旋风除尘系统，用於在排气前对空气进行处理，以降低空气污染。除硬件外，我 们已在若干染色工序中使用更环保的材料，如含较少挥发性有机化合物(VOC)成份的粉末喷剂。自二零一六年 六月起，我们已於喷漆机中采用漆盒而非漆盘。有关改变不仅能减少生产厂房异味，亦能使油漆物料得到更有 效的利用。 透过在喷漆机中使用漆盒而非漆盘，我们能够为玩具镀上更轻薄的涂层，因此节省约20%的油漆消耗。 漆盘 漆盒 有限公司 36 e 废物管理 我们鼓励工人尽量降低资源消耗，并提供减少废物的回收设施。我们尝试在适用情况下回收及再利用聚丙烯(PP)、 聚氯乙烯(PVC)及丙烯腈－丁二烯－苯乙烯共聚物(ABS)及油漆等原材料。其他回收物料亦包括我们厂房的纸盒。 在越南，厨余亦进行回收，用作禽畜饲料。 此外，我们的越南厂房（尤指使用油漆的Dream Plastics等厂房）配有污水处理设施，以於排污前妥当处理污水。 我们确保污水排放符合当地监管标准而不会超出该标准。塑胶制品厂的所有污泥废物已得到妥善处理，并由 合资格承包商作为有害废物处置。 监察 我们与对环境、社会及管治抱有很高期望的客户定期进行沟通。我们对环境表现，特别是存在监管规定的环境 方面执行日常监管及巡查，确保持续合规。年内，我们并不知悉可能对本集团业务构成重大影响的任何有关环 境监管规定的不合规情况。 3 员工 3.1 雇佣 本集团提倡公平竞争，禁止在性别、年龄、婚姻状况、宗教、种族、国籍、身体残疾或任何受法律保护的身份方 面对任何雇员加以歧视或骚扰。 机会平等於所有雇佣政策中均有体现，特别是在雇员的招聘、培训、职业发展及晋升方面。雇员的薪酬及福利 待遇乃计及个人职责及表现按市场条款确立。全体合资格雇员均参与界定供款退休计划或社会保险计划。其 他雇员福利则由本集团酌情授予。於报告期内，概无发现有关雇佣之不合规事宜。 我们重视雇员的满意度，并鼓励员工向我们提供反馈。我们设有多种渠道供雇员向我们提出申诉及投诉，其後 将会根据既定的程序妥善处置有关申诉及投诉，确保全体雇员人人平等。 本集团严格履行ICTI 有关雇用童工及强制劳工的规定以及当地监管规定。我们严禁雇用童工及强制劳工，并 将有关规定纳入相关指引及厂房手册。 於报告期间，我们并无有关童工或强制劳工的不合规情况报告，亦无任何有关歧视或骚扰事件的不合规情况报告。 有限公司 37 e 我们反对本集团的业务及采购中存在任何贪污。我们已制定企业操守守则、道德守则及有关反贪污�u反贿赂�u 举报的政策，并向员工传达该等资料，藉此就我们对日常营运过程中的事宜采取的方针提供指引。於报告期间， 我们概不知悉任何贪污事例报告。 3.2 健康安全的工作环境 本集团承诺为雇员提供健康安全的工作场所，并履行ICTI的相关规定。我们向全体工厂员工提供年度体检（作 为雇员福利的一部分），以确保彼等的健康状况受到关注，亦为全体雇员制定安全指引并向彼等传达。年内， 我们亦举办相关培训（如向新入职工人提供了解妥善使用缝纫机的培训），提升雇员对健康与安全的意识。 我们定期对厂房进行检查，确保减轻安全风险。我们亦确保遵照相关法律及规例取得相关证书及�u或许可证。 年内，我们并无任何有关健康与安全的重大监管不合规情况。 3.3 发展及培训 我们鼓励雇员透过辅导及进修不断加强学习，并向全体雇员提供内部培训及线上学习材料，而彼等透过申请 亦可取得奖励进修的奖学金。於二零一六年，本集团为雇员举行了多项培训，包括CSR 认知培训、沟通培训、 安全、健康和环境培训及持续改进培训。此外，管理人员亦获提供语言课程。 二零一六年CSR培训 厂房及项目架构 社会责任(SR)政策与ICTI商业行为守则一致 角色与责任 沟通、参与及谘询 有关合规性持续改进的SR风险评估评价 有限公司 38 e 4 产品责任及供应链管理 产品责任 我们致力於为客户提供优质服务。我们有六间厂房的生产过程已获得ISO 9001质量管理体系认证。我们对生产线实施 严格的品质控制。我们的质量鉴定及质量监控部门管理及确保从来料到成品的整个生产过程各个环节均有品质检验， 且产品运至货仓前亦会进行品质测试。 本集团承诺尊重客户、业务合夥人、竞争对手及其他各方的知识产权。本公司雇员、独立承包商或代理一概不得偷窃 或滥用其他产品设计知识产权所拥有或保有的知识产权。 年内，我们并不知悉存在任何有关知识产权的监管不合规情况以及其他与产品责任相关且对本集团造成重大影响之 相关法律及法规。 供应链管理 我们委聘若干服务供应商为我们提供生产玩具所用的原材料及物流安排等服务。我们与服务供应商及供应商密切合作， 确保彼等与我们合作达成ICTI 要求，且彼等深谙相关环境及社会要求。我们定期举行会议以促进沟通，确保妥善处置 终端用户层面的产品安全。客户反馈会及时传达予供应商。我们於将供应商列入认可供应商名单前会对其进行评估， 并每两年根据彼等的环境及社会风险评估其表现。 5 社区投资 本集团於越南成立工厂，通过带动当地社区就业对社区作出积极贡献。此外，本集团鼓励雇员参与CSR 活动。我们已 向当地社区捐赠自行车及玩具等物品。於年内已作出现金捐款共675,000港元。 有限公司 39 e A 香港联交所环境、社会及管治披露表 方面 遵守或阐释条文 描述 章节序号 备注 环境 A1排放物 有关废气及温室气体排放、 向水体及土地的排污、有害 及无害废弃物的产生等的 a) 政策 b) 遵守对发行人有重大影 响的相关法律及规例 2.1 尽管我们致力於控制 及管理排放物，但现时 并无对温室气体排放 进行任何监控及管理， 原因在於并无与此有 关的监管规定，客户亦 无对此提出要求且其 并非行业惯例。我们充 分处理废气、废水及废 物等其他排放物以确 保合规。 A2资源使用 有关有效使用资源（包括能 源、水及其他原材料）的政 策。 2.1 A3环境及天然资源 有关减低发行人对环境及天 然资源造成重大影响的政策。 2.1 我们对环境及自然资 源的重大影响已涵盖 於A1排放物及A2资源 使用范围内。 社会 B1雇佣 有关雇佣的政策及遵守於以 下方面对发行人有重大影响 的本地法律及规例： 薪酬及解雇 招聘及晋升 工作时数及假期 平等机会及反歧视 多元化 其他待遇及福利 3.1 B2健康与安全 有关提供安全工作环境及保 障雇员避免职业性危害的政 策及遵守对发行人有重大影 响的相关法律及规例。 3.2 有限公司 40 e 方面 遵守或阐释条文 描述 章节序号 备注 B3发展及培训 有关提升雇员履行工作职责 的知识及技能的政策。描述 培训活动。 3.3 B4劳工准则 有关防止童工或强制劳工的 政策及遵守相关法律及规 例。 3.1 B5供应链管理 有关管理供应链的环境及社 会风险的政策。 4 B6产品责任 有关所提供产品和服务的健 康与安全、广告、标签及私 隐事宜以及补救方法的政策 以及遵守相关法律及规例。 4 B7.反贪污 有关防止贿赂、勒索、欺诈 及洗黑钱的政策及遵守相关 法律及规例。 3.1 B8.社区投资 有关以社区参与来了解发行 人营运所在社区需要和确保 其业务活动会考虑社区利益 的政策。 5 有限公司 41 致德林国际有限公司成员之独立核数师报告 （於香港注册成立的有限公司） 意见 本核数师（以下简称「我们」）已审计列载於第46至127页的德林国际有限公司（以下简称「贵公司」）及其附属公司（以下统称 「贵集团」）的综合财务报表，此财务报表包括於二零一六年十二月三十一日的综合财务状况表与截至该日止年度的综合损益 表、综合损益及其他全面收益表、综合权益变动表和综合现金流量表，以及综合财务报表附注，包括主要会计政策概要。 我们认为，该等综合财务报表已根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》真实而中肯地反映了 贵集团於二零一六 年十二月三十一日的综合财务状况及截至该日止年度的综合财务表现及综合现金流量，并已遵照香港《公司条例》妥为拟备。 意见的基础 我们已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》进行审计。我们在该等准则下承担的责任已在本报告「核数师就审计综 合财务报表承担的责任」部分中作进一步阐述。根据香港会计师公会颁布的《专业会计师道德守则》（以下简称「守则」），我 们独立於 贵集团，并已履行守则中的其他专业道德责任。我们相信，我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计 意见提供基础。 关键审计事项 关键审计事项是根据我们的专业判断，认为对本期综合财务报表的审计最为重要的事项。这些事项是在我们审计整体综合财 务报表及出具意见时进行处理的。我们不会对这些事项提供单独的意见。 独立核数师报告 有限公司 42 评估存货账面价值 请参阅综合财务报表附注18以及第62页附注1(l)所载会计政策。 关键审计事项 在审计中如何应对该事项 於呈报日期， 贵集团持有大量存货，主要包括毛绒玩具、 骑乘玩具及塑胶手板模型，主要是各产品在生产周期中各 阶段的不同产品。 贵集团日後销售该等存货的能力可能 受消费者喜好转变的不利影响。 管理层参考存货账龄报告、预测货物的未来销售及根据管 理层的经验以定期审阅存货之账面价值。根据本次审阅， 倘存货项目之估计可变现净值低於其账面价值，则会增加 存货跌价准备。 此外，计入存货之劳工及生产间接成本分配亦需要管理层 凭藉经验作出判断，其可能影响在制品及制成品之账面值。 存货跌价准备之评估以及劳工及生产间接成本之分配固有 主观及不确定性质。 我们将评估存货账面价值识别为关键审计事项，原因是管 理层於厘定适当存货跌价准备时作出重大判断，当中涉及 估计产品生命周期持续时间及预测日後可售出之存货金额。 与评估存货账面价值相关的审计程序中包括以下程序： 按样本基准透过比较存货账龄报告内个别项目与相关 文件（包括采购发票及收货票据），评估存货账龄报告 中的项目是否归入适当的账龄级别； 参考现行会计准则的规定评估 贵集团的存货跌价准 备政策； 透过根据预期售价重新计算存货跌价准备，评估呈报 日期之存货跌价准备是否按 贵集团存货跌价准备政 策之基准计算； 按抽样基准进行追溯性审阅，对比存货於二零一五年 十二月三十一日之账面值与本年度实现之售价，以评 估管理层之跌价准备是否可靠； 按抽样基准对比存货项目样於本年度後之售价与其於 二零一六年十二月三十一日之账面价值； 向财务及销售部门之管理人员作出询问，目前处置存 货之计划是否有预期变动，包括延迟或取消销售订单， 并比较他们的陈述与呈报日期後之实际销售交易情况； 按样本基准比较报告日期存货之单位成本与报告期末 後之实现销售价格；及 评估计算方法及各生产阶段所承担之生产间接成本水 平、比较年内存货所承担之生产间接成本总额与年内 发生的实际生产间接成本总额以及使用管理层的分配 方法按样本基准来重新计算存货承担之劳工及生产间 接成本，从而评估劳工及生产间接成本之分配。 有限公司 43 评估骑乘玩具分部的租赁土地及其他物业、厂房及设备的潜在减值 请参阅综合财务报表附注13以及第59至62页附注1(k)之会计政策。 关键审计事项 在审计中如何应对该事项 鉴於本年度骑乘玩具分部（被视为一个独立现金产生单位 （「现金产生单位」））录得的亏损（扣除注销一间子公司所 产生的一次性金额为港元10,818,000的利润），於二零一六 年十二月三十一日，管理层认为与该分部相关的租赁土地 及其他物业、厂房及设备存在潜在减值的迹象并就此进行 了减值评估。 管理层利用使用价值模式对骑乘玩具分部的租赁土地以及 其他物业、厂房及设备进行了减值评估并将现金产生单位 总账面值与贴现现金流量预测现值净额作比较以厘定本年 度须确认的减值金额（如有）。 编制贴现现金流量预测涉及行使大量的管理层判断，尤其 是对未来收益、未来溢利、未来成本增长率及所采用之贴 现率的评估。 我们将评估骑乘玩具分部的租赁土地以及其他物业、厂房 及设备的潜在减值识别为关键审计事项，原因是其在厘定 是否存在减值迹象时涉及大量的管理层判断，且因估计该 等资产的可收回金额及预测未来现金流量涉及固有不确定 性因素亦会受管理层偏见所限。 与评估骑乘玩具分部的租赁土地及其他物业、厂房及设备的潜 在减值相关的审计程序中包括以下程序： 参考现行会计准则规定评估管理层对产生现金单位的 识别方式及分配至各现金产生单位之租赁土地以及其 他物业、厂房及设备的金额及评估管理层所界定的减 值迹象； 让我们的内部估值专家参考现行会计准则规定协助我 们评估管理层於其减值评估中所采用的方法； 通过参考业内及其他可供使用第三方资料，审慎审视 主要假设，包括管理层於其编制贴现现金流量预测时 所采纳的预计收益、未来增长率、未来溢利、未来成本 增长率及所采用的贴现率，骑乘玩具分部贸易及制造 经营业务近期的财务表现及管理层对二零一七年及日 後经营业务的预算及计划； 参考相同行业内其他公司的可供使用财务资料，评估 管理层於其贴现现金流量预测中所应有的贴现率，并 考虑国家及公司特定风险溢价； 就贴现现金流量预测的主要变数进行敏感度分析，其 中包括评估未来收益、未来成本增长率及贴现率的合 理可能变动的影响，以评估对管理层所达致结论的影 响及评估是否存在管理层偏见的迹象；及 通过对比上一年所编制贴现现金流量预测中的收益及 营运成本与本年度表现进行回顾检讨，评估管理层於 上一年预测的准确性并对管理层询问任何识别出的重 大差异的原因。 有限公司 44 综合财务报表及其核数师报告以外的信息 董事需对其他信息负责。其他信息包括刊载於年报内的全部信息，但不包括综合财务报表及我们的核数师报告。 我们对综合财务报表的意见并不涵盖其他信息，我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对综合财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与综合财务报表或我们在审 计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。 基於我们已执行的工作，如果我们认为其他信息存在重大错误陈述，我们需要报告该事实。在这方面，我们没有任何报告。 董事就综合财务报表须承担的责任 董事须负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》及香港《公司条例》拟备真实而中肯的综合财务报表，并对其 认为为使综合财务报表的拟备不存在由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。 在拟备综合财务报表时，董事负责评估 贵集团持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营有关的事项，以及使用持 续经营为会计基础，除非董事有意将 贵集团清盘或停止经营，或别无其他实际的替代方案。 审计委员会协助董事履行监督 贵集团的财务报告过程的责任。 核数师就审计综合财务报表承担的责任 我们的目标，是对综合财务报表整体是否不存在由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证，并出具包括我们意见 的核数师报告。我们是按照香港《公司条例》第405条的规定，仅向整体成员报告。除此以外，我们的报告不可用作其他用途。 我们概不就本报告的内容，对任何其他人士负责或承担法律责任。 合理保证是高水平的保证，但不能保证按照《香港审计准则》进行的审计，在某一重大错误陈述存在时总能发现。错误陈述 可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或�笞芷鹄纯赡苡跋熳酆喜莆癖ū硎褂谜咭览挡莆癖ū硭�作出的经济决定， 则有关的错误陈述可被视作重大。 在根据《香港审计准则》进行审计的过程中，我们运用了专业判断，保持了专业怀疑态度。我们亦： 识别和评估由於欺诈或错误而导致综合财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程序以应对这些风险， 以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础。由於欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述，或凌驾 於内部控制之上，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高於未能发现因错误而导致的重大错误陈述的 风险。 有限公司 45 了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对 贵集团内部控制的有效性发表意见。 评价董事所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理性。 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证，确定是否存在与事项或情况有关的重大 不确定性，从而可能导致对 贵集团的持续经营能力产生重大疑虑。如果我们认为存在重大不确定性，则有必要在核 数师报告中提请使用者注意综合财务报中的相关披露。假若有关的披露不足，则我们应当发表非无保留意见。我们的 结论是基於核数师报告日止所取得的审计凭证。然而，未来事项或情况可能导致 贵集团不能持续经营。 评价综合财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露，以及综合财务报表是否中肯反映交易和事项。 就 贵集团内实体或业务活动的财务信息获取充足、适当的审计凭证，以便对综合财务报表发表意见。我们负责 贵 集团审计的方向、监督和执行。我们为审计意见承担全部责任。 除其他事项外，我们与审计委员会沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等，包括我们在审计中识别出内部控制 的任何重大缺陷。 我们还向审计委员会提交声明，说明我们已符合有关独立性的相关专业道德要求，并与他们沟通有可能合理地被认为会影响 我们独立性的所有关系和其他事项，以及在适用的情况下，相关的防范措施。 从与审计委员会沟通的事项中，我们确定哪些事项对本期综合财务报表的审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在核 数师报告中描述这些事项，除非法律法规不允许公开披露这些事项，或在极端罕见的情况下，如果合理预期在我们报告中沟 通某事项造成的负面後果超过产生的公众利益，我们决定不应在报告中沟通该事项。 出具本独立核数师报告的审计项目合夥人为方思颖。 毕马威会计师事务所 执业会计师 香港中环 遮打道十号 太子大厦八楼 二零一七年三月二十七日 有限公司 46 Υ 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 收入 3 & 11 2,151,268 1,814,469 销售成本 (1,541,581) (1,387,778) 毛利 609,687 426,691 其他收入 4(a) 11,394 13,763 其他收益�u（亏损）净额 4(b) 15,558 (1,412) 分销成本 (57,383) (46,101) 行政费用 (225,003) (191,798) 经营溢利 354,253 201,143 财务费用 5(a) (385) (524) 税前溢利 5 353,868 200,619 所得税 6 (59,755) (51,231) 年度溢利 294,113 149,388 应占： 本公司股权持有人 295,500 150,783 非控股权益 (1,387) (1,395) 年度溢利 294,113 149,388 每股盈利 10 基本及摊薄 43.66港仙 22.28港仙 第52至127页的附注属本财务报表的一部分。应付本公司股权持有人应占本年度溢利之股息详情载於附注25(b)。 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 有限公司 47 Υ面 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 年度溢利 294,113 149,388 年度其他全面收益（扣除税项调整後）： 9 将不会重新分类为损益之项目： －重新计量界定利益退休责任净额 (758) (583) 其後可能重新分类为损益之项目： －换算香港以外附属公司财务报表所产生之汇兑差额 (10,955) (15,325) －注销一间附属公司後将累计汇兑差额重新分类至损益 16(b) (8,037) �C －可供出售证券：於公允价值储备的净变动 185 197 (18,807) (15,128) 年度其他全面收益 (19,565) (15,711) 年度全面收益总额 274,548 133,677 应占： 本公司股权持有人 275,929 135,030 非控股权益 (1,381) (1,353) 年度全面收益总额 274,548 133,677 第52至127页的附注属本财务报表的一部分。 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 有限公司 48 Υ 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 非流动资产 投资物业 13 1,313 �C 经营租赁下持作自用租赁土地的权益 13 86,042 53,778 其他物业、厂房及设备 13 512,914 379,369 长期应收款项及预付款项 12 28,509 16,105 其他无形资产 14 6,688 7,618 商誉 15 2,753 2,753 递延税项资产 24(b) 3,779 7,603 其他金融资产 17 20,852 21,099 662,850 488,325 流动资产 存货 18 240,300 201,752 应收账款及其他应收款 19 348,376 334,816 可收回本期税项 24(a) 1,418 28 其他金融资产 17 �C 6,591 定期存款 20(a) 108,232 25,123 现金及现金等价物 20(a) 316,370 251,476 1,014,696 819,786 流动负债 应付账款及其他应付款 21 330,802 253,425 银行贷款 22 23,252 3,916 应付本期税项 24(a) 27,864 22,758 381,918 280,099 流动资产净值 632,778 539,687 资产总值减流动负债 1,295,628 1,028,012 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 有限公司 49 Υ 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 非流动负债 递延税项负债 24(b) 1,147 �C 修复成本拨备 1,154 �C 界定利益退休责任净额 23(a) 1,443 1,126 3,744 1,126 资产净值 1,291,884 1,026,886 资本及储备 股本 25(c) 236,474 236,474 储备 1,062,594 793,434 本公司股权持有人应占总权益 1,299,068 1,029,908 非控股权益 (7,184) (3,022) 总权益 1,291,884 1,026,886 董事会於二零一七年三月二十七日批准及授权发出。 李泳模 金铉镐 董事 董事 第52至127页的附注属本财务报表的一部分。 有限公司 50 Υ 截至二零一六年十二月三十一日止年度 本公司股权持有人应占 股本 一般储备金 其他储备 汇兑储备 公允价值储备 保留溢利 总额 非控股权益 总权益 附注 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一五年一月一日结余 236,474 18,797 (6,246) 54,657 �C 645,345 949,027 (1,669) 947,358 二零一五年之权益变动： 年度溢利 �C �C �C �C �C 150,783 150,783 (1,395) 149,388 其他全面收益 9 �C �C �C (15,367) 197 (583) (15,753) 42 (15,711) 年度全面收益总额 �C �C �C (15,367) 197 150,200 135,030 (1,353) 133,677 上一年度已批准的末期股息 25(b)(ii) �C �C �C �C �C (33,843) (33,843) �C (33,843) 就本年度宣派的股息 25(b)(i) �C �C �C �C �C (20,306) (20,306) �C (20,306) 於二零一五年十二月三十一日结余 236,474 18,797 (6,246) 39,290 197 741,396 1,029,908 (3,022) 1,026,886 本公司股权持有人应占 股本 一般储备金 其他储备 汇兑储备 公允价值储备 保留溢利 总额 非控股权益 总权益 附注 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一六年一月一日结余 236,474 18,797 (6,246) 39,290 197 741,396 1,029,908 (3,022) 1,026,886 二零一六年之权益变动： 年度溢利 �C �C �C �C �C 295,500 295,500 (1,387) 294,113 其他全面收益 9 �C �C �C (18,998) 185 (758) (19,571) 6 (19,565) 年度全面收益总额 �C �C �C (18,998) 185 294,742 275,929 (1,381) 274,548 转拨至一般储备金 �C 2,855 �C �C �C (2,855) �C �C �C 注销一间附属公司 16(b) �C �C �C �C �C �C �C (2,781) (2,781) 就本年度宣派的股息 25(b)(i) �C �C �C �C �C (6,769) (6,769) �C (6,769) 於二零一六年十二月三十一日结余 236,474 21,652 (6,246) 20,292 382 1,026,514 1,299,068 (7,184) 1,291,884 第52至127页的附注属本财务报表的一部分。 综合权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 有限公司 51 Υ 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 经营活动 经营业务所得现金 20(b) 399,646 270,772 已付税项 －已付香港利得税 (23,430) (24,931) －已付香港以外地区税项 (28,630) (13,937) 经营活动所得现金净额 347,586 231,904 投资活动 购买租赁土地及其他物业、厂房及设备的付款 (195,122) (132,258) 购买租赁土地及其他物业、厂房及设备的预付款项 (21,136) (10,064) 收购一间附属公司之现金流出净额 16(a) (5,744) �C 出售其他物业、厂房及设备的所得款项 1,461 599 出售会所会籍的所得款项 566 153 购买其他金融资产的付款 �C (8,372) 已收利息 4,998 5,378 超过三个月到期的定期存款增加 (83,109) (2,086) 其他金融资产到期及�u或出售时收到的所得款项 6,786 15,452 投资活动所用现金净额 (291,300) (131,198) 融资活动 已付利息 (385) (524) 银行贷款的所得款项 23,286 7,672 偿还银行贷款 (3,975) (38,277) 已付股息 (6,769) (54,149) 融资活动所得�u（所用）现金净额 12,157 (85,278) 现金及现金等价物增加净额 68,443 15,428 於一月一日的现金及现金等价物 251,476 241,567 汇率变动的影响 (3,549) (5,519) 於十二月三十一日的现金及现金等价物 20(a) 316,370 251,476 第52至127页的附注属本财务报表的一部分。 综合现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 有限公司 52 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 (a) 遵例声明 该等财务报表乃根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的所有适用香港财务报告准则（「香港财务报 告准则」，泛指所有适用之个别香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释）、香港公认会计 原则以及香港公司条例之规定而编制。该等财务报表亦已遵照香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）证券 上市规则（「上市规则」）之适用披露规定。以下披露德林国际有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集 团」）采纳的主要会计政策。 香港会计师公会已颁布多项於本集团本会计期间首度生效或可供提早采纳的新订及经修订香港财务报告准则。 附注2载有因首次应用此等新发展造成会计政策的任何变动的资料，以於该等财务报表反映於当前及过往会计 期间与本集团相关者为限。 (b) 财务报表的编制基准 截至二零一六年十二月三十一日止年度的综合财务报表包括本公司及其附属公司（统称「本集团」）。 除下文附注1(e)、1(f) 及1(q) 分别载列的会计政策所解释之分类为可供出售之金融工具、指定为以公允价值计 入损益之金融资产及若干雇员福利按公允价值入账外，本财务报表是以历史成本基准作为编制财务报表的计 量基准。 编制符合香港财务报告准则的财务报表需要管理层作出判断、估计及假设，而该等判断、估计及假设会影响政 策的应用及资产、负债、收入及开支的呈报金额。该等估计及有关假设乃根据过往经验及管理层相信於该等情 况下乃属合理的各项其他因素为基准而作出，所得结果构成管理层就未能从其他来源明确得出的资产及负债 的账面值所作出判断的基准。实际结果或会有别於该等估计。 该等估计及相关假设乃以持续经营为基准进行检讨。会计估计的修订如仅影响修订估计期间，则有关会计估 计的修订将於该期间确认。如该项会计估计的修订影响当期及以後期间，则有关会计估计的修订将於修订及 以後期间确认。 管理层在应用香港财务报告准则时所作出对本财务报表有重大影响的判断，以及估计不明朗因素的主要来源， 已於附注29披露。 综合财务报表附注 （除另有注明者外，以港元为单位） 有限公司 53 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (c) 附属公司及非控股权益 附属公司为本集团控制的实体。当本集团具有承担或享有参与实体所得的可变回报的风险或权利，并能透过 其在该实体的权力影响该等回报，即属对该实体具有控制权。当评估本集团是否具有该权力时，只会考虑（由 本集团或其他人士持有）实质权利。 自控制开始日期直至控制结束日期，於附属公司的投资会被并入综合财务报表内。集团内成员公司间的结余款额、 交易及现金流量，以及任何因集团内成员公司间进行交易而产生的未变现溢利均在编制综合财务报表时全数 抵销。集团内成员公司间进行交易所录得的未变现亏损均会以处理未变现收益的同样方式予以抵销，惟只可 抵销没有减值证据的部分。 非控股权益，即并非由本公司直接或间接应占的附属公司权益，就此而言，本集团并未与该等权益持有人协定 任何额外条款，以致本集团整体须就符合金融负债定义的该等权益承担合约责任。就各业务合并而言，本集团 可选择按公允价值计量任何非控股权益，或按该等权益分占附属公司可识别资产净值的比例对其进行计量。 非控股权益乃於综合财务状况表之权益内与本公司权益股东应占权益分开呈列。与本集团业绩相关的非控股 权益，乃於综合损益表及综合损益及其他全面收益表呈列，作为年度损益总额及全面收益总额於非控股权益 与本公司权益股东之间的分配。 本集团於附属公司之权益变动倘不会导致丧失控制权，则入账列为股权交易，据此对综合权益内的控制性及 非控股权益之金额进行调整，以反映相关权益变动，惟不会对商誉进行调整且不会确认收益或亏损。 倘本集团丧失附属公司之控制权，则入账列为出售该附属公司之全部权益，因此产生的收益或亏损於损益内确认。 於丧失控制权当日在该前附属公司保留的任何权益乃按公允价值确认，有关金额被视为金融资产最初确认时 之公允价值（见附注1(e)) 或（如适用）於联营公司的投资最初确认时的成本。 於本公司的财务状况表内，於附属公司的投资乃按成本减减值亏损列账（见附注1(k)(ii))。 有限公司 54 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (d) 商誉 商誉指以下两者的超出额 (i) 已转让代价的公允价值、於被收购方的任何非控股权益金额以及本集团过往於被收购方持有股权的公 允价值之总额；较 (ii) 被收购方於收购日期计量的可识别资产及负债之公允价值净额。 倘(ii) 高於(i)，则该超出额即时於损益中确认为议价购买之收益。 商誉按成本减累计减值亏损列账。因业务合并产生之商誉获分配至预期将受惠於该合并协同效益的各现金产 生单位或现金产生单位组别，并须每年进行减值测试（见附注1(k)(ii)）。 於年内出售现金产生单位後，已收购商誉之任何应占金额纳入出售所产生的损益的计算。 (e) 其他债务及股本证券投资 本集团及本公司有关债务及股本证券投资（於附属公司的投资除外）的政策如下： 债务及股本证券的投资按公允价值，即交易价格初始列账，除非初始确认的公允价值与交易价格有所不同，且 该公允价值为相同资产或负债在活跃的市场上的报价，或通过仅使用从可观察的市场数据的估值技术计量。 成本值包括应占交易成本。该等投资其後根据其分类按以下方法入账： 本集团及�u或本公司有能力并有意持有至到期的有期债券，归类为持有至到期的证券。持有至到期的证券是 以摊销成本减减值亏损列账（见附注1(k)(i)）。 有限公司 55 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (e) 其他债务及股本证券投资 （续） 倘符合以下条件，则可於初步确认时将金融工具指定为经损益账按公允价值入账： �C 该等资产或负债以公允价值基准作内部管理、评估及汇报； �C 该指定可以消除或明显减少可能产生之会计错配； �C 该资产或负债包含可重大地改变按合约规定产生的现金流的嵌入式衍生工具；或 �C 可以从金融工具中分拆嵌入式衍生工具。 於初步确认时指定为经损益账按公允价值入账的金融资产和金融负债以公允价值入账。公允价值变动计入变 动发生期间的损益表内。在出售或回购时，出售所得款项净额或付款净额与账面值之间的差额於损益内确认。 不属上述任何类别的证券投资会被归类为可供出售的证券。公允价值会於各报告期末重新计量，任何产生的 收益或亏损会於其他全面收益确认并各自在公允价值储备的权益中累计。惟此有例外情况，倘与之相同的工 具在活跃市场并无报价及其公允价值无法可靠地计量的股本证券投资，则按成本减去减值亏损後於财务状况 表内确认（见附注1(k)(i)）。从股本证券所得的股息收入及以实际利率法计算从债务证券所得的利息收益按附 注1(t) 所载的政策在损益内确认。因债务证券摊销成本变动引致的汇兑收益及亏损亦於损益内确认。 当终止确认该等投资或有关投资出现减值（见附注1(k)(i)）时，於权益中确认的累计盈亏会重新分类至损益。 於本集团承诺购入�u出售投资或投资到期当日，会确认�u终止确认有关投资。 (f) 衍生金融工具 衍生金融工具初始以公允价值确认。该公允价值於各报告期末重新计量。重新计量公允价值之盈亏即时於损 益中确认。 有限公司 56 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (g) 投资物业 投资物业是指为赚取租金收入及�u或为资本增值而以租赁权益（见附注1(j)）拥有或持有的土地及�u或楼宇。 此等包括现时所持有而未厘定未来用途之土地及现正兴建或发展以於未来用作投资物业之物业。 投资物业乃按成本扣除累计折旧及减值亏损（见附注1(k)(ii)）列账。投资物业乃使用直线法按其尚未届满租期 及预计可用年限两者中较短的期间计算折旧以撇销其成本。 报废或出售一项投资物业之收益或亏损乃出售所得款项净额与投资物业账面值两者之差额，并於报废或出售 当日在损益中确认。投资物业之租金收入按附注1(t)(iii) 所述方式入账。 (h) 其他物业、厂房及设备 以下其他物业、厂房及设备项目乃按成本减去累计折旧及减值亏损列账（见附注1(k)(ii)）： �C 永久业权土地及楼宇； �C 列为根据融资租赁持有的土地及土地上的楼宇（见附注1(j)）；及 �C 其他厂房及设备项目。 自行建造的物业、厂房及设备项目的成本包括原料成本、直接工资、拆除及拆迁项目及恢复该等项目所在位置 的成本之初期估算（如适用），以及恰当比例的生产间接成本及借贷成本（见附注1(v)）。 报废或出售物业、厂房及设备项目所带来的收益或亏损，将按该项目的出售所得款项净额与账面值之间的差 额厘定，并於报废或出售当日在损益内确认。 有限公司 57 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (h) 其他物业、厂房及设备 （续） 折旧是根据物业、厂房及设备项目的预计可用年限，以直线法减去其估计剩余价值（如有）计算，以撇销其成本， 详情如下： �C 永久业权土地不会计提折旧。 �C 位於永久业权土地的楼宇按其预计可用年限（自落成日期起计不超过50年）折旧。 �C 列为根据融资租赁持有的租赁土地按尚未届满租期折旧。. �C 位於租赁土地上之楼宇按其尚未届满租期及预计可用年限（自落成日期起计不超过50年）两者中较短 的期间折旧。 �C 厂房及机器 5至10年 �C 其他固定资产 3至10年 当一项物业、厂房及设备项目的各部分有不同的可用年限，此项目各部分的成本值将按合理基础分配，而每部 分将作个别折旧。资产的可用年限及剩余价值（如有）於每年进行检讨。 (i) 无形资产（不包括商誉） 本集团购入的无形资产按成本减累计摊销（当预计可用年期有限）及减值亏损列账（见附注1(k)(ii)）。 专利权按成本减累计摊销（当预计可用年期有限）及减值亏损列账（见附注1(k)(ii)）。有特定可用年限之专利权 摊销按其五年之估计使用年限以直线法於损益内扣除。摊销之期间及方法每年均会进行检讨。 无特定可用年限的会所会籍按成本减累计减值亏损於财务状况表内列账，并每年进行减值测试（见附注1(k)(ii)）。 被评为无特定可用年限的无形资产不予摊销。无形资产被评为无特定可用年限的任何结论会每年审阅，以厘 定是否有事件或情况继续支持该资产被评为无特定可用年限。倘并无出现该等事件及情况，可用年期由无限 期被评为有限期的变动，将由变动日期起，提前根据上文所载有限期无形资产的摊销政策入账。 有限公司 58 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (j) 租赁资产 倘本集团厘定某项安排（由一宗交易或一系列交易组成）具有在议定期限内通过支付一笔或一系列款项而使 用某一特定资产或多项资产的权利，则该安排为租赁或包括租赁。该厘定乃根据对安排内容的评估而作出，而 无论安排是否具备法定的租赁形式。 (i) 租赁予本集团的资产分类 就本集团根据租赁持有的资产而言，倘所有权的绝大部分风险及回报均转移至本集团，则有关资产分 类为根据融资租赁持有。并未转移所有权的绝大部分风险及回报至本集团的租赁，则归类为经营租赁， 惟以下情况例外： �C 按经营租赁持作自用的土地，其公允价值无法与於其上兴建的楼宇於租约生效时的公允价值分 开计量，有关土地则按根据融资租赁持有入账，惟有关楼宇亦明确根据经营租赁持有则除外。 就此而言，租赁生效的时间为本集团首次订立租赁的时间，或从先前承租人接管租赁的时间。 (ii) 经营租赁费用 如本集团有权使用根据经营租赁持有的资产，则根据租赁作出的付款会在租赁期所涵盖的会计期间内， 以等额分期在损益中扣减；但如有其他基准能更清楚地反映租赁资产所产生的收益模式则除外。已收 取的租赁奖励会在损益中确认为租赁净付款总额的组成部分。 根据经营租赁持有的土地的收购成本乃於租约期内以直线法摊销。 有限公司 59 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (k) 资产减值 (i) 债务及股本证券投资及其他应收款的减值 按成本或摊销成本列账，或列入可供出售证券的债务及股本证券投资及其他流动及非流动应收款项， 会於各个报告期末进行检讨，以判断有否存在客观减值证据。减值的客观证据包括以下一项或多项引 起本集团注意的亏损事件的可观察资料： �C 债务人重大财困； �C 违反合约，例如拖欠或逾期偿还利息或本金付款； �C 债务人很可能破产或进行其他财务重组； �C 技术、市场、经济或法律环境的重大改变对债务人有不利影响；及 �C 於股本工具的投资的公允价值大幅或长期下跌至低於其成本。. 倘有任何该等证据存在，则会按下列方法厘定及确认任何减值亏损： �C 对於按成本列账的非上市股本证券，减值亏损乃按金融资产的账面值与按类似金融资产的现行 市场回报率贴现（如贴现影响重大）估计的未来现金流量的差额计算。按成本列账的股本证券 的减值亏损不会拨回。 �C 对於按摊销成本列账的应收账款及其他流动应收款项以及其他金融资产，减值亏损按该项资产 的账面值与估计未来现金流量现值的差额计算，估计未来现金流量乃按有关金融资产最初的实 际利率（即此等资产最初确认时计算所得的实际利率）折现（倘折现影响属重大）。倘该等金融 资产拥有类似风险性质（如相近的逾期未付情况）且尚未被独立评估为已减值，均按集体基准 予以评估。该等按集体基准被评估为已减值的金融资产的未来现金流量乃根据与该集体组别有 相似信贷风险性质的资产过往亏损经验评估。 倘於其後期间减值亏损金额有所减少，而减少可客观地与确认减值亏损後发生的事件有关连， 有关减值亏损会透过损益拨回，惟拨回减值亏损不可导致资产账面值高於假设在往年没有确认 减值亏损的情况下应厘定的资产账面值。 有限公司 60 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (k) 资产减值 （续） (i) 债务及股本证券投资及其他应收款的减值 （续） �C 就可供出售证券而言，已於公允价值储备确认的累计亏损重新分类至损益。於损益确认之累计 亏损金额为收购成本（扣除任何本金还款及摊销）与现时公允价值两者间的差额，减去先前就 该资产於损益确认的任何减值亏损。 可供出售股本证券之减值亏损如已於损益内确认，则不会透过损益拨回。其後该资产之公允价 值增加须在其他全面收益内确认。 倘可供出售债务证券的公允价值随後有所增加，而有关增加在客观上与确认减值亏损後发生的 事件有关，有关减值亏损予以拨回。在此情况下，减值亏损拨回於损益确认。 减值亏损从相应的资产中直接撇销，但计入应收账款及其他应收款且其可收回性被视为难以预料而并 非微乎其微的应收账款及应收票据的已确认减值亏损则例外。在此情况下，呆账的减值亏损以拨备账 记录。倘本集团确认能收回应收账款的机会微乎其微，则视为不可收回金额会直接从应收账款及应收 票据中撇销，而在拨备账中就该债务保留的任何金额会被拨回。倘之前计入拨备账的款项在其後收回， 则有关款项於拨备账拨回。拨备账的其他变动及其後收回先前直接撇销的款项均於损益确认。 有限公司 61 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (k) 资产减值 （续） (ii) 其他资产的减值 本集团於每个报告期末对内部及外界资料来源进行检讨，以确定是否有任何迹象显示下列资产（商誉除外） 可能出现减值，或有任何迹象显示过往已确认的减值亏损不再存在或已经减少： �C 投资物业； �C 其他物业、厂房及设备； �C 列作按经营租赁持有的租赁土地预付权益； �C 其他无形资产； �C 商誉；及 �C 本公司财务状况表中於附属公司的投资。 倘出现上述任何迹象，则该资产的可收回金额须予以估计。此外，就商誉、尚未可使用的其他无形资产 及并无特定可用年限的其他无形资产而言，其可收回金额会每年估计（不论有否出现减值现象）。 �C 计算可收回金额 资产的可收回金额乃按其公允价值减出售成本与其使用价值的较高者厘定。在评估使用价值时， 会采用反映当时市场对货币的时间值及资产特定风险评估的税前贴现率，将估计未来现金流量 贴现至现值。倘资产产生的现金流入不能主要地独立於其他资产的现金流入，则须就可独立地 产生现金流入的最小资产组合（即一个现金产生单位）厘定可收回金额。 �C 确认减值亏损 当资产或其所属的现金产生单位的账面值高於其可收回金额时，於损益确认减值亏损。就现金 产生单位确认的减值亏损会首先予以分配，以减少分配至该现金产生单位（或一组单位）的任 何商誉之账面值，然後按比例减少该单位（或一组单位）中其他资产的账面值，惟资产的账面值 不会被减至低於其个别公允价值减出售成本（倘可计量），或其使用价值（倘可厘定）。 有限公司 62 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (k) 资产减值 （续） (ii) 其他资产的减值 （续） �C 减值亏损拨回 就商誉以外的资产而言，当厘定可收回金额时采纳的估计出现有利变动时，减值亏损将会拨回。 有关商誉之减值亏损不予拨回。 减值亏损拨回仅以该项资产在假设从未於过往年度确认减值亏损的情况下应厘定的账面值为限。 减值亏损拨回於确认拨回的年度计入损益。 (iii) 中期财务报告及减值 根据上市规则，本集团必须遵照香港会计准则第34号「中期财务报告」的规定就财政年度的首六个月 编制中期财务报告。於中期期间结束时，本集团应用其於本财政年度结束时将会采用的同一减值测试、 确认及拨回标准（参阅附注1(k)(i) 及(ii)）。 於中期期间就按成本列账的商誉、可供出售股本证券及非上市股本证券确认的减值亏损不会在其後期 间拨回。纵使减值评估只在该中期期间所涉及的财政年度结束时作出，以致确认没有亏损或较小的亏损， 则在此情况下，有关减值亏损亦不会在其後期间拨回。因此，倘可供出售股本证券之公允价值於余下年 度期间或其後任何其他期间增加，则该增加会於其他全面收益而非於损益中确认。 (l) 存货 存货以成本及可变现净值两者中较低数额入账。 成本以加权平均成本法计算，其中包括所有采购成本、转换成本及将存货运输至其现时所在或达致现状所产 生的其他成本。 可变现净值是以正常业务过程中的估计售价减去完成生产及销售所需的估计成本後所得之数。 所出售存货的账面值在相关收入获确认的期间内确认为开支。将存货撇减至可变现净值的金额及存货的所有 亏损，乃於撇减或亏损产生的期间确认为开支。拨回任何存货撇减的金额乃确认为存货数额减少，存货数额减 少於拨回产生期间确认为开支。 有限公司 63 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (m) 应收账款及其他应收款项 应收账款及其他应收款项初步以公允价值确认，其後则以实际利率法按摊销成本减呆账减值拨备列账（见附 注1(k)(i)），惟倘应收款项为提供予关联方之无息贷款且无任何固定还款期，或折现的影响并不重大，则作别论。 在此等情况下，有关应收款项乃按成本减呆账减值拨备列账。 (n) 计息借贷 计息借贷初步按公允价值减应占交易成本确认。在初始确认後，计息借贷按摊销成本列账，而初始确认金额与 赎回价值之间的任何差异，连同任何应付利息及费用均以实际利率法於借贷期内在损益中确认。 (o) 应付账款及其他应付款项 应付账款及其他应付款项初步按公允价值确认，惟根据附注1(s)(i) 计量的财务担保负债外，贸易及其他应付账 款其中以摊销成本列账，倘贴现的影响不重大，则会以成本列账。 (p) 现金及现金等价物 现金及现金等价物包括银行与手头现金、银行与其他财务机构的活期存款及可随时兑换为已知数额现金、有 关价值变动风险微乎其微且於购入起计三个月内到期的短期高流动性投资。 (q) 雇员福利 (i) 短期雇员福利及界定供款退休计划的供款 薪金、年度花红、有薪年假、界定供款退休计划供款及非货币福利成本，均在雇员提供相关服务的年度 内累计。如延迟付款或结算所构成的影响重大，则上述数额须按其现值列账。 有限公司 64 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (q) 雇员福利 （续） (ii) 界定福利退休计划责任 本集团有关界定福利退休计划的责任净额是按每个计划独立计算，计算方法是估计雇员在本期和以往 期间提供服务所赚取未来利益的数额；将利益数额贴现以厘定现值，及扣除任何计划资产的公允价值。 有关计算由合资格的精算师以预计单位贷记法进行。当计算结果对本集团带来利益，已确认资产限於 以计划的任何未来退款或扣减对计划的未来供款为形式的经济利益现值。 界定福利负债�u（资产）净额的服务成本和利息支出�u（收入）净额在损益中确认为「行政费用」。本期 服务成本是按照本期雇员的服务所产生的界定福利责任的现值增加额计量。当计划的利益出现变动或 计划有所缩减时，与雇员过往提供服务有关的利益变动部分或就缩减录得的盈亏，会在计划改变或缩 减发生时或确认相关重组成本或辞退福利时（以较早者为准），於损益内确认为开支。期内利息支出�u （收入）净额是将报告期初计量界定福利责任所采用的折现率应用於界定福利负债�u（资产）净额而厘定。 所用的折现率是根据到期日与本集团所承担责任的期限相若的优质企业债券於报告期末的收益率厘定。 重新计量界定福利退休计划所得数额在其他全面收益中确认，并即时在保留盈利中反映。重新计量所 得数额包括精算盈亏、计划资产的回报（不包括已计入界定福利负债�u（资产）净额的净利息数额）和 资产上限的任何影响变动（不包括已计入界定福利负债�u（资产）净额的净利息数额）。 (iii) 合约终止补偿 当本集团不能再撤回提供该等福利的日期及当其确认涉及支付合约终止补偿的撤回成本时（以较早者 为准），则确认合约终止补偿。 有限公司 65 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (r) 所得税 本年度所得税包括本期税项及递延税项资产和负债的变动。本期税项及递延税项资产和负债的变动均在损益 内确认，但与於其他全面收益确认或直接於权益确认项目相关者，则有关税项金额分别於其他全面收益或直 接於权益确认。 本期税项是按本年度应课税收入根据在报告期末已执行或实质上已执行的税率计算的预计应付税项，加上以 往年度应付税项的任何调整。 递延税项资产和负债分别由可抵扣和应课税暂时差异产生。暂时差异是指资产和负债用於财务报告目的的账 面值与其计税基础的差异。递延税项资产也可以由未动用税项亏损及未动用抵免产生。 除了某些有限的例外情况外，所有递延税项负债和所有递延税项资产（只限於很可能获得能利用该资产来抵 扣的未来应课税溢利的情况）都会确认。支持确认由可抵扣暂时差异所产生递延税项资产的未来应课税溢利 包括因拨回现有应课税暂时差异而产生的数额；但该等差异必须与同一税务机关及同一应课税实体有关，并 预期在可抵扣暂时差异预计拨回的同一期间或递延税项资产所产生税项亏损可结转的期间内拨回。在决定现 有应课税暂时差异是否支持确认由未动用税项亏损及抵免所产生的递延税项资产时，亦会采用同一准则，即 考虑差异是否与同一税务机关及同一应课税实体有关，并考虑是否预期在能使用税项亏损或抵免的同一期间 内转回。 确认递延税项资产和负债的有限例外情况包括因以下原因产生之暂时差异：不可在税务方面获得扣减的商誉； 不影响会计或应课税溢利的资产或负债的初始确认（如属业务合并的一部分则除外）；以及投资附属公司的暂 时差异（如属应课税差异，只限於本集团可以控制拨回的时间，而且在可预见的将来不大可能拨回的差异；或 如属可抵扣差异，则只限於很可能在将来拨回的差异）。 所确认的递延税项金额是按照资产和负债账面值的预期变现或清偿方式，根据在报告期末已执行或实质上已 执行的税率计量。递延税项资产和负债均不折现计算。 本集团会在每个报告期末评估递延税项资产的账面值。如果不再可能获得足够的应课税溢利以利用相关的税 务利益，该递延税项资产的账面值便会调低；但是如果可能获得足够的应课税溢利，有关减额便会转回。 有限公司 66 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (r) 所得税 （续） 当派付相关股息的责任确立时，源於派息的额外所得税乃予确认。 本期税项结余及递延税项结余和其变动额会分开列示，并且不予抵销。本期和递延税项资产只会在本公司或 本集团有法定行使权以本期税项资产抵销本期税项负债，并且符合以下附带条件的情况下，才可以分别抵销 本期和递延税项负债： �C 就本期税项资产和负债而言，本公司或本集团计划按净额基准结算，或同时变现该资产和清偿该负债； 或 �C 就递延税项资产和负债而言，这些资产和负债如与同一税务机关就以下其中一项徵收的所得税有关： �C 同一应课税实体；或 �C 不同的应课税实体。这些实体计划在预期有大额递延税项负债需要清偿或递延税项资产可以收 回的每个未来期间，按净额基准变现本期税项资产和清偿本期税项负债，或同时变现该资产和 清偿该负债。 (s) 财务担保发出，拨备及或然负债 (i) 财务担保发出 财务担保乃要求发行人（即担保人）就担保受益人（「持有人」）因特定债务人未能根据债务工具的条款 於到期时付款而蒙受的损失，而向持有人支付特定款项的合约。 当本集团发出财务担保时，该担保的公允价值乃初步确认为应付账款及其他应付款项内的递延收益。 已发出财务担保的公允价值在发出时参照类似服务在公平磋商交易的过程中所收取的费用（如可获得 该等资料）而确定，或参照息差作出估计，方法是以贷方在接受担保的情况下实际收取的利率与不接受 担保的情况下贷方将会收取的估计利率作比较（如该等资料能可靠地估计）。当就发出担保已收或应 收代价时，代价乃根据本集团适用於该资产类别的政策确认。倘并无有关代价属已收或应收，则於初步 确认任何递延收益时於损益确认即时开支。 有限公司 67 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (s) 财务担保发出，拨备及或然负债 （续） (i) 财务担保发出 （续） 最初确认为递延收益的担保金额会於担保期内在损益摊销，作为提供财务担保的收益。此外，倘 (i) 担 保持有人有可能根据担保要求本集团履行担保；及(ii) 本集团被申索款额预期超过现时列於有关该担保 的应付账款及其他应付款项（即初步确认的金额减累计摊销），则根据附注1(s)(ii) 确认拨备。 (ii) 其他拨备及或然负债 倘若本集团或本公司须就已发生的事件承担法律或推定责任，而履行该责任可能会导致经济利益流出， 并可作出可靠的估计，便会就该时间或数额不定的其他负债确认拨备。如果货币时间价值的影响重大， 则按预计履行责任所需开支的现值计提拨备。 倘若需要经济利益外流的可能性不大，或是无法对有关数额作出可靠的估计，便会将该责任披露为或 然负债，除非经济利益外流的可能性极低。须视乎某宗或多宗未来事件是否发生才能确定存在与否的 潜在责任，亦会披露为或然负债，除非经济利益外流的可能性极低。 (t) 收入确认 收入按已收或应收代价之公允价值计量。收入是在经济利益可能会流入本集团，以及能够可靠地计算收入和 成本（如适用）时，根据下列基准在损益内确认： (i) 出售货品 收入在货品送达客户场地，而且客户接收货品及其所有权的相关风险及回报时确认。收入并不包括增 值税或其他销售税，并已扣除任何贸易折扣。 (ii) 利息收益 利息收益以实际利息法於产生时确认。 有限公司 68 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (t) 收入确认 （续） (iii) 经营租赁之租金收益 经营租赁之应收租金收益在租赁期所涵盖期间内，以等额分期在损益中确认；但如有其他基准能更清 楚地反映租赁资产所产生的收益模式则除外。已授出的租赁奖励会在损益中确认为应收租赁净付款总 额的组成部分。 (iv) 股息 非上市投资之股息收益则於确立股东收取股息之权利时确认。 (u) 外币兑换 本集团内各实体的财务报表项目以最能反映与该实体相关事项及环境的经济特徵的货币（「功能货币」）计量。 综合财务报表以港元（「港元」）呈列，与本公司之功能货币美元（「美元」）不同。本公司以港元为呈列货币，以 反映本公司股份在香港联交所上市的事实。 年内以外币进行的交易按交易日的外币兑换率换算。以外币计算的货币性资产及负债按照报告期末的外币兑 换率换算。汇兑盈亏均於损益内确认。 按历史成本法以外币计量的非货币性资产及负债按交易日的外币兑换率换算。 香港境外的业务的业绩乃按接近交易日之外币兑换率换算为港元。财务状况表项目（包括因综合於二零零五 年一月一日或之後收购的业务而产生之商誉）按报告期末之收市汇率换算为港元。所产生的汇兑差额乃於其 他全面收益确认及与汇兑储备内的权益分开累计。 出售境外业务时，有关该境外业务的累计汇兑差额，乃於确认出售损益时由权益重新分类为损益。 有限公司 69 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (v) 借贷成本 借贷成本均在其产生期间列为开支。 (w) 关连人士 (i) 倘属以下人士，即该人士或该人士之近亲与本集团有关连： (1) 控制或共同控制本集团； (2) 对本集团有重大影响；或 (3) 为本集团或本集团母公司的主要管理层成员。 (ii) 倘符合下列任何条件，即实体与本集团有关连： (1) 该实体与本集团属同一集团之成员公司（即各母公司、附属公司及同系附属公司彼此间有关连）。 (2) 一间实体为另一实体的联营公司或合营企业（或另一实体为成员公司之集团旗下成员公司之联 营公司或合营企业）。 (3) 两间实体均为同一第三方的合营企业。 (4) 一间实体为第三方实体的合营企业，而另一实体为该第三方实体的联营公司。 (5) 实体为本集团或与本集团有关连之实体就雇员利益设立的离职福利计划。 (6) 实体受(i) 所识别人士控制或受共同控制。 (7) 於(i)(1) 所识别人士对实体有重大影响力或属该实体（或该实体的母公司）主要管理层成员。 (8) 该实体或该实体所属集团之任何成员公司为本集团或本集团之母公司提供主要管理人员服务。 有限公司 70 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 1 主要会计政策 （续） (w) 关连人士 （续） 任何人士的近亲是指与该实体交易时预期可影响该名人士或受该人士影响的家庭成员。 (x) 分部报告 财务报表所报告的经营分部及各分部项目的款项乃於为分配资源予本集团不同业务及地区以及评估该等业务 及地区的表现而定期向本集团最高级行政管理层提交的财务资料中确认。 就财务报告而言，个别重大经营分部不会合并，惟分部间有类似经济特点及在产品及服务性质、生产过程性质、 客户种类或类别、用作分销产品或提供服务的方法以及监管环境性质方面相类似则除外。倘并非个别重大的 经营分部符合大部分此等标准，则该等经营分部可能会被合并。 2 会计政策变动 香港会计师公会已颁布下列於本集团的当前会计期间首次生效的香港财务报告准则修订：当中，与本集团有关之修 订本载列如下： �C 二零一二年至二零一四年周期之香港财务报告准则年度改进 �C 香港会计准则第1号之修订 「财务报表的呈列：披露计划」 �C 香港会计准则第16号之修订 「物业、厂房及设备」 及香港会计准则第38号之修订 「无形资产：折旧及摊销的可 接受方法的澄清」 该等发展对本集团於本期间或过往期间的业绩及财务状况之编制或呈列方式并无重大影响。本集团并无采用任何在 当前会计期间尚未生效之新订准则或诠释。 有限公司 71 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 3 收入 本集团的主要业务活动为设计、发展、制造及销售毛绒玩具、塑胶手板模型和骑乘玩具。收入指已向客户销售产品的 销售价值，扣除增值税或其他销售税项，且已减除任何贸易折扣。 本集团具有多元化的客户基础，其中与三名（二零一五年：三名）客户的交易金额超过本集团收入的10%。於截至二 零一六年十二月三十一日止年度，来自向该等客户销售毛绒玩具及塑胶手板模型的收入分别约为549,127,000港元、 531,579,000港元及491,667,000港元（二零一五年：571,877,000港元、555,590,000港元及278,355,000港元），该收入 乃产生自香港、中华人民共和国（「中国」）、北美洲、日本及欧洲（二零一五年：香港、中国、北美洲、日本及欧洲）等 毛绒玩具分部及塑胶手板模型分部活动所在的地区。有关该等客户产生的信贷集中风险详情载於附注26(a)。 有关本集团主要业务之进一步详情於本财务报表附注11披露。 4 其他收入及收益�u（亏损）净额 (a) 其他收入 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 银行利息收益 3,804 4,273 其他金融资产之利息收益 1,194 1,105 杂项收益 6,396 8,385 11,394 13,763 (b) 其他收益�u（亏损）净额 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 收购一间附属公司产生之议价收购收益（附注16(a)） 3,240 �C 取消注册一间附属公司之收益（附注16(b)） 10,818 �C 出售其他物业、厂房及设备之（亏损）�u收益净额 (1,520) 200 出售其他金融资产的收益�u（亏损）净额 95 (553) 其他金融资产之已变现及未变现收益净额 154 730 出售会所会籍之亏损净额 �C (733) 会所会籍减值亏损（附注14） (210) (496) 外汇汇兑收益�u（亏损）净额 3,240 (321) 其他 (259) (239) 15,558 (1,412) 有限公司 72 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 5 税前溢利 税前溢利已扣除�u（计入）以下项目： 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 (a) 财务费用 须於五年内还清的银行借贷的利息开支 385 524 (b) 员工成本 # 就界定利益退休计划确认的支出 23(a)(v) 1,037 842 界定供款退休计划供款 41,816 44,096 退休总成本 42,853 44,938 工资、薪金及其他福利 613,986 515,464 656,839 560,402 (c) 其他项目 土地租赁款项摊销 13(a) 1,726 1,010 折旧 # 13(a) 46,900 35,886 就应收账款确认之减值亏损 19(b) �C 425 拨回应收账款之减值亏损 19(b) (1) (37) 就其他应收款项确认之减值亏损 �C 329 拨回其他应收款项之减值亏损 (611) (639) 核数师酬金 －核数服务 4,429 4,453 －其他服务 1,681 1,368 经营租赁费用：物业租金的最低租赁款项 # 27,725 30,701 存货成本 # 18(b) 1,541,581 1,387,778 # 存货成本中581,118,000港元（二零一五年：498,506,000港元）乃关於员工成本、折旧及经营租赁费用，该等金额亦已就该等 各类别的开支计入上文独立披露的各项总金额或附注5(b) 内。 有限公司 73 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 6 综合损益表中的所得税 (a) 综合损益表中的税项指： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本期税项－香港利得税 年度拨备 21,224 22,850 过往年度（超额拨备）�u拨备不足 (299) 18 20,925 22,868 本期税项－香港以外地区 年度拨备 34,628 22,749 过往年度拨备不足 537 1,072 35,165 23,821 递延税项 暂时差异的产生及拨回 3,665 4,353 税率变动对递延税项於一月一日之结余之影响 �C 189 3,665 4,542 59,755 51,231 二零一六年的香港利得税拨备乃根据年内估计应课税溢利按16.5%（二零一五年：16.5%）的税率计算，经计 及香港特别行政区政府於二零一五－一六年课税年度给予宽减应付税款之75%，宽减上限为20,000港元（二零 一五年：於计算二零一五年拨备时经计及二零一四－一五年课税年度给予上限为20,000港元之宽减）。香港以 外地区的附属公司的税项则以相关国家适用的现行税率计算。 截至二零一六年十二月三十一日止年度香港以外地区之本期税项包括就来自一间附属公司之股息收益已支付 的预扣税1,580,000港元。 有限公司 74 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 6 综合损益表中的所得税 （续） (b) 按适用税率计算的税项开支与会计溢利的对账如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 税前溢利 353,868 200,619 税前溢利的名义税项，按有关国家溢利的适用税率计算 66,396 36,081 不可扣减开支的税务影响 10,324 9,878 无须课税收入的税务影响 (6,147) (1,534) 使用过往未确认税项亏损的税务影响 (2,662) (1,629) 未确认未使用税项亏损的税务影响 4,381 5,036 税率变动对递延税项於一月一日结余之影响 �C 189 法定税务减免 (14,297) (2,565) 过往年度拨备不足 238 1,090 已付预扣税 1,580 �C 其他 (58) 4,685 实际税项开支 59,755 51,231 有限公司 75 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 7 董事薪酬 董事薪酬乃根据香港公司条例第383(1) 条及公司（披露董事利益资料）规例第2部而披露如下： 董事袍金 薪金、津贴、 酌情花红及 实物福利 退休计划供款 二零一六年 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 主席及执行董事 崔奎�j �C 8,586 �C 8,586 执行董事 李泳模 �C 2,760 �C 2,760 王传泳 �C 2,347 �C 2,347 金铉镐 �C 2,001 �C 2,001 独立非执行董事 李政宪 157 �C �C 157 安柄�� （委任自二零一六年五月三十日起终止） 73 �C �C 73 康泰雄 140 �C �C 140 柳赞（委任自二零一六年五月三十日起生效） 66 �C �C 66 436 15,694 �C 16,130 董事袍金 薪金、津贴、 酌情花红及 实物福利 退休计划供款 二零一五年 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 主席及执行董事 崔奎�j �C 6,536 �C 6,536 执行董事 李泳模 �C 2,330 �C 2,330 王传泳 �C 2,134 �C 2,134 金铉镐 �C 1,930 �C 1,930 独立非执行董事 李政宪 151 �C �C 151 安柄�� 145 �C �C 145 康泰雄 138 �C �C 138 434 12,930 �C 13,364 有限公司 76 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 8 最高薪酬人士 最高薪酬的五名人士中，两名（二零一五年：两名）为董事，彼等薪酬已於附注7中披露。余下三名（二零一五年：三名） 人士的薪酬总额如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 薪金及其他薪酬 8,933 7,956 酌情花红 �C �C 退休计划供款 �C �C 8,933 7,956 最高薪酬的三名（二零一五年：三名）人士的薪酬介乎下列范围： 二零一六年 二零一五年 人数 人数 港元 2,000,001 �C 2,500,000 1 2 2,500,001 �C 3,000,000 1 �C 3,000,001 �C 3,500,000 �C 1 3,500,001 �C 4,000,000 1 �C 有限公司 77 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 9 其他全面收益 有关其他全面收益之各个组成部分之税项影响 二零一六年 二零一五年 税前数额 税项开支 扣除税项数额 税前数额 税项开支 扣除税项数额 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 换算香港以外附属公司财务报表 所产生之汇兑差额 (10,955) �C (10,955) (15,325) �C (15,325) 於注销一间附属公司时 重新分类累计汇兑差额至损益 （附注16(b)） (8,037) �C (8,037) �C �C �C 重新计量界定利益退休责任净额 （附注23(a)） (758) �C (758) (583) �C (583) 可供出售证券：於公允价值储备的 净变动 242 (57) 185 255 (58) 197 其他全面收益 (19,508) (57) (19,565) (15,653) (58) (15,711) 10 每股盈利 (a) 每股基本盈利 每股基本盈利乃按照年内本公司普通股股权持有人应占溢利295,500,000港元（二零一五年：150,783,000港元） 以及年内已发行普通股的加权平均数676,865,000股（二零一五年：676,865,000股）计算。 (b) 每股摊薄盈利 由於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，并无具有潜在摊薄能力之普通股，每股摊薄盈利 与每股基本盈利相等。 有限公司 78 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 11 分部报告 本集团透过按业务及地区划分的分部管理业务。按就资源分配及表现评估向本集团最高层行政管理人员内部汇报资 料一致的方式，本集团已列出下列三个可呈报分部。本集团并无将营运分部合并，以组成以下之可呈报分部。 － 毛绒玩具：该分部从事设计、发展、制造及销售毛绒玩具。该等产品乃从外间采购或於本集团主要位於中国及 越南的生产设施制造。 － 塑胶手板模型：该分部从事设计、发展、制造及销售塑胶手板模型。该等产品於本集团主要位於中国及越南的 生产设施制造。 － 骑乘玩具：该分部从事设计、发展、制造及销售骑乘玩具。该等产品於越南制造及销往主要位於日本及美国的 客户。 (a) 分部业绩、资产及负债 为评估分部表现及於分部间分配资源，本集团最高层行政管理人员按下列基准监察各个可呈报分部应占的业绩、 资产及负债： 分部资产包括所有有形资产、其他无形资产、商誉及流动资产，但会所会籍、金融资产的投资、递延税项资产、 可收回本期税项及其他公司资产除外。分部负债包括个别分部的制造和销售活动应占的应付账款及应计费用 以及由分部直接管理的银行借款。 收入及开支乃参考该等分部所产生的销售额及开支，或该等分部应占资产的折旧或摊销产生的开支而分配至 可呈报分部。除可呈报分部间销售外，由一分部提供予另一分部的协助（包括资产摊分）概不予以计算。 用於可呈报分部溢利的计量方式为「经调整扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利」，其中「利息」被视为包括投 资收益及「折旧及摊销」被视为包括非流动资产的减值亏损。为计算经调整扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利， 本集团会就未特定归入个别分部的项目（例如董事及核数师酬金及其他总部或公司行政费用）进一步调整盈利。 除获取有关经调整扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利的分部资料外，管理层亦获提供有关分部的收入（包括 分部间销售）、来自现金结存及由分部直接管理之借款的利息收益及开支和不同分部於其业务中使用的非流 动分部资产的折旧、摊销及减值亏损以及添置之分部资料。分部间销售参照就同类订单向外界人士所收取的 价格定价。 有限公司 79 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 11 分部报告 （续） (a) 分部业绩、资产及负债 （续） 下文载有本集团最高层行政管理人员就资源分配及评估分部表现而获提供有关本集团截至二零一六年及二零 一五年十二月三十一日止年度可呈报分部的资料。 毛绒玩具 塑胶手板模型 骑乘玩具 总计 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 来自对外客户的收入 1,487,615 1,278,942 629,837 525,534 33,816 9,993 2,151,268 1,814,469 分部间收入 31,773 41,149 2,851 3,501 �C 2,107 34,624 46,757 可呈报分部收入 1,519,388 1,320,091 632,688 529,035 33,816 12,100 2,185,892 1,861,226 可呈报分部溢利�u（亏损）（经调整扣除利息、 税项、折旧及摊销前盈利） 320,841 178,250 100,333 84,301 8,330 (2,008) 429,504 260,543 银行利息收益 3,770 4,143 11 23 23 107 3,804 4,273 利息开支 (385) (524) �C �C �C �C (385) (524) 年度折旧及摊销 (34,158) (21,008) (12,048) (12,902) (2,420) (2,986) (48,626) (36,896) 会所会籍减值亏损 (210) (496) �C �C �C �C (210) (496) 可呈报分部资产 1,013,740 862,234 444,686 323,300 75,685 39,517 1,534,111 1,225,051 年度非流动分部资产添置 134,081 101,244 80,561 34,766 19,913 15,100 234,555 151,110 可呈报分部负债 308,175 248,281 248,166 197,369 90,962 45,379 647,303 491,029 有限公司 80 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 11 分部报告 （续） (b) 可呈报分部收入、溢利或亏损、资产及负债的对账 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 收入 可呈报分部收入 2,185,892 1,861,226 抵销分部间收入 (34,624) (46,757) 综合收入 2,151,268 1,814,469 溢利 可呈报分部溢利 429,504 260,543 利息收益 4,998 5,378 折旧及摊销 (48,626) (36,896) 财务费用 (385) (524) 会所会籍减值亏损 (210) (496) 未分配总部及公司开支 (31,413) (27,386) 综合税前溢利 353,868 200,619 资产 可呈报分部资产 1,534,111 1,225,051 抵销分部间的应收款项 (313,904) (236,478) 1,220,207 988,573 会所会籍 6,688 7,618 其他金融资产 20,852 27,690 递延税项资产 3,779 7,603 可收回本期税项 1,418 28 未分配总部及公司资产 424,602 276,599 综合资产总值 1,677,546 1,308,111 有限公司 81 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 负债 可呈报分部负债 647,303 491,029 抵销分部间的应付款项 (313,904) (236,478) 333,399 254,551 递延税项负债 1,147 �C 应付本期税项 27,864 22,758 未分配总部及公司负债 23,252 3,916 综合负债总额 385,662 281,225 (c) 地区分部资料 下表载列有关(i) 本集团来自对外客户之收入及(ii) 本集团投资物业、经营租赁下持作自用租赁土地的权益、其 他物业、厂房及设备、其他无形资产、租赁土地以及其他物业、厂房及设备的预付款项及商誉（「特定非流动资 产」）之地区分部资料。客户之地理位置根据交付货品所在位置而定。倘为投资物业、租赁土地以及其他物业、 厂房及设备，则特定非流动资产之地理位置根据该资产之实际位置而定；倘为其他无形资产、租赁土地以及其 他物业、厂房及设备的预付款项及商誉，则根据其所获分配之营运地点而定。 来自对外客户的收入 特定非流动资产 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 香港（所在地） 23,035 39,071 268 784 北美洲 1,223,359 910,855 199 199 日本 645,455 646,597 3,325 3,440 欧洲 134,293 169,782 �C �C 中国 34,039 13,679 62,525 57,278 越南 39,609 14,149 562,987 384,597 韩国 49,176 10,675 5,843 7,284 其他国家 2,302 9,661 �C �C 2,128,233 1,775,398 634,879 452,798 2,151,268 1,814,469 635,147 453,582 11 分部报告 （续） (b) 可呈报分部收入、溢利或亏损、资产及负债的对账 （续） 有限公司 82 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 12 长期应收款项及预付款项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 向一名供应商贷款（附注12(a)） 3,071 1,449 预付款项（附注12(b)） 25,013 13,876 其他应收款项 425 780 28,509 16,105 (a) 向一名供应商提供的贷款按6.5厘年利率（二零一五年：6.5厘年利率）计息及须於二零一八年二月及五月分期 偿还。为数3,071,000港元（二零一五年：1,449,000港元）之贷款由供应商的母公司提供担保。 (b) 预付款项与购买租赁土地及其他物业、厂房及设备以及员工宿舍的预付租金成本有关。 有限公司 83 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 13 投资物业、租赁土地及其他物业、厂房及设备 (a) 账面值之对账 永久拥有的 土地及楼宇 租赁物业装修 厂房及机器 办公室设备、 家俱及 固定装置 汽车 在建工程 小计 投资物业 经营租赁下 持作自用的租 赁土地的权益 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 成本： 於二零一五年一月一日 159,752 9,181 200,533 12,682 11,038 39,033 432,219 �C 51,213 483,432 汇兑调整 (2,199) (256) (2,594) (480) (275) (223) (6,027) �C (518) (6,545) 添置 4,802 29 35,910 1,870 2,272 98,230 143,113 �C 6,984 150,097 出售 �C �C (2,846) (368) (680) �C (3,894) �C �C (3,894) 转拨 83,985 �C 16,763 5,516 �C (106,264) �C �C �C �C 於二零一五年 十二月三十一日 246,340 8,954 247,766 19,220 12,355 30,776 565,411 �C 57,679 623,090 於二零一六年一月一日 246,340 8,954 247,766 19,220 12,355 30,776 565,411 �C 57,679 623,090 汇兑调整 (2,756) (298) (2,189) (381) (170) (698) (6,492) (78) (540) (7,110) 添置 27,862 4,038 41,084 6,721 2,267 99,861 181,833 �C 30,604 212,437 收购一间附属公司（附注 16(a)） 6,971 �C 160 4 �C �C 7,135 �C 3,911 11,046 出售 �C (3,320) (8,277) (404) (871) �C (12,872) �C �C (12,872) 转拨 59,494 �C 15,704 �C �C (76,712) (1,514) 1,514 �C �C 於二零一六年 十二月三十一日 337,911 9,374 294,248 25,160 13,581 53,227 733,501 1,436 91,654 826,591 累计摊销、 折旧及减值亏损： 於二零一五年一月一日 17,475 6,207 117,301 9,751 5,296 �C 156,030 �C 2,903 158,933 汇兑调整 (12) (196) (1,658) (402) (111) �C (2,379) �C (12) (2,391) 年度支出 5,384 1,526 25,190 1,933 1,853 �C 35,886 �C 1,010 36,896 出售回拨 �C �C (2,588) (366) (541) �C (3,495) �C �C (3,495) 於二零一五年 十二月三十一日 22,847 7,537 138,245 10,916 6,497 �C 186,042 �C 3,901 189,943 於二零一六年一月一日 22,847 7,537 138,245 10,916 6,497 �C 186,042 �C 3,901 189,943 汇兑调整 (120) (143) (1,637) (310) (125) �C (2,335) (6) (15) (2,356) 年度支出 10,282 1,885 30,031 2,676 1,897 �C 46,771 129 1,726 48,626 出售回拨 �C (3,318) (5,407) (352) (814) �C (9,891) �C �C (9,891) 於二零一六年 十二月三十一日 33,009 5,961 161,232 12,930 7,455 �C 220,587 123 5,612 226,322 账面净值： 於二零一六年 十二月三十一日 304,902 3,413 133,016 12,230 6,126 53,227 512,914 1,313 86,042 600,269 於二零一五年 十二月三十一日 223,493 1,417 109,521 8,304 5,858 30,776 379,369 �C 53,778 433,147 有限公司 84 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 13 投资物业、租赁土地及其他物业、厂房及设备 （续） (a) 账面值之对账 （续） 於二零一五年十二月三十一日，金额为13,324,000港元之租赁土地仍於越南申请土地使用权证。 (b) 於二零一六年十二月三十一日，本集团投资物业的账面值及公允价值以及公允价值 阶层等级（定义见附注26(e)）披露如下： 於二零一六年 十二月 三十一日的 账面值 於二零一六年 十二月 三十一日的 公允价值 於二零一六年十二月三十一日 的公允价值计量分类为 第1级 第2级 第3级 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 经常性公允价值计量 投资物业 1,313 1,567 �C �C 1,567 於二零一五年十二月三十一日，本集团并无任何投资物业。 本集团已委聘独立测量师行罗马国际评估有限公司，对其投资物业进行估值，该公司部分员工为香港测量师 学会会员，对所估值物业的所在地和所属类别具有近期估值经验。於报告期末进行估值时，本集团管理层已与 测量师讨论估值假设及估值结果。 有关第3级公允价值计量的资料 估值技术 不可观察之输入数据 金额 投资物业 折旧重置成本法 每平方米经调整重置成本 人民币520元 投资物业公允价值乃采用折旧重置成本法，根据所在地区类似物业的现行建设成本，考虑重置或翻新所评估 投资物业的成本，并就可观察状况显示的累计折旧或残旧状况（不论因外观、功能或经济原因而导致）计提拨 备而厘定。 有限公司 85 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 13 投资物业、租赁土地及其他物业、厂房及设备 （续） (c) 物业账面净值分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 香港境外 －中期租约 387,714 273,031 －永久业权 4,543 4,240 392,257 277,271 代表： 土地及楼宇，按成本 304,902 223,493 投资物业 1,313 �C 经营租赁下持作自用的租赁土地的权益 86,042 53,778 392,257 277,271 (d) 已抵押资产 於二零一六年十二月三十一日，本集团账面总值20,129,000港元（二零一五年：19,370,000港元）的若干租赁 土地、物业、厂房及设备已予抵押，作为本集团11,626,000港元（二零一五年：11,627,000港元）的未动用银行 融资的担保。 (e) 经营租赁租出资产 本集团根据经营租赁出租投资物业。租约一般初步为期两年，期满後可於重新磋商所有条款後续期。有关租赁 并无包括或然租金。 所有根据经营租赁持有而符合投资物业定义之物业已分类为投资物业。不可撤销经营租赁下之未来最低租约 付款总额已预先收取。 有限公司 86 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 14 其他无形资产 会所会籍 专利 总计 千港元 千港元 千港元 成本： 於二零一五年一月一日 14,835 3,382 18,217 出售 (886) �C (886) 汇兑调整 (722) �C (722) 於二零一五年十二月三十一日 13,227 3,382 16,609 於二零一六年一月一日 13,227 3,382 16,609 出售 (1,196) �C (1,196) 汇兑调整 (283) �C (283) 於二零一六年十二月三十一日 11,748 3,382 15,130 累计摊销及减值亏损： 於二零一五年一月一日 5,435 3,382 8,817 减值亏损 496 �C 496 汇兑调整 (322) �C (322) 於二零一五年十二月三十一日 5,609 3,382 8,991 於二零一六年一月一日 5,609 3,382 8,991 减值亏损 210 �C 210 出售回拨 (630) �C (630) 汇兑调整 (129) �C (129) 於二零一六年十二月三十一日 5,060 3,382 8,442 账面净值： 於二零一六年十二月三十一日 6,688 �C 6,688 於二零一五年十二月三十一日 7,618 �C 7,618 有限公司 87 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 14 其他无形资产 （续） 本集团会所会籍於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度被评估为无特定可用年限，故不计算摊销。 本集团已评估会所会籍於二零一六年及二零一五年十二月三十一日的可收回金额。减值亏损210,000港元（二零一五 年：496,000港元）已确认及计入截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合损益表的「其他收益�u（亏损）净额」内。 估计可收回金额乃采用市场比较法按会所会籍的公允价值减出售成本，并参考类似资产之近期售价计算。可收回金 额之公允价值归类为第2级计量。此列入第2级的会所会籍公允价值主要由相同或相似资产於场外交易市场的价格厘定。 15 商誉 千港元 於二零一五年一月一日、二零一五年十二月三十一日、 二零一六年一月一日及二零一六年十二月三十一日 2,753 截至二零一二年十二月三十一日止年度，本集团已收购越南JM Mekong Co., Ltd（「 JM Mekong」）之100% 股权，现金 代价为386,000美元（相当於约3,000,000港元）。JM Mekong 主要从事制造毛绒玩具。商誉指现金代价超过所收购可 识别资产与负债之公允价值247,000港元的部分。商誉归属於本集团业务与所收购业务合并预期产生的规模经济效应。 於收购日期之JM Mekong 资产与负债的公允价值乃以管理层的估计为依据。 根据载列於附注1(d) 及(k)(ii) 的会计政策，已对商誉账面值进行减值测试，并被认为於二零一六年及二零一五年十二 月三十一日毋须作出减值扣减。 有限公司 88 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 16 於附属公司的权益 下表仅包括对本集团业绩、资产或负债构成主要影响的附属公司的资料。除特别指出外，所持股份类别为普通股。 所有权权益比例 公司名称 注册成立�u注册及 营业地点 已发行�u注册及 缴足股本详情 本集团的 实际权益 由本公司持有 由附属 公司持有 主要业务 Dream International USA, Inc. 美国 注册及缴足股本 1,000,000美元 100% 100% �C 买卖毛绒玩具 J.Y. International Company Limited 香港 3,500,000股股份 100% 100% �C 买卖毛绒玩具及投资控 股 希安琦贸易（苏州）有限公司 # 中国 注册及缴足股本 9,200,000美元 100% 100% �C 买卖毛绒玩具及投资控 股 Dream Inko Co., Ltd 韩国 注册及缴足股本 100,000,000韩圜 100% �C 100% 设计、开发及买卖毛绒玩 具及投资控股 Dream Vina Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 12,764,827美元 100% 60.83% 39.17% 制造毛绒玩具 Dream Textile Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 5,500,000美元 100% 100% �C 制造布料及漂染 Dream Mekong Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 5,000,000美元 100% �C 100% 制造毛绒玩具及投资控 股 Dream Plastic Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 13,500,000美元 100% 100% �C 制造塑胶手板模型及投 资控股 C & H HK Corp., Ltd 香港 10,500,002股股份 74.29% 74.29% �C 买卖骑乘玩具及投资控 股 明光市希安琦玩具有限公司 # 中国 注册及缴足股本 1,000,000美元 100% 100% �C 制造毛绒玩具 巢湖市希安琦玩具有限公司 中国 注册及缴足股本 8,000,000美元 100% �C 100% 制造毛绒玩具 深圳市希安琦塑胶五金有限公司 中国 注册及缴足股本 人民币2,200,000元 100% �C 100% 制造塑胶手板模型 德林玩具（深圳）有限公司 # 中国 注册及缴足股本 人民币20,000,000元 100% 100% �C 制造毛绒玩具及塑胶手 板模型及投资控股 JM Mekong Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 675,437美元 100% �C 100% 制造毛绒玩具 有限公司 89 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 所有权权益比例 公司名称 注册成立�u注册及 营业地点 已发行�u注册及 缴足股本详情 本集团的 实际权益 由本公司持有 由附属 公司持有 主要业务 广西灵山县德林玩具 有限责任公司 中国 注册及缴足股本 人民币1,800,000元 100% �C 100% 制造毛绒玩具 J.Y. Hanam Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 107,000,000,000 越南盾 100% �C 100% 制造毛绒玩具 J.Y. Vina Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 105,850,000,000 越南盾 100% �C 100% 制造毛绒玩具 J.Y. Plasteel Vina Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 3,500,000美元 74.29% �C 100% 制造骑乘玩具 J.Y. Plastic Co., Ltd 越南 注册及缴足股本 4,000,000美元 100% �C 100% 制造塑胶手板模型 希安琦玩具（沭阳）有限公司 中国 注册及缴足股本 人民币5,000,000元 100% �C 100% 制造毛绒玩具 Dream Printing & Package Co., Ltd. 越南 注册资本3,000,000美元 及缴足股本 1,000,000美元 100% �C 100% 制造商用颜料盒及印刷 产品 Dream Plastic Nam Dinh Co., Ltd. 越南 注册资本9,000,000美元 及缴足股本 3,000,000美元 100% �C 100% 制造塑胶手板模型 # 该等外商独资公司乃於中国注册成立。 本集团的附属公司并无重大非控股权益。 16 於附属公司的权益 （ 续） 有限公司 90 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 16 於附属公司的权益 （续） (a) 收购一间附属公司 於二零一六年二月二十八日，本集团按代价人民币5,000,000元（相当於5,950,000港元）自独立第三方收购希 安琦玩具（沭阳）有限公司（「希安琦沭阳」）之100% 股权。希安琦沭阳的主要业务活动为制造毛绒玩具。於收 购日期所收购资产及所承担负债如下： 千港元 租赁土地权益 3,911 其他物业、厂房及设备 7,135 其他应收款项 167 现金及现金等价物 206 其他应付款项 (915) 递延税项负债 (1,314) 已收购可识别资产及所承担负债之公允价值 9,190 总代价 (5,950) 自收购产生之议价收购收益（附注） 3,240 以现金支付之已付代价 5,950 已收购之现金及现金等价物 (206) 现金净流出 5,744 附注： 产生议价收购收益乃由於本集团能於短期内完成收购，因而拥有强大议价能力。议价收购收益於综合损益表「其他收益�u （亏损）净额」项目中确认。 於本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之溢利中，93,000港元之亏损乃由希安琦沭阳产生。本集团 截至二零一六年十二月三十一日止年度概无收入乃由希安琦沭阳产生。倘收购乃於二零一六年一月一日发生， 则本集团之综合收入及年内溢利将分别为2,151,268,000港元及293,830,000港元。 有限公司 91 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 16 於附属公司的权益 （续） (b) 取消注册附属公司 於二零一六年四月十二日，本集团注销一间其拥有74.29% 权益的附属公司正润童车（苏州）有限公司（「正润 童车」）。正润童车於二零一六年一月一日起至其注销日期止期间并无经营活动。正润童车於其注销日期之资 产净值如下： 千港元 资产净值 �C 重新分类本集团应占正润童车累计汇兑差额 8,037 取消确认非控股权益应占正润童车累计汇兑差额 2,781 注销收益 10,818 现金及现金等价物净流出 �C 有限公司 92 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 17 其他金融资产 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动 结构性债务证券（附注(i) 及(v)） 7,644 7,731 可供出售债务证券－非上市（附注(ii)） 8,255 8,260 可供出售股本证券－非上市（附注(iii)） 4,953 5,108 20,852 21,099 流动 股票挂�h证券（附注(iv) 及(v)） �C 6,591 20,852 27,690 附注： (i) 结构性债务证券指存放於韩国一间投资银行的债务投资，其固定年利率为4.63%，可由债务发行人於二零一八 年一月三十日或之後赎回。 (ii) 可供出售债务证券－非上市指：(a) 债券投资1,515,000港元（二零一五年：1,524,000港元），其固定年利率为 3.95%，於二零二三年一月十一日到期，管理层并无意持有该等投资至到期；及(b) 永久债券投资6,740,000港 元（二零一五年：6,736,000港元），其固定年利率为5.88%。 (iii) 可供出售股本证券－非上市指於一间韩国私营公司的投资，该投资按成本减去减值亏损列账。於过往年度，确 认8,705,000港元之减值亏损以撇减可供出售股本证券至其可收回金额。截至二零一六年及二零一五年十二月 三十一日止年度概无进一步确认任何减值亏损。 (iv) 於二零一五年十二月三十一日的股票挂�h证券指存放於韩国一间投资银行的保本及浮动利率股票挂�h债券， 其浮动利率与韩国综合股价指数200挂�h，於二零一六年十月六日到期。 (v) 结构性债务证券及股票挂�h证券属混合式工具，包括非衍生主体合约及嵌入式衍生工具。於最初，该等金融工 具被指定为以公允价值计入损益，其公允价值的变动於综合损益表内确认。 综合财务报表附注 （除另有注明者外，以港元为单位） 有限公司 93 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 18 存货 (a) 於综合财务状况表内的存货包括： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 原材料 75,265 76,799 在制品 57,771 49,402 制成品 107,264 75,551 240,300 201,752 (b) 确认为开支并计入损益的存货金额分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 已售存货的账面值 1,542,697 1,382,529 存货撇减 2,427 5,810 拨回存货撇减 (3,543) (561) 1,541,581 1,387,778 本年度及过往年度之存货撇减拨回乃於出售该等存货後产生。 19 应收账款及其他应收款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应收账款及应收票据 208,421 233,396 减：呆账拨备（附注19(b)） (1,050) (1,084) 207,371 232,312 其他应收款及预付款项 119,093 90,924 应收关连公司款项 21,912 11,580 348,376 334,816 本集团预期将於超过一年後收回或确认为支出的其他应收款及预付款项金额为2,867,000港元（二零一五年：3,081,000 港元）。所有其他应收账款及其他应收款预期将於一年内收回或确认为开支。 应收关连公司款项中，5,620,000港元（二零一五年：5,796,000港元）为非贸易相关及16,292,000港元（二零一五年： 5,784,000港元）为贸易相关。所有应收关连公司款项均为无抵押、免息及可於一年内收回。 有限公司 94 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 19 应收账款及其他应收款 （续） (a) 账龄分析 於二零一六年十二月三十一日，应收账款及应收票据（计入应收账款及其他应收款）根据发票日期或确认收入 日期（倘较早）及经扣除呆账拨备的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於一个月内 130,329 145,400 一至两个月 45,723 61,394 两至三个月 18,452 22,072 三至四个月 12,850 2,661 超过四个月 17 785 207,371 232,312 应收账款及应收票据由发票日起计30至60日内到期。有关本集团信贷政策之进一步详情载於附注26(a)。 (b) 应收账款及应收票据减值 应收账款及应收票据的减值亏损乃使用拨备账记录，惟本集团认为不大可能收回有关款项的情况除外，届时 须於应收账款及应收票据中直接撇销减值亏损（见附注1(k)(i)）。 年内呆账拨备变动（包括特定及共同亏损部分）如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於一月一日 1,084 1,881 已确认减值亏损（附注5(c)） �C 425 减值亏损拨回（附注5(c)） (1) (37) 已撇销无法收回的款项 �C (1,139) 汇兑差额 (33) (46) 於十二月三十一日 1,050 1,084 於二零一六年十二月三十一日，本集团的应收账款1,050,000港元（二零一五年：1,084,000港元）已个别地厘定 减值。个别有所减值的应收款乃与出现财政困难之客户有关，据管理层所评估此等应收款中预期无（二零一五 年：无）款项可收回。因此，本集团确认特定呆账拨备1,050,000港元（二零一五年：1,084,000港元）。本集团并 无就该等结余持有任何抵押品。 有限公司 95 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 19 应收账款及其他应收款 （续） (c) 未减值的应收账款及应收票据 并无单独或共同被视为已减值的应收账款及应收票据的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 既无逾期亦无减值 159,810 184,366 逾期少於一个月 30,730 42,847 逾期一个月至三个月 16,814 5,099 逾期超过三个月但少於十二个月 17 �C 47,561 47,946 207,371 232,312 未逾期亦无减值的应收款与多个客户有关，该等客户近期并无拖欠记录。 已逾期但并无减值的应收款与众多独立客户有关，该等客户在本集团之信贷记录良好。根据以往的经验，由於 信贷质素并无重大变化且结余仍被视为可全数收回，故管理层认为无需为该等结余计提减值拨备。本集团并 无就该等结余持有任何抵押品。 有限公司 96 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 20 现金及现金等价物及定期存款 (a) 现金及现金等价物及定期存款包括： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 存款时到期日於三个月以内的银行存款 22,541 41,402 银行及手头现金 293,829 210,074 於综合财务状况表及综合现金流量表的现金及现金等价物 316,370 251,476 存款时到期日多於三个月的定期存款 108,232 25,123 424,602 276,599 计入现金及现金等价物结余及存款时到期日多於三个月的定期存款的金额约54,178,000港元（二零一五年： 53,586,000港元）为本集团存於中国之银行的存款。该等款项汇出中国须受中国政府所实施的外汇控制措施限制。 有限公司 97 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 20 现金及现金等价物及定期存款 （续） (b) 税前溢利与经营业务所得现金对账： 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 税前溢利 353,868 200,619 就以下项目作出调整： 银行利息收益 4(a) (3,804) (4,273) 其他金融资产之利息收益 4(a) (1,194) (1,105) 收购一间附属公司产生之议价收购收益 4(b) (3,240) �C 取消登记一间附属公司之收益 4(b) (10,818) �C 出售其他物业、厂房及设备之亏损�u（收益）净额 4(b) 1,520 (200) 出售会所会籍的亏损净额 4(b) �C 733 出售其他金融资产的（收益）�u亏损净额 4(b) (95) 553 其他金融资产之已变现及未变现收益净额 4(b) (154) (730) 会所会籍减值亏损 4(b) 210 496 财务费用 5(a) 385 524 土地租赁款项摊销 5(c) 1,726 1,010 折旧 5(c) 46,900 35,886 汇兑收益 (2,299) (3,543) 营运资金变动： 存货（增加）�u减少 (43,266) 34,616 应收账款及其他应收款增加 (15,714) (6,225) 长期应收款及预付款项增加 (1,332) (2,628) 界定利益退休责任净额减少 (389) (273) 应付账款及其他应付款增加 77,342 15,312 经营业务所得现金 399,646 270,772 有限公司 98 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 21 应付账款及其他应付款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应付账款 144,269 104,344 预收款项 34,666 14,905 应付薪金及福利 117,284 105,040 应付增值税 4,642 4,094 收购其他物业、厂房及设备之应付款 14,885 8,788 其他应付款及应计费用 15,056 16,141 应付关连公司款项 �C 113 330,802 253,425 应付关连公司款项为无抵押、免息及须按要求偿还。 所有应付账款及其他应付款预期将於一年内支付或确认为收益或按要求时偿还。 於二零一六年十二月三十一日，应付账款（计入应付账款及其他应付款）按到期日的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 一个月内到期或按要求时偿还 107,947 102,572 一个月後但三个月内到期 35,808 1,672 三个月後但六个月内到期 15 100 六个月後但一年内到期 499 �C 144,269 104,344 有限公司 99 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 22 银行贷款 於二零一六年十二月三十一日，须於一年内偿还或须按要求偿还之银行贷款如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 无抵押银行贷款 23,252 �C 有担保银行贷款 �C 3,916 23,252 3,916 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团的银行融资不附带达成财务契约的条件。 於二零一六年十二月三十一日，若干未动用银行融资合共19,680,000港元（二零一五年：22,649,000港元）乃由本集团 关连公司C & H Co., Ltd 及本公司一名董事提供担保。 於二零一五年十二月三十一日，银行贷款共3,916,000港元乃由本集团关连公司C & H Co., Ltd 及本公司一名董事提供 担保。 23 雇员退休计划 (a) 界定利益退休计划 本集团为一项覆盖本集团0.1%（二零一五年：0.2%）雇员的界定利益退休计划提供供款。该计划由受托人管理， 彼等为独立受托人，彼等之资产乃与本集团资产分开持有。信托契据规定受托人须以计划参与者的最佳利益 行事及负责制定计划的投资政策。 根据计划，已退休的雇员可获享退休金，金额相等於雇员就每个提供服务的年度的1个月最终薪金。 该计划的资金来自本集团根据独立精算师按年度精算估值提出的建议而作出的供款。该计划的最新独立精算 估值日为二零一六年十二月三十一日，由韬睿惠悦香港有限公司的合资格精算师（彼等为美国精算师公会的成员） 利用预计单位给付成本法编制精算。精算评估显示本集团於该界定利益退休计划下的承担81.8%（二零一五年： 82.9%）乃由受托人所持计划资产所覆盖。 本集团因计划承担精算风险，例如利率风险、投资风险及长寿风险。 有限公司 100 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 23 雇员退休计划 （续） (a) 界定利益退休计划 （续） (i) 於综合财务状况表内确认的金额如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 全部或部分注资承担的现值 7,930 6,566 计划资产的公允价值 (6,487) (5,440) 1,443 1,126 上述部分负债预期将於超过一年後偿付。然而，由於未来供款与未来所提供的服务及精算假设的未来 变动及市场状况有关，故将该笔款额与未来十二个月的应付款项分开处理不切实际。本集团预期将於 二零一七年向界定利益退休计划支付供款1,350,000港元。 (ii) 计划资产包括下列各项： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 银行存款 6,487 5,440 有限公司 101 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 23 雇员退休计划 （续） (a) 界定利益退休计划 （续） (iii) 界定利益责任的现值变动 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於一月一日 6,566 6,324 重新计量： －人口统计学的假设改变引致的精算亏损 �C 18 －财务假设改变引致的精算亏损 �C 237 －经验改变引致的精算亏损 546 243 546 498 计划支付之利益 (104) (791) 即期服务成本 839 813 过往服务成本 164 �C 利息支出 192 200 汇兑差额 (273) (478) 於十二月三十一日 7,930 6,566 界定利益责任的加权平均期限为8.3年（二零一五年：8.8年）。 (iv) 计划资产的变动 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於一月一日 5,440 5,433 本集团向计划支付的供款 1,415 1,060 计划支付之利益 (93) (736) 利息收益 158 171 低於折现率的计划资产回报（不包括利息收益） (212) (85) 汇兑差额 (221) (403) 於十二月三十一日 6,487 5,440 有限公司 102 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 23 雇员退休计划 （续） (a) 界定利益退休计划 （续） (v) 於综合损益及其他全面收益表内确认的金额如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 即期服务成本 839 813 过往服务成本 164 �C 界定利益负债净额的利息净额 34 29 已於损益确认的总金额 1,037 842 精算亏损 546 498 低於折现率的计划资产回报（不包括利息收益） 212 85 已於其他全面收益确认的总金额 758 583 界定利益成本总额 1,795 1,425 即期服务成本、过往服务成本及界定利益负债净额的利息净额於综合损益表的「行政费用」内确认。 有限公司 103 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 23 雇员退休计划 （续） (a) 界定利益退休计划 （续） (vi) 重大精算假设（以加权平均数列示）及敏感度分析如下： 二零一六年 二零一五年 折现率 3.00% 3.00% 未来薪酬增幅 5.00% 5.00% 下列分析显示重大精算假设变动0.25% 将导致二零一六年十二月三十一日的界定利益责任增加�u（减 少）： 增加0.25% 减少0.25% 千港元 千港元 折现率 (184) 191 未来薪酬增幅 191 (185) 上述敏感度分析乃根据假设精算假设的改变互无关系而编制，故此并未考虑精算假设之间的相互关系。 (b) 界定供款退休计划 本集团亦根据香港《强制性公积金计划条例》为根据香港《雇佣条例》聘用的雇员设立强制性公积金计划（「强 积金计划」）。强积金计划属於界定供款退休计划，由独立受托人管理。根据强积金计划，雇主及雇员均须各自 按雇员有关入息5% 对计划作出供款，而供款额以有关每月入息30,000港元为上限。该计划的供款一经作出即 归受益人所有。 在中国及越南的附属公司参加当局为中国及越南雇员实行的界定供款退休计划。向该等计划的供款乃於产生 时自综合损益表扣除。 有限公司 104 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 24 综合财务状况表中的所得税 (a) 综合财务状况表的本期税项为： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年度香港利得税拨备 21,224 22,850 已付利得税拨备 (22,571) (21,692) (1,347) 1,158 海外可收回税项 (71) (28) 海外应付税项 27,864 21,600 26,446 22,730 代表： 可收回本期税项 (1,418) (28) 应付本期税项 27,864 22,758 26,446 22,730 有限公司 105 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 24 综合财务状况表中的所得税 （续） (b) 已确认的递延税项资产及负债： (i) 在综合财务状况表确认的递延税项（资产）�u负债的组成部分及年内的变动如下： 不足�u （超逾）相关 折旧的折旧 免税额 税项亏损的 未来利益 界定利益退 休计划负债 拨备 重估可供出 售的证券 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一五年一月一日 (5,322) (2,529) 987 (3,504) (2,057) (12,425) 扣除�u（计入）自损益（附注6(a)) 3,162 2,140 102 (1,456) 594 4,542 扣除自储备（附注9） �C �C �C �C 58 58 汇兑调整 (9) 17 (74) 155 133 222 於二零一五年十二月三十一日 (2,169) (372) 1,015 (4,805) (1,272) (7,603) 於二零一六年一月一日 (2,169) (372) 1,015 (4,805) (1,272) (7,603) 扣除自损益（附注6(a)) 1,786 84 282 1,477 36 3,665 扣除自储备（附注9） �C �C �C �C 57 57 收购一间附属公司（附注16(a)) 1,314 �C �C �C �C 1,314 汇兑调整 (7) �C (43) (56) 41 (65) 於二零一六年十二月三十一日 924 (288) 1,254 (3,384) (1,138) (2,632) (ii) 综合财务状况表对账： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於综合财务状况表确认的递延税项资产净值 (3,779) (7,603) 於综合财务状况表确认的递延税项负债净值 1,147 �C (2,632) (7,603) 有限公司 106 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 24 综合财务状况表中的所得税 （续） (c) 未确认递延税项资产 根据附注1(r) 所列会计政策，由於有可能在有关税务司法管辖区及实体未能获得能抵扣亏损的未来应课税溢 利，故本集团未就累计税项亏损58,743,000港元（二零一五年：89,242,000港元）确认递延税项资产。现税项规 例下税项亏损中有9,228,000港元（二零一五年：9,514,000港元）并无届满日期，而余下税项亏损49,515,000港 元（二零一五年：79,728,000港元）则将於截至及包括二零二一年（二零一五年：二零二零年）前於下列不同日 期届满： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 二零一六年 �C 10,411 二零一七年 311 20,519 二零一八年 5,736 25,128 二零一九年 231 759 二零二零年 20,293 22,911 二零二一年 22,944 �C 49,515 79,728 无到期日 9,228 9,514 58,743 89,242 (d) 未确认递延税项负债 於二零一六年十二月三十一日，有关设於中国及韩国的附属公司未分派溢利的暂时差异分别为62,809,000港 元（二零一五年：56,632,000港元）及116,648,000港元（二零一五年：110,921,000港元）。由於本公司控制该 等附属公司的派息政策且经决定该等溢利可能不会於可见将来分派，因此并无确认与分派该等保留溢利时产 生的应课税项有关的递延税项负债3,140,000港元（二零一五年：2,832,000港元）及11,665,000港元（二零一五 年：22,184,000港元）。 有限公司 107 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 25 资本、储备及股息 (a) 权益部分变动 本集团综合权益每个部分期初及期末结余的对账载於综合权益变动表。本公司年初与年末之间的每个部分权 益变动详情列载如下： 本公司 股本 保留溢利 总计 千港元 千港元 千港元 於二零一五年一月一日 236,474 526,100 762,574 二零一五年的权益变动： 上一年度批准之末期股息 �C (33,843) (33,843) 本年度宣派之股息 �C (20,306) (20,306) 年度全面收益总额 �C 82,958 82,958 於二零一五年十二月三十一日 236,474 554,909 791,383 於二零一六年一月一日 236,474 554,909 791,383 二零一六年的权益变动： 本年度宣派之股息 �C (6,769) (6,769) 年度全面收益总额 �C 77,497 77,497 於二零一六年十二月三十一日 236,474 625,637 862,111 有限公司 108 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 25 资本、储备及股息 （续） (b) 股息 (i) 年内应付本公司股权持有人之股息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 宣派及派付之中期股息每股普通股1港仙 （二零一五年：每股普通股3港仙） 6,769 20,306 於报告期末後拟派末期股息每股普通股3港仙 （二零一五年：每股普通股零港仙） 20,306 �C 27,075 20,306 於报告期末後建议派发之末期股息并无於报告期末确认为负债。 (ii) 属於上一财政年度并於年内批准及派发予本公司股权持有人之应付股息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年内批准及派发之上一财政年度末期股息 每股普通股零港仙（二零一五年：每股普通股5港仙） �C 33,843 有限公司 109 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 25 资本、储备及股息 （续） (c) 股本 二零一六年 二零一五年 股份数目 金额 股份数目 金额 千股 千港元 千股 千港元 已发行及缴足的普通股： 於一月一日及十二月三十一日 676,865 236,474 676,865 236,474 根据香港公司条例第135条，本公司普通股并无面值。 普通股持有人有权收取不时宣派的股息，并可在本公司大会上每持有一股股份投一票。对於本公司的剩余资产， 所有普通股均享有同等权益。 (d) 储备的性质及目的 (i) 一般储备金 一般储备金包括中国附属公司的一般储备金及韩国附属公司的一般储备金。 根据适用於外商独资公司的中国法例，本公司於中国的附属公司应设有一笔一般储备金并拨出彼等最 少10% 的税後年度纯利（如中国会计规例所定）到一般储备金，直至储备金结余相等於各企业注册资本 的50%为止。在相关政府机关批准的情况下，此储备金可用於抵销累计亏损或增加附属公司之注册资本， 惟作以上用途後结余不得低於其注册资本之25%。 根据韩国商法典，韩国附属公司在派付任何股息前，须将相当於年度股息现金部分10% 的金额划拨为 法定储备，或累计不少於韩国附属公司股本50% 的法定储备。此储备金可转拨至保留溢利或用於减少 累计亏损。 有限公司 110 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 25 资本、储备及股息 （续） (d) 储备的性质及目的 （续） (ii) 其他储备 其他储备包括因非控股权益的股权变动而产生之权益变动。该储备乃按附注1(c) 所载之会计政策处理。 (iii) 汇兑储备 汇兑储备包括所有因换算香港境外业务财务报表而产生的外汇差额。该储备乃按附注1(u) 所载之会计 政策处理。 (iv) 公允价值储备 公允价值储备包括於报告期末持有之可供出售证券之公允价值的累计净变动，并按载於附注1(e)及1(k)(i) 的会计政策处理。 (e) 资本管理 本集团管理其资本的主要目标为保障本集团持续营运的能力，以使其能持续向股东提供回报及向其他持份者 提供利益，方法为就其产品的风险程度定下适合的价格，以及保证能以合理成本进行融资。 本集团积极地定期评审及管理其资本结构，以在提高股东回报（或须提高借贷水平）与在稳健的资本状况下之 优势及安全性之间维持平衡，此外亦会就经济状况改变而调整其资本结构。 本集团根据负债净额对资本比率监察其资本结构。就此目的，本集团把负债净额定义为负债总额（包括计息贷 款与借贷以及应付账款及其他应付款）减现金及现金等价物及存款时到期日多於三个月的定期存款。 本集团采取的策略（自二零一五年起不变），为维持负债净额对资本比率於较低水平。为保持或调整该比率， 本集团可调整向股东支付的股息金额、发行新股、向股东发还资本、筹措新债务融资或出售资产以减债。 有限公司 111 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 25 资本、储备及股息 （续） (e) 资本管理 （续） 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日的负债净额对资本比率如下： 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 流动负债 应付账款及其他应付款 21 330,802 253,425 银行贷款 22 23,252 3,916 总债务 354,054 257,341 减：现金及现金等价物 20(a) (316,370) (251,476) 存款时到期日多於三个月的定期存款 20(a) (108,232) (25,123) 现金总额 (70,548) (19,258) 加：拟分派股息 25(b) 20,306 �C 现金净额 (50,242) (19,258) 总权益 1,291,884 1,026,886 负债净额对资本比率 不适用 不适用 本公司或其任何附属公司均不受外界施加的资本要求规限。 有限公司 112 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 26 金融工具之金融风险管理及公允价值 本集团於日常业务过程中面对信贷、流动资金、利率及外汇风险。 本集团所承受的该等风险及本集团所采用管理该等风险的金融风险管理政策及常规如下。 (a) 信贷风险 本集团的信贷风险主要来自应收账款及其他应收款、其他金融资产及银行存款。管理层已实施信贷政策，并且 不断监察该等信贷风险的额度。 就应收账款及其他应收款而言，本集团对所有要求超过一定信贷金额的客户进行个别信贷评估。该等评估集 中於客户过往於账项到期时的还款记录及目前的还款能力，并考虑客户的特定资料以及客户营运所处经济环境。 应收账款於发单日期起计30至60日内到期支付。欠款逾期超过3个月的债务人须於支付所有未清偿余额後，方 始获授任何额外信贷。一般而言，本集团不要求客户提供抵押品。 本集团所承受的信贷风险，主要受各客户的个别特点所影响，而并非来自客户所经营的行业或所在的国家， 因此当本集团承受个别客户的重大风险时，将产生高度集中的信贷风险。於报告期末，本集团存在若干信贷集 中风险，应收账款及其他应收款总额中分别有43%（二零一五年：42%）来自本集团最大客户，以及78%（二零 一五年：67%）来自五大客户。 就银行存款而言，本集团仅将存款存入符合若干信贷评级标准的银行。 投资一般仅以长远策略为目标而订立。 本集团并无提供任何致使本集团或本公司承受信贷风险的担保。 因应收账款及其他应收款引致本集团的信贷风险的进一步量化披露载於附注19。 有限公司 113 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 26 金融工具之金融风险管理及公允价值 （续） (b) 流动资金风险 本集团内个别经营实体须负责其本身的现金管理，包括将现金盈余作短期投资，以及筹集贷款以满足预期现 金需求，惟须就借贷获得母公司董事会批准。本集团的政策为定期监察现时及预期的流动资金需求及其是否 遵守放款契诺（如有），确保维持足够现金储备及可随时变现的有价证券，以及获主要金融机构提供足够的承 诺信货融资，以满足其短期及长期流动资金需求。 下表显示於报告期末根据合约未折现现金流量（包括按合约利率或（如为浮息）按报告期末现行利率计算的利 息付款）及要求本集团偿还的最早日期计算的本集团的非衍生金融负债剩余合约到期日。 二零一六年 合约未折现现金流出 一年内或须於 要求时偿还 总计 於十二月三十一日 之账面值 千港元 千港元 千港元 银行贷款 23,265 23,265 23,252 应付账款及其他应付款（不包括预收款项） 296,136 296,136 296,136 319,401 319,401 319,388 二零一五年 合约未折现现金流出 一年内或须於 要求时偿还 总计 於十二月三十一日 之账面值 千港元 千港元 千港元 银行贷款 3,926 3,926 3,916 应付账款及其他应付款（不包括预收款项） 238,520 238,520 238,520 242,446 242,446 242,436 诚如上述分析所示，本集团金额为23,265,000港元（二零一五年：银行贷款3,926,000港元）的银行贷款须於二 零一七年偿还（二零一五年：将於二零一六年偿还）。此合约到期日固有的短期流动资金风险已於提取贷款当 时处理，并於本集团的现金流量预测中入账。 有限公司 114 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 26 金融工具之金融风险管理及公允价值 （续） (c) 利率风险 本集团的利率风险主要来自银行贷款。按固定利率发出的借贷令本集团面临公允价值利率风险。本集团监察 其固定利率的借贷水平，及管理附息金融资产及负债的合约条款。就此，本集团界定「借贷净额」为附息金融 负债减附息投资（不包括持作短期营运资本用途的现金）。管理层对本集团利率概况的监察如下文(i) 列示。 (i) 利率概况 下表详列本集团於报告期末的借贷净额（定义见上文）的利率概况。 二零一六年 二零一五年 实际利率 金额 实际利率 金额 % 千港元 % 千港元 固定利率借贷： 银行贷款 1.70 23,252 2.40 3,916 (ii) 敏感度分析 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团之借贷按摊销成本入账，且本集团并无任何令本 集团面临现金流量利率风险的浮动利率借贷。 有限公司 115 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 26 金融工具之金融风险管理及公允价值 （续） (d) 外汇风险 本集团面临的外汇风险，主要来自以外币（即与交易相关之营运功能货币以外的货币）计值的可产生应收款项、 应付款项及现金结余之销货及购货。引致有关风险之货币主要为港元、美元、英镑、人民币、越南盾及日圆。 就以港元作为功能货币的本集团旗下公司而言，因港元与美元挂钩，预期美元兑港元之汇率不会出现大幅变动。 (i) 面对的外汇风险 下表详列本集团於报告期末所承受因以相关实体功能货币以外的货币计值的已确认资产或负债而产生 的外汇风险。就呈列目的而言，该等风险金额乃以港元表示，并以报告期末之即期利率换算。因将香港 境外的业务之财务报表换算为本集团之呈列货币而产生的差额并不包括在内。 面对的外汇风险（以港元表示） 二零一六年 二零一五年 美元 港元 人民币 越南盾 日圆 美元 港元 人民币 越南盾 日圆 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 向附属公司作出之长期贷款 �C 47,819 �C �C 325 �C 46,819 �C �C 315 应收账款及其他应收款 68,508 6,085 954 135,371 17,812 110,275 4,112 13,568 155,217 5,364 现金及现金等价物 47,526 2,037 97 101,466 10,651 50,952 1,892 103 18,274 6,165 应付账款及其他应付款 (175,899) (5,023) (1,872) (185,069) (8,360) (176,919) (3,418) (2,441) (200,473) (3,514) 银行贷款 �C �C �C �C �C (3,924) �C �C �C �C 因已确认资产及负债而产生之风险净额 (59,865) 50,918 (821) 51,768 20,428 (19,616) 49,405 11,230 (26,982) 8,330 有限公司 116 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 26 金融工具之金融风险管理及公允价值 （续） (d) 外汇风险 （续） (ii) 敏感度分析 下表显示倘於报告期末本集团承担重大风险的外汇汇率於当日发生变动而假设所有其他风险变量保持 不变，则本集团的税後溢利（及保留溢利）及综合权益其他部分产生的即时变化。就此而言，现假定港 元与美元的联系汇率不会因港元兑其他货币价值的任何变动而受到重大影响。 二零一六年 二零一五年 外汇汇率 上升�u（下跌） 对税後溢利 及保留溢利 的影响 外汇汇率 上升�u（下跌） 对税後溢利 及保留溢利 的影响 千港元 千港元 人民币 3% (20) 3% 282 (3)% 20 (3)% (282) 越南盾 3% 1,232 3% (795) (3)% (1,232) (3)% 795 日圆 20% 3,317 20% 1,414 (20)% (3,317) (20)% (1,414) 上表所列示分析的结果代表对本集团各实体按各自的功能货币计算并按报告期末的汇率换算为港元以 供呈列之用的税後溢利及权益的即时影响总额。 敏感度分析乃假设汇率变动已用於重新计算本集团於报告期末持有并面对外汇风险的金融工具，包括 本集团内部公司间的应付账款及应收账款，该等款项以贷方或借方的功能货币外的货币计值。该分析 乃采用与二零一五年相同的基准进行。 有限公司 117 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 26 金融工具之金融风险管理及公允价值 （续） (e) 公允价值计量 (i) 按公允价值计量的金融资产 (1) 公允价值阶层 下表呈列本集团金融工具於各报告期末按经常性基准计量的公允价值，并分类为香港财务报告 准则第13号「公允价值计量」所界定的三级公允价值阶层。将公允价值计量分类的等级乃经参 考以下估值方法所用输入数据的可观察性及重要性後厘定： － 第1级估值：仅使用第1级输入数据（即於计量日期相同资产或负债於活跃市场的未经调 整报价）计量的公允价值 － 第2级估值：使用第2级输入数据（即未能达到第1级的可观察输入数据）且并非使用重大 不可观察输入数据计量的公允价值。不可观察输入数据为市场数据欠奉下的输入数据 － 第3级估值：使用重大不可观察输入数据计量的公允价值 有限公司 118 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 26 金融工具之金融风险管理及公允价值 （续） (e) 公允价值计量 （续） (i) 按公允价值计量的金融资产 （续） (1) 公允价值阶层（续） 於 二零一六年 十二月 三十一日的 公允价值 二零一六年十二月三十一日 的公允价值计量分类为 於 二零一五年 十二月 三十一日的 公允价值 二零一五年十二月三十一日 的公允价值计量分类为 第1级 第2级 第3级 第1级 第2级 第3级 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 经常性公允价值计量 金融资产： 可供出售债务证券 －非上市 8,255 �C 8,255 �C 8,260 �C 8,260 �C 股票挂�h证券 �C �C �C �C 6,591 �C 6,591 �C 结构性债务证券 7,644 �C 7,644 �C 7,731 �C 7,731 �C 15,899 �C 15,899 �C 22,582 �C 22,582 �C 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，概无第1级与第2级之间的转拨，亦无转 拨至或转拨出第3级的情况。 据本集团的政策，公允价值阶层於级别间的转移於其发生的报告期末予以确认。 (2) 於第2级公允价值计量采用之估值方法及输入数据 第2级内可供出售债务证券、股票挂�h证券及结构性债务证券的公允价值乃采用金融机构的报 价厘定。 (ii) 未按公允价值列账的金融资产及负债的公允价值 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团以成本或摊销成本列账的金融工具的账面值，与 其公允价值并无重大差别。 有限公司 119 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 27 承担 (a) 於二零一六年十二月三十一日未於财务报表内拨备的未支付资本承担如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 已订约 106,656 90,694 已授权但未订约 184,545 15,169 291,201 105,863 全数於二零一六年及二零一五年十二月三十一日的未支付资本承担指於越南的楼宇、厂房及机器以及土地使 用权的额外投资。 (b) 於二零一六年十二月三十一日，根据不可撤销经营租约相关物业的未来最低租赁款 项总额应付如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於一年内 14,407 14,094 於一年後但於五年内 6,418 14,708 20,825 28,802 本集团租赁若干根据经营租约持有的物业。租约一般初步为期一至五年，并可於重新磋商一切条款後选择续约。 该等租赁概不包括或然租金。 有限公司 120 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 28 重大关联人士交易 除本财务报表其他地方披露的交易及往来结余外，本集团亦曾进行以下重大关联人士交易。 (a) 主要管理人员薪酬 本集团主要管理人员薪酬，包括支付予本公司董事（於附注7披露）及若干最高薪雇员（於附注8披露）的款项 如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 短期雇员福利 25,063 21,320 总薪酬计入「员工成本」（见附注5(b))。 (b) 出售货品予 关连公司（附注(i) 及(ii)) 25,116 11,707 (c) 出售其他物业、厂房及设备予 一间关连公司（附注(i) 及(iii)) �C 63 (d) 购买租赁土地及其他其他物业、厂房及设备自 关连公司（附注(i) 及(ii)) 15,559 �C (e) 购买货品自 一间关连公司（附注(i) 及(iii)) 19 117 (f) 已付�u应付加工费用予 一间关连公司（附注(i) 及(iii)) 132 �C (g) 自以下人士已收�u应收加工费用 一间关连公司（附注(i) 及(ii)) 9,400 �C 一间关连公司（附注(i) 及(iii)) �C 926 9,400 926 (h) 已付�u应付租金予 一间关连公司（附注(i) 及(ii)) 3,009 3,059 有限公司 121 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 28 重大关联人士交易 （续） 附注： (i) 这些是与C & H Co., Ltd 及其附属公司（「 C & H 集团」）的交易。本公司一名董事为C & H 集团及本集团之控股股东。 (ii) 该等关联人士交易构成上市规则第14A 章界定的关连交易或持续关连交易。上市规则第14A 章规定的披露事项载於 董事会报告书「关连交易」一段。 (iii) 该等关联人士交易构成上市规则第14A 章界定的关连交易或持续关连交易，但由於该等交易低於上市规则第 14A.76(1) 条项下的最低豁免水平，故获豁免遵守上市规则第14A 章的披露规定。 (iv) 以上交易乃按各项合约或订单的条款进行。 29 会计判断及估计 附注第23及26项分别载有有关界定利益退休责任及财务工具之假设及其风险因素的资料。估计不明朗因素的其他主 要来源如下： (a) 租赁土地及其他物业、厂房及设备减值 倘情况显示租赁土地及其他物业、厂房及设备的账面值不可收回，该资产会被视为「减值」，而减值亏损乃按 香港会计准则第36号 「资产减值」 确认。租赁土地及其他物业、厂房及设备账面值乃定期检讨，以评估可收回 款额是否跌至低於账面值。当有事件或变动显示此等资产的记录账面值可能无法收回时，此等资产将作减值 测试。租赁土地及其他物业、厂房及设备的可收回金额为公允价值减销售成本及使用价值两者的较高者。由於 本集团的资产并无市场报价，因此难於准确估计其公允价值。於厘定使用价值时，该等资产产生的预计现金流 量折现至其现值，而此需要就销售量水平、售价及营运成本金额作重大判断。本集团以所有现有资料厘定可收 回金额的合理概约金额，包括基於销售量、销售价及营运成本金额的合理及有理据假设及预测而作出的估计。 有限公司 122 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 29 会计判断及估计 （续） (b) 存货估值 本集团参考存货账龄的分析、预期未来货物可销售性的预测及管理层的经验及判断，定期审阅存货的账面值。 倘存货的估计可变现净值跌至低於其账面值，则本集团会根据审阅结果撇减存货的价值。鉴於客户的喜好可 能转变，货物的实际可销售性可能与估计不同，而此估计的出入可能影响日後会计期间的损益表。 存货估值亦取决於最近期成本率之应用以及与估值所包含与劳工及生产间接成本水平相关之判断。 (c) 其他无形资产减值 本集团每年於各报告期末进行检讨以评估可用年期无限之其他无形资产的可收回金额（为公允价值减销售成 本及使用价值两者的较高者）。公允价值减销售成本乃参照类似资产的近期售价使用市场比较法厘定。使用价 值的计算要求管理层运用就相关现金产生单位的未来营运、税前折现率所作的估计及假设，以及有关使用价 值计算法的其他使用价值假设。 (d) 应收账款减值 以成本或摊销成本计算的应收账款，於每个报告期末进行审阅，以确定是否存在减值的客观凭证。倘存在任何 此等凭证，则须要记录减值亏损。减值的客观凭证包括本集团获知亏损事项的可观察数据，例如，个别债务人 或债务人组合的估计未来现金流量出现重大减少及债务人的财务状况发生重大变化而对其产生不利影响。如 债务人相关减值的客观凭证出现变化，则实际减值亏损可能高於或低於已在财务报表确认的呆账拨备。 (e) 税项、间接税及徵税 厘定所得税、间接税及徵税拨备时涉及判断，包括就日後处理若干交易对税务及其他规例的诠释和应用。本集 团会仔细评估交易的税务及其他影响後才作出相应拨备。对有关交易的处理会定期重审以考虑各种变动，包 括税务及其他规例的诠释的变动。倘该等交易的最後结果有异於初始录得的金额，则此差额将会影响作出有 关定夺的年度的拨备。 有限公司 123 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 30 直接及最终控股人士 於二零一六年十二月三十一日，董事认为本集团由崔奎�j先生控制，其主要营业地点为香港九龙尖沙咀漆咸道南79 号中国五矿大厦501室及6楼。 31 於二零一六年十二月三十一日之公司层面财务状况表 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 非流动资产 其他物业、厂房及设备 3,447 4,223 其他无形资产 2,306 2,516 於附属公司的权益 518,492 521,299 授予附属公司之长期贷款 248,903 177,110 递延税项资产 548 488 773,696 705,636 流动资产 应收账款及其他应收款 311,216 304,733 可收回本期税项 1,347 �C 现金及现金等价物 104,237 71,800 416,800 376,533 流动负债 应付账款及其他应付款 305,133 289,628 银行贷款 23,252 �C 应付本期税项 �C 1,158 328,385 290,786 流动资产净值 88,415 85,747 资产净值 862,111 791,383 有限公司 124 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 资本及储备 25(a) 股本 236,474 236,474 储备 625,637 554,909 总权益 862,111 791,383 董事会於二零一七年三月二十七日批准及授权发出。 李泳模 金铉镐 董事 董事 32 已颁布但尚未於截至二零一六年十二月三十一日止年度生效的修订、新准则及 诠释可能造成的影响 截至本财务报表刊发日期，香港会计师公会已颁布若干修订及新准则，该等修订及新准则尚未於截至二零一六年十二 月三十一日止年度生效，亦未於本财务报表中采纳。其中，下列改变可能与本集团有关。 於下列日期或其後 开始的会计期间生效 香港会计准则第7号之修订，现金流量表：「披露计划」 二零一七年一月一日 香港会计准则第12号之修订，所得税：「就未变现亏损确认递延税项资产」 二零一七年一月一日 香港财务报告准则第9号 「金融工具」 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第15号 「客户合约收益」 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第16号 「租赁」 二零一九年一月一日 31 於二零一六年十二月三十一日之公司层面财务状况表 （续） 有限公司 125 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 32 已颁布但尚未於截至二零一六年十二月三十一日止年度生效的修订、新准则及 诠释可能造成的影响 （续） 本集团正在评估该等修订及新订准则对首次应用期间的影响。目前为止本集团已识别新订准则部分方面可能对综合 财务报表产生重大影响。预期影响的进一步详情於下文论述。由於本集团尚未完成该评估，届时可能识别出其他影响， 本集团於决定是否於生效日期前采纳该等新规定以及在新订准则允许采取替代方法的前提下决定采纳何种过渡性方 法时会将该等影响考虑在内。 香港财务报告准则第9号「金融工具」 香港财务报告准则第9号将取代现有的金融工具会计处理准则香港会计准则第39号「金融工具：确认及计量」。香港财 务报告准则第9号引入金融资产分类及计量、金融资产剑指计算及对冲会计处理的新规定。另一方面，香港财务报告 准则第9号未作出较大变动的前提下吸收香港会计准则第39号中金融工具的确认及取消确认，和金融负债的分类的相 关规定。该等新规定对本集团综合财务报表的预期影响如下： (a) 分类及计量 香港财务报告准则第9号将以：(1) 摊销成本、(2) 透过损益按公平值入账（透过损益按公平值入账） (3) 透过其 他全面收益按公平值入账（透过其他全面收益按公平值入账）计量的金融资产分为以下三个主要类别： － 债务工具的分类乃基於实体管理该等金融资产的业务模式以及资产的合约现金流特徵而厘定。倘债务 工具分类为透过其他全面收益按公平值入账，则实际利息、减值及出售收益�u亏损将於损益中确认。 － 就股本证券而言，无论实体的业务模式为何，均分类为透过损益按公平值入账。唯一的例外是，倘股本 证券并非持作买卖，且实体不可撤销地选择指定该证券为透过其他全面收益按公平值入账。倘股本证 券被指定为透过其他全面收益按公平值入账，仅该证券的股息收益会於损益确认。该证券的收益、亏损 及减值会於其他全面收益确认而不可拨回。 基於初步评估，本集团预期其目前按公平值通过损益入账的金融资产於采纳香港财务报告准则第9号之後将继 续采用现有分类。 有限公司 126 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 32 已颁布但尚未於截至二零一六年十二月三十一日止年度生效的修订、新准则及 诠释可能造成的影响 （续） 香港财务报告准则第9号「金融工具」（续） (a) 分类及计量 （续） 就本集团目前分类为「可供出售」的金融资产而言，此等为於过渡至香港财务报告准则第9号之後可分类为透 过损益按公平值入账或不可撤销地选择指定为透过其他全面收益按公平值入账（不可拨回）的股本证券投资。 本集团尚未决定其是否不可撤销地将该等投资指定为透过其他全面收益按公平值入账或分类为透过损益按公 平值入账。两种分类均会导致会计政策变动，原因为可供出售股本投资的现有会计政策为根据附注1(e) 所载的 会计政策按成本减减值亏损确认。该政策变动将对本集团的资产净值以及溢利、每股盈利及全面收益总额等 报告业绩金额产生影响。 香港财务报告准则第9号项下的金融负债分类及计量规定相比香港会计准则第39号大致不变，惟香港财务报 告准则第9号规定，因指定为透过损益按公平值入账的金融负债自身的信贷风险变动引起的该金融负债的公平 值变动於其他全面收益确认（不重新分类至损益）。本集团现时并无任何定为透过损益按公平值入账的金融负 债，因此於采纳香港财务报告准则第9号之後该项新规定可能不会对本集团产生任何影响。 (b) 减值 香港财务报告准则第9号的新减值模型以「预期信贷亏损」模型取代香港会计准则第39号的「已产生亏损」模型。 根据预期信贷亏损模型，确认减值亏损之前不再须要发生亏损事件。相反，视乎资产及事实及状况而定，实体 须确认12个月预期信贷亏损或全球预期信贷亏损。该新减值模型可能导致提早确认本集团应收账款及其他金 融资产的信贷亏损。然而，须进行更为详尽的分析方可确定相关影响的程度。 香港财务报告准则第15号「客户合约收益」 香港财务报告准则第15号为确认客户合约收益制定了全面的框架。香港财务报告准则第15号将取代现有的收益准则 香港会计准则第18号 「收益」（涵盖销售货品及提供服务产生的收益）及香港会计准则第11号 「建筑合约」（规定了建 筑合约收益的会计处理）。本集团目前正在评估采纳香港财务报告准则第15号对其综合财务报表的影响。基於初步评估， 本集团尚未识别采纳香港财务报告准则第15号对其综合财务报表的任何影响。 有限公司 127 Υ （除另有注明者外，以港元为单位） 32 已颁布但尚未於截至二零一六年十二月三十一日止年度生效的修订、新准则及 诠释可能造成的影响 （续） 香港财务报告准则第16号「租赁」 诚如附注1(j) 所披露，现时本集团将租赁分类为融资租赁及经营租赁并根据租赁的分类将租赁安排以不同方式入账。 本集团作为出租人订立部分租赁并作为承租人订立另一部分租赁。 香港财务报告准则第16号预期不会对出租人租赁项下权利及责任的会计处理造成较大影响。然而，一旦采纳香港财 务报告准则第16号，承租人将不再区分融资租赁及经营租赁。相反，在实际合宜下，承租人将以与现行融资租赁会计 法类似的方式将所有租约入账，即於该租赁开始日期，承租人将按最低日後租赁付款的现值确认及计量租赁负债，并 将确认相应的「使用权」资产。於初步确认该资产及负债後，承租人将确认租赁负债尚未清偿结余所累计的利息开支 及使用权资产折旧，而非於租期内按系统基准确认根据经营租赁所产生的租赁开支的现有政策。作为实际合宜的方法， 承租人可选择不将此会计模式应用於短期租赁（即租期为12个月或以下者）及低价值资产的租赁，於该等情况下，租 金开支将继续於租期内按系统基准确认。 香港财务报告准则第16号将主要影响本集团作为承租人的物业租赁（目前分类为经营租赁）的会计处理。采纳新的会 计模型预期将於租赁期间内导致资产及负债均出现增加，并影响损益表内开支确认的时间。诚如附注27(b) 所披露， 於二零一六年十二月三十一日本集团於不可撤销物业经营租赁下的未来最低租赁付款为20,825,000港元，均须於报 告日期後1至5年内偿还。一旦采纳香港财务报告准则第16号，当中部分金额可能需确认为租赁负债，并确认相应的使 用权资产。本集团将需要进行更为详尽的分析以厘定采纳香港财务报告准则第16号後经营租赁承担产生的新资产及 负债的金额（计及实际合宜性并就目前至采纳香港财务报告准则第16号期间订立或终止的任何租赁以及贴现的影响 作出调整）。 本集团正在考虑是否於生效日期二零一九年一月一日之前采纳香港财务报告准则第16号。然而，仅於不早於采纳香 港财务报告准则第15号时，方可提早采纳香港财务报告准则第16号。因此，香港财务报告准则第16号不大可能於香港 财务报告准则第15号的生效日期二零一八年一月一日前采纳。 有限公司 128 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 业绩 收入 1,353,340 1,352,607 1,637,265 1,814,469 2,151,268 经营溢利 159,258 159,732 167,316 201,143 354,253 财务费用 (3,139) (836) (899) (524) (385) 应占联营公司溢利减亏损 (664) 467 (243) �C �C 税前溢利 155,455 159,363 166,174 200,619 353,868 所得税 (29,692) (42,581) (44,790) (51,231) (59,755) 年度溢利 125,763 116,782 121,384 149,388 294,113 应占： －本公司股权持有人 133,001 123,934 122,787 150,783 295,500 －非控股权益 (7,238) (7,152) (1,403) (1,395) (1,387) 年度溢利 125,763 116,782 121,384 149,388 294,113 每股盈利 基本 19.79港仙 18.44港仙 18.16港仙 22.28港仙 43.66港仙 摊薄 19.79港仙 18.37港仙 18.14港仙 22.28港仙 43.66港仙 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 资产及负债 投资物业 �C �C �C �C 1,313 租赁土地及其他物业、厂房及设备 191,642 216,092 324,499 433,147 598,956 长期应收款项及预付款项 930 6,368 12,464 16,105 28,509 商誉 2,753 2,753 2,753 2,753 2,753 其他无形资产 9,029 9,583 9,400 7,618 6,688 联营公司权益 27 502 �C �C �C 递延税项资产 7,825 7,697 12,425 7,603 3,779 其他金融资产 24,925 28,980 25,691 21,099 20,852 流动资产净值 604,236 614,216 561,017 539,687 632,778 总资产减流动负债 841,367 886,191 948,249 1,028,012 1,295,628 递延税项负债 (394) �C �C �C (1,147) 其他非流动负债 (2,562) (1,216) (891) (1,126) (2,597) 资产净值 838,411 884,975 947,358 1,026,886 1,291,884 五年财务概要
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