香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负 责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部 或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 天溢（森美）控股有限公司 Tianyi(Summi)Holdings Limited （於开曼群岛注册成立的公司） （股份代号：00756） 截至二零一六年十二月三十一日止 六个月中期业绩公告 财务摘要 截至十二月三十一日 止六个月期间 二零一六年 二零一五年 %变动 人民币千元 人民币千元 （概约） 损益及其他全面收益表 收益 293,113 278,932 5.1% 毛利 114,496 100,282 14.2% 毛利率 39.1% 36.0% 3.1pp 扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利 84,874 77,542 9.5% 期内利润 45,932 40,153 14.4% 每股基本盈利（人民币分） 3.41 2.98 14.4% 於 於 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 %变动 人民币千元 人民币千元 （概约） 财务状况表 总现金及银行存款 699,484 578,201 21.0% 存货 55,929 61,355 (8.8)% 贸易应收款项 233,490 124,102 88.1% 银行贷款 913,438 575,656 58.7% 资产净值（「资产净值」） 1,689,934 1,680,450 0.6% �C1�C 天溢（森美）控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）会（「董事会」）欣然宣布本公司 及其附属公司（合称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止六个月（「本报告 期」）的未经审核简明综合财务报表。本集团的未经审核简明综合财务报表乃按国 际会计准则委员会（「国际会计准则委员会」）颁布的国际财务报告准则（「国际财务 报告准则」）编制，并经由本公司审核委员会审阅。 业务回顾及展望 本集团於本报告期内营运情况稳定，各主要分部营运情况均录得上升。於本报告 期内，冷冻浓缩橙汁的期货价格自低位有所反弹。本集团因此受益於冷冻浓缩橙 汁及相关产品的较高平均售价及旺盛需求。我们认为，冷冻浓缩橙汁及相关产品 分部仍将为本集团收入的主要来源。另一方面，本集团竭力推销森美鲜榨橙汁， 且於本报告期内，其销量录得健康成长。随着非浓缩鲜榨果汁的营养价值於中国 日益普及，我们预期，森美鲜榨橙汁的销售将成为我们业务新的增长动力。 经营业绩 收入 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止六个月期间按分部划分之收入 明细表如下： 截至十二月三十一日 止六个月期间（未经审核） 二零一六年 二零一五年 约占总收 约占总收 人民币千元入百份比人民币千元入百份比 冷冻浓缩橙汁及相关产品 137,983 47.1% 120,974 43.3% 森美鲜榨橙汁 76,765 26.2% 66,868 24.0% 鲜橙 78,365 26.7% 91,090 32.7% 293,113 100.0% 278,932 100.0% �C2�C 於本报告期内，受个别主要客户的冷冻浓缩橙汁及相关产品需求上升带动，本集 团的收入由去年同期约人民币278,932,000元增加至约人民币293,113,000元，升幅 约5.1%。 冷冻浓缩橙汁及相关产品 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止六个月期间，冷冻浓缩橙汁及相 关产品分部按产品类型划分之收入明细载列如下： 截至十二月三十一日 止六个月期间 （未经审核） 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 冷冻浓缩橙汁 91,484 82,094 囊包橙汁 45,658 37,064 其他产品 841 1,816 137,983 120,974 冷冻浓缩橙汁及相关产品的销售由去年同期约人民币120,974,000元上升至本报告 期约人民币137,983,000元。受惠於本报告期内国际冷冻橙汁期货价格持续反弹， 冷冻浓缩橙汁的销售价格及销量均录得增长。尤其是囊包橙汁的销售收入由去年 同期约人民币37,064,000元增加至约人民币45,658,000元，增幅约为23.2%。 �C3�C 森美鲜榨橙汁 森美鲜榨橙汁自二零一五年三月本集团於市场推出後已得到市场的认可。森美 鲜榨橙汁的销售网络已覆盖国内如北京、上海、广州、深圳、重庆、成都及南京等 主要城市数以千计的高级超级市场及便利店。另外，作为本集团拓展其销售网络 至海外市场的里程碑，本集团亦已於本年度逐步於香港的惠康超级市场、波仔、 7-11便利店及永旺超级市场上架。本集团预期森美鲜榨橙汁的销售网络於去年高 速增长期後会趋向稳定，下一步策略将集中於提高森美鲜榨橙汁的知名度并令消 费者养成长期饮用森美鲜榨橙汁的习惯。 本集团在提高森美鲜榨橙汁知名度上亦不遗余力。本集团相信透过试饮，让消费 者亲身感受森美鲜榨橙汁的品质是推广森美鲜榨橙汁的最好方法。因此，本集团 於本年度持续地於中国主要城市及香港推行试饮活动。其中，本集团不懈地进行 街头试饮活动，并受到大众的一致好评。据本集团估计，经过我们的努力，於本 年度已有超过数十万人试饮森美鲜榨橙汁。另一方面，我们亦适量地於公众媒体 推广森美鲜榨橙汁，希望可以从多方面争取提高森美鲜榨橙汁的知名度。本集团 相信新业务可强化本集团由一家原料生产商转型为一家零售品牌企业的长期战 略。 鲜橙销售 於本报告期内，鲜橙销售数量由去年同期约45,545吨降至32,652吨，因此，於本报 告期内，鲜橙的销售额由去年同期约人民币91,090,000元下跌约14.0%至约人民币 78,365,000元。由於本集团於二零一六年十二月三十一日尚未完成所有果园的收获 采摘，下降乃由於季节影响。优质鲜橙的平均售价较去年高，部分抵销了销量下 降的影响。（二零一六年：每吨约人民币2,400元；二零一五年：每吨约人民币2,000 元）。 �C4�C 鲜橙产量 本集团经营鲜橙果园，并将鲜橙中(i)较低级别的鲜橙用作生产冷冻浓缩橙汁及相 关产品；(ii)较高级别的鲜橙用作生产森美鲜榨橙汁的原材料；及(iii)优质鲜橙以 鲜果方式直接出售至当地农产品批发商。除使用自营橙园出产的鲜橙外，本集团 亦向独立第三方（主要为当地农业个体户）购买鲜橙以生产冷冻浓缩橙汁及相关产 品。以下为截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止六个月之自营橙园的 鲜橙产量及鲜橙的采购量： 截至十二月三十一日 止六个月期间 （未经审核） 二零一六年二零一五年 约公吨 约公吨 自营橙园的橙产量 �C用於销售的鲜橙 33,124 48,460 �C用於生产森美鲜榨橙汁 4,722 �C �C用於生产冷冻浓缩橙汁及相关产品 27,133 20,860 64,979 69,320 外购橙并用於生产冷冻浓缩橙汁及相关产品 55,731 66,068 鲜橙消耗总量 120,710 135,388 毛利 於本报告期内，本集团的毛利约为人民币114,496,000元，与去年同期约人民币 100,282,000元相比，上升约14.2%。本集团毛利率上升至约39.1%（二零一五年十二 月三十一日：约36.0%）。 �C5�C 减去销售成本後的生物资产公允值变动收益 於本报告期内，本集团减去销售成本後的生物资产公允值变动收益约为人民币 33,091,000元（二零一五年十二月三十一日：约人民币35,926,000元）。 分销成本及行政开支 本集团的分销成本主要包括市场费用及运输费。分销成本由去年同期约人民币 37,062,000元大幅增加至本报告期约人民币48,527,000元，上升约30.9%。 本集团的行政开支主要包括一般办公室行政开支、薪金及摊销等。行政开支由 去年同期约人民币53,067,000元减少至本报告期约人民币47,181,000元，跌幅约为 11.1%。 融资成本 於本报告期内，本集团之融资成本约为人民币18,117,000元（二零一五年十二月三 十一日：约人民币10,981,000元）。 净利润 於本报告期内，本集团净利润约为人民币45,932,000元，与去年同期约人民币 40,153,000元相比，增幅约为14.4%。 中期股息 董事会已议决不宣派截至二零一六年十二月三十一日止六个月的任何中期股息 （二零一五年十二月三十一日：无）。 流动资金、财务资源、资本负债及资本架构 持有至到期投资 於二零一六年十二月三十一日，持有至到期投资约为人民币17,859,000元（二零一 六年六月三十日：约人民币17,137,000元）。 �C6�C 流动性 於二零一六年十二月三十一日，流动资产约为人民币1,229,963,000元（二零一六年 六月三十日：约人民币942,103,000元）；流动负债约为人民币433,883,000元（二零一 六年六月三十日：约人民币471,936,000元）。 财务资源 於二零一六年十二月三十一日，本集团之总现金及现金等值物约为人民币 699,484,000元（二零一六年六月三十日：约人民币578,201,000元），总银行贷款为人 民币913,438,000元（二零一六年六月三十日：人民币575,656,000元）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团之贸易应收款项约为人民币233,490,000元 （二零一六年六月三十日：约人民币124,102,000元），存货约为人民币55,929,000元 （二零一六年六月三十日：约人民币61,355,000元）。本集团之贸易应收款项相对二 零一六年六月三十日较高是归因於本集团的营运包括鲜橙销售及冷冻浓缩橙汁 及相关产品皆高度集中於每年十二月至接下来一年的四月而大部分销售均於营 运高峰季节发生。 与二零一五年十二月三十一日比较，於二零一六年十二月三十一日的贸易应收款 减少约人民币38,013,000元（二零一六年十二月三十一日：人民币233,490,000元；二 零一五年十二月三十一日：人民币271,503,000元）。 资本负债 董事会管理本集团营运资金之方法为确保本集团随时具备足够之流动资产应付 即将到期之负债，使本集团无须承担不能接受之亏损及声誉受损。 二零一六年二零一五年 速动比率 2.7倍 2.1倍 流动比率 2.8倍 2.2倍 资本负债比率（附注） 54.1% 31.5% （附注）资本负债比率被定义为银行贷款除以权益总额。 �C7�C 资本架构 於二零一六年十二月三十一日，本公司已发行股份（「股份」）总数为1,347,860,727股 股份。按照二零一六年十二月三十一日之收市价为每股港币1.09元计算，本公司 於二零一六年十二月三十一日之市值为港币1,469,168,192元。 外汇风险 本集团业务承受不同货币产生之外汇风险，最主要为涉及美元。外汇风险来自未 来商业活动、已确认资产及负债及对海外业务之净投资。此外，兑换人民币须遵 守政府之外汇控制规例及法规。本集团订有一套外汇风险管理政策，利用远期合 约及多项衍生工具降低相关风险。 资产抵押 二零一六年十二月三十一日，本集团有以下资产抵押予银行，以获取授予本集团 的银行信贷： 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 持有至到期投资 17,859 17,137 物业、厂房及设备 89,062 94,969 土地使用权 14,548 14,734 已抵押银行存款 189,971 127,758 311,440 254,598 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无重大或然负债（二零一六年六月三十 日：无）。 �C8�C 资本开支 本报告期内，本集团之资本开支约人民币36,000元（二零一五年：约人民币19,130,000 元），该等资本开支用於购置物业、厂房、设备、土地使用权及重庆之橙园预付租 金。 橙园及厂房 重庆天邦 长江 重庆尚果 重庆 湖南欧劲 森美福建 三明森美 橙园 本集团目前於重庆经营约146,000亩（相等於97.34平方公里）有果橙园。於二零一 六年十二月，本集团获一家全球领先饮料公司授予可持续农业指导原则证书 （「SAGP」）。该等获认证的橙园向上述公司提供生产冷冻浓缩橙汁需要的鲜橙。该 认证意味着，本集团的农业运作模式符合对这家国际饮料巨头以环保方式维持可 持续提供健康农业作物成分的严格要求。 本集团乃全球惟一一家符合饮料巨头所规定SAGP的橙汁供应商。本集团认为， 该认证将加强与此主要客户的长远合作关系。 �C9�C 厂房 本集团拥有四个高效能的冷冻浓缩橙汁生产厂房及一个全新的非浓缩还原橙汁 生产厂房，并策略性地设於中国的柑橘盛产地区（重庆、�建及湖南）。厂房皆配 置来自美国、瑞士、意大利和德国进口的先进设备。 本集团拥有丰富的经验，并能成功地处理橙汁加工厂的生产需求。生产流程的设 计来自本集团对设计及制造过程的理解及多年努力研发的成果，以致本集团能善 用生产设备制造出卓越品质的加工橙汁。 一体化经营模式 本集团采用一体化经营模式，提升价值链，是极少数在上游经营自营橙园之中国 浓缩橙汁生产商之一。 品质监控 上游 －确保原料无公害及无农残 －严选优质品种 －控制成本 －冷冻浓缩橙汁 中游 －囊包橙汁 －森美鲜榨橙汁 －橙茸馅料 下游 －与世界知名客户建立良好合作关系 －专业营销团队推广森美鲜榨橙汁 人力资源及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一日，本集团有952名雇员（二零一五年十二月三十一日： 982名雇员）。本集团为其雇员提供优厚薪酬待遇、酌情花红以及社会保险福利。 此外，自二零零八年六月七日起，本集团亦为雇员设立购股权计划（「该计划」）。 根据该计划所授出的所有购股权获行使而可能发行的股份数目上限已於二零一 二年十一月五日更新。 �C10�C 截至二零一六年十二月三十一日止六个月的未经审核的财务数据连同截至二零 一五年同期之比较数字如下： 简明综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 截至十二月三十一日 止六个月 二零一六年二零一五年 附注人民币千元人民币千元 （未经审核） （未经审核） 收入 3 293,113 278,932 销售成本 (178,617) (178,650) 毛利 114,496 100,282 减去销售成本後的生物资产公允值变动收益 33,091 35,926 其他收益 3 12,004 4,287 分销成本 (48,527) (37,062) 行政开支 (47,181) (53,067) 其他经营开支 �C 12 营运所得利润 63,883 50,378 融资成本 4 (18,117) (10,981) 除税前利润 5 45,766 39,397 所得税抵免 6 166 756 本公司拥有人应占期内利润 45,932 40,153 期内其他全面开支 随後可能重新分类至损益的项目： 换算海外业务所产生的汇兑差异 (22,038) (3,953) 本公司拥有人应占期内全面收益总额 23,894 36,200 每股盈利 8 －基本（人民币分） 3.41 2.98 －摊薄（人民币分） 3.41 2.98 �C11�C 简明综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 附注 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 非流动资产 物业、厂房及设备 364,473 386,033 土地使用权 22,822 23,100 橙园预付租金 952,005 829,759 商誉 56,696 56,696 无形资产 44,258 46,508 持有至到期投资 9 17,859 17,137 已抵押银行存款 11 6,429 6,169 1,464,542 1,365,402 流动资产 存货 55,929 61,355 生物资产 129,087 97,712 橙园预付租金 100,051 77,012 贸易应收款项 10 233,490 124,102 其他应收款项、按金及预付款项 18,351 9,890 已抵押银行存款 11 183,542 121,589 现金及现金等价物 509,513 450,443 1,229,963 942,103 流动负债 贸易应付款项 12 43,752 8,274 其他应付款项及应计费用 27,987 21,931 银行贷款 13 362,144 441,674 应付所得税 �C 57 433,883 471,936 流动资产净值 796,080 470,167 资产总值减流动负债 2,260,622 1,835,569 �C12�C 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 附注 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 非流动负债 银行贷款 13 551,294 133,982 递延收入 7,080 8,260 递延税项负债 12,314 12,877 570,688 155,119 资产净值 1,689,934 1,680,450 资本及储备 股本 11,610 11,610 储备 1,678,324 1,668,840 权益总额 1,689,934 1,680,450 �C13�C 1.编制基准及重大会计政策 未经审核之简明综合财务报表按国际会计准则委员会（「国际会计准则委员会」）颁布的国际 财务报告准则（「国际财务报告准则」）编制。此外，未经审核之简明综合财务报表包括联交所 证券上市规则规定的适用披露。 除生物资产及金融工具以公允值计量外，未经审核之简明综合财务报表乃按历史成本基准 编制。历史成本一般根据为换取货品而提供的代价公允值计算。 截至二零一六年十二月三十一日止六个月之未经审核之简明综合财务报表乃按本集团截至 二零一六年六月三十日止年度之年度财务报表所采纳之相同会计政策及计算方法而编制。 於本中期期间，本集团已采纳若干由国际会计准则委员会颁布的新订及经修订国际财务报 告准则，并估计於本年度采纳该等新订及经修订国际财务报告准则并无对本集团本中期期 间的财务表现及状况及�u或该等未经审核简明综合财务报表所载披露产生重大影响。 本集团并无提早采纳以下已颁布但尚未生效的新订及经修订国际财务报告准则。 国际财务报告准则第9号 金融工具 2 国际财务报告准则第15号 客户合约收入（及相关澄清）2 国际财务报告准则第16号 租赁 3 国际财务报告准则第2号的修订 以股份为基础支付交易的分类及计量 2 国际财务报告准则第10号及 投资者与其联营企业或合营企业之间的 国际会计准则第28号的修订 资产出售或投入 4 国际会计准则第7号的修订 披露计划 1 国际会计准则第12号的修订 就未变现亏损确认递延税项资产 1 1 於二零一七年一月一日或之後开始之年度期间生效，并可提早应用。 2 於二零一八年一月一日或之後开始之年度期间生效，并可提早应用。 3 於二零一九年一月一日或之後开始之年度期间生效，并可提早应用。 4 於待定日期或之後开始之年度期间生效。 本公司董事预计采纳新订或经修订准则将不会对本集团的业绩及财务状况造成重大影响。 �C14�C 2.分部资料 本集团根据向主要营运决策者（即本集团最高层管理人员）呈报的资料厘定其营运分部，以 作出策略决定及评估各营运分部的表现。由於各营运分部提供不同产品及需要不同的生产 资料以制定不同的业务策略，故各分部分开管理。於确定本集团可呈报分部时，并无合并主 要营运决策者识别的营运分部。 本集团可呈报及营运分部如下： 1.农产品种植及销售 2.制造及销售冷冻浓缩橙汁及相关产品 3.制造及销售森美鲜榨橙汁 �C15�C 下列为按可呈报及营运分部分析之本集团收益。 制造及销售 农产品冷冻浓缩橙汁制造及销售 种植及销售及相关产品森美鲜榨橙汁 合并 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 截至二零一六年十二月三十一日止期间 分部收入 对外客户销售 78,365 137,983 76,765 293,113 分部间销售 37,756 �C �C 37,756 分部收入 116,121 137,983 76,765 330,869 抵销 (37,756) 综合收入 293,113 分部业绩 29,889 44,743 (9,075) 65,557 未分配收益 6,770 企业及其他未分配开支 (8,444) 融资成本 (18,117) 除税前利润 45,766 於二零一六年十二月三十一日 资产及负债 分部资产 1,289,641 662,843 399,292 2,351,776 企业及其他未分配资产 342,729 总资产 2,694,505 分部负债 16,593 29,940 26,365 72,898 企业及其他未分配负债 931,673 总负债 1,004,571 �C16�C 制造及销售 农产品冷冻浓缩橙汁制造及销售 种植及销售及相关产品森美鲜榨橙汁 合并 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 截至二零一五年十二月三十一日止期间 分部收入 对外客户销售 91,090 120,974 66,868 278,932 分部间销售 39,340 �C �C 39,340 分部收入 130,430 120,974 66,868 318,272 抵销 (39,340) 综合收入 278,932 分部业绩 34,897 25,550 2,560 63,007 未分配收益 663 企业及其他未分配开支 (13,292) 融资成本 (10,981) 除税前利润 39,397 於二零一五年十二月三十一日 资产及负债 分部资产 1,056,383 501,566 327,224 1,885,173 企业及其他未分配资产 465,024 总资产 2,350,197 分部负债 8,237 83,285 39,301 130,823 企业及其他未分配负债 544,087 总负债 674,910 营运分部的会计政策与本集团会计政策相同。分部业绩指各分部应占利润，而不分配中央 行政成本、董事酬金、若干其他收入及融资成本。此为就资源分配及评估表现而言向主要营 运决策者报告的计量方式。 �C17�C 就监察分部表现及各分部间分配资源而言： (a)所有资产分配至营运分部，惟集中管理的持有至到期投资、已抵押银行存款、现金及 现金等价物、若干物业、厂房及设备以及其他应收款项除外。 (b)所有负债分配至营运分部，惟集中管理的银行贷款、可换股债券、应付所得税、递延 税项负债及若干其他应付款项除外。 分部间销售按现行市场价格支销。 其他分部资料 制造及销售 冷冻浓缩橙汁 农产品种植 及其他制造及销售 截至二零一六年十二月三十一日止期间 及销售 相关产品森美鲜榨橙汁 未分配 合并 （未经审核） 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 计量分部利润或分部资产时 计入的金额： 折旧及摊销（附注1） �C 12,890 7,956 145 20,991 添置非流动资产（附注2） �C 36 �C �C 36 减去销售成本後的生物资产公允值变动收益 (33,091) �C �C �C (33,091) 政府资助金 �C (3,380) �C �C (3,380) 衍生工具的未变现收益 �C �C �C (6,227) (6,227) 定期向主要营运决策者提供 但计量分部利润或分部资产时 并无计入的金额： 银行利息收入 �C �C �C (1,013) (1,013) 已抵押银行存款利息收入 �C �C �C (405) (405) 持有至到期投资利息收入 �C �C �C �C (436) 以权益结算的股份支付开支 �C �C �C 4,077 4,077 融资成本 �C �C �C 18,117 18,117 所得税抵免 �C �C �C (166) (166) �C18�C 制造及销售 冷冻浓缩橙汁 农产品种植 及其他制造及销售 截至二零一五年十二月三十一日止期间 及销售 相关产品森美鲜榨橙汁 未分配 合并 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 计量分部利润或分部资产时 计入的金额： 折旧及摊销（附注1） �C 16,852 10,141 171 27,164 添置非流动资产（附注2） �C 1,982 �C �C 1,982 减去销售成本後的生物资产公允值变动收益 (35,926) �C �C �C (35,926) 政府资助金 �C (1,180) �C �C (1,180) 定期向主要营运决策者提供 但计量分部利润或分部资产时并 无计入的金额： 银行利息收入 �C �C �C (1,172) (1,172) 已抵押银行存款利息收入 �C �C �C (433) (433) 持有至到期投资利息收入 �C �C �C (399) (399) 以权益结算的股份支付开支 �C �C �C 466 466 融资成本 �C �C �C 10,981 10,981 所得税抵免 �C �C �C (756) (756) 附注1：该金额不包括橙园预付租金摊销。 附注2：该金额包括物业、厂房及设备、无形资产及土地使用权，但并不包括橙园预付租金、 已抵押银行存款及持有至到期投资的增加。 地区资料 鉴於本集团的业务营运及非流动资产主要位於中国（所在国家），故并无呈列来自外部客户 的本集团收入及非流动资产的地区资料。 �C19�C 主要产品收入 来自本集团向对外客户销售主要产品的收入分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 销售冷冻浓缩橙汁 137,983 120,974 销售森美鲜榨橙汁 76,765 66,868 鲜橙销售 78,365 91,090 293,113 278,932 有关主要客户的资料 於相关年度贡献本集团总收入超过10%的客户收入如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 客户A1 78,365 91,090 客户B2 52,364 33,685 客户C2 35,248 27,927 客户D2、3 不适用 29,289 1 来自农产品种植及销售分部的收入。 2 来自制造及销售冷冻浓缩橙汁及相关产品分部的收入。 3 相应收入并无於相关年度贡献本公司总收入超过10%。 �C20�C 3.收益及其他收益 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 银行利息收入 1,854 2,004 政府资助金 3,380 1,180 衍生工具的未变现收益 6,227 �C 其他 543 1,103 12,004 4,287 4.融资成本 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 其他应付款项的利息开支 278 �C 银行贷款的利息开支 17,839 10,981 18,117 10,981 5.除税前利润 本集团除税前利润是在扣除下列各项後得出： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 员工成本，包括董事及最高行政人员酬金 工资、薪金及其他福利 42,191 41,368 界定供款计划的供款 4,177 4,094 以权益结算的股份支付开支 4,077 466 50,445 45,928 土地使用权摊销 278 278 无形资产摊销 2,250 4,501 物业、厂房及设备折旧 18,463 22,385 外汇亏损净额 �C 6,149 �C21�C 6.所得税抵免 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 即期税项－中国企业所得税（「企业所得税」） 年内拨备 (959) (370) 递延税项 暂时差额的拨回（附注36） 1,125 1,126 所得税抵免 166 756 根据开曼群岛及英属处女群岛的规则及规例，本集团毋须支付开曼群岛及英属处女群岛的 任何所得税。 由於本集团於两个年度并无产生须缴纳香港利得税的应课税利润，因此并无就香港利得税 计提拨备。 於两个年度的中国企业所得税拨备根据本公司中国附属公司的估计应课税收入按中国相关 所得税规定及法规厘定的各适用税率而定。 根据中国财政部发出的财税[2008]149号，本公司负责生产橙汁的附属公司获豁免就生产橙 汁的利润缴付企业所得税，自二零一一年一月一日起生效。因此，由二零一一年一月一日 起，本集团的若干中国附属公司（即种植及出售自产鲜橙及生产橙汁的公司）获豁免缴纳企 业所得税，惟本公司附属公司须接受中国当地的税务机关年检以及受日後任何相关税务豁 免政策或法规的变动所影响。 截至二零一六年十二月三十一日止期间，本集团其他中国营运附属公司的适用所得税率为 25%。 7.股息 董事会不建议派付截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期股息（二零一五年十二 月三十一日：无）。 �C22�C 8.每股盈利 用作计算每股摊薄盈利并已与计算每股基本盈利时所采用之普通股加权平均数对账之普通 股加权平均数如下： 股份数目 二零一六年 二零一五年 用作计算每股基本及摊薄盈利之 普通股加权平均数 1,347,860,727 1,347,860,727 9.持有至到期投资 持有至到期投资包括： 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 债务证券，非上市 17,859 17,137 本集团持有至到期投资为澳门金融机构发行的债务证券，每年固定利率为6厘（二零一六年 六月三十日：6厘），每半年支付一次，於二零二三年十月三十日到期。於二零一六年十二月 三十一日，本集团债务证券的账面值约人民币17,859,000元（二零一六年六月三十日：人民币 17,137,000元）已抵押作为本集团获授银行信贷的担保。 10.贸易应收款项 本集团向其贸易客户授予於单据日期起计30至90日（二零一六年六月三十日：30至90日）的 信贷期。 於报告期末，贸易应收款项按到期日的账龄分析如下： 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 未逾期亦未减值 233,490 124,102 未逾期亦未减值的贸易应收款项涉及多个近期并无欠款记录的客户。 本集团并无就贸易应收款项持有任何抵押品。 �C23�C 11.已抵押银行存款 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 已抵押以获取计息银行贷款的银行存款 189,971 127,758 189,971 127,758 减：已抵押银行存款的流动部分 (183,542) (121,589) 已抵押银行存款的非流动部分 6,429 6,169 附注： 已抵押银行存款按介乎0.3厘至1厘（二零一六年六月三十日：0.3厘至1 厘）的固定年利率计息。 12.贸易应付款项 本集团已制定金融风险管理政策，以确保所有应付款项均可於信贷期限内结清。采购货品 的平均信贷期为90日或按要求偿还（二零一六年六月三十日：90日或按要求偿还）。 於报告期末，贸易应付款项按到期日的账龄分析如下。 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 於三个月内到期或按要求偿还 43,752 8,274 �C24�C 13.银行贷款 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 应偿还账面值（根据贷款协议载列的预定还款日期）： 一年内 362,144 441,674 一年以上但不超过两年 547,874 126,842 两年以上但不超过五年 3,420 7,140 913,438 575,656 减：流动负债项下所示金额 (362,144) (441,674) 非流动负债项下所示金额 551,294 133,982 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 已抵押 313,079 237,247 非抵押 600,359 338,409 913,438 575,656 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 定息银行借款 198,034 197,377 浮息银行借款 715,404 378,279 913,438 575,656 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 所持有银行贷款： 中国公司 217,000 203,143 非中国公司 696,438 372,513 913,438 575,656 �C25�C 於二零一六年十二月三十一日，本集团的非抵押银行贷款包括总额为80,000,000美元（相等於 约人民币553,598,000元）的三年期贷款融资（「信用贷款一」），以扩大生产规模。信用贷款一由 辛克先生及本公司於中国境外注册成立或投资的公司共同担保。根据偿付条款，本金的25% 将分别於二零一八年八月及二零一九年二月偿付，本金余下的50%将於二零一九年八月八 日到期日偿付，并於二零一六年六月三十日分类为非流动负债。 於报告期末，本集团计息银行贷款的实际利率（亦相等於合约利率）如下： 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 （未经审核） （经审核） 定息银行贷款 2.39%�C8.05% 2.39%�C8.05% 浮息银行贷款 2.83%�C5.68% 2.65%�C5.00% 於二零一六年十二月三十一日，若干银行贷款分别以(i)已抵押银行存款；(ii)若干物业、厂 房及设备以及土地使用权；及(iii)本集团持有至到期投资作抵押。此外，於二零一六年十二 月三十一日及二零一六年六月三十日，若干银行贷款由董事辛克先生担保。 �C26�C 购买、出售或赎回本公司上市证券 於本报告期内，本公司及其任何附属公司概无购入、出售或赎回任何本公司上市 证券。 融资协议及其载有关於控股股东须履行特定责任的条件 於二零一六年八月八日，本公司作为借款人、六间於中国境外注册成立的附属公 司作为公司担保人、及辛先生作为个人担保人与数间金融机构作为贷款人订立融 资协议（「融资协议」），内容有关一笔本金额为80,000,000美元的定期贷款。 根据融资协议，如违反以下事宜将构成违约事件：辛先生及其家人（指其配偶、子 女、继子女、父母、祖父母及辛先生或其家人为任何信托之受益人，或是全权信 托下的酌情受托人（就其所知））不再共同（直接或间接）拥有本公司已发行有表决 权的股本30%或以上的实益拥有权，或无论是通过合同或其他方式，不可行使指 挥公司政策及管理的权力。 於本公告日期，融资协议之条款及上述其项下施加的特定履约责任的条件获妥善 遵守。有关融资协议及施加特定履约责任的详情请参阅本公司日期为二零一六年 八月八日的公告。 企业管治常规 董事会深明良好企业管治常规对保障本公司股东权益的重要性。本公司致力在各 个业务方面达至并维持透明度、问责性及独立性以达至高水平的企业管治，并努 力确保一切事务均按照适用法律及法规进行。本公司采纳的企业管治常规符合 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（「上市规则」）附录十四所载企业管治守 则（「守则」）原则的要求。 �C27�C 除下文所述之偏离外，董事会已审阅本公司的企业管治常规，并信纳本公司的企 业管治常规於截至二零一六年十二月三十一日止六个月期间遵守守则所载守则 条文。 守则条文A.2.1 根据守则条文A.2.1，主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由一人同时兼任。 主席与行政总裁之间职责的分工应清楚界定并以书面列载。 辛克先生现时为董事会主席及本公司行政总裁。董事会认为，该架构将无损董事 会及本公司管理层权力及授权的平衡。董事会由经验丰富及高素质的人才组成， 确保董事会权力及授权的平衡，彼等会定期召开会议以讨论有关本公司运作的事 宜。董事会将定期检视管理层架构，及考虑於适当时候将主席及行政总裁之角色 分开。 董事进行证券交易的操守守则 本公司已就董事进行证券交易订立操守守则，其条款不逊於标准守则所载规定标 准。经向全体董事作出具体查询後，董事确认彼等於本报告期内一直遵守标准守 则所载规定标准及操守守则。 审核委员会 审核委员会现由三位独立非执行董事组成。审核委员会的主要职责是审阅本公司 的财务资料，检讨及督管本公司之财务申报制度、风险管理、内部监控系统；提 名及监察外聘核数师及向董事会作出建议及评论。审核委员会的权力及职责载於 成文职权范围内，并刊载於联交所及本公司网站。 �C28�C 审核委员会已与本集团管理层审阅本集团所采纳的会计原则及惯例，并讨论审 核、风险管理、内部监控系统及财务报告事宜，当中包括审阅本集团截至二零一 六年十二月三十一日止六个月的中期业绩及中期报告。 承董事会命 天溢（森美）控股有限公司 主席 辛克 香港，二零一七年二月二十日 於本公告日期，董事会包括执行董事辛克先生及辛军先生；非执行董事曾思维先 生；及独立非执行董事曾建中先生、庄卫东先生及庄学远先生。 �C29�C