华创证券3月6日发布公告软体沙发龙头敏华控股，业绩成长支撑扎实，维持“强推”评级。近期市场担心家居基本面受地产销售影响下公司股价回落，公司作为国内功能沙发领军企业，有望顺应消费升级趋势受益于沙发产品更新换代，且近年在产品矩阵拓展、内销渠道纵深以及供应链零售端布局上均取得明显进展，经营势能稳健下公司回购股份彰显发展信心。
中信证券3月7日发布公告：给予江南布衣“买入”评级 目标价14.60港元
投资建议：受疫情/暖冬/宏观因素等影响，考虑公司2022上半财年收入/净利润同比+7.3%/-4.2%，可比同店-3%，同时未来品牌与员工支出均有所增加，我们下调2022/23财年EPS预测至1.09/1.29元（原预测为1.15/1.37元），新增2024财年EPS预测为1.51元。公司坚定长期投入，社交渠道销售/快反补单/全渠道库存打通等手段成效凸显。目前股价回调或已基本反映各项不利因素，我们长期看好公司新品牌孵化带动接力成长，未来持续保持国内领先的设计师集团地位。参照公司历史估值，给予公司2023财年10xPE，对应目标价14.6港元，维持“买入”评级。
华创证券3月6日发布公告：给予敏华控股“强推”评级 目标价12.20港元
软体沙发龙头，业绩成长支撑扎实，维持“强推”评级。近期市场担心家居基本面受地产销售影响下公司股价回落，公司作为国内功能沙发领军企业，有望顺应消费升级趋势受益于沙发产品更新换代，且近年在产品矩阵拓展、内销渠道纵深以及供应链零售端布局上均取得明显进展，经营势能稳健下公司回购股份彰显发展信心。我们预计2022-2024年归母净利润分别为24.1/30.2/36.4亿港元，对应PE为14.6/11.7/9.7倍。参考可比公司顾家家居（603816），给予2022财年20倍估值，给予目标价12.2港元，维持“强推”评级。
（来源：同花顺金融研究中心）
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