6月13日，平安证券发布2023年下半年海外与港股策略。平安证券认为，全球大类资产配置方面，三季度建议关注美债，四季度建议关注新兴市场股市；港股方面，下半年建议关注AI引领下港股互联网板块、经济修复下港股消费板块以及技术迭代下制造业龙头三大主线。

平安证券认为，三季度债市建议关注美国国债特别是短期美债：一方面，美国经济衰退预期上行，在全球经济增长疲弱和紧缩政策接近尾声下，美债利率和实际利率有望迎来下行；另一方面，通胀预期短期震荡，全球宏观政策不确定性和资产价格波动加剧，提高市场风险溢价水平。股市方面，考虑到AI革命趋势以及美国AI技术领导地位，当前美股科技风潮仍将维持一段时间。

平安证券认为，上半年全球股市分化，呈现发达市场强于新兴市场的状态。下半年尽管仍面临欧美经济的下行压力以及企业盈利下行周期的冲击，但在经历持续回落后，新兴市场有望受益于发达市场缓和紧缩货币的支撑，可以关注四季度新兴股市的配置机会。

港股方面，平安证券建议下半年关注三大主线：一是AI引领下港股互联网板块，在引领新技术革新的浪潮中，港股互联网龙头AI公司以中文大模型开发为核心，为未来应用端降本增效，赋能各行业创新驱动力；二是经济修复下港股消费板块，关注K型复苏下的新型消费趋势、中老年健康消费的增长以及其他消费领域的复苏机会，包括游戏、中药、医疗服务、酒店旅游等；三是技术迭代下制造业龙头，港股市场中传统制造业和技术自主革新领域具有不错机遇，细分领域包括纺织、机械、轻工、配件、半导体、航空航天、国防军工等。

来源：中国证券报·中证网 作者：周佳