（於开曼群岛注册成立的有限公司）股份代号：8122 中期报告 2016 香港联合交易所有限公司（「联交所」）创业板（「创业板」）之特色 创业板的定位，乃为相比起其他在联交所上市的公司带有较高投资风险的公司提供一个 上市的市场。有意投资者应了解投资该等公司的潜在风险，并应经过审慎周详考虑後方 可作出投资决定。创业板的较高风险及其他特色表示创业板较适合专业及其他经验丰富 的投资者。 由於创业板上市公司的新兴性质使然，在创业板买卖的证券可能会较於联交所主板买卖 的证券承受较高的市场波动风险，且无法保证在创业板买卖的证券会有高流通量的市 场。 香港交易及结算所有限公司及联交所对本报告之内容概不负责，对其准确性或完整性亦 不发表任何声明，并明确表示概不就因本报告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等 内容而引致之任何损失承担任何责任。 本报告包括之资料乃遵照创业板证券上市规则（「创业板上市规则」）之规定而提供有关德 莱建业集团有限公司（「本公司」）之资料。本公司各董事（「董事」）愿就本报告共同及个别 承担全部责任，并在作出一切合理查询後确认，就彼等所深知及确信，本报告所载资料 在各重大方面均属准确完整，且无误导或欺诈成分；本报告亦无遗漏其他事项，致使本 报告或其所载任何陈述产生误导。 本报告将由刊发日期起至少一连七日载於创业板网站www.hkgem.com「最新公司公告」网 页及本公司网站 www.thelloy.com。 1德莱建业集团有限公司 摘要 於截至二零一六年九月三十日止六个月（「期内」）： —本集团收入约为165,300,000港元，较二零一五年同期增加约99.6%。 —期内，本公司拥有人应占溢利约为3,900,000港元（二零一五年：亏损约 2,600,000港元）。 —董事不建议宣派中期股息。 —本公司每股盈利约为0.48港仙（二零一五年：每股亏损约0.41港仙）。 2016中期报告 2 业绩 本公司之董事会（「董事会」）欣然公布本公司连同其附属公司（统称「本集团」）於期内之未 经审核业绩连同二零一五年同期之未经审核比较数字如下： 未经审核简明综合全面收益表 截至二零一六年九月三十日止三个月及六个月 截至九月三十日 截至九月三十日 止三个月 止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 千港元 千港元 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 收入 4 96,707 33,603 165,262 82,786 直接成本 (88,161) (29,040) (151,823) (71,468) 毛利 8,546 4,563 13,439 11,318 其他收入 5 101 96 120 152 其他盈利及亏损 — (25) — (25) 行政开支 (4,111) (5,347) (8,866) (12,885) 融资成本 6 (53) (12) (61) (21) 除税前溢利（亏损） 7 4,483 (725) 4,632 (1,461) 所得税开支 8 (739) (428) (764) (1,139) 本公司拥有人应占期内 溢利（亏损）及全面 收入（开支）总额 3,744 (1,153) 3,868 (2,600) 每股基本及摊薄 盈利（亏损）（港仙） 10 0.47 (0.18) 0.48 (0.41) 3德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合财务状况表 於二零一六年九月三十日 二零一六年 二零一六年 九月三十日三月三十一日 附注 千港元 千港元 （未经审核） （经审核） 非流动资产 厂房及设备 11 828 853 流动资产 贸易应收款项 12 59,347 51,427 其他应收款项、按金及预付款项 13 20,823 20,137 应收客户合约工程款项 12,857 1,857 可回拨税项 — 275 已抵押银行存款 14 20,000 28,110 银行结余及现金 43,028 29,640 156,055 131,446 流动负债 贸易应付款项 15 33,522 26,994 其他应付款项及应计费用 16 32,471 24,950 应付客户合约工程款项 9,195 6,248 应付税项 489 — 融资租赁承担 225 300 银行借贷 3,381 — 79,283 58,492 流动资产净值 76,772 72,954 总资产减流动负债 77,600 73,807 2016中期报告 4 未经审核简明综合财务状况表（续） 於二零一六年九月三十日 二零一六年 二零一六年 九月三十日三月三十一日 附注 千港元 千港元 （未经审核） （经审核） 非流动负债 融资租赁承担 — 75 资产净值 77,600 73,732 股本及储备 股本 17 8,000 8,000 储备 69,600 65,732 本公司拥有人应占权益 77,600 73,732 5德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合权益变动表 截至二零一六年九月三十日止六个月 储备 已发行 股份 其他（累计亏损）╱ 股本 溢价 储备 保留盈利 总计 附注千港元千港元千港元 千港元千港元 於二零一六年四月一日 （经审核） 8,000 42,490 18,800 4,442 73,732 期内溢利及全面收入总额 — — — 3,868 3,868 於二零一六年九月三十日 （未经审核） 8,000 42,490 18,800 8,310 77,600 於二零一五年四月一日 （经审核） 18,800 — — 36,582 55,382 期内亏损及全面开支总额 — — — (2,600) (2,600) 重组 (18,800) — 18,800 — — 已付股息 9 — — — (35,000) (35,000) 於二零一五年九月三十日 （未经审核） — — 18,800 (1,018) 17,782 2016中期报告 6 未经审核简明综合现金流量表 截至二零一六年九月三十日止六个月 截至九月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 （未经审核） （未经审核） 经营活动所得（所用）现金净额 2,269 (12,319) 投资活动所得现金净额 7,950 33,621 融资活动所得（所用）现金净额 3,169 (35,381) 现金及现金等值项目增加（减少）净额 13,388 (14,079) 期初现金及现金等值项目 29,640 55,598 期末现金及现金等值项目 （即银行结余及现金） 43,028 41,519 7德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合财务报表附注 1.一般资料 本公司於二零一五年五月二十八日根据开曼群岛公司法（二零一三年修订版）第22 章在开曼群岛注册成立并登记为获豁免有限公司，而其股份於二零一五年十月九 日於创业板上市（「上市」）。本公司之注册办事处地址为POBox309,UglandHouse, GrandCayman,CaymanIslands,KY1-1104，其主要营业地点为香港九龙荔枝角琼林 街111号擎天广场21楼C室。 本集团主要於香港从事物业建造服务。 简明综合财务报表未经本公司之独立核数师审核但已经本公司审核委员会审阅。 本集团之未经审核简明中期财务报表以港元（「港元」）呈列，港元亦为本公司之功 能货币。 2.编制基准 本集团期内之未经审核简明综合财务报表乃根据由香港会计师公会（「香港会计师 公会」）颁布之香港会计准则（「香港会计准则」）第34号中期财务报告以及创业板证 券上市规则（「创业板上市规则」）及香港公司条例之适用披露规定编制。此未经审 核简明综合财务报表已根据香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）编制，并应 与本集团截至二零一六年三月三十一日止年度之年度财务报表一并阅读。 2016中期报告 8 未经审核简明综合财务报表附注（续） 2.编制基准（续） 编制此等未经审核简明综合中期财务报表所用之会计政策与本集团截至二零一六 年三月三十一日止年度之经审核综合财务报表所应用者一致。采纳与本集团有关 及已於本期间起生效之新订╱经修订香港财务报告准则对本集团本期间及过往期 间之业绩及财务状况概无重大影响。 3.分部资料 收入指本集团来自向外部客户提供建筑服务的已收及应收款项的公平值。本集团 於期内的业务全部来自香港的建筑服务。就资源分配及表现评估而言，主要经营 决策者（即本集团行政总裁）检讨本集团整体业绩及财务状况（根据载於附注中相同 的会计准则而编制）。因此，本集团仅有一个单一的经营分部，并无呈列此单一分 部的进一步分析。 根据所提供服务的位置，本集团的收入均来自香港，因此并无呈列地区资料。 9德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合财务报表附注（续） 4.收入 本集团於期内之已确认收入之分析如下： 截至九月三十日止三个月截至九月三十日止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 收入 楼宇建造 38,272 17,848 77,083 33,137 维修、保养、改建及加建 （「RMAA」）工程 54,513 15,755 84,257 49,649 设计与建造 3,922 — 3,922 — 总计 96,707 33,603 165,262 82,786 2016中期报告 10 未经审核简明综合财务报表附注（续） 5.其他收入 截至九月三十日止三个月截至九月三十日止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 银行利息收入 101 66 120 122 管理费收入 — 30 — 30 101 96 120 152 6.融资成本 截至九月三十日止三个月截至九月三十日止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 以下各项之利息： —银行借贷 45 — 45 — —融资租赁承担 8 12 16 21 53 12 61 21 11德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合财务报表附注（续） 7.除税前溢利（亏损） 截至九月三十日止三个月截至九月三十日止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 除税前溢利（亏损）经 扣除： 厂房及设备折旧 95 207 306 413 董事薪酬 1,297 480 2,929 960 其他员工成本 薪金及其他福利 1,005 690 2,403 1,389 退休福利计划供款 44 28 89 52 楼宇经营租赁下的租赁 付款 441 326 883 667 出售厂房及设备之亏损 （计入其他收益及亏损） — 25 — 25 2016中期报告 12 未经审核简明综合财务报表附注（续） 8.所得税开支 截至九月三十日止三个月截至九月三十日止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 香港利得税 739 428 764 1,139 香港利得税已按期内估计应课税溢利的16.5%（二零一五年：16.5%）计提拨备。 由於本集团於报告日期并无重大暂时差异，故本集团并无就递延税项计提拨备（二 零一六年三月三十一日：无）。 9.股息 董事并不建议就期内派付中期股息。 於截至二零一五年九月三十日止六个月期间在本集团就上市进行重组（「重组」） 前，德材建筑工程有限公司（本公司之间接全资附属公司）宣派及派付中期股息达 35,000,000港元予林健荣先生（「林先生」）。 13德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合财务报表附注（续） 10.每股盈利（亏损） 每股基本盈利（亏损）金额乃根据本公司权益持有人於相应期间应占溢利（亏 损），以及本公司於期内已发行普通股加权平均数800,000,000股（二零一五年： 630,000,000股）计算。 诚如附注17所披露，於先前期间用作计算每股基本亏损之普通股数目已因资本化 发行追溯调整，犹如股份已於先前期间发行。 由於期内并无发行潜在普通股（二零一五年：无），故概无呈列期内每股摊薄盈利 （亏损）（二零一五年：无）。 计算每股基本（亏损）盈利乃基於： 截至九月三十日止三个月截至九月三十日止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 本公司拥有人应占溢利 （亏损）（千港元） 3,744 (1,153) 3,868 (2,600) 已发行普通股加权平均数 800,000,000 630,000,000 800,000,000 630,000,000 每股基本盈利（亏损） （港仙） 0.47 (0.18) 0.48 (0.41) 11.厂房及设备 於期内，本集团已收购厂房及设备约280,000港元（二零一五年：21,000港元）。 2016中期报告 14 未经审核简明综合财务报表附注（续） 12.贸易应收款项 本集团向客户提供的信贷期为自合约工程进度款项发票日期起计30至45日。於报 告期末按发票日期呈列之贸易应收款项账龄分析如下。 二零一六年 二零一六年 九月三十日三月三十一日 千港元 千港元 （未经审核） （经审核） 0至30日 58,749 45,591 31至60日 598 5,836 59,347 51,427 13.其他应收款项、按金及预付款项 二零一六年 二零一六年 九月三十日三月三十一日 千港元 千港元 （未经审核） （经审核） 按金 2,191 9,229 应收保固金 18,293 10,572 预付款项 339 336 20,823 20,137 15德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合财务报表附注（续） 14.已抵押银行存款 於二零一六年九月三十日及二零一六年三月三十一日，已抵押银行存款指向银行 抵押以为本集团获授的银行信贷作担保之存款，附带现行市场年利率介乎0.01厘 至1.15厘。 15.贸易应付款项 分包合约工程服务的信贷期介乎30至45日。以下为按於报告期末发票日期呈列之 贸易应付款项账龄分析。 二零一六年 二零一六年 九月三十日三月三十一日 千港元 千港元 （未经审核） （经审核） 贸易应付款项—0至30日 33,522 26,994 16.其他应付款项及应计费用 二零一六年 二零一六年 九月三十日三月三十一日 千港元 千港元 （未经审核） （经审核） 应计费用 9,166 9,434 已收按金 7,296 6,596 应付保固金 16,009 8,920 32,471 24,950 2016中期报告 16 未经审核简明综合财务报表附注（续） 17.股本 本公司之股本详情披露如下： 股份数目 股本 千港元 （未经审核） 每股面值0.01港元之普通股 法定 於二零一五年五月二十八日（注册成立日期） 38,000,000 380 增加 1,962,000,000 19,620 於二零一五年九月三十日、二零一六年三月 三十一日及二零一六年九月三十日 2,000,000,000 20,000 已发行及已缴足： 於二零一五年五月二十八日（注册成立日期） 1 — 於上市前於重组时发行之新股份 99 — 於上市前资本化发行 629,999,900 6,300 於二零一五年九月三十日 630,000,000 6,300 於上市後发行之新股份 170,000,000 1,700 於二零一六年三月三十一日及二零一六年九月 三十日 800,000,000 8,000 17德莱建业集团有限公司 未经审核简明综合财务报表附注（续） 18.关联方交易 本集团於期内拥有以下重大关联方交易： 截至九月三十日止三个月截至九月三十日止六个月 二零一六年二零一五年二零一六年二零一五年 千港元 千港元 千港元 千港元 （未经审核）（未经审核）（未经审核）（未经审核） 已收一间关联公司之 管理费（附注） — — — 30 已付一间关联公司之 租金（附注） 325 217 651 543 附注：该关联公司由本公司董事兼控股股东林先生全资拥有。 19.报告期後事项 本集团於报告期後并无发生重大事项。 2016中期报告 18 管理层讨论与分析 业务回顾及展望 期内，本集团继续专注於核心合约工程业务，包括楼宇建筑及RMAA工程服务。凭藉本集 团的注册一般建筑承建商牌照及若干重要资历，包括(i)丙组（经确认）认可公共工程承建 商—建筑类别；(ii)认可公共工程物料供应商及专门承造商—维修及修复有历史性楼宇工 程类别（「只限西式楼宇」）；(iii)房屋委员会承建商名册—新工程类别；及(iv)房屋委员会承 建商名册—保养工程类别，本集团於期内获判多个项目。 最值得留意的项目是获建筑署外判前中区政府合署西翼翻新工程以作为律政司及法律相 关组织办公室用途（「西翼项目」），合约金额约为844,000,000港元，为本集团迄今所获判 的单一最大建筑合约，超越我们的上一份破记录合约约230%。作为旗舰项目，本集团非 常荣幸能通过参与这活化项目，为保存此一城市地标式建筑作出贡献，并赋予这香港一 级历史楼宇新生命。期内，本集团於优质建筑大奖2016获颁授优质卓越大奖及香港建筑 项目（翻新及活化项目）优质建筑大奖（「该等奖项」）。该等奖项肯定本集团另一得奖活化 项目元创方（「元创方项目」）的卓越质量，而该项目的前身为已婚初级警员的已婚警察宿 舍。董事相信，该等奖项连同预期於二零一八年完成的西翼项目，将标示着本集团成为 其中一名活化项目领导者的发展历程的重要里程碑。 期内，本集团之整体收入由二零一五年同期约82,800,000港元增加至约165,300,000港 元，主要归因於楼宇建造服务强劲反弹及RMAA服务持续增长。 19德莱建业集团有限公司 管理层讨论与分析（续） 随着若干主要楼宇建造项目於二零一五年接近完成，於二零一五年同期，楼宇建造服务 的收入下滑至约33,100,000港元。然而，由於二零一六年新项目施工，期内收入大幅回升 至约77,100,000港元。RMAA服务的收入由二零一五年同期约49,600,000港元增加至期内 约84,300,000港元。 本集团将会藉增加本集团参与竞投楼宇翻新╱活化项目，并保持我们在此领域的卓越工 程标准，继续有关进一步发展RMAA服务的策略。另一方面，本集团将发展有关其楼宇建 筑服务及其设计与建造服务，以加强其竞争优势。 财务回顾 收入 於期内，与二零一五年同期相比，本集团的收益由约82,800,000港元增加至约 165,300,000港元，乃由楼宇建造服务及RMAA服务收入增加所带动。於期内，楼宇建造 服务的收益增加约43,900,000港元至约77,100,000港元，乃主要因为一名主要半政府客 户的新项目於二零一六年施工。於期内，RMAA服务的收益增加约34,600,000港元至约 84,300,000港元，乃主要由二零一六年施工之新私营机构项目所贡献。 直接成本 本集团直接成本由截至二零一五年九月三十日止六个月之约71,500,000港元增加至期内 之约151,800,000港元，增幅约为112.4%。有关增加乃主要由於随着本集团於期内承接的 合约工程项目数量增加，分包费用有所增加所致。 2016中期报告 20 管理层讨论与分析（续） 毛利 本集团於截至二零一六年及二零一五年九月三十日止六个月之毛利分别约为13,400,000 港元及11,300,000港元，增长约18.7%。有关增加乃主要由截至二零一六年九月三十日止 六个月的收入相应上升所带动。 整体毛利率由截至二零一五年九月三十日止六个月约13.7%下降至截至二零一六年九月 三十日止六个月约8.1%，乃由於在截至二零一六年九月三十日止六个月，分判费用及直 接劳工成本的增幅高於收入增幅所致。 其他收入 本集团於截至二零一六年及二零一五年九月三十日止六个月之其他收入分别约为 120,000港元及152,000港元，减少约21.1%，此乃主要由於期内来自一间公司之管理费收 入减少所致。 行政开支 本集团於截至二零一六年及二零一五年九月三十日止六个月之行政开支分别约为 8,900,000港元及12,900,000港元，减少约31%。有关减少乃主要由於二零一五年产生於 期内并无录得之一次性上市开支约8,400,000港元，而上市开支减少部分被上市後有关业 务扩展的租赁开支、董事薪酬及专业费用增加所抵销。 融资成本 截至二零一六年及二零一五年九月三十日止六个月，本集团之融资成本分别约为61,000 港元及21,000港元，升幅约为190.5%。融资成本上升乃主要由於於期内筹得银行借款约 5,770,000港元（二零一五年：无）。 21德莱建业集团有限公司 管理层讨论与分析（续） 所得税开支 截至二零一六年及二零一五年九月三十日止六个月，本集团之所得税开支分别约为 800,000港元及1,100,000港元，降幅约27.3%。 溢利及全面收入总额 期内溢利及全面收入总额增加约6,500,000港元，由截至二零一五年九月三十日止六个月 的亏损约2,600,000港元增加至期内溢利约3,900,000港元。该增加乃主要归因於期内的收 入及毛利上升，且并无产生上市开支。 中期股息 董事会并不建议就期内派付中期股息（二零一五年：无）。 德材建筑分别於二零一五年四月及七月向林先生宣派并结付特别股息33,500,000港元及 1,500,000港元。 流动资金及财务资源 本集团於期内维持稳健的财务状况。於二零一六年九月三十日，本集团之银行结余及现 金约为43,000,000港元（二零一六年三月三十一日：约29,600,000港元）。本集团於二零一 六年九月三十日之计息贷款总额（包括融资租赁承担及银行借贷）约为3,600,000港元（二 零一六年三月三十一日：约400,000港元），而於二零一六年九月三十日之流动比率约为 2.0（二零一六年三月三十一日：约2.2）。 资本负债比率 由於本集团期内毋须任何重大债务融资，故此本集团於二零一六年九月三十日之资本负 债比率维持於约4.6%（二零一六年三月三十一日：约0.5%）之较低水平。资本负债比率乃 按各期间之总借贷除以总权益计算。 2016中期报告 22 管理层讨论与分析（续） 库务政策 本集团一直对其库务政策采取审慎的财务管理方针，因此於期内得以维持稳健的流动资 金状况。本集团致力透过进行持续的信贷评估及评估其客户的财务状况以降低信贷风 险。为管理流动资金风险，董事会密切监视本集团的流动资金状况，以确保本集团之资 产、负债及其他承担的流动资金状况可随时满足其资金需要。 资产抵押 於二零一六年九月三十日，本集团之已抵押银行存款约为20,000,000港元（二零一六年三 月三十一日：约28,100,000港元），以担保本集团获授之银行融资。除上述者外，本集团 并无任何资产抵押。 资本结构 本公司之股份（「股份」）於二零一五年十月九日於创业板上市。本公司之资本结构自二零 一五年十月九日以来并无变动。本公司之资本包括普通股及其他储备。 资本承担 於二零一六年九月三十日，本集团并无任何资本承担（二零一六年三月三十一日：无）。 人力资源管理 於二零一六年九月三十日， 本集团共有55名雇员（ 二零一六年三月三十一日：47名雇 员）。为了确保本集团可吸引及挽留能够保持最佳表现的员工，本集团定期检讨薪酬方 案。此外，本集团亦根据其业绩及个别员工表现向合资格员工发放酌情花红。本集团赞 助员工出席研讨会及培训课程。 此外，本集团采纳一项购股权计划。自其采纳以来，概无购股权获授出、行使、注销或失 效。 23德莱建业集团有限公司 管理层讨论与分析（续） 外币风险 本集团於香港经营业务。本集团之交易、货币资产及负债主要以港元计值。期内，不同 货币间之汇率波动并无对本集团造成重大影响。本集团於期内并无订立任何衍生工具协 议，亦无使用任何金融工具以对冲其外汇风险。 重大投资、资本资产、重大收购及出售附属公司及联属公司事项 本集团於期内并无进行任何重大投资、资本资产、重大收购及出售附属公司及联属公司 事项。 或然负债 於二零一六年九月三十日，若干银行代表本集团向本集团客户发出履行保证约 26,523,000港元（二零一六年三月三十一日：21,164,000港元），而该等保证中的约 17,095,000港元（二零一六年三月三十一日：21,164,000港元）乃由本集团之已质押银行存 款所抵押。除上述者外，本集团并无重大或然负债（二零一六年三月三十一日：无）。 2016中期报告 24 管理层讨论与分析（续） 业务策略与实际业务进度之比较 招股章程所述截至 二零一六年九月三十日 截至本报告日期之 之业务策略 实施计划 实际业务进度 进一步发展本集团楼宇 在香港承建更多楼宇建造及本集团已取得需要履约保证 建造及RMAA业务 RMAA项目，尤其是公屋 超出计划金额的项目 工程、维修及装修项目以 及古蹟活化项目，并储备 14,200,000港元，以满足 潜在客户对履约保证的 要求 进一步增强本集团人力 增聘员工 本集团已聘请额外员工以应 付收入增长及继续资助员 资助本集团员工参加第三方工参加研讨会及接受适当 组织的技术培训班及╱或培训课程 职业健康与安全课程 25德莱建业集团有限公司 管理层讨论与分析（续） 招股章程所述截至 二零一六年九月三十日 截至本报告日期之 之业务策略 实施计划 实际业务进度 投资於BIM软件及提供 自第三方供应商购买BIM本集团已在规模较小的文物 所需的员工培训 软件 项目试用BIM以展开试验 为本集团员工安排由第三方 组织的BIM软件培训班或 课程 发展「设计与建造」服务 研究设立「设计与建造」部门本集团已获授小型「设计与 的可行性 建造」项目以开展此方面 的工作 以现有员工及在必要情况下 招募新员工（如设计师）组 成新的「设计与建造」团队 一般营运资金 增加营运资金以获得政府本集团已向附属公司注入额 合约 外营运资金以应付获得政 府合约的所需要求 2016中期报告 26 管理层讨论与分析（续） 所得款项用途 下表载列於本集团上巿後至本报告日期，配售所得款项之使用情况： 招股章程所述 截至二零一六年 九月三十日截至本报告日期 所得款项之 所得款项之 计划用途 实际用途 百万港元 百万港元 进一步发展本集团楼宇建造及RMAA业务 16.7 16.7 进一步增强本集团人力 1.0 1.0 投资於BIM软件及提供所需的员工培训 2.0 — 发展「设计与建造」服务 2.0 2.0 一般营运资金 4.3 4.3 招股章程所述之业务目标、未来计划及计划所得款项用途乃基於本集团於编制招股章程 时对未来市况作出之最佳估计及假设，而所得款项乃按本集团业务及所在行业的实际发 展而进行利用。 27德莱建业集团有限公司 管理层讨论与分析（续） 本公司面临的主要风险及不明朗因素 本集团的业绩及业务营运可能受多个因素影响，而本集团所面对的主要风险及不明朗因 素载列如下︰ 大部分收入均来自透过竞争激烈的投标获得之合约。概不保证现有合 约将於届满後延续，或本集团将可获得新合约以维持或拓展业务 香港有众多合资格楼宇建造服务供应商及RMAA服务供应商。楼宇建造服务供应商及 RMAA服务供应商须取得建筑物条例项下的注册一般建筑承建商牌照，并须取得其他必 要牌照（视乎有关项目所需的技能及技术能力而定）。新参与者如达致所需的技术及管理 能力及技能，并获发所需的牌照，即可与我们竞争。鉴於竞争者众多，本集团面临沉重 的下调定价压力，而这会使我们的利润率下降。 因此，倘本集团无法有效地进行竞争或维持我们於市场内的竞争力，则业务、财务状况 及经营业绩将会受到不利影响。 本集团将继续凭藉其各项牌照及资格以及於建筑行业的丰富经验，巩固并扩张在香港公 共建筑行业及RMAA服务的市场份额。 本集团的现金流可能因项目所采用的付款惯例而有所波动 作为总承建商，本集团通常於进行工程初期阶段产生净现金流出，原因为本集团须在客 户付款之前预先支付开办支出。客户会於工程开始及该等工程及款项经客户的建筑师核 实後支付进度款项。因此，特定项目的现金流将随着工程进度从初期的净流出逐步转为 累计净流入。 2016中期报告 28 管理层讨论与分析（续） 本集团在任何特定的期间承接多个项目，而特定项目的现金流出可由其他项目的现金流 入弥补。倘本集团於某段时间内承接太多需要投放大量初期开办成本的重大项目，而於 同一时间其他项目并无现金流入，则我们相应的现金流状况可能会受到不利影响。 本集团将继续密切监察资金及现金流状况，尤其是近年不断上涨的分包费用。於物色及 把握涌现机遇的过程中，本集团将继续有选择性及谨慎地将资源集中投放於本质上盈利 能力较高的项目中。本集团将继续专注发展内部监控系统，以确保拥有充裕的现金流以 持续满足资本需求，并在最大限度内节省成本。 绝大比例的收入及贸易应收款项来自主要客户 截至二零一六年九月三十日止六个月，来自五大客户的收入约占总收入的87.5%。本集 团将透过拓展RMAA服务及楼宇建造服务至涵盖设计及建造项目拓展客户基础。 本集团收回贸易应收款项可能需时甚久 本集团一般会参考其上月已完工工程的价值每月向客户收取进度款。一般而言，已完工 工程的价值乃由客户的建筑师开具中期证书，证明前一个月的工程进度并予以评估。 与行业惯例一致，客户一般会订立从进度款中扣留保固金的合约条款，以确保本集团妥 为履约。就政府及半政府机构合约而言，各阶段保留的经核实价值通常为进度款的1%， 惟以保固金不超过合约总金额的1%为限。就私营机构客户的合约而言，於各阶段保留 的经核实价值通常介乎5至10%，惟以保固金不超过合约总金额的5%为限。一般而言， 保固金将於保固责任期届满後发还予本集团，惟须经客户的建筑师确认对我们的工程满 意。 29德莱建业集团有限公司 管理层讨论与分析（续） 概不保证本集团可按时获全数拨付进度款，亦不保证客户会准时及全数将保固金或任何 日後之保固金发放予本集团，或有关付款惯例产生的坏账水平可维持於与年内相同的水 平。倘客户未能准时及全数汇款，则我们日後的流动资金状况或会受到不利影响。 为尽量减低信贷风险，本集团会对有关客户进行信贷调查，当中包括进行信贷表现查 询、对其财务资料进行评估及审阅以及就潜在客户向业务夥伴徵询意见。授出的信贷水 平不得超过董事预设的水平，且批准向客户提供信贷融资须以书面形式进行记录。本集 团亦对客户进行持续的信贷评估。此外，我们的会计部门遵循一套监控程序，以确保采 取後续行动收回应收款项。 2016中期报告 30 其他资料 企业管治守则 本公司之企业管治守则乃按创业板上市规则附录十五所载企业管治守则（「企管守则」）之 原则订立。本公司致力确保高质素的董事会及透明度并会向股东负责。企管守则第A.2.1 条规定，主席及行政总裁之角色应予区分，并不应由一人同时兼任。林先生同时兼任本 公司主席及行政总裁，构成偏离守则条文第A.2.1条。 董事会认为，林先生兼任该两个职位可更有效地计划及执行业务策略。由於所有重大决 策均向董事会成员谘询作出，而董事会有三名独立非执行董事提供独立见解，董事会因 而认为已有足够保障确保董事会内有足够的权力平衡。 本公司於期内遵守所有企管守则之守则条文，惟上文所披露之偏离除外。 董事进行证券交易的行为守则 本公司已采纳董事进行证券交易的行为守则，其条款之严格程度不逊於创业板上市规则 第5.48至5.67条所载的交易必守准则。经向全体董事作出特定查询，各董事确认其於期 内一直遵守有关证券交易的行为守则及交易必守准则。 31德莱建业集团有限公司 其他资料（续） 董事及主要行政人员於股份、相关股份及债权证之权益 於二零一六年九月三十日，本公司董事及主要行政人员於本公司或其相联法团（定义见 证券及期货条例第XV部）之股份、相关股份或债权证中拥有(i)根据证券及期货条例第XV 部第7及8分部须知会本公司及联交所的权益及淡仓（包括根据证券及期货条例的有关条 文被当作或视为拥有的权益或淡仓）；或(ii)根据证券及期货条例第352条须记录於该条所 述登记册的权益及淡仓；或(iii)根据创业板上市规则第5.46至5.67条须知会本公司及联交 所的权益及淡仓如下： 占本公司 所持普通股已发行股本之 股东姓名 身份 数目股权百分比 林先生 受控制法团权益（附注1） 600,000,000(L) 75% 锺冠文先生 实益拥有人 2,000,000(L) 0.25% (L)指好仓。 附注： 1.林先生实益拥有CheersMateHoldingLimited（「CheersMate」）之全部已发行股本。根据证券及期 货条例，林先生被视为於CheersMate所持有的600,000,000股股份中拥有权益。 2016中期报告 32 其他资料（续） 除上文所披露者外，於二零一六年九月三十日，概无本公司董事及主要行政人员於本公 司或其任何相联法团（定义见证券及期货条例第 XV部）之股份、相关股份或债权证中登记 拥有(i)根据证券及期货条例第XV部第7及8分部须知会本公司及联交所的权益及淡仓（包 括根据证券及期货条例的有关条文被当作或视为拥有的权益及淡仓）；或(ii)根据证券及期 货条例第352条须记录於该条所述登记册的权益及淡仓；或(iii)根据创业板上市规则第5.46 至5.67条须知会本公司及联交所的权益及淡仓。 主要股东於股份及相关股份之权益及淡仓 就董事所知，於二零一六年九月三十日，下列人士（并非本公司董事或主要行政人员）将 於本公司股份或相关股份中拥有或被视为或当作拥有根据证券及期货条例第XV部第2及 3分部的条文须向本公司披露或将记录於根据证券及期货条例第 336条须予存置的登记 册内的权益及╱或淡仓： 占本公司 所持普通股已发行股本之 股东姓名╱名称 身份 数目股权百分比 CheersMate 实益拥有人 600,000,000(L) 75% 郑佩华女士（附注1）配偶权益 600,000,000(L) 75% (L)指好仓。 33德莱建业集团有限公司 其他资料（续） 附注： (1)郑佩华女士为林先生之配偶。根据证券及期货条例，郑女士被视为於林先生根据证券及期货 条例被视为拥有权益之相同数目股份中拥有权益。 除上文所披露者外，於二零一六年九月三十日，董事并不知悉任何其他人士於本公司股 份或相关股份中拥有根据证券及期货条例第XV部第2及3分部的条文须向本公司披露或 将记录於根据证券及期货条例第336条须予存置的登记册内的任何权益或淡仓。 董事购买证券或债权证之权利 於期内任何时间概无董事、彼等各自之配偶或未满18岁子女获授可透过购入本公司或任 何其他法人团体之股份或债权证而取得利益之权利，或彼等并无行使任何该等权利；而 本公司、其控股公司或其任何附属公司亦无订立任何安排，以致董事、彼等各自之配偶 或未满18岁子女可购入本公司或任何其他法人团体之上述权利。 购买、销售或赎回本公司之上市证券 除股份於上市日期在创业板上市外，本公司於期内并无赎回其任何股份，本公司或其任 何附属公司亦无购买或出售任何有关股份。 2016中期报告 34 其他资料（续） 董事於竞争权益之权益 期内，本公司董事或控股股东或主要股东（定义见创业板上市规则）或彼等各自之紧密联 系人（定义见创业板上市规则）概无被视为於与本集团业务直接或间接构成竞争或可能构 成竞争之业务中拥有任何权益，及╱或与本集团利益有或可能有任何其他冲突，而须根 据创业板上市规则第11.04条予以披露。 合规顾问之权益 如本公司之合规顾问（即英高财务顾问有限公司（「合规顾问」））所告知，截至二零一六年 九月三十日，除本公司与合规顾问所订立日期为二零一五年九月二十四日之合规顾问协 议外，合规顾问及其董事、雇员及紧密联系人概无有关本公司而须根据创业板上市规则 第6A.32条知会本公司之任何权益。 优先购买权 本公司之公司章程细则或开曼群岛（本公司注册成立之司法权区）法例并无载列有关优先 购买权之规定。 35德莱建业集团有限公司 其他资料（续） 购股权计划 本公司之购股权计划（「购股权计划」）已根据本公司当时唯一股东於二零一五年九月二十 二日通过之书面决议案获本公司有条件批准。购股权计划条款乃遵循创业板上市规则第 23章的条文规定。以下为购股权计划之主要条款概要。 (1)购股权计划的目的 购股权计划旨在吸引及挽留最佳人员、向本集团雇员（全职及兼职）、董事、谘询人 或顾问提供额外奖励，并推动本集团业务创出佳绩。 (2)参与者及符合资格的基准 董事会可全权酌情根据其认为适合的条款，向本集团某一雇员（全职或兼职）、董 事、谘询人及顾问、或本集团任何主要股东授出购股权，使彼等可根据购股权计划 的条款，按下文第(3)段计算的价格认购董事会可能厘定的股份数目。 董事会（或独立非执行董事，视乎情况而定）可不时根据个别参与者对本集团的发 展及增长所作出或可能作出的贡献决定获授任何购股权的任何参与者的资格基 准。 (3)股份价格 根据购股权计划授出的任何特定购股权的股份认购价由董事会全权厘定并通知参 与者，但不得低於下列最高者：(i)股份於授出购股权日期在联交所每日报价表所列 的收市价；(ii)股份於紧接授出购股权日期前五个营业日在联交所每日报价表所列 的平均收市价；及(iii)股份於授出购股权日期的面值。 2016中期报告 36 其他资料（续） (4)授出购股权及接纳要约 授出购股权的要约限於发出有关要约日期（包括当日）起七日内接纳。购股权的承 授人须於接纳要约时就获授的每份购股权向本公司支付1.00港元。 (5)股份数目上限 因行使根据购股权计划及本集团任何其他购股权计划授出的所有购股权而可配发 及发行的股份总数（就此而言，不包括根据购股权计划或本集团任何其他购股权计 划之条款已失效的购股权），合共不得超出於上市日期已发行股份总数的10%。本 公司可随时经股东批准及刊发通函及根据创业板上市规则更新此上限，但因行使 根据购股权计划及本集团任何其他购股权计划授出的全部尚未行使购股权而可配 发及发行的股份总数，不得超过批准更新上限当日已发行股份的10%，而就此而 言，之前根据购股权计划及本集团任何其他购股权计划授出的购股权（包括根据购 股权计划及本集团任何其他购股权计划尚未行使、已注销、已失效或已行使的购 股权）不会计算在内。上述情况的前提条件为，因行使根据购股权计划及本集团任 何其他购股权计划已授出但尚未行使的全部购股权而发行的股份数目上限，不得 超过本公司不时已发行股本的30%。 37德莱建业集团有限公司 其他资料（续） (6)每名合资格人士的配额上限 截至授出日期止任何十二个月期间，因行使根据购股权计划授予任何承授人的购 股权（包括已行使及尚未行使的购股权）而已发行及将发行的股份总数不得超过已 发行股份的1%。任何额外授出超逾该上限的购股权须经股东於股东大会上另行批 准，且该承授人及其紧密联系人士（或其联系人士（倘该承授人为关连人士））须放 弃投票。在此情况下，本公司须向股东寄发一份通函，载有承授人的身份、将授出 的购股权数目及条款（及之前已授予有关承授人的购股权）及创业板上市规则所规 定的所有其他资料。将授出的购股权数目及条款（包括认购价）须於本公司股东批 准前厘定，而计算认购价时，为建议额外授出购股权而举行的董事会会议当日视 为授出日期。 (7)行使购股权的时限 承授人可於董事会可能厘定的期间，随时根据购股权计划的条款行使购股权，惟 有关期间不得超过由授出日期起计十年，并受有关提前终止条文所规限。 (8)购股权计划期限 购股权计划将於购股权计划获采纳当日起计十年内有效。 自购股权计划获采纳起，概无任何购股权根据购股权计划授出、行使、注销或失效。 2016中期报告 38 其他资料（续） 审核委员会 於二零一五年九月二十二日，本公司遵照创业板上市规则第5.28至5.33条及企管守则成 立审核委员会（「审核委员会」），并订明其书面职权范围。审核委员会的职责为检讨与本 公司外聘核数师的关系、审阅本公司的财务资料、监察本公司财务申报制度及内部监控 程序并监督本公司之持续关连交易。审核委员会由三名独立非执行董事组成，即谢庭均 先生（审核委员会主席）、邓智宏先生及黄广安先生。本集团期内之未经审核简明综合财 务报表已由审核委员会审阅，审核委员会认为有关业绩乃遵循适用会计准则、创业板上 市规则及法定要求而编制，并已作出适当披露。 承董事会命 德莱建业集团有限公司 执行董事兼主席 林健荣 香港，二零一六年十一月十日 於本报告日期，本公司之执行董事为林健荣先生、薛汝衡先生及锺冠文先生；及本公司 之独立非执行董事为谢庭均先生、邓智宏先生及黄广安先生。