香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其准确性或 完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不就因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该 等内容而引致之任何损失承担任何责任。 （於开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：3883） 截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩公告 摘要 年度未经审核合同销售额约为人民币256.0亿元，较二零一五年同期增加68.8%，超额完成 全年目标约51%。 营业额约为人民币118.3亿元，较二零 一五年上升约人民币22.6亿元，升幅23.6％。毛利 增长23.8%至约人民币32.8亿元，毛利率为27.7％。 净利润增长10.9%至人民币10.1亿元，每股基本盈利为人民币32.30分。 总银行结余及现金约人民币109.6亿元，净负债率降至50.7%，实现经营现金流转正。 年内获三大国际信贷评级机构一致上调奥园评级展望至「正面」，再获惠誉进一步调升奥园 信贷评级至「BB-」。 截至二零一六年底，本集团总土地储备总建筑面积约为1,464.7万平方米。目前本集团已拓 展至澳洲悉尼及加拿大温哥华。 建议每股人民币9.7分之末期股息及每股人民币5.3分之特别股息，合共股息为每股人民币 15.0分。 中国奥园地产集团股份有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）宣布本公司及其附属公司（统称为 「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度之经审核综合业绩如下： 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 营业额 3 11,827,268 9,572,424 销售成本 (8,550,184) (6,926,148) 毛利 3,277,084 2,646,276 其他收入、收益及亏损 5 (230,817) (130,973) 投资物业公平值变动 309,527 356,073 出售一间附属公司收益（亏损） 385 (33,112) 销售及分销开支 (592,275) (488,511) 行政开支 (489,359) (401,710) 应占合营企业业绩 (32,137) 27,802 融资成本 6 (157,419) (91,451) 除税前溢利 7 2,084,989 1,884,394 所得税开支 8 (1,078,381) (976,901) 年度溢利 1,006,608 907,493 其他全面收益（亏损） 可能重新分类为损益的项目 可供出售投资的公平值收益净额，扣除所得税 2,803 �C 换算海外业务的汇兑差额 26,911 (2,551) 29,714 (2,551) 年度溢利及全面费用总额 1,036,322 904,942 以下人士应占年度溢利： －本公司拥有人 880,962 812,160 －非控股权益 125,646 95,333 1,006,608 907,493 以下人士应占年度溢利及全面费用总额： －本公司拥有人 902,664 810,170 －非控股权益 133,658 94,772 1,036,322 904,942 每股盈利 基本（人民币分） 10 32.30 29.17 摊薄（人民币分） 10 32.30 29.17 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 505,983 493,882 预付租赁款项 14,939 15,374 投资物业 5,424,507 4,504,545 商誉 1,602 �C 无形资产 2,956 �C 於合营企业的权益 163,790 216,966 可供出售投资 9,707 75,000 递延税项资产 183,279 171,134 收购附属公司已付订金 130,000 �C 应收一间合营企业款项 152,009 151,989 6,588,772 5,628,890 流动资产 可供销售物业 43,486,574 31,792,372 存货 26,481 �C 贸易及其他应收款 11 3,604,457 1,752,635 收购土地使用权已付订金 147,053 �C 应收附属公司非控股股东款项 364,823 26,534 应收关连公司款项 98,206 221,992 应收合营企业款项 386,350 105,320 可收回税金 616,404 263,016 预付租赁款项 435 435 衍生金融工具 142,402 �C 受限制银行存款 485,578 1,266,632 银行结余及现金 10,470,878 7,769,046 59,829,641 43,197,982 流动负债 贸易及其他应付款 12 6,794,500 5,348,139 销售物业已收按金 20,523,884 9,823,411 应付附属公司非控股股东款项 163,098 104,728 应付合营企业款项 132,819 1,123,287 税项负债 2,592,685 2,202,224 银行及其他借款 2,997,390 2,570,344 优先票据及债券 1,508,498 �C 拨备 1,429,723 1,597,451 36,142,597 22,769,584 流动资产净值 23,687,044 20,428,398 总资产减流动负债 30,275,816 26,057,288 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 非流动负债 其他应付款项 �C 300,000 银行及其他借款 3,795,392 4,802,953 来自附属公司非控股股东的贷款 1,187,400 �C 递延税项负债 582,560 454,100 优先票据及债券 10,079,171 8,924,378 15,644,523 14,481,431 净资产 14,631,293 11,575,857 资本及储备 股本 25,292 26,355 储备 8,892,801 8,216,420 本公司拥有人应占权益 8,918,093 8,242,775 非控股权益 5,713,200 3,333,082 14,631,293 11,575,857 截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报表附注 1. 一般资料 本公司为一间於开曼群岛注册成立的有限公司，其股份於香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）上市。 本公司为投资控股公司。 综合财务报表以本公司功能货币人民币（「人民币」）呈列。 2. 采用新订国际财务报告准则（「国际财务报告准则」）及对准则的修订 於本年度，本集团首次应用下列由国际会计准则委员 会（「 国际会计准则委员会 」）所颁布国际财务报告准则之修 订。 国际财务报告准则第11号之修订 收购共同经营权益的会计法 国际会计准则第1号之修订 披露计划 国际会计准则第16号及国际会计准则第38号之修订 折旧及摊销可接受方法之澄清 国际会计准则第16号及国际会计准则第41号之修订 农业：生产性植物 国际财务报告准则第10号、国际财务报告准则第12号 投资实体：应用合并的例外情况 及国际会计准则第28号之修订 国际财务报告准则之修订 国际财务报告准则於二零一二年至二零一四年 周期的年度改进 於本年度应用上述对国际财务报告准则的修订对本集团於本年度及过往年度的财务表现及状况及�u或於综合财 务报表载列的披露并无重大影响。 本集团并无提早应用下列已颁布但尚未生效的新订国际财务报告准则及对准则的修订。 国际财务报告准则第9号 金融工具 1 国际财务报告准则第15号 客户合约收益 1 国际财务报告准则第16号 租赁 2 国际财务报告诠释委员会诠释第22号 外币交易及预付代价 1 国际财务报告准则第2号之修订 以股份为基础的支付交易之分类及计量 1 国际财务报告准则第4号之修订 应用国际财务报告准则第9号「金融工具」与国际财务报告 准则第4号「保险合约」1 国际财务报告准则第15号之修订 对国际财务报告准则第15号「来自客户合约的收益」之澄清 1 国际财务报告准则第10号 投资者与其联营公司或合营企业之间的资产出售或投入 3 及国际会计准则第28号之修订 国际会计准则第7号之修订 披露措施 4 国际会计准则第12号之修订 就未变现亏损确认递延税项资产 4 国际会计准则第40号之修订 转让投资物业 1 国际财务报告准则之修订 国际财务报告准则於二零一四年至二零一六年周期的年度 改进 5 1 於二零一八年一月一日或之後开始的年度期间生效 2 於二零一九年一月一日或之後开始的年度期间生效 3 於待定日期或之後开始的年度期间生效 4 於二零一七年一月一日或之後开始的年度期间生效 5 於二零一七年一月一日（或二零一八年一月一日（按适用者））或之後开始的年度期间生效 3. 营业额 本集团主要於中华人民共和国（「中国」）从事物业发展及物业投资业务。本集团於年内的营业额分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 销售物业 11,239,878 9,294,506 租金收入 73,013 68,800 酒店、物业管理服务收入及销售货物 514,377 209,118 11,827,268 9,572,424 4. 分部资料 为分配资源及评估业绩而已向本集团行政总 裁（ 主要营运决策者 ）定期报告的资料专注於业务类型。本集团根据 国际财务报告准则第8号的可报告及营运分部如下： 物业发展－ 发展及销售物业 物业投资－ 租赁投资物业 其他 － 经营酒店、提供物业管理服务及销售货物 以下为本集团按可报告及经营分部划分的营业额及业绩分析： 截至二零一六年十二月三十一日止年度 物业发展 物业投资 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 外在分部营业额 11,239,878 73,013 514,377 11,827,268 分部溢利（亏损） 2,303,043 354,999 (71,295) 2,586,747 其他收入、收益及亏损 (230,817) 出售一间附属公司收益 385 未分配公司开支 (81,770) 应占合营企业业绩 (32,137) 融资成本 (157,419) 除税前溢利 2,084,989 截至二零一五年十二月三十一日止年度 物业发展 物业投资 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 外在分部营业额 9,294,506 68,800 209,118 9,572,424 分部溢利（亏损） 1,828,007 399,539 (46,375) 2,181,171 其他收入、收益及亏损 (130,973) 出售一间附属公司亏损 (33,112) 未分配企业开支 (69,043) 应占合营企业业绩 27,802 融资成本 (91,451) 除税前溢利 1,884,394 可报告及营运分部的会计政策与本集团的会计政策相同。分部业绩指各分部所产生溢利或亏损，并未分配中央 行政成本（包括董事薪金、总部经营开支、其他收入、收益及亏损、融资成本、应占合营企业业绩及出售一间附 属公司收益（亏损）。此乃为作出资源分配及业绩评估而向本集团行政总裁报告的方式。 以下是本集团按可报告及营运分部划分的资产及负债分析： 分部资产 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 物业发展 47,750,943 33,723,104 物业投资 5,459,173 4,535,064 其他 419,596 366,800 分部资产总值 53,629,712 38,624,968 未分配资产： 　於合营企业的权益 163,790 216,966 　可供出售投资 9,707 75,000 　递延税项资产 183,279 171,134 　应收合营企业款项 538,359 257,309 　可收回税金 616,404 263,016 　衍生金融工具 142,402 �C 　受限制银行存款 485,578 1,266,632 　银行结余及现金 10,470,878 7,769,046 　其他 178,304 182,801 综合资产 66,418,413 48,826,872 分部负债 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 物业发展 29,754,635 16,945,364 物业投资 73,383 60,147 其他 270,587 164,368 分部负债总额 30,098,605 17,169,879 未分配负债： 　银行及其他借款 6,792,782 7,373,297 　优先票据及债券 11,587,669 8,924,378 　应付合营企业款项 132,819 1,123,287 　税项负债 2,592,685 2,202,224 　递延税项负债 582,560 454,100 　其他 �C 3,850 综合负债 51,787,120 37,251,015 就监察分部业绩及在分部间分配资源而言： 所有资产将获分配至可报告及营运分部，惟并非属各分部应占的於合营企业的权益、可供出售投资、递延 税项资产、应收合营企业款项、可收回税金、衍生金融工具、受限制银行存款、银行结余及现金以及其他 资产除外。 所有负债将获分配至可报告及营运分部，惟并非属各分部应占的应付合营企业款项、税项负债、银行及其 他借款、优先票据及债券、递延税项负债及其他负债除外。 其他分部资料 截至二零一六年十二月三十一日止年度 物业发展 物业投资 其他 未分配 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 已於计量分部溢利或亏损或 　分部资产时计入的金额： 物业、厂房及设备添置 15,241 �C 25,054 2,226 42,521 投资物业添置 �C 660,707 �C �C 660,707 物业、厂房及设备折旧 21,801 �C 14,529 5,340 41,670 无形资产摊销 �C �C 129 �C 129 预付租赁付款拨回 �C �C 435 �C 435 出售物业、厂房及设备亏损 737 �C 42 323 1,102 投资物业公平值变动 �C 309,527 �C �C 309,527 截至二零一五年十二月三十一日止年度 物业发展 物业投资 其他 未分配 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 已於计量分部溢利或亏损或 　分部资产时计入的金额： 物业、厂房及设备添置 15,240 �C 19,470 1,134 35,844 投资物业添置 �C 848,738 �C �C 848,738 物业、厂房及设备折旧 14,681 �C 12,808 6,840 34,329 预付租赁付款拨回 �C �C 435 �C 435 出售物业、厂房及设备亏损（收益） 695 �C (7,565) �C (6,870) 投资物业公平值变动 �C 356,073 �C �C 356,073 地区资料 本集团经营业务及非流动资产地点主要位於中国。 有关主要客户的资料 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，概无个别客户所占本集团的总营业额超过10%。 5. 其他收入、收益及亏损 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 其他收入、收益及亏损包括： 汇兑亏损 (472,358) (277,509) 衍生金融工具公平值变动收益 142,402 �C 出售可供出售投资收益 11,919 �C 银行利息收入 54,458 71,739 可供出售投资股息收入 �C 2,500 其他利息收入 4,313 29,260 政府补贴 7,500 7,500 其他（附注） 20,949 35,537 (230,817) (130,973) 附注： 其他主要指已挞定款 6. 融资成本 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 以下各项的利息： 　银行及其他借款 670,224 639,770 　来自附属公司非控股股东的贷款 111,856 �C 　优先票据及债券 942,256 753,432 提早赎回优先票据及私募票据的亏损 47,103 �C 借贷成本总额 1,771,439 1,393,202 减：已就可供销售在建物业资本化的金额 (1,602,043) (1,301,751) 已就在建投资物业资本化的金额 (11,977) �C 157,419 91,451 资本化利息乃因本集团的一般借款总额而产生，按合格资产的开支的资本化比率约每年8.49%（二零一五年： 9.03%）计算。 7. 除税前溢利 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除税前溢利乃於扣除（计入）以下各项後达致： 核数师酬金 4,380 3,990 董事酬金 13,004 11,557 员工薪金 402,028 358,662 退休福利计划供款 21,664 18,500 以股份为基础的付款 376 321 员工成本总额 437,072 389,040 减：已就可供销售在建物业资本化的金额 (86,404) (72,830) 350,668 316,210 确认为开支的存货成本 8,305,628 6,785,773 预售租赁付款拨回 435 435 物业、厂房及设备折旧 41,670 34,329 无形资产摊销 129 �C 出售物业、厂房及设备亏损（收益） 1,102 (6,870) 根据经营租赁已出租楼宇租金开支 34,087 8,233 与投资物业有关的总租金收入 (73,013) (68,800) 减：就於年内产生租金收入的投资物业的直接经营开支 21,406 19,700 (51,607) (49,100) 8. 所得税开支 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 已确认所得税开支包括： 即期税项： 企业所得税（「企业所得税」） 515,117 506,286 土地增值税（「土地增值税」） 420,931 371,800 936,048 878,086 递延税项 142,333 98,815 年内所得税开支 1,078,381 976,901 根据中华人民共和国企业所得税法（「企业所得税法 」）及企业所得税法实施条例，中国附属公司的税率自二零零 八年一月一日起为25%。 根据中华人民共和国土地增值税暂行条例（「 土 地增值税暂行条例」）及 土地增值税暂行条例实施细则，中国附属 公司的税率乃按土地价值增值（即销售物业所得款项减扣税开支（包括土地使用权成本及所有物业发展开支））累 进税率30%至60%不等计算。 由於本集团收入并非於香港发生或产生，故并无於综合财务报表内作出香港利得税拨备。 根据澳洲税法，在澳洲注册成立之实体本年度所用应课税溢利税率为30%（二零一五年：30%）。由於该两个年度 内并无於澳大利亚产生应课税溢利，故并无於综合财务报表内作出税项拨备。 年内的所得税开支与综合损益及其他全面收益表内的除税前溢利对账如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除税前溢利 2,084,989 1,884,394 按本地税率25%计算的税项支出 521,247 471,099 应占合营企业业绩的税务影响 8,034 (6,951) 不可扣税开支的税务影响 162,284 175,855 毋须课税收入的税务影响 (2,267) (201) 未确认税项亏损的税务影响 50,274 34,589 动用先前未确认税项亏损 (14,559) (9,465) 土地增值税拨备 420,931 371,800 土地增值税的税务影响 (105,233) (92,950) 重估投资物业的土地增值税的递延税项影响 38,920 33,660 在其他司法权区经营业务的附属公司应用不同税率的影响 (1,250) (535) 年内所得税开支 1,078,381 976,901 9. 股息 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 股息，确认为年内分派： 二零一五年末期�C每股人民币8.8分（二零一五年：二零一四年 　末期股息人民币8.7分） 244,978 242,195 二零一五年特别股息－每股人民币1.8分 �C 50,109 244,978 292,304 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，已向本公司拥有人宣派截至二零一五年十二月三十一日止年度的末 期股息每股人民币8.8分（二零一五年：就截至二零一四年十二月三十一日止年度宣派每股人民币8.7分）。於中期 期间已宣派末期股息总额为人民币244,978,000元（二零一五年：人民币242,195,000元）。 於二零一五年八月十一日，董事会宣派每股普通股人民币1.8分之特别股息。该特别股息金额为人民币 50,109,000元，已於截至二零一五年十二月三十一日止年度派付。 於报告期间结束後，计及於报告日期已发行的2,671,571,354普通股，董事会建议就截至二零一六年十二月 三十一日止年度派付末期股息每股普通股人民币9.7分（合共人民币259,142,000元）及就二零一六年十二月三十一 日止年度派付特别股息每股普通股人民币5.3分（合共人民币141,593,000元），惟须待本公司股东於应届股东周年 大会批准方告作实。报告期末後建议派付的末期股息及特别股息并无於本综合财务报表确认为负债。 10. 每股盈利 本公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利乃根据下列数据计算： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 盈利 就每股基本及摊薄盈利而言的盈利， 　即本公司拥有人应占年内溢利 880,962 812,160 二零一六年 二零一五年 千股 千股 股份数目 就每股基本和摊薄盈利而言的普通股加权平均数 2,727,595 2,783,845 该等已授出购股权对於计算截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度之每股摊薄盈利概无任何影 响，盖因购股权行使价高於本公司股份的平均市价。 11. 贸易及其他应收款 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 贸易应收款 (a) 244,018 154,648 递延租金应收款项 (b) 34,062 29,671 其他应收款项 (c) 1,402,205 412,638 抵押按金 363,054 184,390 垫付承建商及供应商款项 213,637 156,259 因可能购买土地使用权而支付予相关当地政府及第三方之订金 536,171 391,911 其他税项预付款 811,310 423,118 3,604,457 1,752,635 附注: (a) 以下为根据交付物业及销售确认当日厘定的贸易应收款的账龄分析： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 0至60日 126,437 77,820 61至180日 18,302 8,084 181至365日 22,969 16,265 1至2年 34,533 28,156 2至3年 19,659 21,668 超过3年 22,118 2,655 244,018 154,648 贸易应收款主要指应收物业买家的款项人民币171,392,000 元（二零一五年：人民币154,648,000元）及就客户 购买货物应收客户的款项人民币72,626,000元（二零一五年：无）。 有关购买货物的批发客户付款条款主要为赊销。该等批发客户获提供自发出发票日期起0至60天的信贷期。 零售客户并无获授信贷期。 於厘定贸易应收款之可收回性时，本集团会考虑自最初授出信贷的日期起计至报告期末止贸易应收款信贷 质素的任何变动。 於二零一六年十二月三十一日，账龄超过一年之应收款为人民币75,950,000元（二零一五年：人民币 52,479,000元）已逾期但并无减值。本公司管理层认为，由於该等应收款的信贷质素并无重大变化，且根据 过往记录该等款额仍被视为可收回，因此不须就该等应收款计提减值拨备。 由於客户基数甚大且并无关连，故剩余贸易应收款之信贷集中风险有限。 (b) 应收租户的租金须於提呈付款通知书时支付。 (c) 於二零一六年十二月三十一日，余额主要包括： (i)就本公司的间接附属公司广州萝奥房地产开发有限公司（「萝奥房地产开发」）所进行物业项目而已付广 州市萝岗区萝岗街萝岗社区经济联合社（「萝岗社区经济联合社」）及广州市颐境投资有限公司（「颐境投 资」）的订金人民币100,000,000元（二零一五年：人民币100,000,000元）。 (ii) 就位於中国广州的一幅地块公开投标已付的按金人民币645,000,000元（二零一五年：无）。由於公开投 标未中标，该款项已於二零一七年二月悉数退还。 12. 贸易及其他应付款 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 贸易应付款 (a) 4,568,181 3,586,159 其他应付款项 (b) 1,927,635 1,710,325 应付代价 218,000 �C 其他应付税项 80,684 51,655 6,794,500 5,348,139 (a) 以下为根据发票日期厘定的贸易应付款的账龄分析： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 0至60日 1,753,004 1,583,660 61至180日 955,048 569,042 181至365日 482,286 214,092 1至2年 600,527 372,161 2至3年 366,545 585,612 超过3年 410,771 261,592 4,568,181 3,586,159 於二零一六年十二月三十一日，账龄逾一年的贸易应付款结余包括应付物业发展项目分包商的质量保证金 人民币492,312,000元（二零一五年：人民币528,405,000元），约占合约价格之5%至10%。 根据建筑合约，质量保证金为免息，并将於完成物业开发起计1至3年後支付予分包商。 贸易应付款主要包括尚未支付给物业发展项目分包商的款项及尚未支付采购建筑材料的款项。贸易采购的 平均信贷期为六个月至一年。管理层密切监察应付款项的支付，确保所有应付款项於信贷限期内支付。 (b) 其他应付款项主要包括： (i)应付本公司的附属公司萝奥房地产开发的共同创办公司颐境投资款项人民币136,192,000元（二零一五 年：人民币121,209,000元 ）。由萝奥房地产开发推出的物业项目已於截至二零一四年十二月三十一日 止年度内开始预售，而本集团已代表颐境投资收取预售所得款项。 (ii)截至二零一五年十二月三十一日止年度，奥园集团有限公司（「奥园集团」，本公司的全资附属公司）与 一名独立第三方就一个物业发展项目订立协议（「协议1」）。根据协议1，奥园集团将向独立第三方分 期支付物业发展项目总体营业额之20%（但不少於人民币600,000,000元 ）以换取用於物业发展项目的 地块，因此，总体支付款项被视为所产生的土地成本。於二零一六年十二月三十一日，已支付人民币 170,000,000元，余额人民币430,000,000元（二零一五年：人民币550,000,000元）将根据协议1指明的 付款时间表於十二个月内结算。 (iii)於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司全资附属公司广东奥园商业地产集团有限公司（「广 东奥园」）与一名独立第三方订立一系列协议（「协议2」），以总代价人民币720,286,000元购买位於中国 南宁的三个物业开发项目。於二零一六年十二月三十一日，已支付代价人民币366,272,000元，余下代 价人民币354,014,000元将於十二个月内结算。 (iv) 於二零一六年十二月三十一日，余额人民币126,000,000元乃就广西瀚林地产开发有限公司注资减少应 付李联珠先生（前非控股股东）。 其余其他应付款项结余主要指已收订金、应付员工薪资、员工福利及经营开支。 末期股息及特别股息 董事会建议向本公司股东派发截至二零一六年十二月三十一日止年度每股普通股人民币9.7分（二 零一五年：人民币8.8分）之末期股息（「拟定末期股息」）及每股普通股人民币5.3分（二零一五年： 就截至二零一五年六月三十日止六个月之中期业绩宣派人民币1.8分）之特别股 息（「拟定特别股 息」）（统称「拟定股息」）。倘拟定末期股息及拟定特别股息於应届股东周年大会（「二零一七年股东 周年大会」）上获得本公司股东批准，拟定股息将向於二零一七年六月七日（星期三）名列本公司股 东名册的股东派发，拟定末期股息及拟定特别股息之总额分别约为人民币259,142,421元及人民币 141,593,281元。 拟定股息将以人民币宣告并以港元支付。以港元支付的拟定股息将根据二零一七年五月二十六日 （星期五）中国人民银行公布的人民币兑港元之平均中间汇率兑换成港元。拟定股息预期将於二零 一七年七月十四日（星期五）支付。 股东周年大会 二零一七年股东周年大会将於二零一七年五月二十六日（星期五）举行，二零一七年股东周年大会 通告将适时根据香港联合交易所有限公司（「联交所」）证券上市规则（「上市规则」）规定之方式寄发 予股东。 暂停办理股份过户登记手续 本公司将於下列期间暂停办理股份过户登记手续： i) 为确定股东出席谨订於二零一七年五月二十六 日（ 星期 五 ）举行之二零一七年股东周年大会及 於会上投票之权利，自二零一七年五月二十三日（星期二）起至二零一七年五月二十六日（星期 五）止期间（包括首尾两天）暂停办理股份过户。为符合资格出席二零一七年股东周年大会及於 会上投票，所有过户文件连同相关股票须於二零一七年五月二十二日（星期一 ）下午四时三十 分前交予本公司於香港之股份过户登记分处，即香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾 仔皇后大道东183号合和中心17楼1712至1716号铺；及 ii) 为确定股东获派发拟定股息之权利，自二零一七年六月五 日（ 星期 一 ）起至二零一七年六月七 日（星期三）止期间（包括首尾两天）暂停办理股份过户。为享有获派发拟定股息之权利，所有 过户文件连同相关股票须於二零一七年六月二 日（ 星期 五 ）下午四时三十分前交予本公司於香 港之股份过户登记分处，即香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合 和中心17楼1712至1716号铺。 管理层讨论及分析 业务回顾 一、中国物业市场 2016年，世界经济继续深度调整，各类变化带来的风险也在提升。全球经济增速较2015年 有所放缓，发达经济体增长格局出现分化，美国经济复苏相对较快，日本和欧洲依然疲弱； 新兴市场和发展中经济体整体增速逐渐企稳。一年中，国际贸易增速持续低迷，全球资本流 动加剧，大宗商品价格受资本流动影响回升但起伏波动较大。与此同时，中国对外开放的步 伐加快，与世界经济的融合度日益提高，近年来中国经济发展进入新常态，增速虽然有所放 缓，但仍保持了中高速增长，速度继续位居世界主要经济体最前列。特别是「一带一路」发展 战略的稳步推进，企业「走出去」步伐明显加快，对外投资和经济合作蓬勃发展，成为很多 发展中国家完善基础设施、加快工业化进程的重要参与者，也对发达国家拓展市场、增加就 业、缓解债务压力发挥了重要作用。 2016年，地产市场迎来本轮周期的高点，全年成交规模创历史新高，城市分化态势延续。国 庆节前後，各地政府密集出台调控政策，四季度市场走势渐趋平稳。2016年行业既有高峰也 不乏低点，「高」的是商品房销售面积、金额双创历史新高，待售面积持续下滑；「低」的 是 房地产开发投资增速、新开工面积增速持续低位，结构调整缓慢、商办库存风险有增无减。 政策方面，政策环境由松趋紧，因城施策严控市场风险。2016年房地产政策经历了从宽松到 热点城市持续收紧的过程。价格方面，热点城市房价涨幅显着，调控收紧後价格趋稳。成交 方面，市场成交全年高位运行，成交结构明显上移。各类需求持续释放，房地产交易高位运 行，50个代表城市商品住宅成交量同比增长超两成，绝对量创历史同期新高。 二、本集团业务回顾 整体来看，受宽松货币环境、阶段性供求紧张及地价上涨影响，热点城市房价快速攀升。本 集团凭藉日益提升不断创新的销售策略，以及不断丰满的品牌效应，创造了销售业绩新高 度，保持了强劲的发展势头。 截至2016年12月31日，本集团完成合同销售总额达约人民币256.0亿元，同比大幅增长约 68.8%，完成全年合同销售目标约150.6%。全年合同销售面积约298.0万平方米，同比上升约 57.9%；平均售价每平方米人民币8,591元，同比上升554元�u平方米。其中，住宅物业与商业 物业（主要包括商业性公寓、商铺）的销售占比分别为73.0%和27.0%。 2016年我们的销售贡献主要来自以下项目：佛山奥园一号�u珠海奥园广场�u重庆奥园盘龙一 号�u成都成华奥园广场�u佛山奥园公园一号�u广州奥园国际中心等。 按本集团主要项目划分之合同销售详情如下： 项目 合同销售金额 合同销售面积 （人民币百万元） （平方米） 佛山奥园一号 1,904 85,726 珠海奥园广场 1,780 92,119 重庆奥园盘龙壹号 1,697 221,838 成都成华奥园广场 1,684 177,524 佛山奥园公园一号 1,626 158,423 广州奥园国际中心 1,237 46,589 广州萝岗奥园广场 1,216 79,224 嘉兴奥园黄金海岸 984 161,332 蚌埠奥园瀚林华府 871 140,860 南海奥园 826 95,636 悉尼海德公园130号 639 5,355 悉尼马鲁布拉188号 217 3,716 其他 10,921 1,711,628 合计 25,602 2,979,970 创新求变，三大平台全新升级亮相 9月，奥园集团旗下自营跨境电商品牌奥买家跨境电商平台发布会在广州奥园跨境电商总部基 地盛大举行。奥买家官方商城（aomygod.com）、手机APP、微信商城等三大综合跨境电商平 台全新升级，正式对外发布。在消费者轻松实现购遍全球好货的同时，奥买家也将充分利用 奥园集团中国地产30强的雄厚实力和丰富的物业资源、大数据会员系统、丰富的商业运营经 验等，创新社区O2O模式和会员体系，建立强大的资源支持系统，致力於成为自营的、值得 消费者信赖的中国领先跨境电商020品牌，促进中国的跨境电商行业发展。从生活用品到轻奢 名品，从衣食住行到学、乐、安、康、美，以至平行进口车，奥买家携手各大战略合作夥伴 和行业顶尖团队，以专业的全球购物，重塑消费者的生活品质。 增加土储，推进海外可持续发展 11月，奥园集团以5,550万澳币成功收购澳洲悉尼歌顿区（Gordon）及图拉马拉区（Turramurra） 两个优质住宅顶目。两个项目均位於悉尼北岸区核心地段，步行仅5分钟即可至附近的火车 站，距悉尼市中心也仅30分钟车程。本次收购将有助增加澳洲的土地储备，推进奥园在澳洲 的可持续发展。凭藉强有力的海外项目执行能力，奥园将进一步促进境内境外同步发展，提 高品牌的影响力，推动奥园的国际化程度，为股东及投资者带来理想回报。 再添新作，文旅板块大力布局 继2014年启动的奥园文化旅游城韶关印象岭南，中国奥园地产集团又一大手笔文旅项目落地 英德。这也是奥园集团大力布局文旅产业的又一力作。12月，在广东英德市举行了隆重的奥 园（英德）心 花 小镇项目动工仪式。该项目深挖英红茶文化，将红茶文化和产业链融入文旅项 目，和美食文化相结合，将美食工坊、温泉度假、动漫娱乐、田园牧场、科普教育、生态人 居等产业进行创新整合，形成完整「美食工厂+文旅体验」小镇模式，形成产业互补发展。奥 园集团已在全国多处投资「产业链+文旅」小镇模式，「禅修产业+演艺」小镇、「智能科技+文 旅」小镇、「文艺孵化+旅游」小镇、「跨境电商+休闲度假」小镇。 三、土地储备 本集团坚持一二线城市为主的布局战略，同时保持境内境外同步发展，提高品牌的影响力， 推动奥园的国际化程度。2016年，本集团先後共收购17块优质商住项目，新增可开发建筑面 积约为313.9万平方米。 於2016年12月31日，本集团总土地储备约为1,464.7万平方米，土地储备的每平方米建筑面 积的平均成本约为人民币1,916元，其中191.2万平方米为已竣工物业，545.6万平方米处於在 建阶段，727.9万平方米为持续未来发展土地，业务已经延伸到30个城市。 四、未来展望 整体来看，2016年，各类需求持续释放，房地产交易高位运行，50个代表城市商品住宅成交 量同比增长超两成，绝对量创历史同期新高。国庆节前後热点城市调控政策密集出台，代表 城市市场热度开始回落。成交结构方面，核心一二线城市各层级产品总价提升显着，热点城 市的改善需求也积极释放，成交结构上移，大户型成交占比提升。 展望未来，全国房地产市场一二线城市市场量价进入调整阶段，但是不同的城市仍存在市场 机会。一线城市步入存量房时代，新房开发建设的市场空间一定程度被压缩，城市产业升级 带来的存量土地和存量物业盘活将是未来的主题，租房市场也有望成为行业新机遇。二线过 热城市房价空间被透 支 ，「量价回 调 」成 大概率事件，但具备产业和人口支撑的城市，将成为 下一个发展的新风口，大部分三四线城市政策仍会维持宽松，部分长三角、珠三角的三四线 城市还将迎来需求外溢机会。 未来，奥园将继续坚持「快速开发快速销售」的开发策略，提高各个环节管控效率；设计下功 夫，打造一流产品，加强产品线设计；同时开展管理体制改革，下设三大2级集团，赋予高度 得自主权，创造更好新平台；积极创新，在竞争日益激烈的时代，将「创新」的思维和种子， 深深植入开发流程的各个业务板块。 财务回顾 经营业绩 营业额主要来自物业发展收益。二零一六年，本集团的总营业额约为人民币118.3亿元，较二零 一五年之约人民币95.7亿元增加约人民币22.6亿元，上升23.6%。物业发展收益、经营酒店等获得 的其他收益以及物业投资收益各占95.0%、4.4%和0.6%。 二零一六年，本集团物业发展销售收入约为人民币112.4亿元，较二零一五年之约人民币93.0亿元 增加约人民币19.4亿元，上升20.9%。所交付物业的总楼面面积较二零一五年之101.8万平方米上 升至160.7万平方米，上升57.9%；平均售价由二零一五年之每平方米人民币9,130元下降为每平方 米人民币6,993元，下降23.4%，主要是因为於二零一六年交付的物业中售价较高的商�m及商业性 公寓的占比由二零一五年的58%下降为29%。 二零一六年物业发展收入，按产品类别划分如下： 已售及交付 产品 收入 面积 （人民币百万元） （千平方米） 住宅性公寓 7,881.8 1,377.7 商业性公寓 1,350.5 88.2 商铺及其他 1,963.5 134.5 低密度住宅 44.1 7.0 总计 11,239.9 1,607.4 毛利及毛利率 二零一六年，本集团毛利为约人民币32.8亿元，较二零一五年之约人民币26.5亿元上升23.8%，毛 利率27.7%，和去年基本持平。 其他收入、收益及亏损 二零一六年，本集团的其他收入、收益及亏损由二零一五年之净亏损约人民币1.3亿元增加 76.2%，录得净亏损约人民币2.3亿元，主要包含汇兑亏损约人民币4.7亿元，利息收入约人民币 0.6亿元，衍生金融工具公平值变动收益约人民币1.4亿元及其他收入约人民币0.4亿元。 销售及分销以及行政开支 二零一六年，本集团销售及分销开支总额约为人民币5.9亿元，较二零一五年之约人民币4.9亿元 上升21.2%，销售及分销开支的上升主要是由於本集团本年预售的物业数目增加带动本年合约销 售额的上升，从而令整体销售、市场推广及宣传活动增加。行政开支总额约为人民币4.9亿元，较 二零一五年之约人民币4.0亿元上升21.8%。 税项 所得税开支包括中国企业所得税、土地增值税及递延税项。实际税率为51.7%，高於中国企业所 得税标准税率25%，主要原因是其中包括土地增值税约为人民币4.2亿元。 本公司拥有人应占溢利 二零一六年，本公司拥有人应占溢利约为人民币8.8亿元，较二零一五年之约人民币8.1亿元上升 8.5%。年内的核心纯利（不包括除税後的投资物业公平值收益及非经常性收入及亏损）约为人民币 12.4亿元。 财务状况 於二零一六年十二月三十一日，本集团资产总额约为人民币664.2亿元（二零一五年十二月三十一 日：约人民币488.3亿元），负债总额约为人民币517.9亿元（二零一五年十二月三十一日：约人民 币372.5亿元）。 於二零一六年十二月三十一日，流动比率为1.7（二零一五年十二月三十一日：1.9）。 财务资源及流动资金 二零一六年，本集团的资金来源主要为业务经营产生的收入、银行及其他借款以及发行美元优先 票据及人民币公司债券所筹得的现金款项，该等款项用於本集团业务营运及项目投资发展。 本集团预期未来一年的主要资金来源是业务经营收入及借款，因此本集团会继续加强资金流管 理，提高项目资金回笼效率，严格控制成本及各项费用开支。此外，本集团将继续寻求与国内外 投资者的合作机遇，为项目的扩展和营运拓展其他的资金来源。 现金状况 於二零一六年十二月三十一日，本集团现金及银行存款约为人民币104.7亿元（二零一五年十二月 三十一日：约人民币77.7亿元）。於二零一六年十二月三十一日，本集团受限制银行存款约为人民 币4.9亿元（二零一五年十二月三十一日：约人民币12.7亿元）。该笔款项仅限於用来获取银行贷 款。 於二零一六年十二月三十一日，本集团上述之现金、银行存款及受限制银行存款总额约为人民币 109.6亿元，其中98.2%以人民币计值，1.8%以其他货币（主要是港元、美元及澳元）计值。 於二零一六年，本集团合同销售之现金回款率（二零一六年收到的销售款项总额除以年合同销售金 额）约为90%。 借款、优先票据、公司债券及净负债比率 借款、优先票据及公司债券 於二零一六年十二月三十一日，本集团银行及其他借款约为人民币67.9亿元（二零一五年十二月 三十一日：约人民币73.7亿元）， 优先票据及公司债券约为人民币115.9亿元（ 二零一五年十二月 三十一日：约人民币89.2亿元）。其中： 二零一六年 二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 人民币百万元 人民币百万元 还款年期 按需要时偿还 811.3 �C 1年以内 3,694.6 2,570.3 1年以上但未超过2年 6,633.6 4,199.3 2年以上但未超过5年 7,229.6 9,498.6 超过5年 11.4 29.5 18,380.5 16,297.7 本集团大部分借款均为浮动利率，并须每年议息，因此本集团面临公平值利率风险。於二零一六 年十二月三十一日，借款、优先票据及公司债券的实际利率为8.1%，较二零一五年之9.5%低。本 集团已实施若干利率管理政策，其中主要包括密切监控利率变动，并在价格机会良好的情况下替 换及新订银行信贷。 於二零一六年二月，本集团成功在境内非公开发行人民币5亿的4年期公司债券，为本集团作再融 资以及一般公司用途。 於二零一六年四月，本集团成功在境外发行2.5亿美元的3年期优先票据，为本集团作再融资以及 一般公司用途。 於二零一六年十月，本集团成功在境内非公开发行人民币15亿的3年期公司债券，为本集团作再融 资以及一般公司用途。 於二零一六年十二月三十一日，本集团之短期及长期贷款拥有授信额度约为人民币270.5亿元（二 零一五年十二月三十一日：约人民币267.2亿元），其中约人民币132.5亿元（二零一五年十二月 三十一日：约人民币109.1亿元）之额度尚未动用。 净负债比率 净负债比率按借款净额（银行及其他借款、优先票据及公司债券总额扣除现金及现金等价物以及受 限制银行存款）除以总权益计算。於二零一六年十二月三十一日，本集团的净负债比率为50.7%， 本集团已实施若干贷款管理政策，其中主要包括密切监控资产负债率以及净负债比率变动，并在 价格机会良好的情况下优化银行信贷结构。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团就买方之银行按揭贷款及合营企业银行借款提供担保额约 为人民币215.8亿元（二零一五年十二月三十一日：约人民币92.4亿元）而承担以下或然负债。 本集团就授予本集团若干物业买家的按揭银行贷款而担任面对银行的担保人，并同意於买家拖欠 偿还尚未偿还的按揭银行贷款时购回物业及贷款应计利息。由於违约率较低，财务担保合约於首 次确认时的公平值并不重大，且并无作出拨备。 於二零一六年十二月三十一日，本集团有未偿还财务担保，乃就本集团合营企业获授之银行融资 向银行而发出。上文所披露金额指倘担保被要求全数履行而须支付之总金额，当中约人民币11.5 亿元（二零一五年：无）已於报告期末被合营公司动用。 承担 於二零一六年十二月三十一日，本集团已订约但未拨备之建筑成本、土地款及附属公司收购款约 为人民币112.3亿元（二零一五年十二月三十一日：约人民币93.5亿元）。本集团预期主要通过物业 销售所得款项以及银行借款为该等承担提供资金。 外币风险 本集团大部分收益及经营成本以人民币计值，除以外币计值的银行存款、以美元计值的优先票据 及以美元及澳币计值的银行贷款外，本集团之经营现金流或流动资金并不受任何其他重大的直接 汇率波动影响。於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团已订立若干外币远期合约，以 将外汇风险净额维持在适当水平。管理层密切监控外汇风险并将於需要时考虑对冲重大外汇风险。 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团将约为人民币59.5亿元（二零一五年十二月三十一日：约人 民币94.4亿元）之持作可供销售物业、厂房及设备、投资物业及受限制银行存款抵押予不同银行， 以取得授予本集团之项目贷款及一般银行融资。 报告期後事项 於二零一七年一月四日，本公司发行本金总额约为2.5亿美元（相等於约人民币17.3亿元）、按年利 率6.35%计息及於二零二零年到期的优先票据（「二零一七年票据」）。条款及条件详情载於本公司 於二零一七年一月四日刊发的公告。截至本集团经审核综合财务报表刊发之日，发行二零一七年 票据的所得款项净额约2.4亿美元（相等於约人民币17.0亿元）已完全收到。 於二零一七年一月十三日，本集团以现金代价约人民币6.3亿元收购珠海来利科技有限公司（「珠海 来利」）的60%股权。珠海来利在中国珠海持有一幅指定作商业物业开发的地块。 於二零一七年二月二十四日，本集团以现金代价约人民币9.8亿元收购深圳市秋铭投资发展有限公 司（「深圳秋铭」）的全部股权。深圳秋铭在中国深圳持有两项指定作住宅及商业物业开发的开发中 项目。 於二零一七年三月一日，本集团订立一份协议，以现金代价约0.3亿加元（相等於人民币1.6亿元） 收购一幅位於加拿大温哥华指定作住宅及商业物业开发的地块。 於二零一七年三月二日，本公司已按赎回价（相等於其本金额的105.6250%连同应计并未付利息） 赎回本金总额3.0亿美元的二零一四年票据，占二零一四年票据全部本金额。 雇员及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一日，本集团雇有4,460名雇员（二零一五年十二月三十一日：3,761名雇 员）。本集团根据有关市场惯例及雇员的个别表现定期审查其雇员的薪酬及福利。依照有关法律法 规，本集团为合资格雇员就中国社保及香港强制性公积金计划供款，亦在中国提供医疗保险、个 人工伤保险、生育保险及失业保险。 购买、出售或赎回本公司之上市证券 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司於联交所购回合共112,274,000股本公司股份， 以提高本公司每股资产净值及盈利。该等购回股份已被注销。有关购回股份之详情如下： 每股购买代价 已付代价总额 月份 购回股份的数目 最高 最低 （除开支前） 港元 港元 港元 五月 48,475,000 1.70 1.54 79,362,088 六月 34,483,000 1.70 1.50 56,085,560 八月 8,486,000 1.79 1.71 14,851,980 九月 8,305,000 1.86 1.75 15,099,640 十月 10,523,000 1.87 1.76 19,125,840 十一月 2,002,000 1.86 1.82 3,696,560 112,274,000 188,221,668 於二零一六年二月十一日，本公司已按赎回价（相等於其本金额106.93750%，连同所有应计及未 付利息）赎回本金总额约1.13亿美元的於二零一七年到期本金额2.25亿美元13.875%优先票据（「票 据」），占所有剩余尚未偿还的本金额2.25亿美元之全部。本公司於二零一五年十一月二十三日及 二零一六年二月十一日所赎回的所有票据（各占尚未偿还本金额2.25亿美元的50%）已从联交所除 牌。 除於上文披露外，於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购 买、出售或赎回本公司任何上市证券。 充足公众持股量 根据本公司获得之公开资料及就董事所知，董事会确认本公司於本公告刊发前之最後实际可行日 期已维持上市规则规定之公众持股量。 审核委员会 本公司审核委员会由张国强先生（主席）、徐景辉先生及胡江先生组成。审核委员会连同管理层 已检讨本集团所采纳的会计原则及惯例，并讨论审计及财务报告事宜，包括审阅本集团截至二零 一六年十二月三十一日止年度的经审核财务报表。 德勤关黄陈方会计师行之工作范围 本集团之核数师德勤关黄陈方会计师行就初步公告所载本集团截至二零一六年十二月三十一日 止年度之综合财务状况表、综合损益及其他全面收益表以及相关附注之数字与本集团本年度之经 审核综合财务报表所载数字进行比较，结果为相符。由於德勤关黄陈方会计师行就此进行之工 作不构成根据香港会计师公会颁布之香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则而进 行的核证聘用，因此德勤关黄陈方会计师行不对初步公告发出任何核证。 企业管治守则 董事会定期审阅本公司企业管治常规以确保常规持续符合上市规则附录十四所载企业管治守则 （「企业管治守则」）之规定。本集团已应用企业管治守则的原则。截至二零一六年十二月三十一日 止年度，本公司已遵守企业管治的守则条文。 遵守董事进行证券交易之标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易之标准守则（「标准守则」）作为其 董事买卖本公司证券之行为准则。标准守则已於本公司各董事首次获委任及标准守则不时经修订 或重列时寄发予彼等。 本公司公司秘书已向所有董事作出特定查询，而所有董事均已确认，彼等於截至二零一六年十二 月三十一日止年度内一直遵守标准守则。 刊发全年业绩公告及年报 本全年业绩公告刊载於联交所网站(www.hkexnews.hk)及本公司网站(www.aoyuan.com.cn)。载有 上市规则规定之所有资料的本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度之年报将适时寄发予本 公司股东并可於上述网站查阅。 董事会 於本公告日期，本公司执行董事为郭梓文先生、郭梓宁先生、锺平女士及马军先生；本公司非执 行董事为杨忠先生；及本公司独立非执行董事为徐景辉先生、张国强先生及胡江先生。 承董事会命 中国奥园地产集团股份有限公司 主席 郭梓文 香港，二零一七年三月十日