香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其 准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而 产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 截至二零一六年十二月三十一日止年度 全年业绩公告 概要 驾驭改变攀越高峰 产品销售总量再创新高，按年上升17%至约120万吨。 由於产品平均售价比二零一五年有所下跌，加上人民币持续贬值，导致销售额与 二零一五年相若，约86亿港元。 集团的整体业绩表现回复了一个较合理的水平，期内录得股东应占纯利1.69亿港 元，较去年上升254%。 溶剂业务经营溢利增长逾倍、油墨业务增近46%、润滑油业务转亏为盈；只涂料 业务因重整产品线及业务整合产生一次性较大的相关费用，以致经营溢利下跌 56%。 经营业务所产生的净现金流入约3.8亿港元，借贷比率与去年比较下降3.6个百分 点，维持在50.4%的健康水平。 董事会建议派发期末股息每股10港仙，全年合共派息每股15港仙。 截至二零一六年 截至二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 止年度 止年度 （经审核） （经审核） %变动 营业额 8,555,646,000港元 8,584,225,000港元 -0.3% 本公司股东应占纯利 169,343,000港元 47,847,000港元 254% 每股盈利 30.0港仙 8.5港仙 253% 期末股息 10.0港仙 �C 不适用 特别股息 �C 4.5港仙 -100% 全年股息 15.0港仙 14.5港仙 3.4% 於二零一六年 於二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 借贷比率* 50.4% 54.0% -3.6个百分点 * 净银行借贷占本公司股东应占权益的百分比为计算基准 主席报告－回顾与展望 本人欣然向全体股东们呈报二零一六年度的全年业绩报告。国内经济虽仍可保持预期增 长，但期内人民币全年贬值5.7%，整体市场需求疲弱、出口市场不振、资金链短缺、 信贷风险增加等不利因素，可以说全面地节制和影响了集团的销售目标。期内集团的销 售额录得约86亿港元，基本上与去年相若。但在撇除产品平均售价仍在低位徘徊的比较 後，本年度集团的整体销量较去年增加17%。在股东应占纯利方面，则主要受惠於在集 团新的领导团队带领下，在聚焦核心业务和着力提�N业务盈利质素等方面，采取了各项 积极的措施，从而有效地大幅减少人民币贬值带来的账面损失，以及受惠期内原料价格 相对较为稳定，为集团业务创造一个良好的经营基础。其结果令集团的整体业绩表现回 复了一个较合理的水平，期内录得股东应占纯利1.69亿港元，较去年上升254%。另一方 面，集团继续秉承发展不忘稳健、审慎理财的方针，在严控信贷监管和不断优化资产质 素等方面作出不懈的努力，因而集团的借贷比率与去年比较下降3.6个百分点，维持在 50.4%的健康和可控水平。在综合慎重评估集团业务发展远景和贯彻一向积极回馈股东 的愿景作出合理平衡後，本公司董事会（「董事会」）建议向全体股东们派发期末股息每股 10港仙，连同已派发的中期股息每股5港仙，全年合共派发股息每股15港仙。集团能够 在严峻的经营环境下维持一向的派息政策，本人至感欣慰！ 回顾 诚如本人在中期业务回顾所述，去年对集团业务构成不利影响的两大成因（一）原材料价 格波幅大，市场竞争愈趋激烈，导致边际利润是近年偏低的水平；（二）人民币汇率持续 性下调，虽不影响现金流，但却对集团呈报利润方面构成直接的负面影响。此两大因素 在本年度内得到舒缓，为集团期内的经营环境带来正面的影响。然而在外部而言，整体 的经营大环境依然是充满挑战的。当中包括（一）人民币持续贬值，外来投资放缓；（二） 环球经济疲弱，需求减少，从而制约了出口业务；（三）房地产和金融市场的波动不断， 造成资金紧绌，致内部需求的增长未如理想；（四）国家对化工行业在安全环保各方面的 规管日趋严谨，企业经营成本必然大幅增加。面对经营劣境，集团整体业务在新领导团 队的带领下，上下一心，迎难而上，按既定的经营策略和目标，扎实地做好了各项坚稳 基础的工作。期内除个别业务在重整过程中遭遇一些短暂的困难，表现逊於预期外，其 余的各项业务均取得较预期好的佳绩，包括大幅改善、平稳健康增长以及更加突显竞争 优势等。从而令集团的整体业务无论在销售和经营溢利方面，都扭转了去年的劣势，顺 利完成预设的各项指标，更为集团日後的中长期目标－专注专业；做大做强；不断为股 东们增值奠下良好的基石。 展望 严峻与充满挑战性的二零一六年已过，展望二零一七年，将受多项极不明朗的因素影 响。例如美国新政府上台，贸易保护主义升温，中美贸易磨擦风险增加。同时随着英 国脱欧已成定局，对整个欧盟的经济前景带来一定的不明朗因素，也将是无可避免的。 尽管年内世界的经营大环境不容乐观，然而本集团对中国的经济持续取得平稳增长有信 心，集团各项业务亦将受惠，故仍然持审慎乐观的看法。其建基（一）人民币或将持续轻 微贬值，外来投资减少，同时出口业务方面变数更多，因此扩大内部需求，及一带一路 的外拓工程势将加快步伐，必然是中国政府的实务之重；（二）集团业务发展策略追随国 策的同时，坚持专注本业，加强研发，特别是创新的环保性新产品，并遵守国家对化学 工业的各项规范，持续自我完善和提�N，从而进一步巩固集团在业界的竞争能力和壮大 机会；（三）集团一直以来以人为本，非常注重良好的企业管治和积极回馈社会，均为集 团的健康平稳发展奠下良好的基石。同时在去年开始实施新的领导架构和团队，端视未 来的挑战为新常态，团结一心，各司其职，发挥创意，所开展的各项务实改革举措逐步 落实和看到成效。总括而言，集团将一如既往，不断致力为股东们创造更佳的回报。藉 此向集团全体员工的辛劳贡献、对众多持份者对集团的的支持和指导、对集团高层领导 团队和各位董事的决心、勇气、执行力和正确领导致以衷心的感谢。 联席行政总裁报告 业务回顾 截至二零一六年十二月三十一日止年度，集团的销售总量再创新高，接近120万吨。各 材料价格在前三季都在低位徘徊，只在第四季度见明显回升。产品平均售价比去年有所 下降，加上人民币持续贬值，导致销量升，销售额持平的结果。 年度集团的销售总额约86亿港元，比对去年同期轻微下跌0.3%；纯利录得1.69亿港元， 同比增加254%；借贷比率再度明显下降至50.4%，同比下跌3.6个百分点。 本年度获利较佳，影响利润的主要因素包括： 一. 溶剂业务经营溢利增长逾倍，油墨业务增近46%，润滑油业务转亏为盈，只涂料业 务下跌56%；由於涂料业务进行产品线重整，以期增加更环保但毛利较低的乳胶漆 销售占比，另业务整合导致一次性较大的相关费用，导致盈利倒退。 二. 应对人民币持续下跌，管理层采取了积极而有效的措施，令本年度的汇兑亏损减少 66%至1,700万港元。而同期主要因将国内盈余资金以利润分配汇出产生的股息税项 则相应增加，其增幅达3,000万港元。但此措施可以大幅减低集团未来受人民币汇率 波幅的影响。 三. 积极优化营运，改善客户信贷、精简产品组合的措施有效，因而本年度坏账及呆货 拨备较去年下跌五成； 四. 叶氏化工大厦公允值变动比二零一五年增加510万港元，去年则为1,940万港元，增 幅同比减少74%。 各业务的年度回顾及展望如下： 溶剂 总销量录得理想增长，接近95万吨，同比增加两成。主要原因是：泰兴新厂投产後，运 行畅顺，提供充裕产能满足华东及华南市场，促使市场份额进一步扩大。出口销量大增 两倍，接近10万吨大关。销售金额达52亿港元，同比仅增加4%，主要受制於平均售价 仍有下调及人民币汇率下跌。经营溢利则受惠於「规模效应」而进一步体现。第四季度的 材料价格回升，也有利於毛利提升，令本年度经营溢利达3.4亿港元，同比增加150.7%。 管理层研判形势：企业的综合竞争力要优於同业，不断进步才是持续增长的要素。因此 已从几大操作上更下功夫，包括： 一. 优化产能，拓展市场，勇闯年销百万吨的大关； 二. 进一步技术改进，节能节耗； 三. 检讨供应链运作，持续提高效率，降低成本； 四. 检视企业架构，提升营运效益。 管理层订下目标，在保持业绩持续增长的基础上，扩展产品线及进一步丰富品种供应的 种类，带动溶剂业务更上一个新台阶。 涂料 对涂料集团来说，二零一六年是艰辛的一年。业务继续备受各种挑战，包括经营环境复 杂多变、竞争更形激烈、更严谨的涂料行业经营规范、年底原材料价格的大幅�n升等。 面对结构性的挑战，涂料集团管理层迎难而上，专心致力於推行原定的业务策略:包括加 快环保水性乳胶漆的销售增长；重建经销商网络来强化业务发展；牺牲少部分信贷风险高的业务以提升总体销售质量；进一步整合产品结构，果断退出利润偏低及业务前景不乐观的电子产品类涂料市场；及精简组织架构等降本措施等。 上述策略的切实执行，致二零一六年全年业绩紧贴中期业绩报告所揭示的趋势：相对二 零一五年全年，整体销售量录得12%的上升，但销售额由去年约19亿港元下跌至约17亿 港元，而经营溢利则减至约2,700万港元，比去年同期下跌56.2%。 为应对经营环境的日趋严峻，实现必须的转型改革，涂料集团二零一七年年初设立了联 席总裁制，其中一位总裁将专注建筑涂料及家俱涂料业务发展，销售渠道建设，并致力 於开发高端的环保新产品，如第二代的水性木器漆，多功能的建筑乳胶漆等；另一位则 集中供应链的营运优化，引入顾问专家，建构持续改善的组织能力，达结构性降本的目 的。二人将会协力领导各项计划的执行，分工合作，为涂料业务的长久发展努力。 我们坚信，涂料集团坚持聚焦细分市场，努力降低营运成本，加速研发新产品，业绩表 现将不断提高，为集团及股东提供持续进步的回报。 油墨 二零一六年度内，油墨业务已切实执行专注细分市场、优化经营及提升利润的策略，并 取得可喜的业绩。其销售量增加至近7万吨，毛利率及费用均控制得宜而有所改善，经 营溢利则增加至1亿港元，较去年同期上升45.8%。 研发新产品继续成为业务增长的主要动力。环保油墨的市场化工作在下半年进展顺利， 部分客户已开始订购。虽然新产品的销情取决於客户的接受程度，但集团相信随着相关 条例的日益严谨，这类环保产品将在未来一至两年内加速发展。 未来一年，油墨业务将继续利用其市场领导地位加强在食品包装业务的盈利能力；进一 步透过架构改革削减成本；并研发以紫外线油墨、植物油胶印油墨（不含矿物油）等其他 绿色产品来提升产品组合。 润滑油 润滑油业务年内转亏为盈，录得168万港元的经营溢利，相较去年的2,600万港元亏损， 进展实令人鼓舞。 由於致力发展细分市场，并在价值链的各个环节，包括销售流程、原材料、生产、物流 等削减结构成本，毛利率得到显着改善。整体销售量则轻微下跌1%，而营业额同比下 降6%至3.28亿港元。 业务已重上轨道，管理团队积极开拓高端汽车发动机润滑油业务，现已初见成效。管理 团队将会乘势为产品组合重新定位、加强分销商网络、重塑「力士」润滑油的品牌形象， 以达到在选定的目标细分市场内持续提高盈利的目的。 香港集团总部 集团於二零一六年底斥资1.3亿港元，在港岛湾仔购入物业作新办公地点，预计待装修完 竣，总部会在二零一七年第二季自粉岭迁入新址。新总部装修走清新风格，更会设置崭 新资讯科技设施以改善通讯。粉岭现址的四层半办公楼及货仓已自二零一六年十二月起 出租予第三方，二零一七年集团迁出後，整幢物业将会由该租户使用，进一步达到善用 资产的目的。 展望 展望新的一年，我们将继续秉承稳健经营，持续改善的方针；提升人员能力，尤其在产 品研发的力量；对可能带来新业务、市场及客户的并购做更深入的探讨。提高并宣导「团 结、正直、决心、卓越」为我们的「工作新浪潮」。为集团业务健康成长，业绩进一步提 高而努力。 流动资金及财务资源 於二零一六年十二月三十一日，集团的借贷比率（以净银行借贷占本公司股东应占权益为 计算基准）为50.4%（二零一五年十二月三十一日：54.0%）。近年来，集团的借贷比率正 不断改善，与二零一五年及二零一四年相比分别下降3.6和7.7个百份点。随着过去几年 集团数项增加产能的重大资本性投资已经完成，加上致力於改善营运资金流动性，集团 开始从中取得成果。如中期业绩报告提及，集团因应人民币汇率下跌趋势，持续通过其 国内子集团偿还外债及�u或利润返还等方式将国内盈余资金汇回香港，故与二零一六年 六月三十日和二零一五年十二月三十一日比较，银行总欠款及存款均进一步下降而净银 行借贷同时减少。集团近年亦持续从经营活动产生净现金流入，保持健康的资金流。 於二零一六年十二月三十一日，集团的银行总欠款为2,246,319,000港元（二零一五年十二 月三十一日：2,775,163,000港元），扣除短期银行存款、银行结余以及现金971,103,000 港元（二零一五年十二月三十一日：1,374,268,000港元）後，净银行借贷为1,275,216,000 港元（二零一五年十二月三十一日：1,400,895,000港元）。银行总欠款中，须於一年内清 还之短期贷款为789,848,000港元（二零一五年十二月三十一日：1,171,344,000港元），全数以港币定值（二零一五年十二月三十一日：1,124,764,000港元以港币定值、2,359,000港元以人民币定值、25,535,000港元以澳元定值和18,686,000港元以美元定值）。此外，一年後到期的长期贷款为1,456,471,000港元（二零一五年十二月三十一日：1,603,819,000港元），全数以港币定值（二零一五年十二月三十一日：全数以港币定值）。短期银行存款、银行结余以及现金使用以下货币定值，包括173,722,000港元以港币定值、582,928,000港元以人民币定值、214,447,000港元以美元定值、6,000港元以其他货币等定值（二零一五年十二月三十一日：61,563,000港元以港币定值、1,164,897,000港元以人民币定值、147,767,000港元以美元定值和41,000港元以其他货币定值）。 为延续过往到期的中长期贷款，集团於二零一六年已合共取得600,000,000港元之四至五 年长期双边贷款。於二零一六年十二月三十一日，由於已将从国内调回的盈余人民币资 金用於偿还大部份短期贷款，中长期贷款（含一年内须偿还之部份）占所有贷款的比例为 95%。由於部份集团的借贷以浮动利率计息，借贷成本会受利率波动影响。为减低利率 波动对集团融资成本的影响，集团持续与银行签订如利率掉期等协议，为大部分中长期 双边贷款固定借贷利率，对冲贷款利率波动的风险。於二零一六年十二月三十一日，集 团贷款中以定息安排的银行总借贷及非流动借贷分别为66%和70%。此等安排应有助缓 和受美国联邦利率自二零一六年初上升而影响香港利率预期上升所带来的借贷成本上升。 於二零一六年十二月三十一日，共有16间於香港及中国大陆的银行向集团提供合共 5,075,325,000港元的银行额度，足够应付现时集团营运及未来发展所需资金。银行额度 中，77%以港元定值、21%以人民币定值及2%以美元定值。集团过去在香港安排港币银 行贷款以支持国内营运资金需要，利用香港较低的港币借贷成本及国内较高的人民币存 款利率，提升资金效益。在此安排下，集团在过去数年节省了可观的借贷成本。但由 於集团的资产和收入主要集中於国内并以人民币结算，集团面对的汇率风险因应人民币 兑港元贬值而增加。自二零一五年年中起，人民币对港元大幅贬值，集团已调整了司库 策略，以应对该等风险，当中包括前述将国内盈余的人民币资金汇回香港，并兑换成港 元，偿还在香港的贷款。集团亦以美元远期合同有效对冲其以美元定值的采购合同的风 险。二零一五年人民币贬值约5.5%，集团因财务资产及负债而录得约62,294,000港元的 净汇兑亏损；受惠於集团的司库策略调整，二零一六年人民币虽贬值约5.7%，集团相 关的净汇兑亏损大幅降至10,297,000港元。新任美国总统推行的政策对世界经济和未来 利率及汇率走势的影响尚待观察。集团将继续谨慎监控人民币贬值和利率增加带来的潜 在风险。因应国内人民币盈余资金减少，集团於二零一六年内已取得约703,726,000港元 等值人民币流动贷款支持其营运需求。另外，集团与主要银行筹备成立人民币跨境现金 池，以促进香港与国内之间的资金管理工作。集团将不时在香港和国内以港币、美元、 人民币或其他外币构建最理想的银行贷款组合，继续在降低借贷成本及控制汇兑风险之 间取得合适平衡。 人力资源 於二零一六年十二月三十一日，本集团之雇员人数合共为3,795人，其中80人来自香港， 3,715人来自中国各个省份。 集团对人力资源资本的管理及发展非常重视。除鼓励所有雇员透过内部、外部培训课程 及上岗演练不断自我提升外，集团还提供教育资助计划让员工自我增值，提高工作技能 及绩效，於工作上发挥所长。对於有承担、有能力的员工，不论背景、地区、学历， 集团均提供合适之发展平台。集团现时的管理团队，在各领域经过不断的磨练而晋身管 理层，负起领导集团发展的责任。除积极在内部提升优秀的员工外，集团亦会从外间直 接聘用一些卓越的管理人才，或从香港、内地、及国际间的高等学府招聘有潜质的应届 毕业生，从刚毕业开始便加以培育。集团推行多年的「管理培训生计划」部份表现优越的 培训生已晋身公司的管理层。 集团提供具良好的工作环境，设置多方面的激励机制，鼓励员工自强不息，从而不断 提升集团的人才竞争力，推动业务持续发展。集团不时参考市场趋势检讨薪酬及奖励政 策，提供合理及具竞争力的薪酬与福利，包括底薪及以业绩和个人表现为评核目标而发 放的花红，确保有效吸引和挽留人才。 购买、出售或赎回本公司之上市证券 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，本公司或其任何附属公司概无购买、出售 或赎回本公司之任何上市证券。 企业管治 本公司致力维持高水准之企业管治，以达到集团对雇员、顾客、供应商、商业夥伴和 股东们所得之价值实现最大化及保障他们的权益两大目标。本公司於截至二零一六年十 二月三十一日止年度内，除并无设立提名委员会外，本公司均已遵守香港联合交易所有 限公司（「联交所」）证券上市规则（「上市规则」）附录十四之「企业管治守则及企业管治报告」。本公司认为由整个董事会履行提名委员会的职能会更为有利及有效。 审核委员会 审核委员会於一九九八年十一月成立。审核委员会主要职责包括审阅本集团财务资料、 监控本集团财务申报制度，风险管理及内部控制系统和监察本集团与外聘核数师的关 系。审核委员会已於二零一七年三月十六日之审核委员会会议上审阅本集团截至二零一 六年十二月三十一日止年度的经审核综合财务报告。於本公告日期，审核委员会由非执 行董事唐�蠖跋壬�，及三位独立非执行董事黄广志先生（审核委员会主席）、古远芬先生 及吴绍平先生组成。 薪酬委员会 薪酬委员会於二零零五年六月成立。薪酬委员会主要角色及功能包括设立正规而具透明 度的程序制订薪酬政策、向董事会建议集团所有董事及高级管理层之薪酬政策及结构和 厘定各执行董事及高级管理层之薪酬。於本公告日期，薪酬委员会由非执行董事唐�蠖� 先生，及三位独立非执行董事吴绍平先生（薪酬委员会主席）、黄广志先生及古远芬先生 组成。 安全健康环保委员会 安全健康环保委员会（「安委会」）於二零一二年一月成立，以提高集团对安全、健康及环 保工作的重视。安委会主要职责包括集团「安全健康环保政策」的采纳及审阅、审阅集团 对安全、健康及环保的风险胃纳和监控集团「安全健康环保」的环境（包括组织架构、奖 惩制度、资源投放、作业文化等）。於本公告日期，安委会由三位独立非执行董事古远 芬先生（安委会主席）、吴绍平先生、黄广志先生组成。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守 则」）作为董事进行证券交易行为的标准。在作出特定查询後，本公司所有董事确认在截 至二零一六年十二月三十一日止年度内已遵从标准守则所载之规定准则。 叶氏化工集团有限公司（「本公司」）董事会欣然公布本公司及其附属公司（「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度之经审核综合业绩及去年比较数字。 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 营业额 2 8,555,646 8,584,225 (6,967,660) 销售成本 (7,204,662) 毛利 1,587,986 1,379,563 61,234 其他收入 3 (50,004) 79,136 其他收益及亏损 (421,390) (93,281) 销售及经销费用 (726,439) (388,624) 一般及行政费用 (59,475) (744,543) 利息费用 (70,217) 除税前溢利 4 391,912 162,034 5 (148,744) 税项 (74,643) 本年纯利 243,168 87,391 其他全面（支出）收益： 其後不会重新分类到损益的项目： (259,436) (274,633) 因折算至呈报货币而产生之汇兑差额 47,648 �C 物业重新估值收益 (211,788) (274,633) 其後可能会重新分类到损益的项目： 14,215 (2,074) 现金流对冲调整净额 (12,803) (19,929) 因折算海外业务而产生之汇兑差额 1,412 (22,003) 本年其他全面支出 (210,376) (296,636) 本年全面收益（支出）总额 32,792 (209,245) 本年纯利应占份额： 169,343 47,847 本公司股东 73,825 39,544 非控股权益 243,168 87,391 全面收益（支出）总额应占份额： (11,842) (218,037) 本公司股东 44,634 8,792 非控股权益 32,792 (209,245) 每股盈利 7 30.0港仙 －基本 8.5港仙 －摊薄 30.0港仙 8.5港仙 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动资产 1,597,930 1,723,360 物业、厂房及设备 248,805 225,430 预付土地租金 226,330 93,200 投资物业 69,574 69,574 商誉 1,217 2,461 无形资产 36,089 178,131 购买物业、厂房及设备及土地使用权订金 4,600 4,600 其他非流动资产 4,468 140 衍生金融工具 2,189,013 2,296,896 流动资产 808,203 739,286 存货 8 2,804,610 2,733,113 贸易应收款项及应收票据 353,591 288,567 其他应收账款及预付款项 6,684 5,823 预付土地租金 4,152 1,114 衍生金融工具 短期银行存款 49,175 22,525 －於三个月内到期 �C 24,363 －多於三个月後到期 921,928 1,327,380 银行结余及现金 4,948,343 5,142,171 流动负债 9 1,771,877 1,553,870 应付账款及应计费用 72,002 41,200 应付税款 311 13,809 衍生金融工具 789,848 1,171,344 借贷－一年内到期 2,634,038 2,780,223 流动资产净值 2,314,305 2,361,948 总资产减流动负债 4,503,318 4,658,844 非流动负债 47 3,084 衍生金融工具 1,456,471 1,603,819 借贷－一年後到期 41,812 7,742 递延税项负债 1,498,330 1,614,645 3,004,988 3,044,199 股本及储备 56,381 56,371 股本 2,472,868 2,538,088 储备 本公司股东应占权益 2,529,249 2,594,459 475,739 449,740 非控股权益 3,004,988 3,044,199 简明综合现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 经营业务所产生之净现金流入 376,800 879,748 投资业务所用之净现金支出 存入多於三个月後到期之短期银行存款 (100,000) (24,363) 购买物业、厂房及设备之订金 (55,192) (120,741) 购买物业、厂房及设备 (42,005) (231,245) 提取多於三个月後到期之短期银行存款 124,363 24,964 已收利息 18,511 32,593 出售物业、厂房及设备及土地使用权所得款项 3,229 910 (51,094) (317,882) 融资业务所用之净现金支出 偿还借贷 (2,749,751) (3,215,122) 支付利息 (59,475) (70,217) 支付股息 (53,563) (140,823) 支付附属公司非控股股东股息 (18,635) (8,740) 新增借贷 2,220,907 2,906,875 发行股份所得款项 195 2,315 股份发行费用 �C (4) (660,322) (525,716) 现金及现金等额净（减少）增加 (334,616) 36,150 本年初时之现金及现金等额 1,349,905 1,342,723 汇率变动所产生之影响 (44,186) (28,968) 本年底时之现金及现金等额 971,103 1,349,905 现金及现金等额结余分析 银行结余及现金 921,928 1,327,380 於三个月内到期之短期银行存款 49,175 22,525 971,103 1,349,905 综合财务报告附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 1. 新订及经修订香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）的应用 於本年度强制生效的经修订香港财务报告准则 於本年度，本集团已首次应用以下由香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务 报告准则之修订： 香港财务报告准则第11号之修订 收购共同经营权益的会计法 香港会计准则第1号之修订 披露计划 香港会计准则第16号及香港会计准则 澄清折旧及摊销之可用方法 第38号之修订 香港会计准则第16号及香港会计准则 农业：生产性植物 第41号之修订 香港财务报告准则第10号、香港财务 投资实体：综合豁免的应用 报告准则第12号及香港会计准则 第28号之修订 香港财务报告准则之修订 香港财务报告准则二零一二年至二零一四年周期 之年度改进 於本年度采用香港财务报告准则之修订，对本集团於本年度或过往年度之财务表现及财务 状况及�u或载於该等综合财务报告内之披露并无重大影响。 已颁布但尚未生效之新订及经修订香港财务报告准则 本集团并无提早采用下列已颁布但尚未生效之新订或经修订之香港财务报告准则。 香港财务报告准则第9号 金融工具1 香港财务报告准则第15号 客户合约收益及相关修订1 香港财务报告准则第16号 租赁2 香港财务报告准则第2号之修订 厘清及计量以股份为基础付款之交易1 香港财务报告准则第10号及香港会计 投资者与其联营或合营企业之间的资产出售 准则第28号之修订 或注资3 香港会计准则第7号之修订 披露计划4 香港会计准则第12号之修订 就未变现亏损确认递延税项资产4 1 於二零一八年一月一日或之後开始之年度期间生效。 2 於二零一九年一月一日或之後开始之年度期间生效。 3 於待厘定日期或之後开始之年度期间生效。 4 於二零一七年一月一日或之後开始之年度期间生效。 本公司董事预期，应用新订及经修订之香港财务报告准则对综合财务报告无重大影响。 2. 营业额及分类资料 营业额 营业额代表於年内向客户销售货物之已收及应收款项，并扣除折扣及销售相关税项。 分类资料 从管理角度，本集团於香港财务报告准则第8号项下之呈列经营分类包括四个业务分类， 即(i)溶剂、(ii)涂料、(iii)油墨及(iv)润滑油。 本集团呈列之分类主要业务如下： 溶剂 － 制造及买卖单体溶剂及相关产品 涂料 － 制造及买卖涂料及相关产品 油墨 － 制造及买卖油墨及相关产品 润滑油 － 制造及买卖润滑油产品 分类溢利指各分类在未有分配利息收入、衍生金融工具公允值之变化、投资物业公允值之 变化、出售企业资产之盈亏、中央行政费用及利息费用前赚取的溢利。此为向本公司联席 行政总裁（本集团之主要营运决策者）报告之资料，旨在作出资源分配及表现评估。 分类收益及业绩 本集团於回顾年内按呈列及经营分类之营业额及业绩分析如下： 呈列 溶剂 涂料 油墨 润滑油 分类总计 交易抵销 综合 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一六年十二月 三十一日止年度 分类收益 对外销售 5,107,750 1,690,196 1,429,793 327,907 8,555,646 �C 8,555,646 分类间销售 117,565 5,884 2,076 50 125,575 (125,575) �C 总额 5,225,315 1,696,080 1,431,869 327,957 8,681,221 (125,575) 8,555,646 业绩 分类业绩 339,892 26,666 100,380 1,677 468,615 (99) 468,516 外币银行贷款产生之 汇兑亏损（附注3） (10,583) 衍生金融工具公允值之 变化（附注3） 9,686 投资物业公允值变化之 收益（附注3） 5,125 未分配收入 21,553 未分配费用 (42,910) 利息费用 (59,475) 除税前溢利 391,912 呈列 溶剂 涂料 油墨 润滑油 分类总计 交易抵销 综合 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一五年十二月 三十一日止年度 分类收益 对外销售 4,883,096 1,876,316 1,477,148 347,665 8,584,225 �C 8,584,225 分类间销售 123,696 14,673 15,486 723 154,578 (154,578) �C 总额 5,006,792 1,890,989 1,492,634 348,388 8,738,803 (154,578) 8,584,225 业绩 分类业绩 135,596 60,922 68,857 (25,519) 239,856 353 240,209 外币银行贷款产生之 汇兑亏损（附注3） (11,632) 衍生金融工具公允值之 变化（附注3） 13,105 投资物业公允值变化之 收益（附注3） 19,400 未分配收入 37,292 未分配费用 (66,123) 利息费用 (70,217) 除税前溢利 162,034 分类间销售与对外销售的条款相近。 3. 其他收益及亏损 本集团其他收益（亏损）包括： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 外币银行贷款产生之汇兑亏损（附注(i)及附注2) (10,583) (11,632) 跨币掉期合约及外币兑换远期合约之衍生金融工具之 公允值收益（附注(i)及附注2) 9,686 13,105 小计 (897) 1,473 其他外币结余及交易产生之净汇兑亏损 (17,167) (51,208) 呆坏账准备净额（附注(ii)） (16,701) (49,523) 出售�u注销物业、厂房及设备及土地使用权之净亏损 (20,364) (13,423) 投资物业公允值变化之收益（附注2） 5,125 19,400 (50,004) (93,281) 附注： (i) 於二零一三年四月，本集团筹集一笔新澳元（「澳元」）银行贷款24,800,000澳元（相等於 198,648,000港元）。为将外币风险降至最低，本集团订立跨币掉期合约以经济上对冲 该外币银行贷款。 (ii) 本公司董事定期评估贸易应收款项之回收比率，并参照相关欠款之过往还款经验及回 款情况而计提呆坏账准备。 4. 除税前溢利 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 除税前溢利已扣除下列各项： 无形资产摊销 1,203 1,260 核数师酬金 4,250 4,142 确认为支出之存货成本 6,967,660 7,204,662 物业、厂房及设备之折旧 136,946 133,353 租赁物业之经营租赁支付款项 22,030 22,136 预付土地租金摊销 5,718 6,053 员工成本，包括董事酬金 667,897 683,557 并经已计入（计入其他收入）： 利息收入 18,511 32,593 已确认之政府补助金 20,802 15,861 租金收入（减直接支出：零（二零一五年：445,000港元）） 4,829 3,557 5. 税项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 现行税项－中国大陆 本年 106,469 64,655 预扣税 36,616 15,435 143,085 80,090 递延税项 香港 575 (238) 中国大陆 5,084 (5,209) 5,659 (5,447) 148,744 74,643 香港利得税按两年估计应课税溢利16.5%计算。 根据中华人民共和国企业所得税法（「企业所得税法」）及企业所得税法实施条例，中国大陆 附属公司之税率自二零零八年一月一日起为25%。 本集团若干於中国大陆经营之附属公司符合资格作为高新技术企业，有权享有15%之所得 税率。中国大陆企业所得税已於计入该等税务优惠後作出拨备。 其他司法权区之税项乃按有关司法权区之适用税率计算。 6. 股息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於年内确认为派发之股息： 二零一六年中期股息：每股5.0港仙 （二零一五年：每股10.0港仙） 28,191 56,330 二零一五年特别股息：每股4.5港仙 （二零一五年：二零一四年末期股息每股15.0港仙） 25,372 84,493 53,563 140,823 董事建议派发有关截至二零一六年十二月三十一日止年度股息每股10港仙，总金额不少於 56,381,000港元，并待股东在即将举行之股东周年大会上投票批准。 7. 每股盈利 本公司股东应占每股基本及摊薄後盈利乃根据下列资料计算： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本年本公司股东应占溢利及计算每股基本及 摊薄後盈利之盈利 169,343 47,847 股份数目 千股 千股 计算每股基本盈利之加权平均股数 563,810 563,320 可能对普通股产生之摊薄影响： 购股权 50 378 计算每股摊薄後盈利之加权平均股数 563,860 563,698 8. 贸易应收款项及应收票据 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 贸易应收款项 1,739,087 1,677,042 减：呆账准备 (68,075) (110,716) 1,671,012 1,566,326 应收票据 1,133,598 1,166,787 2,804,610 2,733,113 贸易应收款项 於报告期末按发票日期之贸易应收款项账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 零至三个月 1,374,642 1,222,008 四至六个月 226,663 235,534 六个月以上 69,707 108,784 1,671,012 1,566,326 本集团容许向其赊销客户提供30天至90天不等之信贷期。本集团或会向付款记录良好之长 期或大规模客户授予较长的信贷期。 在接纳任何新客户前，本集团内部信贷控制系统会评估潜在客户之信贷质素，董事会已任 命管理层负责为客户厘定信贷限额及信贷审批。客户之限额会定期审阅。大约73%（二零 一五年：70%）之贸易应收款项为既未逾期亦无减值，其原因为根据本集团所采用之信贷控 制系统，该等贸易应收款项获评为良好信贷。 应收票据 应收票据为银行承兑汇票，即由国内银行承兑及担保付款之定期汇票。本集团按个别情况 接受客户以国内银行承兑之银行承兑汇票偿还贸易应收款项。 此类发行或背书予本集团的银行承兑汇票通常於发行日期後不超过六个月内到期。银行承 兑汇票将主要由中国国有银行或商业银行於该等银行承兑汇票到期日支付。 9. 应付账款及应计费用 於报告期末，应付账款及应计费用结余包括贸易应付账款 1,362,338,000港元(二零一五 年:1,161,050,000港元)。余额主要包括暂收客户预付款、应付员工薪金及福利、应付销售 佣金、应付仓储及运费等。 於报告期末按发票日期之贸易应付账款账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 零至三个月 1,139,905 982,601 四至六个月 218,760 169,161 六个月以上 3,673 9,288 1,362,338 1,161,050 期末股息 董事会已建议派发期末股息每股现金10港仙，将向於至二零一七年六月十六日（星期五） 名列本公司股东名册之股东派付。建议截至二零一六年十二月三十一日止年度之期末股 息须待本公司股东於本公司即将於二零一七年六月六日（星期二）举行之股东周年大会上批准，方可作实，并於二零一七年七月二十一日（星期五）或前後派付。 暂停办理过户登记手续 本公司将於二零一七年六月一日（星期四）至二零一七年六月六日（星期二）（首尾两天包括在内�w暂停办理过户登记手续，以厘定股东出席应届股东周年大会并於会上投票之权利，该等日期内将不会进行任何股份过户登记。为符合有权出席股东周年大会并於会上投票之股东资格，所有过户表格连同有关之股票最迟须於二零一七年五月三十一日（星期三）下午四时三十分前送抵本公司之香港股份过户登记处卓佳秘书商务有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心22楼。 本公司将於二零一七年六月十五日（星期四）至二零一七年六月十六日（星期五）（首尾两天包括在内）暂停办理过户登记手续，以厘定股东享有建议之期末股息之权利，该等日期内将不会进行任何股份过户登记。为符合获发建议期末股息之股东资格，所有过户表格连同有关之股票最迟须於二零一七年六月十四日（星期三）下午四时三十分前送抵本公司之香港股份过户登记处卓佳秘书商务有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心22楼。 公布全年业绩及年报 本公告将登载於联交所网站(http://www.hkex.com.hk)及本公司网站 (http://www.yipschemical.com)。本集团之二零一六年年报将於适当时候登载於联交所及 本公司网站，当中载列联交所上市规则规定之所有资料。 承董事会命 叶氏化工集团有限公司 主席 叶志成 香港，二零一七年三月二十一日 於本公布日，董事会成员包括：－ 非执行董事： 执行董事： 叶志成先生（主席） 叶子轩先生（副主席及联席行政总裁） 唐�蠖跋壬� 王旭先生（联席行政总裁） 黄广志先生* 何世豪先生（财务总裁） 古远芬先生* 邝国照先生 吴绍平先生* * 独立非执行董事