香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不 负 责， 对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部 份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 Koradior Holdings Limited 珂莱蒂尔控股有限公司 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代 号：3709） 截至二零一六年十二月三十一日止年度全年业绩公告 概要 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团收益及毛利分别达人民币 1,599.49百万元及人民币1,153.87百万元，分别较截至二零一五年十二月三十一 日止年度增加24.50%及21.93%。 截至二零一六年十二月三十一日止年度的利润为人民币230.83百万元，较截至 二零一五年十二月三十一日止年度的人民币204.05百万元增加13.12%或人民币 26.78百万元。截至二零一六年十二月三十一日止年度净利润率 为14.43%（二 零一五 年：15.88%）。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，经营活动产生的现金流量净额增加 至人民币185.18百万元（二零一五年：人 民币180.52百万元）。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，每股基本盈利为人民币47分（二零 一五年：人 民币40分）。 董事会已议决不就截至二零一六年十二月三十一日止年度宣派任何末期股息 （二零一五 年：15港仙 ）。 珂莱蒂尔控股有限公司（「本公 司」）董事（「董事」）会（「董 事会」）欣然公布，本公司 及其附属公司（统称「本集团」）截 至二零一六年十二月三十一日止年度的经审核综 合财务业绩连同二零一五年同期的比较数字如 下： 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 收益 5 1,599,486 1,284,772 销售成本 (445,617) (338,436) 毛利 1,153,869 946,336 其他收益 20,574 20,987 其他净亏损 (3,581) (6,665) 销售及分销开支 (789,086) (628,632) 行政及其他营运开支 (84,771) (63,808) 经营溢利 297,005 268,218 融资成本 6(a) (3,303) (1,165) 除税前溢利 6 293,702 267,053 所得税 7 (62,870) (63,008) 年内溢利 230,832 204,045 以下人士应占： 本公司权益股东 233,692 204,045 非控股权益 (2,860) �C 年内溢利 230,832 204,045 每股盈利（人民币分） 基本 8(a) 47 40 摊薄 8(b) 46 40 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元 人民币千元 年内溢利 230,832 204,045 年内其他全面收益 可能於其後重新分类到损益的项 目： －换算中华人民共和 国（「中国」） 境外附属公司的财务报表的汇兑差额 (2,791) 3,681 年内全面收益总额 228,041 207,726 以下人士应占： 本公司权益股东 230,901 207,726 非控股权益 (2,860) �C 年内全面收益总额 228,041 207,726 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年二零一五年 十二月 十二月 三十一日 三十一日 附注 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂 房及设备 134,974 93,635 无形资产 30,917 �C 商誉 21,681 �C 按金、预 付款项及其他应收款项 36,327 16,969 其他金融资产 30,000 20,000 递延税项资产 10,853 3,063 264,752 133,667 流动资产 存货 337,029 261,083 贸易及其他应收款项 9 260,347 216,773 其他金融投资 4,500 �C 已抵押银行存款 �C 41,890 现金及现金等价物 470,890 436,798 1,072,766 956,544 流动负债 银行贷款 142,765 79,817 贸易及其他应付款项 10 199,495 155,613 即期税项 48,139 42,352 390,399 277,782 流动资产净值 682,367 678,762 资产总值减流动负债 947,119 812,429 非流动负债 递延税项负债 13,807 �C 资产净值 933,312 812,429 二零一六年二零一五年 十二月 十二月 三十一日 三十一日 人民币千元 人民币千元 股本及储备 股本 3,936 3,997 储备 901,611 808,432 本公司权益股东应占权益总额 905,547 812,429 非控股权益 27,765 �C 权益总额 933,312 812,429 财务报表附注 1 一般资料 珂莱蒂尔控股有限公司（「本公司」）於二零一二年三月二十三日根据开曼群岛公司法第22章 （一九六一年第三号法例，经综合及修订 ）於 开 曼群岛注册成立为获豁免有限公司。本公司及其 附属公司於下文统称为「本 集团」。 本公司之股份於二零一四年六月二十七日於香港联合交易所有限公司主板上市。 2.财务报表编制基准 截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报表包括本公司及其附属公 司。 该等综合财务报表以人民币（「人民币」）呈列，除另有说明外，数值均已四舍五入至最接近之千 位数。 财务报表乃以过往成本为计量基础编 制。 编制符合国际财务报告准 则（「国际财务报告准则」）之财务报 表，要求管理层作出可能影响政 策应用以及资产、负债、收入及开支之呈报金额之判断、估计及假设。有关估计及相关之假设乃 根据过往经验及多项在有关情况下相信属合理之其他因素而作出，有关之结果构成对未能从其 他资料来源确定之资产及负债之账面值作出判断之基础。实际结果可能与有关估计有所不同。 该等估计及相关假设会持续予以审阅。会 计估计修订在修订当 期（如有关修订只影响当期）或 在修订当期及未来期间（如有关修订同时影响当期及未来期间）予以确认。 管理层於应用对财务报表有重大影响之国际财务报告准则时所作之判断及估计不确定性之主 要来源於附注3论 述。 3.会计政策变动 国际会计准则理事会已颁布多项於本集团本会计期间首次生效之国际财务报告准则之修订本。 该等变动对本集团本期间或过往期间编制或呈报之业绩及财务状况概无重大影 响。 本集团并无应用於本会计期间尚未生效之任何新准则或诠释。 4.分部报告 营运分部及财务报表所呈报之各分部项目金额，乃根据就分配资源予本集团各项业务及地区分 部及评估其表现而定期提供予本集团最高层管理人员之财务资料而确 定。 个别重大营运分部不会因财务报告而进行综合，惟 各分部具有类似的经济特 点，以及产品与服 务的性 质、生产过程的性 质、客户类型或级别、分销产品或提供服务所用的方法及监管环境的 性质相似的情况除 外。个 别不属重大的营运分部倘於该等大部分标准上属类 似，则可能进行综 合。 本集团於中国经营单一业务，即 零售及批发女 装。因此，并 无呈列分部分 析。 5.收益 本集团主要於中国从事女装设计、零 售及批发业务。 本集团经营零售连锁店及若干线上商店以销售女装。本 集团亦向分销商进行批发。收 益指已售 货品的销售价 值，不包括增值税（「增 值税」）及 其他销售税项，并 扣除销售退货及贸易折 扣。 本集团拥有多元化客户群，截 至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，概 无任何单 一外部客户贡献本集团总收益之10%或以上。 6.除税前溢利 除税前溢利已扣除下列各项： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 (a)融资成本： 银行贷款利息 3,303 1,165 (b)员工成本： 定额供款退休计划供款 11,833 8,035 权益结算以股份为基础之付款开支 1,025 3,466 薪金、工 资及其他福利 224,889 169,684 237,747 181,185 (c)其他项目： 折旧 43,221 39,894 无形资产摊销 2,487 �C 核数师薪酬 2,300 2,300 经营租赁开支 －最低租赁付款 73,406 47,233 －或然租金 371,773 305,685 出售物业、厂 房及设备之亏损 422 �C 存货成本 445,617 338,436 研发成本 25,085 19,560 附注：截至二零一六年十二月三十一日止年度，研 发成本包括设计及产品开发部雇员 的员工成本人民币13,788,000元（二 零 一 五 年：人 民 币12,464,000元 ），已 计 入 附 注 6(b)所披露之员工成 本。 7.所得税 (a)综合损益表之所得税指： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 即期税项－香港利得税 年内拨备 1,597 950 过往年度超额拨备 (312) (89) 1,285 861 即期税项－中国企业所得税 年内拨备 73,483 64,328 过往年度超额拨备 (4,108) �C 70,660 65,189 递延税项 产生及拨回暂时性差额 (7,790) (2,181) 62,870 63,008 附注： (i)根据开曼群岛及英属维尔京群岛（「英 属维尔京群岛」）的 规则及法规，本 集团毋须 缴纳开曼群岛或英属维尔京群岛的任何所得税。 (ii)二零一六年香港利得税拨备乃按该年度估计应课税溢利的16.5%（二零一五年： 16.5%）计算，并考虑香港政府就二零一五至二零一六课税年度应付税项授予的75% 减免（每间公司的最高减免额为20,000港元）（二零一五年：二零一四至二零一五课 税年度授予的最高减免额为20,000港元，於 计算二零一五年拨备时已作考虑 ）。 (iii)根据中国企业所得税法（「企 业所得税法」），本 集团中国内地附属公司於截至二零 一六年十二月三十一日止年度的适用企业所得税率为25%（二零一五年：25%），惟 东方素素创意设计（深圳 ）有 限 公 司（「东 方 素 素」）根据前海深港现代服务业合作区 的优惠税项政策享有减免企业所得税 率15%（二零一五年：15%）。 (iv)中国企业所得税法及其实施规则规定，自 二零零八年一月一日起，中 国居民企业就 所赚取溢利向非中国居民企业投资者分派的股息须按10%缴纳预扣税（除非根据税 项条约或安排获减 免 ）。此 外，根 据 内地与香港避免双重徵税安排及其相关条例，作 为「实益拥有人」并直接持有中国企业25%或以上股权的合资格香港税务居民有权 就其自中国取得的股息收入按减免预扣税税率5%缴税。由於本集团的所有外国投 资企业均由一家於香港注册成立的附属公司直接及全资拥有，故於计算预扣税时适 用於5%的减免税 率。 (b)税项开支与按适用税率计算的会计溢利的对账： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除税前溢利 293,702 267,053 按适用於各税务权区的适用税率计算的 除税前溢利的名义税项 66,593 61,564 毋须课税收入的税务影响 (353) (437) 不可扣税开支的税务影响 442 1,986 法定税务优惠 (16) (16) 过往年度超额拨备 (4,420) (89) 未确认的未动用税项亏损的税务影响 624 �C 实际税项开支 62,870 63,008 8.每股盈利 (a)每股基本盈利 每股基本盈利乃按年内本公司普通股持有人应占溢利人民币233,692,000元（二零一五 年：人民币204,045,000元）及已发行普通股的加权平均数502,306,644股（二零一五年： 506,620,526股 ）计 算： 普通股加权平均数 二零一六年 二零一五年 於一月一日之已发行普通股 502,034,000 506,948,000 股份回购之影响 (1,426,266) (327,474) 已行使购股权之影响 1,698,910 �C 於十二月三十一日之普通股加权平均数 502,306,644 506,620,526 (b)每股摊薄盈利 每股摊薄盈利乃按年内本公司普通股持有人应占溢利人民币233,692,000元（二零一五 年：人民币204,045,000元 ）及年内已发行普通股加权平均 数507,318,217股（二零一五 年： 512,028,022股 ）计 算： 普通股加权平均数 二零一六年 二零一五年 於十二月三十一日之普通股加权平均数 502,306,644 506,620,526 被视为根据本公司购股权计划 无偿发行股份之影响 5,011,573 5,407,496 於十二月三十一日之普通股加权平均 数（经摊薄） 507,318,217 512,028,022 9.贸易及其他应收款项 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 贸易应收款项（附注(a)） 208,726 175,731 按金及预付款项 54,394 55,737 其他应收款项 33,554 2,274 296,674 233,742 减：非流动按金、预 付 款项及其他应收款项 (36,327) (16,969) 260,347 216,773 所有贸易及其他应收款项均计入流动资产，预 期将於一年内收回或确认为开支。 非流动按金及预付款项计入其他非流动资产，指就於年结日後十二个月到期的租赁已付予百货 公司及购物中心的租金按金、购买物业的预付款项及预期於未来十二个月内不会收回的给予员 工的借款。 (a)账龄分析 大部分贸易应收款项与本集团的直营店销售有 关。本集团於中国内地的百货公司及购物 中心内租赁多间零售 店。来自本集团该等租赁零售店销售的所得款项主要由百货公司及 购物中心代本集团收 取。於完成与百货公司及购物中心有关过往月份销售的对账 後，本 集团继而发出发票，发票日期通常为收益确认日期起计30日内。有关该等特许经营销售的 结算於扣除应付予百货公司及购物中心的租金後作 出，并通常预期自收益确认日期起计 60日内结算。 於报告期末，贸易应收款项及应收票据（计入贸易及其他应收款项 ）按 收 益确认日期的账 龄分析如 下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 一个月内 151,245 112,407 一至两个月内 42,551 45,196 两至三个月 9,576 12,008 超过三个月 5,354 6,120 208,726 175,731 (b)未减值贸易应收款项及应收票据 并无个别或整体被视为出现减值的贸易应收款项及应收票据的账龄分析如 下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 既未逾期亦无减值 193,796 157,603 逾期少於一个月 9,576 12,008 逾期一至三个月 3,673 5,293 逾期三个月以上 1,681 827 14,930 18,128 208,726 175,731 既未逾期亦无减值的应收款项乃与近期并无拖欠记录的广泛客户有关。 已逾期但未减值的应收款项乃与多名独立客 户（包括与本集团有良好往绩记录的批发商 以及百货公司及购物中心业 主 ）有 关。根据经验，管理层认为无需就该等结余作出减值拨 备，原因为信贷质素并无重大变化且结余仍被视为可悉数收回。本 集团并无就该等结余 持有任何抵押 品。 10.贸易及其他应付款项 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 贸易应付款项 －第三方 35,210 47,473 －一名关联方 8,625 13,231 贸易应付款项（附注(a)） 43,835 60,704 预收款项 32,873 17,287 应付员工成本 26,194 19,575 增值税及其他应付税项 57,443 45,253 其他应付款项 39,150 12,794 199,495 155,613 所有贸易及其他应付款项预计将於一年内结算或确认为收入或须应要求予以偿 还。 (a)贸易应付款项按发票日期的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 一个月内 30,223 44,255 一至两个月 6,063 4,949 两至三个月 440 4,679 超过三个月 7,109 6,821 43,835 60,704 11.股息 董事会已议决不就截至二零一六年十二月三十一日止年度向本公司权益股东宣派任何股 息。 於二零一六年三月二十九日，本公司向於二零一六年五月三十一日名列本公司股东名册之本公司 股东宣派截至二零一五年十二月三十一日止年度之末期股息每股股份0.15港元。合共75,611,000 港元（相当於人民 币64,300,000元 ）之 股息已於二零一六年六月十五日悉数派付。 於二零一五年三月二十六日，本公司向於二零一五年五月二十六日名列本公司股东名册之本公 司股东宣派截至二零一四年十二月三十一日止年度之末期股息每股股份0.1港元。合共50,695,000 港元（相当於人民 币40,024,000元 ）之 股息已於二零一五年六月八日悉数派 付。 管理层讨论及分析 行业回顾 受人民币贬值以及线上代购税负成本增加等因素的叠加影响，下半年全球各大奢侈 品集团中国区销售出现反弹，高端消费呈现结构化回暖趋势。二零一六年全年社会 零售总额突破人民币33万亿 元，同 比名义增 长10.9%，其 中网上商品零售额人民币4.2 万亿元，同比增长25.6%，在社会消费品零售总额中所占比重为12.6%，比上年提升1.8 个百分点。电 商 行业经历粗放式增长 後，流量红利减少导致行业增速明显放缓。二 零 一六年中高端女装行业仍保持向上的发展势头，但品牌间分化愈加明显。风格保守、 传统的品牌面临较大压力，个性时尚和设计师品牌大受欢迎，部分定位28-35岁年轻 消费者的中高端女装品牌增长显着. 80、90後消费者随着年龄的增长变得越来越成熟，初期追求新鲜感的热度消费逐渐褪 去，转向追求高品质、高性价比的理性消费。80、90後 消费者自我意识强，是舍得为 自己消费的一代，他们愿意在可承受范围内给自己买最好的东西，倾向於一步到位购 买设计 好、功能好、价 格高的升级消费品。互联网的发展使资讯越来越透明，行业达 人分享试用体验後，消费者能精确的进行各品牌商品的价值评估，80、90後也更敢於 购买升级消费品，而消费升级的习惯一旦形成就很难逆反，意味着80、90後即使有了 房贷和孩子的金钱压力，也很难「消费降级」，只会减少自己的购物清单。此外，80、 90後受圈层文化的影响消费越来越细 分，在 服饰方面，她 们追求实 在、与 自身气质浑 然一 体、彰显美丽和个性的衣着消费。 面对不确定的大环境以及80、90後消费者的新特点，行业内企业采取的发展策略大不 相同。已经登陆资本市场的企业，纷纷借助资本市场的力量走多品牌或者多元化的道 路；尚未打通资本市场通道的 企 业，仍以规模扩张 为 主，少数企业调整品牌风格聚焦 细分市场错位竞争。管道方面，线上线下加快融合，微商城、生活方式店、买手店等新 型零售模式层出不穷。整体而言，实力强的企业不断投入资源扩充品牌数量并尝试创 新，市场份额稳步提 升；个性潮牌企业聚焦利基市场发展迅速；中 间层企业则两面受 压挑战较大。随着行业分化的延 续，集中度进一步提升，强者愈趋强大，行 业领导者 即将水落石出！ 财务回顾 收益 本集团主要於中国从事自有品牌女装产品的设计、推 广、营销及销 售。本 集团主要收 益 来 源 为 (a)於 直 营 零 售 店 向 终 端 客 户 作 出 零 售 销 售；(b)於 第 三 方 电 子 商 贸 平 台 销 售；(c)向经销商作出批发销售，经 销商继而透过其经营的零售店向终端客户销售我们的产品；及 (d)其他途径（主要来自员工内部销售或透过於我们零售店以外地方进行推广活动之直接销售）。收益指售出货品经扣除销售退货及贸易折扣後的销售价 值（不包括增值税及其他销售税 ）。截 至 二 零一六年十二月三十一日止年度之总收益为人民币1,599.49百万元，较 截至二零一五年十二月三十一日止年度收益人民币1,284.77百万元增加24.5%或人民币314.72百万 元。我们制定的策略为主要透过增加直营零售店数目来发展业务及扩大销售网络，因此，直营零售店产生的销售於二零一六年及二零一五年分别占我们总收益的约85.71%及85.02%。 截至二零一六年十二月三十一日止年度之电子商贸总收益为人民币111.76百万元，较 截至二零一五年十二月三十一日止年度之人民币102.13百万元增 加9.43%，主 要是由 於我们透过网上零售店销售的产品增加。这有赖我们增加了中国电子商贸平台及搜 索引擎的宣传及推广支出，以及我们致力扩大电子商贸团队，组建专门的电子商贸业 务部门发展网上零售店。 截至二零一五年十二月三十一日止年度来自经销商的总收益为人民币82.31百万 元， 增长38.86%至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币114.30百万元。 销售成本 销售成本由截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币338.44百万元，增加 31.67%或人民币107.18百万元至截至二零一六年十二月三十一日止年度的人民币 445.62百万 元，主要由於我们的销售增 长，致使已售存货成本上升。 毛利及毛利率 截至二零一六年十二月三十一日止年度的毛利为人民币1,153.87百万元，较截至二零 一五年十二月三十一日止年度的人民币946.34百万元增加21.93%或人民币207.53百万 元。二零一六年的整体毛利率由二零一五年的73.66%略微减少至72.14%。 经营开支 截至二零一六年十二月三十一日止年度的经营开支为人民币873.86百万元，较截至二 零一五年十二月三十一日止年度的人民币692.44百万元增加26.20%或人民币181.42百 万元。经 营开支包括销售及分销开支、行 政开支及其他经营开支，详 情载列如 下： 销售及分销开支 截至二零一六年十二月三十一日止年度的销售及分销开支为人民币789.09百万元，较 截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币628.63百万元增加25.53%，主要由於 (a)我们的销售增加，令店�m专柜费用上升；(b)我们扩展零售店及改善薪酬，令销售及 营销人员的薪金与员工福利增加；(c)销售网络扩大及业务增长，增加了广告、品牌建 设及促销开支；及 (d)零售店增加令租金开支增加。 行政及其他经营开支 截至二零一六年十二月三十一日止年度的行政及其他经营开支为人民币84.77百万 元，较截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币63.81百万元增加32.85%，主 要由於(a)本集团扩张业务及增加行政人员人数，导致行政人员的薪金及福利增 加； 及(b)本集团发展多个新品 牌，导致研发成本增加。 融资成本 截至二零一六年十二月三十一日止年度的融资成本为人民币3.30百万元，较截至二零 一五年十二月三十一日止年度的人民币1.17百万元增 加182.05%，主要由於本集团在 香港及中国的银行借贷增加所致。 所得税开支 截至二零一六年十二月三十一日止年度的所得税开支为人民币62.87百万 元，较截至 二零一五年十二月三十一日止年度的人民币63.01百万元减少0.22%，主要由於过往年 度中国企业所得税超额拨备所致。 纯利及纯利率 基於前述因素，截 至二零一六年十二月三十一日止年度的股东应占本公司纯利为人 民币233.69百万 元，较截至二零一五年十二月三十一日止年度的人民币204.05百万元 增加14.53%或人民币29.64百万元。截至二零一五年及二零一六年十二月三十一日止 年度的纯利率分别为15.88%及14.43%。 资本架构 本集团需要营运资金拨付其设计与开发、零售及其他业务营运。於二零一六年十二月 三十一日，本集团流动资产总额为人民币1,072.77百万 元（二零一五年十二月三十一 日：人民币956.54百万元），流动负债总额为人民币390.40百万元（二零一五年十二 月三十一日：人 民币277.78百万元 ）。流 动比率 为2.75（二零一五年十二月三十一 日： 3.44）。董 事认为，此 稳健的资本架构及经营活动产生的现金流入净额足以支持本集 团的经营活动。 於二零一六年十二月三十一日，本集团的计息银行贷款以港元及人民币计值，包括将 於两年内到期的定期贷款130百万港元（相当於 人 民 币116.29百 万 元 ）（按浮动利率计 息）、将於一年内到期的银行贷款人民币20百万元（按浮动利率计息），及另一笔将於 一年内到期的银行贷款人民币6.48百万元（按固定利率计息 ）。所有贷款均由本公司 作担 保。 财务状况、流 动资金及资产负债比率 於二零一六年十二月三十一日，本集团的现金及现金等价物为人民币470.89百万元（二 零一五年十二月三十一日：人 民币436.80百万元），其中93.41%以人民币计 值，0.16% 以美元计值及6.43%以港元计 值。截至二零一六年十二月三十一日止年 度，经营活动 产生的现金流入净额为人民币185.18百万元，较截至二零一五年十二月三十一日止年 度的人民币180.52百万元增加2.58%。 於二零一六年十二月三十一日，资产负债比率（即未偿还银行贷款除以总权益）为 15.30%（二零一五年十二月三十一日：9.82%）。 汇率波动风险 本集团面临来自以外币计值的应收款项、应付款项及现金结余的货币风险，外币指除 相关附属公司功能货币以外的货币。管理层积极监控外汇汇率波动，以确保其净敞口 保持於可接受水 平。本集团主要於中国经营业 务，其 大部分交易均以人民币结 算。因 此，董事会认为本集团面临的汇率波动风险并不重大，且并无采用任何金融对冲工具 以对冲货币风 险。 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无由已抵押银行存款（二零一五年十二月 三十一日：50,000,000港 元）作抵押之银行融资。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无重大或然负债（二零一五年十二月三十一 日：无）。 重大收购 於二零一六年六月二十四日，本集团透过其全资附属公司LaKoraInternationalLimited 与李文杰、杨仁杰、杭州至素股权投资合夥企业及深圳市拉普兰资产管理有限公司订 立协议以收购深圳市蒙黛尔实业有限公司（「蒙黛 尔」）65%股权，现 金代价为人民币 76,700,000元。蒙黛尔於二零零零年在中国深圳成立及主要於中国从事设计、生产及 销售高端女装业务，并拥有自有品牌「CADIDL」，以30至40岁具经济实力的女性为目 标客 户。收购事项於二零一六年七月十三日完 成。 除上文所披露者外，截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团概无重大收购或 出售附属公司及联营公 司。 重大投资 於二零一五年十二月十五日，本集团同深圳东方瑞哲资产管理有限责任公司、深圳和 而泰智能控制股份有限公司及杭州心坤股权投资合夥企业签订合夥协 议，共同出资 人民币110百万元成立深圳前海瑞霖投资管理企业（有限合夥）（「前海瑞霖」）。於二 零一六年十二月三十一日，本集团於前海瑞霖已出资人民币30百万元（二零一五年： 人民币20百万元 ）。成 立前海瑞霖仅用於投资青岛酷特智能股份有限公司。 所得款项用途 本公司股份於二零一四年六月二十七日在联交所主板成功上市，筹得534.74百万港元 所得款项净额，其 中522.19百 万港元於二零一六年十二月三十一日已动用如 下： 数额 项目 （百万港元） 开设新直营零售店 267.37 发展本集团新品牌 106.95 进一步扩展电子商贸业务 53.47 珂莱蒂尔品牌推广及市场营销 53.47 营运资金及一般企业用途 26.74 升级ERP系统 14.19 总额 522.19 业务概览 1. 业务 本集团经营三大高端女装 品 牌：(i)於二零零七年四月推出的Koradior品牌，该 品 牌专注於30至45岁具经济实力的 女 性，其以具女人味、个 性、优雅及款式年轻的 设计取悦崇尚舒适优雅的女 性，矢志将高雅时尚贯彻到 底；(ii)於 二零一二年九 月推出的LaKoradior，该品牌以奢华 大 气、风格鲜明为特 色，追崇奢华与优雅并 存的生活，迎合女士社交场合的正规着装需求；及(iii)Koradiorelsewhere，该品牌 为本集团二零一四年九月的新推品牌，旨在倾心打造简约但不失女人味、彰显个 性、摩 登休 闲、从容自在的优雅风 范，展示生活在别处精彩。该三大品牌迎合我 们客户的不同场合着装需求。於二零一六年七月十三日，本集团完成其收购蒙黛 尔65%股权。蒙黛尔於二零零零年在中国深圳成立及主要於中国从事设计、生产 及销售高端女装业务，并拥有自主品牌「CADIDL」，以30至40岁具经济实力的女 性为目标客户。本集团於二零一六年七月设立个人定制时装品牌「DEKORA」， 成为时尚品牌领域时装定制新标杆。於二零一六年十二月三十一日，本集团在29 个省市、自 治区及直辖市拥有592家零售 店（包括收购蒙黛尔带来的「CADIDL」 品牌下79家零售店），其中506家由我们直接营运，其余86家由我们的分销商以我 们的四个品牌进行经营。在506家直营零售店中，363家零售店设於百货公司，69 家零售店设於购物中心，52家零售店设於特卖场及22家零售店设於临街店�m。截 至二零一六年十二月三十一日止年 度，本 集团收益增至人民币1,599.49百万 元， 较二零一五年增加24.5%。我们的直营零售店产生的收益占总收益85.71%，而电 子商贸收益达人民币111.76百万元，占总收益6.99%，主要产生自天猫商城、唯品 会及当当网等第三方电子商贸平台。於二零一六年，Koradior荣获首届「深圳100- 中国企业全球创新大会Top10新锐企业」，而我们的 品 牌 Koradior荣 获 中 华 商 业 中 心「2015年 度同类产品市场综合占有率前五 位」殊荣。 按品牌划分的收益分析 品牌 二零一五年 二零一六年 增加 增加 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % Koradior 1,118,715 87.07% 1,234,360 77.18% 115,645 10.34% LaKoradior 87,730 6.83% 112,645 7.04% 24,915 28.40% Koradiorelsewhere 78,327 6.10% 181,575 11.35% 103,248 131.82% CADIDL（附注1） �C �C 70,906 4.43% 70,906 100% 总计 1,284,772 100% 1,599,486 100% 314,714 24.50% 附注1：本集团已於二零一六年七月十三日收购深圳市蒙黛尔实业有限公司（其拥有自有品牌 「CADIDL」）65%股 权。 按销售渠道划分的收益分析 销售渠道 二零一五年 二零一六年 增加 增加 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 直营零售店 1,092,328 85.02% 1,370,890 85.71% 278,562 25.50% 批发予经销商 82,312 6.41% 114,302 7.15% 31,990 38.86% 电子商贸 102,125 7.95% 111,760 6.99% 9,635 9.43% 其他 8,007 0.62% 2,534 0.15% �C5,473 �C68.35% 总计 1,284,772 100% 1,599,486 100.00% 314,714 24.50% 本集团一贯重视建立直营零售店。截至二零一六年十二月三十一日止年度，506 家直营零售店合共产生收益人民币1,370.89百万元，较二零一五年增加25.5%。 直接收益主要产生自现有店�m的销售增长及新开店�m的销 售。 经过大规模发展後，越 来越多的经销商纷纷前来寻求合作，使本集团品牌得以 进 一 步 扩 张。二 零 一 六 年，由 经 销 商 以 三 个 品 牌 (Koradior，LaKoradior及 Koradior elsewhere)经营的新零售店为14家。截至二零一六年十二月三十一日，由经销商经营的零售店为86家，该 等零售店产生的收益达人民币114.30百万元，较 二 零一五年增加38.86%。 本集团利用第三方电子商贸平台作为其销售渠道之一。於二零一六年 度，电子 商贸收益达人民币111.76百万元，其中，电子商贸总收益中的人民币92.28百万元 （或82.57%）及人民币19.45百万元（或17.40%）分别来自天猫商城及唯品会。於 二零一五年度，电子商贸收益达人民币102.13百万元，其中电子商贸总收益中的 人民币69.19百万元（或67.75%）、人民币32.04百万元（或31.37%）及人民币0.88 百万元（或0.86%）分别来自天猫商城、唯 品会及当当网。 按地区划分的零售店收益分析 （不包括电子商贸及其他） 下表载列截至二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度我们来自直营零 售店及批发予经销商的收益按地区划分的明 细： 截至十二月三十一日止年度 二零一五年 二零一六年 （人民币 （人民币 地区 百万元） % 百万元） % 华中1 130.64 11.12 163.40 11.00 华东2 385.14 32.79 495.35 33.35 东北3 65.64 5.59 77.00 5.19 西北4 83.52 7.11 116.74 7.86 华北5 137.28 11.68 157.91 10.63 西南6 246.17 20.96 319.17 21.49 华南7 126.25 10.75 155.62 10.48 总计 1,174.64 100.00 1,485.19 100.00 附注： 1 华中包括河南、湖 北及湖南。 2 华东包括山东、江 苏、浙江、安 徽、上海、江 西及福建。 3 东北包括吉林、黑 龙江及辽 宁。 4 西北包括陕西、宁 夏、青海、甘 肃及新疆。 5 华北包括天津、北 京、内蒙 古、河北及山 西。 6 西南包括贵州、重 庆、云南、西 藏及四川。 7 华南包括广西、海 南及广东。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，华 东及西南产生的零售店收益占直 营零售店与批发予经销商的总收益一半以上。 按地区划分的零售店明细 於二零一六年，本集团开设了107家新零售店（其中93家为直营店），关闭了52家 零售店（其 中46家 为 直 营 店 ），净 增 加 了55家 零 售 店。下 表 载 列 於 二 零 一 六 年 十 二 月三十一日我们在中国按地区划分的销售网络中零售店（包括直营零售店及经 销商经营的零售店）的数 目： 零售店数目 於 於 二零一五年 二零一六年 地区 一月一日 年内开设 年内关闭 十二月三十一日 Koradior Koradior CADIDL 华中1 45 15 (6) 54 14 华东2 179 38 (27) 190 25 东北3 26 5 (1) 30 �C 西北4 26 10 (2) 34 18 华北5 60 9 (7) 62 10 西南6 78 16 (6) 88 10 华南7 44 14 (3) 55 2 总计 458 107 (52) 513 79 附注： 1 华中包括河南、湖 北及湖南。 2 华东包括山东、江 苏、浙江、安 徽、上海、江 西及福建。 3 东北包括吉林、黑 龙江及辽 宁。 4 西北包括陕西、宁 夏、青海、甘 肃及新疆。 5 华北包括天津、北 京、内蒙 古、河北及山 西。 6 西南包括贵州、重 庆、云南、西 藏及四川。 7 华南包括广西、海 南及广东。 2. 设计及研发 本集团四个品牌於二零一六年共推出162个系列的产品，而二零一五年则推出127 个系列的产品。於二零一六年，SKU1总数达3,800个，较二零一五年SKU总数2,900 个增加31.03%。我 们的研究及设计团队成员迅速由二零一五年十二月三十一日 的129名扩大至二零一六年十二月三十一日的182名。 本集团与海内外知名设计师合作，聘 请他们担任「Koradior」、「La Koradior」、 「Koradior elsewhere」、「CADIDL」及「DE KORA」的 品牌创意总监。截 至二零 一六年十二月三十一日止年度，研 发开支达人民币25.09百万 元，占本集团总收 益1.57%，而该项开支於截至二零一五年十二月三十一日止年度为人民币19.56 百万元，占 本集团总收益1.52%。产品的研发不仅令客户大为满意，亦 受到多个 政府部门的高度认可。年内，本 集团发布一系列创意设 计，其中包括Koradior参 加米兰时装周的「MelodyofSouth China（韵律南国）」系 列、LaKoradior的33个 系 列、Koradiorelsewhere参加二零一六年深圳时装周 的「EllworthKelly」系列及 CADIDL的「LightofFuture」系 列。 附注1：最小存货单位，当一批产品除颜色外完全一样，会视为归属不同的最小存货单位，当一 批产品除尺码外完全一 样，则会视为归属一个最小存货单位 3. 市场营销及推广 机场广告是推广品牌的最有效方式之一。本集团目前已在深圳宝安国际机 场、 上海浦东国际机场、上海虹桥国际机场、成都双流国际机场及西安咸阳国际机场 投放广告。我们的自有品牌之 一 Koradior作 为 意大利米兰时装周官方唯一受邀的 中国品牌，参加了於二零一六年九月举行的春夏米兰时装周。此外，我们亦邀请 了国际名模米兰达可儿，并与其签约担任本集团的品牌代言人。本集团透过公共 平台微信上的优惠卡、贺卡及其他功能加大品牌促销力度和加强客户互动，以提 升品牌知名度及影响力。本集团亦选取全国发行的顶级时装�u时尚杂志及刊物 如《VOGUE》、《COSMO Bride》等投放广告，树 立品牌形 象。本集团成为由中 国着名女星杨幂领衔主演的电视剧《亲爱的翻译官》独家指定植入服装品牌，该 剧於於二零一六年六月在国内知名卫视频道湖南卫视播出，收视率位於同期开 播电视剧第一名。本 集团邀请了着名英国插画家Ashley Percival跨界合作，推 出 限量版「love」主题亲子 T恤。截 至 二 零一六年十二月三十一日止年度，品牌及营 销推广开支（不包括促销开支 ）为人民币51.56百万元，占本集团总收入3.22%， 较截至二零一五年十二月三十一日止年度人民币42.58百万元（占本集团总收入 3.31%）增 加人民币8.98百万元或21.09%，主要由於机场广告增加。 4. 人力资源 於二零一六年十二月三十一日，我 们在中国共有3,265名全职雇员。下表载列於 二零一五年及二零一六年十二月三十一日我们按部门划分的雇员分布明 细： 二零一六年 二零一五年 雇员人数 管理层、行 政及财务 101 64 产品设计及研发 182 129 销售及市场营销 2,770 2,352 采 购、物流及质控 97 74 蒙黛尔生产 115 �C 总计 3,265 2,619 本集团实行多项员工培训及发展项目，尤其重视销售及市场营销技能培训。我 们为员工提供具竞争力的薪金及福利待遇。截 至二零一六年十二月三十一日止 年 度，薪金及福利开支总额为人民币237.75百万元，占 本集团总收益14.86%，较 截至二零一五年十二月三十一日止年度人民币181.19百万元（占本集团总收益 14.10%）增加人民币56.56百万元或31.22%。 本集团已设立一项购股权计划，作为对选定参与者对本集团贡献之鼓励及奖赏。 本集团亦加入强制性公积金计划及当地退休福利计划。本 集团鼓励雇员参加培 训以提升工作技能及促进个人发展。本集团亦为各个层面的员工举办讲座，以提 高彼等的工作安全知识及培养团队精 神。员工根据本集团的业绩以及个人表现 与贡献获得奖励。 5. 前景 展望二零一七年，集团将一如既往采取积极的策略，利用资金的优势在品牌推 广及宣传、产品的创新及设计以及销售网路等方面加大投入。此外，本公司将寻 求有助扩大品牌组合的收购机会，以满足更广泛客户不断增长的需要及需 求。 同时，本公司亦将进一步发展其电子商贸业务，设计更多的线上特有商品以充分 利用该平台的优 势。 股息 董事会议决不就截至二零一六年十二月三十一日止年度宣派任何末期股息（二零一五 年：每股0.15港元 ）。 暂停办理股东登记手续 为确定本公司股东出席应届股东周年大会之资格，本公司将於二零一七年五月二十二 日（星期一）至二零一七年五月二十五日（星期四）期间（包括首尾两日）暂停办理股 东登记手续，期间将不会办理任何股份过户登记。为符合资格出席应届股东周年大会 并於会上表决，所有过户文件连同相关股票，最迟须於二零一七年五月十九日（星期 五）下午四时三十分前送交本公司之香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司， 地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼，以办理登记手 续。 企业管治常规 本公司致力维持高水平之企业管治常规及实行有效的企业管治措施。本公司於截至 二零一六年十二月三十一日止年度一直采纳并遵守基於香港联合交易所有限公司证 券上市规则附录14所载原则的企业管治守则的相关守则条 文，惟企业管治守则之守 则条文第A.2.1条除外，该条规定主席与行政总裁之职责应有区 分，并不应由一人兼 任。金明先生目前兼任本公司该两个职位。董事会认为由同一人士兼任主席及行政总 裁两个角色，可确保本集团内部领导贯彻一致，使本集团之整体策略规划更为有效及 更具效率。经考虑董事之背景与经验及董事会独立非执行董事人数，董事会认为现行 安排不会使权力及权限平衡受损，而此架构可让本公司迅速及有效地作出及落实决 策。董事会将继续进行检讨，并会在计及本集团整体情况後考虑於适当时候将董事会 主席与本公司行政总裁的角色分 开。 购 买、出售或赎回本公司上市证券 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本 公司於联交所购回合共8,954,000股股 份。有关购回详情如下： 每股购回价格 购回股份之 购回月份 股份总数 最高 最低 已付总额 港元 港元 港元 二零一六年八月 598,000 10.24 10.06 6,055,260 二零一六年九月 4,409,000 11.60 10.10 48,791,600 二零一六年十一月 3,947,000 9.99 9.40 38,870,000 8,954,000 93,716,860 上述所购回股份已於二零一六年十二月三日或之前全数注销。 本公司於年内购回股份乃由董事根据本公司股东於二零一六年五月二十四日举行之 股东周年大会上授出之购回授权进 行，旨在透过提高本集团每股资产净值及每股盈 利令整体股东受惠。 除上述者外，於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司并 无购 买、出售或赎回任何本公司上市证券。 审核委员会 本公司已於二零一四年六月六日成立审核委员会（「审核委员会」），以检讨及监察本 集团之财务申报程 序、内部监控制度及风险管 理。 审核委员会由三名独立非执行董事组 成，由黄伟桄先生担任主席。 审核委员会已审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩。初 步 公告所载有关本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务状况 表、综 合损益 表、综合损益及其他全面收益表以及其相关附注的财务数字已由本集团核数 师毕马威会计师事务所（执业会计师）与本集团该年度之综合财务报表载列之金额作 比较，两者之金额并无出入。毕马威会计师事务所就此所进行之工作并不构成按香港 会计师公会颁布之《香港核数准则》、《香港审阅工作准则》或《香港鉴证工作准则》之审 核、审阅或其他保证委 聘，因此核数师不发表任何保证意见。 承董事会命 珂莱蒂尔控股有限公司 主席 金明 香港，二 零一七年三月二十七日 於本公告日期，董事会包括执行董事金明先生、邓仕刚先生及贺红梅女士；非执行董 事杨伟 强 先 生；及独立非执行董事周晓 宇 先 生、黄 伟 桄 博士及钟鸣先生。