香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表 任何声明，并表明概不就因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 FIRSTPACIFICCOMPANYLIMITED 第一太平有限公司 （根据百慕达法例注册成立之有限公司） 网址：http://www.firstpacific.com （股份代号：00142） 二零一六年全年业绩－经审核 财务摘要 母公司拥有人应占溢利由八千零六十万美元（六亿二千八百七十万港元）（经重列）增加28.0%至一亿零 三百二十万美元（八亿零五百万港元）。 营业额由六十四亿三千七百万美元（五百零二亿八百六十万港元）增加5.3%至六十七亿七千九百万美元 （五百二十八亿七千六百二十万港元）。 来自营运之溢利贡献由四亿二千六百五十万美元（三十三亿二千六百七十万港元）（经重列）减少6.2%至 四亿零二十万美元（三十一亿二千一百六十万港元）。 经常性溢利由二亿八千七百五十万美元（二十二亿四千二百五十万港元）（经重列）减少7.9%至 二亿六千四百九十万美元（二十亿六千六百二十万港元）。 汇兑及衍生工具亏损净额由四千八百五十万美元（三亿七千八百三十万港元）减少81.2%至九百一十万美 元（七千一百万港元）。 非经常性亏损由一亿五千八百六十万美元（十二亿三千七百一十万港元）减少2.1%至一亿五千五百二十万 美元（十二亿一千零六十万港元）。 每股基本盈利由1.89美仙（14.7港仙）增加28.0%至2.42美仙（18.9港仙）。 每股经常性基本盈利（按经常性溢利计算）由6.74美仙（52.6港仙）减少7.9%至6.21美仙（48.4港仙）。 建议派发末期股息每股普通股5.50港仙（0.71美仙）（二零一五年：5.50港仙或0.71美仙），即全年每股普通 股之股息总额相当於13.50港仙（1.74美仙）（二零一五年：13.50港仙或1.74美仙）或派息比率为经常性溢利 约28%（二零一五年：26%）（经重列）。 母公司拥有人应占权益由二零一五年十二月三十一日之三十亿七千零二十万 美 元（二 百三十九亿四千七百六十万 港元（）经重 列）增加1.4%至二零一六年十二月三十一日之三十一亿一千二百万美元（二百四十二亿七千三百六十 万港元）。 综合负债对权益比率由二零一五年十二月三十一日之0.64倍（经重列）下降至二零一六年十二月三十一日 之0.54倍。 综合财务报表 综合收益表 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 （经重列）(i) （经重列）(i) 附注 百万美元 百万美元 百万港元 * 百万港元* 营业额 2 6,779.0 6,437.0 52,876.2 50,208.6 销售成本 (4,774.3) (4,643.7) (37,239.5) (36,220.9) 毛利 2,004.7 1,793.3 15,636.7 13,987.7 销售及分销开支 (540.6) (513.6) (4,216.7) (4,006.1) 行政开支 (554.5) (493.0) (4,325.1) (3,845.4) 其他经营开支净额 (40.1) (139.8) (312.7) (1,090.5) 利息收入 56.3 78.2 439.1 610.0 财务成本 (366.2) (374.8) (2,856.4) (2,923.4) 应占联营公司及合营公司溢利减亏损 224.5 229.7 1,751.1 1,791.7 持续经营业务之除税前溢利 3 784.1 580.0 6,116.0 4,524.0 税项 4 (286.3) (187.3) (2,233.2) (1,460.9) 持续经营业务之年内溢利 497.8 392.7 3,882.8 3,063.1 一项非持续经营业务之年内溢利 5 20.0 26.2 156.0 204.3 年内溢利 517.8 418.9 4,038.8 3,267.4 以下者应占： 母公司拥有人 6 －持续经营业务之溢利 95.9 69.7 748.0 543.7 －一项非持续经营业务之溢利 7.3 10.9 57.0 85.0 －年内溢利 103.2 80.6 805.0 628.7 非控制性权益 －持续经营业务之溢利 401.9 323.0 3,134.8 2,519.4 －一项非持续经营业务之溢利 12.7 15.3 99.0 119.3 －年内溢利 414.6 338.3 3,233.8 2,638.7 517.8 418.9 4,038.8 3,267.4 美仙 美仙 港仙* 港仙* 母公司拥有人应占每股盈利 7 基本 －持续经营业务之溢利 2.25 1.64 17.6 12.8 －一项非持续经营业务之溢利 0.17 0.25 1.3 1.9 －年内溢利 2.42 1.89 18.9 14.7 摊薄 －持续经营业务之溢利 2.24 1.63 17.5 12.8 －一项非持续经营业务之溢利 0.17 0.25 1.3 1.9 －年内溢利 2.41 1.88 18.8 14.7 (i)参照附注1 有关本年度建议派发股息之详情於附注8披露。 �C1�C 综合全面收益表 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 （经重列）(i) （经重列）(i) 百万美元 百万美元 百万港元 *百万港元* 年内溢利 517.8 418.9 4,038.8 3,267.4 其他全面（亏损）�u收入 其後可重新分类至损益之项目： 换算海外业务之汇兑差额 (172.0) (504.1) (1,341.6) (3,932.0) 可供出售资产之未变现（亏损）�u收益 (12.8) 50.9 (99.8) 397.0 可供出售资产之已变现收益 (2.6) �C (20.3) �C 现金流量对冲之未变现收益�u（亏损） 84.6 (20.0) 659.9 (156.0) 现金流量对冲之已变现收益 (0.8) �C (6.2) �C 与现金流量对冲有关之所得税 (15.2) 1.9 (118.6) 14.8 应占联营公司及合营公司其他全面收入�u（亏损） 20.8 (71.7) 162.2 (559.2) 年内已售出出售组合之重新分类 (26.5) �C (206.7) �C 将不会重新分类至损益之项目： 界定福利退休金计划之精算收益 0.3 21.8 2.4 170.0 应占联营公司及合营公司其他全面亏损 (20.0) (12.2) (156.0) (95.1) 年内除税後之其他全面亏损 (144.2) (533.4) (1,124.7) (4,160.5) 年内全面收入�u（亏损）总额 373.6 (114.5) 2,914.1 (893.1) 以下者应占： 母公司拥有人 5.6 (177.4) 43.7 (1,383.7) 非控制性权益 368.0 62.9 2,870.4 490.6 373.6 (114.5) 2,914.1 (893.1) 综合财务状况表 2016年 2015年 2015年 2016年 2015年 2015年 12月31日 12月31日 1月1日 12月31日 12月31日 1月1日 （经重列）(i) （经重列）(i) （经重列）(i) （经重列）(i) 附注百万美元百万美元百万美元百万港元 *百万港元*百万港元* 非流动资产 物业、厂房及设备 3,870.5 3,779.2 3,491.6 30,189.9 29,477.8 27,234.5 生物资产 24.2 26.2 24.6 188.8 204.3 191.9 联营公司及合营公司 4,741.5 4,360.5 3,568.4 36,983.7 34,011.9 27,833.5 商誉 996.3 1,023.8 1,057.6 7,771.1 7,985.6 8,249.3 其他无形资产 3,338.7 3,151.2 2,511.8 26,041.9 24,579.4 19,592.0 投资物业 9.6 9.7 �C 74.9 75.7 �C 应收账款、其他应收款项及预付款项 10.6 8.8 11.8 82.7 68.6 92.1 可供出售资产 311.9 44.1 193.8 2,432.8 344.0 1,511.6 递延税项资产 178.8 198.6 199.2 1,394.6 1,549.1 1,553.8 已抵押存款及受限制现金 17.9 30.0 30.9 139.6 234.0 241.0 其他非流动资产 346.7 312.1 385.9 2,704.3 2,434.4 3,010.0 13,846.7 12,944.2 11,475.6 108,004.3 100,964.8 89,509.7 流动资产 现金及现金等值项目以及短期存款 1,691.9 1,612.3 2,265.9 13,196.8 12,575.9 17,674.0 已抵押存款及受限制现金 60.6 51.7 53.2 472.7 403.3 415.0 可供出售资产 39.9 124.8 59.2 311.2 973.4 461.8 应收账款、其他应收款项及预付款项 9 826.3 758.5 661.2 6,445.2 5,916.3 5,157.3 存货 715.2 631.0 717.2 5,578.6 4,921.8 5,594.1 生物资产 34.8 13.9 18.7 271.4 108.4 145.9 3,368.7 3,192.2 3,775.4 26,275.9 24,899.1 29,448.1 分类为持作出售之资产 �C 1,062.6 982.4 �C 8,288.3 7,662.7 3,368.7 4,254.8 4,757.8 26,275.9 33,187.4 37,110.8 流动负债 应付账款、其他应付款项及应计款项 10 1,064.5 1,241.0 1,192.4 8,303.1 9,679.8 9,300.8 短期债务 1,280.7 998.6 912.0 9,989.5 7,789.1 7,113.6 税项准备 80.4 44.7 51.0 627.1 348.6 397.8 递延负债、拨备及应付款项之即期部份 296.2 348.1 321.9 2,310.4 2,715.2 2,510.8 2,721.8 2,632.4 2,477.3 21,230.1 20,532.7 19,323.0 与分类为持作出售之资产直接有关之负债 �C 436.2 335.9 �C 3,402.4 2,620.0 2,721.8 3,068.6 2,813.2 21,230.1 23,935.1 21,943.0 流动资产净额 646.9 1,186.2 1,944.6 5,045.8 9,252.3 15,167.8 资产总额减流动负债 14,493.6 14,130.4 13,420.2 113,050.1 110,217.1 104,677.5 权益 已发行股本 42.8 42.7 42.9 333.8 333.1 334.6 持作股份奖励计划之股份 (10.9) (6.0) (8.7) (85.0) (46.8) (67.9) 保留溢利 1,305.5 1,398.9 1,434.8 10,182.9 10,911.4 11,191.4 其他权益成份 1,774.6 1,634.6 1,878.2 13,841.9 12,749.9 14,650.0 母公司拥有人应占权益 3,112.0 3,070.2 3,347.2 24,273.6 23,947.6 26,108.1 非控制性权益 4,922.3 4,264.2 4,064.1 38,393.9 33,260.7 31,700.0 权益总额 8,034.3 7,334.4 7,411.3 62,667.5 57,208.3 57,808.1 非流动负债 长期债务 4,827.7 5,363.3 4,893.9 37,656.1 41,833.7 38,172.4 递延负债、拨备及应付款项 1,374.0 1,128.9 850.0 10,717.2 8,805.4 6,630.0 递延税项负债 257.6 303.8 265.0 2,009.3 2,369.7 2,067.0 6,459.3 6,796.0 6,008.9 50,382.6 53,008.8 46,869.4 14,493.6 14,130.4 13,420.2 113,050.1 110,217.1 104,677.5 (i)参照附注1 �C2�C 综合权益变动表 母公司拥有人应占权益 因附属 以股份 其他全面 公司权益 持作股份 支付的 （亏损）�u 变动而 分类为 已发行 奖励计划 雇员薪酬 收入 产生 持作出售之 资本及 非控制性 百万美元 附注 股本 之股份 股份溢价 储备 （附注11） 之差额 资产之储备 其他储备 实缴盈余 保留溢利 总计 权益 权益总额 2015 年1月1日结算 如先前呈报 42.9 (8.7) 1,797.2 61.7 (379.1) 345.2 16.8 12.3 �C 1,540.1 3,428.4 4,288.6 7,717.0 过往年度调整 1 �C �C �C �C 23.5 0.6 �C �C �C (105.3) (81.2) (224.5) (305.7) 经重列 (i) 42.9 (8.7) 1,797.2 61.7 (355.6) 345.8 16.8 12.3 �C 1,434.8 3,347.2 4,064.1 7,411.3 年内溢利 如先前呈报 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 85.1 85.1 353.3 438.4 过往年度调整 1 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (4.5) (4.5) (15.0) (19.5) 经重列 (i) �C �C �C �C �C �C �C �C �C 80.6 80.6 338.3 418.9 年内其他全面（亏损）�u收入 如先前呈报 �C �C �C �C (273.0) �C 8.0 �C �C �C (265.0) (298.9) (563.9) 过往年度调整 1 �C �C �C �C 7.1 (0.1) �C �C �C �C 7.0 23.5 30.5 经重列 (i) �C �C �C �C (265.9) (0.1) 8.0 �C �C �C (258.0) (275.4) (533.4) 年内全面（亏损）�u收入总额 �C �C �C �C (265.9) (0.1) 8.0 �C �C 80.6 (177.4) 62.9 (114.5) 行使购股权而发行之股份 �C �C 0.3 (0.1) �C �C �C �C �C �C 0.2 �C 0.2 回购及注销股份 (0.2) �C (17.8) �C �C �C �C �C �C �C (18.0) �C (18.0) 就股份奖励计划归属之股份 �C 2.7 �C (2.6) �C �C �C �C �C (0.1) �C �C �C 以股份支付的雇员薪酬福利 �C �C �C 11.6 �C �C �C �C �C �C 11.6 �C 11.6 收购及摊薄附属公司权益 �C �C �C (0.1) (1.7) 23.8 �C 0.1 �C �C 22.1 136.9 159.0 分配至法定储备基金 �C �C �C �C �C �C 0.9 �C �C (0.9) �C �C �C 2014 年末期股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (71.5) (71.5) �C (71.5) 2015 年中期股息 8 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (44.0) (44.0) �C (44.0) 收购附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 93.4 93.4 非控制性股东注资 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 83.4 83.4 已支付非控制性股东之股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C (176.5) (176.5) 2015 年12月31日结算 42.7 (6.0) 1,779.7 70.5 (623.2) 369.5 25.7 12.4 �C 1,398.9 3,070.2 4,264.2 7,334.4 2016 年1月1日结算 如先前呈报 42.7 (6.0) 1,779.7 70.5 (653.8) 369.0 25.7 12.4 �C 1,508.7 3,148.9 4,480.2 7,629.1 过往年度调整 1 �C �C �C �C 30.6 0.5 �C �C �C (109.8) (78.7) (216.0) (294.7) 经重列 (i) 42.7 (6.0) 1,779.7 70.5 (623.2) 369.5 25.7 12.4 �C 1,398.9 3,070.2 4,264.2 7,334.4 年内溢利 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 103.2 103.2 414.6 517.8 年内其他全面（亏损）�u收入 �C �C �C �C (75.3) �C (23.6) �C �C 1.3 (97.6) (46.6) (144.2) 年内全面（亏损）�u收入总额 �C �C �C �C (75.3) �C (23.6) �C �C 104.5 5.6 368.0 373.6 行使购股权而发行之股份 �C �C 8.1 (2.5) �C �C �C �C �C �C 5.6 �C 5.6 根据股份奖励计划发行股份 0.1 (2.8) 2.7 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 就股份奖励计划购买股份 �C (4.7) �C �C �C �C �C �C �C �C (4.7) �C (4.7) 就股份奖励计划归属之股份 �C 2.6 �C (2.4) �C �C �C �C �C (0.2) �C �C �C 将股份溢价转拨至实缴盈余 �C �C (1,785.2) �C �C �C �C �C 1,785.2 �C �C �C �C 重新分类 �C �C �C �C �C �C �C �C 173.8 (173.8) �C �C �C 注销购股权 �C �C �C (4.2) �C �C �C �C �C 4.2 �C �C �C 以股份支付的雇员薪酬福利 �C �C �C 10.9 �C �C �C �C �C �C 10.9 �C 10.9 收 购、减持及摊薄附属公司权益 �C �C �C �C 8.3 90.1 �C 0.2 �C �C 98.6 526.1 624.7 分配至法定储备基金 �C �C �C �C �C �C 0.1 �C �C (0.1) �C �C �C 出售分类为持作出售之 出售组合 �C �C �C �C �C �C (2.2) �C �C 2.2 �C (110.2) (110.2) 2015 年末期股息 8 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (30.2) (30.2) �C (30.2) 2016 年中期分派 8 �C �C �C �C �C �C �C �C (44.0) �C (44.0) �C (44.0) 收购附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 14.0 14.0 非控制性股东注资 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 24.8 24.8 已支付非控制性股东之股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C (164.6) (164.6) 2016 年12月31日结算 42.8 (10.9) 5.3 72.3 (690.2) 459.6 �C 12.6 1,915.0 1,305.5 3,112.0 4,922.3 8,034.3 (i)参照附注1 �C3�C 母公司拥有人应占权益 因附属 以股份 其他全面 公司权益 分类为 持作股份 支付的 （亏损）�u 变动而 持作出售 已发行 奖励计划 雇员薪酬 收入 产生 之资产 资本及 非控制性 百万港元 附注 股本 之股份 股份溢价 储备 （附注11） 之差额 之储备 其他储备 实缴盈余 保留溢利 总计 权益 权益总额 2015 年1月1日结算 如先前呈报 334.6 (67.9) 14,018.1 481.3 (2,957.0) 2,692.6 131.0 96.0 �C 12,012.8 26,741.5 33,451.1 60,192.6 过往年度调整 1 �C �C �C �C 183.3 4.7 �C �C �C (821.4) (633.4) (1,751.1) (2,384.5) 经重列 (i) 334.6 (67.9) 14,018.1 481.3 (2,773.7) 2,697.3 131.0 96.0 �C 11,191.4 26,108.1 31,700.0 57,808.1 年内溢利 如先前呈报 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 663.7 663.7 2,755.7 3,419.4 过往年度调整 1 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (35.0) (35.0) (117.0) (152.0) 经重列 (i) �C �C �C �C �C �C �C �C �C 628.7 628.7 2,638.7 3,267.4 年内其他全面（亏损）�u收入 如先前呈报 �C �C �C �C (2,129.4) �C 62.4 �C �C �C (2,067.0) (2,331.4) (4,398.4) 过往年度调整 1 �C �C �C �C 55.4 (0.8) �C �C �C �C 54.6 183.3 237.9 经重列 (i) �C �C �C �C (2,074.0) (0.8) 62.4 �C �C �C (2,012.4) (2,148.1) (4,160.5) 年内全面（亏损）�u收入总额 �C �C �C �C (2,074.0) (0.8) 62.4 �C �C 628.7 (1,383.7) 490.6 (893.1) 行使购股权而发行之股份 �C �C 2.4 (0.8) �C �C �C �C �C �C 1.6 �C 1.6 回购及注销股份 (1.5) �C (138.9) �C �C �C �C �C �C �C (140.4) �C (140.4) 就股份奖励计划归属之股份 �C 21.1 �C (20.3) �C �C �C �C �C (0.8) �C �C �C 以股份支付的雇员薪酬福利 �C �C �C 90.5 �C �C �C �C �C �C 90.5 �C 90.5 收购及摊薄附属公司权益 �C �C �C (0.8) (13.2) 185.6 �C 0.7 �C �C 172.3 1,067.8 1,240.1 分配至法定储备基金 �C �C �C �C �C �C 7.1 �C �C (7.1) �C �C �C 2014 年末期股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (557.6) (557.6) �C (557.6) 2015 年中期股息 8 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (343.2) (343.2) �C (343.2) 收购附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 728.5 728.5 非控制性股东注资 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 650.5 650.5 已支付非控制性股东之股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C (1,376.7) (1,376.7) 2015 年12月31日结算 333.1 (46.8) 13,881.6 549.9 (4,860.9) 2,882.1 200.5 96.7 �C 10,911.4 23,947.6 33,260.7 57,208.3 2016 年1月1日结算 如先前呈报 333.1 (46.8) 13,881.6 549.9 (5,099.6) 2,878.2 200.5 96.7 �C 11,767.8 24,561.4 34,945.6 59,507.0 过往年度调整 1 �C �C �C �C 238.7 3.9 �C �C �C (856.4) (613.8) (1,684.9) (2,298.7) 经重列 (i) 333.1 (46.8) 13,881.6 549.9 (4,860.9) 2,882.1 200.5 96.7 �C 10,911.4 23,947.6 33,260.7 57,208.3 年内溢利 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 805.0 805.0 3,233.8 4,038.8 年内其他全面（亏损）�u收入 �C �C �C �C (587.4) �C (184.1) �C �C 10.2 (761.3) (363.4) (1,124.7) 年内全面（亏损）�u收入总额 �C �C �C �C (587.4) �C (184.1) �C �C 815.2 43.7 2,870.4 2,914.1 行使购股权而发行之股份 �C �C 63.2 (19.5) �C �C �C �C �C �C 43.7 �C 43.7 根据股份奖励计划发行股份 0.7 (21.8) 21.1 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 就股份奖励计划购买股份 �C (36.7) �C �C �C �C �C �C �C �C (36.7) �C (36.7) 就股份奖励计划归属之股份 �C 20.3 �C (18.7) �C �C �C �C �C (1.6) �C �C �C 将股份溢价转拨至实缴盈余 �C �C (13,924.6) �C �C �C �C �C 13,924.6 �C �C �C �C 重新分类 �C �C �C �C �C �C �C �C 1,355.6 (1,355.6) �C �C �C 注销购股权 �C �C �C (32.7) �C �C �C �C �C 32.7 �C �C �C 以股份支付的雇员薪酬福利 �C �C �C 85.0 �C �C �C �C �C �C 85.0 �C 85.0 收 购、减持及摊薄附属公司权益 �C �C �C �C 64.7 702.8 �C 1.6 �C �C 769.1 4,103.6 4,872.7 分配至法定储备基金 �C �C �C �C �C �C 0.8 �C �C (0.8) �C �C �C 出售分类为持作出售之 出售组合 �C �C �C �C �C �C (17.2) �C �C 17.2 �C (859.5) (859.5) 2015 年末期股息 8 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (235.6) (235.6) �C (235.6) 2016 年中期分派 8 �C �C �C �C �C �C �C �C (343.2) �C (343.2) �C (343.2) 收购附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 109.2 109.2 非控制性股东注资 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 193.4 193.4 已支付非控制性股东之股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C (1,283.9) (1,283.9) 2016 年12月31日结算 333.8 (85.0) 41.3 564.0 (5,383.6) 3,584.9 �C 98.3 14,937.0 10,182.9 24,273.6 38,393.9 62,667.5 (i)参照附注1 �C4�C 综合现金流量表 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 （经重列）(i) （经重列）(i) 附注百万美元 百万美元 百万港元 *百万港元* 除税前溢利 自持续经营业务 784.1 580.0 6,116.0 4,524.0 自一项非持续经营业务 38.1 36.4 297.2 283.9 就下列各项调整： 财务成本 385.8 392.0 3,009.2 3,057.6 折旧 267.6 271.2 2,087.3 2,115.4 减值亏损 112.3 107.0 875.9 834.6 无形资产之摊销 3 98.2 92.9 766.0 724.6 以股份支付的雇员薪酬福利之开支 12.2 12.8 95.2 99.9 有偿合约拨备净额 3 0.9 10.5 7.0 81.9 应占联营公司及合营公司溢利减亏损 (224.5) (229.7) (1,751.1) (1,791.7) 利息收入 (66.6) (93.6) (519.5) (730.1) 来自一间合营公司之优先股股息收入 3 (25.5) (8.9) (198.9) (69.4) 生物资产公平价值变动之（收益）�u亏损 (16.4) 0.9 (127.9) 7.0 汇兑及衍生工具（收益）�u亏损净额 (5.3) 93.4 (41.3) 728.5 出售可供出售资产之收益 3 (2.6) �C (20.3) �C 出售物业、厂房及设备之收益 3 (0.2) (0.3) (1.6) (2.3) 其他 (12.5) (27.5) (97.5) (214.5) 1,345.6 1,237.1 10,495.7 9,649.4 应付账款、其他应付款项及应计款项增加�u（减少） 39.3 (127.7) 306.5 (996.0) 其他非流动资产（增加）�u减少 (10.7) 37.1 (83.5) 289.4 存货（增加）�u减少 (60.0) 69.8 (468.0) 544.4 应收账款、其他应收款项及预付款项增加 (28.9) (88.1) (225.4) (687.2) 营运产生之现金净额 1,285.3 1,128.2 10,025.3 8,800.0 已收利息 60.9 87.1 475.0 679.4 已付利息 (360.4) (352.0) (2,811.1) (2,745.6) 已付税款 (254.4) (213.3) (1,984.3) (1,663.8) 来自经营活动之现金流量净额 731.4 650.0 5,704.9 5,070.0 出售分类为持作出售之出售组合 258.7 �C 2,017.9 �C 自联营公司收取之股息 243.2 232.1 1,897.0 1,810.4 出售可供出售资产所得款项 154.7 3.3 1,206.6 25.8 原到期日超过三个月之定期存款减少�u（增加） 72.4 (163.5) 564.7 (1,275.2) 出售物业、厂房及设备所得款项 5.9 5.1 46.0 39.8 自可供出售资产收取之股息 5.4 2.7 42.1 21.1 於无形资产之投资 (374.6) (471.1) (2,921.9) (3,674.6) 购买物业、厂房及设备 (319.5) (359.6) (2,492.1) (2,804.9) 增加於一间合营公司之投资 (235.2) (14.1) (1,834.6) (110.0) 增加於一间合营公司发行之优先股之投资 (194.8) �C (1,519.4) �C 购入可供出售资产 (183.7) (2.4) (1,432.8) (18.7) 增加於联营公司之投资 (111.8) (516.6) (872.0) (4,029.5) 购入附属公司 (60.1) (104.5) (468.8) (815.1) 购入一项业务 (46.1) �C (359.6) �C 於生物资产之投资 (2.6) (0.1) (20.3) (0.8) 已抵押存款及受限制现金增加 (0.4) (1.2) (3.1) (9.4) 就建议出售分类为持作出售之出售组合收取之按金 �C 29.4 �C 229.3 自一间合营公司收取之优先股股息 �C 8.9 �C 69.4 出售及减持联营公司权益所得款项 �C 4.4 �C 34.3 於合营公司之投资 �C (423.4) �C (3,302.5) 於联营公司之投资 �C (107.7) �C (840.1) 购买投资物业 �C (0.1) �C (0.8) 用於投资活动之现金流量净额 (788.5) (1,878.4) (6,150.3) (14,651.5) 新贷款所得款项 1,994.0 2,186.8 15,553.2 17,057.0 附属公司向非控制性股东发行股份之所得款项 463.4 192.6 3,614.5 1,502.3 减持一间附属公司权益所得款项 168.6 �C 1,315.1 �C 非控制性股东注资 24.8 61.4 193.4 478.8 根据一项长期奖励计划而发行股份之所得款项 8.4 0.2 65.5 1.6 偿还债务 (2,148.9) (1,384.9) (16,761.4) (10,802.2) 附属公司支付予非控制性股东之股息 (164.6) (176.5) (1,283.9) (1,376.7) 支付予股东之股息 (74.2) (115.5) (578.8) (900.8) 支付应付特许权费用 (25.4) (24.0) (198.1) (187.2) 支付购买及认购一项长期奖励计划之股份 (7.5) �C (58.5) �C 回购附属公司之股份 (3.5) (11.3) (27.3) (88.1) 增加於附属公司之投资 (0.6) (12.2) (4.6) (95.2) 回购股份 �C (19.0) �C (148.2) 来自融资活动之现金流量净额 234.5 697.6 1,829.1 5,441.3 现金及现金等值项目净额之增加�u（减少） 177.4 (530.8) 1,383.7 (4,140.2) 1月1日之现金及现金等值项目 1,450.0 2,086.3 11,310.0 16,273.1 汇兑折算 (16.2) (105.5) (126.3) (822.9) 12月31日之现金及现金等值项目 1,611.2 1,450.0 12,567.4 11,310.0 代表 综合财务状况表所列之现金及现金等值项目及 短期存款 1,691.9 1,612.3 13,196.8 12,575.9 加一项非持续经营业务之现金及现金等值项目及 短期存款 �C 704.9 �C 5,498.2 减短期存款及原到期日超过三个月之定期存款 (80.7) (858.9) (629.4) (6,699.4) 减银行透支 �C (8.3) �C (64.7) 12月31日之现金及现金等值项目 1,611.2 1,450.0 12,567.4 11,310.0 (i)参照附注1 �C5�C 附注： 1.经修订香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）之影响 於二零一六年，本集团已采纳以下由香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布於二零一六年一月一日或之後 开始之年度期间生效之经修订香港财务报告准则： 香港会计准则第16号及香港会计准则第41号修订 「农业：生产性植物」 香港会计准则第1号修订 「披露动议」 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号修订 「厘清可接受的折旧及摊销方法」 香港会计准则第27号（二零一一年）修订 「独立财务报表之权益法」 香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则 「投资实体：应用综合例外情况」 第12号及香港会计准则第28号（二零一一年）修订 香港财务报告准则第11号修订 「收购合营业务权益之会计处理方法」 香港财务报告准则改进项目 「香港财务报告准则二零一二年至二零一四年周期内之 年度改进项目」 除香港会计准则第16号及香港会计准则第41号修订外，本集团采纳上述公告对截至二零一六年及二零一五年 十二月三十一日止年度之母公司拥有人应占溢利以及於二零一六年十二月三十一日、二零一五年十二月三十一 日及二零一五年一月一日之母公司拥有人应占权益均无影响。 本集团采纳香港会计准则第16号及香港会计准则第41号修订，自二零一六年一月一日起生效。根据该等被引 进的修订，生产性植物界定为具生命之植物，用於农产品之生产或供应，预期於多於一个周期带来产物，及除 偶然销售废料外，被当作农产物般销售之可能性极低。符合生产性植物定义之生物资产不再需要根据香港会 计准则第41号「农业」以公平价值计量。取而代之，生产性植物在其成熟前根据香港会计准则第16号「物业、厂 房及设备」按累计成本计量，而在其成熟後则使用成本模型计量。然而，在生产性植物生长之农产物继续属於 香港会计准则第41号之范围，并按公平价值减销售成本计量。生产性植物之折旧乃根据其於成熟後之可用经 济年期以直线法撇销，油棕榈与橡胶树为二十五年，甘蔗为四年。本集团已追溯应用该等修订。上述变动之影 响概述如下： (a)对二零一五年十二月三十一日及二零一五年一月一日综合财务状况表之影响 2015年 2015年 2015年 2015年 12月31日 1月1日 12月31日 1月1日 结算 结算 结算 结算 百万美元 百万美元百万港元 *百万港元* 资产 物业、厂房及设备增加 718.1 759.8 5,601.2 5,926.4 种植园减少 (1,151.1) (1,210.7) (8,978.6) (9,443.5) 生物资产（非流动）增加 26.2 24.6 204.4 191.9 递延税项资产减少 (0.9) (1.0) (7.0) (7.8) 生物资产（流动）增加 13.9 18.7 108.4 145.9 (393.8) (408.6) (3,071.6) (3,187.1) 负债 递延税项负债减少 (99.1) (102.9) (772.9) (802.6) (99.1) (102.9) (772.9) (802.6) 权益 保留溢利减少 (109.8) (105.3) (856.4) (821.4) 汇兑储备增加 30.6 23.5 238.7 183.3 因附属公司权益变动而产生之差额增加 0.5 0.6 3.9 4.7 非控制性权益减少 (216.0) (224.5) (1,684.9) (1,751.1) (294.7) (305.7) (2,298.7) (2,384.5) (b)对截至二零一五年十二月三十一日止年度综合收益表之影响 截至2015年12月31日止年度 百万美元 百万港元* 销售成本增加 (28.4) (221.5) 其他经营开支净额减少 2.4 18.7 税项减少 6.5 50.7 年内溢利减少 (19.5) (152.1) 以下者应占： 母公司拥有人�C持续经营业务之溢利 (4.5) (35.1) 非控制性权益�C持续经营业务之溢利 (15.0) (117.0) 年内溢利减少 (19.5) (152.1) 母公司拥有人应占每股盈利减少 美仙 港仙 基本 (0.10) (0.8) 摊薄 (0.10) (0.8) �C6�C 2.营业额及经营分部资料 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 百万美元 百万美元 百万港元 *百万港元* 营业额 出售货品 5,246.7 4,917.0 40,924.3 38,352.6 出售电力 575.3 663.5 4,487.3 5,175.3 提供服务 957.0 856.5 7,464.6 6,680.7 总计 6,779.0 6,437.0 52,876.2 50,208.6 经营分部资料 经营分部是本集团赚取收入及产生开支（包括与本集团其他部份之交易有关之收入及开支）之业务活动之组成 部份。经营分部之经营业绩由本集团主要营运决策人定期审阅以对分部之资源分配及评估其表现作出决定， 并可获提供个别财务资料。 董事会将本集团业务按产品或服务与地区层面而考虑。就产品或服务层面而言，本集团之业务权益分为四个 主要部份：电讯、消费性食品、基建及天然资源。以地区层面而言，董事会以本集团位於菲律宾、印尼、澳大 拉西亚及新加坡之经营业务作考虑，而持续经营业务之营业额资料则以客户所在地为基础。 董事会以量度所赚取经常性溢利作为评估经营分部表现之基准。此基准乃量度母公司拥有人应占溢利，当中 不包括汇兑及衍生工具收益�u亏损、生物资产公平价值变动收益及非经常性项目之影响。非经常性项目为若 干由於发生次数或金额关系而不被视为经常性的营运项目之项目。提供予董事会的资产总额及负债数额的量 度方式与综合财务报表一致。此等资产及负债按经营分部及资产所在地点进行分配。 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度本集团经营分部之收入、业绩及其他资料，以及於二零 一六年及二零一五年十二月三十一日之资产总额及负债总额如下。 按主要业务活动－2016 截至12月31日止年度�u12月31日结算 2016 2016 电讯消费性食品 基建天然资源总公司 总计 总计 百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万港元 * 收入 营业额 �C 5,263.5 1,515.5 �C �C 6,779.0 52,876.2 业绩 经常性溢利 127.7 159.0 103.3 10.2 (135.3) 264.9 2,066.2 资产及负债 非流动资产（金融工具及递延税项资产除外） －联营公司及合营公司 1,185.0 629.2 2,515.5 411.8 �C 4,741.5 36,983.7 －其他 �C 3,823.7 4,659.3 �C 15.1 8,498.1 66,285.2 1,185.0 4,452.9 7,174.8 411.8 15.1 13,239.6 103,268.9 其他资产 �C 2,821.5 895.3 �C 259.0 3,975.8 31,011.2 资产总额 1,185.0 7,274.4 8,070.1 411.8 274.1 17,215.4 134,280.1 债务 �C 1,876.0 2,472.9 �C 1,759.5 6,108.4 47,645.5 其他负债 �C 1,312.2 1,643.7 �C 116.8 3,072.7 23,967.1 负债总额 �C 3,188.2 4,116.6 �C 1,876.3 9,181.1 71,612.6 其他资料－持续经营业务 折旧及摊销 �C (229.5) (136.2) �C (12.3) (378.0) (2,948.4) 生物资产公平价值变动之收益 �C 16.4 �C �C �C 16.4 127.9 减值亏损 �C (20.2) (92.1) �C �C (112.3) (875.9) 利息收入 �C 40.9 8.7 �C 6.7 56.3 439.1 财务成本 �C (125.8) (141.5) �C (98.9) (366.2) (2,856.4) 应占联营公司及合营公司溢利减亏损 93.2 7.6 152.9 (29.2) �C 224.5 1,751.1 税项 �C (190.0) (84.0) �C (12.3) (286.3) (2,233.2) 非流动资产之增加（金融工具及 递延税项资产除外） �C 268.7 890.5 �C 0.1 1,159.3 9,042.5 按地区市场－2016 截至12月31日止年度�u12月31日结算 2016 2016 菲律宾 印尼 澳大拉西亚新加坡 其他 总计 总计 百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万港元 * 收入 营业额 1,209.6 4,623.5 13.5 591.3 341.1 6,779.0 52,876.2 资产 非流动资产（金融工具及递延税项资产除外） 8,329.9 3,265.6 514.4 1,053.6 76.1 13,239.6 103,268.9 �C7�C 按主要业务活动－2015 截至12月31日止年度�u12月31日结算 2015 2015 （经重列）（经重列） 电讯消费性食品 基建天然资源总公司 总计 总计 百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万港元* 收入 营业额 �C 4,957.0 1,480.0 �C �C 6,437.0 50,208.6 业绩 经常性溢利 180.7 133.4 107.5 4.9 (139.0) 287.5 2,242.5 资产及负债 非流动资产（金融工具及递延税项资产除外） －联营公司及合营公司 1,240.6 632.7 2,028.7 458.5 �C 4,360.5 34,011.9 －其他 �C 3,745.9 4,463.6 �C 23.7 8,233.2 64,219.0 1,240.6 4,378.6 6,492.3 458.5 23.7 12,593.7 98,230.9 其他资产 �C 2,434.1 988.7 �C 119.9 3,542.7 27,633.0 分部资产 1,240.6 6,812.7 7,481.0 458.5 143.6 16,136.4 125,863.9 分类为持作出售之资产 �C 1,031.2 31.4 �C �C 1,062.6 8,288.3 资产总额 1,240.6 7,843.9 7,512.4 458.5 143.6 17,199.0 134,152.2 债务 �C 2,204.3 2,368.2 �C 1,789.4 6,361.9 49,622.8 其他负债 �C 1,135.3 1,701.3 �C 229.9 3,066.5 23,918.7 分部负债 �C 3,339.6 4,069.5 �C 2,019.3 9,428.4 73,541.5 与分类为持作出售之资产直接有关之负债 �C 436.2 �C �C �C 436.2 3,402.4 负债总额 �C 3,775.8 4,069.5 �C 2,019.3 9,864.6 76,943.9 其他资料－持续经营业务 折旧及摊销 �C (207.6) (126.5) �C (14.4) (348.5) (2,718.3) 生物资产公平价值变动之收益 �C 0.7 �C �C �C 0.7 5.5 减值亏损 �C (7.9) �C (89.1) �C (97.0) (756.6) 利息收入 �C 62.0 10.2 �C 6.0 78.2 610.0 财务成本 �C (137.2) (137.4) �C (100.2) (374.8) (2,923.5) 应占联营公司及合营公司溢利减亏损 116.9 (8.5) 114.6 6.7 �C 229.7 1,791.7 税项 �C (125.5) (46.7) �C (15.1) (187.3) (1,460.9) 非流动资产之增加（金融工具及 递延税项资产除外） �C 1,200.3 1,176.1 �C 0.2 2,376.6 18,537.5 按地区市场－2015 截至12月31日止年度�u12月31日结算 2015 2015 （经重列）（经重列） 菲律宾 印尼 澳大拉西亚新加坡 其他 总计 总计 百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万港元* 收入 营业额 1,023.8 4,363.5 14.2 695.7 339.8 6,437.0 50,208.6 资产 非流动资产（金融工具及递延税项资产除外） 7,624.9 3,156.9 517.9 1,211.0 83.0 12,593.7 98,230.9 年内并无任何与单一客户的交易收入占本集团综合收入10%或以上（二零一五年：无）。 �C8�C 3.除税前溢利 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 （经重列） （经重列） 百万美元 百万美元 百万港元 *百万港元* 除税前溢利（来自持续经营业务）已（扣除）�u计入 出售存货成本 (2,853.5) (2,704.1) (22,257.3) (21,092.0) 雇员薪酬 (750.0) (675.5) (5,850.0) (5,268.9) 提供服务成本 (333.2) (269.0) (2,599.0) (2,098.2) 折旧 (267.6) (242.8) (2,087.3) (1,893.8) 无形资产之摊销 (i) (98.2) (92.9) (766.0) (724.6) 减值亏损 －商誉 (ii) (66.1) �C (515.6) �C －联营公司及合营公司 (ii) (16.2) (89.1) (126.4) (695.0) －其他无形资产 (ii) (12.4) �C (96.7) �C －其他非流动资产 (ii) (9.9) �C (77.2) �C －存货 (iii) (5.4) (7.0) (42.1) (54.6) －应收账款 (iv) (2.3) (0.9) (17.9) (7.0) 经营租约租金 －土地及楼宇 (12.2) (12.3) (95.2) (95.9) －租赁厂房及设备 (10.1) (11.3) (78.8) (88.1) －其他 (3.5) (3.7) (27.3) (28.9) 核数师酬金 －核数服务 (4.1) (3.8) (32.0) (29.6) －非核数服务 (v) (0.3) (0.6) (2.3) (4.7) 有偿合约拨备净额 (0.9) (10.5) (7.0) (81.9) 来自一间合营公司之优先股股息收入净额 25.5 8.9 198.9 69.4 生物资产公平价值变动之收益 16.4 0.7 127.9 5.5 汇兑及衍生工具收益�u（亏损）净额 8.0 (87.4) 62.4 (681.7) 来自可供出售资产之股息收益 5.4 3.8 42.1 29.6 出售可供出售资产之收益 2.6 �C 20.3 �C 出售物业、厂房及设备之收益 0.2 0.3 1.6 2.3 (i)七千八百一十万美元（六亿零九百二十万港元）（二零一五年：七千四百三十万美元或五亿七千九百五十万港元）计入销售 成本内；一千四百六十万美元（一亿一千三百九十万港元）（二零一五年：一千四百五十万美元或一亿一千三百一十万港 元）计入其他经营开支净额内；及五百五十万美元（四千二百九十万港元）（二零一五年：四百一十万美元或三千二百万港 元）计入行政开支内 (ii)计入其他经营开支净额内 (iii)计入销售成本内 (iv)计入销售及分销开支内 (v)关於尽职审查，审查持续关连交易及其他有关本集团业务发展之交易 4.税项 由於本集团年内於香港并无估计应课税溢利（二零一五年：无），故并无就香港利得税作出拨备（二零一五年： 无）。香港以外地区应课税溢利之税项按本公司各附属公司营运所在国家之适用税率拨备。 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 （经重列） （经重列） 百万美元 百万美元百万港元*百万港元* 附属公司－海外 本期税项 289.4 190.7 2,257.3 1,487.5 递延税项 (3.1) (3.4) (24.1) (26.6) 总计 286.3 187.3 2,233.2 1,460.9 包括於应占联营公司及合营公司溢利减亏损之税项为九千零五十万美元（七亿零五百九十万港元）（二零一五 年：七千六百七十万美元或五亿九千八百三十万港元），其分析如下。 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 百万美元 百万美元百万港元*百万港元* 联营公司及合营公司－海外 本期税项 138.9 128.5 1,083.4 1,002.3 递延税项 (48.4) (51.8) (377.5) (404.0) 总计 90.5 76.7 705.9 598.3 �C9�C 5.一项非持续经营业务 於二零一四年十二月三十一日，Indofood与中国闽中（英属处女群岛）（由中国闽中管理层实益拥有之公司）展开 商讨，以每股1.2新加坡元（0.84美元或6.55港元）之价格减持中国闽中约 52.9%主要权益，藉以将 Indofood於中国闽 中所持之权益由82.9%减少至约30%。於二零一五年十月十四日，Indofood与中国闽中（英属处女群岛）订立具约 束力之谅解备忘录，当中载列有关各方就建议交易继续商讨及努力落实具体买卖协议之条款。考虑到Indofood 订立谅解备忘录，中国闽中（英属处女群岛）已於二零一五年十二月三十日前向Indofood支付诚意金四千万新加 坡元（二千八百万美元或二亿一千八百四十万港元），於建议交易完成时作为应付Indofood之代价一部份。截至 二零一四年及二零一五年十二月三十一日，中国闽中被分类为持作出售之出售组合，并於本集团之二零一四 年及二零一五年全年综合财务报表内列为非持续经营业务。於分类为非持续经营业务前，中国闽中之业务呈 报为蔬菜培植与加工业务，隶属本集团消费性食品业务分部及中华人民共和国地区分部。 於二零一六年九月六日，Indofood、MarvellousGloryHoldingsLimited（「Marvellous（英属处女群岛）」，由林逢生先 生及中国闽中（英属处女群岛）分别间接拥有约93.0%及7.0%权益）与中国闽中（英属处女群岛）订立实行协议，以 修订Indofood与中国闽中（英属处女群岛）於二零一五年十月十四日所订立谅解备忘录项下拟进行交易之架构， 据此，拟进行交易之要约人已由中国闽中（英属处女群岛）改为Marvellous（英属处女群岛）。 於二零一六年十月十九日举行之第一太平股东特别大会及於二零一六年十月二十一日举行之Indofood股东特 别大会上，独立股东已批准上述关连交易。 紧随其後，Marvellou（s 英属处女群岛）向中国闽中全体股东提出自愿全面要约，按要约价每股1.2新加坡元（0.84 美元或6.55港元）收购全部已发行中国闽中股份，而中国闽中股东可选择按以下其中一种方式收取要约价�s(i) 全数以现金收取或(ii)以现金每股0.7665新加坡元（0.54美元或4.21港元）及本金为每股0.4335新加坡元（0.30美元 或2.34港元）之零票息强制可交换债券（「可交换债券」）结合之方式收取。可交换债券必须於两个月交换期（即二 零一七年二月八日（自要约於二零一六年十二月八日结束之日起计两个月）至二零一七年四月七日）内按每股 1.2新加坡元（0.84美元或6.55港元）交换为中国闽中股份。 於二零一六年十二月七日，Indofood就所持中国闽中82.9%权益全面接纳要约，并选择以现金及可交换债券结 合之方式收取作价，总值六亿五千一百九十万新加坡元（四亿五千五百六十万美元或三十五亿五千三百七十万 港元），包括现金约四亿一千六百四十万新加坡元（二亿九千一百万美元或二十二亿六千九百八十万港元）及本 金总额为二亿三千五百五十万新加坡元（一亿六千四百六十万美元或十二亿八千三百九十万港元）之可交换债 券（可交换为中国闽中约29.9%权益）。於二零一六年十二月十六日完成要约後，中国闽中不再为Indofood及本集 团之附属公司。Indofood就是项交易收购之可交换债券入账列作可供出售非流动资产。中国闽中於二零一七年 二月二十八日从新加坡交易所除牌。 6.母公司拥有人应占溢利 母公司拥有人应占溢利包括有关折算本集团未对冲外币净债务及应付款项之汇兑差额及衍生工具公平价 值变动之汇兑及衍生工具亏损净额九百一十万美元（七千一百万港元）（二零一五年：四千八百五十万美元或 三亿七千八百三十万港元）、生物资产公平价值变动收益二百六十万美元（二千零三十万港元）（二零一五年： 二十万美元或一百六十万港元（经重列））及非经常性亏损净额一亿五千五百二十万美元（十二亿一千零六十万 港元）（二零一五年：一亿五千八百六十万美元或十二亿三千七百一十万港元）。 汇兑及衍生工具收益�u（亏损）净额分析 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 百万美元 百万美元百万港元*百万港元* 汇兑及衍生工具收益（/ 亏损） －附属公司 5.3 (93.4) 41.3 (728.5) －联营公司及合营公司 0.1 (14.3) 0.8 (111.6) 小计 5.4 (107.7) 42.1 (840.1) 税项及非控制性权益应占部份 (14.5) 59.2 (113.1) 461.8 总计 (9.1) (48.5) (71.0) (378.3) 非经常性亏损指由於发生次数或金额大小关系而不被视为经常性的营运项目之若干项目。二零一六年之非经 常性亏损一亿五千五百二十万美元（十二亿一千零六十万港元）主要为本集团就资产所作减值拨备，包括FPM Power与投资於PLP有关之商誉（四千四百八十万美元或三亿四千九百四十万港元）、PLDT於RocketInternet之股 份投资及其他无形资产（三千五百四十万美元或二亿七千六百一十万港元）、Philex之递延勘探成本及其他资产 （三千一百四十万美元或二亿四千四百九十万港元）、MPIC於LandcoPacificCorporation之投资（六百八十万美元或 五千三百万港元）、PLP之有偿合约拨备（六百万美元或四千六百八十万港元）及MPIC之项目支出（三百八十万美 元或二千九百六十万港元）。二零一五年之非经常性亏损一亿五千八百六十万美元（十二亿三千七百一十万港 元）主要为本集团就其於Philex之投资所作减值拨备（八千九百一十万美元或六亿九千五百万港元）、PLDT就其受 网络升级影响之固定资产所作减值拨备（三千二百七十万美元或二亿五千五百一十万港元）及就於RocketInternet 之股份投资所作减值拨备（二千八百七十万美元或二亿二千三百九十万港元）以及MPIC之项目支出（五百七十 万美元或四千四百五十万港元）。 �C10�C 7.母公司拥有人应占每股盈利 源自持续经营业务之每股基本盈利乃按母公司拥有人应占年内源自持续经营业务之溢利九千五百九十万美元 （七亿四千八百万港元）（二零一五年：六千九百七十万美元或五亿四千三百七十万港元（经重列））及年内已发 行普通股加权平均数四十二亿七千五百八十万股（二零一五年：四十二亿七千四百二十万股）减年内持作一项 股份奖励计划之股份九百三十万股（二零一五年：七百二十万股）计算。 源自一项非持续经营业务之每股基本盈利乃按母公司拥有人应占年内源自一项非持续经营业务之溢利七百三十 万美元（五千七百万港元）（二零一五年：一千零九十万美元或八千五百万港元）及年内已发行普通股加权平均 数四十二亿七千五百八十万股（二零一五年：四十二亿七千四百二十万股）减年内持作一项股份奖励计划之股 份九百三十万股（二零一五年：七百二十万股）计算。 源自持续经营业务之每股摊薄盈利乃按：(a)年内母公司拥有人应占源自持续经营业务之溢利九千五百九十万 美元（七亿四千八百万港元）（二零一五年：六千九百七十万美元或五亿四千三百七十万港元（经重列））减少十 万美元（八十万港元）（二零一五年：十万美元或八十万港元）有关行使本集团附属公司所授出购股权之摊薄影 响及(b)年内已发行普通股加权平均数四十二亿七千五百八十万股（二零一五年：四十二亿七千四百二十万股） 减年内持作一项股份奖励计划之股份九百三十万股（二零一五年：七百二十万股）（用作计算每股基本盈利）， 加上假设年内本公司所有具摊薄影响之购股权被视为已获行使而按零代价发行普通股之加权平均数五百四十 万股（二零一五年：一千八百三十万股）之股份基础计算。 源自一项非持续经营业务之每股摊薄盈利乃按：(a)年内母公司拥有人应占源自一项非持续经营业务之溢利 七百三十万美元（五千七百万港元）（二零一五年：一千零九十万美元或八千五百万港元）及(b)年内已发行普通 股加权平均数四十二亿七千五百八十万股（二零一五年：四十二亿七千四百二十万股）减年内持作一项股份 奖励计划之股份九百三十万股（二零一五年：七百二十万股）（用作计算每股基本盈利），加上假设年内本公司 所有具摊薄影响之购股权被视为已获行使而按零代价发行普通股之加权平均数五百四十万股（二零一五年： 一千八百三十万股）之股份基础计算。 8.普通股股息 每股普通股 总计 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 美仙 美仙 港仙 * 港仙*百万美元百万美元百万港元*百万港元* 中期 1.03 1.03 8.00 8.00 44.0 44.0 343.2 343.2 末期拟派 0.71 0.71 5.50 5.50 30.1 30.2 234.8 235.6 总计 1.74 1.74 13.50 13.50 74.1 74.2 578.0 578.8 本年度建议派发之末期股息须待本公司股东於应届股东周年大会上批准後方可作实。 9.应收账款、其他应收款项及预付款项 应收账款、其他应收款项及预付款项包括五亿二千三百四十万美元（四十亿八千二百五十万港元）（二零一五年： 四亿五千四百二十万美元或三十五亿四千二百八十万港元）之应收账款，其账龄分析按发票日期载列如下。 12月31日结算 2016 2015 2016 2015 百万美元 百万美元百万港元 *百万港元* 0至30日 466.4 389.7 3,637.9 3,039.7 31至60日 19.3 17.2 150.6 134.2 61至90日 9.3 15.0 72.5 117.0 超过90日 28.4 32.3 221.5 251.9 总计 523.4 454.2 4,082.5 3,542.8 Indofood一般给予客户30至60日付款期。MPIC一般给予用水客户14日付款期、给予污水服务客户60日付款期、 给予原水用户 45至60日付款期以及於为其医院客户提供服务时收费（惟若干公司客户获平均30日付款期除外）。 PLP一般给予客户30日付款期。 10.应付账款、其他应付款项及应计款项 应付账款、其他应付款项及应计款项包括三亿七千万美元（二十八亿八千六百万港元）（二零一五年： 三亿九千一百三十万美元或三十亿五千二百一十万港元）之应付账款，其账龄分析按发票日期载列如下。 12月31日结算 2016 2015 2016 2015 百万美元 百万美元百万港元 *百万港元* 0至30日 330.5 303.5 2,577.9 2,367.3 31至60日 10.0 22.4 78.0 174.7 61至90日 8.1 6.2 63.2 48.4 超过90日 21.4 59.2 166.9 461.7 总计 370.0 391.3 2,886.0 3,052.1 �C11�C 11.母公司拥有人应占其他全面（亏损）�u收入 应占 可供现金流量 与现金界定福利联营公司及 出售资产 对冲之流量对冲 退休金合营公司 之未变现 未变现 有关之计划之精算其他全面 汇兑储备收益�u（亏损）收益�u（亏损）所得税（亏损）�u收益（亏损）�u收入 总计 总计 百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万美元百万港元 * 2015年1月1日结算 如先前呈报 (307.7) 14.9 (28.0) 4.1 (28.4) (34.0) (379.1) (2,957.0) 过往年度调整 23.5 �C �C �C �C �C 23.5 183.3 经重列 (284.2) 14.9 (28.0) 4.1 (28.4) (34.0) (355.6) (2,773.7) 年内其他全面（亏损）�u收入 如先前呈报 (233.6) 37.4 (4.6) 0.9 10.9 (84.0) (273.0) (2,129.4) 过往年度调整 7.1 �C �C �C �C �C 7.1 55.4 经重列 (226.5) 37.4 (4.6) 0.9 10.9 (84.0) (265.9) (2,074.0) 收购及摊薄附属公司权益 (1.0) �C �C �C �C (0.7) (1.7) (13.2) 2015年12月31日结算 (511.7) 52.3 (32.6) 5.0 (17.5) (118.7) (623.2) (4,860.9) 2016年1月1日结算 如先前呈报 (542.3) 52.3 (32.6) 5.0 (17.5) (118.7) (653.8) (5,099.6) 过往年度调整 30.6 �C �C �C �C �C 30.6 238.7 经重列 (511.7) 52.3 (32.6) 5.0 (17.5) (118.7) (623.2) (4,860.9) 年内其他全面（亏损）�u收入 (101.9) (7.2) 41.6 (7.2) �C 0.7 (74.0) (577.2) 再循环至保留溢利 �C �C �C �C �C (1.3) (1.3) (10.2) 收购、减持及摊薄附属公司权益 9.9 �C �C �C �C (1.6) 8.3 64.7 2016年12月31日结算 (603.7) 45.1 9.0 (2.2) (17.5) (120.9) (690.2) (5,383.6) 12.或有负债 (a)於二零一六年十二月三十一日，除Indofood就若干农户为其生产及向其销售鲜果实串之安排所获之信贷而 为该等农户提供之担保五千九百九十万美元（四亿六千七百二十万港元）（二零一五年：七千三百四十万美 元或五亿七千二百五十万港元）外，本集团没有任何重大或有负债（二零一五年：无）。 (b)於二零一一年六月二十九日，菲律宾最高法院（ 或称「 法院 」）颁布WilsonP.Gamboa诉菲律宾财政司司长 MargaritoB.Teves及其他人等一案之判决（G.R.第176579号）（「Gamboa案件」），裁定「一九八七年宪法第十二 条第十一节中『资本』一词仅指股本中有权於董事选举中投票之股份，因此仅指有表决权之普通股，而非全 部已发行现有股本（包括普通股及无表决权之优先股）」。该项判决推翻早前菲律宾证券及交易委员会（「菲 律宾证交会」）之意见，菲律宾证交会认为，就若干经济活动，例如电讯业（根据一九八七年宪法第十二条 第十一节属公营事业），菲律宾籍人士及外籍人士股权比例为60%：40%之规定，计算时应包括无表决权之 优先股。 虽然PLDT并非Gamboa案件的一方，但法院决定指示菲律宾证交会，「在厘定外籍人士可拥有之PLDT权益 的可允许程度时，应用『资本』一词之此项定义，倘有违反一九八七年宪法第十二条第十一节之情况，则可 根据法律施加适当制裁」。尽管Gamboa案件当事人动议重新考虑法院之判决并向法院陈述其各自之论据， 惟法院最终於二零一二年十月九日否决动议。 与此同时，於二零一一年七月五日，PLDT董事会批准修订PLDT之经修订公司章程第七条（或称「章程修 订」），将其法定优先股本细分为附有全面表决权之优先股（或称「有表决权优先股」）及一系列不附带表决 权之优先股。章程修订其後获PLDT股东及菲律宾证交会批准。 於二零一二年十月十五日，PLDT与BTFHoldings,Inc（.「BTFHI」，一间菲律宾公司及根据PLDT公司福利计划 所设立并由TheBoardofTrusteesfortheAccountoftheBeneficialTrustFund全资拥有之公司）订立认购协议，据 此，PLDT以每股1菲律宾披索向BTFHI发行一亿五千万股有表决权优先股，将外籍人士所持有之PLDT有表 决权股份百分比由二零一二年十月十五日之56.62%（按有表决权普通股计算）减少至二零一三年四月十五 日之18.37%（按有表决权普通股及优先股计算）。 �C12�C 於二零一三年五月二十日，菲律宾证交会发出证交会备忘通函二零一三年第8号（或称「备忘通函第8号」）， PLDT认为此举旨在遵从法院於Gamboa案件中对菲律宾证交会之指示。菲律宾证交会指引规定「菲律宾籍 人士拥有权之百分比规定应同时适用於以下两者：(a)享有董事选举投票权之已发行股份总数；及(b)不论 是否享有董事选举投票权之已发行股份总数」。PLDT认为其已经并将继续遵守菲律宾证交会指引。截至二 零一七年三月二日，PLDT之外籍人士拥有权占已发行有表决权股份（普通股及有表决权优先股）之27.93%， 并占已发行总股本之15.35%。因此，PLDT认为，截至二零一七年三月二日，其已遵守一九八七年宪法第 十二条第十一节之规定。 於二零一三年六月十日，JoseM.RoyIII针对菲律宾证交会、菲律宾证交会主席TeresitaHerbosa及PLDT向最 高法院提出复审令呈请，声称：(1)菲律宾证交会指引违反法院就Gamboa案件作出之裁决（理据为(a)60-40拥 有权规定应施加在「各类股份」上及(b)根据外籍人士拥有权规定，菲律宾籍人士必须拥有公司已发行60% 股份之全部实益拥有权）；及(2)PLDT福利信托基金并非由菲律宾籍人士拥有之实体，故由PLDT福利信托 基金拥有之公司（包括BTFHI）不可被视为由菲律宾籍人士拥有之公司。 PLDT针对呈请提出多项程序性及实质论据，具体而言包括(a)菲律宾证交会指引仅实施於Gamboa案件判决 中决定性部份，而Gamboa案件中界定「资本」之决定性部份已於菲律宾证交会指引内妥为反映，及(b)符合 PLDT福利信托基金相关基本规定，致使PLDT福利信托基金及BTFHI可被视为菲律宾公司（PLDT福利信托 基金之信托人为菲律宾籍人士及基金其中60%归菲律宾国民所有），故就一亿五千万股PLDT有表决权优先 股之分类而言，PLDT福利信托基金及BTFHI为菲律宾籍股东。因此，PLDT具投票权总股本超过60%由菲律 宾籍人士拥有，故PLDT符合宪法之拥有权规定。 於二零一三年，菲律宾证交会及其主席TeresitaHerbosa亦就指称判决有程序上缺陷及理据不足之呈请提出 多项驳回理据。 於二零一四年五月，呈请人提出合并回覆并动议发出临时禁制令，阻止PLDT举行二零一四年股东周年大 会。由於临时禁制令申请遭驳回，PLDT已於二零一四年六月十日如期举行二零一四年股东周年大会。 於二零一五年二月十日，PLDT提交合并备忘录，当中载有其反对呈请之理据。 最高法院於日期为二零一六年六月十四日之决议中批准综合提案，有关：(i)许可介入；及(ii)接纳介入意 见，由IntervenorShareholdersAssociationofthePhilippines,Inc（. 或称「Sharephil」）之律师於二零一六年五月三十 日提交，当中提及上述介入意见并要求有关各方於收讫当日起计为期10日之不可延长期限内回覆介入意 见。於二零一六年七月五日，PLDT获提供由呈请人JoseM.RoyIII所提交日期为二零一六年六月三十日之 菲律宾证券交易所及Sharephil反对及回覆介入副本。 最高法院於日期为二零一六年十一月二十二日之裁决（「裁决」）中驳回JoseM.RoyIII及其他介入呈请人对 菲律宾证交会主席TeresitaHerbosa提出之呈请。裁决维持备忘通函第8号之有效性，当中要求公用事业公司 就「享有董事选举投票权之已发行股份总数」及「不论是否享有董事选举投票权之已发行股份总数」维持至 少60%菲律宾籍人士拥有权，并宣布其符合法院就Gamboa案件之裁决。因此，法院裁定备忘通函第8号并 非严重滥用酌处权。 於商讨呈请期间，最高法院明确驳回呈请人有关公共事业之60%菲律宾籍拥有权规定必须应用於各类股 份之论点。法院表示，此立场「完全逾越一九八七年宪法第十二条第十一节之文字及文义」，而呈请人之建 议将「实际及无理地修改或改变」法院就Gamboa案件之裁决。法院断然拒绝呈请人之申索，并宣布及强调 其Gamboa裁决「并无明确裁定60%菲律宾籍人士拥有权拟应用於各类股份」。相反，法院表示「就Gamboa裁 决讨论一九八七年宪法第十二条第十一节中『资本』一词时，法院并无提及60%菲律宾籍人士股权规定须 应用於各类股份。」 法院指出，备忘通函第8号之规定已足以确保菲律宾籍人士拥有及控制公用事业。法院表示「由於宪法明 确要求菲律宾籍人士拥有至少60%享有董事选举投票权之已发行股份，故公司由菲律宾籍股东控制，即彼 等操控公司之行动及决定...」 �C13�C 法院进一步指出，呈请人提出之菲律宾籍人士拥有权规定的应用方法实属「不理解股份及金融工具之性质 及特点」，并将「大幅削弱」一家公司「获取用以扩充、缓解�u偿还债务、满足营运资金需求及其他企业计划 的或需资本」的途径。法院重申，「股份公司获准创造具有不同特徵之不同类别股份」，旨在「赋予公司灵活 性以（其中包括）从本地及海外资本市场吸纳及产生资本（资金）」，而「此获取用以扩充、缓解�u偿还债务、 满足营运资金需求及其他企业计划的或需资本之途径将被宪法并无规定之其他无理限制大幅削弱」。法院 补充「股份公司於满足业务需要及实现财务目标之债务工具（负债）与权益（资本）之间拿捏复杂而微妙之平 衡时，最好交由董事会及管理人员作出判断，因为带领公司实现财务稳定及盈利能力是彼等之本分，且彼 等须向股东最终负责」。 法院续指「『资本』一词之过份狭义解释（即Gamboa裁决中从未提及过之定义）肯定会削弱以不同条款及条件 发行优先股之固有灵活性，对商业环境产生抑制作用，继而无理地阻挠公司拥有人之权利及特权」。因此， 法院指出呈请人「对『资本』一词之狭义诠释将对整个国家以至所有菲律宾籍人士产生巨大（不利）影响」。 13.雇员资料 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 百万美元 百万美元百万港元 *百万港元* 雇员酬金（包括董事酬金） 778.1 707.4 6,069.2 5,517.7 雇员人数 2016 2015 於12月31日 94,189 96,446 年内平均人数 93,952 97,460 14.报告期後事项 (a)於二零一七年一月四日，本公司宣布其将作出收购要约，邀请本集团二零一七年债券（即本公司之附属 公司FPMHFinanceLimited所发行本金三亿美元（二十三亿四千万港元）将於二零一七年七月到期之7.375厘 担保债券）持有人及本集团二零二零年债券（即本公司之附属公司FPTFinanceLimited所发行本金四亿美元 （三十一亿二千万港元）将於二零二零年九月到期之6.375厘担保债券）持有人交回其债券并由本公司以现 金购买，购买金额相等於适用购买价乘以有关债券之本金总额，并就有效交回及本公司接纳购买之债券 支付紧接前一个债券利息支付日期（包括该日）至结算日期（但不包括该日）之应计利息。於二零一七年一 月十三日，本公司宣布根据收购要约接获有效接纳，有关二零一七年债券之本金总额为六千九百万美元 （五亿三千八百二十万港元），而有关二零二零年债券之本金总额为八千三百二十万美元（六亿四千九百万 港元），其後於二零一七年一月十八日获本公司接纳结算。本集团就有关债券之结算录得亏损约一千万美 元（七千八百万港元）。 (b)於二零一七年一月十七日，GoodmanFielder宣布建议为其澳洲烘焙业务进行重组。对烘焙业务之预计变动 覆盖西澳及昆士兰。於昆士兰，GoodmanFielder已就有关建议与员工完成商讨。因此GoodmanFielder须承担 昆士兰重组费用。於西澳，GoodmanFielder已与第三方订立商业供应协议，为西澳地区制造产品。於正式 落实前须取得监管部门批准。 待西澳最终批准後，GoodmanFielder将有责任承担重组费用。 (c)於二零一七年二月十七日，Philex之附属公司SilanganMindanaoMiningCo.Inc（. 「SMMCI」）及PhilexGold Philippines,Inc（. 「PGPI」）接获菲律宾环境与天然资源部（「环境与天然资源部」）之函件，分别要求SMMCI及 PGPI解释为何不应因为位处分水岭地区而撤消SMMCI及PGPI之矿产分成协议（「矿产分成协议」）。 於二零一七年二月二十四日，SMMCI及PGPI回应函件指并无法律或事实依据证明矿产分成协议须予撤消， 原因为矿产分成协议所涵盖合约范围并非位於禁止采矿之分水岭森林保护区内，在任何情况下，环境与 天然资源部并无遵循正当程序。SMMCI及PGPI保留一切权利采取适当法律行动，并将尽一切方法保障其 於合约及法律项下之合法权利。 15.批准综合财务报表 本公司之经审核综合财务报表已於二零一七年三月二十八日获董事会批准并授权发布。 *本公司账目及致股东报告以美元列账。港元所示数字按7.8港元兑1美元之固定汇率折算，仅供说明用途。 �C14�C 业务回顾 第一太平 各公司之业绩分析如下。 溢利贡献摘要 营业额 对集团溢利贡献 (i) 截至12月31日止年度 2016 2015 2016 2015 百万美元 （经重列）(ii) PLDT(iii) �C �C 127.7 180.7 Indofood 5,010.5 4,763.4 137.9 123.9 MPIC 940.2 816.5 117.2 118.2 FPW(iv) �C �C 24.0 13.3 Philex(iii) �C �C 10.2 4.9 FPMPower 575.3 663.5 (13.9) (10.7) FPNaturalResources 253.0 193.6 (2.9) (3.8) 来自营运之贡献 (v) 6,779.0 6,437.0 400.2 426.5 总公司项目： －公司营运开支 (28.4) (31.8) －利息支出净额 (95.7) (94.4) －其他支出 (11.2) (12.8) 经常性溢利 (vi) 264.9 287.5 汇兑及衍生工具亏损 (vii) (9.1) (48.5) 生物资产公平价值变动之收益 2.6 0.2 非经常性项目 (viii) (155.2) (158.6) 母公司拥有人应占溢利 103.2 80.6 (i) 已适当地扣除税项及非控制性权益 (ii)本集团於采纳二零一六年一月一日生效之香港会计准则第16号及第41号修订「农业：生产性植物」後，将二零一五年Indofood 之溢利贡献由一亿三千零三十万美元重列为一亿二千三百九十万美元，并将生物资产公平价值变动由一百七十万美元亏 损重列为二十万美元收益。因此，本集团二零一五年之经常性溢利由二亿九千三百九十万美元重列为二亿八千七百五十 万美元，而二零一五年母公司拥有人应占溢利由八千五百一十万美元重列为八千零六十万美元。变动详情载於综合财务 报表附注1。 (iii)联营公司 (iv)合营公司 (v)来自营运之溢利贡献指营运公司对本集团贡献之经常性溢利。 (vi)经常性溢利指母公司拥有人应占溢利，当中不包括汇兑及衍生工具亏损、生物资产公平价值变动之收益及非经常性项目 的影响。 (vii)汇兑及衍生工具亏损指本集团之未作对冲外币借款净额及应付款项之汇兑折算差额及衍生工具公平价值变动之亏损。 (viii)非经常性项目为由於发生次数或金额大小关系而不被视为经常性的营运项目之若干项目。二零一六年之非经常性亏损 一亿五千五百二十万美元主要为本集团就资产所作减值拨备，包括FPMPower与投资於PLP有关之商誉（ 四千四百八十 万美元）、PLDT於RocketInternet之股份投资及其他无形资产（三千五百四十万美元）、Philex之递延勘探成本及其他资产 （三千一百四十万美元）、MPIC於LandcoPacificCorporation之投资（六百八十万美元）、PLP之有偿合约拨备（六百万美元）及 MPIC之项目支出（三百八十万美元）。二零一五年之非经常性亏损一亿五千八百六十万美元主要为本集团就其於Philex之投 资所作减值拨备（八千九百一十万美元）、PLDT就其受网络升级影响之固定资产所作减值拨备（三千二百七十万美元）及就 於RocketInternet之股份投资所作减值拨备（二千八百七十万美元）以及MPIC之项目支出（五百七十万美元）。 营业额由六十四亿美元上升5%至�反映Indofood及MPIC收入上升 六十八亿美元 �来自RHI的收入上升，因自二零一五年二月二十七日起将RHI综合 入账，其於二零一五年仅入账十个月 �部份被PLP收入下降所抵消 经常性溢利由二亿八千七百五十万美�反映PLDT溢利贡献下降 元下降8%至二亿六千四百九十万美� FPMPower的亏损上升 元 �部份被Indofood、FPW及Philex溢利贡献上升及总公司的营运开支 下降所抵消 非经常性亏损由一亿五千八百六十万�反映FPMPower就其於PLP的投资所作的非现金减值拨备 美元下降2%至一亿五千五百二十万� PLDT就其於RocketInternet股份之投资的额外非现金减值拨备 美元 � Philex就递延勘探成本的减值拨备 呈报溢利由八千零六十万美元上升�反映汇兑及衍生工具亏损下降 28%至一亿零三百二十万美元 �部份被经常性溢利下降所抵消 �C15�C 本集团的营运业绩是按以披索、印尼盾、澳元及新加坡元为主的当地货币计算，经折算後综合为以美元为单位的 本集团业绩。各有关货币兑美元汇率的变动概述如下。 兑美元汇率收市价 兑美元汇率平均价 12月31日 2016 2015年度变动 截至12月31日止年度 2016 2015年度变动 披索 49.72 47.06 -5.3% 披索 47.67 45.61 -4.3% 印尼盾 13,436 13,795 +2.7% 印尼盾 13,322 13,449 +1.0% 澳元 1.389 1.372 -1.2% 澳元 1.347 1.342 -0.4% 新加坡元 1.447 1.419 -1.9% 新加坡元 1.382 1.379 -0.2% 於二零一六年，本集团录得汇兑及衍生工具亏损净额九百一十万美元（二零一五年：四千八百五十万美元），其进 一步分析如下： 百万美元 2016 2015 总公司 (8.3) (4.3) PLDT (6.3) (11.3) Indofood 6.2 (22.2) MPIC 1.9 0.4 FPW 0.4 (0.3) Philex (1.0) (0.9) FPMPower (2.2) (9.9) FPNaturalResources 0.2 �C 总计 (9.1) (48.5) 减持投资 於二零一六年五月二十七日，第一太平的菲律宾联号公司MPHI向GTCapital出售MPIC4.1%已摊薄权益，作价净额 为一亿六千八百六十万美元。交易後连同MPIC配售二百二十亿披索（四亿六千零七十万美元）股份予GTCapital而产 生的摊薄效应，MPHI於MPIC的经济权益由约52.0%减少至约42.0%。 资本管理 分派 第一太平董事会考虑到现金流量趋势及贯彻稳健风险管理运作，宣布末期分派每股5.5港仙（0.71美仙），二零一六 年之分派总额为每股13.5港仙（1.74美仙），与上年度相同。分派总额的分派率相当於二零一六年股东应占经常性溢 利的28%，较承诺的分派率25%为高。 债务组合 於二零一六年十二月三十一日，总公司债务净额约十五亿美元，而债务总额则约十八亿美元，平均到期年期约3.1 年。总公司18%之债务为浮息银行贷款，而其余部份则为固定利率债券。无抵押债务占总公司债务61%。混合年利 率约5.3%。 以向GTCapital出售MPIC股份所得之现金净额及可用现金资源，第一太平於二零一六年回购并注销本金金额约 三千四百一十万美元的债券。此外，於二零一七年一月，第一太平就於二零一七年及二零二零年到期之债券提出 债券收购要约，回购本金金额约一亿五千二百二十万美元的债券。於二零一六年至二零一七年一月期间，第一太 平回购并注销本金金额约一亿八千六百二十万美元的债券，因此，总公司的债务净额下降8%至约十五亿美元。 於二零一七年三月二十八日，尚未赎回的债券本金金额如下： �本金金额约二亿一千八百五十万美元，7.375厘息率，於二零一七年七月二十四日到期 �本金金额四亿美元，6.0厘息率，於二零一九年六月二十八日到期 �本金金额约三亿一千二百二十万美元，6.375厘息率，於二零二零年九月二十八日到期 �本金金额约三亿六千七百三十万美元，4.5厘息率，於二零二三年四月十六日到期 所有附属公司或联号公司之借贷概不可向总公司追索。 利息比率 於二零一六年，总公司於扣除利息开支前之经常性营运现金收入约一亿七千二百一十万美元。现金利息开支净额 下降2.7%至约九千一百七十万美元，反映二零一六年之债券回购令平均利率下降。截至二零一六年十二月三十一 日止十二个月，现金利息比率约为1.9倍。 外汇对冲 本公司按预测股息收入，积极检讨对冲之潜在利益，并订立对冲安排，就股息收入及外币付款按交易基准管理其 外汇风险。 �C16�C 二零一七年展望 展望二零一七年，PLDT的转型计划踏入全新阶段，使其逐步发展为数码电讯及互联网�u媒体公司，表现可望回稳。 预期我们的食品公司Indofood及GoodmanFielder的产品需求及其盈利能力将会稳定增长，而作为菲律宾的顶尖基建 持股公司，MPIC预计其电力、水、收费道路、医院及其他服务之需求保持稳定增长，因其营运业务所在市场继续 跻身全球增长最快的市场之列。PhilexMining继续专注发展於Silangan的新矿产及於Padcal矿场潜在的新资源。监於 亚洲新兴经济市场的前景持续向好，我们的投资已准备就绪，能於二零一七年及往後发挥优势及增长。 我们预期本集团各营运公司於二零一七年的表现将持续改善，令第一太平的盈利於今年重拾增长。因此，我们认为 本公司资产净值折让与发展前景不相符。目前我们正检讨投资组合，着重於出售若干不能达到回报要求的资产。 出售资产所得的款项主要用於进行一项数年长的股份回购计划，显示管理层对资产净值折让的不满及减低债务。 我们希望透过此等措施令股东可重获以往惯常的高回报。 �C17�C PLDTPLDT为本集团提供溢利贡献一亿二千七百七十万美元（二零一五年：一亿八千零七十万美元），相当於第一太平於二零一六年来自营运业务的溢利贡献总额约32%（二零一五年：42%）。PLDT的财务表现受到竞争加剧及客户持续由利润较高的流动话音及短讯等传统服务转用数据与数码服务产生的负面影响。综合核心溢利净额由三百五十二亿披�反映无线服务收入下降、折旧及融资成本上升、於BeaconElectric索（七亿七千二百万美元）下降21%至 盈利的应占权益下降、分占VegaTelecom的亏损、手机补贴及客户二百七十九亿披索（五亿八千四百四十 应收款项拨备增加万美元） �部份被现金营运开支下降、出售於BeaconElectric的25%权益予MPIC 令收益上升、所得税拨备因确认递延税项资产而减少及固线业务 收入上升所抵消呈报溢利净额由二百二十一亿披索�反映核心溢利净额下降（四亿八千三百八十万美元）下降9%至�包括於RocketInternet的投资在其股价下跌後作出减值五十四亿披二百亿披索（四亿一千九百七十万美 索（一亿一千三百三十万美元）元）综合服务收入由一千六百二十九亿�反映收入组合结构性变动持续披索（三十六亿美元）下降3%至�显示数据及宽频业务收入上升，分别占扣除通话接驳成本後的固一千五百七十二亿披索（三十三亿美 线及无线服务收入60%及30%元） �数据、宽频及数码平台收入上升18%，占综合服务收入41% �被流动短讯、国内话音及当地接驳传送业务收入（其占综合服务收 入总额50%）下降13%所抵消 � ILD及NLD的收入占综合服务收入总额9%，录得19%跌幅除利息、税项、折旧及摊销前盈利由�主要由於无线业务收入下降、补贴及加速提升智能手机拥有率而七百零二亿披索（十五亿美元）下降13% 产生的拨备增加，及有关转移Sun用户的开支所致至六百一十二亿披索（十三亿美元） �部份被现金营运开支（主要为销售及推广开支）以及薪酬及福利成 本下降所抵消除利息、税项、折旧及摊销前盈利率由�反映收入组合持续转变，因高边际利润的短讯及话音业务被边际43%下降至39% 利润相对较低的数据及宽频业务取替，此与行业趋势一致 �有关提升客户的智能手机拥有率之补贴及拨备处於高水平，若不 包含这因素，除利息、税项、折旧及摊销前盈利率应为42% �无线部门之除利息、税项、折旧及摊销前盈利率为32%，而固线部 门之除利息、税项、折旧及摊销前盈利率则为39%资本开支由二零一一年至二零一六年期间，PLDT之资本开支总额约二千一百七十二亿披索（四十六亿美元）。二零一六年的资本开支为四百二十八亿披索（八亿九千七百八十万美元），主要用於网络现代化及扩展计划以提升固线及无线网络的数据流量。包括完成全面整合Smart及Sun於马尼拉大都会及宿雾的无线网络、利用低频谱增加4G及3G的覆盖范围、在各主要机场及交通枢纽推出wifi设施及扩展数据容量。用於提升整体网络质量、容量及覆盖范围的投资有助显着改善网络速度及客户体验。一项在Riza（l 网络升级已完成80%）进行的客户体验调查显示，话音通话成功率维持於99%的高水平。3G平均数据下载及上载速度分别上升15%及61%至3.1Mbps及2.9Mbps，而4G数据下载及上载速度则分别上升3.6倍及1.4倍至19.3Mbps及15.3Mbps。二零一七年的资本开支估计为四百六十亿披索，包括就支持数据及宽频服务（尤其是固线部门之HomeandEnterprise业务）的预计额外使用量增长而设的项目，同时为推出5G服务作准备。债务组合於二零一六年十二月三十一日，PLDT之综合债务净额为二十九亿美元，而二零一五年十二月三十一日为二十四亿美元，原因为资本开支上升及部份资金用作收购VegaTelecom。债务总额上升三亿美元至三十七亿美元，当中32%以美元计值。计入所持有的可动用美元现金及已作对冲债务，债务总额中仅9%未作对冲。债务总额的74%於二零一八年後到期。计入已完成的利率掉期後，债务总额的92%为定息借贷。平均税前利息成本由4.2%上升至4.5%。债务组合仍然稳妥。 �C18�CPLDT获惠誉评级、穆迪投资者服务公司及标准普尔金融服务评为投资级别，与二零一五年年底的评级一样。 资本管理 股息 PLDT的股息政策为将其核心溢利净额之60%作为经常股息派发，并订有於年底进行「回顾」之政策，评估派发特 别股息的可能性。PLDT董事会宣布派发末期经常股息每股28披索（0.59美元），於二零一七年四月六日派予於二零 一七年三月二十一日名列股东名册之股东。加上於二零一六年九月一日已派发的中期经常股息每股49披索（1.03美 元），二零一六年股息总额为每股77披索（1.62美元）。监於二零一七年承诺的资本开支上升并计划减债，二零一六 年并无宣布派发特别股息。 额外投资及减持资产 於二零一六年五月三十日，PLDT及GlobeTelecom,Inc.宣布收购VegaTelecom（其持有SMC电讯业务），作价总额为 七百亿披索（十五亿美元），当中包括五百二十八亿披索（十一亿美元）权益及一百七十二亿披索（三亿六千零八十万 美元）已承担负债。PLDT及Globe於VegaTelecom各自拥有50%权益。作为交易一部份，多条频带中的85兆赫频谱已 归还政府，而PLDT及Globe各自与国家电讯委员会(NationalTelecommunicationsCommission)（「NTC」）已订立共同使用 横跨多条频带的140兆赫频谱协议。PLDT分占总作价二百六十四亿五千万披索（五亿五千四百九十万美元）权益及 八十五亿五千万披索（一亿七千九百四十万美元）已承担负债。於二零一六年十二月底，PLDT已支付其所分占权益 部份的75%，余下25%将於二零一七年五月支付。 於二零一六年五月三十日，PLDT附属公司PLDTCommunicationsandEnergyVentures,Inc.（「PCEV」）向MPIC出售於 BeaconElectric的25%权益，作价为二百六十二亿披索（五亿四千九百六十万美元）。PCEV已收取一百七十亿披索 （三亿五千六百六十万美元）现金，余额九十二亿披索（一亿九千三百万美元）将於二零二零年六月前按年分期收取。 数据及宽频业务 於二零一六年，PLDT集团的所有数据及宽频业务均按年有增长。数据及宽频业务推动PLDT的HomeandEnterprise 业务增长，扣除通话接驳成本後的服务收入分别上升10%及9%至二百九十三亿披索（六亿一千四百六十万美元）及 三百零六亿披索（六亿四千一百九十万美元）。该等业务占综合服务收入40%。 流动数据、固线及无线家居宽频以及企业数据及数据中心的收入分别上升26%、14%及15%，分别占综合数据及宽 频收入42%、29%及29%。 PLDT於菲律宾拥有最多宽频用户。其综合宽频用户上升14%至一百七十万户。PLDT固线宽频用户上升16%至一百五十 万户。於二零一六年十二月三十一日，PLDT流动通讯用户中拥有智能手机之用户上升至约50%，其中半数智能手 机用户选用付费数据服务。於二零一六年的流动上网使用量上升49%。 无线业务 扣除通话接驳成本後的无线服务收入下降9%至九百二十五亿披索（十九亿美元），反映ILD、短讯及当地话音服务 收入下降，抵消上升的无线数据及宽频收入。无线数据、宽频及数码平台；短讯及当地话音；及ILD服务收入分别 占无线服务收入总额31%、60%及9%。无线数据、宽频及数码相关收入上升19%，反映用户群中采用智能电话的渗 透率上升，及智能电话用户的数据用量增加。由於更多客户转用数码及数据服务，短讯及当地话音，以及ILD收入 因而分别下降18%及23%。 PLDT集团的综合流动通讯用户下降9%至六千二百八十万户，而无线家居宽频用户则按年增加4%至三十万户。 预付用户数目保持高企，占PLDT集团的流动通讯用户总数96%。余下4%为後付用户。 固线业务 扣除通话接驳成本後的固线服务收入上升7%至六百三十一亿披索（十三亿美元）。当地接驳传送业务、数据及宽 频，以及企业数据及数据中心收入上升，惟部份被ILD及NLD收入下降所抵消。 固线数据及宽频业务占固线服务收入总额60%，业绩表现上升12%，ILD及NLD的收入占固线服务收入总额9%，录 得9%跌幅，而当地接驳传送及其他业务收入则上升5%，占固线服务收入总额31%。於二零一六年年底，经扩展的 光纤入屋网络服务已伸展至二百八十万户家庭。 PLDT固线用户按年上升6%至二百四十万户，当中59%为宽频用户。 MeralcoPLDT之间接附属公司PCEV拥有BeaconElectric25%权益。於二零一六年十二月三十一日，BeaconElectric拥有Meralco约34.96%权益。 �C19�CMeralco为菲律宾最大之公用供电公司，拥有特许权可於吕宋大部份地区供电至二零二八年。特许权范围的生产值 占菲律宾当地生产总值约一半。Meralco占菲律宾总电力销售逾半。 Meralco於二零一六年之业务表现载於本文MPIC一节内。 二零一七年展望 预期数据及宽频收入有双位数增长，可抵消收费、流动话音及短讯收入持续下降的影响，并带动综合服务收入上 升，预计除利息、税项、折旧及摊销前盈利将自二零一三年以来首次录得增长，由二零一六年的六百一十二亿披 索上升至二零一七年的七百亿披索。除利息、税项、折旧及摊销前盈利有所增加，惟来自BeaconElectric之盈利因应 占权益下降而减少、因收购VegaTelecom而产生之亏损及收购价摊销开支以及折旧及融资成本上升所抵消，经常性 核心溢利可望上升十五亿披索至二百一十五亿披索。由於支援HomeandEnterprise的业务增长，增加固线业务之专 属开支比例、持续推出LTE服务以达至於二零一七年年底前把覆盖范围扩展至70%人口及继续承用已於二零一六 年开展但未完成项目的资本开支，预计资本开支将会上升三十二亿披索至四百六十亿披索。 �C20�C IndofoodIndofood对本集团的溢利贡献上升11%至一亿三千七百九十万美元（二零一五年：一亿二千三百九十万美元），主要反映核心溢利净额上升及印尼盾兑美元平均汇率升值1%。核心溢利净额由三万六千亿印尼盾�反映营运溢利上升13%（二亿六千四百九十万美元）上升12%至�各策略性业务集团的相关业绩均有改善四万亿印尼盾（二亿九千九百四十万美元）溢利净额由三万亿印尼盾（二亿二千零�主要反映核心溢利净额上升七十万美元）上升40%至四万一千亿印�二零一六年录得外汇收益，而二零一五年则录得亏损尼盾（三亿一千一百一十万美元）综合销售净额由六十四万一千亿印尼�受品牌消费品、农业业务及分销集团的销售贡献上升所带动，部盾（四十八亿美元）上升4%至六十六万 份被Bogasari集团销售贡献下降所抵消八千亿印尼盾（五十亿美元） �品牌消费品、Bogasari、农业业务及分销集团的销售贡献分别占销 售总额的51%、22%、19%及8%毛利率由26.9%上升至29.1% �主要由於销货成本增长相对销售增长为低综合营运开支由十万四千亿印尼盾�主要由於薪酬、工资及雇员福利，以及广告及推广开支上升（七亿七千三百三十万美元）上升8%至十一万二千亿印尼盾（八亿四千零七十万美元）除利息及税项前盈利率由11.5%上升至12.4%净负债对权益比率由0.34倍下降至二零一六年年底的0.21倍债务组合於二零一六年十二月三十一日，Indofood录得之债务总额为二十二万四千亿印尼盾（十七亿美元），较二零一五年十二月三十一日的二十七万六千亿印尼盾（二十亿美元）减少19%。债务总额中，47%於一年内到期，余下的将於二零一八年至二零二七年期间到期，借贷中63%以印尼盾计值，余下的37%则以外币计值。额外投资及减持资产於二零一六年二月二十九日，PTPerusahaanPerkebunanLondonSumatraIndonesiaTbk（「Lonsum」）持有65%权益的附属公司PTWushanHijauLestari收购PTPasirLuhu（r 「PL」）100%权益，作价总额为五百五十亿印尼盾（四百一十万美元）。PL於印尼西爪哇拥有约九百公顷茶树种植园。於二零一六年十二月十六日，Indofood完成出售中国闽中的82.88%权益予MarvellousBVI，作价总额为六亿五千一百九十万新加坡元（四亿五千五百六十万美元），当中包括现金四亿一千六百四十万新加坡元（二亿九千一百万美元）及强制性可换股债券二亿三千五百五十万新加坡元（一亿六千四百六十万美元）。於二零一七年二月，Indofood已完全把可换股债券转换成於中国闽中的29.94%权益。品牌消费品品牌消费品业务包括以下部门：面食、乳制品、零食、食品调味料、营养及特别食品及饮料。其在印尼生产及推广各类型的食品及饮料，并出口部份产品至国际市场。Indofood之面食部门为全球最大的即食面生产商之一，年产能超过一百八十亿包，提供包装即食面、即食杯面、蛋面、杯装面及零食面。乳制品部门年产能超过六十万公吨，其为印尼最大乳制品生产商之一，生产炼奶、奶精、经超高温处理之牛奶、经消毒处理之瓶装牛奶、经巴氏杀菌之液态奶、乳酸饮料、奶粉牛奶、雪糕及牛油。零食部门年产能逾四万五千公吨，其用马铃薯、木薯、大豆及蕃薯生产现代及传统零食，以及压制零食、脆饼及各式饼乾。食品调味部门年产能约十三万五千公吨，制造多款产品，包括即食调味料、酱油、辣椒酱、茄酱、果汁糖浆及即食粥。 营养及特别食品部门年产能约二万五千公吨，生产专为幼儿及儿童而设的谷类、饼乾及布丁，儿童的谷物零食， 及专为孕妇及哺乳期妇女而设的奶品。 饮料部门的产品组合包括即饮茶、即饮咖啡、包装饮用水、碳酸饮料、能量饮品及果汁味饮料，综合年产能约三十亿 公升。 �C21�C 品牌消费品业务之销售额受销量增长及平均售价上升所带动，增加7%至三十四万一千亿印尼盾（二十六亿美元）。 除利息及税项前盈利率由12.2%上升至14.2%，主要由於面食、乳制品、零食，以及营养及特别食品部门的毛利率改 善。 二零一六年的整体市况较去年为佳，大部份快速变动消费品需求比去年上升。Indofood提升其部份主要类别食品的 产能及扩大产品组合，以迎合市场需求。 BogasariBogasari为当地及国际市场生产小麦面粉及意大利面食。其销售额下降1%至十八万九千亿披索（十四亿美元），销量增长3%被平均价格下降4%所抵消。除利息及税项前的盈利率因小麦价格下降由7%上升至8%。面粉行业在印尼的增长於过去数年保持稳定，与面粉行业发展及年轻人对面粉制食品日渐喜好的趋势有关。预期人均面粉需求将於中期保持稳定增长。农业业务多元化及纵向综合的农业业务集团包括两个分部：种植园及食用油及油脂业务，其透过IndoAgri以及其於印尼的主要营运附属公司PTSalimIvomasPratamaTbk（「SIMP」）及Lonsum营运业务。农业业务集团为印尼最大棕榈油生产商之一，其产品於品牌食用油及油脂业务占领先地位。其亦於巴西的CompanhiaMineiradeAúcareálcoolParticipacoes（「CMAA」）及於菲律宾的RHI拥有股权投资，两者均生产蔗糖。农业业务之销售额上升5%至十四万五千亿印尼盾（十一亿美元），反映棕榈原油及棕榈仁的产量下降但其价格强劲，且食用油及油脂销售额上升。除利息及税项前盈利率由10.9%上升至11.9%。棕榈原油销量及棕榈仁相关产品均下降16%至分别约八十二万六千公吨及十九万四千公吨、蔗糖下降2%至约六万六千公吨及橡胶树下降20%至约一万二千八百公吨。种植园SIMP及Lonsum的已种植总面积为三十万零五百三十六公顷，当中油棕榈占82%，而橡胶树、甘蔗、木材、可可豆及茶叶则占余下的18%。约23%的油棕榈树龄为七年以下及平均树龄约为十四年。此部门每年处理产能合共六百四十万公吨鲜果实串（「FFB」）。二零一六年棕榈原油产量因受二零一五年严重的厄尔尼诺现象影响而减少17%至八十三万三千公吨。於二零一六年十二月三十一日，获RSPO及ISPO认证的棕榈原油产量分别约三十八万八千公吨及约二十五万五千公吨。在印尼，已种植甘蔗的总面积维持於一万三千二百四十九公顷，二零一六年因降雨量多而影响收割作业，蔗糖产量下降5%至约六万四千六百公吨。然而，由於印尼市场的品牌产品需求增长，下游的食用油及油脂业务录得强劲销量增长。在巴西，已种植甘蔗的面积增加2%至五万三千八百二十六公顷。IndoAgri按50%比例分占CMAA的亏损减少81%至三百三十亿印尼盾（二百五十万美元），反映因蔗糖及乙醇价格上升令业绩改善。食用油及油脂业务此部门制造煮食油、植物牛油及起酥油，提炼产能为每年一百四十万公吨棕榈原油，此部门约61%的生产所需来自种植部门生产的棕榈原油。凭藉印尼当地消费持续增长，农业业务的前景保持乐观。其将进一步加强在价值链中提升最大的利益，及主动改善营运、增加收成率、提升产量及控制成本。分销分销集团为Indofood全面食品方案营运链的一个重要部份，其拥有印尼最广阔的分销网络之一。分销业务之销售额增加7%至五万三千亿印尼盾（四亿零四十万美元），主要受惠於品牌消费品业务录得销售增长。除利息及税项前盈利率由3.5%轻微下降至3.3%。分销集团继续加强其分销网络，在印尼为超过五十万户注册零售店提供服务，以促进Indofood产品的渗透率及确保产品在零售店的曝光率高企，以及为其他客户提供产品分销。二零一七年展望二零一七年经济持续增长，而通胀平稳，将为印尼国内个人消费稳定增长的主要因素。商品价格的潜在上升或可进一步促进经济增长。当地的宏观经济改善及商品价格上升，特别是棕榈原油，加上完整的策略，将可提升Indofood的业务表现。 �C22�CMPIC於二零一七年三月二十八日，MPIC的基建组合包括以下资产，提供多个范畴的服务：供电及发电� BeaconElectricAssetsHoldings,Inc（.「BeaconElectric」）75.0%权益，而BeaconElectric则拥有ManilaElectricCompany （「Meralco」）34.96%权益及BeaconPowerGenHoldings,Inc.（「BeaconPowerGen」）100%权益，而BeaconPowerGen则 拥有GlobalBusinessPowerCorporation（「GBPC」）56.0%权益� Meralco15.0%权益生产水、供水及排污管理� MayniladWaterServices,Inc（. 「Maynilad」）52.8%权益� MetroPacWaterInvestmentsCorporation（「MWIC」）100.0%权益，而MWIC透过其附属公司拥有MetroIloiloBulk WaterSupplyCorporation（「MIBWSC」）80.0%权益，及拥有ESTII65.0%权益收费道路� MPTC99.9%权益，而MPTC则拥有： � NLEXCorporation（前称ManilaNorthTollwaysCorporation）75.6%权益 � TollwaysManagementCorporation（「TMC」）60.0%权益 � CavitexInfrastructureCorporation（「CIC」）100.0%权益 � MPCALAHoldings,Inc（. 「MPCALA」）100.0%权益 � CebuCordovaLinkExpresswayCorporation（「CCLEC」）100.0%权益 � 越南CIIBridgesandRoadsInvestmentJointStockCo（. 「CIIB&R」）44.9%权益 � 泰国DonMuangTollwayPublicCompanyLimited（「DMT」）29.45%权益医院� MetroPacificHospitalHoldings,Inc（. 「MPHHI」）60.1%权益，而MPHHI则拥有： � ColinasVerdesHospitalManagersCorporation100.0%权益，其为CardinalSantosMedicalCente（r「CSMC」）的营运商 � EastManilaHospitalManagersCorporation100.0%权益，其为OurLadyofLourdesHospita（l 「OLLH」）的营运商 � MetroPacificZamboangaHospitalCorporation100.0%权益，其为WestMetroMedicalCenter（「WMMC」）的营运商 � MarikinaValleyMedicalCenterInc（. 「MVMC」）93.1%权益 � AsianHospital,Inc（. 「AHI」）85.6%权益，而AHI则拥有AsianHospitalandMedicalCenter100.0%权益 � RiversideMedicalCenter,Inc（. 「RMCI」）78.0%权益 � DelgadoClinicInc（.「DCI」）65.0%权益，其为Dr.JesusC.DelgadoMemorialHospita（l「JDMH」）的拥有人及营运商 � CentralLuzonDoctors’HospitalInc（. 「CLDH」）51.0%权益 � DeLosSantosMedicalCenterInc（. 「DLSMC」）51.0%权益 � SacredHeartHospitalofMalolosInc（. 「SHHMI」）51.0%权益 � MetroSanitasCorporation50.0%权益，其拥有TheMegaclinic,Inc（. 「Megaclinic」）51.0%权益 � DavaoDoctorsHospital,Inc（. 「DDH」）35.2%权益 � MedicalDoctors,Inc（. 「MDI」）33.0%权益，其为MakatiMedicalCenter的拥有人及营运商 � ManilaMedicalServicesInc（. 「MMSI」）20.0%权益，其为ManilaDoctorsHospita（l 「MDH」）的拥有人及营运商铁路� MetroPacificLightRailCorporation100.0%权益，其拥有LightRailManilaCorporation（「LRMC」）55.0%权益，其为 LRT一号线的营运商物流� MetroPacLogisticsCompany,Inc.100.0%权益，其拥有MetroPacMovers,Inc（. 「MMI」）76.0%权益MPIC对本集团的溢利贡献减少1%至一亿一千七百二十万美元（二零一五年：一亿一千八百二十万美元），反映於MPIC的平均经济权益由二零一五年的52.4%减至46.4%、所得税免税期届满以致来自Maynilad的溢利贡献减少、MPIC的融资成本上升及披索兑美元的平均汇率贬值4%，部份被其电力、收费道路、医院及铁路业务的溢利贡献增加所抵消。综合核心溢利净额由一百零三亿披索�反映除Maynilad因受其所得税免税期届满影响外，所有MPIC的营（二亿二千六百八十万美元）上升17%至 运公司均录得强劲增长一百二十一亿披索（二亿五千四百万美�电力、水务、收费道路、医院及铁路及其他分别占MPIC来自营运元） 业务之综合溢利贡献48%、24%、23%、4%及1% �来自Meralco、GBPC及BeaconElectric的溢利贡献增加59%至七十二亿 披索（一亿五千一百六十万美元），由於於Meralco的平均权益增 加、Meralco 的核心溢利净额增加、BeaconElectric的利息开支减少、 GBPC的七个月溢利贡献及BeaconElectric的优先股股息收入上升 �纵使收费用水量及平均实际收费基准上升，来自Maynilad的溢利 贡献减少26%至三十六亿披索（七千四百八十万美元），主要由於 税务开支因Maynilad的所得税免税期於二零一五年十二月届满而 上升及水务处理开支增加 � MPTC及DMT的溢利贡献增加24%至三十五亿披索（七千三百八十 万美元），反映车流量增长强劲、SCTEX的全年溢利贡献及利息开 支减少 �来自医院业务的溢利贡献增加25%至五亿八千九百万披索 （一千二百四十万美元），反映新收购的三间医院的溢利贡献及现 有医院的溢利贡献增加 �C23�C �轻便铁路业务溢利贡献增加5.7倍至二亿七千三百万披索（五百七十 万美元），反映全年溢利贡献及平均每日乘客人次增加 �部份被MPIC总公司的利息开支增加所抵消 综合呈报溢利净额由九十五亿披索�主要由於核心溢利净额增加 （二亿零九百三十万美元）上升20%至�汇兑收益增加 一百一十五亿披索（二亿四千零三十万�二零一六年的非经常性开支净额主要为有关於LandcoPacific 美元） Corporation的投资及Meralco就确认其於PLP的投资的减值亏损，而 项目支出则与二零一五年的相若 收入由三百七十二亿披索（八亿一�反映所有营运公司的收入增加 千六百五十万美元）上升20%至四百 四十八亿披索（九亿四千零二十万美 元）债务组合截至二零一六年十二月三十一日，MPIC录得综合债务九百七十亿披索（二十亿美元），较二零一五年十二月三十一日的八百七十六亿披索（十九亿美元）上升11%。其中94%以披索计值。固定利率借贷为总额的94%，而平均税前利息成本约5.8%。股息MPIC董事会宣布派发末期股息每股0.068披索（0.14美仙），於二零一七年四月二十六日派付予於二零一七年三月三十日名列股东名册之股东，较於二零一五年的末期股息高11%。加上於二零一六年九月二十六日派付的中期股息每股0.032披索（0.067美仙），二零一六年股息总额上升8%至每股0.1披索（0.21美仙），股息派发比率为每股核心溢利净额的25%。额外投资於二零一六年三月七日，MPHHI完成收购SHHMI51.0%权益，作价总额为一亿五千万披索（三百二十万美元）。SHHMI已以MPHHI所支付之资金增加床位数目及提升其医疗设施。於二零一六年五月五日，MWIC与MetroIloiloWaterDistrict就提供大量已处理之原水及改造、扩建、营运及维修若干水务设施签订合营协议，项目成本估计为二十八亿披索（五千六百三十万美元）。於二零一六年七月五日，MIBWSC开始营运。於二零一六年五月十九日，MMI收购一批物流服务供应商的业务及资产，作价为二十二亿披索（四千六百一十万美元）。 於二零一六年五月二十七日，BeaconElectric透过其全资拥有实体BeaconPowerGen收购GBPC56.0%权益，作价总额 为二百二十一亿披索（四亿六千三百六十万美元），其中半数已以现金支付，余额以卖方融资方式，透过一项十年 期披索固定利率借贷支付。 於二零一六年五月三十日，MPIC向PLDT附属公司PCEV收购BeaconElectric额外25.0%权益，作价为二百六十二亿 披索（五亿四千九百六十万美元）。MPIC已向PCEV支付现金一百七十亿披索（三亿五千六百六十万美元），而余额 九十二亿披索（一亿九千三百万美元）则每年分期支付至二零二零年六月止。 於二零一六年六月十六日，MWIC收购ESTII65.0%权益，作价总额为十八亿披索（三千八百三十万美元）。ESTII的核 心业务与废水及污水处理设施有关。 於二零一六年七月二十九日，MPHHI完成收购MVMC93.1%权益，作价总额为九亿九千三百万披索（二千零八十万 美元）。MVMC为Marikina的主要高级医院，提供140张床位，楼高七层的新医学大楼提供四十四间诊症室予超过 二百七十名获MVMC认可的医生。 於二零一六年十月三日，CCLEC、宿雾市及科尔多瓦自治市签订特许经营权协议，就宿雾科尔多瓦高速公路 （「CCLEX」）项目授权融资、设计、兴建、执行、营运及保养。预计建筑成本约二百七十九亿披索（五亿六千一百一十 万美元）。项目於二零一七年三月二日动土，预计将於二零二零年竣工。 於二零一六年十一月二十三日，NLEXCorporation透过由DepartmentofPublicWorksandHighway（「DPWH」）代表菲律宾共 和国签订特许经营权协议，获授NLEX-SLEXConnectorRoad之设计、融资、兴建、营运及保养特许权。ConnectorRoad是 一条八公里长高架收费高速公路，授权可建於菲律宾国家铁路局(thePhilippineNationalRailways)路段上连接NLEX与 SLEX的公路。预计於二零一八年开始施工，并於二零二一年竣工，估计成本为二百一十八亿披索（四亿三千八百五十 万美元）。 於二零一七年一月二十四日，MMI透过其全资拥有的附属公司PremierLogistics,Inc.签订协议收购AceLogistics,Inc.若 干物流相关资产及业务，作价为二亿八千万披索（五百六十万美元）。此交易预计於二零一七年四月完成。 �C24�C 於二零一七年一月三十一日，MPHHI完成一项协议，透过认购相当於DCI经扩大股本总额约65%的优先股，向DCI 注资约一亿三千四百万披索（二百七十万美元）。DCI为奎松市JDMH的拥有人及营运商。 股份配售 於二零一六年五月二十七日，MPIC透过配售三十六亿股新股份予GTCapital，集资二百二十亿披索（四亿六千零 七十万美元）。资金主要用作向PCEV收购BeaconElectric额外25%权益以及由BeaconElectric收购GBPC56.0%权益。GT Capital另外向MPHI收购十三亿股MPIC股份，使其於MPIC的经济权益增加至15.6%。 电力 Meralco拥有特许权可供电至二零二八年，特许权范围的生产值占菲律宾当地生产总值逾半。 於二零一六年，MPIC透过BeaconElectric将GBPC纳入其发电组合。GBPC为菲律宾Visayas地区及MindoroIsland具领 导地位的电力生产商，现有发电量为八百五十四兆瓦，其中七十兆瓦已与Meralco签约。 受平均温度上升、经济持续强劲增长、低通胀及低零售电价的推动，Meralco的营运表现强劲。售电量上升8%至四 万零一百四十二千兆瓦小时，住宅、商业及工业需求分别上升12%、8%及4%。收入持平於二千五百七十二亿披索 （五十四亿美元），反映平均供电收费及代收燃料费下降抵消电力销售额8%的增长及客户数量增长4%的正面影响。 资本开支上升1%至一百一十四亿披索（二亿三千九百一十万美元）及系统损耗录得新低的6.35%。 天然气占Meralco的总燃料来源42%，煤炭占38%。其余20%来源包括水能、生物能、地热能及天然气。 MeralcoPowerGenCorporation（「MeralcoPowerGen」）为Meralco全资拥有的发电附属公司，现正在菲律宾发展多个电力项 目，包括於SanBuenaventuraPower、RedondoPeninsulaEnergy、AtimonanOneEnergy、St.RaphaelPower及MarivelesPower GenerationCorporation等项目，合共可提供超过三千兆瓦的电力。其亦投资於GBPC的电力资产及於新加坡的PLP发 电厂。 水务 Maynilad为菲律宾最大的供水公司。持有特许经营权至二零三七年，於马尼拉大都会西部营运供水及污水服务。 於二零一六年，Maynilad的平均无收入用水由31.0%下降至29.9%。收入上升6%至二百零二亿披索（四亿二千四百三十 万美元），反映收费用水量上升4%至四亿九千九百万立方米，收费用户增加4%至一百三十万户及平均收费因通胀 调整上升2%。由於所得税免税期届满及污水处理费上升，核心溢利下降26%至七十二亿披索（一亿五千一百万美 元）。 Maynilad就二零一三年至二零一七年期间重订水费收费基准事宜，已於二零一四年十二月二十九日取得有关仲裁 程序胜诉结果。然而，菲律宾MetropolitanWaterworksandSewerageSystem（「MWSS」）尚未就仲裁裁决采取任何行动。 仲裁的最终聆讯已於二零一六年十二月完成，预期将於二零一七年上半年作出最终判决。尽管理应实施的收费上 调延迟，Maynilad依然致力透过安装新供水管道、扩大供水管道及增加饮用水供应及污水处理覆盖面，改善其服 务。於二零一六年，资本开支上升19%至九十五亿披索（一亿九千九百三十万美元）。 MWIC扩大其於宿雾、Laguna及Iloilo的原水供应服务，每日合共供水一亿五千万公升。投资於ESTII使MPIC的水务 相关投资更多元化，并可投资於高增长的废水工程建立与建设（「EPC」）以及营运与维修（「O&M」）的市场。於二零 一六年年底，ESTII持有109份污水处理服务的经常性合约及115项正在进行的污水处理厂建设项目。 收费道路 MPTC於菲律宾营运NLEX、CAVITEX、SCTEX及SubicFreeportExpressway，并投资於泰国的DMT及於越南的CIIB&R。 於二零一六年，收入上升23%至一百一十九亿披索（二亿四千九百七十万美元），反映车流量增长强劲及SCTEX的全 年溢利贡献。 资本开支上升34%至八十九亿披索（一亿八千六百七十万美元），主要反映SCTEX与NLEX的整合成本，及NLEX的第 二及第三路段道路扩阔项目。菲律宾的NLEXHarbourLink第十路段的建设工程计划於二零一八年初竣工，CAVITEX C5SouthLink、CALAX及CCLEX则预计於二零二零年竣工，及NLEX-SLEXConnectorRoad及NLEXCitiLink计划於二 零二一年竣工。 NLEX、CAVITEX及SCTEX理应实施的收费调整事宜尚未与监管机构解决。自二零一二年起的延迟已对MPTC为其 道路建设项目融资的能力造成影响。 �C25�C 医院 MPIC医院集团由十三间提供全面服务的医院、一所於商场内的诊断和手术中心MegaClinic及两间於位於Davao及 Bacolod间接拥有的护理学院组成。MPIC是菲律宾规模最大、提供优质医院服务的私营医院集团，提供约2,900张床 位。 收入上升29%至一百九十六亿披索（四亿一千一百二十万美元），反映新收购的三间医院的溢利贡献及现有医院的 溢利贡献增加。门诊病人数目上升35%至二百七十万人次，而住院病人数目则上升26%至160,581人次。 医院分部计划扩充其组合至超过五千张床位，并在其医院网络实施协同效益、扩充服务量及提升设施、设立中央 化验所及专科医护设施，提升医疗服务水平。 铁路 LRMC於二零一五年九月开始营运其首个铁路项目LRT一号线，其特许经营权持续至二零四七年。於二零一六年， 其录得收入三十亿披索（六千三百三十万美元），反映LRT一号线的全年溢利贡献及LRT一号线平均每日乘客人次 增加5%至409,412人次。 LRMC於二零一六年二月签订一项有关LRT一号线项目的二百四十亿披索（五亿零三百五十万美元）的贷款融资， 其中一百五十三亿披索（三亿二千一百万美元）用於建设Cavite延线，余额则用於修复现有LRT一号线系统。自二零 一五年九月接手後，已修复二十三辆轻铁列车，使运作中的轻铁列车总数增至一百辆。 路轨更换、铺设及平整各项目现正如期进行，并预期将於二零一七年完成。其他改善工程项目涉及多项车站及车 厂改善工程及中央车站整合。Cavite延线项目已取得融资，并有待发出通行权。 二零一七年展望 预期经济强劲增长可持续，部份受家庭收入日益增长所带动。消费者的消费能力上升将继续带动MPIC主要业务（涵 盖收费道路至医疗）的增长。然而，与监管机构的收费纠纷尚未解决，因此难以确切预测财务及营运业绩。 �C26�C FPW/GoodmanFielder FPW对本集团之正常化溢利为二千四百万美元（二零一五年：一千三百三十万美元）。溢利贡献增加80%反映全年溢 利贡献，而二零一五年则为九个月，於澳洲的杂货及烘焙部门、新西兰烘焙部门及中国业务的溢利贡献均增加， 惟部份被巴布亚新畿内亚业务的溢利贡献减少以及短期奖励及实行长期管理奖励计划的相关成本所抵消。 於二零一六年，GoodmanFielder录得核心溢利净额六千七百六十万澳元（五千零二十万美元）、销售额二十亿澳元 （十五亿美元）及正常化除利息及税项前盈利为一亿三千五百万澳元（一亿零二十万美元）。资本开支减少4%。 国际业务 国际业务的销售额上升2%，反映大部份市场均有强劲销量增长，但大部份被乳制品及面粉产品平均售价下降、巴 布亚新畿内亚的营运问题令表现转弱，及巴布亚新畿内亚货币基那及人民币兑美元贬值所抵消。 GoodmanFielder保持其於巴布亚新畿内亚面粉及零食类市场的强势地位。面粉、饲料及零食的销量分别上升1%、 8%及36%。SKEL品牌米於二零一六年第四季面市，深受市场欢迎。 於斐济，整体销量增长达8%。定期研发家禽及雪糕新产品，广获市场好评，令二零一六年的销售额上升11%。现正 进行的资本投资及营运改善可提升其营运表现，并为未来业务发展奠定基础。 在牛奶生产设施扩建完成後，GoodmanFielder得以扩大其乳制品在国际市场需求上升的份额。於二零一六年，Meadow Fresh品牌超高温处理牛奶在东南亚的出口量上升约100%。超高温处理牛奶在中国（包括北亚）的销量上升21%至 二千零一十万公升。此外，GoodmanFielder於二零一六年在中国市场推出淡奶油。在巴布亚新畿内亚、斐济及新喀 里多尼亚市场，超高温处理牛奶的总销量由六十万公升上升至四百三十万公升。 除超高温处理牛奶外，GoodmanFielder也致力提升於中国及东南亚以及太平洋地区餐饮业及零售市场的奶油、乳 酪、牛油及芝士产品的出口量。 新西兰业务 乳制品业务包括PuhoiValley品牌优质有机奶及风味奶、FreshBeverages及EverydayCheese均於二零一六年持续强劲 增长。新西兰的销售额下降1%，反映烘焙及乳制品业务的表现较弱，部份被杂货业务表现改善所抵消。 GoodmanFielder的特色芝士产品於二零一六年屡获行业殊荣，PuhoiValley品牌KawauBlue芝士在新西兰芝士冠军奖 （NewZealandChampionofCheese）中获奖为最佳芝士。PuhoiValley品牌同时於洗皮芝士类别夺奖，其地窖酵制系列洗 皮芝士获评判团给予100分的佳绩，而PuhoiValley品牌的FreshGoat芝士成为第一款山羊芝士赢得出口芝士冠军奖 （ChampionExportCheeseAward）。 位於新西兰基督城的超高温处理牛奶设施扩建完成後，提升GoodmanFielder的效率及产能，乳制品的边际利润由 39.0%改善至39.4%。新西兰业务已於营运、供应链及商务部门实施缩减成本措施。 澳洲业务 於澳洲，GoodmanFielder旗下的知名品牌MeadowLea、Praise、WhiteWings、Pampas、Helga’s、WonderWhite、Vogel’s、 MeadowFresh、Edmonds及Irvines在当地备受追捧，市场占有率保持强劲。 当地业务销售下降2%至八亿五千八百六十万澳元（六亿三千七百四十万美元），反映烘焙业务较弱，被杂货业务 增长所抵消。新的物流安排使物流成本总额减少约10%。於二零一六年，GoodmanFielder推出一系列新产品，包括 WhiteWings品牌杯装蛋糕、新款PraiseDeli沙拉酱及蛋黄酱系列产品、WonderSmooth全麦面包、Coles面包HI-TOP系 列及Helga无麸质全麦面包。 面包生产设施的优化计划已於二零一六年展开，并於二零一七年继续推行，包括关闭一间位於珀斯及两间位於布 里斯班的烘焙设施。预计烘焙生产厂房总数将减少3间至11间。 债务组合 於二零一六年十二月三十一日，GoodmanFielder的债务净额为五亿一千二百五十万澳元（三亿六千九百万美元）， 到期日介乎二零一七年至二零二零年，借贷总额中32%为定息。定息借贷以美元计值并以一亿六千七百九十万 澳元对冲。澳元及新西兰元的浮息借贷来自多间当地及国际银行。二零一六年利息开支为三千四百五十万澳元 （二千五百六十万美元）。 二零一七年展望 GoodmanFielder的主要业务市场的经济增长稳健，反映澳洲、新西兰及国际业务的销售及盈利增长前景乐观。较小 的东盟市场将为GoodmanFielder着力提升出口销售的目标，而巴布亚新畿内亚、斐济及新喀里多尼亚於当地的生产 业务将透过改善管理及成本控制提升盈利能力。 �C27�C PhilexPhilex的天然资源组合於二零一七年三月二十八日包括：Philex的金属相关资产� Padcal矿场的100%权益� SilanganMindanaoExplorationCo.,Inc（「SMECI」）的100%权益� SilanganMindanaoMiningCo.,Inc.的100%权益� PhilexGoldPhilippines,Inc.的100%权益� LascogonMiningCorporation的99.0%权益� KalayaanCopperGoldResources,Inc.的5%权益PXPEnergyCorporation（「PXP」）*，前称PhilexPetroleumCorporation的能源及碳氢化合物相关资产� PitkinPetroleumLimited的53.4%权益，其於秘鲁BlockZ-38区域拥有石油及燃气勘探资产� ForumEnergyLimited（「Forum」）的73.9%+权益，其拥有第七十二号服务合约(ServiceContract72)之70.0%权益及处 於生产阶段的Galoc油田(ServiceContract14C-1)之2.3%权益，此两项资产均位於西菲律宾海�第七十五号服务合约(ServiceContract75)之50.0%权益及第七十四号服务合约(ServiceContract74)之70.0%权益， 两者均位於巴拉望西北部* Philex持有19.8%权益，第一太平持有25.0%权益，而TwoRiversPacificHoldingsCorporation（第一太平一间於菲律宾的联号公司）则持有7.7%权益。+ PXP直接持有69.5%权益，且PXP拥有54.99%权益的加拿大附属公司FECResources,Inc.则持有8.0%权益，因此，PXP实际持有权益总额的73.9%。此外，第一太平直接持有3.3%权益。Philex对本集团的溢利贡献增加108%至一千零二十万美元（二零一五年：四百九十万美元），原因为生产成本及营运开支减少，以及金价及铜价上升。此等正面因素部份被黄金质量下降以致销量减少所抵消。黄金的平均变现价上升9%至每盎司一千二百五十四美元，而铜的平均变现价则上升3%至每磅2.35美元。矿产碾磨总量上升2%至九百四十万公吨，主要原因为运作日数增加，平均质量为每公吨矿产含黄金0.417克（二零一五年：0.438克�u公吨），及含铜0.206%（二零一五年：0.205%）。黄金产量下降4%至十万零三千三百零四盎司，原因为黄金质量下降，而铜产量则上升3%至三千五百万磅，因碾磨量上升。於二零一六年，Philex偿还债务八百五十万美元。截至二零一六年十二月三十一日，Philex拥有现金及现金等值项目四亿五千八百万披索（九百二十万美元），以及九十七亿披索（一亿九千四百六十万美元）的借贷，其中包括由SMECI发行的可换股票据及短期银行贷款。核心溢利净额由九亿零五百万披索�反映金价及铜价上升（一千九百八十万美元）上升83%至�透过效率及成本管理措施使营运成本及开支下降十七亿披索（三千四百八十万美元）溢利净额由八亿九千六百万披索�反映核心溢利净额上升（一千九百六十万美元）上升77%至十六亿披索（三千三百三十万美元）收入由九十二亿披索（二亿零一百七十�反映有关将PXP终止综合入账的重新分类万美元）上升12%至一百零三亿披索�金属价格上升及汇率上升（二亿一千六百一十万美元） �由於矿产碾磨总量上升，铜产量增加 �部份被黄金质量下降使黄金产量下跌所抵消 �来自金、铜以及银的收入分别占总收入60%、39%及1%除利息、税项、折旧及摊销前盈利由�反映执行各项效率及成本管理措施，使收入上升及营运开支下降二十八亿披索（六千一百四十万美元）上升39%至三十九亿披索（八千一百八十万美元）每公吨矿产碾磨量之营运成本由�原因为重新议定的电费下降，及执行效率及成本管理措施八百零八披索（17.7美元）下降2%至七百九十三披索（16.6美元）资本开支（包括勘探成本）由三十九亿�反映随着资本密集的可行性研究报告将近完成，Silangan项目的资披索（八千五百五十万美元）下降39%至 本开支有所下降二十四亿披索（五千零三十万美元） �C28�C於二零一五年十月，Philex之主要营运金属资产披露额外的资源及储量，将Padcal矿场之开采期延长至二零二二年。 股息 财产股息 於二零一六年二月二十九日，Philex董事会批准一项有关截至二零一六年三月十五日之业绩的财产股息，根据计 划，每一百股Philex股份有权收取十七股PXP股份。Philex於美国的注册股东已经以等值现金形式收取等额之财产 股息。财产股息已於二零一六年七月十五日完成分派，Philex於PXP的股权由64.7%减少至19.8%，而第一太平及其 菲律宾联号公司TwoRiversPacificHoldingsCorporation的经济权益分别增加至25.0%及7.7%。 现金股息 随着业绩显着改善，Philex董事会宣布派发末期股息每股0.04披索（0.080美仙），於二零一七年三月二十七日派付予 於二零一七年三月十四日名列股东名册之股东。加上於二零一六年八月二十四日已派发的中期股息每股0.03披索 （0.063美仙），二零一六年股息总额为每股0.07披索（0.143美仙），派息比率占核心溢利净额21%。 Silangan项目 此金铜矿藏发展项目位於菲律宾棉兰老岛东北部之SurigaodelNorte。此项目已获取及维持由DENR就露天采矿而修 订的可行性研究声明发出包括露天采矿环境合规证书、伐树许可证及批准等所有主要许可证。预计此项目的最终 可行性研究报告将於二零一七年完成。此项目尚未开始营运，但各项社区发展及环境改善计划均持续遵守露天采 矿环境合规证书的条件，并继续加强当地社区的支持。 於二零一七年二月十四日及二零一七年二月二十四日，Philex向菲律宾证券交易所披露其对DENR提出因由令的回 应，Silangan项目及其另一附属公司PhilexGoldPhilippines,Inc.的四个矿权的矿产分成协议均为有效及合法，亦并非 位於禁止采矿的分水岭森林保育区或主要分水岭位置。该等矿产分成协议是於取得所有法律规定并通过监管审批 後发出的。Philex深信其矿产分成协议可接受任何法律挑战。 矿产资源及已证实储量 下表为Padcal矿场矿产资源及已证实储量以及Silangan项目矿产资源的最近期数据： Padcal矿场 Silangan项目 （於二零一六年十二月三十一日*） （於二零一一年八月五日） Boyongan Bayugo 资源（百万公吨） 222.5(i) 273(i) 125(i) 黄金（克�u公吨） 0.38 0.72 0.66 铜（%�u公吨） 0.21 0.52 0.66 含铜量（千磅） 1,016,600 3,120,000 1,820,000 含黄金量（盎司） 2,684,500 6,300,000 2,700,000 铜等值 (ii) 截止点(%) 0.332 �C �C铜等值截止点(%) �C 0.50 0.50已证实储量（百万公吨） 59.7黄金（克�u公吨） 0.41 铜（%�u公吨） 0.20可得铜量（千磅） 216,200可得黄金量（盎司） 627,400铜等值(ii) 截止点(%) 0.332*根据於二零一七年三月披露的合资格人士报告(i)已测量及显示(ii)铜等值=%铜+0.66x克�u公吨黄金；金属价格：铜每磅2.75美元，黄金每盎司1,275美元；可得金属：82%铜，80%黄金PXP於二零一六年，石油收入下降41%至一亿零二百万披索（二百一十万美元），原因为原油价格下跌，以及Galoc油田产量下降。因重组架构及推行成本缩减措施，成本下降48%至一亿七千一百万披索（三百六十万美元）。 �C29�C第七十二号服务合约 第七十二号服务合约覆盖之产业位於ReedBank(RectoBank)，属菲律宾专属经济区（「EEZ」）内。因自二零一四年十二 月十五日起出现争端，勘探计划之第二期分段工程目前被迫搁置。 於二零一六年七月十二日，常设仲裁法院(ThePermanentCourtofArbitration)作出有利裁决，确认PXP的各项服务合 约，尤其第七十二号服务合约，属菲律宾专属经济区内，PXP将透过Forum服从菲律宾政府有关第七十二号服务合 约以及仲裁庭裁决涵盖的其他地区之任何未来活动的指令。待上述争端解决後，Forum将可根据第七十二号服务 合约於二十个月内钻探两个油井，并可根据第七十五号服务合约於十八个月内获取一千平方公里范围的三维地震 数据。 於菲律宾的第七十四号服务合约LinapacanBlock区域、第七十五号服务合约NorthwestPalawan区域、第十四号C-1服 务合约Galoc油田及第十四号C-2服务合约WestLinapacan区域以及秘鲁BlockZ-38区域，现正处於不同数据处理与分 析及钻探筹备阶段。 二零一七年展望 目前的监管环境仍然非常严峻，对Silangan项目的发展步伐及进度影响重大。此外，产量将受现有Padcal矿场矿石 质量下降的挑战。纵使当地采矿业有着不明朗的因素，Philex将继续於二零一七年完成Silangan项目的最终可行性 研究，并在Padcal矿场周边继续勘探，以进一步将矿场开采期延长至二零二二年以後。 �C30�C FPMPower/PLP 第一太平及MeralcoPowerGen透过一家彼等分别持有60%及40%权益的实体持有PLP70%权益。PLP是新加坡首间以 全液化天然气为燃料的发电厂，配备高效益的发电设施。发电厂的燃料由BG集团按一项长期协议，通过新加坡政 府兴建的SLNG码头而提供。 第一太平占FPMPower的亏损扩大29%至一千三百九十万美元，反映非赋权发电的非燃料利润率下降导致来自零售 市场的溢利贡献减少、因发电厂定期保养发电机而需停运较长时间，发生三宗被迫停运事故，及因税务亏损而未 确认递延税务抵免。於二零一六年，尽管定期保养导致停运期较预期长，发电厂系统可运作率仍达94%。发电效率 超出目标水平1%。 於二零一六年，已售发电量上升12%至约4,997千兆瓦小时，当中95%出售予零售、赋权合约、差价合约及期货客户， 余下的5%则销售予商业市场。PLP於年内在发电市场的占有率约9%。 核心亏损净额由七千一百六十万新加�反映来自零售及联营市场的溢利贡献减少，因市场竞争激烈导致 坡元（五千一百九十万美元）上升23%至 非燃料利润率下跌 八千八百万新加坡元（六千三百七十万�发电厂的定期保养而需停运较长时间及发生三宗被迫停运事故因 美元） 税务亏损而未确认递延税务抵免 � 亏损净额由八千四百一十万新加坡元�反映核心亏损净额上升 （六千一百万美元）上升29%至一亿零�以美元计值的股东贷款的汇兑亏损上升 八百六十万新加坡元（七千八百六十万�部份被有偿合约拨备净额减少所抵消 美元） 收入由九亿一千五百万新加坡元（六�反映尽管发电及售电量均上升，惟市场竞争激烈，导致出售的每 亿六千三百五十万美元）下降13%至 单位电力的平均售价下降 七亿九千五百万新加坡元（五亿 七千五百三十万美元） 营运开支由二千二百六十万新加坡�反映二零一六年并无房产税减免，及资讯科技相关支出增加 元（一千六百四十万美元）上升5%至 二千三百七十万新加坡元（一千七 百一十万美元） 除利息、税项、折旧及摊销前盈利由�反映零售及联营市场因竞争激烈，导致其溢利贡献减少 一千八百万新加坡元（一千三百一十万 美元）下降73%至四百八十万新加坡元 （三百五十万美元） 债务组合 於二零一六年十二月三十一日，FPMPower的债务净额为四亿七千零二十万美元，而债务总额则为五亿二千一百七十 万美元，其中8%债务於二零一七年到期，余下债务将於二零一八年至二零二一年到期。所有借贷均为浮息银行贷 款，其中95%实际上已透过利率掉期安排转为固定利率。 二零一七年展望 因供应过剩，预期新加坡发电市场於二零一七年的竞争将持续剧烈。PLP将持续加强与其燃气供应商的合作及透 过其营运效率的优势及灵活运作提升表现。然而，由於管道天然气与液化天然气的定价机制不同，原油价格低企 将削弱以液化天然气为燃料的电力供应商的价格优势。 �C31�C FPNaturalResources/RHI/FCMI 出售及额外投资 於二零一六年二月十八日，FPNaturalResources透过两项交易向VictoriasMillingCompany,Inc（. 「VMC」）及LTGroup出 售其於VMC的全部14.8%权益，作价总额约二十二亿披索（四千五百三十万美元）。所得资金已用作参与RHI供股及 投资於FCMI。 於二零一六年五月十八日，FPNaturalResources及其菲律宾联号公司FirstAgriHoldingsCorporation透过参与RHI供股， 将其於RHI的经济权益由50.8%增加至59.7%，作价为十一亿披索（二千三百一十万美元）。 於二零一七年二月一日，FPNaturalResources透过其全资拥有的附属公司同意认购RHI所发行约五亿二千四百万披索 （一千零五十万美元）的可换股票据，该票据可兑换成一亿二千五百万股RHI普通股，每股价格为4.19披索（8美仙）。 於二零一七年二月十六日，FPNaturalResources就兑换换股票据向RHI提交通知书，现正待菲律宾证券交易委员会 (thePhilippineSecuritiesandExchangeCommission)批准RHI增加法定股本之建议。兑换後，FPNaturalResources及其菲律 宾联号公司FirstAgriHoldingsCorporation於RHI的经济权益总额由59.7%增加至62.9%。 业务回顾 第一太平及其间接持有之农业业务附属公司IndoAgri，透过一家彼等分别持有70%及30%权益的公司FPNatural Resources及一家於菲律宾的联号公司，合共拥有RHI59.7%权益及FCMI100.0%权益。 於二零一六年，第一太平分占FPNaturalResources的亏损减少24%至二百九十万美元（二零一五年：三百八十万美 元）。亏损主要反映分占FCMI亏损三百二十万美元（二零一五年：三百四十万美元），而RHI则录得六十万美元（二零 一五年：一万美元）的溢利贡献。 RHIRHI连同其联营公司Hawaiian-PhilippineCompany,Inc.（「HPC」）乃菲律宾最大原糖生产商之一，占菲律宾全国原糖产量17%。RHI拥有三间蔗糖研磨厂，一间位於Batangas，两间位於NegrosOccidental，研磨产能合共每天达三万四千五百公吨甘蔗。其於Batangas的提炼厂产能每天达一万八千Lkg（每Lkg单位相等於一袋50公斤蔗糖）。RHI於NegrosOccidental亦拥有两间乙醇厂，产能每天达二十八万五千公升。於二零一六年，RHI於菲律宾售出一百七十万Lkg（二零一五年：一百五十万Lkg）精制糖、一百四十万Lkg（二零一五年：一百四十万Lkg）原糖、九万七千Lkg（二零一五年：二十八万九千Lkg）优质原糖及六千四百六十万公升（二零一五年：五千八百七十万公升）乙醇。核心溢利净额由五千六百万披索（一百�反映精制糖及乙醇销量分别增长12%及10%，及所有产品的平均二十万美元）上升130%至一亿二千九百 售价均上升万披索（二百七十万美元） �部份因菲律宾甘蔗供应持续短缺导致甘蔗成本上升而被抵消，以 及乙醇厂房升级工程延长及债务水平上升而令利息开支增加呈报溢利净额由呈报亏损净额一亿�反映核心溢利净额上升一千九百万披索（二百六十万美元）转�二零一六年非经常性开支下降；二零一五年的开支包括有关过往至一亿一千二百万披索（二百三十万美 年度的税项开支、减少雇员及收购SCBI93.7%权益的交易成本元）收入由九十七亿披索（二亿一千二百�主要受销量上升以及精制糖及乙醇平均售价上升所带动七十万美元）上升11%至一百零八亿披索（二亿二千七百三十万美元）营运开支维持於九亿三千二百万披索�反映成本控制措施及税务下降（一千九百六十万美元） �被计入SCBI全年营运开支（二零一五年则为八个月），以及精制糖 及乙醇销量上升令销售及分销开支提高所抵消除利息、税项、折旧及摊销前盈利由�反映核心溢利净额上升十一亿披索（二千四百一十万美元）上升28%至十四亿披索（二千九百四十万美元）除利息、税项、折旧及摊销前盈利率由�反映除利息、税项、折旧及摊销前盈利率上升11%上升至13% �C32�C债务组合 於二零一六年十二月三十一日，RHI的长期债务为五十八亿披索（一亿一千七百万美元），到期年期介乎二至八年， 年利率约4.2%。短期债务为四十五亿披索（九千零二十万美元），平均利率约3.7%。 股息 於二零一六年，由於改善生产设施及扩展业务令资本开支上升，RHI并无宣布派发任何股息。 FCMI於二零一六年，椰子肉的供应因厄尔尼诺现象的不利影响而受压。椰子油主要用於制造食品、化妆品及药物，由於椰子副产品的保健及营养价值，需求仍然高企。然而，较高的平均售价被显着增加的研磨椰子肉成本所抵消。FCMI分别售出一万五千公吨及一千七百公吨椰子油以及精制、脱色及除味（「RBD」）椰子油。於二零一六年，FCMI的收入为十二亿披索（二千五百七十万美元），而呈报核心亏损则为二亿一千五百万披索（四百五十万美元），反映椰子肉供应短缺导致原料成本上升。债务组合於二零一六年十二月三十一日，FCMI并无未偿还债务。二零一七年展望甘蔗供应情况改善将有助提升RHI的收益，加强成本控制亦将可提高边际利润。预期甘蔗供应增加及成本控制效益提升，可望改善其营运及财务业绩。FCMI将专注以较低成本获取稳定的椰子肉供应及提高其生产设施的运作效率。 �C33�C财务回顾 流动能力及财务资源 债务净额及负债对权益比率 (A)总公司债务净额 债务净额减少主要反映出售十三亿股MPIC普通股所得款项净额一亿六千八百六十万美元。总公司於二零 一六年十二月三十一日之借款包括於二零一七年至二零二三年期间到期赎回之十四亿四千二百一十万美元 债券（总面值十四亿五千零二十万美元）及於二零一八年到期偿还之三亿一千七百四十万美元银行贷款（总 面值三亿二千万美元）。 总公司债务净额变动 现金及现金 百万美元 债务 等值项目 (i) 债务净额 2016年1月1日结算 1,789.4 (114.1) 1,675.3 变动 (29.9) (134.1) (164.0) 2016年12月31日结算 1,759.5 (248.2) 1,511.3 (i)包括於二零一六年十二月三十一日之已抵押存款及受限制现金一千一百七十万美元（二零一五年：一千一百五十万美 元） 总公司现金流量(ii) 截至12月31日止年度 2016 2015 百万美元 股息及费用收入 199.7 268.9 总公司营运开支 (27.6) (27.6) 现金利息开支净额 (91.7) (94.2) 来自经营业务之现金流入净额 80.4 147.1 出售投资所得款项净额(iii)�u投资净额 (iv) 163.2 (456.6) 融资活动 －已付股息 (74.2) (115.5) －（偿还贷款）�u借款净额 (36.0) 49.7 －回购股份 �C (19.0) －其他 0.5 (0.3) 现金及现金等值项目增加�u（减少） 133.9 (394.6) 1月1日之现金及现金等值项目 102.6 497.2 12月31日之现金及现金等值项目 236.5 102.6 (ii)不包括於二零一六年十二月三十一日之已抵押存款及受限制现金一千一百七十万美元（二零一五年十二月三十一日： 一千一百五十万美元及二零一五年一月一日：一千一百三十万美元）。 (iii)主要指出售十三亿股MPIC普通股所得款项净额。 (iv)二零一五年投资净额主要指投资於GoodmanFielder额外40.2%实际权益之四亿二千三百四十万美元。 (B)本集团的债务净额及负债对权益比率 主要综合账以及联营公司及合营公司之债务净额及负债对权益比率分析如下。 综合账 负债对 负债对 债务 权益权益比率 (i) 债务 权益权益比率(i) 净额 总额 （倍） 净额 总额 （倍） 百万美元 2016 2016 2016 2015 2015 2015 （经重列） （经重列） 总公司 1,511.3 2,016.7 0.75x 1,675.3 2,112.6 0.79x Indofood 674.3 3,349.2 0.20x 1,053.3 3,193.7 0.33x MPIC 1,492.9 3,775.5 0.40x 1,282.3 3,202.4 0.40x FPMPower 470.2 344.8 1.36x 465.4 397.2 1.17x FPNaturalResources 189.3 201.2 0.94x 191.6 215.0 0.89x 本集团调整 (ii) �C (1,653.1) �C �C (1,786.5) �C 总计 4,338.0 8,034.3 0.54x 4,667.9 7,334.4 0.64x 联营公司及合营公司 PLDT 2,942.7 2,183.0 1.35x 2,431.7 2,420.3 1.00x FPW 368.6 952.8 0.39x 336.9 972.9 0.35x Philex 185.4 470.6 0.39x 182.1 579.8 0.31x (i)按债务净额除以权益总额计算 (ii)本集团调整主要指就二零零一年一月一日前收购所产生之商誉与本集团保留溢利之对销，以及其他标准综合账项调 整以将本集团作为单一经济实体列报。 �C34�C 总公司的负债对权益比率下降，反映出售十三亿股MPIC股份所得款项净额。 Indofood的负债对权益比率下降是由於其债务净额减少，主要反映其营运现金流入及出售中国闽中所得款 项净额（已用於偿还债务），尽管年内印尼盾兑美元升值以及就资本开支付款及向股东派付股息，以及权益 增加反映年内所录得溢利及印尼盾兑美元升值。 MPIC的负债对权益比率维持不变，主要反映其配售四亿六千零七十万美元之股份以致权益增加及年内录 得溢利，尽管年内披索兑美元贬值，而其债务净额增加主要反映其收购BeaconElectric及Meralco额外权益之 付款以及Maynilad及MPTC之资本开支付款，部份被其股份配售所得款项及营运现金流入以及年内披索兑美 元贬值所抵消。 FPMPower的负债对权益比率上升，主要由於年内录得亏损导致其权益减少，包括其就於PLP之投资所作减 值拨备，以及年内新加坡元兑美元贬值，加上其债务净额因营运现金流出而增加。 FPNaturalResources的负债对权益比率上升是由於其权益减少，主要反映其於年内录得亏损及披索兑美元贬 值，尽管其债务净额因出售於VictoriasMillingCompany,Inc.之投资之所得款项而下降，部份被其向第一太平 偿还垫款及RHI就资本开支之付款所抵消。 本集团的负债对权益比率下降至0.54倍，反映出售MPIC股份、MPIC之股份配售及年内录得溢利以致本集团 权益增加，加上债务净额水平下降反映Indofood出售中国闽中的所得款项净额及总公司出售十三亿股MPIC 股份的所得款项净额，尽管Indofood就资本开支及股息付款以及MPIC就增加对BeaconElectric之投资而付款。 PLDT的负债对权益比率上升是由於债务净额增加主要反映其就资本开支付款，以及其权益减少反映已付股 息。FPW的负债对权益比率上升，主要由於其债务净额增加反映其就资本开支的付款，部份被其营运现金 流入所抵消，尽管FPW权益因其年内录得溢利而增长。Philex的负债对权益比率上升，主要由於其派发PXP 股份作财产股息而使其权益减少，以及其就资本开支之付款。 到期组合 综合账及联营公司之债务到期组合列示如下。 综合账 账面值 面值 百万美元 2016 2015 2016 2015 1年内 1,280.7 998.6 1,283.4 1,000.2 1至2年 953.8 574.1 958.6 578.0 2至5年 2,040.6 2,513.7 2,051.4 2,542.2 5年以上 1,833.3 2,275.5 1,839.9 2,285.4 总计 6,108.4 6,361.9 6,133.3 6,405.8 本集团於二零一五年十二月三十一日至二零一六年十二月三十一日期间之债务到期组合之改变，主要反映Indofood 及MPIC对不同到期日的长期借款转移，总公司将其二零一七年七月到期本金额二亿八千六百九十万美元的债券 由长期重新分类为短期债券、Indofood将其二零一七年五月到期本金额二万亿印尼盾（一亿四千八百八十万美元） 的债券由长期重新分类为短期债券以及MPIC新做长期借款及偿还短期借款。 联营公司及合营公司 PLDT FPW Philex 账面值 面值 账面值 面值 账面值 面值 百万美元 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 1年内 669.2 359.4 673.2 365.7 306.8 122.2 307.1 122.2 62.0 70.5 62.0 70.5 1至2年 294.8 693.1 297.3 695.9 0.5 170.3 0.5 170.9 �C �C �C �C 2至5年 1,216.3 1,008.5 1,220.9 1,012.6 142.7 143.1 143.0 143.7 �C �C �C �C 5年以上 1,541.2 1,357.9 1,542.8 1,359.0 �C �C �C �C 132.6 133.0 144.8 153.0 总计 3,721.5 3,418.9 3,734.2 3,433.2 450.0 435.6 450.6 436.8 194.6 203.5 206.8 223.5 PLDT於二零一五年十二月三十一日至二零一六年十二月三十一日期间之债务到期组合之改变，主要反映安排新 借款作资本开支及�u或为其已用作改善服务及扩充计划的贷款责任再融资，偿还贷款及将借款由长期重新分类为 短期。FPW於二零一五年十二月三十一日至二零一六年十二月三十一日期间之债务到期组合之改变，主要反映其 新做短期借款及将借款由长期重新分类为短期。Philex的债务减少，主要反映偿还贷款。 �C35�C 本集团的资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，若干银行及其他借款以相当於账面净值十三亿三千六百二十万美元（二零一五年： 十二亿八千零二十万美元）之本集团物业、厂房及设备、应收账款、已抵押存款、现金及现金等值项目及存货、CIC 的未来道路收费收入及其相关账户内之资金，以及本集团於PLDT之12.0%（二零一五年：6.9%）、於MPIC之35.6%（二 零一五年：40.2%）、於CIC之100%（二零一五年：100%）、於AIFTollRoadHoldings(Thailand)Limited之100%（二零一五 年：100%）、於DMT之25.9%（二零一五年：25.9%）、於SanCarlosBioenergy,Inc.之93.7%（二零一五年：93.7%）及并无於 Hawaiian-PhilippineCompany,Inc（二零一五年：45.1%）的权益作为抵押。 财务风险管理 外汇风险 (A)公司风险 总公司的现有债务以美元订值，故外汇风险主要与收取的现金股息以及於附属公司及联营公司及合营公司 的非美元投资的折算有关。 本公司积极检讨按预计股息收入来安排对冲之潜在利益，及订立对冲安排（包括采用外汇期货合约）以管理 每次有关股息收入及外币付款交易之外汇风险。然而，本公司并不积极对冲以外币订值的投资所引起的外 币兑换风险，乃由於(i)该等投资之价值於变现前的风险属非现金性质，以及(ii)对冲涉及的高昂成本。因此， 本公司需要面对以外币订值投资在外币兑美元汇价出现波动时所带来的风险。 除总公司外，本集团资产净值的主要成份大部份为以披索及印尼盾订值的投资，故此，倘该等货币的汇率 各自於二零一六年十二月三十一日後有任何变动，均会对以美元订值的本集团资产净值产生影响。 下表显示披索及印尼盾兑美元的汇率每变动1%时，对本集团之调整後资产净值之预计影响。 对调整後 对调整後资产每股资产净值 净值之影响 (i) 之影响 公司 基准 百万美元 港仙 PLDT (i) 15.2 2.76 Indofood (i) 25.9 4.72 MPIC (i) 17.7 3.23 Philex (i) 3.9 0.72 PXP (i) 0.4 0.07 FPNaturalResources (ii) 0.5 0.09 总公司－其他资产 (iii) 1.0 0.19 总计 64.6 11.78 (i)以二零一六年十二月三十一日之股价按本集团的经济权益计算所得 (ii)以二零一六年十二月三十一日RHI之股价按本集团的实际经济权益及按成本值计量其他资产之价值计算所得 (iii)按於SMECI的可换股票据之投资成本计算 (B)本集团风险 本集团营运单位的业绩是按以披索、印尼盾、澳元、新西兰元及新加坡元为主的当地货币计算，经折算後 综合为以美元为单位的本集团业绩。 按货币分类之债务净额 营运单位经常需要以美元借贷，因而产生当地货币兑换的风险。按货币分类之综合账以及联营公司及合营公司之 债务净额概要载列如下。 综合账 百万美元 美元 披索 印尼盾新加坡元 其他 总计 借款总额 2,417.9 2,035.3 1,049.1 521.7 84.4 6,108.4 现金及现金等值项目 (i) (542.8) (478.7) (696.9) (47.0) (5.0) (1,770.4) 债务净额 1,875.1 1,556.6 352.2 474.7 79.4 4,338.0 代表： 总公司 1,525.6 (11.2) �C �C (3.1) 1,511.3 Indofood 288.6 �C 352.2 (7.2) 40.7 674.3 MPIC 73.7 1,377.3 �C �C 41.9 1,492.9 FPMPower (11.6) �C �C 481.9 (0.1) 470.2 FPNaturalResources (1.2) 190.5 �C �C �C 189.3 债务净额 1,875.1 1,556.6 352.2 474.7 79.4 4,338.0 �C36�C 联营公司及合营公司 百万美元 美元 披索新西兰元 澳元 其他 总计 债务净额 PLDT 810.9 2,135.8 �C �C (4.0) 2,942.7 FPW 141.0 (1.2) 156.0 103.2 (30.4) 368.6 Philex 56.4 129.0 �C �C �C 185.4 (i)包括短期存款、已抵押存款及受限制现金 由於有未对冲美元债务净额，故本集团的业绩受到美元汇率波动的影响。下表呈示本集团在附属公司及联营公司 及合营公司的主要营运货币每变动1%时，对本集团已申报溢利的预计影响。但此表不包括因汇率波动而对营运公 司层面之收入及投入成本之间接影响。 外汇变动对本集团 美元 1%对溢利溢利净额 百万美元 总风险已对冲额 未对冲额 之影响 之影响 总公司 (i) 1,525.6 �C 1,525.6 �C �C Indofood 288.6 �C 288.6 2.9 1.1 MPIC 73.7 �C 73.7 0.7 0.2 FPMPower (11.6) �C (11.6) (0.1) �C FPNaturalResources (1.2) �C (1.2) �C �C PLDT 810.9 (451.6) 359.3 3.6 0.6 FPW 141.0 (142.8) (1.8) �C �C Philex 56.4 �C 56.4 0.6 0.2 总计 2,883.4 (594.4) 2,289.0 7.7 2.1 (i)由於本集团的业绩以美元呈报，故总公司之未对冲美元债务净额不会构成任何重大的汇兑风险。 股本市场风险 由於本公司大部份的投资皆为上市公司，故此，本公司须面对该等投资之股本市场价值波动风险。此外，本公司 之投资价值亦可能受个别国家之投资气氛所影响。 利率风险 本公司及其营运单位在面对利率变动方面的风险只限於其浮息债务成本。有关综合账及联营公司及合营公司的分 析载列如下。 综合账 现金及现金 百万美元 定息债务 (i) 浮息债务(i) 等值项目(ii) 债务净额(ii) 总公司 1,442.1 317.4 (248.2) 1,511.3 Indofood 297.2 1,371.6 (994.5) 674.3 MPIC 1,829.2 122.0 (458.3) 1,492.9 FPMPower 497.5 24.2 (51.5) 470.2 FPNaturalResources 127.9 79.3 (17.9) 189.3 总计 4,193.9 1,914.5 (1,770.4) 4,338.0 联营公司及合营公司 PLDT 3,412.2 309.3 (778.8) 2,942.7 FPW 142.8 307.2 (81.4) 368.6 Philex 132.6 62.0 (9.2) 185.4 (i)反映FPMPower、PLDT及FPW实际将浮息债务转为定息债务的若干利率掉期协议 (ii)包括短期存款、已抵押存款及受限制现金 �C37�C 下表呈示有关浮息债务之平均年利率变动1%时，对本集团已申报溢利的预计影响。 利率变动 对本集团 1%对溢利 溢利净额 百万美元 浮息债务 之影响 之影响 总公司 317.4 3.2 3.2 Indofood 1,371.6 13.7 5.1 MPIC 122.0 1.2 0.4 FPMPower 24.2 0.2 0.1 FPNaturalResources 79.3 0.8 0.2 PLDT 309.3 3.1 0.5 FPW 307.2 3.1 1.1 Philex 62.0 0.6 0.2 总计 2,593.0 25.9 10.8 调整後每股资产净值 本集团的相关价值计算如下。 12月31日结算 2016 2015 百万美元 基准 PLDT (i) 1,516.7 2,418.3 Indofood (i) 2,593.0 1,649.1 MPIC (i) 1,771.2 1,604.7 Philex (i) 394.6 213.3 PXP (i) 37.0 5.5 FPW (ii) 554.0 554.0 FPMPower (iii) 230.0 335.3 FPNaturalResources (iv) 50.1 79.4 总公司－其他资产 (v) 101.4 107.1 －债务净额 (1,511.3) (1,675.3) 价值总额 5,736.7 5,291.4 已发行普通股数目（百万） 4,281.7 4,268.5 每股价格－美元 1.34 1.24 －港元 10.45 9.67 本公司收市股价（港元） 5.42 5.14 港元每股价值对股价之折让(%) 48.1 46.8 (i)以股价按本集团的经济权益计算所得 (ii)指投资成本 (iii)指於二零一六年十二月三十一日之账面成本及於二零一五年十二月三十一日之投资成本 (iv)主要指RHI（以股价按本集团的实际经济权益计算所得）及本集团持有其他资产的经济权益（按成本计） (v)指於SMECI可换股票据之投资成本 �C38�C 购入、出售或赎回上市证券 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司并无於香港联合交易所有限公司（「联交所」）回购任何普通股（二零 一五年：以总作价一亿三千九百一十万港元（一千八百万美元）回购一千八百七十七万八千股普通股）。本公司就其 附属公司FPMHFinanceLimited所发行於二零一七年七月到期的三亿美元7.375%担保债券回购当中面值一千二百五十 万美元的债券（二零一五年：无），作价总额为一千三百三十万美元（二零一五年：无）；就其附属公司FPTFinance Limited所发行於二零二零年九月到期的四亿美元6.375%担保债券回购当中面值四百六十万美元的债券（二零一五 年：无），作价总额为五百一十万美元（二零一五年：无）；及就其附属公司FPCTreasuryLimited所发行於二零二三年 四月到期的四亿美元4.5%担保债券回购当中面值一千七百万美元的债券（二零一五年：一千五百七十万美元），作 价总额为一千七百六十万美元（二零一五年：一千五百八十万美元）。该等债券随後已被注销。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，管理本公司股份奖励计划的独立受托人认购本公司所发行的4,284,489股 新股份（二零一五年：无），作价总额为二千一百三十万港元（二百八十万美元）（二零一五年：无），并购入6,764,000 股本公司股份（二零一五年：无），作价总额为三千七百一十万港元（四百七十万美元）（二零一五年：无），该支出由 本公司承担。 除上文所披露者外，本公司或其任何附属公司於年内并无购入、出售或赎回本公司任何上市证券。 企业管治 第一太平致力建立及维持高水平的企业管治。本公司之企业管治委员会，大部份由独立非执行董事（「独立非执行 董事」）组成，并由一名独立非执行董事担任主席，专责监察本公司之企业管治工作。此委员会已就本公司之企业 管治常规进行检讨，以确保遵守上市规则的规定。 本公司已采纳其本身之企业管治守则（「第一太平守则」），该守则乃按载於主板上市规则附录14之企业管治守则（「管 治守则」）之原则及规定而订立。 於本财政年度，第一太平已运用该等原则，并遵守大部份守则条文，亦（如适用）采用载於管治守则之建议最佳常 规，惟下列者除外： 守则条文第B.1.5条：发行人应在其年报内按薪酬等级披露高级管理人员的酬金详情。建议最佳常规第B.1.8条：发 行人应在其年报内披露每名高级管理人员的酬金，并列出每名高级管理人员的姓名。 本公司并无披露高级管理人员的酬金详情（不论按薪酬等级或列出每名高级管理人员的姓名），原因是许多由本集 团雇用的高级行政人员乃受聘於毋须披露有关资料的司法权区内。 建议最佳常规第C.1.6及C.1.7条：发行人须於有关季度结束後四十五天内公布及刊发季度财务业绩。 本公司并无刊发季度财务业绩，原因为我们位於菲律宾、印尼及新加坡的主要营运单位大多已刊发季度报告。因 此，我们相信有关资料已公开可得。 守则条文第C.2.5条：发行人应设立内部审核功能。没有内部审核功能的发行人须每年检讨是否需要增设此项功能， 并在《企业管治报告》内解释为何没有这项功能。 本公司并无设立内部审核部门。然而，本集团在菲律宾、印尼及新加坡有多间上市公司，并於澳洲设有一家合营 公司，而此等公司各自均就营运、财务及合规和风险管理范畴设有内部审核及�u或风险管理部门以监察内部监控 系统。故此，本公司可倚靠集团资源为本集团成员公司进行内部审核�u风险管理功能。有见及此，本公司毋须另行 设立内部审核部门。本公司将会按年检讨此项需要。 持续关连交易及关连交易 於本年度内，独立非执行董事就以下持续关连交易及关连交易与董事达成共识，并批准以刊发公告形式披露该等 交易： �二零一六年七月二十九日公告：继本公司於二零一四年十月十五日就有关Indofood集团之面食业务、种植 园业务、保险业务、分销业务、面粉业务、饮料业务及乳制品业务之若干持续关连交易以及各自於二零 一四年、二零一五年及二零一六年之全年上限刊发公告後，由於乳制品业务扩充，Indofood之附属公司PT Indolakto与林先生的联系人PTNipponIndosariCorpindo所进行之持续关连交易之全年上限已由三十万美元（相 等於约二百三十万港元）增加至一百万美元（相等於约七百八十万港元）。因此，有关与林先生的联系人进行 之乳制品业务交易於二零一六年之全年上限总额由六百一十万美元（相等於约四千七百六十万港元）增加 至六百八十万美元（相等於约五千三百万港元）。此外，Indofood集团之成员公司PTSalimIvomasPratamaTbk （SIMP）与种植园合营公司（「该等借款人」）拟订立循环贷款协议，据此，SIMP将提供最多为四千万美元（相等 於约三亿一千二百万港元）之循环贷款融资予该等借款人，该等借款人为本公司有关Indofood集团之种植园 �C39�C 业务的关连附属公司，目的乃为该等借款人之即时及紧急营运资金需要提供融资，以及协助其经营业务运 作畅顺。遵照上市规则的规定，本公司於二零一六年七月二十九日公布有关林先生的联系人之乳制品业务 交易於二零一六年之经修订全年上限以及SIMP与该等借款人订立循环贷款协议。 �二零一六年九月七日公告：继本公司於二零一四年十二月三十一日及二零一五年十月十六日作出有关Indofood 根据具约束力之谅解备忘录（「谅解备忘录」）可能将中国闽中食品有限公司（「中国闽中」）之52.94%权益出售 予ChinaMinzhongHoldingsLimited（「中国闽中（英属处女群岛）」）之公告後，於二零一六年九月六日，Indofood、 中国闽中（英属处女群岛）与MarvellousGloryHoldingsLimited（「Marvellous（英属处女群岛）」）订立实行协议，内 容有关对谅解备忘录内所建议之交易作出若干修订以及实行经修订交易。Marvellou（s 英属处女群岛）由林逢 生先生及中国闽中（英属处女群岛）分别间接拥有约92.99%及7.01%权益。林先生为本公司董事会主席及主要 股东以及Indofood总裁董事兼行政总监。实行协议规定，在达成先决条件後，Marvellou（s 英属处女群岛）将会 根据新加坡《收购守则》作出自愿全面要约（「要约」），以按每股中国闽中股份1.20新加坡元（相等於约0.84美 元或6.55港元）之要约价收购全部已发行之中国闽中股份，包括全部543,252,517股Indofood中国闽中股份（相 当於中国闽中现有已发行股本约82.88%）。Marvellou（s 英属处女群岛）已表明，如可以，其拟以自愿全面要约 及强制收购未有接纳自愿全面要约之中国闽中股份之方式，将中国闽中私有化及除牌。 �二零一六年十月十九日公告：在本公司於二零一六年十月十九日举行的股东特别大会上，本公司独立股东 批准订立实行协议及据此所拟进行之交易，内容有关Marvellou（s 英属处女群岛）有意根据新加坡《收购守则》 作出自愿全面要约以收购全部已发行中国闽中股份。 �二零一六年十一月十日公告：继本公司於二零一三年十二月九日、二零一四年五月九日、二零一四年十月 十五日、二零一五年十月十六日及二零一六年七月二十九日就有关Indofood集团之面食业务、种植园业务、 分销业务、保险协议、面粉业务、有关林先生的联系人之饮料业务、乳制品业务、有关AsahiGroupSEA的联 系人之饮料业务以及有关就Indofood集团之种植园业务提供循环贷款融资予本公司关连附属公司之若干持 续关连交易（「持续关连交易」）刊发公告後，本公司宣布(i)若干先前公布有关Indofood集团之分销及乳制品业 务交易之持续关连交易於截至二零一六年十二月三十一日止年度之经修订全年上限；(ii)Indofood集团成员 公司将於二零一七年一月一日订立之若干新持续关连交易（以及将就此订立之有关协议），以取代若干於二 零一六年十二月三十一日到期的先前已公布持续关连交易；及(iii)Indofood集团成员公司将於二零一七年一 月一日订立之若干新持续关连交易（以及将就此订立之有关协议），内容有关Indofood集团之客户关系管理 及婴儿纸尿片业务；及(iv)重续Indofood现有持续关连交易之二零一七年至二零一九年全年上限。 �二零一六年十二月五日公告：继本公司於二零一六年十一月十日就有关Indofood集团之若干持续关连交易 刊发公告後，由於分销业务扩充，就两项分销业务交易於二零一六年进行交易之金额超出各自之现有二零 一六年全年上限，而若干其他分销业务交易之交易金额则未有耗尽二零一六年全年上限。经审阅有关各现 有分销业务交易於二零一六年之个别交易全年上限後，本公司修订若干全年上限，以更紧密地反映预测於 二零一六年余下时间进行分销业务交易之交易金额，而二零一六年全年上限总额则维持不变於二亿三千万 美元（相当於约十八亿港元）。 至於乳制品业务交易，由於乳制品业务扩充，就两项乳制品业务交易於二零一六年进行交易之金额超出於 二零一六年七月二十九日就该等交易公布之现有全年上限。如於二零一六年十一月十日所公布，二零一六 年全年上限已上调以配合该等交易之年度上限增加。 �二零一六年十二月九日公告：继本公司於二零一六年九月七日、二零一六年十月十九日及二零一六年十月 二十一日刊发公告以及本公司日期为二零一六年九月二十八日之通函（内容有关将中国闽中权益出售之实 行协议）後，Indofood已於二零一六年十二月七日就所有Indofood中国闽中股份接纳要约。要约已於二零一六 年十二月八日结束。於要约结束时，Marvellou（s 英属处女群岛）已根据要约接获有关中国闽中已发行股份总 数约99.57%（包括所有Indofood所持中国闽中股份）之有效接纳。 就Indofood接纳要约时交出之Indofood中国闽中股份而须支付之作价已以约四亿一千六百四十万新加坡元 （相当於约二亿九千一百万美元或二十三亿港元）现金及本金总额约二亿三千五百五十万新加坡元（相当於 约一亿六千四百六十万美元或十三亿港元）之可交换债券结清。於二零一七年二月十四日，Indofood已向 Marvellou（s 英属处女群岛）提交换股通知，将其可交换债券按交换价每股中国闽中股份1.20新加坡元（相当於 要约价）交换为196,249,971股中国闽中股份，相当於中国闽中之现有已发行股本约29.94%。 �C40�C 由於Marvellou（s 英属处女群岛）已根据要约接获有关中国闽中已发行股份总数不少於90%之有效接纳，其有 权并拟行使强制收购权以强制收购未有接纳要约之中国闽中股份持有人（「异议股东」）之所有中国闽中股 份。Marvellou（s 英属处女群岛）已於二零一七年二月十三日行使其强制收购权以收购异议股东之中国闽中股 份，而强制收购已於二零一七年二月十六日完成。於有关强制收购後，中国闽中成为Marvellou（s 英属处女群 岛）之全资附属公司，并已於二零一七年二月二十八日上午九时正（新加坡时间）从新加坡交易所除牌。 �二零一六年十二月三十日公告：本公司刊发於二零一七年一月二十三日召开之股东特别大会的通告，就有 关提呈其独立股东批准更新Indofood集团之面食业务交易、种植园业务交易及分销业务交易之二零一七年 至二零一九年全年上限，详情载於本公司日期为二零一六年十二月三十日之通函。 �二零一七年一月二十三日公告：在本公司於二零一七年一月二十三日举行之股东特别大会上，本公司独立 股东批准更新Indofood集团之面食业务交易、种植园业务交易及分销业务交易之二零一七年至二零一九年 全年上限。 风险管理及内部监控 本集团赋予当地管理层管理及发展其各自公司业务的高度自主权。在这个分权管理的架构下，本集团认为完善的 汇报制度及内部监控非常重要。董事会肩负推行及监察内部监控的重任，其职责包括： �定期举行董事会会议，专注讨论业务策略、营运议题及财务表现； �积极参与附属公司、联营公司及合营公司的董事会； �批核每间营运公司的年度预算，范围包括策略、财务及业务表现、主要风险及机会； �监察公司是否遵守适用法例及规例，以及第一太平管治守则； �监察对内部及外界所作报告的质素、适时性及内容；及 �监察内部监控的风险及成效。 董事会负责为本集团维持充足风险管理及内部监控系统，并通过审核及风险管理委员会检讨其成效。 本公司并无内部审核部门，本集团各营运公司各自均有内部审核及�u或风险管理部门，负责实行有效的内部监控 系统。其效能乃经持续评估，并由相关营运公司的审核委员会�u风险委员会改进，并由本公司的审核及风险管理 委员会每半年进行检讨。 截至二零一六年十二月三十一日止财政年度，董事会确定其已接获各营运公司之审核委员会、风险委员会及�u或 内部审核员�u风险管理总监就本集团风险管理及内部监控系统之成效发出的确认书，当中并无任何重大事宜须予 披露。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，审核及风险管理委员会审阅後表示： �本集团的风险管理及内部监控制度有效运作，其目的旨在合理保证重大资产得到保障、本集团的业务风险 受到识别及监察、重大交易均在管理层授权下执行，以及财务报表资料属可靠可供刊载，并已遵守所有有 关法律及规定。 �已备有程序以确认、评估及管理本集团所面对之重大业务风险。本集团所有业务均已应用该等程序。 �本集团之会计及财务汇报工作拥有充足资源、员工合乎资历及拥有经验、并有培训计划及预算。 审核意见 核数师已於日期为二零一七年三月二十八日之报告中就本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之财务报 表发表无保留意见。 审核及风险管理委员会之审阅报告 审核及风险管理委员会已审阅二零一六年之全年业绩，包括本集团采纳之会计政策及应用方法。 �C41�C 末期分派 董事会建议作出末期现金分派每股普通股5.50港仙（0.71美仙）。末期分派将以现金派付，其货币将按照各股东於本 公司股东名册内所示之登记地址厘定如下：登记地址位於香港、澳门及中国之股东获派港元、登记地址位於英国 之股东获派英镑，以及登记地址位於所有其他国家之股东获派美元。惟须待股东於二零一七年股东周年大会（「股 东周年大会」）上批准，方可作实。预期股息单将约於二零一七年六月二十七日（星期二）左右寄予股东。 暂停办理股份过户登记手续 1. 股东周年大会 本公司将於二零一七年六月五日（星期一）至二零一七年六月七日（星期三）期间（包括首尾两日）暂停办理股 东登记手续，期间将不会办理股份过户登记。为符合资格出席股东周年大会及於会上投票，所有填妥之股 份过户表格连同相关股票须於二零一七年六月二日（星期五）下午四时三十分之前送交本公司之股份过户登 记处香港分处香港中央证券登记有限公司办理登记手续，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼 1712-1716�m。 2. 建议作出末期分派 待股东批准建议作出末期分派後，本公司将於二零一七年六月十四日（星期三）至二零一七年六月十六日（星 期五）期间（包括首尾两日）暂停办理股东登记手续，期间将不会办理股份过户登记。末期股息之除息日将为 二零一七年六月十二日（星期一）。为符合资格收取拟作出之末期分派，所有填妥之股份过户表格连同相关 股票须於二零一七年六月十三日（星期二）下午四时三十分之前送交本公司之股份过户登记处香港分处香港 中央证券登记有限公司办理登记手续，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716�m。末期分 派将派发予於二零一七年六月十六日（星期五）名列股东登记册之股东，而派发日期将约为二零一七年六月 二十七日（星期二）左右。 股东周年大会 股东周年大会谨订於二零一七年六月七日（星期三）下午二时三十分假座香港置地文华东方酒店举行。股东周年大 会通告将於本公司网站(www.firstpacific.com)及联交所网站(www.hkexnews.hk)公布，并将於二零一七年四月底前向股 东寄发该通告。 业绩公告及年报 本末期业绩公告刊登於本公司网站(www.firstpacific.com)及联交所网站(www.hkexnews.hk)。载有所有上市规则规定资 料之二零一六年年报将於二零一七年四月底前邮寄予列位股东及登载於上述网站。 承董事会命 第一太平有限公司 常务董事兼行政总监 彭泽仁 香港，二零一七年三月二十八日 於本公告日期，本公司董事会包括以下董事： 执行董事： 彭泽仁，常务董事兼行政总监 唐励治 黎高臣 非执行董事： 林逢生，主席 谢宗宣 林宏修 AlbertF.delRosario大使 独立非执行董事： 陈坤耀教授，金紫荆星章、CBE、太平绅士 梁高美懿，银紫荆星章、太平绅士 范仁鹤 李夙芯 �C42�C