1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发 表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承 担任何责任。 年度业绩公告 截至 201 6 年 12 月 31 日止年度 财务摘要 截至 12 月 31 日止年度 以人民币百万元计算 201 6 2015 ( 重列) 收入 73,966.6 78,796.9 综合金融（富足） 30,469.3 15,615.8 保险 27,640.7 14,667.4 投资 1,200.4 442.5 财富管理及创新金融 1,628.2 505.9 产业运营 43,967.7 63,563.8 健康 18,260.2 15,614.9 快乐 10,355.5 7,441.6 房地产开发和销售 13,898.2 16,893.7 资源 1,453.8 1,627.6 钢铁 注 - 21,986.0 内部抵销 (470.4) (382.7) 归属於母公司股东之利润/ （亏损） 10,268.2 8,038.3 综合金融（富足） 7,571.8 6,487.6 保险 2,411.3 2,104.2 投资 4,297.5 3,787.4 财富管理及创新金融 863.0 596.0 2 产业运营 4,542.6 2,874.6 健康 1,222.8 1,099.2 快乐 414.4 175.1 房地产开发和销售 3,098.9 2,993.5 资源 (193.5) (463.5) 钢铁 注 - (929.7) 未分配开支 (1,756.3) (1,369.6) 内部抵销 (89.9) 45.7 每股盈利 �C 基本（以人民币元计算） 1.19 1.06 每股盈利 �C 稀释（以人民币元计算） 1.19 1.05 每股股息（以港币元计算） 0.21 0.17 注：由於自 2015 年末南京南钢钢铁联合有限公司不再作为本公司之附属公司，自 2016 年 1 月 1 日本集团 对钢铁行业之投资并入投资板块。 3 致股东的信 各位复星的股东： 2017 年是复星成立的第二十五年。一路走来，我和每一位复星同学都由衷的感谢大 家对我们的信任！ 在过去的一年中，复星延续了良好的发展态势，业绩增长取得了关键性的突破。截至 2016 年12 月31 日，本集团总资产达到人民币4,867.8 亿元，同比增长19.5 % ；归属於 母公司股东之权益达到人民币923.7 亿元，较2015 年增长21.9 % ；近5 年净资产年均复 合 年 增长率达到23.7 % ；2016 年度归属於母公司股东之利润实现人民币 102.7 亿元， 较2015 年同比上升27.7 % ，近5 年复合 年 增长率为24.7 % ；突破百亿利润意味着复 星 又进入了一个新的发展阶段。因此，董事会建议派发截至 2016 年12 月31 日止年度的 末期股息每股普通股港币 0.21 元。 财务数字仅仅是我们策略的执行结果，并非目标。经过二十五年的发展，我们从一个 婴童慢慢成长为翩翩少年，现在又迈入了青年时代。我们越来越清楚地意识到企业发 展最重要的是――「为股东带来长期的价值增长」；我们更加重视客户的选择，把他 们视作实现企业价值长期增长的根本，这即是复星的使命 ――「智造幸福生态系统， 让全球家庭客户拥有更加健康、快乐和富足的生活」。 跨越周期，持续为股东创造价值 在过去的五年中，我们的业务结构呈现出「高成长、轻资产、抗周期性」的特点，比 如加快复星在医疗和养老产业的布局，「健康、快乐和富足」产业在复星的资产负债 表和利润表中占 比持续增长。截至2016 年12 月31 日，「健康、快乐和富足」总资产较 2015 年上升28.8% 1 ， 已超 复星集团总资产的80.0% ；同时，「健康、快乐和富足」也 已成为复星最重要的利润来源，贡献已超过76.0 % 。 发展，同时有效控制财务风险，资产负债表结构持续优化 在不断通过外延和内生增长的同时，复星还愈发重视对风险的控制，尤其是积极主动 地对财务风险加以有效管理。这具体表现在：债务久期拉长，3 年及3 年以上（含3 年） 到期的债务占总负债比例超过38. 7 % ；债务成本不断降低，已由2013 年平均债务成本 5.7% 持续下降至2016 年的4.5 % （2015 年：5.0% ）；高流动性资产占比不断提高；净 债务比率和资本负债率持续降低。 1 自2016年1月1日本集团对钢铁行业之投资并入投资板块，为提高可比性，健康、快乐和富足2015年总资 产数包含钢铁板块。 4 强大的资产增值潜力 能和一大批智慧且勤奋的复星同学们共同学习、工作和成长，这是我最为骄傲的事情。 正是因为大家辛勤的付出，我们得以与周期和谐共舞，培育出许多优质的项目，拥有 了强大的资产增值潜力，也渐渐迎来了收获的季节。像分众传媒、菜鸟、 韵达控股股 份有限公司及三亚亚特兰蒂斯酒店等，这些都成为了资产成功增值的典型案例。 此时此刻，我想，可以把复星过去的二十五年总结为一句话，那就是： 为了股东长期 的价值增长、为了给客户带来更幸福的生活，我们每天都 ――「如履薄冰、如临深渊、 战战兢兢、兢兢业业 」 。 这是复星自创立之初就在坚持的价值观，也将是复星未来要 继续努力去践行的。 相信学习、相信进步、相信发展，智造全球幸福生态系统 在不断取得成绩的背後，在2016 年，我个人尤其觉得有一种深深的不安之感。为什 麽？我想是因为充满了挑战，因为这个世界所有的东西变化得实在太快，快到我们害 怕突然就找不到方向了。这包括：互联网、移动互联网正进一步改变着世界，对制造 业、供应链的渗透，这带来的变化越来越快；科技革新的突破和进化越来越快，尤其 人工智能带来的影响之深刻，可能会远远超过其他所有的技术，包括移动互联网；全 球化投资、贸易和技术的交流越来越频繁，但反全球化的声音也越来越大。可以预见， 当全球化和反全球化交织在一起时，黑天鹅事件也许将不再稀奇。 在这些变化和挑战中，我们希望承担更多的全球责任，能让世界因复星而不同。所以 复星必须要智造一个面向全球家庭客户的幸福生态系统。如何智造呢？我觉得复星现 在最重要的抓手就是C2M 。 C2M ，复星的现在与未来 C2M ，即从客户（Customer ）到生产者（Maker）畅通连接，是对全社会各个价值 链的重构。因为C2M 通过移动互联网、高效的物流管理和设备、Fin - Tech ，尤其基於 大数据和人工智能技术，在工业时代第一次彻底地将消费者个体和制造连接在一起。 当然，C2M 绝不是要将商业的中间环节全部消灭，而是要消灭那些没有价值的中间 环节；只要中间环节有价值，那C2M 也可以是C2B2M （从客户到企业到生产者） 。 复星是比较早意识到C2M 在产业改变过程中机会的企业之一，也比较早地进行了布 局。得益於这些项目，我们现在对 C2M 的理解更加透彻了： 首先，从C 端来说，我们要线上、线下协同触达 C 端，并充分挖掘其中的价值。 5 有一个判断：未来触达C 端将越来越碎片化、途径也将越来越多元化，而且线下触达 C 端的可能性和价值也在回升。未来，如果哪个企业只依赖一种 渠道或者第三方渠道 来触达客户，或者哪个企业只能通过购买流量甚至高价购买流量来生存，我想他们必 将受制於人，一定是没有前途的。 在这种情况下，复星要能直接触达 C 端，怎麽办？一方面，我们投资了像微医 ――国 内领先的健康领域线上流量入口；亲宝宝 ――国内母婴行业领先的线上流量入口；复 星钱包――以 线上支付为切入点触达C 端，并能回馈客户的资金流、 数据流。另一方 面，复星线下流量的价值也在逐渐体现，比如核心地段核心物业的价值正在逐渐回归； 还有像地中海俱乐部，通过其品牌影响力，利用Mini Club 等服务将低频旅游产品高 频化，直接触达C 端。 所以，复星未来一定是线上和线下相结合，通过多元化的场景互换，来触达 C 端，并 充分挖掘其中的价值。当然，我们也很清楚触达 C 端能力的建设是非常艰难的。但越 是难的事，才是复星越要做的事，我们要齐心协力、锲而不舍。 其次，从M端来说，要以工匠精神和供应链重构， 来打造柔性化、工业化的Maker能 力。 我们所说的M，是Maker ，是能通过人工智能 、机器人和先进的供应链管理，实现柔 性化、工业化的Maker。这里的Maker，我觉得不仅仅是制造的概念，同时还包括像 太阳马戏的演出，Studio 8 的影视作品，蜂巢城市的新商 业和新零售，等等。而柔性 化、工业化的Maker，也就是说我们可以通过C2M 模式，了解 并处理大量C 端的资料、 进行更好的研发、建立柔性可变的流程和实现灵活的物料供给，最终完成对消费者个 性需求的快速回应。 有一个永远不变的规律就是――店大欺客，客大欺店。也就是说，如果你能生产出一 件非常强的爆款产品，那你就完全不怕 C 端的垄断；同样，C 端的客户也在不断追求 好的内容、信任有产品力的企业。 所以复星寻找投资的标准就很明确了――要有工匠精神、要有产品力、要能满足客户 不断产生的新需求。比如我们投资的 AHAVA ，是以色列国 宝，是唯一获得官方许可 开发死海资源的护肤品牌；再如国内的三元乳业，是国内品质和品控最强的乳品企业 之一。这些企业都是复星在寻找和追求的。 复星投资的每一个企业都要按照C2M 的标准去改造和提升。 这就要求它们能在移动 互联网的背景下，加强对资料的应用、加大对研发的投入、改善生产线的流程，让制 造本身足够灵活，能够实现柔性生产；供应链也要更科学、高效，能够适应柔性化、 工业化的Maker。 6 C2M 实现了三流合一，从而形成服务客户的闭环，智造全球幸福生态系统 当复星和复星旗下的各个企业都做到了 C2M ，讲到底就是实现了资金流、资讯流和 物流的三流合一。「三流合一」并不一定要在一个企业里发生，更重要的是在一个生 态系统里完成，并形成一个个为客户服务的闭环。未来，复星在各个产业里都要形成 一个个闭环，这是对客户一站式服务、对外开放合作的闭环，这就是复星要智造的全 球幸福生态系统。比如： 在大健康产业中，复星已经构建了从健康保险到医疗服务到健康管理，再到药品零售 和医药、医疗器械研发闭环的雏形。 2017 年，我们必须要在此基础上实现两个突破， 一个是复星联合健康保险和星益均已正式开业，健康险 + 健康管理+ 医疗服务的模式， 我们必须要打穿、形成一个积极正向的回圈，让我们的客户因为 复星的健康险和健康 管理而不生病、少生病；二是要充分利用星堡和星健的养老服务能力，配合养老设施、 养老保险，形成「老人社区、幸福晚年」的优势闭环。与此同时， 复星也将继续加大 在大健康领域的创新和研发投入，包括药品的研发和医疗器械的创新都会加快，从技 术上支援复星大健康闭环的打造。 在母婴产业中，复星同样要形成闭环。因为复星已经投资了像亲宝宝这样的 行业领先 的流量入口，我们同时在全球搜寻最好的母婴产品，以及和睦家等特色的妇产科医疗 服务。复星有实力打造一个专注母婴需求的闭环。 复星还要形成旅游产业的闭环。虽然的确有一些代理商在各个 渠道销售它们的产品， 但像地中海俱乐部、亚特兰蒂斯等旅游服务还都是低频的。我们需要找到更多可以直 接触达客户的途径，比如充分利用 Thomas Cook 在欧洲的优势分销体系，让客户直接 与我们连接起来。我们相信旅游产品是可以直接触达 C 端的，我们会把所有资源整合 起来，形成闭环。 这些闭环都是围绕产品和服务的。同时，对复星来说，我们还具备了几个对打造闭环 非常有利的核心能力，比如「金融 + 」，「地产 + 」及「互联网+ 」。 这个「+ 」是什麽概念？就是结合复星的优势，从一个点、一个产品或一个服务业态 出发，融通更多的产业，充分利用各种资源，最终形成闭环。比如「金融 + 」，通过 金融服务来创造更高频触达 C 端的机会，像以健康险为起点、以H&A 的财富管理为起 点、以复星钱包为起点，跟其他产业打通、连接，形成闭环；蜂巢城市是重要的线下 流量入口，所以「地产+ 」就是从房地产着手，创造新商业、形成闭环；所有的闭环 都要建立在互联网上，但又不能仅仅局限在互联网上，也要与各个产业深度融合。 最终，这些闭环将在复星全球幸福生态系统里共同完成。这是一个彼此赋能、互相 提 升产品力、更好解决客户痛点的过程，彼此互为根基却又有千丝万缕的耦合与交织。 我们会通过投资与合作，补齐、加强在复星生态中还没有、还不够的功能和资源，寻 7 找为复星生态系统提升能级的机会；复星的生态系统也一定要对每一个成员不断赋能， 支持它们形成一个个小的闭环，让大家跑得更快、做得更好。这就是复星智造生态系 统的核心理念。 2017 ，复星的生态系统将「更宽、更深、更高」 既然明确了复星未来的发展方向是「 C2M ，智造全球幸福生态系统」， 2017 年，我们 就是要想方设法让复星的生态更加繁荣、壮大，也就是「更宽、更深、更高」，融会 贯通和有机生长。 所谓「更宽」，一方面是在产业布局上复星聚焦「健康、快乐和富足」，以闭环的思维， 将我们的产业矩阵融通、组合起来，充分利用我们的产业宽度创造协同价值；另一方 面复星还会继续全球化，要实现全球化的宽度。尤其从现在开始，我们将在立足发达 国家的同时，聚焦、布局新兴市场，比如俄罗斯、巴西、印度和东南亚。 提到「更深」，复星一直在强调产业的深厚积累，无论是投资还是产业运营都必须要 建立在产业深度整合上，我们提出的每一个闭环 也都是有深度、有产品力、能称得上 是精品的。与此同时，我们还要强调在全球不同地区的深刻理解，利用当地团队深入 挖掘适合复星的机会。特别是，复星作为一家来自中国的全球企业，我们是从上海生 长起来的。所以在我们不断全球化时，还应当继续深耕中国、�根上海。我们相信根 深才能叶茂，只有强健的本土化，才能更好的全球化。 而在「更高」上，我特别想和大家交流的就是现在复星对於创新和研发的态度。 复星在技术和商业模式上必须要跑在时代前列，占领这个快速变化时代的制高点。这 包括医药和医疗技术的研发、新零售商业模式的创新、金融服务与 更多场景的融合、 各种充满创意的产品的迭代，以及蜂巢城市的升级。我们必须要将研发融入到发展当 中，无论是复星还是旗下各个企业都要加大研究及创新业务的投入。 对复星来说，创 新和研发不是一个可选项，而是我们必须且优先要做的。未来的复星一定是科技引领 和驱动发展。 我们提出：复星医药要成为全球大健康领域的华为，一定要铆足劲在基因测序、创新 医药、精准手术和人工智能的医疗服务等方向上加快突破；复星要成为全球 Fin - Tech 的引领者，要站在巨人的肩膀上，以金融创新为切入点；此外，在 C2M 模式对传统 制造、供应链的重构中，复星也必须成为全球领跑者。 除此之外，我们还要强调复星全球社会责任感的高度。复星已经建立起了全球的基础 布局，相应的我们也要承担起全球的责任。比如我们在葡萄牙举办Protechting 创新 创业大赛。我们要为社会带来更多令人尖叫的产品，支援年轻人的创新和就业，让我 们的社会更高效地运转。做负责任的全球公民，让世界因复星而不同，我们责无旁 贷。 8 以上对未来发展方向的思考，经过了复星管理层每一位成员的反复讨论。借此机会， 我也想与大家再次分享复星在 2017 年将着力落实的具体工作安排。 One Fosun ，深度优化管理架构，全方位提升赋能增值能力 复星要做的全球化，不仅要求我们在能力上不断提升，更意味着我们的管理架构和企 业文化也要提升。所以，复星集团正在发力构建 One Fosun 平台，通过管理架构的不 断 迭代 ，打造出一个「灵动的小前 台+ 强大的中後 台 」的立体作战系统。而且，One Fosun 平 台将会是一个符合移动互联网、新技术背景下的组织体系，通过精干、高效 和强有力的中後台，为前线「作战部队」持续赋能。 在管理方法上，我想复星不仅不会消灭竞争，我们还会更加鼓励一定灰度的存在。我 们所说的灰度，是指各个团队之间的业务边界并不会严格划定，要有适度的重复。就 像一支足球队，每个位置上一定不会只有一个运动员，而最终能上场的肯定是最好的、 是从竞争中「杀」出来的。这样的人、团队是成熟的、可信任的。 继续增强复星的综合金融能力 深厚的产业运营、以保险为核心的综合金融能力、全球化视野与能力，是复星内在的 三个最强基因。特别是复星已经在全球布局了保险、银行、证券、资产管理等众多金 融类业务，我们必须要有「金融+ 产业」无缝对接的能 力，继续提升我们的综合金融 能力。 我们会进一步加强与保险资金匹配的投资能力嫁接，尤其是固定收益投资能力的建设。 我们德国Run - Off 平台的第一个寿险资产包已正式运营，复星旗下各个保险公司将会 更加主动地寻找、嫁接复星的资源和能力。我们鼓励符合复星战略的大 项目专项基金 设立；我们将主动推动存量资产的证券化，打造主动对接资本市场的能力。 纪律，纪律，纪律，重要的事一定要说三遍 复星作为一家全球性的投资集团，我们一直坚持价值投资。但我们所关注的价值，并 不是一定要价格最低；也不是与别人比较，说我们投资的估值一样或 者更低。「对价 值的重新发现、对增长的重新发现」，我们必须要抓住别人没抓住的价值和增长点， 这是复星价值投资的核心。 9 与此同时，我们的投资还一定是相互、双向的「赋能增值」，把复星的产业能力、金 融能力和全球化能力嫁接给各个企业，我们要支持旗下各个企业不断成长；也希望寻 找更多能为复星生态系统赋能的企业。复 星也绝不盲目追求所谓的「风口」、「概念」， 我们一定有并始终坚持复星自己的价值判断。 复星是一个精英组织，复星的同学们都必须是比别人快 0.01 的精英 二十五年走过来，我深刻的明白要实现这麽多目标真的不容易。如果不是精英组织， 一定没法成功。所以，复星从来都是要打造一个精英组织，复星的同学们必须是精英。 复星眼中精英的标准，我想可以用「 0.01 」来概括，即：我们需要找到那些能够比最 快的人还要快0.01 的人；我们希望找到那些比别人在学习上更强0.01 的人；我们更愿 意雇佣那些能够比别人多积累0.01 的人。现在，我们的确有一大批更加年轻、专业、 有全球视野、同样富有企业家精神的同学涌现出来，在各个层级承担起更多的责任。 这是复星最最重要的资产，也是复星能持续向前走的动力源泉。 反过来，复星现在最不能接受的就是平庸的人，尤其是那种有简历没成绩、有经验没 创新、不能持续学习成长的人，要坚决淘汰。我们说的精英，就是能跑在同龄人的前 面，在各种专业能力上能够超越别人、比别人更创新的人。 在精英组织的打造中，我们还非常强调两点：一是「 Glocal 」，即「 Global+Local 」， 强化深入当地的团队打造；二是复星的全球合 伙人制度。 Glocal ，深入当地的团队建设 在过去几年中，复星先後在日本、英国、俄罗斯、巴西和印度等国家收购或建立起了 深入当地的本土公司。他们本身就有对当地市场的丰富经验和资源，再加上复星的全 球能力，实践证明这种组合具有强大的爆发力。像日本的 IDERA 团队，加入复星两 年多，已经完成了多个 项目 ，并与三井物产共同设立了J - REITs 在东京成功IPO ，形 成 投 融 管 退 的 闭 环 ； 英 国 Resolution 团 队 ， 在 完 成 收 购 伦 敦 金 融 城 Thomas Mor e Squar e 项目之後，最近又完成对法兰克福 Estr ella 甲级商业办公楼的收购；俄罗斯欧 亚资本也取得了不俗的成绩。这种组合，将成为复星在未来非常重要的业务发展模式 之一。 与此同时，复星也非常鼓励和支持有好 的想法、有企业家精神的团队与复星共同创业、 内部创业，无论你是外部的科学家、还是内部的同学们。特别是在技术研发、创新创 造方面，因为需要有持续的耐心投入，我们更加鼓励。但是，你团队的水准也一定要 是全球领先、高效的，和复星相吻合的。 10 愈发具有活力的全球合伙人制度 在复星精英组织里，我觉得对精英们的最高认可，就是能成为全球合 伙 人 2 。复星的 全球合伙人虽然有激励，但更是一种荣誉，是一种责任，是一种对复星文化、使命和 战略的高度认同。在今年年初，复星又宣布了新一批全球合 伙人；同时，复星集团下 属各个板块也在积极地建立多层次的合伙人制度。 复星的全球合伙人，不仅是复星业务上的合作 伙伴，更是企业的主人、使命和战略的 实践者。全球合伙人团队正在复星的发展中承担越来越重要的角色，这包括：复星的 合伙人一定具有「自我驱动」的精神，不用扬鞭自奋蹄；具有「主动闭环」的意识， 要去主动了解、对接复星的资源，推动协同发展；从骨髓里认同复星的文化，有大局 观，以集体利益为最大。每一位合 伙人都要不仅能在某一领域独当一面，还要以复星 集团利益最大化的思路去打通、整合内外部资源，深展复星的生态系统。 但复星的合伙人也绝不是终身制，每年都会有新增和退出。复星最希望两类人能成为 我们的全球合伙人，一类是能独当一面，为复星做出巨大贡献的人；另一类是深刻认 同复星的文化和战略，年富力强、有巨大发展潜力、愿意不断向高处攀登的同学。对 这两类人，我们都将给予鼓励、重视和发展机遇。 最後，我想再和大家分享我深信的两句话： 第一句：人真正相信的东西是最有力量的； 第二句：学习是我们最大的智慧，甚至是唯一的智慧。 所以，2017 让我们一起不断学习、感受这个世界所发生的变化；对国家有情怀、对 客户有情怀、对我们的产品有情怀；保持 一颗创业者的心，保持对新鲜事物的好奇， 保持对周围环境的敏感；做对的事、做难的事、做长远的事、做有挑战的事、做真正 能创造价值的事，借助更好的科技手段服务我们的客户。 我们共同走过了二十五年，相信今天将只是复星历史上一个小小的「里程碑」，未来 我们一定会更加美好！ 再次感谢每一位支持和帮助过复星的人，祝大家「复星高照」！ 郭广昌 2017 年3 月28 日 2 指本集团核心管理人员，区别於法律概念合伙企业中的「合伙人」涵义。 11 管理层讨论与分析 业务回顾 截至报告期末，本集团归属於母公司股东之净资产达到人民币 92,367.0 百万元，较 2015 年末增加 21. 9 % 。 报 告 期 内 ， 本 集 团 归 属 於 母 公 司 股 东 之 利 润 为 人 民 币 10,26 8 . 2 百万元，较 2015 年同期上升 27.7 % 。 本集团之资�b配置 报告期内，本集团秉承价值投资的理念，积极优化资产配置，持续践行「中国动力嫁 接全球资源」的投资模式，打造受益於中国成长动力的投资组合。 单位：人民币百万元 行业板块 於 2016 年 12 月 31 日 总资产 於 2015 年 12 月 31 日 总资产 (重列) 与 2015 年末 相比变化 综合金融（富足） 326,478.9 238,452.7 36.9% 保险 203,332.1 180,597.6 12.6% 投资 67,098.7 39,632.9 69.3% 财富管理及创新金融 56,048.1 18,222.2 207.6% 产业运营 172,361.8 180,278.7 -4.4% 健康 54,401.4 46,190.2 17.8% 快乐 23,829.2 20,245.4 17.7% 房地产开发和销售 85,328.6 96,228.1 -11.3% 资源 8,802.6 8,370.2 5.2% 钢铁 注 - 9,244.8 不适用 内部抵销 (12,061.2) (11,313.5) 不适用 合计 486,779.5 407,417.9 19.5% 注：由於自 2015 年末南京南钢钢铁联合有限公司不再作为本公司之附属公司，自 2016 年 1 月 1 日本集团 对钢铁行业之投资并入投资板块。 12 综合金融（富足） 本集团综合金融（富足）业务包括保险、投资、财富管理及创新金融三大板块。 保险注 本集团保险业务板块主要包括复星葡萄牙保险、永安财险、复星保德信人寿、鼎睿再 保险、Ir onshore 及 MIG。 本集团将保险视为复星投资能力对接长期优质资本的上佳途径，一方面通过本集团丰 富的产业运营经验和专业的保险金融知识提升上述保险公司的承保利润水准，另一方 面通过卓有成效的投资实践实现更高的投资收益。因此， 「保险+ 投资」 将是我们未 来的业务核心。 报告期内，保险板块的收入和归属於母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016 2015 同比变化 收入 27,640.7 14,667.4 88.4% 归属於母公司股东之利润 2,411.3 2,104.2 14.6% 报告期内，保险板块的收入和归属於母公司股东之利润的增长主要归因 於保险板块的 扩张。本集团分别於 2015 年 7 月和 2015 年 11 月完成了对 MIG 和 Ir onshor e 的 100% 权益收购，并於 2016 年合并其全年利润表。 注: 本章节披露的单体保险公司财务数据以其所属监管地适用的通用会计准则为基准。 复星葡萄牙保险 复星葡萄牙保险为葡萄牙保险市场的全球经营者，在所有主要业务线销售产品并得益 於葡萄牙最大兼最多元化的保险销售网络，包括独家及多个品牌的代理、经纪、自设 分 公 司 、 互 联 网 及 电 话 渠 道 ， 及 与 邮 政 局 和 领 先 的 葡 萄 牙 银 行 Caixa Geral de Depósitos S.A. 组成强大的分销体系。其国际业务亦遍及七个国家，分布於三大洲 （欧洲、亚洲及非洲） 。 本集团分别拥有 Fidelidade 的 84.9861% 权益以及 Multicare-Seguros de Saúde, S.A.和 Fidelidade Assistência 各自的 80.0% 权益。 13 於报告期内，复星葡萄牙保险实现规模保费欧元 3,730.7 百万元，非寿险业务的综合 成本率为 97.2% ，净利润为欧元 221.8 百万元。其可投资资产合计为欧元 13,783.6 百万元，总投资收益率达到 3.2% （以上为未经审计数据） 。 复星葡萄牙保险的国际业务持续显示强劲业务表现，直接承保业务保费收入整体达欧 元 228.1 百万元，较去年同期增长 12.7% 。就非寿险业务而言，国际业务占组合总额 的权重达到 11.4% 。 复星葡萄牙保险的强势定位及服务水准，提升其於葡萄牙保险市场的地位，於 2016 年的总计市场份额为 32.2% ，较 2015 年上升 2.4 个百分点。 复星葡萄牙保险於报告期内赢得多个杰出奖项，如「2016 年最值得信赖品牌」、 「2016 年消费者选择」、「2016 年 Marktest 信誉指数」以及「2016 年 BASEF 排名 第一保险公司」。 永安财险 截止 2016 年 12 月 31 日，本集团合计持有永安财险的权益增至 40.68 % （原合计权 益为 19.93% ） ；相关股权转让交易已经完成，并向中国保险监督管理委员会报告。永 安财险是总部位於西安的全国性保险公司，经营各类非寿险保险业务。於 2016 年， 永安财险主动推进并持续调整转型，淘汰部分效益较差的业务，不断优化业务结构； 并提升人均产能，降低理赔成本，加大创新发展力度及积极探索互联网应用。於报告 期内，永安财险保费收入为人民币 9,101.8 百万元；净利润为人民币 643.1 百万元； 可投资资产为人民币 11,349.5 百万元；综合成本率为 98.5% ；总投资收益率为 7.2% 。 复星保德信人寿 本集团持有复星保德信人寿 50% 的权益。复星保德信人寿成立於 2012 年 9 月，公司 注册资本金人民币 13 亿元。公司通过个险渠道、职场行销渠道、银行保险渠道及健 康险渠道等多个渠道开展销售。近年来规模保费迅速增长，目前已开设北京分公司、 山东分公司以及 12 家支公司及行销服务部，江苏分公司（筹）也已获批筹建。公司 形成了以期缴价值业务为主导的业务模式 ，持续进行互联网创新、产品创新 ，同时打 造「保险+ 健康管家+ 健康产业+ 养老社区+ 海外资产配置」等创新销售模式。目前复 星保德信人寿具备包括寿险、意外险、重疾险、万能险和医疗保险在内的较为完整的 产品线。 於报告期内，复星保德信人寿实现新单年化保费和规模保费分别为人民币 171.1 百万 元和人民币 1,117.0 百万元（均包含万能险保户储金）。於报告期内，复星保德信人 寿的保费收入为人民币 116.0 百万元；净亏损为人民币 169.4 百万元；可投资资产为 人民币 2,023.8 百万元；总投资收益率为 3.9% 。 14 鼎睿再保险 鼎睿再保险分别於 2012 年及 2014 年获香港保险业监理处颁发的有关财产险再保险 业务的授权证明书及承保长期再保险业务之牌照，成为亚太区内少数建立於本地而能 同时承保寿险与非寿险的再保险公司之一。鼎睿再保险致力 於为亚太区、欧洲、中东、 非洲地区（EMEA ）及美洲地区的客户提供创新和前瞻性的再保险服务。 於报告期内， 鼎睿再保险按计划拓展全球业务及品牌，同时在苏黎世设立子公司，并获许可於 2017 年 1 月 1 日起承保再保险业务。於报告期内，鼎睿再保险亦完成第一项的战略 投资，收购加勒比海领先保险集团 NAGICO Holdings Limited 50% 的股权。此次投 资为鼎睿在加勒比海市场提供了具吸引力的增长前景，亦与公司追求全球投资组合多 样化、同时加强其於全球新兴及发展中地区保险行业的发展，例如加勒比海市场的策 略一致。鼎睿再保险於 2016 年 7 月获 Asian Banking and Finance 杂志选为「亚洲 年度最佳保险公司」；另根据贝氏（A.M. Best ）的排名，公司按承保保费总额现已跻 身全球再保险集团 50 强之列。 於报告期 内 ， 鼎 睿 再保险的 保费收 入 为美元 698.2 百万 元 （2015 年同期 为 美元 582.7 百万元） ，净利润为美元 6.9 百万元；综合成本率为 97.6% ；可投资资产为美 元 1,219.2 百万元；总投资收益率为 1. 5 % 。於 2016 年 8 月，鼎睿再保险增加额外美 元 100 百万元股本。截 至 2016 年 12 月 31 日 止 ，鼎睿再保险的股东权益达美元 841.1 百 万 元 。 本 集 团 拥 有 鼎 睿 再 保 险 86.93% 之 权 益 ， 国 际 金 融 公 司 拥 有 余 下 13.07% 之权益。 Ironshore 於 2015 年本集团完成对 Ir onshor e 100% 权益之收购，收购价约为美元 2,518.6 百万 元。Ir onshore 是专注於特种险的全球性保险公司，主要於百慕大、美国、劳合社和 爱尔兰营运。其管理团队拥有深厚的保险行业经验、广泛的行业人脉及运营大规模企 业的优秀能力，在业内备受认可。 於报告期内，Ir onshore 保费收入达到美元 2,200.4 百万元，净利润达到美元 115.7 百万元，综合成本率为 102.1% ，可投资资产总额为美元 5,464.5 百万元，总投资收 益率为 3.2% 。 於 2016 年 12 月 5 日，本集团与 Liberty Mutual 订立股份购买协定，本集团同意出 售且 Liberty Mutual 同意购买 Ir onshor e 100% 之流通普通股，交易价格预计约为美 元 30 亿元现金（须经价格调整） ；出售事项完成後，本集团将不再持有 Ir onshor e 任 何权益，Ir onshor e 将不再为本公司之附属公司。本次交易仍需获监管机构批准及符 合或获豁免惯例成交条件，预计於 2017 年上半年完成。於 2016 年 12 月 31 日，於综合 财务状况表中 Ironshore 之将被处置的所有资产和负债被划分为分类为持作出售的处置组中 资产及直接与分类为持作出售的资产相关的负债。 15 MIG 本集团於 2015 年 7 月完成收购 MIG 100% 权益，总计交易额约美元 439.0 百万元， 同时 MIG 於纽约证券交易所摘牌并停止交易。 MIG 为一家专注细分市场的专业财险 及保险管理服务公司。MIG 在标准和非标准市场上透过由重视服务、具备专业知识 及特长的独立零售代理、批发商、项目管理人及代理机构组成的 广泛多元的网络推广 及承保财产保险项目及产品。 於报告期内，MIG 保费收入为美元 718.6 百万元; 净利润为美元 28.3 百万元；综合成 本率为 102.8% ；可投资资产为美元 1,539.3 百万元；总投资收益率为 3.2% 。 投资 本集团秉承价值投资的理念，按照「中国动力嫁接全球资源」的模式在中国和世界市 场上投资一系列受益於中国成长动力的企业。本集团的投资业务分为三个部分，分别 是战略投资、私募股权投资、风险投资及作为有限合伙人对本集团资本管理业务的出 资（PE/VC/LP 投资）及二级市场投资。 报告期内，投资板块的收入和归属於母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016 2015 同比变化 收入 1,200.4 442.5 171.3% 归属於母公司股东之利润 4,297.5 3,787.4 13. 5 % 於报告期内，投资板块收入和归属於母公司股东之利润增加主要由於本集团投资规模 扩大及投资收益的增加。 战略投资 本集团战略投资包括分众传媒、伦敦金融城 Lloyds Chambers 、28 Liberty 、招金矿 业等。 分众传媒 分众传媒是本集团在文化传媒行业的一项重要投资。 2015 年 12 月，分众传媒通过借 壳上市成功登陆 A 股资本市场，成为中概股回归 A 股首批成功案例之一。截至 2016 年 12 月 31 日止，本集团在该上市公司中占有 7.62% 的权益，是分众传媒的重要股 东之一。同时在移动互联网时代，分众传媒利用其对广告的深刻理解和对消费形态的 深刻洞察，结合线上线下打通的移动互联网技术，锁定商业价值最高的 2 亿主流人群 作为品牌营销爆破点，建立配有线下大数据的 O2O （线上至线下）入口，以成为移 动互联网的重要端口。 16 伦敦金融城 Lloyds Chambers 2013 年 10 月，本集团联合合作伙 伴以英镑 64.5 百万元收购伦敦金融城 Lloyds Chambers 大楼。项目位於伦敦金融区 E1 区 Portsoken 街 1 号。伦敦金融城 Lloyds Chambers 大楼的财务资金、税务、物业管理及公司治理等情况良好。报告期内，租 金收入为英镑 7.1 百万元。项目资产管理按照商业计划推进中。 28 Liberty 2013 年 12 月，本集团以美元 725 百万元完成 28 Liberty 收购以作投资之用，持有永 久业权。位於纽约曼哈顿下城（金融区）北区的 28 Liberty 为标志性甲级办公楼， 共 60 层，可出租面积达 2,2 00,000 平方尺。报告期内，28 Liberty 项目租金收入为 美元 53.5 百万元。 招金矿业 招金矿业是一家集勘探、开采、选矿及冶炼於一体，专注於开发黄金产业的综合性大 型企业，以矿产黄金为主要产品。招金矿业致力於同当地政府、大型地勘单位和大企 业保持战略合作，通过股权并购，实施整装开发 策略，掌握优质资源，发挥山东、新 疆、甘肃产业基地的带动作用，加大产业集群外围的资源整合力度，进一步增强了公 司的资源实力。招金矿业 2016 年全年矿产黄金量约为 20.38 吨，较去年同期增加 0.52% ；收入约人民币 6,664.7 9 百万元，较去年同期增长 13.21% 。 招金矿业以矿产黄金为主要产品，主要生产数据如下： 矿产黄金产量( 吨) 黄金资源量( 吨) 注 2016 年 20.38 1,235.52 2015 年 20.27 1,228.01 同比变化 0.52% 注：依据澳大利亚联合矿石储量委员会（J ORC ）准则计量 PE/VC/LP 投资 PE 投资 本集团在 PE 方面的投资涉及国际时尚、大众消费、先进制造等多个行业领域。 2016 年度新增投资金额（按投资成本累加）约人民币 1,111.5 百万元，退出金额约人民币 1,768.4 百万元。截至 2016 年 12 月 31 日止，本集团之存量 PE 投资项目有 32 个， 剩余投资总金额（按投资成本累加）约人民币 3,478.1 百万元。 VC 投资 复星昆仲资本为本集团投资互联网早期及成长期企业的平台。复星昆仲资本团队专注 於移动互联网相关的高潜能早期项目投资（包括创新金融、互联网健康、互联网相关 17 房产与汽车、O2O 、互联网教育、在线旅游，以及中小企业服务等）。截至 2016 年 12 月 31 日止，复星昆仲资本团队共投资了约 36 个项目，投资总金额为人民币 1,309.5 百万元。 复星同浩资本是复星旗下专注早期领域的高科技风险投资 的基金团队。以种子、天使 和 A 轮阶段为主，聚焦於大健康和 TMT （科技、媒体和通信）领域，以「医疗+ 新 科学技术」和「金融、旅游、教育等+ 新科学技术」的模式进行创新产业投资。截至 2016 年 12 月 31 日止，复星同浩资本团队共投资了 2 个项目，累计投资金额为人民 币 57.4 百万元。 LP 投资 本集团在积极发展资本管理业务之际，也以有限合伙人出资的方式进行投资。截至 2016 年 12 月 31 日止，本集团共承诺出资人民币 12,785.7 百万元，实际已经出资人 民币 11,044.1 百万元。 二级市场投资 本集团在二级市场的主要投资有 Folli Follie ，其他二级市场方面的投资请参照「本 集团持有的二级市场重仓股」。 Folli Follie 全球着名时尚零售集团 Folli Follie 是本集团在 2011 年实施的一项海外战略投资。 截至 2016 年 12 月 31 日止，本集团持有 Folli Follie 10.0% 的权益，本集团管理之复 星－保德信中国机会基金持有 3.89% 的权益，合计持有 13.89% 权益。 Folli Follie 2016 财政年度前三季度实现销售收入为欧元 956.2 百万元，较 2015 年 同期增长 9.2% ；实现 EBITDA 欧元 192.4 百万元，较 2015 年同期增长 9.8% ；实现 净利润欧元 112.0 百万元，较 2015 年同期增长 7.4% 。其自有核心品牌业务销售较去 年同期增长 9.4% ，EBITDA 增长 8.6% 。Folli Follie 其他两个业务板块－批发�u零 售、百货店分别实现销售收入较去年同期增长 10.5% 和 7.0% 。 自 2011 年投资以来，本集团凭藉在中国所拥有的深厚产业基础和广泛的线上及线下 渠道资源，在销售渠道拓展、品牌建设等方面协助 Folli Follie 在大中华区的发展， Folli Follie 来自於中国的销售业绩持续稳定增长，销售网点拓展速度明显加快。 18 本集团持有的二级市场重仓股 1 序号 股票代码 股票名称 证券数量 （截至 2016 年 12 月 31 日） 占总股数 会计核算 2 1 002027.SZ 分众传媒 666,041,572 7.62% B 2 01988.HK 民生银行 3 773,019,800 2.12% A 3 002078.SZ 太阳纸业 190,000,000 7.49% B 4 02799.HK 中国华融 500,000,000 1.28% B 5 TCG.LN T homas C ook 153,180,979 9.98% B 6 FFGRP.GA F o lli F o llie 6,695,460 10.00% A 7 SINA.NASDAQ 新浪 1,973,055 2.78% B - 新浪可转债 237,300 不适用 B 8 YY.NASDAQ 欢聚时代 2,212,045 4.00% B - 欢聚时代可转债 769,645 不适用 B 9 01833.HK 银泰商业 112,417,500 4.15% B 10 0966.HK 中国太平 44,669,200 1.25% B 500,000 0.01% A 注： 1. 计算范围为本集团的二级市场之证券投资，不包括本集团已上市之附属和联营公司的股权， 也不包括本集团联营公司及基金所投资的证券； 2. A ：以公允价值计量且变动计入损益的股权投资；B ：可供出售； 3. 包括 3.9 亿股视为衍生权益。 财富管理及创新金融 报告期内，财富管理及创新金融板块的收入和归属於母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016 2015 同比变化 收入 1,628.2 505.9 221.8% 归属於母公司股东之利润 863.0 596.0 44.8% 於报告期内，财富管理及创新金融板块收入和归属於母公司股东之利润大幅上升主要 与资本管理业务增长相关。 财富管理 资本管理 报告期内，本集团秉承价值投资和「中国动力嫁接全球资源」的投资理念持续扩展资 本管理业务，始终如一坚定为有限合伙人创造长期稳定的收益。 19 目前本集团管理的基金主要包括多个人民币基金、美元基金和日元基金等，涵盖了成 长型基金和地产开发基金等不同类型的资产组合，如浙商成长基金、 上海复星惟实一 期股权投资基金合伙企业（有限合伙） 、 上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙） 、 复星创泓、 上海星浩股权投资中心（有限合伙） 、上海星景西城股权投资中心（有限合 伙）、上海星景滨河股权投资中心（有限合伙）、济南财金投资发展基金合伙企业（有 限合伙）、复星－保德信中国机会基金、济南财金复星惟实股权投资基金合伙企业 （有限合伙）、深圳前海复星长歌时尚产业投资基金（有限合伙） 、中国动力基金及其 他基金。 同时，本集团也积极通过收购来扩张资本管理规模。於 2014 年 5 月，本集团收购了 日本地产资产管理公司 IDERA 98% 的权益；於 2015 年 6 月，本集团收购了总部位 於伦敦的欧洲地产资产管理公司 Resolution Property 60% 的权益；於 2015 年 8 月， 本集团设立了一家俄罗斯资产管理公司复星欧亚资本，持有其 75% 的权益；於 2016 年 11 月，本集团收购了巴西的基金资产管理公司 Rio Br avo 50.1% 的权益。 本集团的资本管理业务主要面向国内外高端大型机构客户和高净 值个人客户，并继续 着力发展机构投资人、大型企业、家族资本等成为本集团的长期合作的有限合伙人。 截至报告期末，本集团资本管理业务的规模已达人民币 88,610.0 百万元，其中包括 IDERA 管理规模人民币 14,211.6 百万元，Resolution Property 管理规模人民币 6,636.4 百万元，复星欧亚资本管理规模人民币 302.4 百万元以及 Rio Bravo 管理规 模人民币 25,170.5 百万元。本集团针对资本管理业务作为普通合伙人承诺出资人民 币 1,049.9 百万元，作为有限合伙人承诺出资人民币 12,785 .7 百万元，来自资本管理 业务的管理费达人民币 636.6 百万元。另外，於报告期内，本集团资本管理业务共新 增投资项目 22 个，追加投资已有项目 5 个，累计投资金额达人民币 18,833.8 百万元。 IDERA 2014 年 5 月，本集团出资日元 6,811.0 百万元完成对日本地产资产管理公司 IDERA 之 98% 权益的收购。该投资是复星践行「保险 + 投资」战略建设全球投资能力的重要 实践。IDERA 是日本领先的独立地产资产管理和基金平台，截至报告期末，其管理 的资产合计超过日元 238,485.5 百万元（约人民币 14,211.6 百万元） 。IDERA 将成为 复星在日本市场进行地产投资的平台，并继续为欧美、亚洲、中东和日本的投资者提 供出色的地产基金和资产管理服务。 2016 年 12 月，IDERA 和日本三井物产株式会社（ 「Mitsui & C o ., L td . 」 ）共同出资 成立的房地产投资信托基金（ REIT ）正式於东京证券交易所上市交易，首期规模日 元 100,000 百万元。 报告期内，依据日本会计准则， IDERA 录得未经审计的营业收入达日元 4,958.6 百 万元，净利润达日元 2,703.2 百万元，帐面净资产达日元 10,899.8 百万元。 20 Re solution Property 2015 年 6 月，本集团出资欧元 15.6 百万元购得总部在伦敦的欧洲地产资产管理公司 Resolution Property 之 60% 权益。该投资亦是复星践行「保险 + 投资」战略建设全球 投资能力的重要实践。Resolution Proper ty 是欧洲领先的专注於地产增值型和机会 型投资的基金管理人，并将成为复星在欧洲市场进行地产投资的优先平台。截至报告 期末，其管理的基金合计约人民币 6,636.4 百万元。 复星欧亚资本 2015 年 8 月，本集团出资占比 75% 的复星欧亚资本在莫斯科成立。复星欧亚资本是 本集团在俄罗斯及其邻近国家的金融、资本管理和投资谘询服务的主要综合性金融平 台。复星欧亚资本投资范畴横跨各资产类别，涵盖固定收益、直接投资、房地产、债 券、上市股权和私募股权，在能源、自然资源、消费、制造等各个行业识别并评估投 资机会，为俄罗斯当地及国际投资者提供对外投资谘询服务，寻求高品质的潜在投资 项目。截至报告期末，其管理的资产合计约人民币 302.4 百万元。 Rio Bravo 2016 年 11 月，本集团出资购得总部在巴西圣保罗的基金资产管理公司 Rio Br avo 之 5 0.1% 的权益。Rio Bravo 是巴西市场领先的多资产门类基金管理公司，业务覆盖私 募股权、股权基金、地产基金、信贷基金、基础设施基金、财务谘询和多品类资产组 合管理等领域。该投资是本集团首次以股权收购形式进入拉美市场，旨在拓展 本集团 在拉丁美洲的业务。截至报告期末，其管理的基金合计约人民币 25,170.5 百万元。 银行及其他金融业务 H&A 2015 年 7 月，本集团发出要约以每股 H&A 之无面值普通股欧元 682.50 元、最高应 付代价预期不超过欧元 210 百万元收购最少 80% H&A 股本及投票权另加一股 H&A 股份及投票权（「H&A 收购」）。 2016 年 9 月，该交易已取得监管批准，要约所载的 全部先决条件均已达成。本集团取得 H&A 99.91% 的权益，H&A 即成为本公司之附 属公司，自 2016 年 10 月起其财务业绩并入本集团的合并报表。 H&A 为德国少数独立私人银行之一，拥有 220 年历史。该银行通过其位於法兰克福、 慕尼克、汉堡、杜塞尔多夫、科隆及卢森堡的机构，专注於为其私人、企业及机构客 户提供综合谘询服务和资产管理，包括为机构投资者提供资产管理、与独立资产管理 人的密切合作、推出并管理私有品牌的基金。 H&A 将自己定位为融合了现代和浓郁 传统气息的私人银行，致力於以提供综合和个性化的谘询服务为基础，开发定制解决 方案。截至报告期末，该银行资产管理和资产服务的规模超过 600 亿欧元。 H&A 收购事项将加强本集团於欧洲提供金融服务的能力，向私人、企业及机构客户 （尤其为中小型企业）提供私人银行资产管理、金融市场及资金托管服务，亦是本集 21 团打造全球性的家庭财富管理平台的又一重要战略性举措。 复星财务公司 上海复星高科技集团财务有限公司（ 「复星财务公司」 ）於 2011 年 9 月正式开业，目前 已取得贷款与委托贷款业务资格及银行间市场 同业拆借业务资格。报告期内，复星财 务公司经营稳健向好，实现营业收入人民币 153.6 百万元，净资产人民币 1,870.3 百 万元，税後净利润人民币 98.0 百万元。截至 2016 年 12 月 31 日止，复星财务公司的 成员单位总计 141 家，存款规模人民币 6,347.0 百万元，贷款规模人民币 2,920.0 百 万元。 复星恒利证券 复星恒利证券是本集团於 2014 年 7 月布局香港金融平台的一笔重要投资。本公司间 接持有复星恒利证券 100% 的权益。收购复星恒利证券对於打通投资渠道、提升海外 资产管理能力具有重要意义。 复星恒利证券成立於 1987 年，是一家经注册的香港证券经纪商，拥有可代零售客户 和企业客户买卖证券的牌照。复星恒利证券拥有四类证券业务牌照：从事证券交易 （第 1 类），就证券提供意见（第 4 类），就机构融资提供意见（第 6 类）及提供资产 管理（第 9 类）。利用上述牌照，复星恒利证券作为本集团在香港的平台发挥促进境 内和海外投资渠道的开设及增强复星的海外资产管理能力的作用。 复星恒利现已初显全能型投资银行雏形，实现业务收入多元化，2016 年供股、债券 融资及财务顾问服务收入增长至港币 22 百万元，2017 年会继续优化业务模式，并强 化人才战略。 本集团财富管理已经开展全面业务平台服务， 本集团在年初通过完成了香港保险经纪 公司的收购，获得 PIBA （Professional Insur ance Brokers Association. 香港专业保 险经纪协会）牌照并迅速开展相关业务，取得一定业务规模，加强了财富管理业务的 拓展。 BCP 於 2016 年 11 月，本公司之间接全资附属公司 Chiado (Luxembourg) S.à r.l.（ 「Chiado 」 ） 通过定向增发按照每股约欧元 1.1 元认购约 157.4 百万股 Banco Comercial Português, S.A.（ 「BCP 」 ）股份，认购完成後本公司间接持有 BCP 股本权益 16.7% ，总对价约为 欧元 174.6 百万元。於 2017 年 2 月，Chiado 完成 BCP 供股认购，供股完成後本公司 持有 BCP 股本权益约 23.9% ，认购供股之总对价约为欧元 374.4 百万元。此外，根 据股票表现，本公司未来亦会考虑通过二级市场收购增持至最高 30% 。 22 BCP 成立於 1985 年，是葡萄牙最大的上市银行，市值约为欧元 24.0 亿元。BCP 在 葡萄牙的各项金融服务市场都拥有领先的市场地位，其中贷款市场份额约 17.8% ，存 款市场份额约 17.1% 。BCP 全面的金融产品与金融服务覆盖葡萄牙地区及海外市场， 包括零售银行业务、企业及投行业务、私人银行业务等，并拥有独立的网络银行平台 ActivoBank 。BCP 在 海外市场亦占有重要地位， 主要分布在波兰、瑞士、莫桑比克、 安哥拉等国家，并自 2010 年於澳门设立全牌照分行，在中国广州拥有代表处以拓展 大陆市场。 截至报告期末，BCP 总资产规模达到约欧元 712.6 亿元，其中客户贷款总额约为欧 元 517.6 亿元，客户存款约为欧元 488.0 亿元。於报告期内，BCP 录得净营业收入约 欧元 21.0 亿元，其中净利息收入约欧元 12.3 亿元，较 2015 年同期上升 3.3% ；归属 於母公司股东之净利润录得约欧元 23.9 百万元，除去非经常性损益净利润录得约欧 元 97.6 百万元，较 2015 年同期上升约欧元 119.8 百万元。2016 年 BCP 资产质量得 到改善，逾期 90 天不良贷款比率为自 2015 年的 11.0% 降至 10.4% ，拨备覆盖率提 高至 69.5% 。BCP 核心一级资本充足率约为 12.4% ，较上季度提高 0.2 个百分点。 BCP 为本集团一项重要投资，并将成为协助本集团在欧洲及非洲拓展业务之综合金 融服务平台。本集团相信 BCP 之国际综合金融服务业务将进一步与本集团中国动力 嫁接全球资源的能力相协同。 创新金融 浙江网商银行 本集团作为发起人向浙江网商银行股份有限公司（ 「浙江网商银行」 ）出资人民币 1,000 百万元注册资本金，持有浙江网商银行 25% 的股份。 浙江网商银行已於 2015 年 6 月开业，是一家通过互联网为小微企业和个人消费者提 供金融服务的股份制商业银行，以轻资产、平台化、交易性为运作模式。浙江网商银 行业务依托实体经济和真实交易背景，采用特有的风险控制技术，实现全流程网络操 作，以规模化、批量化、集约化和资料化为目标客户提供线上融资及其他金融服务。 截至 2016 年 11 月 30 日止，浙江网商银行资产总额为人民币 580 亿元，累计服务小 微企业数逾 200 万户，户均贷款额为人民币 1.5 万元，贷款余额人民币 254 亿元。 「旺农贷」贷款余额人民币 5.23 亿元，余额使用者数 4.43 万户，户均贷款额为人民 币 1.18 万元，已覆盖中国大陆所有省市区的 347 个市、2,348 个县的 24,700 个村庄。 菜鸟 2013 年 5 月，本集团作为发起人之一，以人民币 500 百万元入股菜鸟。2016 年初菜 鸟进行了首轮融资後，本公司股比被稀释到 7.5% （不考虑股权激励）。菜鸟以构建中 国智慧骨干网为发展愿景，实现全国 24 小时内、全球 72 小时内送货必达，帮助商家 提升物流服务能力和服务品质，降低物流总体成本，打通物流瓶颈。 23 菜鸟目前已形成快递、仓配、跨境、城市末端和农村五张核心业务网路。菜鸟过去一 年在网络覆盖度 、渗透率、业务单量、配送时效性等主要业务指标上增长迅速，菜 鸟联盟的品牌力也提升显着。目前菜鸟体系已接入超过 100 家物流合作伙伴，旨在通 过建立开放的平台，服务电商生态圈的商家。 截至 2016 年 12 月 31 日，菜鸟在 170 个城市涵盖超过 1,000 个区县已具备次日达覆 盖能力，同时在 45 个城市涵盖超过 170 个区县具备当日达覆盖能力。 2016 年第四季 度，菜鸟的数据物流平台日均处理包裹量约 5,700 万个。 创富融资租赁 创富融资租赁（上海）有限公司（ 「创富融资租赁」 ）主营汽车融资租赁业务，为企业与 个人消费者提供中高端汽车金融服务，与奥迪、特斯拉、宝马、平治、沃尔沃等多家 高端汽车品牌厂商和经销商有着战略合作关系，处於行业领先地位。截至报告期末， 本集团对创富融资租赁的持股比例为 80.88% 。2016 年创富融资租赁致力於深挖并开 拓零售及大客户渠道，布署并扩张业务区域，创新并提升产品开发能力，最终平稳改 革并实现较为完整的业务布局。截至 2016 年 12 月 31 日止，租赁资产规模达人民币 1,238.8 百万元，较 2015 年同期增长 94.7 % ；当期累计实现收入人民币 99.3 百万元 和净利润人民币 6.9 百万元，较去年同期分别实现增长 76.9% 和 133.5% 。 云通小贷 广州复 星云通小额贷款有限公司（ 「 云通小贷 」 ） 注册资本人民币 200 百万元，截至 报告期末，本集团共持股 68% 。云通小贷依托互联网，为广大小微企业和个人居民 提供高品质金融服务，同时高度重视资产品质和稳健发展，既实现合理的经济价值， 也追求社会价值，成为中国普惠金融的代表企业之一。 经过 2016 年快速研发，云通小贷业务系统已上线，业务流程实现线上化；同时聚合 大资料征信技术、资料结构化技术以及互联网支付技术实现精准获客、快速审批、极 速放款的高品质客户体验，为下一阶段提升业务量打下坚实基础。同时，云通小贷秉 持开放的产品设计理念，结合场景制定符合特定群体的信贷产品模式，且与合作机构 联合行销、流量共用，实现合作利益最大化。 星灵资产 上海星灵资产管理有限公司（ 「星灵资产」 ）是本集团布局创新金融领域的一项重要投资。 星灵资产注册资本为人民币 100 百万元，本集团持有 100% 的权益。 星灵资产专注於打造具有产业深度和多维生态圈特点的综合性投融资平台。星灵资产 打造的创新金融平台「星之灵」於 2015 年 9 月中旬上线。截至 2016 年 12 月 31 日 止，线上金融产品首发交易量约人民币 459.2 百万元（未经审计） ，平台注册客户达 76,800 余人。星灵资产将继续为融资方提供创新的、低成本的互联网融资通道，以 及致力於为客户提供金融、娱乐、健康、医疗等全方位的服务。 24 产业运营 本集团产业运营包括健康、快乐、房地产开发和销售及资源四大板块。健康板块主要 包括复星医药、星堡老年服务、 Luz Saúde 、星益、三元股份、Silver Cross ；快乐 板 块 主 要 包 括 豫 园 商 城 、 地 中 海 俱 乐 部 、 亚 特 兰 蒂 斯 、 Studio 8 、 太 阳 马 戏 及 Thomas Cook ；房地产开发和销售主要包括复地、外滩金融中心及策源置业；资源板 块主要包括海南矿业以及洛克石油。 健康 报告期内，健康板块的收入和归属於母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016 2015 同比变化 收入 18,260.2 15,614.9 16.9% 归属於母公司股东之利润 1,222.8 1,099.2 11.2% 报告期内，健康板块的收入和归属於母公司股东之利润的增长主要与复星医药 业绩的 持续稳定增长相关。 复星医药 报告期内，复星医药实现营业收入人民币 14,506 百万元，较 2015 年增长 16.03% ， 剔除 2015 年出售邯郸制药股份有限公司及 2016 年新并购杭州万邦天诚药业有限公 司、新设温州老年病医院有限公司（「 温州老年病医院 」）等影响後，营业收入较 2015 年同口径增长 16.16% 。 2016 年，复星医药实现利润总额人民币 3,572 百万元、归属於上市公司股东的净利 润人民币 2,806 百万元，分别较 2015 年增长 5.92% 及 14.05% 。利润总额及归属於 上市公司股东的净利润增长主要是由於(1) 复星医药业务保持稳定增长，销售结构进 一步优化，营销体系建设及供应链整合效果显现；(2) 联营企业国药控股股份有限公 司继续保持快速增长。 报告期内，复星医药药品制造与研发业务实现营业收入人民币 10,150 百万元，较 2015 年增长 14.78% 。2016 年，复星医药心血管系统、中枢神经系统、抗肿瘤等疾 病治疗领域主要核心产品及青蒿琥酯等抗疟系列、抗结核系列产品销售保持较快增长； 新 产 品和次 新 品 中 ， 心 血 管 系 统 疾病治 疗 领 域 的前列地尔干乳（优帝尔）、代谢系统 治疗领域的非布司他片（优立通）的销售快速增长。 25 2016 年，复 星医药继续强化已基本形成的沿海发达城市高端医疗、二三�Q城市专科 和综合医院相结合的医疗服务业务的战略布局，打造区域性医疗中心和大健康产业链。 报告期内，复星医药控股的医疗服务业务共计实现收入人民币 1,676 百万元，较 2015 年增长 21.71% 。截至报告期末，复星医药控股的佛山市禅城区中心医院有限公 司、安徽济民肿瘤医院、 岳阳广济医院有限公司、宿迁市钟吾医院有限责任公司 及温 州老年病医院等核定床位合计 3,018 张。 报告期内，医疗器械与医学诊断业务实现营业收入人民币 2,653 百万元，较 2015 年 增长 18.23% ；医疗器械与医疗诊断业务收入的增长主要源於「达芬奇手术机器人」 设备装机及替代传统手术的手术量快速增加而带动耗材销量增加。 星堡老年服务 星堡老年服务是本集团与 Fortress Investment Group LLC 为发展中国养老地产而合 资设立的合资公司，双方各占 50% 权益。旗下首个为中国老年人量身定制的高端养 老项目已於 2013 年 5 月成功开业，提供从自理到临终关怀的一站式全程养老服务。 一期总套数 218 套，截至 2 016 年 12 月 31 日止入住率为 97% 。 Luz Saúde Luz Saúde 是葡萄牙领先的私人医疗服务供应商集团。其通过 20 个单位（十间私立 医院、一间公私合营国家医疗服务医院、七间私人门诊诊所及两个长者居所）在葡萄 牙北部、中部及中南部提供服务。 於报告期末，Fidelidade 持有 Luz Saúde 的 98.8 ％股权。於 2016 年，Luz Saúde 提 供 1,395 张病床，并在葡萄牙私人医疗服务市场持续增长。 Luz Saúde 的综合经营收 益达欧元 450.7 百万元，较去年增长 6.4 ％，主要是受私人医疗分部增长（ + 8.3 ％） 带动，其理由是：( i ) 尽管政府重新推出四个假期，减少了工作日日数，但业务量 （门诊及住院服务）整体增加; ( ii ) 收购 Hospital da Luz - Guimar es （包括急症护理 医院及专科住院设施，合共 148 张病床） ； 及( iii ) 将 Hospital da Misericórdia de évora 合并计算的全年影响。 报告期内，综合 EBITDA 达欧元 52.1 百万元，EBITDA 利润率为 11.6 ％，而 2015 年则为 14.3 ％，这主要是受到 Hospital Beatriz ngelo （公私合营医院）的业绩 （ 因肿瘤及爱滋病毒/ 爱滋病治疗活动增加而令药物成本大幅增加 ） 以及人工成本增 加影响。私营分部方面， EBITDA 下降 4.6 ％至欧元 60.0 百万元，这是由於某些地区 及某些付款人的价格下降以及 Hospital da Luz �C Guimar es 进行扩充。归属於股东 净利润为欧元 17.4 百万元。 於 2016 年，Luz Saúde 开展一项多年扩充计划，该计划将推动其增长并巩固其在葡 萄牙的领导地位。Luz Saúde 於今年开始投资扩建 Hospital da Luz Lisboa （已是该 国最大的私营医院）及 Hospital da Luz Ar r ábida 、将 Hospital da Luz Oeir as 的面 26 积扩大 80% 及在 Vila Real 收购一幅土地以供建一间新医院，2016 年总资本开支达 欧元 35 百万元。 星益 星益为本集团全资附属公司，融合本集团内外部优秀医疗资源，致力於面向中高端会 员客户和企业用户，提供一站式、全流程健康管理服务及第三方保险服务。 截至报告期末，星益形成了针对中高端会员客户的一站式健康管理产品，针对企业客 户的员工健康福利计划产品，针对保险客户的创新融合产品，针对母婴群体的健康内 容服务产品。2016 年星益组建了由保险理赔专家、专家医师、健康管理师、营养师 组成的专业人才服务队伍，依托多媒体客户服务系统和健康管理系统，为目标客户提 供专业的健康管理服务。 面对保险市场的服务需求，星益在中国大陆地区建立直付网络覆盖 16 个省市 200 多 个合作医疗机构，主要集中在北京、上海、广州、深圳等地区。依托业内领先的保险 理赔核心系统为保险公司提供专业的直付医疗管理及理赔服务，2017 年将为永安财 险、复星保德信、复星联合健康保险提供服务。 三元股份 截至报告期末，本集团及其管理之复星创泓基金分别持有三元股份 16.67% 及 3.78% 之权益。三元股份为中国乳业的知名品牌，品质安全，於北京及周边市场有明显优势。 复星看好乳业消费品在中国未来的成长。 复星入股三元股份後，利用全球化的资源，协助梳理公司战略、介绍并购目标，帮助 三元股份实现整合式发展，提升三元股份在国内乳制品领域的领先地位。 2016 年 三 元 股 份 完 成 了 国 内 雪 糕 领 先 品 牌 「 八喜 」 及 加 拿 大 高 端 有 机 奶 品 牌 「Avalon 」 的并购，并成功推出「 冰岛式酸奶 」、「 轻能 」等新品 。 同时为实现公司 产品升级换代，进行规模化、专业化生产，在河北石家庄新乐市经济开发区建设了一 个日处理鲜奶能力 1,000 吨的乳品加工、研发、物流中心。三元股份加强产品营销和 品牌宣传，调整产品结构，提供高品质高毛利的产品。截止 2016 年三季度，实现营 业收入人民币 3,490.2 百万元，实现归属於上市公司股东之净利润人民币 171.2 百万 元。 Silver Cross Silver Cross 是本集团於 2015 年 7 月完成的一项海外投资。截至报告期末，本公司 通过附属公司间接持有 Silver Cr oss 87.2% 的权益。 27 Silver Cross 於 1877 年由 William Wilson 创立，是英国领先的婴童品牌。Silver Cross 将最尖端的设计理念与工程力学相结合，向消费者提供符合不同客户需求的多 功能型推车、轻便型推车、传统型推车及儿童家俱等。 Silver Cross 的国际分销渠道 包括英国、欧洲、中东、亚洲及亚太地区，并在英国众多全国性 零售网点及 170 家独 立零售门店中销售。Silver Cr oss 在上海、香港及莫斯科均设有旗舰店，并在多家高 端母婴连锁店中销售，在东南亚等新兴市场也有很好的表现。 Silver Cr oss 产品多次 获得业界大奖，包括杰出设计奖、最值购买奖。 2016 年获得 Aston Mar tin 及着名高 端婴幼儿生活方式品牌 Marie Chantal 的儿童耐用品的授权。报告期内，Silver Cross 实现营业收入英镑 44.0 百万元，实现税前利润英镑 6.0 百万元。 快乐 报告期内，快乐板块的收入和归属於母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016 2015 同比变化 收入 10,355.5 7,441.6 39.2% 归属於母公司股东之利润 414.4 175.1 136.7% 报告期内，快乐板块的收入主要来源於地中海俱乐部 之营运收入。快乐板块归属於母 公司股东之利润增长主要得益 於地中海俱乐部 2016 年实现扭亏为盈及 2016 年处置 博纳影业集团有限公司部分股权收益。 豫园商城 豫园商城主要经营商业零售、黄金及珠宝批发和零售，并持有招金矿业部分股权。报 告期内，豫园商城营业收入达到人民币 15,643.05 百万元，同比减少 10.87 % ；实现 税前利润人民币 716.41 百万元，同比减少 30.06 % ；实现归属於上市公司股东的净 利润人民币 478.84 百万元，同比减少 43.60 % 。 豫园商城因会计政策变更需对截至 2015 年 12 月 31 日止年度的财务数据进行追溯调 整，故此豫园商城截至 2015 年 12 月 31 日止年度的比较数据经过重列。 豫园商城净利润有所下降，主要原因是 (i) 黄金珠宝板块净利润因收入下降而同比减 少；(ii) 2015 年末渖阳豫珑城完工开业，目前尚处於培育期，报告期尚未盈利； 及 (iii) 处置长期股权投资和金融资产收益、金融资产公允价值变动收益 及 参股公司获得 的投资收益较去年同期均有所减少。 豫园商城旗下的上海豫园黄金珠宝集团有限公司拥有「老庙黄金」和「亚一珠宝」两 大品牌。截至报告期末，两店的连锁店门面为 1,828 家。 28 豫园商城积极寻找旅游商业项目，拓展公司的旅游及酒店业务。2015 年 豫园商城通 过 在 日 本 的 全 资 附属 公司――「 株 式 会 社 新 雪 」 收 购 了 日 本 Hoshino Resort Tomamu （ 「星野」 ）100% 股权。2016 年，星野又与全球连锁度假集团领导品牌 Club Med 签约，在星野度假区另外设立 Club Med TOMAMU 。豫园 商城 通过与 Club Med 的合作，为星野度假村的经营产生 了 积极 的 推动作用。本集团将协助豫园商城 发掘庞大游客流量的潜在价值，探索线上线下互相结合的经营模式，积极寻求整合行 业优质资产的机会，为股东创造价值。 地中海俱乐部 尽管经受了地缘政治环境不稳对出境游市场及部分目的地的负面影响，包括过去一年 在北非、土耳其、法国及比利时发生的恐怖袭击事件，地中海俱乐部仍然在 2016 财 政年度取得了长足进步。 报告期内，地中海俱乐部录得度假村营业利润欧元 44.1 百万元，同比增长 36% 。业 绩的增长主要得益於滑雪度假村的优异表现、从欧洲前往长途旅行目的地游客数量的 增长，以及大中华区及美洲区的客户人次增长。 报告期内，地中海俱乐部新开三家度假村，包括三亚、北大壶（地处吉林的滑雪度假 村）和 Lake Par adise （位於巴西圣保罗附近）。按照计划，地中海俱乐部 将继续加快 在中国的发展步伐。报告期内，大中华区年游客数量达到 20 万人次，为复星在 2010 年入股前的 10 倍。 亚特兰蒂斯 亚特兰蒂斯项目位於中国海南三亚海棠湾，是本集团开发的大型、高端的以水上乐园 及水族馆为标志的主题度假酒店项目。项目规模逾百亿元人民币，被列为海南省重点 建设项目，於 2013 年投建，项目一期酒店、水上乐园及水族馆部分已於 2016 年 7 月封顶，预计於 2017 年 10 月试营业，将由 Kerzner International Management FZ LLC 进行管理。项目二期棠岸已取得「商品房预售许可证」并於 2016 年 11 月开始 预售。截至 2016 年 12 月 31 日止，本集团已投资人民币 4,631.3 百万元。 项目 名称 用途 土地面积 （平方米） 总建筑面积 （平方米） 权益 比例 土地成本 （人民币 百万元） 开发 进度 预计 建成时 间 建安成本 （人民币 百万元） 亚特 兰蒂 斯 住宿餐 饮、文 体娱乐 537,420.2 492,215.1 99.98% 2,177.4 注 续建 2017年 2,453.9 注：土地成本较 2015 年增加了大市政配套费及契税。 29 Studio 8 Studio 8 是本集团在电影行业的一项重要投资，是本集团布局影视娱乐产业的重要一 步。截至报告期末，本集团持有 Studio 8 A 类投资人中 80% 的权益，本集团就 Studio 8 所制作的电影在中国内地、香港、澳门及台湾地区的发行安排拥有重大影响 力，本集团将以此建立一个立足於中国文化消费市场、专注全球影视娱乐产业的全球 媒体娱乐投融资和运营平台。报告期内， Studio 8 与索尼旗下的哥伦比亚三星电影集 团共同投拍完成李安导演的新作《比利 林恩中场战事》，於 2016 年 11 月在全球（包 括中国）上映。於报告期内，第二部影片《索鲁特人》已经顺利拍摄完毕，进入後期 制作阶段。目前在研发的项目有 30 多个，预期将在近期宣布确认立项的作品。 太阳马戏 来自加拿大的太阳马戏（Cirque du Soleil ）是本集团於 2015 年 7 月完成的一项海外 投资。截至报告期末，本集团管理的中国动力基金及浙商成长基金联合豫园商城共持 有太阳马戏 24.81% 的权益，其中中国动力基金持有约 14.04% 的权益，浙商成长基 金及豫园商城分别持有约 7.96% 和 2.81% 的权益。 太阳马戏是一家主要服务於各类独特项目的创意内容供应商，公司�根於魁北克的蒙 特利尔，除了提供表演外，其创意才华也拓展至其他活动领域。太阳马戏不仅在艺术 品质与原创性方面保持严格标准，同时还为其每个创新项目赋予了独有的演出活力与 精 髓 。 在 2016 年 ， 太 阳 马 戏 相 继 推 出 阿 凡 达 巡 演 秀 ， 纽 约 百 老 汇 驻 场 演 出 Par amour, 以及墨西哥主题巡演秀 Luzia 。在 2016 年的下半年，太阳马戏落实了与美 国国家橄榄球联盟的合作项目，会在 2017 年底在纽约时代广场开设美国国家橄榄球联 盟球第一家沉浸式体验店，太阳马戏将会主导该店的内容与创造。同时，太阳马戏正 在设计制作新的作品，包括晚餐秀、冰秀、与酒店的合作项目等等。在中国市场，杭 州的驻场秀也将於 2018 年底开业； KOOZA 秀将於 2017 年下半年来华在北京、上 海两地巡演；阿凡达巡演预计将於 2018 年来到中国。投资太阳马戏是本集团继私有 化地中海俱乐部後再次布局快乐板块，未来本集团将与 TPG VII CDS Holdings 和太 阳马戏携手，继续推动太阳马戏在中国市场的业务发展。 Thomas Cook 报告期内，本集团合计持有 Thomas Cook 9.9% 的权益。Thomas Cook 为世界领先 的休闲旅游集团之一，拥有深厚的品牌传统和欧洲旅游市场的领先地位。2016 财政 年度营业收入英镑 7,810 百万元，与 2015 年同期基本持平，EBITDA 英镑 512 百万 元，较 2015 年同期增长 5.8% 。报告期内本集团与 Thomas Cook 合资成立的旅行社 酷怡国际旅行社（上海）有限公司（ 「托迈酷客」 ）已完成网站设计和支付对接，开始正 常运营业务，向中国境内外日益壮大的中产阶级提供境内外旅游及会奖游服务。截至 本报告期末，本集团持有托迈酷客 51% 的权益。 30 房地产开发和销售 报告期内，房地产开发和销售板块的收入和归属於母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016 2015 同比变化 收入 13,898.2 16,893.7 -17.7% 归属於母公司股东之利润 3,098.9 2,993.5 3.5% 报告期内，房地产开发和销售板块收入下降主要由於 2016 年复地部分楼盘处於预售 阶段，结盘面积较去年有所减少。房地产开发和销售板块归属於母公司股东之利润 较 上年基本保持持平。 复地 2016 年，在房地产市场交易活跃的背景下，复地抓住市场机遇，加快自身周转，全 年取得良好的销售业绩表现。运营方面，积极推进产城一体为核心的蜂巢城市战略落 地，嫁接包括太阳马戏、地中海俱乐部、星堡老年服务等优质产业资源，打造产品竞 争力，提升项目整体价值。复地专注於城市深耕方针，加强对已进入一二线城市的业 务拓展。同时，积极对接资本市场和其他各类融资渠道，继续降低融资成本，为业务 发展提供了多元化的资金来源。 项目发展 报告期内，复地处於开发过程中的总建筑面积约为 6,470,867.6 平方米，按权益计总 建筑面积约为 4,203,432.1 平方米，较 2015 年同期减少约 0.9% （2015 年：按权益 计总建筑面积约为 4,242,113.6 平方米）。 报告期内，新开工的总建筑面积约为 2,048,744.3 平方米，按权益计总建筑面积约为 1,616,797.9 平方米，较 2015 年同期增长约 16.2% （2015 年：按权益计总建筑面积 约为 1,391,452.4 平方米）。 报告期内，实现竣工总建筑面积约为 1,051,849.5 平方米，按权益计总建筑面积约为 606,248.1 平方米，较 2015 年同期减少约 57.9% （2015 年：按权益计总建筑面积约 为 1,438,964.9 平方米）。 项目储备 报告期内，复地获取新增项目储备 2 个，规划总建筑面积约 268,089 平方米，按权益 计总建筑面积约 129,445 平方米，较 2015 年同期减少约 80% （2015 年：按权益计 总建筑面积约为 646,109 平方米）。 31 截至报告期末，复地共拥有项目储备规划建筑面积总计约 11,008,181.1 平方米，按 权益计总建筑面积约 6,953,351.1 平方米，较 2015 年同期减少约 18% （2015 年：按 权益计总建筑面积约 8,476,587 平方米）。 物业销售 报告期内，复地实现物业合约销售面积和销售金额分别约为 1,679,787.2 平方米和人 民币 23,682 百万元，按公司权益计合约销售面积和销售金额分别约为 1,243,226.4 平方米 和人 民币 17,917.2 百万元 ，较 2015 年同 期分 别增 加约 22.1% 和 22.8% （2015 年：按权益计合约销售面积和销售金额分别约 1,017,910.8 平方米和人民币 14,595.1 百万元）。 物业结转 报告期内，复地结转面积和结转金额分别约为 1,110,895.4 平方米和人民币 15,757.8 百万元，按权益计结转面积和结转金额分 别约为 804,282.6 平方米和人民币 11,651.1 百万元，较 2015 年同期分别减少约 29.9% 和 38.4% （2015 年：按权益计结 转面积和结转金额分别约为 1,148,021.6 平方米和人民币 18,911.4 百万元）。 截至 2016 年 12 月 31 日止，已售未结转面积和金额分别约为 1,587,071.1 平方米和 人民币 23,213.2 百万元，按权益计已售未结转面积和金额分别约为 1,128,189.4 平方 米和人民币 16,264.4 百万元，较 2015 年同期分别增长约 47.4% 和 54.2% （2015 年： 按权益计已售未结转面积和金额分别约 765,367.0 平方米和人民币 10,544.4 百万元）。 外滩金融中心 外滩金融中心项目是位於上海市外滩核心区的高端综合体项目，北区於 2016 年已竣 工，南区竣工备案证正在办理中。作为外滩金融集聚带体验式复合型金融中心，外滩 金融中心项目涵盖甲级写字楼、购物中心、复星艺术中心及精品酒店四大业态，汇聚 金融、商业、旅游、文化、艺术等多种功能。 32 报告期内，项目概况如下： 项目名称 楼层 面积( 平方米) 总建筑面积 425,39 2 甲级写字楼 S1 107,06 2 S2 103,079 N1 21,36 3 N2 25,18 5 N4 10,316 购物中心 118,098 精品酒店 36,33 1 复星艺术中心 3,95 9 策源置业 策源置业成立於 1999 年，是本集团旗下房地产综合服务投资管理平台，立足於本集 团的全球化发展战略。策源置业是以海内外地�b交易服务、资�b管理、创新投资三大 板块为主的全球房地�b多元化综合服务商。2015 年 9 月於新三板挂牌後（股票代号： 833517 ），策源置业连续两年代理总 销售规模超过人民币 400 亿元。并凭借出色的业 绩表现，荣获 2016 年中国房地�b策划代理综合实力 TOP 10 称号，品牌价值高达约 人民币 23 亿元。 资源 报告期内，资源板块的收入和归属於母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016 2015 同比变化 收入 1,453.8 1,627.6 -10.7% 归属於母公司股东之亏损 (193.5) (463.5) 不适用 报告期内，资源板块收入下降是因受到行业整体下行的影响 ，海南矿业和洛克石油的 收入均有所下滑。资源板块归属於母公司股东之亏损减少主要由於 2015 年下半年油 价下跌，洛克石油计提了油气资产减值，而 2016 年油价回稳，无需进一步减值。 33 海南矿业 本集团通过附属公司海南矿业进行铁矿石的生产和经营。海南矿业在中国拥有一个大 型露天高品位铁矿，其核心业务包括开采及销售铁矿石。通过投资於现有采矿项目及 其他矿业公司，海南矿业旨在加快扩大其规模及提高行业地位。 海南矿业以铁矿石为主要产品。报告期内，受下游钢铁行业波动的影响，铁矿石价格 大幅下滑。海南矿业依托自身的优势，克服市场困难并加强销售，2016 年铁矿石销 量达 2,896.2 千吨，同比下降 12.76% 。成品铁矿石产量达 2,905.8 千吨，同比下降 3.44% 。 海南矿业以铁矿石为主要产品，於报告期内，其主要生产数据如下： 成品铁矿石产量（千吨） 铁矿石之保有储量注 2016 年 2,905.8 268 百万吨 2015 年 3,009.3 266 百万吨 同比变化 -3.44% 注：按中国《固体矿产地质勘查规范》标准，2016 年为估算值。 洛克石油 本公司於 2014 年 8 月向洛克石油发起收购要约，於 2015 年 1 月，洛克石油已由本 集团全资持有，并正式从澳洲证券交易所退市。 报告期内，洛克石油实现销售收入美元 99.6 百万元，净利润为美元 4.1 百万元， EBITDA 为美元 45.5 百万元，经营活动净现金流入为美元 24.7 百万元。 本公司拟将洛克石油作为未来在石油天然气领域的战略平台，充分发挥其领先的运营 管理和业务拓展能力，结合其在中国、东南亚及澳洲已有的业务基础，把握油价下跌 环境下的全球油气投资机会，获取持续回报。 近期发展 复星联合健康保险 於 2016 年 8 月上海复星产业投资有限公司（「复星产投」，本公司的全资附属公司） 与其他独立第三方收到中国保险监督管理委员会的正式批覆，同意在中国广州市筹建 复星联合健康保险，注册资本为人民币 500 百万元。复星产投将於复星联合健康保险 注册资本中投资人民币 100 百万元。该项投资是本集团布局富足、健康、快乐生态圈 的又一重要战略举措，旨在为家庭客户提供更加多元和个性化的保险和健康服务，融 34 合本集团在保险、健康等领域的资源，形成协同效应。报告期内，复星联合健康保险 已於 2017 年 1 月获得工商批准登记，开始营业。复星联合健康保险 致力於畅通连接 大健康的各类有效资源，提供优质的全生 命周期产品。复星联合健康保险作为复星全 球保险业务的组成部分，在中国市场进军专业健康保险领域，将进一步拓展复星保险 布局。 35 财务回顾 利息净开支 本集团扣除资本化金额之利息净开支由 2015 年之人民币 4,492.7 百万元减少至 2016 年之人民币 4,433.5 百万元。2016 年利息净开支减少主要是由於借贷利息率的降低。 2016 年借贷利息 率 约介於 0.13% 至 8.50 % 之间， 而去 年同 期则约介 於 0.52% 至 8.70% 之间。 税项 本集团的税项由 2015 年之人民币 5,229.1 百万元减少至 2016 年之人民币 3, 594 . 6 百 万元，税项之减少主要是本集团应税利润减少所致 。 资本开支 本集团的资本开支主要包括添置的物业、厂房及设备、预付土地租金、勘探及评估资 产、采矿权、无形资产、投资性房产以及油气资产 。我们不断加大对医药产品研发投 入，以期生产出更多的高毛利产品；我们持续致力於房地产的不断开发，但会根据市 场情况就策略作相应调整；我们已加大对於快乐板块的投入，以进一步巩固快乐板块 的领先地位。报告期内本集团之资本开支为人民币 6,274.4 百万元。有关各业务板块 之资本开支详情载於财务报表附注 2 。 集团债项及流动性 本集团截至 2016 年 12 月 31 日合计总债务为人民币 126,276.8 百万元，较 2015 年 12 月 31 日之人民币 115,110.0 百万元有所增加，主要是由於本集团各板块业务拓展 而导致债项增加。於 2016 年 12 月 31 日，本集团之中长期债务占总债务比例为 65.3 % ，而 2015 年 12 月 31 日则为 57.4% 。截至 2016 年 12 月 31 日现金及银行结 余及定期存款之人民币 52,156.4 百万元，较 2015 年 12 月 31 日之人民币 47,219.2 百万元增加了 10.5 % 。 利息倍数 2016 年 EBITDA 除以利息净开支为 5.4 倍，与 2015 年的 5.4 倍持平。 综合损益表 截至2016年12月31日止年度 36 2016 2015 附注 人民币千元 人民币千元 收入 3 73,966,562 78,796,889 销售成本 (48,094,096) (61,135,274) 毛利 25,872,466 17,661,615 其他收入及收益 3 22,609,531 25,864,006 销售及分销成本 (11,007,684) (7,680,142) 行政开支 (12,365,138) (8,767,118) 其他开支 (6,709,978) (9,312,810) 财务费用 4 (4,845,431) (4,724,031) 应占利润及亏损： 合营企业 106,827 1,066,950 联营企业 2,620,224 2,074,079 税前利润 5 16,280,817 16,182,549 税项 6 (3,594,619) (5,229,122) 年内利润 12,686,198 10,953,427 归属於： 母公司股东 10,268,185 8,038,282 非控股权益 2,418,013 2,915,145 12,686,198 10,953,427 归属於母公司普通股股东的每股盈利 基本 ―本年利润(人民币元) 8 1.19 1.06 稀释 ―本年利润(人民币元) 8 1.19 1.05 综合收益表 截至2016年12月31日止年度 37 2016 2015 人民币千元 人民币千元 (重列) 年内利润 12,686,198 10,953,427 其他综合收益 将於以後期间重分类至损益之其他综合收益： 可供出售投资： 公允价值变动 11,103,463 3,012,488 综合损益表中收益/(损失)之重分类调整 - 处置收益 (2,107,386) (4,868,248) - 减值损失 1,473,197 (99,412) 税项之影响 (1,040,926) 754,531 9,428,348 (1,200,641) 金融资�b公允价值变动(损失)/收益对其他寿险合同 责任准备金的影响 (17,280) 472,029 - 税项之影响 6,821 44,087 (10,459) 516,116 现金流套期之公允价值调整 (23,794) -- 税项之影响 6,310 -(17,484) -境外净投资套期之公允价值调整 316,497 -- 税项之影响 (69,058) -247,439 -应占合营企业之其他综合收益 67,074 -应占联营企业之其他综合收益/(亏损) 221,580 (164,525) 境外经营报表折算汇兑差额 496,236 (118,603) 综合收益表 截至2016年12月31日止年度 38 2016 2015 人民币千元 人民币千元 (重列) 将於以後期间重分类至损益 之其他综合收益/(亏损)净额 10,432,734 (967,653) 於以後期间不重分类至损益 之其他综合收益： 因自用物业转为投资物业而产生之重估收益 54,114 -- 税项之影响 (15,018) -39,096 -精算准备金 (74,807) -- 税项之影响 45,369 -(29,438) 应占联营企业之其他综合收益 293,811 -於以後期间不重分类至损益 之其他综合收益净额 303,469 -本年其他综合收益/(亏损)，除税 10,736,203 (967,653) 本年综合收益总额 23,422,401 9,985,774 归属於： 母公司股东 18,331,214 7,621,487 非控股权益 5,091,187 2,364,287 23,422,401 9,985,774 综合财务状况表 2016年12月31日 39 2016 2015 人民币千元 人民币千元 (重列) 非流动资�b 物业、厂房及设备 20,672,028 18,023,602 投资物业 30,493,267 40,898,689 预付土地租金 2,105,331 2,143,888 勘探及评估资�b 225,731 197,500 采矿权 531,296 564,507 油气资�b 1,050,517 970,236 无形资�b 6,024,968 9,189,950 商誉 9,862,200 10,366,162 於合营企业之投资 17,662,504 11,809,125 於联营企业之投资 44,115,608 31,579,652 可供出售投资 105,785,016 97,956,123 开发中物业 9,330,509 17,035,471 应收借款 813,210 553,789 预付款项、按金及其他应收款项 2,540,614 3,854,693 递延税项资�b 4,801,141 5,221,803 存货 267,836 323,708 有关投资连结�b品之保单持有人账户资�b 3,112,170 3,594,381 应收保费及分保账款 115,473 128,787 应收分保准备金 4,377,481 9,620,463 定期存款 348,692 465,135 拆放同业 73,068 -客户贷款和垫款 454,502 -衍生金融工具 379,652 -应收融资租赁款 288,517 -非流动资�b合计 265,431,331 264,497,664 综合财务状况表(续) 2016年12月31日 40 2016 2015 附注 人民币千元 人民币千元 (重列) 流动资�b 现金及银行结余 51,807,704 46,754,045 以公允价值计量且变动计入损益的投资 8,328,696 10,716,167 衍生金融工具 445,382 15,921 应收贸易款项及票据 9 4,321,733 4,120,969 预付款、按金及其他应收款项 15,977,831 10,358,356 存货 2,705,018 2,347,989 待售已落成物业 7,737,290 10,898,015 开发中物业 22,738,105 18,846,968 应收借款 2,130,688 1,735,066 应收关联公司款项 11,741,735 3,707,641 可供出售金融资�b 22,390,416 20,998,463 有关投资连结�b品之保单持有人账户资�b 636,076 471,535 应收保费及分保账款 6,434,748 8,146,186 应收分保准备金 1,468,553 3,452,133 拆放同业 37 -客户贷款和垫款 2,904,371 247,581 应收融资租赁款 929,759 -162,698,142 142,817,035 分类为持作至出售的处置组中 资�b/非流动资�b 58,650,003 103,245 流动资�b合计 221,348,145 142,920,280 综合财务状况表(续) 2016年12月31日 41 2016 2015 附注 人民币千元 人民币千元 (重列) 流动负债 计息银行借款及其他借款 43,874,088 48,788,443 关联公司借款 - 193,000 应付贸易款项及票据 10 9,569,939 10,613,116 应计负债及其他应付款项 33,710,957 24,450,255 应付税项 4,035,686 3,787,469 应付融资租赁款 48,686 46,161 吸收存款 18,511,530 1,300,688 应付控股公司款项 381,646 979,101 应付关联公司款项 3,647,173 2,944,692 衍生金融工具 505,115 204,015 应付经纪业务客户账款 68,823 34,462 未到期责任准备金 5,194,018 12,881,979 未决赔款准备 10,518,108 14,461,347 未到期风险准备金 360,623 432,410 有关连结合约之金融负债 237,459 251,577 投资合约负债 1,382,071 4,940,511 其他寿险合同责任准备金 1,429,933 1,359,147 应付保费及分保账款 3,109,676 3,740,375 同业存入 715,681 -同业拆入 270,276 -137,571,488 131,408,748 直接与分类为持作出售的 资�b相关的负债 40,674,050 -流动负债合计 178,245,538 131,408,748 流动资�b净额 43,102,607 11,511,532 资�b总额减流动负债 308,533,938 276,009,196 综合财务状况表(续) 2016年12月31日 42 2016 2015 人民币千元 人民币千元 (重列) 非流动负债 计息银行借款及其他借款 82,094,953 65,859,536 可转换债券 307,730 268,983 应付融资租赁款 197,224 120,334 吸收存款 68,715 -衍生金融工具 802,875 -递延收入 1,514,423 1,019,108 其他长期应付款项 4,160,042 4,086,385 递延税项负债 8,841,545 9,042,528 未决赔款准备 16,764,930 32,548,001 有关连结合约之金融负债 3,510,787 3,814,339 投资合约负债 55,370,424 48,204,699 其他寿险合同责任准备金 11,420,408 11,374,815 应付保费及分保账款 175,360 117,333 同业存入 426,987 -同业拆入 3,707 -非流动负债合计 185,660,110 176,456,061 净资�b 122,873,828 99,553,135 综合财务状况表(续) 2016年12月31日 43 2016 2015 人民币千元 人民币千元 (重列) 权益 归属於母公司股东之权益 股本 36,157,089 36,046,143 库存股 (93,008) -可转换债券的权益部分 68,674 68,674 其他储备 56,234,244 39,629,492 92,366,999 75,744,309 非控股权益 30,506,829 23,808,826 权益合计 122,873,828 99,553,135 44 1. 编制基础及本集团会计政策变动 1.1 编报基础 本财务报表是按照香港会计师公会颁布的香港财务报告准则(包括所有的香港财务 报告准则、香港会计准则和诠释)以及香港普遍采纳之会计原则及香港公司条例编 制。编制这些财务报表时，除投资性物业、衍生金融工具和部分投资采用公允价 值计价外，均采用了历史成本计价原则。分类为持作至出售的处置组中非流动资 �b/资�b按账面价值与公允价值减销售成本孰低法计量。除非另外说明，这些财务 报表以人民币列报，所有金额进位至最接近的千元列示。 截至二零一六年十二月三十一日止年度全年业绩的初步公布所载有关截至二零一 六年十二月三十一日止年度的未经审核财务资料及有关截至二零一五年十二月三 十一日止年度的财务资料并不构成本公司截至该等年度的法定年度综合财务报表， 惟就截至二零一五年十二月三十一日止年度而言，有关资料乃摘录自该等财务报 表。有关根据香港公司条例第 436 条须予披露的该等法定财务报表的进一步资料 如下： 截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表尚未由本公司核数师作出报告， 并将於适当时候呈交予公司注册处处长。 本公司已根据香港公司条例第 662(3)条及附表 6 第 3 部规定向公司注册处处长呈 交截至二零一五年十二月三十一日止年度的财务报表。 本公司核数师已就截至二零一五年十二月三十一日止年度的该等财务报表作出报 告。该核数师报告并无保留意见；并无载有核数师在不对其报告出具保留意见的 情况下，以强调的方式提请用户注意的任何事项；亦不载有根据香港公司条例第 406(2)条或第 407(2)或(3)条作出的陈述。 1.2 会计政策及披露变更 本集团於本年度的财务报表首次采纳下述新颁布及经修订的香港财务报告准则。 香港财务报告准则第 10 号 投资实体：应用合并豁免 香港财务报告准则第 12 号 及香港会计准则第 28 号（2011）的修订 香港财务报告准则第 11 号的修订 收购合营业务权益的会计处理方法 香港财务报告准则第 14 号 监管递延账户 香港会计准则第 1 号的修订 披露的动因 香港会计准则第 16 号和第 38 号的修订 澄清折旧及摊销的可接受方法 香港会计准则第 16 号和第 41 号的修订 农业：生�b性植物 香港会计准则第 27 号（2011）的修订 个别财务报表之权益法核算 香港财务报告准则 2012-2014 周期年度改进 多项香港财务报告准则的修订 45 1. 编制基础及本集团会计政策变动 (续) 1.2 会计政策及披露变更 (续) 除了香港财务报告准则第 10 号、香港财务报告准则第 12 号及香港会计准则第 28 号(2011)的修订，香港财务报告准则第 11 号的修订，香港财务报告准则第 14 号， 香港会计准则第 16 号和第 41 号的修订，香港会计准则第 27 号(2011)的修订，以 及某些特定香港财务报告准则 2012-2014 周期年度改进与本集团的财务报告编制 无关，其他修订的性质及影响如下所述： (a) 香港会计准则第1号的修订包括了在财务报告列报和披露方面的集中改进。该 修订澄清了： (i) 香港会计准则第1号中的重要性原则； (ii) 损益表和财务状况表中特定的项目可以单独列报； (iii) 实体对财务报表附注列报的顺序具有灵活性； (iv) 采用权益法核算的应占联营企业和合营企业之其他综合收益必须作为 单独项目进行列报，并且根据其後年度是否能够重分类至损益进行分 类。 而且，该修订澄清了何时须在财务状况表、损益表及综合收益表中加上小计 数。该修订对本集团的合并财务报表没有重大影响。 (b) 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号修订本澄清香港会计准则第16号 及香港会计准则第38号中之原则，即收入反映自经营业务（该资�b为其一部 分）�b生之经济利益而非通过使用资�b消耗而�b生经济利益之模式。因此， 收益法不得用於折旧物业、厂房及设备，并且仅在非常有限之情况下可用於 摊销无形资�b。该等修订采用未来适用法。该修订对本集团之财务状况或表 现未�b生任何影响，原因是本集团并未使用收益法计算其非流动资�b之折旧。 (c) 2014年10月发布的2012年至2014年香港财务报告准则的年度改进对一些香港 财务报告准则进行了修订。修订详情如下： 香港财务报告准则第 5 号「持有待售的非流动资�b和非持续经营」：澄清了对 销售计划或向所有者的分配计划的更改不应被视为新的处置计划，而是作为 原计划的延续。因此，香港财务报告准则第 5 号中的要求适用范围没有发生变 化。修正案还澄清，更改处置方法不会改变持有待售非流动资�b或处置组的 重分类日期。该修订采用未来适用法。该修订对本集团并无影响，因为本集 团本年度关於持有待售的非流动资�b和资�b组的销售计划或处置方法并无任 何变动。 46 1. 编制基础及本集团会计政策变动 (续) 1.3 已颁布但未生效的香港财务报告准则 本集团於财务报表中并未采纳下列已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报 告准则： 香港财务报告准则第 2 号的修订 股权支付交易的分类和计量 2 香港财务报告准则第 4 号的修订 香港财务报告准则第 9 号「金融工具」应 用於香港财务报告准则第 4 号「保险合约」 2 香港财务报告准则第 9 号 金融工具 2 香港财务报告准则第 10 号和 投资方与合营联营企业间的资�b出售或 香港会计准则第 28 号（2011）的修订 赠送 4 香港财务报告准则第 15 号 源於客户合同的收入 2 香港财务报告准则第 15 号的修订 香港财务报告准则第 15 号「源於客户合 同收入」的阐释 2 香港财务报告准则第 16 号 租赁 3 香港会计准则第 7 号的修订 披露的动因 1 香港会计准则第 12 号的修订 对於未实现亏损相关递延所得税资�b的 确认 1 1 於 2017 年 1 月 1 日或之後开始的年度期间开始生效 2 於 2018 年 1 月 1 日或之後开始的年度期间开始生效 3 於 2019 年 1 月 1 日或之後开始的年度期间开始生效 4 生效日期没有强制要求，但可以提前适用 预期将适用於本集团的该等香港财务报告准则的进一步资料如下： 香港会计师公会於 2016 年 8 月发布了对香港财务报告准则第 2 号的修订，涉及三 个主要领域：可行权条件对现金结算的股份支付交易计量的影响；对具有净额结 算特徵的股份支付交易中雇主为雇员代扣代缴因股份支付而�b生的纳税义务的相 关税金的分类；以及对股份支付交易中条款和条件的修改导致其分类从现金结算 变更为权益结算的会计处理。修订稿澄清，在衡量以权益结算的股份支付时用於 计算可行权条件的方法也适用於现金结算的股份支付。修订稿还引进了一项例外 规定，在满足某些条件下，将股权支付交易中因扣除一定数额以满足雇员的纳税 义务而具有净额结算特徵的股权支付交易，可完全分类为股权结算的股份支付交 易进行会计处理。此外，修订案澄清，如果现金结算的股份支付交易的条款和条 件修改後变更为以权益结算的股份支付交易，则该交易自修改之日起作为权益结 算的股权支付进行会计处理。本集团预期於 2018 年 1 月 1 日起采用该修订。该修 订预期不会对本集团的财务报表�b生重大影响。 47 1. 编制基础及本集团会计政策变动 (续) 1.3 已颁布但未生效的香港财务报告准则 (续) 於 2014 年 9 月，香港会计师公会发布了香港财务报告准则第 9 号「金融工具」的 最终版，将金融工具项目的所有阶段集於一起，替代了香港会计准则第 39 号「金 融工具：确认和计量」及香港财务报告准则第 9 号的全部先前版本。该准则引进 了对分类、计量、减值和套期保值会计处理的新要求。集团预计於 2018 年 1 月 1 日起开始适用香港财务报告准则第 9 号。本集团目前正对采纳香港财务报告准则 第 9 号的影响进行评估。 香港财务报告准则第 10 号及香港会计准则第 28 号（2011）的修订针对香港财务 报告准则第 10 号与香港会计准则第 28 号（2011）对处理投资者与其联营企业或 合营企业间资�b出售或赠送两者规定之不一致的情况。该修订要求当投资者与其 联营企业或合营企业间进行资�b销售或者赠送构成一项业务时，应全额确认收益 或损失。当涉及资�b的交易不构成一项业务时，由该交易�b生之收益或亏损於该 投资者之损益内确认，惟仅以不相关投资者於该联营或合营企业之权益为限。该 修订采用未来适用法。於 2016 年 1 月，香港会计师公会取消了之前香港财务报告 准则第 10 号和香港会计准则第 28 号（2011）的修订的强制生效日期，并将在完 成对合营企业和联营企业投资的会计准则的覆核後决定新的生效日期。然而，目 前该修订可供提前采用。 香港财务报告准则第 15 号建立一个新的五步模式，将应用於自客户合约�b生之 收益。根据香港财务报告准则第 15 号，收益按能反映实体预期就交换向客户转 让货物或服务而有权获得之对价金额确认。香港财务报告准则第 15 号之原则为 计量及确认收益提供更加结构化之方法。该准则亦引入广泛之定性及定量披露规 定，包括分拆收益总额，关於履行责任、不同年度之间合约资�b及负债帐目结余 之变动以及主要判断及估计之资料。该准则将取代香港财务报告准则项下所有现 时收益确认之规定。於 2016 年 6 月，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第 15 号修订，以处理识别履约责任、主事人与代理人之应用指引及知识�b权许可以 及过渡之实施问题。该等修订亦拟协助确保实体於采纳香港财务报告准则第 15 号时能更一致地应用及降低应用有关准则之成本及复杂程度。本集团预期於 2018 年 1 月 1 日采纳香港财务报告准则第 15 号，目前正评估於采纳香港财务报告准则 第 15 号後的影响。 48 1. 编制基础及本集团会计政策变动 (续) 1.3 已颁布但未生效的香港财务报告准则 (续) 香港财务报告准则第 16 号取代了香港会计准则 17 号「租赁」，香港财务报告准 则诠释委员会第 4 条诠释「确定一项安排协议是否包含一项租赁」，准则诠释委 员会第 27 条诠释「评估法律形式为租赁之交易实质」。该准则规定了租赁确认、 计量、列报和披露的原则，并要求承租人除低价值资�b租赁和短期租赁两类可选 择豁免确认租赁资�b和负债的情形外，均应确认租赁资�b和负债。在租赁开始日， 承租人将支付租金的义务确认为一项负债，并确认一项资�b代表在租赁期内使用 目标资�b的权利。除该使用权资�b符合香港会计准则第 40 号投资性房地�b的规 定外，使用权资�b应采用成本减累计折旧和任何减值损失进行後续计量。租赁负 债的後续增减变动将分别反映应付利息的增加和租赁款项的支付。承租人需要单 独确认租赁负债的利息费用和使用权资�b的折旧费用。承租人还需要在某些事件 发生时重新计算租赁负债，例如租赁期限的变化以及由於用於确定这些租金的指 数或利率的变化而导致的未来租金的变化。承租人通常会将租赁负债的重新计量 金额视为对使用权资�b的调整。香港财务报告准则第 16 号下出租人的会计处理 与香港会计准则第 17 号实质上没有改变。出租人将继续使用与香港会计准则第 17 号相同的分类原则对所有租赁进行分类，并区分经营租赁和融资租赁进行会计 处理。本集团预期於 2019 年 1 月 1 日采用香港财务报告准则第 16 号，目前正评 估采纳该准则的影响。 香港会计准则第 7 号的修订规定实体须披露金融负债的变动信息，供报表用户评 估企业由包括现金及非现金在内的融资活动引起的负债变动所用。该修订将会增 加财务报表的披露。本集团预期於 2017 年 1 月 1 日采用香港会计准则第 7 号。 香港会计准则第 12 号的修订是为了解决以公允价值计量的债务工具相关的未实 现损失确认递延所得税资�b的问题，尽管它们也广泛应用於其他情况。修订案澄 清了当评估是否可以利用可抵扣暂时性差异的应纳税利润时，实体需要考虑税法 是否限制可抵扣暂时性差额转回的应纳税所得额的来源。此外，修订案提供了实 体如何确定未来应纳税所得额的指引，并解释了应纳税所得额可能包括一些资�b 的回收金额超过其账面金额的情况。本集团预期於 2017 年 1 月 1 日采用该修订。 49 1. 编制基础及本集团会计政策变动(续) 1.4 以往年度之重列 1.4.1 同一控制下企业合并导致的以往年度财务报表重列 於 2016 年 6 月，本公司之间接全资附属公司亚东复星工业技术发展有限公司， 以人民币 582,000,000 元的对价收购了上海复星创泓股权投资基金合伙企业（有 限合伙）(「创泓基金」) 35.21%的股权。在完成上述收购後，由於本集团作为 普通合伙人及持股 35.21%的有限合伙人可以对创泓基金施加控制，创泓基金作 为本集团之一间附属公司核算。由於在完成上述收购之前及之後，本公司和创 泓基金均受郭广昌先生(「郭先生」，本公司之最终控股股东)共同控制，因此 创泓基金的企业合并已根据权益结合法入帐。 因受到控制本集团的最终控股股东所控制的实体的权益转让所�b生的企业合并， 乃假设收购事项於最早报告期开始时或共同控制权获确立的日期（以较後者为 准）已发生而入帐。站在控股股东角度，所收购的资�b及负债按之前在被收购 实体的财务报表内已确认的账面值确认。 当一家实体的权益转让至受到控制本集团的最终控股股东所控制的另一家实体 时，本集团所占资�b及负债的账面值的权益与转让实体权益的成本之间的任何 差额，直接於权益中确认。 综合收益表包括各合并实体自呈列的最早日期起计或自合并实体首先受到共同 控制的日期起计（以较短的年度为准）的业绩。 因集团内交易而�b生的所有集团内公司间结余、交易、未变现收益及亏损以及 股息於合并时全面抵销。 於 2015 年 1 月 1 日的期初结余及於 2015 年 12 月 31 日和截至 2015 年 12 月 31 日止年度的比较数据经已在综合财务报表内重列。 1.4.2 最终确定 Club Med 收购价格分摊而导致的以往年度财务报表重列 於 2015 年 2 月，本公司之一间间接附属公司 Club Med Invest (原名：Gaillon Invest II) 收购了 Club Med 100%的股权，收购总对价为欧元 916,664,000 元（折 合人民币 6,240,832,000 元）。於 2015 年 12 月 31 日，Club Med 之可辨认资�b 及负债之公允价值仍在评估，有关该等可辨认资�b及负债之公允价值信息为暂 定可辨认资�b和负债之公允价值。 本公司於本年度内最终确定了对 Club Med 之可辨认资�b及负债之公允价值评估， 并对於收购日确认的上述暂定可辨认资�b和负债之公允价值进行了追溯调整， 以反映所获得的收购日之事实和情况之相关新信息。 於 2015 年 12 月 31 日及截至 2015 年 12 月 31 日止年度的比较数据已在综合财 务报表内重列。 50 1. 编制基础及本集团会计政策变动(续) 1.4 以往年度之重列(续) 1.4.3 对综合财务报表之量化影响 (i) 截至2015年12月31日止年度之经重列综合收益表 如前呈报 以往年度调整影响 重列 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 (附注 1.4.1) (附注 1.4.2) 将於以後期间重分 类至损益之其他 综合亏损净额 (974,632) 6,979 - (967,653) 本年综合收益总额 9,978,795 6,979 - 9,985,774 归属於： 母公司股东 7,618,960 2,527 - 7,621,487 非控股权益 2,359,835 4,452 - 2,364,287 截至 2016 年 12 月 31 日止年度之经重列综合收益表详情包括： 如前呈报 以往年度调整影响 重列 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 (附注 1.4.1) (附注 1.4.2) 可供出售投资: 公允价值变动 3,005,509 6,979 - 3,012,488 51 1. 编制基础及本集团会计政策变动 (续) 1.4 以往年度之重列 (续) 1.4.3 对综合财务报表之量化影响 (续) (ii) 於2015年12月31日之经重列综合财务状况表 如前呈报 以往年度调整影响 重列 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 (附注 1.4.1) (附注 1.4.2) 非流动资�b合计 262,586,561 1,191,912 719,191 264,497,664 流动资�b合计 142,748,650 152,430 19,200 142,920,280 流动负债合计 130,967,192 220 441,336 131,408,748 非流动负债合计 176,213,944 - 242,117 176,456,061 归属於母公司 股东之权益 75,252,509 491,800 - 75,744,309 非控股权益 22,901,566 852,322 54,938 23,808,826 权益合计 98,154,075 1,344,122 54,938 99,553,135 於 2015 年 12 月 31 日之经重列综合财务状况表详情包括： 如前呈报 以往年度调整影响 重列 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 (附注 1.4.1) (附注 1.4.2) 非流动资�b 物业、厂房及设备 17,176,435 - 847,167 18,023,602 商誉 10,713,380 - (347,218) 10,366,162 於联营企业投资 31,209,652 370,000 - 31,579,652 可供出售投资 97,134,211 821,912 - 97,956,123 递延所得税资�b 5,002,561 - 219,242 5,221,803 流动资�b 现金及银行结余 46,601,795 152,250 - 46,754,045 预付款、按金及 其他应收款项 10,338,976 180 19,200 10,358,356 流动负债 应收贸易款项及票据 10,436,233 - 211,345 10,647,578 应计负债及 其他应付款项 24,220,044 220 229,991 24,450,255 非流动负债 递延所得税负债 8,800,411 - 242,117 9,042,528 52 2. 营运板块资料 出於管理目的，本集团根据提供之�b品及服务划分业务单元，并有如下七个报 告分部： (i) 保险板块：进行运营和投资保险业务； (ii) 投资板块：主要包括战略投资、私募股权投资、风险投资及作为有限合 伙人对本集团资本管理业务的出资（PE/VC/LP 投资）及二级市场投资等； 及 (iii) 财富管理及创新金融板块主要由财富管理板块和创新金融业务组成。财 富管理进行资本管理业务并进行运营和投资银行及其他金融业务；创新 金融则进行运营和投资运用互联网云计算技术的金融行业。 上述保险板块、投资板块、财富管理及创新金融板块均属本集团的综合金融 （富足）部分。 (iv) 健康板块主要进行研发、生�b、销售及买卖医药�b品，并且提供医疗健 康服务； (v) 快乐板块主要进行运营和投资黄金及珠宝批发零售业、旅游及娱乐�b业； (vi) 房地�b开发和销售板块主要进行开发及销售物业；及 (vii) 资源板块主要进行采掘及加工各种金属矿藏以及石油和天然气的采集。 上述健康板块、快乐板块、房地�b开发和销售板块以及资源板块均属本集团的 �b业运营部分。 由於自 2015 年末南京南钢钢铁联合有限公司不再作为本公司之附属公司，自 2016 年 1 月 1 日本集团对钢铁行业之投资并入投资板块。 管理层对其下各营运板块的经营业绩分开管理，以此决定资源分配和业绩评估。 本年度，为了与其商业发展战略更加吻合，管理层改变了其内部组织结构，导 致报告分部发生变化，集团内部部分公司进行了重新分类，以反映上述变化。 板块业绩基於各项予呈报的板块利润或亏损进行评价，该板块利润或亏损以经 调整的税後利润或亏损进行计量。该经调整的税後利润或亏损将总部�b生的开 支排除在外。除此以外，其计量与本集团之税後利润或亏损的计量相一致。 各板块间的销售及转让，参照与第三方进行交易所采用的公允价格制定。 53 2. 营运板块资料(续) 截至 2016 年 12 月 31 日止年度 保险 投资 财富管理及 健康 快乐 房地�b 资源 内部抵消 合计 创新金融 开发和销售 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 板块收入： 向外界客户销售 27,640,715 * 1,188,012 1,466,235 17,979,155 10,355,548 13,883,053 1,453,844 - 73,966,562 板块间销售 - 12,399 162,009 281,007 - 15,189 - (470,604) - 其他收入及收益 5,026,532 8,821,558 31,624 911,319 608,079 2,538,547 67,038 (70,413) 17,934,284 总计 32,667,247 10,021,969 1,659,868 19,171,481 10,963,627 16,436,789 1,520,882 (541,017) 91,900,846 板块业绩 1,443,915 8,627,723 403,853 2,807,914 501,354 5,430,664 (342,006) 65,541 18,938,958 利息及股息收入 3,620,305 640,225 274,237 167,727 22,532 226,634 43,318 (319,731) 4,675,247 於综合损益表中确认的 减值亏损, 净额 (1,542,349) (1,410,992) (14,713) (79,710) (3,670) (371,359) (35,927) - (3,458,720) 未分配开支 (1,756,288) 财务费用 (375,711) (3,434,757) (25,726) (531,527) (61,970) (634,257) (74,691) 293,208 (4,845,431) 应占利润及亏损 -合营企业 (130,752) 113,218 4,143 938 (9,934) 129,214 - - 106,827 -联营企业 198,482 311,417 403,268 1,373,590 143,774 260,244 - (70,551) 2,620,224 税前利润/(亏损) 3,213,890 4,846,834 1,045,062 3,738,932 592,086 5,041,140 (409,306) (31,533) 16,280,817 税项 (514,783) (642,937) (191,524) (389,042) (146,558) (1,775,300) 83,667 (18,142) (3,594,619) 年内利润/(亏损) 2,699,107 4,203,897 853,538 3,349,890 445,528 3,265,840 (325,639) (49,675) 12,686,198 板块资�b及资�b总额 203,332,120 67,098,705 56,048,140 54,401,409 23,829,170 85,328,592 8,802,621 (12,061,281) 486,779,476 板块负债及负债总额 157,936,107 98,478,032 30,075,649 21,491,784 12,071,350 60,003,257 2,855,626 (19,006,157) 363,905,648 综合金融(富足) �b业运营 54 2. 营运板块资料(续) 截至 2016 年 12 月 31 日止年度(续) 保险 投资 财富管理及 健康 快乐 房地�b 资源 内部抵消 合计 创新金融 开发和销售 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 其他板块资料： 折旧及摊销 1,046,072 83,975 10,631 961,311 550,405 41,209 483,439 - 3,177,042 於综合损益表中确认的 减值亏损 1,542,349 1,410,992 14,713 79,710 3,670 371,359 35,927 - 3,458,720 研究及开发成本 - - - 308,539 - - - - 308,539 投资物业公允价值调整之(收益)/损失 (395,744) 307,474 (58,223) - - (1,168,967) - - (1,315,460) 以公允价值计量 且变动计入损益的 投资之公允价值变动(收益)/损失 (81,163) (1,229,884) 1,133 (12,301) - - - - (1,322,215) 於合营企业之投资 1,224,818 7,770,001 199,284 249,126 22,725 8,196,550 - - 17,662,504 於联营企业之投资 7,815,487 4,635,504 5,536,591 18,658,337 3,966,858 3,660,301 316,323 (473,793) 44,115,608 资本开支** 1,150,452 668,927 43,736 1,580,328 1,731,450 450,275 649,255 - 6,274,423 综合金融(富足) �b业运营 55 2. 营运板块资料(续) 截至 2015 年 12 月 31 日止年度 保险 投资 财富管理及 健康 快乐 钢铁 房地�b 资源 内部抵消 合计 创新金融 开发和销售 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 板块收入： 向外界客户销售 14,667,408 * 399,969 393,386 15,416,454 7,441,623 21,986,032 16,868,011 1,624,006 - 78,796,889 板块间销售 - 42,494 112,559 198,421 - - 25,695 3,587 (382,756) - 其他收入及收益 4,825,257 13,150,048 252,142 1,352,274 365,266 318,474 1,342,935 221,858 (28,639) 21,799,615 总计 19,492,665 13,592,511 758,087 16,967,149 7,806,889 22,304,506 18,236,641 1,849,451 (411,395) 100,596,504 板块业绩 1,347,074 10,914,440 404,549 2,985,901 145,263 (1,263,913) 3,942,813 (34,084) 167,246 18,609,289 利息及股息收入 2,976,387 457,227 252,338 120,146 23,790 424,993 142,295 47,483 (380,268) 4,064,391 於综合损益表中确认的 减值亏损, 净额 (1,564,001) (189,468) (258) (93,005) (13,296) (478,247) (799,124) (401,111) - (3,538,510) 未分配开支 (1,369,619) 财务费用 (97,958) (2,741,319) (2) (553,753) (39,364) (899,740) (656,869) (57,112) 322,086 (4,724,031) 应占利润及亏损 -合营企业 (51,302) (8,099) 22,513 (19,631) (491) (9,799) 1,133,759 - - 1,066,950 -联营企业 263,170 366,155 (25,834) 1,130,695 119,363 (327,046) 552,258 (53) (4,629) 2,074,079 税前利润/(亏损) 2,873,370 8,798,936 653,306 3,570,353 235,265 (2,553,752) 4,315,132 (444,877) 104,435 16,182,549 税项 (435,776) (3,164,680) (33,331) (555,457) (102,180) 277,263 (1,168,135) (16,978) (29,848) (5,229,122) 年内利润/(亏损) 2,437,594 5,634,256 619,975 3,014,896 133,085 (2,276,489) 3,146,997 (461,855) 74,587 10,953,427 板块资�b及资�b总额 180,597,569 39,632,918 18,222,150 46,190,228 20,245,372 9,244,781 96,228,138 8,370,234 (11,313,446) 407,417,944 板块负债及负债总额 144,341,458 80,982,265 5,540,938 19,946,850 8,948,688 - 63,602,215 1,929,061 (17,426,666) 307,864,809 综合金融(富足) �b业运营 56 2. 营运板块资料(续) 截至 2015 年 12 月 31 日止年度(续) 保险 投资 财富管理及 健康 快乐 钢铁 房地�b 资源 内部抵消 合计 创新金融 开发和销售 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 其他板块资料： 折旧及摊销 334,367 66,301 2,529 854,811 255,147 1,594,031 28,895 611,084 - 3,747,165 於综合损益表中确认的 减值亏损 1,768,105 189,468 258 93,005 13,296 478,247 799,124 401,111 - 3,742,614 於综合损益表中转回的 减值亏损 (204,104) - - - - - - - - (204,104) 研究及开发成本 - - - 622,707 - 137,049 - - - 759,756 投资物业公允价值调整之收益 (249,188) (1,258,029) (210,564) - - - (120,730) - - (1,838,511) 以公允价值计量且变动计入损益的 投资之公允价值变动(收益)/损失 (257,339) 2,015,259 - 2,218 - 151,958 - - - 1,912,096 於合营企业之投资 790,973 76,106 469,698 223,380 7,159 7,226,883 3,082,994 - (68,068) 11,809,125 於联营企业之投资 1,392,746 4,129,918 1,886,189 15,287,873 3,142,618 2,017,898 3,656,698 429,096 (363,384) 31,579,652 资本开支** 2,895,088 356,527 780,247 1,617,645 752,253 1,017,085 421,226 735,271 - 8,575,342 �b业运营 综合金融(富足) 57 2. 营运板块资料(续) * 保险板块对外部客户销售情况的进一步分析见附注 3。 ** 资本开支包括添置的物业、厂房及设备、预付土地租金、勘探及评估资 �b、采矿权、无形资�b、投资性房地�b以及油气资�b。 地理信息 (a) 来自外界客户之收入 2016 2015 人民币千元 人民币千元 中国大陆 30,252,571 51,833,431 葡萄牙 12,470,208 10,796,266 其他海外国家及地区 31,243,783 16,167,192 73,966,562 78,796,889 以上收入信息乃根据客户所处区域划分。 (b) 非流动资�b 2016 2015 人民币千元 人民币千元 中国大陆 93,384,115 101,141,889 香港地区 3,220,568 2,433,251 葡萄牙 20,877,955 14,622,408 海外国家及地区 27,399,771 28,759,635 144,882,409 146,957,183 以上非流动资�b资讯乃根据资�b所处区域划分且不包括金融工具、递延 税项资�b以及保险合约�b生之权利。 单一主要客户资讯 截至 2016 年 12 月 31 日止年度及截至 2015 年 12 月 31 日止年度，来源於某一 单个客户之营业收入均不等於或超过本集团之营业收入的 10%。 58 3. 收入、其他收入及收益 收入代表年内已售商品或物业扣除退货、贸易折扣及各项政府附加费後的发票 净值。此外还包括来自於保险业务的净保费收入、服务收入及年内投资物业应 收租金总额。 关於收入、其他收入及收益的分析如下： 2016 2015 人民币千元 人民币千元 收入 保费收入: 保险业务收入 35,804,699 17,846,826 减: 分出保费 (7,559,376) (2,612,559) 净承保保费 28,245,323 15,234,267 提取未到期责任准备金 (604,608) (566,859) 已赚保费 27,640,715 14,667,408 货物销售： 医药�b品 12,527,396 11,016,596 物业 14,281,657 16,854,217 钢铁�b品 - 22,067,060 矿石�b品 843,498 873,403 油气资�b 662,682 814,074 其他 482,568 196,496 28,797,801 51,821,846 所提供服务： 旅游业 10,356,520 7,441,623 医疗健康 4,967,026 4,309,700 物业代理 469,266 353,768 物业管理 447,041 320,916 租赁投资性房地�b 705,671 611,477 资�b管理 538,097 403,401 其他 614,144 154,204 18,097,765 13,595,089 小计 74,536,281 80,084,343 减：政府附加费 (569,719) (1,287,454) 73,966,562 78,796,889 59 3. 收入、其他收入及收益(续) 2016 2015 人民币千元 人民币千元 其他收入 利息收入 514,755 912,697 可供出售投资之股息及利息 3,200,957 2,683,723 以公允价值计量且变动计入 损益的投资之股息及利息 959,535 467,971 租金收入 645,976 357,117 销售废料 - 84,369 政府补贴 258,545 314,163 顾问及其他服务收入 378,231 237,471 保险佣金 1,060,132 432,569 其他 211,073 168,668 7,229,204 5,658,748 收益 出售附属公司之收益 559,558 7,180,957 议价收购附属公司之收益 279,589 847,409 议价收购联营企业之收益 1,276,423 -出售联营企业之收益 4,790,497 2,896,125 视同出售联营企业部分权益之收益 328,640 -出售合营企业之收益 191,508 -处置可供出售投资之收益 4,962,845 6,671,444 处置以公允价值计量且变动 计入损益的投资之收益 56,899 434,394 出售分类为持有待售的非流动资�b之收益 - 130,600 处置物业、厂房及设备之收益 108,619 1,714 处置投资物业收益 183,685 -以公允价值计量且变动计入损益 的投资公允价值调整之收益 1,322,215 -金融衍生品公允价值调整之收益 1,784 -投资物业公允价值调整之收益 1,315,460 1,838,511 转回应收保费及分保账款减值之 收益 2,605 204,104 15,380,327 20,205,258 其他收入及收益 22,609,531 25,864,006 收入、其他收入及收益总计 96,576,093 104,660,895 60 4. 财务费用 关於财务费用的分析如下： 2016 2015 人民币千元 人民币千元 银行及其他借款利息(包括可转换债券) 5,108,046 5,662,882 其他长期应付款附加利息 35,920 10,219 5,143,966 5,673,101 减：资本化利息 -银行及其他借款利息 (733,111) (1,313,812) 利息开支净额 4,410,855 4,359,289 票据贴现利息 7,700 122,074 融资租赁利息 14,916 11,378 银行手续费及其他财务费用 411,960 231,290 财务费用总计 4,845,431 4,724,031 5. 税前利润 本集团的税前利润已扣除下列各项： 2016 2015 人民币千元 人民币千元 销售成本 48,094,096 61,135,274 员工成本(包括董事 及高级管理人员酬金)： 基本薪金及福利 9,381,464 8,780,491 住宿福利： 界定供款基金 99,913 205,740 退休成本： 界定供款基金 479,390 671,761 以权益结算之 以股份为基础的支付 123,135 98,185 员工成本合计 10,083,902 9,756,177 61 5. 税前利润(续) 本集团的税前利润已扣除下列各项：(续) 2016 2015 人民币千元 人民币千元 研究及开发成本 308,539 759,756 核数师酬金 9,400 10,700 物业、厂房及设备折旧 1,644,506 2,746,177 预付土地租金摊销 48,841 76,107 采矿权摊销 18,609 26,945 无形资�b摊销 1,109,249 414,535 油气资�b摊销 355,837 483,401 计提应收款项减值准备 165,361 142,892 存货跌价准备 70,255 381,595 物业、厂房及设备减值准备 30,923 125,975 於联营企业之投资减值准备 524,420 49,153 可供出售投资减值准备 2,306,787 1,823,695 无形资�b减值准备 3,548 -采矿权减值准备 - 101,523 油气资�b减值准备 - 338,224 开发中物业减值准备 - 377,631 待售已落成物业减值准备 293,065 401,926 经营租赁租金 1,480,725 1,076,657 汇兑损失净额 419 80,980 以公允价值计量且变动计入损益的投资 公允价值变动调整之损失 - 1,912,096 处置衍生金融工具之损失 638,471 121,678 计提客户贷款和垫款减值准备 64,361 -处置合营企业之损失 - 73,946 62 6. 税项 本年度香港应纳税利润按在香港取得的估计应课税利润的 16.5%（2015 年： 16.5%）计提。源於其他国家/地区应课税利润的税项应根据本集团经营范围， 按照常用税率计算。 Alma Lasers Ltd.（ “Alma Lasers” ），一间复星医药在以色列成立的附属公 司，按优惠税率 16%计算所得税（2015 年：16%）。 本集团於 2014 年收购於葡萄牙成立之附属公司，Fidelidade �CCompanhia de Seguros, S.A., Multicare �C Seguros de Saúde, S.A. 及 Fidelidade Assistência -Companhia de Seguros, S.A.，按税率 29.5%计算所得税（2015 年：29.5%）。 2015 年本集团收购於美国注册的附属公司，Ironshore Inc.（ “Ironshore” ）及其 附属公司，按税率 35%计算所得税（2015 年：35%）。 2015 年本集团收购於美国注册的附属公司，Meadowbrook Insurance Group, Inc. （ “MIG”）及其附属公司，按税率 35%计算所得税（2015 年：35%）。 2015 年本集团收购於法国注册的附属公司，Club Med Holding（前称 Holding Gaillon II）及其附属公司，按税率 38%计算所得税（2015 年：38%）。 2016 年本集团收购於德国注册的附属公司，Hauck & Aufhuser Privatbankiers KGaA 及其附属公司，按税率 32.175%计算所得税。 中国大陆即期所得税拨备乃按 2008 年 1 月 1 日生效的《中华人民共和国企业所 得税法》，本集团课税利润所适用之法定税率 25%（2015 年：25%）计算，惟 本集团若干中国附属公司获豁免缴税或可按优惠税率 0%至 20%缴税除外。 截至 2016 年及 2015 年 12 月 31 日止两个年度，税项开支之主要构成如下： 2016 2015 人民币千元 人民币千元 即期税项 �C 葡萄牙、香港及其他地区 1,490,166 1,818,039 即期税项 �C 中国大陆地区 �C 中国大陆地区年内企业所得税 1,242,658 2,776,949 �C 中国大陆地区年内计提之土地增值税 690,861 771,557 递延税项 170,934 (137,423) 年内税项开支 3,594,619 5,229,122 根据当地相关税务部门颁布的税务通知，本集团自 2004 年起就销售和预售物业 收入按照 0.5%至 5%比例缴纳土地增值税。截至 2007 年之前，除支付给当地税 务部门上述税款外，未进一步计提土地增值税拨备。董事认为相关税务部门除 了上述按销售或预售物业一定比例徵收土地增值税外不会再徵收额外的土地增 值税款。 本年度本集团预付之土地增值税为人民币 298,676,000 元（2015 年：人民币 472,074,000 元）。 63 6. 税项(续) 此外，根据对国家税务总局相关土地增值税法及条例的最新了解，本集团依照 有关中国税务法律及法规所载的规定就本年度已出售的物业做出额外土地增值 税拨备人民币 530,101,000 元(2015 年：人民币 521,780,000 元)。本年度，由於 本集团之部分附属公司已完成注销及与当地税务机关的税务清算，因此冲回已 计提而尚未支付之土地增值税人民币 25,888,000 元 (2015 年 ： 人 民 币 222,297,000 元)，计入综合损益表中。本年度土地增值税拨备的计提净额为人 民币 504,213,000 元(2015 年：计提净额人民币 299,483,000 元)。 7. 股息 2016 2015 人民币千元 人民币千元 拟派期末股息―普通股每股港币 0.21 元 (2015 年：普通股每股港币 0.17 元) 1,616,101 1,226,242 建议宣派的截至 2015 年 12 月 31 日止年度普通股每股港币 0.17 元的期末股息 已经由本公司於 2016 年 6 月 1 日召开的股东周年大会批准并最终派发。 於 2017 年 3 月 28 日，本公司董事会建议宣派截至 2016 年 12 月 31 日止年度的 期末股息为普通股每股港币 0.21 元，此次拟派的期末股息尚待本公司股东於即 将举行的股东周年大会的批准。 64 8. 归属於母公司普通股股东的每股盈利 计算本年每股基本盈利系以本年内归属於母公司股东的利润及本年内发行股份 加权平均数即本年已发行股本 8,600,742,231 股普通股(2015 年：7,580,400,646 股普通股)为基础。 计算本年每股稀释盈利系以本年内归属於母公司股东的利润为依据，经调整以 反映分配给股份奖励计划的现金股利和可转换债券利息。加权平均普通股数系 由计算本年每股基本盈利时所使用的本年内发行普通股数，且假设由於视同归 属或转换股份奖励计划或可转换债券而带来的发行普通股股数之加权平均数。 由於股份期权计划就计算每股基本盈利而言具有反稀释作用，在计算截至 2016 年 12 月 31 日的每股基本盈利时未做相应调整。 计算每股基本盈利及每股稀释盈利的依据如下： 截至 12 月 31 日止年度 2016 2015 人民币千元 人民币千元 盈利 就计算每股基本盈利而言归属於 母公司普通股股东的盈利 10,268,185 8,038,282 减：分配给股份奖励计划的现金股利 (1,424) (613) 调整後就计算每股基本盈利而言归属於 母公司普通股股东的盈利 10,266,761 8,037,669 可转换债券利息 24,420 89,457 分配给股份奖励计划的现金股利 1,424 613 就计算每股摊薄盈利而言归属於 母公司普通股股东的盈利，用於 稀释每股权益的计算 10,292,605 8,127,739 股数 2016 2015 股数 就计算每股基本盈利而言本年内 已发行普通股加权平均数 8,600,742,231 7,580,400,646 具潜在摊薄的影响―加权平均数： - 股份奖励计划 4,359,362 3,070,986 - 可转换债券 36,900,000 171,925,754 计算稀释每股基本盈利而言 的普通股加权平均数 8,642,001,593 7,755,397,386 每股基本盈利(人民币元) 1.19 1.06 每股摊薄盈利(人民币元) 1.19 1.05 65 9. 应收贸易款项及票据 2016 2015 人民币千元 人民币千元 应收贸易款项 3,694,175 3,491,695 应收票据 627,558 629,274 4,321,733 4,120,969 於报告期末，应收贸易款项按发票日期的账龄分析如下： 2016 2015 人民币千元 人民币千元 未付结余账龄： 90 日内 2,552,417 2,478,148 91 日至 180 日 537,061 676,826 181 日至 365 日 592,950 382,548 1 至 2 年 112,707 86,792 2 至 3 年 62,974 17,078 3 年以上 32,532 31,856 3,890,641 3,673,248 减：应收贸易款项减值准备 (196,466) (181,553) 3,694,175 3,491,695 本集团的应收贸易款及票据主要来源於资源板块、健康板块以及房地�b开发和 销售板块。给予本集团客户的信贷期如下： 信贷期 资源板块 0 至 360 天 健康板块 90 至 180 天 房地�b开发和销售板块 30 至 360 天 66 10. 应付贸易款及票据 2016 2015 人民币千元 人民币千元 (重列) 应付贸易款项 9,348,109 10,470,642 应付票据 221,830 142,474 9,569,939 10,613,116 於报告期末，应付贸易款项的账龄分析如下： 2016 2015 人民币千元 人民币千元 (重列) 未付结余账龄： 90 日内 2,196,510 3,867,475 91 日至 180 日 1,319,954 1,821,188 181 日至 365 日 2,134,960 2,247,450 1 至 2 年 2,070,265 606,355 2 至 3 年 288,259 703,743 3 年以上 1,338,161 1,224,431 9,348,109 10,470,642 67 11. 报告期後事项 (1) 於2017年2月，Chiado (Luxembourg) S.à r.l (“Chiado”), 本公司之间接全资附属公司以 对价欧元374百万元完成对联营企业Banco Comercial Portuguê s, S.A. (“BCP”)之增资。 增资後，Chiado持有BCP 23.92%股权。 (2) 於2017年3月14日，复星医药发行了面值为人民币12.5亿元、票面利率为年利率4.50%的 五年期国内公司债券。 (3) 於2017年3月23日，Fortune Star (BVI) Limited，本公司之间接附属公司发行了面值为美 元800百万元、年利率为5.25%的五年期优先票据。 68 企业管治 於报告期内，本公司已应用《企业管治守则》的原则，并全面遵守全部守则条文。本 公司定期审查其企业管治常规，以确保符合《企业管治守则》。 标准守则 本公司已采纳标准守则。在向全体董事作出特定查询後，彼等确认其於报告期内一直 遵守标准守则。本公司亦为可能获得本公司未经公布的内幕消息的有关雇员设立不逊 於标准守则所订的标准的有关雇员进行证券交易之书面指引。 本公司概无知悉任何本公司有关雇员不遵守上述书面指引之事宜。 审核委员会 於报告期内， 本公司之审核委员会 （「 审核委员会」） 由章晟曼先生（主席）、张化桥 先生、张彤先生及杨超先生四名独立非执行董事组成。 於2017 年3 月28 日，李开复博 士已被委任为审核委员会 成 员。 审核委员会主要职责包括审阅财务报表及报告、审 查与外聘核数师之关系及审查本公司财务报告制度、风险管理及内部监控制度是否 足够及有效。审核委员会已审阅本公司截至2016 年12 月31 日止年度之全年业绩。 股东周年大会 本公司之股东周年大会（「 股东周年大会 」）将於 2017 年6 月6 日（星期 二 ）举行，股 东 周 年 大 会 通 知 将 登 载 於 本 公 司 网 站 （ www.f osun.com ） 及 香 港 联 交 所 网 站 （www.hkexnews.hk ）并将寄发予本公司股东。 股息及暂停办理股份过户登记手续 董事会建议向於2017 年6 月14 日名列本公司股东名册之本公司股东派发截至 2016 年12 月31 日止年度之末期股息每股港币0.21 元。建议宣派之末期股息预期约於2017 年7 月 17 日向本公司股东派发，惟须获本公司股东於 2017 年6 月6 日举行之股东周年大会上 批准方可作实。 本公司将於2017 年6 月1 日（星期四）至2017 年6 月6 日（星期二）（包括首尾两天）暂 停办理股份过户登记手续，期间不会办理股份过户登记手续。如欲出席股东周年大会 并於会上投票，则所有填妥之股份转让档连同股票及其他相关文件（如有）须於 2017 年5 月31 日（星期三）下午四时三十分前送达本公司股份过户登记处香港中央证 券登记有限公司（「 股份过户登记处 」），地址为香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼1712 - 1716 号�m（「过户登记处地址」）。 69 本公司亦将於2017 年6 月12 日（星期 一 ）至2017 年6 月14 日（星期 三 ）（包括首尾两 天）暂停办理股份过户登记手续，期间不会办理股份过户登记手续。如欲获得将於股 东周年大会上通过的拟派末期股息，则所有填妥之股份转让档连同股票及其他相关文 件（如有）须於2017 年6 月9 日（星期 五 ）下午四时三十分前送达过户登记处地址予 股份过户登记处。 购入、出售或赎回本公司的上市证券 截至2016 年12 月31 日，本公司於香港联交所合共购回 24,350,500 股本公司股份，总 代价为港币270,993,240.02 元。所有购回股份已注销。 有关购回详情概述如下： 购回月份 购回股份总数 每股股份已付 最高价格 港元 每股股份已付 最低价格 港元 已付总代价 港元 2016 年2 月 2,856,000 10.30 9.32 27,771,750.28 2016 年9 月 8,894,500 12.08 10.84 103,853,369.94 2016 年12 月 12,600,000 11.20 10.74 139,368,119.80 总计 24,350,500 - - 270,993,240.02 除上述所披露者外，於截至2016 年12 月31 日止年度内，本公司及其附属公司概无购 买、赎回或出售本公司任何上市证券。 股份奖励计划 本公司於2015 年3 月25 日采纳股份奖励计划。 股份奖励计划之目的是(i) 透过股份拥有权、股息及有关股份之其他已付分派及 �u 或 股份增值，令合资格人士之利益与本集团利益一致；及 (ii) 鼓励及挽留合资格人士协 力对本集团作出贡献，并促进本集团之长远增长及溢利。 於2016 年4 月1 日 ， 董 事 会 议 决 根 据 股 份 奖 励 计 划 向 69 名 选 定 参 与 者 授 出 合 共 5,410,000 股奖励股份。奖励股份将以以下方式结算： (i) 根据特别授权发行及配发 5,150,000 股股份（「 新奖励股份 」）；及 (ii) 於2015 年，根据股份奖励计划，向71 名选 定参与者授予4,620,000 股奖励股份下於归属前失效的260,000 股股份。於符合股份奖 励计划的归属条件及情况後，新奖励股份应於相应归属期届满时由受托人，即香港中 央证券信托有限公司（「 受托人」） 转让予选定参与者。截至报告期末，新奖励股份已 经全部发行予受托人。 70 购股权计划 本公司於2007 年6 月19 日采纳购股权计划。购股权计划旨在奖励及 �u 或酬谢合资格人 士，嘉许彼等为提升本集团利益作出的贡献及不懈努力。 於2016 年1 月8 日，董事会宣布在相关承授人（见下述定义）接纳的前提下，本公司 根据购股权计划，向其首批18 位全球核心管理人员（「承授人」）授出 111,000,000 份 购 股 权 以 认 购 本 公 司 股 本 中 合 共 111,000,000 股 股 份 。 於111,000,000 份 购 股 权 之 中，本公司向其董事（即丁国其先生、秦学棠先生、陈启宇先生和徐晓亮先生各自授 出10,000,000 份购股权）授予共40,000,000 份购股权。 前瞻声明 本业绩公告载有若干涉及本集团财政状况、业绩及业务之前瞻声明。该等前瞻声明乃 本集团对未来事件之预期或信念，且涉及已知、未知风险及不明朗因素，而此等因素 足以令实际业绩、表现或事态发展与该等声明所表达或暗示之情况存在重大差异。 年报 本 业 绩 公 告 登 载 於 本 公 司 网 站 （ www.fosun.com ） 及 香 港 联 交 所 网 站 （www.hkexnews.hk ）。而年报将於 2017 年4 月30 日或之前登载於该两个网站并寄发 予本公司股东。 71 词汇定义 於本公告内，除文义另有所指外，下列词语具有以下涵义： 公式 EBITDA ＝ 本年利润＋税项＋利息净开支＋折旧及摊销 总债务 ＝ 短期及长期带息借款＋可转换债券＋关联方借款 净债务 ＝ 总债务－现金及银行结余及定期存款 利息倍数 ＝ EBITDA�u利息净开支 利息净开支 ＝ 利息开支净额+票据贴现利息+融资租赁利息 净债务比率 ＝ 净债务�u股东权益 资本负债率 ＝ 总债务�u（股东权益+总债务） 简称 董事会 本公司董事会 菜鸟 菜鸟网络科技有限公司 企业管治守则 上市规则附录十四之《企业管治守则》及《企业管治报告》 地中海俱乐部 Club Med SAS （前称Club Méditerranée SA） 中国动力基金 China Momentum Fund, L.P. 本公司 复星国际有限公司 董事 本公司董事 欧元 欧元，欧元区法定货币 Fidelidade Fidelidade-Companhia de Seguros, S.A. Fidelidade Assistência Fidelidade Assistência-Companhia de Seguros, S.A.（前称CaresCompanhia de Seguros, S.A.） 分众传媒 分众传媒信息技术股份有限公司（前称七喜控股股份有限公司） ，其 A股股份於深圳证券交易所上市（股份代号：002027） Folli Follie Folli Follie Group，其於雅典证券交易所上市（股份代号：FFGRP） 复地 复地（集团）股份有限公司 复星创泓 上海复星创泓股权投资基金合伙企业（有限合伙） 复星欧亚资本 Fosun Eurasia Capital Limited Liability Company 复星恒利证券 复星恒利证券有限公司（前称恒利证券（香港）有限公司） 复星葡萄牙保险 Fidelidade，Multicare-Seguros de Saúde, S.A.及Fidelidade Assistência 复星医药 上海复星医药（集团）股份有限公司，其A股股份於上交所上市（股 份代号：600196）及其H股股份於香港联交所上市（股份代号： 02196） 复星联合健康保险 复星联合健康保险股份有限公司 英镑 英镑，英国的法定货币 总建筑面积 总建筑面积（GFA） 本集团或复星 本公司及其附属公司 H&A Hauck & Aufhuser Privatbankiers KGaA 72 海南矿业 海南矿业股份有限公司，其A股股份於上交所上市（股份代号： 601969） 港币 港币，香港的法定货币 香港 中国香港特别行政区 香港联交所 香港联合交易所有限公司 IDERA IDERA Capital Management Ltd. Ironshore Ironshore Inc. 日元 日元，日本的法定货币 Liberty Mutual Liberty Mutual Group Inc.，一家注册於马萨诸塞州的公司 上市规则 香港联交所证券上市规则 Luz Saúde Luz Saúde, S.A.（前称 ESPíRITO SANTO SAúDE - SGPS, SA) 其股 份於里斯本泛欧交易所上市（股份代号：LUZ） MIG Meadowbrook Insurance Group, Inc. 标准守则 上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准守 则》 新三板 全国中小企业股份转让系统 鼎睿再保险 鼎睿再保险有限公司 复星－保德信中国机 会基金 复星－保德信中国机会基金（有限合伙） 复星保德信人寿 复星保德信人寿保险有限公司 中国 中华人民共和国 报告期 截至2016年12月31日止年度 Resolution Property Resolution Property Investment Management LLP 策源置业 上海策源置业顾问股份有限公司，一家新三板挂牌公司（股份代 号：833517） Rio Bravo Rio Bravo Investimentos S.A. 人民币 人民币，中国的法定货币 洛克石油 Roc Oil Company Limited 三元股份 北京三元食品股份有限公司，其A股股份於上交所上市（股份代号： 600429） 股份 本公司之股份 股份奖励计划 本公司於2015年3月25日采纳之股份奖励计划（经不时修订） 购股权计划 本公司於2007年6月19日采纳之购股权计划 Silver Cross Silver Cross Nurseries Limited 上交所 上海证券交易所 星益 上海星益健康管理有限公司 星堡老年服务 上海星堡老年服务有限公司 Studio 8 Studio 8, LLC Thomas Cook Thomas Cook Group plc 美元 美元，美国的法定货币 永安财险 永安财产保险股份有限公司 豫园商城 上海豫园旅游商城股份有限公司，其A股股份於上交所上市（股份代 号：600655） 73 招金矿业 招金矿业股份有限公司，其H股股份於香港联交所上市（股份代号： 01818） 浙商成长基金 杭州浙商成长股权投资基金合伙企业（有限合伙） 承董事会命 复星国际有限公司 董事长 郭广昌 2017 年 3 月 28 日 於本公告日期，本公司之执行董事为郭广昌先生、汪群斌先生、陈启宇先生、徐晓亮先生、秦学棠 先生、王灿先生、康岚女士及龚平先生；而独立非执行董事为章晟曼先生、张化桥先生、张彤先 生、杨超先生及李开复博士。