香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 （於香港注册成立之有限公司） (股份代号:0270) 2016年度业绩公告 截至12月31日止年度财务摘要 2016年 2015年 变动 千港元 千港元 % 收入 10,464,202 9,171,959 +14.1 税前利润 5,752,030 5,246,248 +9.6 归属於本公司所有者 的本年度溢利 4,212,037 3,905,277 +7.9 每股盈利―基本 港币67.25仙 港币62.45仙 +7.7 每股股息 中期 港币12.00仙 港币10.00仙 拟派末期 港币30.00仙 港币24.00仙 港币42.00仙 港币34.00仙 +23.5 1 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 综合财务资料 截至2016年12月31日止年度 粤海投资有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）欣然宣布本公司及其附属公司（「本集团」）截至2016年12月31日止年度之综合业绩，连同2015年之比较数字如下： 综合损益表 截至2016年12月31日止年度 附注 2016年 2015年 千港元 千港元 收入 4 10,464,202 9,171,959 销售成本 _(_3_,5_8_3_,_98_8_) _(_3_,0_2_7_,_98_0_) 毛利 6,880,214 6,143,979 其他收入及收益 4 551,805 812,632 投资物业公允值变动 112,504 131,801 销售及分销费用 ( 242,471) ( 217,488) 行政费用 (1,398,197) (1,344,598) 汇兑差异净额 ( 220,791) ( 491,449) 其他经营收入净额 19,596 22,386 财务费用 5 ( 129,635) ( 136,094) 应占联营公司溢利减亏损 ___1_7_9_,_0_0_5 ___3_2_5_,_0_7_9 税前利润 6 5,752,030 5,246,248 所得税费用 7 _(_1_,0_9_9_,_63_2_) _(__9_5_6_,_94_9_) 本年度溢利 ____4__,6__5__2__,__3__9__8 ____4__,2__8__9__,__2__9__9 归属於： 本公司所有者 4,212,037 3,905,277 非控股权益 ___4_4_0_,_3_6_1 ___3_8_4_,_0_2_2 ____4__,6__5__2__,__3__9__8 ____4__,2__8__9__,__2__9__9 本公司普通权益所有者应占每股盈利 9 基本 港____币______6__7__.2__5____仙__ 港____币______6__2__.4__5____仙__ 摊薄後 港____币______6__7__.2__0____仙__ 港____币______6__2__.3__5____仙__ 2 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 综合全面收入表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 千港元 千港元 本年度溢利 __4_,6_5_2_,_3_9_8 __4_,2_8_9_,_2_9_9 其他全面亏损 於其後期间可重新分类至损益的其他全面亏损： 汇兑差额： 换算海外业务的汇兑差额 (1,802,026) (1,239,800) 年内解散一项海外业务的重新分类调整 _____5_,_8_2_8 _________- (1,796,198) (1,239,800) 可供出售的财务资产亏损净额 _(____7_,_33_0_) _(____2_,_93_1_) 於其後期间可重新分类至损益的其他全面亏损净额 _(_1_,8_0_3_,_52_8_) _(_1_,2_4_2_,_73_1_) 本年度其他全面亏损，扣除税项 _(_1_,8_0_3_,_52_8_) _(_1_,2_4_2_,_73_1_) 本年度全面收入总额 ____2__,8__4__8__,__8__7__0 ____3__,0__4__6__,__5__6__8 归属於： 本公司所有者 2,823,645 2,980,340 非控股权益 ____2_5_,_2_2_5 ____6_6_,_2_2_8 ____2__,8__4__8__,__8__7__0 ____3__,0__4__6__,__5__6__8 3 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 综合财务状况表 2016年12月31日 附注 2016年 2015年 千港元 千港元 非流动资产 物业、厂房及设备 6,691,743 7,083,391 投资物业 12,561,194 12,326,764 预付土地租赁款 264,498 295,013 商誉 301,150 303,521 於联营公司的投资 1,716,163 1,892,870 经营特许权 14,140,407 15,218,717 服务特许权安排之应收款 417,289 437,785 可供出售的财务资产 5,191 - 预付款项及按金 64,167 13,481 递延税项资产 61,507 46,726 已抵押银行存款 _____2_2_,3_5__8 __________- 非流动资产总额 _3_6_,_2_4_5_,6_6__7 _3_7_,_6_1_8_,2_6__8 流动资产 可供出售的财务资产 7,623,090 6,228,797 可收回税项 5,996 17,080 存货 126,209 143,056 服务特许权安排之应收款 10,247 9,429 应收账款、预付款项及按金 10 803,200 736,655 应收附属公司非控股股东款 93,548 61,521 已抵押银行存款 27,948 - 现金及银行结存 __7_,_1_9_4_,4_5__2 __9_,_2_9_5_,1_8__4 流动资产总额 _1_5_,_8_8_4_,6_9__0 _1_6_,_4_9_1_,7_2__2 流动负债 应付账款及应计负债 11 (3,642,799) (4,385,265) 应付税项 ( 718,108) ( 468,897) 应付附属公司非控股股东款 ( 199,673) ( 367,981) 银行及其他借贷 _(_1_,_0_1_2_,1_3_8_) _(___5_5_6_,2_3_6_) 流动负债总额 _(_5_,_5_7_2_,7_1_8_) _(_5_,_7_7_8_,3_7_9_) 流动资产净值 _1_0_,_3_1_1_,9_7__2 _1_0_,_7_1_3_,3_4__3 总资产减流动负债―第5页 _4_6_,_5_5_7_,6_3__9 _4_8_,_3_3_1_,6_1__1 4 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 综合财务状况表(续) 2016年12月31日 2016年 2015年 千港元 千港元 总资产减流动负债―第4页 46,557,639 48,331,611 非流动负债 银行及其他借贷 (4,415,680) (7,015,960) 其他负债 (1,389,413) (1,312,009) 递延税项负债 _(_2_,_5_1_3_,8_6_0_) _(_2_,_7_3_6_,2_1_7_) 非流动负债总额 _(_8_,_3_1_8_,9_5_3_) _(1_1_,_0_6_4_,1_8_6_) 资产净值 __3__8__,__2__3__8__,6__8____6 __3__7__,__2__6__7__,4__2____5 权益 本公司所有者应占权益 股本 5,789,737 5,711,660 储备 _2_6_,_4_3_2_,2_3__1 _2_5_,_7_6_0_,4_8__4 32,221,968 31,472,144 非控股权益 __6_,_0_1_6_,7_1__8 __5_,_7_9_5_,2_8__1 权益总额 __3__8__,__2__3__8__,6__8____6 __3__7__,__2__6__7__,4__2____5 附注： 1. 编制基本原则 此年度业绩公告所载有关截至2016年及2015年12月31日止年度的财务资料，并不构成本 公司於该等年度的法定年度综合财务报表，但资料数据来自该等综合财务报表。根据香港《公 司条例》(第622章)第436条的规定而须披露有关此等法定财务报表的进一步资料如下： 本公司已按香港《公司条例》(第622章)第662(3)条及附表6第3部的规定，将截至2015年12 月31日止年度的综合财务报表送呈公司注册处处长，及将适时递交截至2016年12月31日止年度的综合财务报表。本公司的核数师已就该两年的综合财务报表提交报告。报告中核数师并无保留意见，亦无提述任何其在无提出保留意见下强调须予注意的事项，也没有任何根 据香港《公司条例》(第622章)第406(2)、407(2)或(3)条的述明。 5 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 1. 编制基本原则(续) 本财务报表乃根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布之香港财务报告准则（「香港财务报告准则」，包括所有香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释）、香港公认会计原则及香港公司条例编制而成。除投资物业及可供出售的财务资产按公允值计算外，本财务报表乃依照原始成本会计惯例所编制。除另有指示外，本财务报表以港元（「港元」）呈列，所有金额均调整至最接近的千元。 综合账目基本原则 综合财务报表包括本公司及其附属公司於截至2016年12月31日止年度之财务报表。附属公 司乃本公司直接或间接控制的实体（包括结构性实体）。当本集团对参与被投资方的浮动回报承担风险或享有权利以及能透过对被投资方的权力（即本集团获赋予能力以主导被投资方相关活动的现有权利）影响该等回报时，则取得控制权。 倘本公司直接或间接拥有少於被投资方大多数投票权或类似的权利，则本集团於评估其是否拥有对被投资方的权力时会考虑一切相关事实及情况，包括： (a) 与被投资方其他投票持有人的合约安排； (b)其他合约安排所产生的权利；及 (c) 本集团的投票权及潜在投票权。 附属公司之财务报表乃与本公司於相同申报年度内采纳一致之会计政策编制。附属公司之业绩由本集团取得控制之日起计入综合财务报表内，直至有关控制权终止之日为止。 溢利或亏损及其他全面收入的各项目均归於本公司拥有者及非控股权益，即使此举导致非控股权益出现亏损结余。所有集团内公司间与本集团成员公司交易相关的资产及负债、权益、收入、开支及现金流量均於综合账目时悉数抵销。 倘有事实及情况显示上述控制权的三项因素其中一项或多项出现变化，本集团将重新评估其是否对被投资方拥有控制权。於附属公司的所有权权益出现的变动（在没有失去控制权情况下）会作为一项权益交易入账。 倘本集团失去附属公司的控制权，则会终止确认(i)该附属公司的资产（包括商誉）及负债；(ii)任何非控股权益的账面值及(iii)计入权益的累计汇兑差额；并确认(i)已收代价的公允值；(ii)任何获保留的投资的公允值及(iii)计入损益表的盈余或亏损。本集团先前於其他全面收入已确认的应占部分，乃根据假设本集团已直接出售相关资产或负债相同的基础适当地重新分类至损益或保留溢利。 6 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 2.1 会计政策和披露的变动 本集团已在本年度财务报表中首次采纳下列新订及经修订的香港财务报告准则。 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应用综合入账之例外情况 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号（2011年）修订 香港财务报告准则第11号修订 收购共同经营权益的会计处理 香港财务报告准则第14号 监管递延账目 香港会计准则第1号修订 披露计划 香港会计准则第16号及香港会计准则 澄清可接纳的折旧及摊销方法 第38号修订 香港会计准则第16号及香港会计准则 农业：生产性植物 第41号修订 香港会计准则第27号（2011年）修订 独立财务报表的权益法 2012至2014年周期之年度改进 对於多项香港财务报告准则的修订 除下文所阐述者外，采用上述新订及经修订准则对本财务报表并无重大财务影响。 (a) 香港会计准则第1号修订载有在财务报表呈列及披露范畴内重点集中改善的地方。 该等修订厘清： (i) 香港会计准则第1号的重要性规定； (ii) 损益表与财务状况表内的特定项目可予分拆； (iii)实体可灵活决定财务报表附注的呈列次序；及 (iv) 使用权益法入账的分占联营公司其他全面收入必须於单一项目内合并呈列，并区分 其後将会及不会重新分类至损益的项目。 此外，该等修订厘清在财务状况表及损益表呈列额外小计时适用的规定。预期该等修订不会对本集团的财务报表构成任何重大影响。 (b) 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号修订澄清香港会计准则第16号及香港会计 准则第38号的原则，说明收入反映经营业务（资产属业务的一部分）而产生经济利益的模式，而非透过使用资产而消耗经济利益的模式。因此，以收入为基准的方法不可用於折旧物业、厂房及设备，仅可用於极为有限的情况以摊销无形资产。该等修订将於日後应用。由於本集团并无使用以收入为基准的方法计算其非流动资产的折旧，故该等修订并无对本集团的财务状况或表现构成任何影响。 7 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 2.1 会计政策和披露的变动(续) (c)於2014年10月颁布的香港财务报告准则2012年至2014年周期之年度改进载有多项香 港财务报告准则的修订。该等修订的详情如下： 香港财务报告准则第5号持作出售之非流动资产及终止经营业务：厘清向拥有人进 行出售或作出分派的计划的变动不应被视为一项新的出售计划，而应被视为原计划的延续。因此，应用香港财务报告准则第5号的规定并无变动。该等修订亦厘清变更处置方式不会改变持作出售之非流动资产或出售组别的分类日期。该等修订获提前应用。由於本集团於本年度之持作出售之出售组别的出售计划或处置方式并无任何变动，故该等修订对本集团并无影响。 2.2 已颁布但尚未生效的香港财务报告准则 本集团并未於本财务报表中采用以下已颁布但未生效的新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第2号修订 股份支付交易的分类及计量2 香港财务报告准则第4号修订 采用香港财务报告准则第4号保险合约同时 一并应用香港财务报告准则第9号金融工具 2 香港财务报告准则第9号 财务工具2 香港财务报告准则第10号 投资者与其联营公司或合营企业之间的资产 及香港会计准则第28号 出售或注资4 （2011年）修订 香港财务报告准则第15号 客户合约收益2 厘清香港财务报告准则第15号客户合约收益 香港财务报告准则第15号修订 2 香港财务报告准则第16号 租赁3 香港会计准则第7号修订 披露计划1 香港会计准则第12号修订 就未变现亏损确认递延税项资产1 2014至2016年周期 对於多项香港财务报告准则的修订1,2 之年度改进 1於2017年1月1日或其後开始的年度期间生效 2於2018年1月1日或其後开始的年度期间生效 3於2019年1月1日或其後开始的年度期间生效 4 尚未厘定强制生效日期，惟可供采纳 本集团正评估新订及经修订香港财务报告准则的影响，惟目前未能说明该等新订及经修订准则会否对本集团的经营业绩及财务状况有重大影响。 8 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料 就管理而言，本集团根据其产品及服务划分其业务单位，并有以下七个可报告的经营分部： (i) 物业投资及发展分部主要投资於香港及中华人民共和国(「中国」或「中国内地」)各类持作赚取租金收入的物业，及从事中国内地物业发展业务。此分部亦为若干商业物业提供物业管理服务； (ii) 百货营运分部於中国内地营运百货店； (iii) 水资源分部於中国内地及香港营运供水及污水处理； (iv) 发电分部於中国内地广东省营运燃煤发电厂，以提供电力及蒸气； (v) 酒店经营及管理分部营运本集团於香港及中国内地的酒店及管理第三方的酒店； (vi) 道路及桥梁分部投资於道路及桥梁项目；及 (vii) 「其他」分部於香港及中国内地提供司库服务，并提供企业服务予其他分部。 管理层就资源分配及表现评估的决策分开监控本集团经营分部的经营业绩。分部表现乃按可报告分部溢利�u（亏损）进行评估，即经调整税前利润�u（亏损）的计量。除利息收入、可供出售的财务资产的利息及投资收入、财务费用、应占联营公司的溢利减亏损不纳入该等计算外，经调整税前利润�u（亏损）的计量与本集团税前利润的计算方式一致。 分部资产不包括递延税项资产、可收回税项、已抵押银行存款、现金及银行结存、可供出售的财务资产及其他未分配资产，因为该等资产乃按群组基础管理。 分部负债不包括银行及其他借贷、应付税项、递延税项负债及其他未分配负债，因为该等负债乃按群组基础管理。 分部间互相销售及转让乃参考当时适用��价向第三方销售的售价进行。 分部间互相销售於综合时悉数对销。 9 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料(续) (a)经营分部 物业投资及发展 百货营运 水资源 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收入： 向集团外客户销售 1,130,392 1,171,425 717,339 812,552 6,505,311 5,895,616 分部间互相销售 117,686 109,947 - - - - 来自集团外来资源之 其他收入及收益 786 4,025 54,084 64,580 27,216 17,793 来自分部间交易之其他收入 ____1_,_10__3 ________- ________- ________- ________- ________- 合计 __1__,2__4__9__,__9__6__7 __1__,2__8__5__,__3__9__7 ____7__7__1__,__42____3 ____8__7__7__,__13____2 __6__,5__3__2__,__5__2__7 __5__,9__1__3__,__4__0__9 分部业绩 __1__,0__6__5__,__6__9__4 __1__,0__3__8__,__5__7__5 ____1__8__5__,__57____9 ____2__6__6__,__36____0 __3__,5__0__5__,__1__7__7 __2__,9__3__6__,__3__8__9 利息收入 可供出售的财务资产的利息收入 可供出售的财务资产的投资收入 财务费用 应占溢利减亏损： 联营公司 - - 12,059 10,644 50,971 18,945 税前利润 所得税费用 本年度溢利 10 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料(续) (a)经营分部(续) 发电 酒店经营及管理 道路及桥梁 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收入： 向集团外客户销售 847,293 470,684 634,119 671,660 629,748 150,022 分部间互相销售 91,240 - - - - - 来自集团外来资源之 其他收入及收益 22,172 10,694 168 196 3,877 56,806 来自分部间交易之其他收入 ________- ________- ________- ________- _______- _______- 合计 ____9__6__0__,__70____5 ____4__8__1__,__37____8 ____6__3__4__,__28____7 ____6__7__1__,__85____6 __6__3__3__,__6__2__5 __2__0__6__,__8__2__8 分部业绩 ____3__2__3__,__00____1 ____2__0__4__,__22____5 ______7__9__,__3__1__2 ____1__0__0__,__13____0 __4__0__3__,__4__5__4 __1__4__4__,__8__4__2 利息收入 可供出售的财务资产的利息收入 可供出售的财务资产的投资收入 财务费用 应占溢利减亏损： 联营公司 116,029 295,490 ( 54) - - - 税前利润 所得税费用 本年度溢利 11 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料(续) (a)经营分部(续) 其他 抵销 综合 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收入： 向集团外客户销售 - - - -10,464,202 9,171,959 分部间互相销售 - - (208,926) (109,947) - - 来自集团外来资源之 其他收入及收益 1,723 1,548 - - 110,026 155,642 来自分部间交易之其他收入 _____6_,8_9_5_____1_1_,_1_2_2 __( __7_,_9_9_8_)__( _1_1_,_1_2_2_)_________- ________- 合计 __________8__,6__1__8__________1__2__,__6__7__0 ____(2__1__6__,__9__2__4__)____(1__2__1__,__0__6__9__)__1__0__,5__7__4__,__2__28__ __9__,3__2__7__,__6__0__1 分部业绩 __(__3__0__1__,3__3__6__)______(2__9__0__,__2__4__8__) __________________-__________________- __5__,2__6__0__,__8__8__1 __4__,4__0__0__,__2__7__3 利息收入 202,674 146,705 可供出售的财务资产的利息收入 157,041 345,109 可供出售的财务资产的投资收入 82,064 165,176 财务费用 (129,635) (136,094) 应占溢利减亏损： 联营公司 - - - - __1_7_9_,_00__5 __3_2_5_,_07__9 税前利润 5,752,030 5,246,248 所得税费用 (1_,_0_9_9_,6_3_2_) (__9_5_6_,9_4_9_) 本年度溢利 __4__,6__5__2__,__3__9__8 __4__,2__8__9__,__2__9__9 12 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料(续) (a)经营分部(续) 物业投资及发展 百货营运 水资源 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部资产 12,971,657 12,813,420 165,253 171,866 14,860,658 15,757,067 於联营公司的投资 - - 159,032 161,906 441,437 402,406 未分配资产 总资产 分部负债 1,066,167 1,081,488 859,401 973,849 1,942,085 2,352,089 未分配负债 总负债 其他分部资料： 折旧及摊销 38,536 39,020 20,253 15,502 965,541 915,197 汇兑差异净额 (118,313)(44,999) 6,749 3,584 195,130 393,961 於损益表确认／ （拨回）应收账款 的减值亏损 ( 8,934) - 482 - 700 2,322 於损益表拨回於 联营公司的投资 的减值亏损 - - - - - - 投资物业公允值变动 (112,504) (131,801) - - - - 资本性开支* __8__8__3__,__5__7__7 __7__9__4__,__1__6__7 ____9__,__4__7__0 ____4__3__,__5__3__1 __2__0__9__,__5__8__9 __1__,9__4__1__,__2__26__ * 资本性开支包含物业、厂房及设备、经营特许权、预付土地租赁款及投资物业（包括收购附属公 司的资产）的添置。 13 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料(续) (a)经营分部(续) 发电 酒店经营及管理 道路及桥梁 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部资产 2,648,973 2,581,653 1,907,356 2,062,388 2,880,264 3,205,551 於联营公司的投资 1,112,390 1,328,558 3,304 - - - 未分配资产 总资产 分部负债 657,125 1,036,493 146,477 144,897 82,046 82,340 未分配负债 总负债 其他分部资料： 折旧及摊销 81,952 6,453 112,768 125,854 138,780 21,597 汇兑差异净额 (54,027)( 49,965) 10,075 9,853( 25,728)( 3,739) 於损益表确认／ （拨回）应收账款 的减值亏损 ( 1) -( 191) - - - 於损益表拨回於 联营公司的投资 的减值亏损 -( 21,403) - - - - 投资物业公允值变动 - - - - - - 资本性开支* __2__3__9__,__1__9__7 __2__,0__5__9__,__6__32__ __2__9__,__8__8__7 ____7__0__,__8__7__8 ______4__,__5__7__3 __3__,2__5__2__,__1__06__ * 资本性开支包含物业、厂房及设备、经营特许权、预付土地租赁款及投资物业（包括收购附属公 司的资产）的添置。 14 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料(续) (a)经营分部(续) 其他 抵销 综合 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部资产 26,962 7,469 - - 35,461,123 36,599,414 於联营公司的投资 - - - - 1,716,163 1,892,870 未分配资产 1_4_,9_5_3_,0_7_1 1_5_,6_1_7_,7_0_6 总资产 5__2__,1__3__0__,3__5__7 5__4__,1__0__9__,9__9__0 分部负债 68,053 63,577 - - 4,821,354 5,734,733 未分配负债 _9_,0_7_0_,3_1_7 1_1_,1_0_7_,8_3_2 总负债 1__3__,8__9__1__,6__7__1 1__6__,8__4__2__,5__6__5 其他分部资料： 折旧及摊销 480 768 - - 1,358,310 1,124,391 汇兑差异净额 206,905 182,754 - - 220,791 491,449 於损益表确认／ （拨回）应收账款 的减值亏损 - - - -( 7,944) 2,322 於损益表拨回於 联营公司的投资 的减值亏损 - - - - -( 21,403) 投资物业公允值变动 - - - -( 112,504)( 131,801) 资本性开支* ____1__,__42__6__ __________7__3 ____________- ____________- __1__,3__7__7__,7__1__9 __8__,1__6__1__,6__1__3 * 资本性开支包含物业、厂房及设备、经营特许权、预付土地租赁款及投资物业（包括收购附属公 司的资产）的添置。 15 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 3. 经营分部资料(续) (b) 地区分部 下表按照本集团地区资料列示截至2016年及2015年12月31日止年度的收入及若干资 产资料。 2016年 2015年 千港元 千港元 来自集团外客户的收入 香港 244,059 254,812 中国内地 _1_0_,2_2_0_,_1_4_3 __8_,9_1_7_,_1_4_7 __1__0__,4__6__4__,__2__0__2 ____9__,1__7__1__,__9__5__9 上述的收入资料乃基於客户所在位置而定。 2016年 2015年 千港元 千港元 非流动资产 香港 2,225,382 2,192,300 中国内地 _3_3_,9_3_1_,_2_2_9 _3_5_,3_7_9_,_2_4_2 __3__6__,1__5__6__,__6__1__1 __3__7__,5__7__1__,__5__4__2 上述的非流动资产资料乃基於资产所在位置而定，且不包括可供出售的财务资产、递延税项资产及已抵押银行存款。 (c) 一名主要客户的资料 约4,491,520,000港元的收入（2015年：4,222,790,000港元）乃来自水资源分部向一名个 别客户作出的销售（包括向已知与该客户受共同控制的多间实体作出的销售）。 16 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 4. 收入及其他收入及收益 收入指年内供水、污水处理及相关服务收入；销售电力的发票值；百货营运销售货品的发票收入；特许专柜销售的佣金；拥有及经营酒店所得的收入；租金收入及路费收入，并扣除增值税及营业税。 收入、其他收入及收益的分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 收入 供水、污水处理及相关服务收入* 6,505,311 5,895,616 销售电力 847,293 470,684 销售货品 70,896 78,016 特许专柜销售的佣金 646,443 734,536 酒店及租金收入 1,764,511 1,843,085 路费收入 ___6_2_9_,_7_4_8 ___1_5_0_,_0_2_2 __1__0__,4__6__4__,__2__0__2 ____9__,1__7__1__,__9__5__9 其他收入及收益 利息收入 202,674 146,705 可供出售的财务资产的利息收入 157,041 345,109 可供出售的财务资产的投资收入 82,064 165,176 其他 ___1_1_0_,_0_2_6 ____9_1_,_7_4_3 551,805 748,733 议价收购收益 _________- ____6_3_,_8_9_9 ______5__5__1__,__8__0__5 ______8__1__2__,__6__3__2 * 包括来自污水处理业务在服务特许权安排之估算利息收入29,531,000港元（2015年： 29,186,000港元）。 5. 财务费用 财务费用的分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 银行和其他借贷利息 109,588 119,491 来自最终控股公司的贷款利息 18,522 16,603 一间同系附属公司收取的利息 ____1_,5_2_5_ ________- 本年度的财务费用 ____1__2__9__,6__3__5__ ____1__3__6__,0__9__4__ 17 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 6. 税前利润 本集团之税前利润已扣除�u（计入）以下项目： 2016年 2015年 千港元 千港元 存货销售的成本* 628,958 337,841 提供服务的成本* 2,010,427 1,849,070 折旧 403,060 274,776 确认预付土地租赁款 10,647 8,546 经营特许权摊销* 944,603 841,069 确认／（拨回）应收账款 的减值亏损净额 ( 7,944) 2,322 根据土地及楼宇经营租赁应付之最低租赁款 109,406 101,398 根据经营租赁之或有租金 23,107 48,418 核数师酬金 12,138 11,582 雇员福利开支： 工资及薪酬（不包括董事袍金） 907,874 850,147 以股份结算的股票期权费用 3,192 9,008 退休金计划供款 86,919 85,269 减：已没收供款 (_______1_4_) (_______2_3_) 退休金计划供款净额# ____8_6_,_9_0_5 ____8_5_,_2_4_6 ___9_9_7_,_9_7_1 ___9_4_4_,_4_0_1 投资物业的租金收入总额 (1,006,984) (1,016,567) 赚取租金投资物业产生的 直接经营费用（包括维修及保养） ___1_0_7_,_8_2_2 ___1_2_0_,_1_6_4 投资物业的租金收入净额 _(__8_9_9_,_16_2_) _(__8_9_6_,_40_3_) 於一间联营公司的投资减值拨回^ - ( 21,403) 出售物业、厂房及设备项目的亏损净额^ ______________7__7__ __________4__,__6__1__6 * 此等成本及开支已包括在综合损益表上列示的「销售成本」中。 #於2016年及2015年12月31日，可供扣减本集团来年退休金计划供款的已没收 供款数额并不重大。 ^ 已包括在综合损益表的「其他经营收入净额」中。 18 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 7. 所得税费用 香港利得税乃根据本年度在香港产生的估计应课税溢利按16.5%（2015年：16.5%）的税率计 提准备。 中国内地的应课税溢利税项乃根据本集团经营所在管辖区域的现行税率计算。根据自2008年 1月1日起生效的中国企业所得税法，企业须按25%的税率缴交企业所得税。 2016年 2015年 千港元 千港元 本年度－香港 本年度支出 13,848 19,151 过往年度多提准备 ( 80) ( 60) 本年度－中国内地 本年度支出 1,161,704 801,972 过往年度多提准备 ( 12,776) ( 10,686) 递延税项 _(___6_3_,_06_4_) ___1_4_6_,_5_7_2 本年度税项支出总额 ____1__,0__9__9__,__6__3__2 ______9__5__6__,__9__4__9 8. 股息 2016年 2015年 千港元 千港元 中期－每股普通股港币12.0仙（2015年：港币10.0仙） 751,792 625,505 拟派末期－每股普通股港币30.0仙（2015年：港币24.0仙）__1_,8_7_9_,_0_0_0 __1_,5_0_3_,_0_0_0 ____2__,6__3__0__,__7__9__2 ____2__,1__2__8__,__5__0__5 本年度的拟派末期股息须待本公司股东於应届股东周年大会上批准方可作实。 应付末期股息总额乃根据董事会批准此等财务报表日期的股份总数（包括报告期末後发行的股份）计算。 19 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 9. 本公司普通权益所有者应占每股盈利 每股基本盈利乃基於本年度本公司普通权益所有者应占溢利以及本年度已发行普通股的加权平均数而计算。 每股摊薄後盈利乃基於本年度本公司普通权益所有者应占溢利而计算。计算所用的普通股加权平均数为本年度已发行普通股股数（与计算每股基本盈利所采用的股数相同），以及假设所有潜在摊薄普通股已视作行使或兑换为普通股而无偿发行的普通股加权平均数。 每股基本及摊薄後盈利乃按以下资料计算： 2016年 2015年 千港元 千港元 盈利： 用以计算每股基本及摊薄後盈利的 本公司普通权益所有者应占溢利 ____4__,2__1__2__,__0__3__7 ____3__,9__0__5__,__2__7__7 股数 2016年 2015年 股份： 用以计算每股基本盈利的本年度已发行 普通股的加权平均数 6,263,340,895 6,253,915,335 摊薄影响－因下列事件而假设已发行 的普通股加权平均数： 股票期权 ____4_,_9_1_9_,_3_1_3 ____9_,_3_4_4_,_7_9_6 用以计算每股摊薄後盈利 __6__,__2__6__8__,2__6__0__,__2__0__8 __6__,__2__6__3__,2__6__0__,__1__3__1 10. 应收账款、预付款项及按金 本集团之应收账款、预付款项及按金之结余包括本集团客户欠付之应收贸易账款（已扣除减值）。除对新客户要求预支货款外，本集团与客户的交易条款大多数为赊销。发票通常要求 在30日至180日内支付。均已对客户设定赊销期限。本集团致力加强对未收应收账款的监控，以便将信贷风险减至最低。本集团高级管理层会定期对逾期应收款作检讨。本集团的应收贸 易账款主要关於供水、污水处理及供电业务，而由於应收贸易账款总额中20%（2015年：9%）乃应收自本集团的一名主要客户，故本集团有若干集中信贷风险。本集团并无就该等结余持有任何抵押或设立其他增强信贷措施。 20 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 10. 应收账款、预付款项及按金(续) 於报告期末，本集团应收贸易账款按到期付款日的账龄分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 三个月内 422,881 329,222 三个月至六个月 11,034 14,032 六个月至一年 761 1,691 超过一年 ___2_0_,_7_5_8 ___5_4_,_8_9_2 455,434 399,837 减：减值 (____5_,_13_8_) (___1_3_,_08_2_) ____4__5__0__,__2__9__6 ____3__8__6__,__7__5__5 11. 应付账款及应计负债 本集团之应付账款及应计负债之结余包括应付贸易账款。於报告期末，本集团应付贸易账款按到期付款日的账龄分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 三个月内 577,896 623,056 三个月至六个月 183 79 六个月至一年 ______8_7_ _____1_4_0_ ____5__7__8__,__1__6__6 ____6__2__3__,__2__7__5 12. 报告期後事项 於2017年1月19日，本公司与粤海控股集团有限公司（本公司直接控股公司）订立买卖协议， 据此，本公司已有条件地同意收购粤海置地控股有限公司已发行股本约73.82%，总代价为人 民币3,358,000,000元（相当於约3,780,436,000港元）。代价当中(i)人民币2,518,500,000元（相 当於约 2,835,327,000港元）以配发及发行 272,890,019股本公司股份支付；及(ii)人民币 839,500,000元（相当於约945,109,000港元）以现金支付。 建议收购构成根据上市规则之须予披露及关连交易。建议收购及向粤海控股集团有限公司发 行上述本公司的代价股份之特别授权已於2017年3月20日举行的股东特别大会上取得本公司独立股东批准，惟须待根据上述买卖协议达成(或获豁免)若干先决条件後方告完成。於本财务 报表刊发日期，交易尚未完成。交易的其他详情载於本公司日期为2017年2月24日的通函。 21 粤海投资有限公司2016年度业绩公告 主席报告 业绩 本人欣然向各股东报告本集团2016年业绩。本集团2016年的股东应占综合溢利为42.12亿 港元（2015年：39.05亿港元），较2015年增加7.9%。每股基本盈利为港币67.25仙（2015 年：港币62.45仙），较2015年增加7.7%。 股息 本集团向来以股东利益最大化为目标，力图为利益相关方创造长期价值。我们认为股息是股东回报的重要组成部份之一，多年来一直维持稳定的派息政策。董事会现建议派发2016年末期股息每股港币30.0仙。上述股息加上2016年度内已派发之中期股息每股港币12.0仙，全年合共派息为每股港币42.0仙（2015年：港币34.0仙）。上述2016年度末期股息，如获本公司股东於应届股东周年大会上通过，将於2017年7月20日派发。 回顾 2016年，全球经济增长态势整体表现疲弱，英国脱欧、美国大选等“黑天鹅”事件此起彼伏， 进一步加剧了後金融危机时期的国际经济环境复杂性。中国经济虽然整体表现平稳，但受产业结构调整、经济转型升级、节能减排压力、人民币汇率波动等因素的综合影响，基本面仍存在一定的挑战和冲击。面对复杂而严峻的外部经营环境，本集团秉承“稳中求进”的可持续发展策略及理念，着力提升业务发展质量和效益，一方面，巩固和提升核心业务的运营水平和竞争优势，完善公司治理和内部监控机制；另一方面，把握市场发展机遇，积极加大核心业务板块拓展力度。 本集团各业务板块中，水资源业务规模及溢利水平持续提升，项目拓展步伐不断加快，水质安全保障能力得到有效巩固与夯实；物业投资及发展业务租金收入稳定增长，主要受益於相关商场及写字楼物业所在区域及商圈发展成熟以及市场需求的有效支撑；酒店经营及管理业务溢利小幅下跌，仍需积极应对香港旅游业不景气、访港旅客持续减少的不利情况；百货零售业务溢利有所下滑，社会消费疲软及零售渠道多元化对相关业务形成一定冲击；其他基建业务表现基本符合预期，电力业务两台300兆瓦热电联供发电机组如期於2016年投入运营，有效缓解了国家售电侧改革所引发的负面影响，路桥业务受惠於所在区域经济发展，交通流量及经济效益稳定增长。同时，本集团密切监控外汇风险，综合使用多种方式持续减少外币风险敞口。 22 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 展望 展望2017年，主要经济体政策导向的不确定性及全球性贸易保护主义涌动，有可能限制世界 经济的发展。受到内部结构调整及外围环境多变的叠加影响，中国经济增速有可能进一步放缓。面对日趋复杂的政治和经济形势，我们将立足根本，把稳健经营和可持续发展放在更加重要的位置，加强风险控制能力，务求为利益相关方创造长远价值。 同时，本集团将继续加大在水资源管理、物业及基础建设领域的业务发展投入，在巩固现有核心业务的基础上，密切关注潜在公私合夥制项目以及相关市场并购机会，积极拓宽国际化视野，不断优化资源配置，把握“一带一路”市场机遇并逐步探索有关实施路径，努力打造新的利润增长点，进一步提升公司经营业绩和整体价值。 最後，本人谨藉此机会代表董事会向过去一年给予本集团大力支持的广大投资者，以及为本集团努力工作，争取佳绩的管理层及全体员工致以衷心的感谢。 主席 黄小峰 香港，2017年3月29日 23 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 管理层讨论及分析 财务回顾 本集团於2016年的综合收入为104.64亿港元（2015年：91.72亿港元），较2015年增加14.1%。 此外，年内，税前利润增加9.6%或5.06亿港元至57.52亿港元（2015年：52.46亿港元）， 而本集团所有者应占综合溢利增加7.9%或3.07亿港元至42.12亿港元（2015年：39.05亿港 元）。本集团2016年的经营活动所得净现金流入为60.99亿港元（2015年：54.29亿港元）， 较2015年增加12.3%。收入、税前利润及归属於本公司所有者应占溢利的增长主要来自均有 较佳表现的水资源及发电业务，以及於2015年第四季度收购的收费道路业务及若干水资源项 目带来的额外贡献。然而部份增幅被百货营运和酒店经营及管理业务未如理想的表现所抵销。 本集团本年的利息收入总额及财务费用分别为3.60亿港元（2015年：4.92亿港元）及1.30 亿港元（2015年：1.36亿港元），而本集团本年的利息收入总额扣除财务费用减少35.4%至 2.30亿港元（2015年：3.56亿港元）。本年的净汇兑亏损为2.21亿港元（2015年：4.91亿港 元）。 每股基本盈利为港币67.25仙（2015年：港币62.45仙），较2015年上升7.7%。 业务回顾 本集团2016年主要业务之表现概述如下： 水资源 东深供水 来自东深供水项目的盈利贡献对本集团盈利仍然重要。於2016年 12月 31日，本公司於 GHWaterSupply(Holdings)Limited(粤港供水（控股）有限公司*)（「粤港供水控股」）的 权益为96.0%（2015年：96.0%）。由粤港供水控股持有99.0%权益的广东粤港供水有限公司 为东深供水项目的拥有人。 东深供水项目的每年可供水量为24.23亿吨。年内对香港、深圳及东莞的总供水量为 18.26 亿吨（2015年：20.67亿吨），减幅为11.7%，产生收入56.56亿港元（2015年：54.89亿港 元），较2015年增加3.0%。 根据香港特别行政区政府与广东省政府於2015年签订的2015年至2017年度香港供水协议， 於 2015年、2016年及 2017年三个年度，每年对港供水收入分别为 4,222,790,000港元、 4,491,520,000港元及4,778,290,000港元。 24 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 年内，对港供水收入增加6.4%至44.92亿港元（2015年：42.23亿港元）。本年度，对深圳 及东莞地区的供水收入减少8.1%至11.64亿港元（2015年：12.66亿港元）。本年度，东深 供水项目的税前利润为32.66亿港元（2015年：31.29亿港元），较2015年上升4.4%。 粤海水务香港 粤海水务集团（香港）有限公司（「粤海水务香港」，本公司的一间全资附属公司）持有多家在中国从事供水、污水处理业务及水利工程业务的附属公司及联营公司。 粤海水务香港的附属公司，包括东莞市清溪粤海水务有限公司、梅州粤海水务有限公司、仪征港仪供水有限公司、高邮港邮供水有限公司、宝应粤海水务有限公司、海南儋州自来水有限公司、梧州粤海江河水务有限公司、肇庆高新区粤海水务有限公司及遂溪粤海水务有限公司的供水量分别为每日290,000吨、210,000吨、150,000吨、145,000吨、130,000吨、100,000吨、355,000吨、90,000吨及50,000吨，每日合共1,520,000吨（2015年：每日1,450,000吨）。粤海水务香港的附属公司，包括梅州粤海水务有限公司、梧州粤海环保发展有限公司、东莞市常平金胜水务有限公司、开平粤海水务有限公司、五华粤海环保有限公司、东莞市道�蚝璺⑽鬯�处理有限公司及兴宁粤海环保有限公司经营的污水处理厂的污水处理能力分别为每日100,000吨、90,000吨、70,000吨、50,000吨、40,000吨、40,000吨及3,000吨，每日合共393,000吨（2015年：每日390,000吨）。 粤海水务香港的联营公司，包括江河港武水务（常州）有限公司及广州南沙粤海水务有限公司的供水量分别为每日520,000吨及400,000吨，每日合共920,000吨（2015年：每日720,000吨）。 粤海水务香港及其附属公司於本年度的收入合共为853,948,000港元（2015年：406,255,000 港元）。粤海水务香港及其附属公司和联营公司於本年度的税前利润（不包括汇兑差异净额）合共为167,673,000港元（2015年：63,787,000港元）。增长主要来自於2015年第四季度收购的水资源项目带来的额外贡献。 新水资源项目 年内，本集团分别在儋州、遂溪、高州、开平及汕尾成功投得五个新的水资源项目，总设计供水量为每日370,000吨，污水处理能力为每日195,000吨。该等项目的预计投资成本为人民币12.79亿元（相等於约14.30亿港元）。 25 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 物业投资及发展 中国内地 天河城广场 於2016年12月31日，本集团持有广东天河城（集团）股份有限公司（「广东天河城」） 76.13%的实际权益，其为天河城广场的物业拥有人。天河城广场包括一个购物中心、一座办公大楼及一间酒店。该购物中心及办公大楼为本集团的投资物业。 天河城广场的收入来自购物中心（包括由本集团经营的百货店租金收入）及办公大楼的租金收入。受到汇率波动的负面影响，天河城广场於本年度的收入减少2.8%至1,152,167,000港元（2015年：1,185,966,000港元）。若剔除外币结算影响，天河城广场的收入较2015年平稳增长3.4%。本年度的税前利润（不包括投资物业公允值变动及利息收入净额）增加1.8%至802,709,000港元（2015年：788,848,000港元）。 天河城购物中心乃位於广州黄金地段最受欢迎的购物中心之一，总建筑面积及可出租面积分别约为160,000平方米及103,000平方米。年内，购物中心取得近99.8%（2015年：99%）的平均出租率。购物中心成功保留现有并同时吸引新的知名品牌租客。 办公大楼名为粤海天河城大厦，为楼高45层的甲级写字楼，总建筑面积及可出租面积分别约 为102,000平方米及90,000平方米。本年度平均出租率为95.5%（2015年：97.91%），本年 度收入为212,701,000港元（2015年：219,425,000港元），减幅为3.1%。若剔除外币结算影 响，收入比2015年录得增长3.2%。本年度的税前利润（不包括投资物业公允值变动）减少 1.8%至183,712,000港元（2015年：187,133,000港元）。 天津天河城购物中心 本集团於天津拥有一块土地，该土地将发展为一个大型现代化购物中心，其地上及地下的总建筑面积将分别约为137,100平方米及56,000平方米。於2016年12月31日，合共投放资金约为23.42亿港元。 番禺万博中央商务区项目 本集团於广州市万亚投资管理有限公司（「万亚」）的实际权益为31.06%，而广东天河城拥 有60%的附属公司广州天河城投资有限公司（「天河城投资」）直接持有万亚68%权益。万 亚拥有一块位於番禺万博中央商务区的土地，该商务区预期将打造成广州全新商业区。该幅土地建筑面积约260,000平方米，正发展为一项大型综合商业项目。於2016年12月31日，天河城投资根据合作合同於万亚合共投资约为19.81亿港元。 26 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 香港 粤海投资大厦 本年度粤海投资大厦的平均出租率为100%（2015年：100%）。由於平均租金上升，本年度 的总收入提升4.6%至53,788,000港元（2015年：51,400,000港元）。 百货营运 於2016年12月31日，本集团於广东天河城百货有限公司（「广东天河城百货」）及广州�� 天河城万博百货有限公司（「天河城万博」）同样持有约85.2%实际权益。广东天河城百货 於天河城广场经营天河城百货店。广东天河城百货亦经营天河城百货店－北京路分店（「名盛百货店」）、奥体欧莱斯名牌折扣店（「奥体百货店」）、东圃百货店、东莞第一国际百货店（「东莞百货店」）、佛山南海百货店（「南海百货店」）及北京路粤海仰忠汇店（「粤海仰忠汇百货店」）。天河城万博经营天河城百货欧莱斯折扣店（「万博百货店」）。 於2016年12月31日，八间百货店（2015年：九间百货店）的总租用面积约为169,000平方 米（2015年：184,000平方米）。本年度面对广州零售市场的激烈竞争，总收入减少 11.7% 至717,339,000港元（2015年：812,552,000港元）。本年度税前利润减少27.1%至245,287,000 港元（2015年：336,646,000港元）。 由本集团营运的百货店截至2016年12月31日止年度的收入如下: 截至12月31日 年度的收入 租用面积 2016 2015 变动 平方米 千港元 千港元 % 天河城百货店 40,000 459,575 534,000 -13.9 万博百货店 19,600 91,221 95,078 -4.1 名盛百货店 13,300 53,945 62,074 -13.1 东圃百货店 28,400 51,826 52,884 -2.0 奥体百货店 21,500 35,561 37,965 -6.3 白云新城百货店(於2016年7月停业) - 14,949 25,269 -40.8 东莞百货店 9,800 3,672 3,644 +0.8 南海百货店(於2015年8月开业) 28,400 3,720 1,458 +155.1 粤海仰忠汇百货店(於2015年12月开业) ___8_,_0_0_0 ___2_,_8_7_0 ____1_8_0_ +__1_,4_9_4_._4 __1__6__9__,__0__0__0 __7__1__7__,__3__3__9 __8__1__2__,5__5__2__ ______-__1__1__.__7 本集团於广东永旺天河城商业有限公司（「广东永旺天河城」）的实际权益为26.65%。本集 团年内分占广东永旺天河城的溢利为 12,059,000港元（2015年：10,644,000港元），增加 13.3%。 27 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 酒店经营及管理 於2016年12月31日，本集团之酒店管理团队合共管理42间酒店（2015年：40间），其中 两间位於香港（2015年：两间）、一间位於澳门（2015年：一间）及39间位於中国内地（2015 年：37间）。於2016年12月31日，由本集团拥有或以租赁形式拥有的六间酒店中，两间 位於香港及各有一间位於深圳、广州、珠海及郑州。该六间酒店中，其中五间由本集团之酒店管理团队管理，而位於广州的一间名为粤海喜来登酒店则由喜来登海外管理公司管理。 本集团拥有或以租赁形式拥有的六间酒店中(2015年:七间)，五间为星级酒店，一间为经济型 酒店。年内，粤海喜来登酒店之平均房价为1,198港元（2015年：1,302港元），其余四间星 级酒店及经济型酒店之平均房价分别为668港元（2015年：693港元）及218港元（2015年： 246港元）。年内，粤海喜来登酒店之平均入住率为87.3%（2015年：87.7%），其余四间星 级酒店的平均入住率为77.3%（2015年：79.3%）。 由於中国内地过夜访客数目下降，以及受内部装修工程的不利影响，於香港经营的酒店之平均房价和入住率均下降。本年度酒店经营及管理业务的收入减少5.6%至 634,119,000港元（2015年：671,660,000港元）。本年度的税前利润减少21.8%至88,305,000港元（2015年：112,964,000港元）。 其他基建项目 中山火力发电厂 中山电力（香港）有限公司（本公司的附属公司）於中山火力发电有限公司（「中山火电」）拥有75%权益。年内，两台新的300兆瓦热电联供发电机组已完成兴建，并分别於2016年2月及2016年6月投入营运，以代替两台旧有发电机组。 於2016年12月31日，中山火电拥有两台发电机组，总装机容量为600兆瓦（2015年：110 兆瓦）。年内，售电量为19.26亿千瓦时（2015年：6.52亿千瓦时），增幅为195.4%。由於 售电量上升，故本年度收入增加114.3%至837,656,000港元（2015年：390,855,000港元）。 本年度的税前利润为257,253,000港元（2015年：156,631,000港元），增幅为64.2%。 28 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 广东粤电靖海发电有限公司（「粤电靖海发电」） 本集团於粤电靖海发电的实际权益为25%。於2016年12月31日，粤电靖海发电拥有四台发 电机组，总装机容量为3,200兆瓦。本年度的售电量为105.89亿千瓦时（2015年：121.24亿 千瓦时），减幅为 12.7% 。由於用电需求不足及电价下降，本年度收入减少 24.3% 至 4,702,989,000港元（2015年：6,213,255,000港元）。为实现营运减排，粤电靖海发电计划提 升发电机组的技术改造工作。因此，粤电靖海发电於本年度就物业、厂房及设备作出减值拨备83,117,000港元。粤电靖海发电於本年度税前利润减少59.2%至643,179,000港元（2015年：1,577,194,000港元）。本集团於本年度分占粤电靖海发电的溢利为116,029,000港元（2015年：295,490,000港元），减幅为60.7%。 广东粤嘉电力有限公司（「梅县发电厂」） 本集团於梅县发电厂的实际权益为12.25%。本公司拥有49%权益的联营公司粤电投资有限公 司（「粤电投资」）持有梅县发电厂的25%股本权益。年内，粤电投资并未就此项投资获取 任何股息收入（2015年：无）。 兴六高速公路 广西新长江高速公路有限责任公司（「新长江公司」）主要从事兴六高速公路的营运。兴六高速公路包括长达99.6公里的主线，及三条总长达52.7公里的支线（通往兴业、贵港及横县）。兴六高速公路於本年度的日均交通流量为22,429架次（2015年：自收购日期起至2015年12月31日为18,710架次）。新长江公司於本年度的收入及税前利润分别为629,748,000港元（2015年：自收购日期起至2015年12月31日为150,022,000港元）及366,218,000港元（2015年：自收购日期起至2015年12月31日为78,265,000港元）。 29 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 银瓶PPP项目 於2016年6月8日，本公司与东莞市谢岗镇人民政府（「谢岗政府」）订立合作协议书，有 关参与发展中国广东省东莞银瓶创新区若干一级公共道路、连接�Q和市政道路（非收费道路）（「该项目道路」，统称「该等项目道路」）及相关的给排水、绿化及照明等附属配套设施的公私合夥制项目（「银瓶PPP项目」）。 於该等项目道路的建设期（「建设期」）内，本集团负责根据银瓶创新区的整体发展计划及进度於不同阶段提供建设该等项目道路的资金（「建设费用」），而总建设费用不超过人民币47.54亿元（相等於约53.14亿港元）。谢岗政府负责於维护期（「维护期」）内（即由谢岗政府接纳该等项目道路起计十年）以10年分期方式支付建设费用。 於建设期内，本集团有权按由项目公司(定义见下文)支付每笔金额（该金额一并构成项目道路 的建设费用）的8%复息年利率累计利息，从每个该金额应付款的日期直至相关该等项目道 路的建设期完结日期。该金额（「应计利息金额」）将於维护期内以10年分期方式支付。此 外，於维护期内，谢岗政府将以10年分期方式支付相等於建设费用2.5%的管理费（「管理 费」），以及每年支付相等於总建设费用1.1%的年度维护费。於维护期内，建设费用、应计 利息金额和管理费的结欠总额以余额递减法按年利率的8%为基准计息。 於2016年12月31日，本公司已成立一家全资附属公司东莞粤海银瓶开发建设有限公司 （「项目公司」或「粤海银瓶」）以履行本公司於银瓶PPP项目的责任。粤海银瓶成立後， 本公司根据合作协议的权利及义务已转移予粤海银瓶。年内，没有支付及应付建设费用。 30 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 可供出售的财务资产 於2016年12月31日，本集团可供出售的财务资产增加13.94亿港元至76.23亿港元（2015 年：62.29亿港元），该等财务资产由本集团存放於中国内地多间持牌银行，各自为期不超过 一年。该等存放於持牌银行的财务资产本金为人民币及於到期日获本金保障。截至本公告日 止，61.10亿港元已到期。 变现能力、资本负债率及财务资源 於2016年12月31日，本集团之现金及银行结存减少21.01亿港元至71.94亿港元（2015年： 92.95亿港元），其中96%为人民币及4%为港元。 於2016年12月31日，本集团之财务借贷减少22.63亿港元至61.37亿港元（2015年：84.00 亿港元），其中96.5%为港元及3.5%为人民币，包括不计息预收账款7.09亿港元。在本集团 财务借贷总额中，由报告期末起计，其中11.30亿港元须於一年内偿还，余额中之48.42亿港 元及1.65亿港元须分别於二至五年内及於五年後偿还。 本集团於2016年12月31日并无信贷额度（2015年：无）。 於2016年及2015年12月31日，本集团处於净资金状况，因此并无资本负债率可呈列。本 集团之债务还本付息状况稳健，於2016年12月31日，EBITDA�u财务费用比率为54.47倍 （2015年：45.42倍）。 本集团现时之现金资源，加上本集团之经营业务产生稳定之现金流量，足以满足本集团履行其债务责任及业务经营所需。 资产抵押 於2016年及2015年12月31日，除了50,306,000港元（2015年：无）的银行存款已予抵押 保证履行若干服务特许权协议义务外，概无抵押物业、厂房及设备、供水业务及污水处理特许权（包括经营特许权及服务特许权协议之应收款）已予抵押，使本集团获授予若干银行贷款。 资本开支 本集团於年内的资本开支为13.78亿港元，主要关於物业发展项目的开发成本及中山火力发 电厂、供水及污水处理厂的兴建成本。 31 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 汇率及利率的波动风险及相关对冲 於2016年12月31日，人民币借贷合共2.13亿港元（2015年：6.85亿港元）。於本年度，净 汇兑亏损主要是由於本公司一间附属公司持有若干以人民币计值的货币资产，该附属公司主要於中国内地经营业务，其功能货币以港元计值。由於目前中国内地兑换货币的限制，导致以人民币计值的货币资产换算为港元产生汇兑亏损。目前，本集团并无利用衍生财务工具对冲其外汇风险。 於2016年12月31日，本集团的浮动利率借贷合共52.65亿港元（2015年：73.81亿港元）。 本集团认为所面对的利率风险极微小，故并不需要考虑利率对冲。 主要风险及不确定性 宏观经济风险 公司的财务状况和经营业绩与宏观经济环境息息相关。国际上，世界经济逐步走出国际金融危机最困难时期，但影响全面复苏的不确定因素依然较多。国内方面，宏观经济虽然整体上继续回升向好，但受欧洲经济复苏放缓、人民币汇率波动、资本外流以及国内通胀预期加强、节能减排力度加大等因素的综合影响，经济基本面仍存在一定的挑战和冲击。宏观经济运行中的两难问题有增多趋势，既要保增长，又要调结构、防通胀，可能对未来的财政、税收、信贷、汇利率等宏观经济政策带来诸多不确定性。为此，公司一直紧盯宏观经济局势，及时了解资本市场信息及行业动态，并根据公司内部现行制度定期向管理层进行汇报，确保所制定的企业发展战略行之有效，在外围经济环境的冲击下仍保持足够的企业竞争力。 外汇风险 公司目前所经营业务主要集中於香港及中国境内地区，面临因汇率波动而导致产生投资於中国境内的项目净资产值的外币换算风险。为有效管理外汇风险，公司密切跟踪汇率市场走势，通过优化存量资金安排、调整项目融资手段等方式对外汇风险进行多渠道管控。 市场竞争风险 随着市场化竞争的加剧，公司在所处行业中的拓展能力及项目投资回报均存在受竞争对手影响而下降的风险。为此，公司通过优化产品、提升效能、加强项目管理队伍建设等方式，积极开拓收入来源及节约运营成本，进而提高项目自身盈利能力。 32 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 雇员人数及薪酬政策 於2016年12月31日，本集团共有雇员6,469人，当中1,414人为管理人员；其中，中国内 地附属公司雇员6,242人，总部及香港附属公司雇员227人。本年度薪酬总额约为964,807,000 港元（2015年：901,081,000港元）。 2016年，本集团秉承“以人为本”的人才理念，坚持以“正直、专业、积极、坦诚及合作” 为核心的企业文化，持续加强专业人才队伍建设，引进符合公司未来发展需求的专业人才，加大对有潜质员工的培养力度。 本集团对高级管理人员实行定期考核及结果回馈机制，以保证管理团队的廉洁、高效。员工薪酬及奖励分配是以其所属公司的业绩为主导，实行奖励与业绩挂�h的激励政策。本集团还藉股票期权计划奖励和吸引人才为本集团长期服务。 在员工培训方面，本集团鼓励及资助员工进修，并根据公司战略目标及工作需求，有针对性地组织专业培训，不断提升员工综合素质。 面向未来，本集团将致力於建立良好的发展空间和有效的激励机制为一体的人力资源管理体系，积极推动管理团队和人才队伍建设，营造诚实守信的企业文化和工作氛围，为企业的长远发展构筑坚实的基础。 33 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 企业管治守则 本集团明白达致配合其业务所需且符合其所有持份者最佳利益之最高标准企业管治的重要性，且已致力进行有关工作。为达致以上目标，本集团应用《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（「上市规则」）附录十四所载之《企业管治守则》（「企业管治守则」）的守则条文原则。 本公司之董事认为，本公司於截至2016年12月31日止年度内已符合企业管治守则所载的守 则条文，及在适当时，已遵守企业管治守则内适用的建议最佳常规。 年度业绩审阅 本集团截至2016年12月31日止年度之年度业绩已由本公司的审核委员会审阅。 购买、出售及赎回上市证券 年内，本公司根据其於2008年10月24日采纳的股票期权计划发行下列新普通股予若干期权 持有人： 已发行新普通股 每股普通股 现金代价 总股数 行使价 总金额 港元 港元 9,883,080 6.20 61,275,096 除上述所披露者外，本公司或其任何附属公司於年内概无购买、出售或赎回本公司任何於香港联合交易所有限公司上市的证券。 股东周年大会 本公司将於2017年6月23日（星期五）上午十一时正假座香港湾仔港湾道一号香港万丽海 景酒店8楼海景厅举行股东周年大会（「2017年股东周年大会」）。 为符合资格出席2017年股东周年大会并於会上投票，所有股份过户文件连同有关股票，必须 於2017年6月19日（星期一）下午四时三十分前送达本公司的股份过户登记处卓佳登捷时 有限公司，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼。 34 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告 可享末期股息之资格 董事会议决建议派发截至2016年12月31日止年度的末期股息每股普通股港币30.0仙，预期将於2017年7月20日（星期四）派发予於2017年6月29日（星期四）营业时间结束时名列於本公司股东名册之股东，惟须待於2017年股东周年大会上获最後批准，方可作实。 为厘定股东可获派发截至2016年12月31日止年度建议的末期股息的资格，本公司之股东名册将於2017年6月29日（星期四）暂停办理股份过户登记，该日将不会进行股份过户转让。为符合资格享有建议的末期股息，所有股份过户文件连同有关股票，须於2017年6月28日（星期三）下午四时三十分前送达本公司股份过户登记处卓佳登捷时有限公司的上述地址。 刊发年度业绩及年度报告 年度业绩公告於本公司网站（www.gdi.com.hk）及香港联合交易所有限公司之网站 （www.hkexnews.hk）刊登。按上市规则要求载列所需资料的本公司截至2016年12月31日止年度的年度报告将适时送呈本公司股东及於上述网站供下载。 承董事会命 主席 黄小峰 香港，2017年3月29日 *仅供识别 於本公告日期，本公司董事会由四名执行董事黄小峰先生、温引珩先生、何林丽屏女士和曾翰南先生；六名非执行董事蔡勇先生、吴建国先生、张辉先生、赵春晓女士、蓝汝宁先生和李伟强先生；以及五名独立非执行董事陈祖泽博士、李国宝博士、冯华健先生、郑慕智博士和胡定旭先生组成。 35 粤海投资有限公司 2016年度业绩公告