香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完 整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容 而引致的任何损失承担任何责任。 UNITED COMPANY RUSALPLC （根据泽西法律注册成立的有限公司） （股份代号：486） 二零一六年第四季度及全年最新业务资料 本公告由United Company RUSAL Plc（「UC RUSAL」或「本公司」）根据香港联合交 易所有限公司证券上市规则第13.09条、香港法例第571章证券及期货条例第XIVA 部内幕消息条文及适用的法国法律及规例而作出。 股东及潜在投资者於买卖UCRUSAL股份时务请审慎行事。 UCRUSAL公布其二零一六年第四季度（「一六年第四季度」）及二零一六年十二个月 （「一六年十二个月」）1经营业绩。 铝 一六年第四季度铝产量 2 总计930,000吨（按季相比+1.0%），西伯利亚冶炼厂占 铝总产量的94%。冶炼厂使用率仍维持在平均95%高位。 一六年第四季度铝销量总计922,000吨（按季相比－6.0%），包括附加值产品（附 加值产品3）销量405,000吨。铝销量动态变化很大程度是因为往期高基数效应及 在运品的季节性增长（将於下个期间实现）。 1 经营数据乃根据初步数据得出，并可於一六年第四季度财务业绩中更新。 2 铝产量指可出售产品产量（数字含所有设施，不包括Volgograd重熔）。 3 附加值产品包括合金锭、铝坯、铝板、铝条及高纯度、超纯度、中纯度铝。一六年第三季度、 一六年九个月及一五年十二个月附加值产品销量予以更新乃由於加入高纯度、超纯度、中纯度 铝数量。 �C1�C 一六年第四季度平均铝实现价格 4 按季相比增长2.6%至1,799美元�u吨。增长 主要受伦敦金属交易所（「伦敦金属交易所」）报价期间 5 报价按季相比增长2.7% 至一六年第四季度的1,648美元�u吨所推动。期内平均实现铝溢价为151美元�u 吨。 一六年十二个月铝产量总计3,685,000吨（按年相比+1.1%）。 一六年十二个月铝销量总计3,818,000吨（按年相比+4.9%）。增长主要归因於加 入Boguchansky冶炼厂的产量。一六年十二个月附加值产品销量增至1,677,000 吨（按年相比+6.7%）。一六年十二个月平均实现价格为1,732美元�u吨（按年相 比－13.4%）。一五年十二个月与一六年十二个月的市场环境在结构上不同及伦 敦金属交易所铝价及按年相比溢价较低为平均铝价减少的理由。 氧化铝 一六年第四季度氧化铝总产量按季相比增长4.0%，总计1,939,000吨。俄罗斯 业务占总产量的34%。Nikolaev（按季相比+12.3%）精炼厂产量增长归因於产能 升级。本集团氧化铝资产其余绩效与生产计划大致一致。 一六年十二个月氧化铝产量总计7,527,000吨（按年相比+1.7%）。产量增加主要 来自俄罗斯（即Urals、Bogoslovsk）及乌克兰(Nikolaev)精炼厂的现代化及消除 产能瓶颈。 铝土矿 一六年第四季度铝土矿产量总计2,841,000吨（按 季相比－11.5%）。Timan的开 采铝土矿产量由911,000吨按季相比减少26.6%，此乃由於一六年第四季度开采 的废料量较高所致。预计该设施下个季度的产量会正常化。本集团其余资产的 铝土矿及霞石矿石 6 产量的动态变化在很大程度上由开采工程时间表解释。 4 实现价格包括三个成分：伦敦金属交易所报价、商品溢价及附加值产品加价。 5 由於伦敦金属交易所报价与销售确认之间的时间滞後以及由於合约公式特性，报价期间价格有 别於伦敦金属交易所即时报价。 6 KiyaShaltyrNepheline矿石用作Achinsk氧化铝精炼厂氧化铝生产的原料。 �C2�C 一六年十二个月铝土矿产量总计12,187,000吨（按年相比+0.6%）。 霞石矿石产 量按年相比增加7.8%至4,432,000吨。 市场概况 7 二零一七年二月伦敦金属交易所铝价达1905美元�u吨，自本年初以来维持在 1800美元�u吨以上的稳定水平，原因是美国、欧盟及中国持续供应适度连同生 产成本大幅上涨导致全球金属缺口不断加大（於二零一六年约为700,000吨的短 缺）。 主要消耗区域的铝溢价於一六年第四季度末开始提高，本年初与二零一六年十 月至十二月相比平均提高20%。此乃由於冶炼能力下降�u结束後主要区域的强 劲需求及供应减少（北美、澳洲）。 二零一六年的全球铝需求按年增加5.5%至59,700,000吨。全球（不包括中 国）的需求按年相比增加3.4%至28,300,000吨，而中国按年相比增加7.6%至 31,400,000吨。 中国的经济去年实现其增长目标，增长步伐於年底开始加快。中国的经济增长 於一六年第四季度维持相对稳定，确保达到政府的全年增长目标。二零一六年 的国内生产总值按年相比增加6.7%，高於官方目标6.5%。中国财新制造业PMI 由二零一六年十一月的50.9上升至二零一六年十二月的51.9，连续六个月避开 了收缩区域。 北美方面，近期美国总统选举後经济景象乐观。年末建议基建支出计划推动大 多数指数上升。二零一六年底，美国制造业景象乐观，并有迹象显示二零一七 年将进一步增长。十二月PMI显示的增长速度(54.7)在近两年属最快，增长几 乎完全由国内客户的需求不断增加所推动，因美元最近飙升而使出口受阻。 7 除非另有说明，否则市场概况一节数据源自Bloomberg、CRU、中国有色金属工业协会、国际 铝业协会及Antaike。 �C3�C 二零一六年底，欧元区制造业亦达致巅峰。PMI於十二月上升至54.9。欧元区 制造业表现改善的根本原因是生产及新订单增长加快。两者的扩张速度均为或 接近於二零一一年初的最大增幅。 二零一六年最後几个月，由於日圆急剧贬值以及全球需求不断增加，出口随着 产量增加大幅回升，日本经济实现扩张。PMI由十一月的51.3升至十二月的 52.4，表明日本制造业状况显着改善。 二零一六年，俄罗斯的主要经济指标持续下滑，但二零一六年下半年，制造商 PMI呈稳定增长趋势，於十一月�u十二月达到峰值53.7，为69个月内最高值。 价值相对较低的卢布令国内制造商在国内及出口市场均具有竞争力。 二零一六年全球整体铝供应量按年相比增加3.6%至59,000,000吨。 国际铝业协会及CRU数据显示，二零一六年全球原铝产量（不 包括中国 ）按年 相比增加2.2%至26,700,000吨，主要是由於亚洲各国及东欧的增长所致。根据 Aladdiny机构的资料，中国铝产量按年相比增加5.5%至32,300,000吨，主要归 因於一六年第四季度的新增产能。 尽管二零一六年中国每年新增产能4,000,000吨及部分产能重启，预计中国市场 将适度产能过剩，但由於可能出台新的环保措施治理污染及新增产能下滑，仍 存在供应紧张的较高风险。这种情况与我们过去在钢铁分部目睹的情况相似。 二零一七年，中国铝供应继续面临成本大幅上涨、环境法规化及持续供给改革 带来的挑战。 �C4�C 主要经营数据 本集团生产数据 8 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年一五年十二 百分比 （千吨） 第四季度 第三季度（按季相比） 十二个月 个月 （按年相比） 铝 930 920 1.0% 3,685 3,645 1.1% 使用率 95% 94% 95% 93% 铝箔及包装产品 22.5 21.4 5.0% 84.7 89.1 -4.9% 氧化铝 1,939 1,865 4.0% 7,527 7,402 1.7% 铝土矿 2,841 3,211 -11.5% 12,187 12,112 0.6% 霞石 978 1,135 -13.8% 4,432 4,111 7.8% 本集团销售数据 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 （千吨） 第四季度 第三季度（按季相比） 十二个月 十二个月（按年相比） 铝销量 922 981 -6.0% 3,818 3,638 4.9% 包括 BOAZ铝产品 销量 31 41 -24.4% 140 12 － 其他第三方 铝产品销量 39 45 -13.2% 88 28 － 附加值产品销量 （计入铝 总销量内） 405 433 -8.7% 1,677 1,572 6.7% 实现价格， 美元�u吨 1,799 1,754 2.6% 1,732 2,001 -13.4% 8除非另有指明，否则整个报告期间的生产数据以权益调整基准呈列（就例外情况，请参阅 Boguchansky冶炼厂及Boguchanskaya HPP的数据）。产量按本公司（及其附属公司）的拥有权分 占比例计算。 �C5�C 铝生产 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 （千吨） 权益 第四季度 第三季度（按季相比）十二个月 十二个月（按年相比） 俄罗斯（西伯利亚） Bratsk铝冶炼厂 100% 254 251 1.1% 1,005 1,005 0.1% Krasnoyarsk铝冶炼厂 100% 257 256 0.5% 1,024 1,013 1.2% Sayanogorsk铝冶炼厂 100% 135 132 2.3% 530 525 0.9% Novokuznetsk铝冶炼厂 100% 54 53 1.1% 213 209 1.8% Irkutsk铝冶炼厂 100% 105 104 0.5% 415 410 1.2% Khakas铝冶炼厂 100% 74 73 1.3% 293 289 1.2% 俄罗斯－其他地区 Nadvoitsy铝冶炼厂 100% 3 3 -3.2% 13 12 2.2% Kandalaksha铝冶炼厂 100% 18 17 2.8% 68 66 3.5% 瑞典 KubikenborgAluminium (KUBAL)9 100% 31 31 -1.1% 124 116 7.1% 总产量 930 920 1.0% 3,685 3,645 1.1% 於Volgograd冶炼厂 重熔第三方原铝 9 8 7.9% 39 26 48.4% 铝产品总产量 （包括重熔）10 939 929 1.0% 3,724 3,671 1.4% 9 不包括重熔来自其他UCRUSAL冶炼厂的金属 10 此处及下文所提述「总产量」未必等於表内所列其上各个数字的算术之和。差额乃由於对具体数 字（包括小数）进行约整所致。 �C6�C 铝箔及包装产品生产结果 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 （千吨） 权益 第四季度 第三季度（按季相比）十二个月 十二个月（按年相比） 俄罗斯 Sayanal 100% 9.2 9.1 1.6% 34.4 38.3 -10.2% UralFoil 100% 5.3 4.3 23.7% 17.8 17.9 -0.5% SayanaFoil 100% 1.1 0.9 20.8% 3.5 3.3 7.0% 亚美尼亚 Armenal 100% 6.9 7.1 -3.8% 29.0 29.7 -2.1% 总产量 22.5 21.4 5.0% 84.7 89.1 -4.9% 其他铝产品产量及矽产量 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 （千吨） 第四季度 第三季度（按季相比） 十二个月 十二个月（按年相比） 再熔合金 6.3 6.8 -7.5% 25.0 21.6 16.0% 矽 15.5 14.4 7.4% 59.3 60.4 -1.9% 粉末 4.3 5.1 -17.1% 18.7 17.2 8.5% �C7�C 氧化铝生产 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 （千吨） 权益 第四季度 第三季度（按季相比）十二个月 十二个月（按年相比） 爱尔兰 AughinishAlumina 100% 509 493 3.3% 1,967 1,983 -0.8% 牙买加 Alpart11 100% － － － － － － Windalco 100% 155 152 2.0% 609 596 2.2% 乌克兰 Nikolaev氧化铝精炼厂 100% 407 363 12.3% 1,510 1,481 2.0% 意大利 Eurallumina 100% － － － － － － 俄罗斯 Bogoslovsk氧化铝 精炼厂 100% 250 238 4.6% 961 941 2.1% Achinsk氧化铝精炼厂 100% 214 227 -5.4% 916 880 4.0% Urals氧化铝精炼厂 100% 205 200 2.8% 803 772 4.1% Boxitogorsk氧化铝 精炼厂 100% － － － － － － 几内亚 Friguia氧化铝精炼厂 100% － － － － － － 澳洲（合营企业） QueenslandAluminaLtd (20%) 20% 198 192 2.9% 760 749 1.5% 氧化铝总产量 1,939 1,865 4.0% 7,527 7,402 1.7% 11 Alpart被售予外部人士（参见UC RUSAL日期为二零一六年七月十九日的公告）。Alpart的业绩 自二零一六年第三季度起不会被纳入UCRUSAL的综合财务报表。 �C8�C 铝土矿开采 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 （千湿吨） 权益 第四季度 第三季度（按季相比） 十二个月 十二个月（按年相比） 牙买加 Alpart 100% － - － 69 82 -16.3% Windalco 100% 510 526 -3.0% 2,054 1,957 4.9% 俄罗斯 NorthUrals 100% 607 612 -0.8% 2,367 2,537 -6.7% Timan 100% 669 911 -26.6% 3,064 2,861 7.1% 几内亚 Friguia 100% － － － － － － Kindia 100% 805 881 -8.7% 3,538 3,499 1.1% 圭亚那 BauxiteCompanyof GuyanaInc 90% 250 281 -11.0% 1,094 1,176 -7.0% 铝土矿总产量 2,841 3,211 -11.5% 12,187 12,112 0.6% 霞石矿石生产 12 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 （千湿吨） 权益 第四季度 第三季度（按季相比） 十二个月 十二个月（按年相比） KiyaShaltyr NephelineSyenite 100% 978 1,135 -13.8% 4,432 4,111 7.8% 12 霞石矿石用作Achinsk氧化铝精炼厂氧化铝生产的原料。 �C9�C 合营企业经营业绩 变动 变动 一六年 一六年 百分比 一六年 一五年 百分比 权益 第四季度 第三季度（按季相比） 十二个月 十二个月（按年相比） Boguchanskaya HPP13 发电（兆瓦时） 50% 3,452 4,026 -14.2% 13,969 13,077 6.8% Boguchansky 铝冶炼厂14 铝产量（千吨） 50% 37 37 0.5% 149 25 － BogatyrKomir 及BogatyrTrans 煤炭产量(50%) （千吨） 50% 6,023 3,822 57.6% 17,525 17,250 1.6% 运输量(50%) （运输千吨） 50% 1,663 1,560 6.6% 6,236 6,542 -4.7% 13 BoguchanskayaHPP数据指所生产的100%能源（并非拥有权比例基准）。 14 Boguchansky铝冶炼厂数据指所生产的100%数量（并非拥有权比例基准）。 承董事会命 UnitedCompanyRUSALPlc 公司秘书 黄宝莹 二零一七年二月十六日 於本公告日期，执行董事为Oleg Deripaska先生、VladislavSoloviev先生及Siegfried Wolf先生， 非执行董事为MaximSokov先生、DmitryAfanasiev先生、IvanGlasenberg先生、MaksimGoldman 先生、GulzhanMoldazhanova女士、DanielLesinWolfe先生、OlgaMashkovskaya女士、Ekaterina Nikitina女士及MarcoMusetti先生，独立非执行董事为MatthiasWarnig先生（主席）、PhilipLader先 生、梁爱诗博士、MarkGarber先生、DmitryVasiliev先生及BernardZonneveld先生。 本公司刊发的所有公告及新闻稿分别可於下列网站连结查阅：http://www.rusal.ru/cn/investors/ hkse�u、http://rusal.ru/investors/info/moex�u及http://www.rusal.ru/cn/press-center/press-releases. aspx。 �C10�C