1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不负责，对其准确性或完 整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不会就因本公布之全部或任何部份内容而产生或因倚赖该 等内容而引致之任何损失承担任何责任。 ROAD KING INFRASTRUCTURE LIMITED 路 劲 基 建 有 限 公 司 * （於百慕达注册成立之有限公司） （股份代号：1098） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 业绩公布 摘要 二零一六年 二零一五年 物业销售额 （包括合资企业项目） 人民币 186.83亿元 人民币 116.49亿元 税後经营溢利 （未计入汇兑及相关差额） 港币 15.18亿元 港币 11.58亿元 本公司拥有人应占权益 港币 132.92亿元 港币 131.55亿元 资产总额 港币 504.00亿元 港币 400.56亿元 本公司拥有人应占每股资产净值 港币 17.96元 港币 17.78元 每股盈利 港币 1.69元 港币 1.11元 每股股息 （中期及拟派末期） 港币 0.68元 港币 0.48元 净权益负债比率 66% 73% 2 业绩 路劲基建有限公司 （ 「本公司」） 董事会 （ 「董事会」） 欣然宣布，本公司及其附属公司 （ 「集团」） 截至二 零一六年十二月三十一日止年度的经审核综合损益表及综合损益及其他全面收益表，及集团於二零 一六年十二月三十一日之综合财务状况表如下： 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 收入 3 16,841,585 12,509,646 销售成本 (12,619,518) (9,626,650) 毛利 4,222,067 2,882,996 利息收入 150,114 86,557 其他收入 48,200 43,708 其他收益及损失 5 (66,268) (171,987) 销售费用 (520,553) (367,459) 行政费用 (610,547) (518,964) 分占联营公司亏损 (1,689) �C 分占合作�u合资企业溢利 6 395,553 261,018 财务费用 7 (371,585) (233,346) 税前溢利 8 3,245,292 1,982,523 所得税支出 9 (1,871,696) (1,154,213) 年度溢利 1,373,596 828,310 应占溢利： 本公司拥有人 1,250,075 820,005 非控股权益 123,521 8,305 1,373,596 828,310 每股盈利 11 －基本 港币 1.69元 港币 1.11元 －摊薄後 港币 1.69元 港币 1.11元 3 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年度溢利 1,373,596 828,310 其他全面支出 随後将不会重分类至损益之项目： 换算成呈报货币而产生之汇兑差额 (821,133) (547,096) 年度全面收益总额 552,463 281,214 应占全面收益 （支出）总额： 本公司拥有人 491,604 305,405 非控股权益 60,859 (24,191) 552,463 281,214 4 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 资产 非流动资产 物业、机器及设备 42,531 33,503 投资物业 2,468,194 2,193,098 联营公司权益 799,192 �C 合作�u合资企业权益 4,564,980 5,108,141 递延税项资产 29,968 56,229 应收合作�u合资企业款项 1,185,114 1,596,933 应收贷款 261,959 �C 9,351,938 8,987,904 流动资产 物业存货 26,283,708 25,247,436 预付租赁土地款 1,102,355 480,201 应收合作�u合资企业款项 2,035,678 179,366 应收贷款 200,634 �C 应收账款、按金及预付款项 12 2,231,787 1,455,019 预付所得税 582,387 392,726 其他财务资产 396,918 �C 已抵押银行存款 165,909 241,932 银行结存及现金 8,048,817 3,071,723 41,048,193 31,068,403 资产总额 50,400,131 40,056,307 5 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 权益及负债 本公司拥有人应占权益 股本 73,994 73,994 储备 13,217,837 13,081,403 13,291,831 13,155,397 非控股权益 940,797 820,470 权益总额 14,232,628 13,975,867 非流动负债 银行及其他贷款 （於一年後到期） 11,729,547 7,226,144 来自附属公司之非控股权益之贷款 77,904 180,000 递延税项负债 649,305 586,532 12,456,756 7,992,676 流动负债 应付账款及应计费用 13 6,784,521 5,495,510 应付合资企业及联营公司款项 717,659 280,488 来自预售物业之按金 8,747,284 4,548,201 应付所得税 1,409,744 895,891 银行及其他贷款 （於一年内到期） 5,847,427 6,224,230 来自附属公司之非控股权益之贷款 204,112 374,741 其他财务负债 �C 268,703 23,710,747 18,087,764 权益及负债总额 50,400,131 40,056,307 6 附注： 1. 编制基础 本综合财务报表乃按香港会计师公会 （ 「香港会计师公会」）颁布之香港财务报告准则 （ 「香港财务报告准则」）编制。此 外，综合财务报表内载有香港联合交易所有限公司证券上市规则及香港公司条例所规定之适用披露。 除投资物业及若干金融工具是以公允值计量外，本综合财务报表乃按历史成本基准编制。 2. 应用新订及经修订香港财务报告准则 於本年度，集团已首次应用香港会计师公会颁布以下香港财务报告准则之修订： 香港财务报告准则第 11号之修订 收购共同经营权益之会计处理 香港会计准则第 1号之修订 披露动议 香港会计准则第 16号及第 38号之修订 可接受之折旧及摊销方式之澄清 香港会计准则第 16号及第 41号之修订 农业：生产性植物 香港会计准则第 27号之修订 独立财务报表之权益法 香港财务报告准则第 10号、第 12号及 投资实体：应用综合入账的例外情况 香港会计准则第 28号之修订 香港财务报告准则之修订 二零一二年至二零一四年周期的香港财务报告准则之年度改进 於本年度应用该等香港财务报告准则之修订，不会对集团於本年度及过往年度之财务表现及状况及�u或对本综合财 务报表内所载之披露产生重大影响。 集团并无提前应用以下已颁布但尚未生效之新订及经修订香港财务报告准则�U 香港财务报告准则第 9号 金融工具 1 香港财务报告准则第 15号 来自有合约客户之收入 1 香港财务报告准则第 16号 租赁 3 香港财务报告准则第 2号之修订 以股份为基准之付款交易之计量及分类 1 香港财务报告准则第 4号之修订 香港财务报告准则第 9号金融工具与香港财务报告准则第 4号 保险一并应用 1 香港财务报告准则第 10号及 投资者与其联营公司或合作�u合资企业之间的销售或资产投入 2 香港会计准则第 28号之修订 香港财务报告准则第 15号之修订 香港财务报告准则第 15号来自有合约客户之收入之澄清 1 香港会计准则第 7号之修订 披露动议 4 香港会计准则第 12号之修订 就未变现亏损确认递延税项资产 4 1 适用於二零一八年一月一日或之後开始的年度期间。 2 适用於确定日期或之後开始的年度期间。 3 适用於二零一九年一月一日或之後开始的年度期间。 4 适用於二零一七年一月一日或之後开始的年度期间。 7 除以下所述外，本公司董事 （ 「董事」）预期应用其他新订及经修订香港财务报告准则，将不会对集团之综合财务报表 造成重大影响。 香港财务报告准则第 15号「来自有合约客户之收入」 香港财务报告准则第 15号已颁布，其制定一项单一全面模式供实体用於将自客户合约所产生的收入入账。香港财务 报告准则第 15号生效後，将取代现行收入确认指引，包括香港会计准则第 18号 「收入」、香港会计准则第 11号 「建筑 合约」及相关诠释。 香港财务报告准则第 15号的核心原则为，实体所确认描述向客户转让承诺货品或服务的收入金额，应为能反映该实 体预期就交换货品及服务有权获得的代价。具体而言，该准则引入确认收入的五个步骤： 第一步：识别与客户订立的合约 第二步：识别合约中的履约责任 第三步：厘定交易价 第四步：将交易价分配至合约中的履约责任 第五步：於实体完成履约责任时 （或就此）确认收入 根据香港财务报告准则第 15号，实体於完成履约责任时 （或就此），即於特定履约责任相关的商品或服务的 「控制权」 转让予客户时，确认收入。香港财务报告准则第 15号已就特别情况的处理方法加入更明确的指引。此外，香港财务 报告准则第 15号要求作出详尽披露。 於二零一六年，香港会计师公会颁布了关於香港财务报告准则第15号有关识别合同中履约责任的指引,包括委托人与 代理方考虑事项 ,以及许可证的应用指引。 董事预期，於未来应用香港财务报告准则第 15号将需作出更多的披露 ,但董事并不预期应用香港财务报告准则第 15 号对集团确认在综合财务报表内之金额会产生重大影响。 香港财务报告准则第 16号「租赁」 香港财务报告准则第16号 （将於生效日期起取代香港会计准则第17号 「租赁」）引入单一承租人会计处理模式，并规定 承租人就为期超过 12个月的所有租赁确认资产及负债，除非相关资产为低价值资产。具体而言，根据香港财务报告 准则第 16号，承租人须确认使用权资产 （表示其有权使用相关租赁资产）及租赁负债 （表示其有责任支付租赁款项）。 因此，承租人应确认使用权资产折旧及租赁负债利息，并将租赁负债的现金还款分类为本金部分及利息部分，并於 现金流量表中呈列。此外，使用权资产及租赁负债初步按现值基准计量。计量包括不可撤销租赁付款，亦包括在承 租人合理肯定会行使选择权延续租赁，或不行使选择权而中止租赁的情况下，将於选择权期间内作出的付款。此会 计处理方法与根据原香港会计准则第 17号分类为经营租赁之租赁的承租人会计处理方法显着不同。 8 就出租人会计处理方法而言，香港财务报告准则第16号大致转承了香港会计准则第17号的出租人会计处理方法的规 定。因此，出租人继续将其租赁分类为经营租赁或融资租赁，并且以不同方式将两类租赁入账。 於二零一六年十二月三十一日，集团有关办公室物业的经营租赁承担总额为港币 35,302,000元，董事认为与现有会 计政策比较,应用香港财务报告准则第16号不会对集团的业绩造成重大影响，但预期若干部分租赁承担日後须於综合 财务状况表内确认为使用权资产及租赁负债。 3. 收入 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 集团收入 作销售用途之已落成物业销售收入 16,450,805 12,205,731 物业之租金收入总额 77,373 66,911 物业管理收入 313,407 237,004 16,841,585 12,509,646 集团分占基建合作企业之路费收入 1,238,543 1,090,009 集团收入及集团分占基建合作企业之路费收入 18,080,128 13,599,655 4. 分部资料 向集团主要营运决策者呈报以便进行资源分配及表现评估的资料之集团经营分部如下： 房地产发展及投资 �C 发展物业以作销售、赚取租金收入及�u或资本增值 收费公路 �C 透过基建合作企业发展、经营及管理收费公路 9 集团回顾年度之经营分部收入、溢利、资产、负债及其他资料之分析如下： 二零一六年 二零一五年 房地产 房地产 发展及投资 收费公路 合计 发展及投资 收费公路 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收入 16,841,585 �C 16,841,585 12,509,646 �C 12,509,646 分部溢利 1,132,118 333,122 1,465,240 822,582 211,696 1,034,278 分部资产 （包括合作�u 合资企业及联营公司权益） 40,076,979 3,563,906 43,640,885 33,245,218 4,094,399 37,339,617 分部负债 (34,440,653) (47,033) (34,487,686) (24,431,923) (32,175) (24,464,098) (a) 计量 经营分部之会计政策与集团会计政策相同。 分部溢利乃指各分部所赚取之溢利，包括分占联营公司亏损、分占合作�u合资企业溢利、出售合作企业权益之 收益、用作销售用途之已落成物业转移至投资物业所产生之公允值收益、投资物业之公允值变动、其他财务资 产及负债之公允值变动、净汇兑亏损、物业、机器及设备之折旧、相关利息收入及财务费用及相关分部之所得 税支出，惟不包括总部之收支。 分部收入包括来自外部客户之收入，但没有分部间之收入。 分部资产包括相关呈报分部直接应占之物业、机器及设备、投资物业、联营公司权益、合作�u合资企业权益、 物业存货、预付租赁土地款、应收合作�u合资企业款项、应收贷款、应收账款、按金及预付款项、预付所得 税、其他财务资产、已抵押银行存款、银行结存及现金及递延税项资产。 分部负债包括相关呈报分部直接应占之应付账款及应计费用、应付合资企业及联营公司款项、来自预售物业之 按金、应付所得税、银行及其他贷款、来自附属公司之非控股权益之贷款、其他财务负债及递延税项负债。 非流动资产之增加为年内取得分部资产所产生之总成本，而有关分部资产之使用年期预期超过一年，此包括分 部直接购入之物业、机器及设备、投资物业以及对联营公司及合作�u合资企业之资本出资。 10 (b) 分部溢利总额、分部资产总额及分部负债总额之调节表 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 分部溢利总额 1,465,240 1,034,278 未归类项目： 利息收入 4,498 585 企业收入 71,703 5,577 企业费用 (110,080) (183,301) 财务费用 (57,765) (24,988) 所得税支出 �C (320) 分占合资企业亏损 �C (3,521) 综合年度溢利 1,373,596 828,310 分部资产总额 43,640,885 37,339,617 未归类资产： 物业、机器及设备 79 322 合资企业权益 �C 4,528 按金及预付款项 2,361 207,602 其他财务资产 66,286 �C 银行结存及现金 6,690,520 2,504,238 综合资产总额 50,400,131 40,056,307 分部负债总额 (34,487,686) (24,464,098) 未归类负债： 应计费用 (135,059) (109,972) 银行及其他贷款 (1,544,758) (1,237,667) 其他财务负债 �C (268,703) 综合负债总额 (36,167,503) (26,080,440) 11 (c) 其他分部资料 二零一六年 二零一五年 房地产 发展及投资 收费公路 未归类 综合总额 房地产 发展及投资 收费公路 未归类 综合总额 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 计入分部溢利或分部资产 包括以下项目： 利息收入 134,928 10,688 4,498 150,114 71,015 14,957 585 86,557 出售合作企业权益之收益 �C �C �C �C �C 2,145 �C 2,145 用作销售用途之已落成物业转移 至投资物业所产生之公允值收益 �C �C �C �C 62,735 �C �C 62,735 投资物业之公允值变动 77,617 �C �C 77,617 92,936 �C �C 92,936 折旧 (13,855) (249) (201) (14,305) (11,648) (289) (659) (12,596) 财务费用 (310,736) (3,084) (57,765) (371,585) (204,966) (3,392) (24,988) (233,346) 所得税支出 (1,846,170) (25,526) �C (1,871,696) (1,125,589) (28,304) (320) (1,154,213) 分占联营公司亏损 (1,689) �C �C (1,689) �C �C �C �C 分占合作�u合资企业溢利 (13,117) 408,670 �C 395,553 (13,401) 277,940 (3,521) 261,018 联营公司权益 799,192 �C �C 799,192 �C �C �C �C 合作�u合资企业权益 1,223,144 3,341,836 �C 4,564,980 1,474,899 3,628,714 4,528 5,108,141 年度非流动资产之增加 1,973,471 165,743 �C 2,139,214 1,188,206 53 37 1,188,296 (d) 来自主要产品及服务之收入 集团本年度收入主要包括销售由集团发展作销售用途之已落成住宅物业，及赚取投资物业之租金收入。 (e) 地区性之资料 集团之收入全数来自中华人民共和国 （ 「中国」）的客户，而集团之非流动资产总额 （不包括递延税项资产及给予 合作�u合资企业之贷款）超过 90%位於中国，其余之非流动资产则位於香港。 (f) 主要客户之资料 基於收费公路业务性质，本公司并无主要客户。就房地产发展及投资业务而言，并无客户之收入占房地产业务 及投资物业总收入超过 10%。 12 5. 其他收益及损失 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 净汇兑亏损 (573,639) (201,736) 其他财务资产及负债之公允值变动 429,357 (128,273) (144,282) (330,009) 出售合作企业权益之收益 �C 2,145 出售物业、机器及设备之收益 397 206 用作销售用途之已落成物业转移至投资物业所产生 之公允值收益 �C 62,735 投资物业之公允值变动 77,617 92,936 (66,268) (171,987) 6. 分占合作�u合资企业溢利 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 分占基建合作企业之溢利 408,670 277,940 分占其他合资企业之亏损 (13,117) (16,922) 395,553 261,018 7. 财务费用 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 借款利息 1,136,178 1,291,873 提早赎回优先票据缴付的溢价 77,552 �C 其他财务费用 97,261 124,149 1,310,991 1,416,022 减：拨充作销售用途之发展中物业成本 (939,406) (1,182,676) 371,585 233,346 本年度资本化之借款成本乃按认可资产开支的每年资本化比率 7.23% （二零一五年：7.68%）计算。 13 8. 税前溢利 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 税前溢利已扣除下列项目： 物业、机器及设备之折旧 15,004 13,992 减：拨充作销售用途之发展中物业成本 (699) (1,396) 14,305 12,596 根据最低租赁付款而支付土地及物业之经营租约租金 19,161 18,599 工资及其他福利 587,397 503,697 公积金供款计划 （扣除已没收的供款港币 287,000元 （二零一五年：港币 47,000元）） 70,797 74,159 减：拨充作销售用途之发展中物业成本 (136,223) (135,313) 员工成本总额 （不包括董事酬金） 521,971 442,543 审计费用 3,980 3,980 已确认为销售成本之物业存货 12,327,100 9,440,691 及计入下列项目： 银行利息收入 35,564 28,855 14 9. 所得税支出 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本年度税项： 中国企业所得税 （ 「企业所得税」） 859,766 678,074 中国土地增值税 （ 「土地增值税」） 791,185 382,124 中国预扣税 63,820 127,485 1,714,771 1,187,683 递延税项 156,925 (33,470) 1,871,696 1,154,213 因没有来自香港的应课税利润，故并无为香港利得税作出拨备。 企业所得税按法定税率 25%计算。 土地增值税乃按相关中国税务法律及法规所载之规定而估计及作出拨备，按可抵扣後的升值额以累进税率 30%至 60%的范围内计算。 10. 已付股息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 派付二零一五年末期股息每股港币 0.35元 （二零一五年：二零一四年末期股息每股港币 0.45元） 258,978 332,971 派付二零一六年中期股息每股港币 0.13元 （二零一五年：二零一五年中期股息每股港币 0.13元） 96,192 96,192 355,170 429,163 於报告期完结後，董事会於二零一七年三月十三日建议二零一六年末期股息每股港币 0.55元，合共约港币 4.07亿 元。由於末期股息并没有於呈报期完结前宣布派发，故此数额并无於综合财务报表内列为负债。 建议派付之末期股息乃按二零一七年三月十三日已发行股份 740,186,566股之基准计算。 15 11. 每股盈利 用於计算每股基本及摊薄後盈利之本公司拥有人应占溢利的资料详列如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 用於计算每股基本及摊薄後盈利之本公司拥有人应占溢利 1,250,075 820,005 股份数目 股份数目 千股 千股 用於计算每股基本盈利之普通股加权平均股数 739,937 736,706 摊薄可能对普通股之影响： 认股权 �C 123 用於计算每股摊薄後盈利之普通股加权平均股数 739,937 736,829 截至二零一六年十二月三十一日止年度，由於该些认股权的行使价高於股票市场平均价，故在本年内计算每股摊薄 後盈利时，并无假设本公司之认股权获行使。 12. 应收账款、按金及预付款项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 按发票日呈列的应收账款之账龄分析 （附注 (a)）： 60日内 146,517 2,157 61日至 90日内 1,014 992 超过 90日 6,532 7,547 154,063 10,696 出售合作企业权益之递延代价 �C 176,555 预付土地开发成本 515,438 180,805 支付收购物业存货之按金 452,107 280,487 预付营业税及其他税项 327,629 187,896 其他应收账款、按金及预付款项 782,550 618,580 2,231,787 1,455,019 16 附注： (a) 应收账款主要由销售物业产生。售出物业之代价乃根据相关买卖协议条款支付，一般为协议日期後60日内。预 售合约代价将於向买方交付物业前悉数收取。 13. 应付账款及应计费用 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 按发票日呈列的应付账款之账龄分析： 应付账款 60日内 362,882 116,469 61日至 90日内 44,738 51,780 超过 90日 509,970 654,786 917,590 823,035 应付票据 60日内 16,175 48,943 61日至 90日内 �C 34,268 超过 90日 42,226 80,404 58,401 163,615 预提工程款 4,198,020 3,582,035 5,174,011 4,568,685 应付利息 174,385 92,661 预提税项 （不包括企业所得税及土地增值税） 227,191 65,116 收购附属公司及合资企业之应付代价 395,159 �C 其他应付账款 813,775 769,048 6,784,521 5,495,510 14. 资产总额减流动负债�u流动资产净额 於 二 零 一 六 年 十 二 月 三 十 一 日， 集 团 之 资 产 总 额 减 流 动 负 债 为 港 币 26,689,384,000元 （ 二 零 一 五 年： 港 币 21,968,543,000元）。於二零一六年十二月三十一日，集团之流动资产净额为港币 17,337,446,000元 （二零一五年： 港币 12,980,639,000元）。 17 股息 董事会建议派发截至二零一六年十二月三十一日止年度之末期股息每股港币 0.55元 （二零一五年：港 币 0.35元）予二零一七年五月二十六日星期五登记在本公司股东名册内之本公司股东 （ 「股东」）。待股 东在即将举行之股东周年大会上批准後，预期末期股息将於二零一七年六月十六日星期五或之前派 付 （如批准）。 暂停办理股份过户登记 符合出席即将举行之股东周年大会及於会上投票的资格 本公司将由二零一七年五月十五日星期一至二零一七年五月十八日星期四 （首尾两天包括在内）暂停 办理股份过户登记手续，在此期间将不会办理股份转让。为符合资格出席即将举行之股东周年大会 并於会上投票，所有股份过户文件连同有关股票，最迟须於二零一七年五月十二日星期五下午四时 前送达本公司於香港之股份过户登记分处，卓佳秘书商务有限公司，地址为香港皇后大道东 183号合 和中心 22楼，办理股份过户登记手续。 符合获派建议末期股息的资格 本公司亦将由二零一七年五月二十五日星期四至二零一七年五月二十六日星期五 （首尾两天包括在 内）暂停办理股份过户登记手续，在此期间将不会办理股份转让。为符合获派建议末期股息的资格， 所有股份过户文件连同有关股票，最迟须於二零一七年五月二十四日星期三下午四时前送达本公司 於香港之股份过户登记分处，卓佳秘书商务有限公司，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼， 办理股份过户登记手续。 业务回顾 二零一六年业绩 集团 （包括合作�u合资企业项目） 截至二零一六年十二月三十一日止年度实现物业销售额人民币 186.83亿元及公路路费收入人民币 23.76亿元，合共人民币 210.59亿元，较二零一五年大幅上升 52%。二零一六年的税後经营溢利 （未计入汇兑及相关差额）为港币 15.18亿元。计入因人民币贬值造 成的汇兑及相关差额港币 1.44亿元 （二零一五年：3.30亿元），二零一六年年度溢利为港币 13.74亿 元，比二零一五年上升港币 5.45亿元 （即上升 66%），每股盈利港币 1.69元。 18 房地产业务 二零一六年中央和地方政府为刺激房地产市场，首三季度继续出台和落实一系列降息、降准措施及 宽松的房地产市场调控政策，房地产市场表现良好，一二线城市楼市整体呈现量价齐升局面，但在 不同区域表现有所差异。尽管在第四季度政府加强针对性房地产市场调控措施，但在集团延续区域 深耕、贯彻平衡周转和利润的经营策略下，继续创下佳绩，二零一六年销售额 （包括合资企业项目） 上升至人民币 186.83亿元，较二零一五年大幅上升 60%，其中，签订销售合同额为人民币 176.13亿 元及销售协议待转合同约人民币 10.70亿元。销售均价亦较二零一五年上升约 25%至每平方米人民币 13,700元。 二零一六年及二零一五年集团房地产业务表现的分析如下： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 收入 16,842 12,510 毛利 4,222 2,883 销售及经营费用 (1,035) (813) 年度溢利 1,132 823 二零一六年集团房地产业务收入主要乃来自长三角地区项目之物业交付。二零一六年全年交付面积 达 1,204,000平方米，均价约每平方米人民币 11,900元。房地产业务的税後经营溢利共港币 12.55亿 元，扣除因人民币贬值导致的汇兑及相关差额港币 1.23亿元後，年度溢利为港币 11.32亿元。 19 二零一六年集团在各地区物业销售及交付 （包括合资企业项目）的分析如下： 销售 交付 地区 （附注） 金额 面积 金额 面积 人民币百万元 平方米 人民币百万元 平方米 长三角 10,102 737,000 9,682 692,000 渤海湾 7,494 489,000 3,620 402,000 其他地区 1,087 133,000 977 110,000 总数 （二零一六年） 18,683 1,359,000 14,279 1,204,000 总数 （二零一五年） 11,649 1,055,000 10,374 1,006,000 附注： 长三角地区包括上海市及江苏省。 渤海湾地区包括北京市、天津市、河北省及山东省。 其他主要地区包括河南省及广东省。 为补充土地储备，二零一六年集团分别透过土地摘牌及收购形式在国内及香港取得了十五幅住宅及 商业发展用地，楼面面积合共约 270万平方米。上述新获取的地块中，其中有十块是与有实力企业共 同合作开发，集团相信合作发展能让集团投资较大型项目，分享更高的回报及分散集团的财务负担。 集团认为香港房地产有发展空间，於年内首次在香港购入了一幅发展住宅项目的地块，可建楼面面 积约 34,000平方米。於二零一七年二月，集团再与合作夥伴成功投得港铁黄竹坑站第 I期物业发展项 目，该项目可建楼面面积约 54,000平方米，为香港港岛区近 30年首个铁路物业项目。集团於未来将 继续努力在香港取得更多项目。 集团土地储备包括规划及在建中物业、持作销售用途之物业及持作投资用途之物业。截至二零一六 年十二月三十一日，集团土地储备约 700万平方米。 20 收费公路业务 集团二零一六年收到公路合作企业的现金分成 （包括偿还股东贷款）为港币 5.80亿元。集团收费公路 项目的分占合作企业之经营溢利由二零一五年的港币2.50亿元上升至二零一六年的港币3.83亿元，主 要是因为长益高速公路及保津高速公路在本年的车流量维持稳定增长，早前收购的龙城高速公路及 马巢高速公路也开始成熟，车流量及路费收入录得显着的升幅，并分别达致收支平行及录有利润。 二零一六年现有收费公路项目车流量及路费收入的分析如下： 项目 二零一六年 日均混合车流量 增长 （减少） 二零一六年 路费收入 增长 （减少） 架次 % 人民币百万元 % 高速公路 　保津高速公路 56,000 6 688 8 　唐津高速公路 46,000 4 530 (4) 　长益高速公路 65,000 9 649 11 　龙城高速公路 17,000 31 274 37 马巢高速公路 18,000 37 190 24 202,000 10 2,331 10 普通公路 17,000 (6) 45 (2) 219,000 9 2,376 9 二零一六年集团收费公路项目的总车流量及路费收入分别为8,000万架次及人民币23.76亿元。高速公 路的路费收入占整体的公路业务从二零一五年的 97%进一步上升至二零一六年的 98%。 二零一六年集团继续退出余下的一�u二级公路项目，优化投资组合策略已基本完成，同时也在洽谈 提供合理回报的新高速公路项目。 21 财务回顾 流动资金及财务资源 於二零一六年十二月三十一日，本公司拥有人应占权益为港币 132.92亿元 （二零一五年：港币 131.55 亿元）。本公司拥有人应占每股资产净值为港币 17.96元 （二零一五年：港币 17.78元）。 於二零一六年十二月三十一日，集团资产总额为港币504.00亿元 （二零一五年：港币400.56亿元），银 行结存及现金为港币 80.49亿元 （二零一五年：港币 30.72亿元），其中 83%为人民币，余下的 17%主 要为美元或港元。 集团持续采取审慎的财政及库务政策。集团所有财务及库务活动皆集中管理及控制。集团於仔细考 虑整体流动资金风险、财务费用及汇率风险後执行相关政策。 於年内，集团在境外发行了两笔合共 9.5亿的美元债券以置换境外较高息债务及在境内发行首笔总量 为人民币 15亿元三年期之境内债券，降低了融资成本及增强了集团现金流。 集团借贷部份按固定年利率计息，其中包括以下票据： (a) 於二零一九年到期之 4.5亿美元按 5厘计息之担保优先票据； (b) 於二零一九年到期之人民币 15亿元按 4.5厘计息之境内债�唬患� (c) 於二零二一年到期之 5亿美元按 4.7厘计息之担保优先票据。 在二零一七年二月，集团更发行了 3亿美元之 7.95%优先担保永续资本证券，为集团在香港发展提供 有利的支持。 集团将持续积极地去检阅及优化其财务资源。除在债券及永续资本证券市场融资外，集团不时考虑 分拆业务上市的选择 （例如：高速公路业务现正在积极考虑中）。倘若集团决定进行该建议，将在有 需要时，公告进一步资料。 22 於二零一六年十二月三十一日，集团的总权益负债比率及净权益负债比率分别为 123%及 66%。集团 的总权益负债比率指附息借贷总额 （不包括来自附属公司之非控股权益之贷款）除以权益总额，而净 权益负债比率指集团之附息借贷总额 （不包括来自附属公司之非控股权益之贷款）与银行结存及现金 （包括已抵押银行存款）之差额除以权益总额。 回顾年度内之利息偿付比率为 10.85倍 （二零一五年：10.93倍）。 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，银行结存港币1.66亿元 （二零一五年：港币2.42亿元）已抵押予银行作 为授予集团房地产项目买家的若干按揭信贷担保及集团短期贷款担保。除此等已抵押银行存款外， 另账面值港币 50.99亿元 （二零一五年：港币 34.46亿元）之物业亦已抵押作为若干信贷担保。 汇兑波动及利率风险 集团借贷主要以人民币及美元为主，惟现金流主要源自以人民币为主的项目收入。故此，集团需面 对人民币及美元波动的汇兑风险。自二零一五年八月之外汇改革後，人民币逐步被贬值 ,汇率波动幅 度也比以往期间增大。为减低人民币贬值对集团带来的冲击，集团於年内为美元债券及部份境外债 务订立上限远期掉期合约，将人民币贬值对集团的影响减低，使二零一六年汇兑及相关差额较去年 减少约港币 1.86亿元。 集团面对利率风险主要来自以人民币及美元计值的借贷有关利率波动。尽管中国及美国政府实施的 货币政策继续对集团业绩及营运有重大影响，但董事认为因全球经济及金融体系流动及不稳而引致 的利率波动，亦同样对集团营运构成影响。 除上述所披露以外，集团并无重大汇兑风险及利率风险。集团会持续严密监察上述风险，以及在需 要及适当时候对上述风险作出对冲安排。 23 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，集团就小业主购买集团物业的按揭贷款向银行提供港币 66.40亿元 （二零一五年：港币 46.50亿元）的担保。该担保将於小业主向银行抵押他们的房地产权证作为获授按 揭贷款的担保时解除。 此外，於二零一六年十二月三十一日，集团亦就银行授予集团之合作企业的融资提供港币 7.73亿元 （二零一五年：港币 8.45亿元）的担保。 雇员 除合作�u合资企业员工外，集团於二零一六年十二月三十一日的雇员总数为 2,982名。员工开支 （不 包括董事酬金及以股份为基准的付款） 为港币 6.58亿元 （二零一五年：港币 5.78亿元）。雇员薪酬乃 按其表现及贡献而定。其他雇员福利包括公积金、保险、医疗保障、培训计划及认股权计划。於年 内，集团并无授出任何认股权。 展望 近年内地经济虽然有下行压力，但整体还是保持增长。房地产行业作为重要的支柱产业，预期政府 将继续在政策上维稳，对不同区域实施有针对性的调控方案。集团对内地房地产市场发展前景保持 乐观。集团将延续地区深耕战略，采取利润和销量平衡的经营策略，通过成熟的管理流程，研发配 合市场的产品，加大物管增值服务，继续提高产品和服务水准及品牌认受度。与此同时，集团将继 续与商业夥伴寻求更大合作发展空间。集团相信已取得的市场地位及成熟的营运管理团队是内地房 地产开发业务继续壮大发展的良好基础。集团也将继续在香港寻找房地产开发新的机会。 收费公路业务为集团提供稳定的现金流，集团二十多年来累积的经验，保证业务继续稳定营运和发 展。 24 购回、出售或赎回集团之上市证券 於年内，本公司全资附属公司 Road King Infrastructure Finance (2012) Limited於二零一六年九月 二十二日提早赎回於二零一七年到期按9.875厘计息之担保优先票据之尚未偿还本金额为3.5亿美元之 所有票据 （ 「 2017票据」），赎回价相等於 2017票据尚未偿还本金金额 102.46875%，连同应计及未付利 息。 此外，本公司全资附属公司 RKI Finance (2013) Limited按到期日於二零一六年十二月五日赎回於二 零一六年到期按 6厘计息之担保优先票据之尚未偿还本金额为人民币 22亿元之所有票据 （ 「 2016票 据」），赎回价相等於 2016票据尚未偿还本金金额 100%，连同应计及未付利息。 紧随赎回之後，2017票据及 2016票据已分别从香港联合交易所有限公司 （ 「联交所」）撤销上市地位。 除上文所披露以外，於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购 回、出售或赎回集团之任何上市证券。 企业管治守则 本公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度一直遵守联交所证券上市规则 （ 「上市规则」） 附录 十四所载之企业管治守则所载之守则条文。 财务报表之审阅及审核 集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报表已由本公司审核委员会审阅及本公司外 聘核数师审核。 股东周年大会 本公司谨订於二零一七年五月十八日星期四上午十时三十分假座香港九龙尖沙咀广东道 3号海港城马 哥孛罗香港酒店 6楼翡翠厅及莲花厅举行股东周年大会。股东周年大会之通告将根据上市规则之要求 刊发及发送予股东。 年度业绩及年报之公布 本业绩公布已上载於本公司(www.roadking.com.hk)及联交所(www.hkexnews.hk)网页内。载有上市规 则要求之所有有关资料的年报，亦将於适当时候派发予股东及在上述网页上载。 25 致谢 董事会谨借此机会向股东、商业夥伴和忠诚勤奋的同事们致以衷心感谢。 承董事会命 路劲基建有限公司 主席 单伟豹 香港，二零一七年三月十三日 於本公布刊发日期，董事会包括执行董事单伟豹先生、单伟彪先生、高毓炳先生及方兆良先生， 非执行董事林炜瀚先生、牟勇先生及董方先生，以及独立非执行董事刘世镛先生、周明权博士、 谢赐安先生、黄伟豪先生及张永良先生。 * 仅供识别