香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不 负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告 全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责 任。 GREENTOWNCHINAHOLDINGSLIMITED 截至2016年12月31日止年度全年业绩公布 财务摘要 取得总合同销售人民币1,139亿元，较去年增长58.4%，首次突破「千亿」； 本公司股东应占利润约人民币19.17亿元，较去年增长135.8%； 每股基本盈利人民币0.70元，较去年上升180.0%； 於2016年12月31日，银行结余及现金、抵押银行存款合共为人民币249.7 亿元（於2015年12月31日：人民币182.4亿元）；净资产负债率为58.1%，较 去年的73.0%有显着改善； 全年加权平均利息成本为5.9%，与去年的7.3%相比有明显下降； 董事会建议宣派截至2016年12月31日止年度的末期股息每股人民币0.12 元（2015年：无）。 绿城中国控股有限公司（「本公司」或「绿城」）董事会（「董事会」）欣然公布本公司 及其附属公司（合称「本集团」）截至2016年12月31日止年度（「本年度」）按照国际 财务报告准则编制的经审核综合年度业绩，连同截至2015年12月31日止年度的 经审核比较数字。以下财务资料是节录自本集团将刊发的2016年年度报告所载 列的本集团经审核综合财务报表。 *仅供识别 �C1�C 综合损益及其他全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 收入 3 28,975,603 26,047,051 销售成本 (22,953,628) (20,626,106) 毛利 6,021,975 5,420,945 其他收入 4 977,400 849,170 销售开支 (1,347,245) (1,229,119) 行政开支 (2,860,501) (2,572,730) 财务费用 5 (1,037,480) (885,945) 物业、厂房及设备减值亏损拨回 37,649 30,729 已竣工可出售物业减值亏损 (68,593) (327,120) 贸易及其他应收款项减值亏损 (25,783) �C 应收一家联营公司及一家合营企业 款项减值亏损 (81,787) (196,619) 投资物业公平值变动收益 50,000 40,000 交叉货币掉期公平值改变 55,547 (128,622) 优先票据提早赎回权的公平值改变 (101,294) 257,994 就分阶段达成业务合并时重新计算 联营公司至收购日期公平值的收益 51,689 �C 收购附属公司收益 2,325 2,242 出售附属公司净收益 74,461 2,906 出售一家联营公司收益 575,455 2,958 出售一家合营企业亏损 (636) �C 分占联营公司业绩 1,255,767 1,436,026 分占合营企业业绩 169,280 231,856 除税前利润 3,748,229 2,934,671 税项 6 (1,525,686) (1,675,175) 年内利润 2,222,543 1,259,496 �C2�C 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 以後能重新分类至损益的其他全面收益 可供出售投资的公平值收益 86,498 �C 年内其他全面收益，扣除所得税 86,498 �C 年内全面收益总额 2,309,041 1,259,496 以下人士应占年内利润： 本公司股东 1,917,096 813,206 非控股股东权益 305,447 446,290 2,222,543 1,259,496 以下人士应占全面收益总额： 本公司股东 2,003,594 813,206 非控股股东权益 305,447 446,290 2,309,041 1,259,496 每股盈利 7 基本 人民币0.70元 人民币0.25元 摊薄 人民币0.70元 人民币0.25元 �C3�C 综合财务状况表 於2016年12月31日 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 6,546,635 6,512,266 投资物业 1,981,500 1,931,500 商誉 769,241 769,241 於联营公司权益 7,105,857 6,646,717 於合营企业权益 3,058,370 2,979,402 可供出售投资 516,801 162,289 预付租赁款 662,981 659,487 预付租金 8,626 8,843 递延税项资产 1,304,716 1,201,769 优先票据的提早赎回权 156,700 257,994 22,111,427 21,129,508 流动资产 可供发展物业 14,289,403 9,982,486 发展中物业 61,485,671 48,772,289 已竣工可出售物业 12,246,484 14,348,837 存货 92,844 92,245 贸易及其他应收款项、订金及预付款项 8 6,303,874 4,318,531 应收关联人士款项 23,891,988 24,275,996 预付所得税 2,634,579 1,351,708 其他预付税项 1,768,699 1,183,024 抵押银行存款 2,292,743 3,358,767 银行结余及现金 22,677,917 14,879,912 147,684,202 122,563,795 分类为持有待售的资产 �C 819,301 147,684,202 123,383,096 �C4�C 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 流动负债 贸易及其他应付款项 9 17,290,445 18,754,124 预售订金 38,422,675 22,223,247 应付关联人士款项 17,072,087 11,642,692 应付所得税 4,663,588 4,355,641 其他应付税项 441,433 740,929 银行及其他借款 10,037,318 12,540,078 优先票据 �C 2,497,056 交叉货币掉期 �C 199,796 87,927,546 72,953,563 与分类为持有待售的资产有关的负债 �C 312,340 87,927,546 73,265,903 净流动资产 59,756,656 50,117,193 总资产减流动负债 81,868,083 71,246,701 非流动负债 银行及其他借款 25,983,995 14,894,665 优先票据 4,896,445 8,163,517 公司债券 6,916,290 6,898,467 递延税项负债 4,744,710 4,629,993 42,541,440 34,586,642 39,326,643 36,660,059 资本及储备 股本 209,034 208,967 储备 24,481,284 23,792,070 本公司股东应占权益 24,690,318 24,001,037 永久证券 5,598,919 3,014,681 非控股股东权益 9,037,406 9,644,341 39,326,643 36,660,059 �C5�C 综合财务报表附注 截至2016年12月31日止年度 1.一般资料 本公司於2005年8月31日根据公司法（2004年修订本）於开曼群岛注册成立为一家获豁免有 限公司，其股份於2006年7月13日於香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市。本公 司的注册办事处地址於年报内「公司资料」一节披露。 综合财务报表以人民币（「人民币」）呈列，该货币亦为本公司的功能货币。 本公司乃投资控股公司。其附属公司（连同本公司统称为「本集团」）的主要业务为於中国 发展供销售住宅物业。 2.应用新订及经修订国际财务报告准则（「国际财务报告准则」） 本年度应用的经修订国际财务报告准则 本年度本集团首次应用由国际会计准则理事会（「国际会计准则理事会」）颁布，於本集团 2016年1月1日开始之财政年度生效的对国际财务报告准则的多项修订。 本年度应用的对国际财务报告准则的多项修订，对在本综合财务报表中所呈报的金额及 所披露之资料并无造成重大影响。 3.收入及分部资料 来自本集团主要产品及服务的收入分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 物业销售 25,520,532 23,325,860 酒店业务 652,022 583,732 项目管理 813,523 747,908 物业租金收入 139,028 124,022 设计及装修 1,660,031 1,099,165 销售建筑材料 27,239 1,606 其他业务 163,228 164,758 28,975,603 26,047,051 本集团的主要经营决策者已确定为执行董事及若干高级管理人员（合称为「主要经营决 策者」）。经营分部乃根据本集团交由主要经营决策者审阅以评核业绩并分配资源的内部 报告来厘定。此亦为本集团组织及管理的基准。 本集团的综合收入及业绩均源自中国（居住国）市场，且本集团几乎全部综合资产均位於 中国。 �C6�C 本集团根据国际财务报告准则第8号的报告分部如下： 1 物业发展 2 酒店业务 3 物业投资 4 其他（包括销售建筑材料、设计及装修、项目管理等） 就物业发展业务而言，主要经营决策者审阅每项物业发展项目的财务资料，故每项物业 发展项目构成独立经营分部。然而，物业发展项目具有类似的经济特性，且发展及销售 活动相似，客户基础亦相若。因此，所有物业发展项目均归类为一个报告分部，以供分部 呈报之用。 就酒店业务而言，主要经营决策者审阅每家酒店的财务资料，故每家酒店构成独立经营 分部。然而，酒店具有类似的经济特性，且发展及销售活动相似，客户基础亦相若。因此， 所有酒店均归类为一个报告分部，以供分部呈报之用。 就物业投资业务而言，主要经营决策者审阅每项投资物业的财务资料，故每项投资物业 构成独立经营分部。然而，投资物业具有类似的经济特性，且发展及销售活动相似，客户 基础亦相若。因此，所有投资物业均归类为一个报告分部，以供分部呈报之用。 主要经营决策者根据从事有关分部活动的集团实体的除税後利润（包括分占合营企业及 联营公司的业绩及有关财务费用，但不包括交叉货币掉期公平值改变，及若干行政开支、 其他收入、财务费用及税项），来评估经营分部的表现。向主要经营决策者提供的财务资 料乃以2016年报附注3所述编制综合财务报表所采纳的会计政策一致的方式计量。 各分部间的销售乃按各交易方之间协定的条款进行。 概无客户占本集团收入的10%或更多。 �C7�C 本集团按报告分部划分的收入及业绩分析如下： 物业发展酒店业务物业投资 其他分部总计 抵销 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 截至2016年12月31日止年度 分部收入 对外收入 25,520,532 652,022 139,028 2,664,021 28,975,603 �C 28,975,603 分部间收入 �C 802 �C 211,731 212,533 (212,533) �C 总计 25,520,532 652,824 139,028 2,875,752 29,188,136 (212,533) 28,975,603 分部业绩 1,885,856 95,395 65,783 287,024 2,334,058 (1,846) 2,332,212 未分配行政开支 (87,700) 未分配其他收入 18,790 未分配财务费用 (170) 交叉货币掉期公平值改变 55,547 未分配税项 (96,136) 年内利润 2,222,543 物业发展酒店业务物业投资 其他分部总计 抵销 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 截至2015年12月31日止年度 分部收入 对外收入 23,325,860 583,732 124,022 2,013,437 26,047,051 �C 26,047,051 分部间收入 �C 18,624 �C 301,950 320,574 (320,574) �C 总计 23,325,860 602,356 124,022 2,315,387 26,367,625 (320,574) 26,047,051 分部业绩 1,217,911 27,045 44,651 202,602 1,492,209 (18,954) 1,473,255 未分配行政开支 (64,040) 未分配其他收入 16,677 未分配财务费用 (1,820) 交叉货币掉期公平值改变 (128,622) 未分配税项 (35,954) 年内利润 1,259,496 �C8�C 分部资产及负债 本集团按报告分部划分的资产及负债分析如下： 分部资产 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 物业发展 155,218,642 129,525,307 酒店业务 6,564,684 6,656,336 物业投资 2,011,811 1,969,604 其他 4,872,158 4,843,293 分部资产总额 168,667,295 142,994,540 未分配 1,128,334 1,518,064 综合资产 169,795,629 144,512,604 分部负债 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 物业发展 124,376,681 100,698,005 酒店业务 386,069 413,575 物业投资 682,160 801,599 其他 4,419,841 4,842,873 分部负债总额 129,864,751 106,756,052 未分配 604,235 1,096,493 综合负债 130,468,986 107,852,545 为监控分部表现并在各分部间分配资源： 所有资产分配予经营分部，惟不包括与非营运集团实体有关的银行结余及现金、物 业、厂房及设备、可供出售投资、贸易及其他应收款项、订金及预付款项以及应收 关联人士欠款。 所有负债分配予经营分部，惟不包括与非营运集团实体有关的金融衍生工具、银行 及其他借款、应付关联人士欠款、应付所得税、其他应付税项以及递延税项负债。 �C9�C 其他分部资料 截至2016年12月31日止年度 报告分部 物业发展酒店业务物业投资 其他 总计 未分配 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 包括於分部损益或分部资产 计量的金额： 非流动资产增加（附注） 342,362 87,509 509 60,210 490,590 2,025 492,615 於联营公司权益 7,105,857 �C �C �C 7,105,857 �C 7,105,857 於合营企业权益 3,058,370 �C �C �C 3,058,370 �C 3,058,370 物业、厂房及设备减值 亏损拨回 �C (37,649) �C �C (37,649) �C (37,649) 已竣工可出售物业减值亏损 68,593 �C �C �C 68,593 �C 68,593 贸易及其他应收款项 减值亏损 �C �C �C 25,783 25,783 �C 25,783 应收一家合营企业款项 减值亏损 81,787 �C �C �C 81,787 �C 81,787 投资物业公平值变动收益 �C �C (50,000) �C (50,000) �C (50,000) 就分阶段达成业务合并时 重新计算联营公司至收购 日期公平值的收益 (51,689) �C �C �C (51,689) �C (51,689) 收购附属公司收益 (2,325) �C �C �C (2,325) �C (2,325) 出售附属公司净收益 (74,461) �C �C �C (74,461) �C (74,461) 出售一家联营公司收益 (575,455) �C �C �C (575,455) �C (575,455) 出售一家合营企业亏损 636 �C �C �C 636 �C 636 物业、厂房及设备折旧 86,264 191,006 543 9,465 287,278 468 287,746 出售物业、厂房及设备 亏损（收益） (12,894) �C �C (356) (13,250) 214 (13,036) 利息收入 (734,183) (77) (97) (8,656) (743,013) (18,790) (761,803) 财务费用 981,673 3,056 42,411 10,170 1,037,310 170 1,037,480 分占联营公司业绩 (1,255,767) �C �C �C (1,255,767) �C (1,255,767) 分占合营企业业绩 (169,280) �C �C �C (169,280) �C (169,280) 税项 1,316,598 10,122 12,500 90,330 1,429,550 96,136 1,525,686 �C10�C 截至2015年12月31日止年度 报告分部 物业发展酒店业务物业投资 其他 总计 未分配 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 包括於分部损益或分部资产 计量的金额： 非流动资产增加（附注） 2,223,475 475,217 1,012 27,681 2,727,385 1,245 2,728,630 於联营公司权益 6,646,717 �C �C �C 6,646,717 �C 6,646,717 於合营企业权益 2,979,402 �C �C �C 2,979,402 �C 2,979,402 物业、厂房及设备减值 亏损拨回 �C (30,729) �C �C (30,729) �C (30,729) 已竣工可出售物业减值亏损 327,120 �C �C �C 327,120 �C 327,120 应收一家联营公司及一家 合营企业款项减值亏损 196,619 �C �C �C 196,619 �C 196,619 投资物业公平值变动收益 �C �C (40,000) �C (40,000) �C (40,000) 收购一家附属公司收益 (2,242) �C �C �C (2,242) �C (2,242) 出售附属公司净收益 (2,906) �C �C �C (2,906) �C (2,906) 出售联营公司收益 (2,958) �C �C �C (2,958) �C (2,958) 物业、厂房及设备折旧 128,971 146,021 2,107 26,369 303,468 732 304,200 出售物业、厂房及设备 亏损（收益） (3,780) �C (1) 274 (3,507) (30) (3,537) 利息收入 (572,536) (86) (64) (4,729) (577,415) (16,242) (593,657) 财务费用 795,347 14,944 42,172 31,662 884,125 1,820 885,945 分占联营公司业绩 (1,436,026) �C �C �C (1,436,026) �C (1,436,026) 分占合营企业业绩 (231,856) �C �C �C (231,856) �C (231,856) 税项 1,516,354 8,346 10,000 104,521 1,639,221 35,954 1,675,175 附注：非流动资产主要包括物业、厂房及设备、投资物业（不包括投资物业公平值变动收 益）、预付租赁款、於合营企业权益、於联营公司权益和预付租金，而不包括金融 工具、商誉及递延税项资产。 4.其他收入 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 银行结余利息收入 197,126 119,458 应收关联人士欠款的利息收入 564,677 474,199 政府补助 23,819 9,032 综合服务收入 48,198 86,577 可供出售投资的分红收入 24,000 99,570 其他 119,580 60,334 977,400 849,170 �C11�C 5.财务费用 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 银行及其他借款的利息 2,546,965 2,133,080 优先票据的利息 568,782 783,931 公司债券的利息 352,148 111,192 3,467,895 3,028,203 减：资本化於发展中物业与在建工程 (2,430,415) (2,142,258) 1,037,480 885,945 本年度内的专项借款及一般贷款的资本化借款成本计算，是按年利率5.9%（2015年：7.3%） 资本化於待售及自用物业的发展。 6.税项 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 即期税项： 中国企业所得税 1,086,509 704,744 土地增值税 430,531 860,606 1,517,040 1,565,350 过往年度不足的拨备： 中国企业所得税 788 747 递延税项： 本年度 7,858 109,078 1,525,686 1,675,175 本公司及於香港注册成立的集团实体并无作出所得税拨备，乃由於其於香港并无获得任 何应课税利润。 根据中华人民共和国企业所得税法（「企业所得税法」）及企业所得税法实施条例，中国附 属公司的税率为25%。 此外，企业所得税法豁免两家有直接投资关系的「居民企业」的合资格股息收入缴纳所得 税。除此之外，所有该等股息须按企业所得税法缴付5%或10%预扣税。10%的预扣税率适 用於本集团。 �C12�C 年内的税务开支与综合损益及其他全面收益表的利润调节如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 除税前利润 3,748,229 2,934,671 按中国企业适用所得税率25%计算的税项 （2015年：25%） 937,057 733,668 不同税率的影响 (43,448) (5,594) 分占联营公司业绩的税项影响 (313,942) (359,007) 分占合营企业业绩的税项影响 (42,320) (57,964) 就税务目的而言不应课税收入的税项影响 (46,576) (89,694) 就税务目的而言不可扣减开支的税项影响 495,718 546,790 过往年度不足的拨备 788 747 未确认减值亏损的税项影响 1,503 25,380 未确认税务亏损的税项影响 178,358 211,242 就先前未确认的税项亏损确认递延税项资产 (2,326) (833) 动用先前未确认税项亏损 (21,366) (5,015) 年度土地增值税拨备 430,531 860,606 土地增值税的税项影响 (107,633) (215,151) 未分配利润的税项影响 59,342 30,000 年度税务开支 1,525,686 1,675,175 中国土地增值税 根据由1994年1月1日起生效的中华人民共和国土地增值税暂行条例，及由1995年1月27日 起生效的中华人民共和国土地增值税暂行条例实施细则，在中国销售或转让国有土地使 用权、楼宇及其附带设施的一切收入，须按30%至60%的渐进税率对增值额计算土地增值 税，而假设增值额不超过可扣减项目总额的20%，则普通标准住宅的物业销售可获豁免。 根据关於加强土地增值税管理工作的通知，本集团须就普通标准住宅按0.5%�C3%及其他 物业按1%�C6%对预售所得款项预付土地增值税。 截至2016年12月31日止年度，本集团根据相关中国税法及规例所载的规定，估计及作出 人民币430,531,000元（2015年：人民币860,606,000元）的土地增值税拨备。实际的土地增值税 负债须待物业发展项目落成後，由税务机关决定，而税务机关可能会不同意计算土地增 值税拨备的基准。 �C13�C 7.每股盈利 本公司股东应占每股基本及摊薄盈利根据以下数字计算： 盈利 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 本公司股东应占年内利润 1,917,096 813,206 有关永久证券的分派 (404,051) (280,763) 就每股基本盈利而言的盈利 1,513,045 532,443 就每股摊薄盈利而言的盈利 1,513,045 532,443 股份数目 2016年 2015年 就每股基本盈利而言的加权平均普通股股数 2,162,698,548 2,161,681,120 有摊薄潜力普通股的影响： 购股权 4,175,486 5,834,950 就每股摊薄盈利而言的加权平均普通股股数 2,166,874,034 2,167,516,070 计算2016年及2015年的每股摊薄盈利并无假设部分购股权获行使，因为该些购股权的行 使价高於本年度股份的平均市价。 8.贸易及其他应收款项、订金及预付款项 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 贸易应收款项 851,742 600,621 减：减值准备 (9,873) �C 贸易应收款项，扣除减值准备 841,869 600,621 其他应收款项，扣除减值准备 3,824,326 2,947,895 预付款项及订金 1,604,529 706,865 出售一家附属公司及一家联营公司的应收代价款 33,150 63,150 6,303,874 4,318,531 �C14�C 本集团给予其信誉良好的客户90日的平均信贷期。贸易应收款项的账龄分析如下。 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 90日内 607,946 302,171 91�C180日 79,654 85,883 181�C365日 44,202 74,208 超过365日 119,940 138,359 贸易应收款项 851,742 600,621 贸易应收款项中已过期但未减值的账龄分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 91�C180日 76,921 85,883 181�C365日 43,059 74,208 超过365日 116,004 138,359 235,984 298,450 9.贸易及其他应付款项 贸易应付款项的账龄分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 180日内 9,716,820 8,072,246 181�C365日 1,168,557 2,342,294 超过365日 1,141,925 1,128,615 贸易应付款项 12,027,302 11,543,155 其他应付款项及预提费用 5,085,266 6,230,768 就持有待售一家附属公司的预收款项 �C 858,000 收购和部分收购附属公司的应付代价款 177,877 122,201 17,290,445 18,754,124 贸易应付款项及其他应付款项主要包括就贸易目的及持续成本的尚未偿还金额。 �C15�C 管理层讨论与分析 经营管理回顾 2016年，中国国民经济稳中有进，「一带一路」、新型城镇化、互联网+、供给侧改 革等国家战略紧密实施，城镇化进程进一步加快，经济发展结构进一步优化。 得益於上述各项综合因素，房地产市场经历了从政策宽松到重点城市持续收 紧的过程，因城施策的成效渐显，房地产长效机制建设力度加强，房产品回归 居住本质属性的愿望更为强烈。 2016年，是绿城中国励精图治的一年，本公司坚定推进「理想生活综合服务商」 的发展愿景，全面展开「服务平台化、地产金融化、开发专业化」的发展战略， 在全体股东的大力支持下，通过全体员工的不懈努力，公司法人治理结构趋於 优化，混合所有制优势得到充分发挥，绿城核心价值理念深入人心，品质品牌 优势有效传承，绿城特质特色得以发扬。同时，增长亮丽的业绩、精准的投资 及稳健的财务状况也凸显了公司在应对市场变革中不断创新、勇於实践的经 营成效。 业绩概览 本年度本集团实现净利润人民币2,223百万元，较2015年的人民币1,259百万元增 加人民币964百万元，增长76.6%，主要是本年度实现毛利人民币6,022百万元， 较2015年的人民币5,421百万元增长11.1%，且本年度本集团出售所持有的一家 联营公司之股权，取得净收益人民币575百万元所致。本年度本公司股东应占 利润人民币1,917百万元，较2015年的人民币813百万元增加人民币1,104百万元， 增长135.8%。 若扣除收购净收益、若干资产的减值亏损计提与拨回、金融衍生工具公平值变 化损益和投资物业公平值变化收益的税後净影响，本年度股东应占核心利润 人民币1,958百万元，较2015年的人民币1,033百万元增加人民币925百万元，增长 89.5%。 本年度实现基本每股收益人民币0.70元，较2015年的每股人民币0.25元增长 180.0%。 董事会建议宣派截至2016年12月31日止年度的末期股息每股人民币0.12元（2015 年：无）。 �C16�C 销售增长逾58%，首次突破千亿 截至2016年12月31日止十二个月，绿城集团（包括绿城中国控股有限公司及其附 属公司连同其合营企业及联营公司）累计取得总合同销售面积约626万平方米， 总合同销售金额约人民币1,139亿元，同比去年增长58.4%（2015年：人民币719亿 元），首次突破「千亿」规模。投资项目销售均价达到每平方米人民币19,813元， 同比增长7.4%。 其中，绿城集团2016年累计取得投资项目合同销售面积约483万平方米，合同销 售金额约人民币958亿元，其中归属於本集团（包括绿城中国控股有限公司及其 附属公司）的权益金额约为人民币511亿元；於2016年12月31日，本集团另有累 计已签认购协议未转销售合同的金额约人民币25亿元，其中归属於本集团的 权益金额约为人民币13亿元。另外，绿城集团以品牌输出、管理输出的代建管 理项目（非投资项目，简称代建项目），於2016年累计取得合同销售面积约143万 平方米，合同销售金额约人民币181亿元。 绿城集团坚持的战略性去库存取得成效，投资项目今年期初存量房源约人民 币844亿元，全年实现去化约人民币468亿元，去化率达55%（其中，一二�Q城市 存量房源去化约人民币320亿元，去化率59%；三四�Q城市存量房源去化约人民 币148亿元，去化率49%），对销售业绩的增长形成较大支撑。新推房源全年贡 献销售额约人民币490亿元，占2016年新增房源总金额的73%。杭州柳岸晓风、 杭州金麟府、北京西山燕庐等一批新项目销售火爆，首开即售罄；单盘销售贡 献率加大，全年单盘销售超过人民币50亿元的有天津全运村、上海黄浦湾、杭 州留香园3个项目，单盘销售超过人民币20亿元的有杭州武林壹号、杭州杨柳 郡、海南蓝湾小镇、杭州钱塘明月、无锡蠡湖香樟园、青岛理想之城、杭州之江 壹号、济南全运村、杭州翡翠城9个项目。 �C17�C 投资聚焦取得实效，土地储备逐步优化 2016年，一二�Q热点城市土地竞争加剧、地价屡创新高。本集团围绕「核心城 市、核心地块」的投资策略，合理设置拿地上限，有效避免购入价格过高的「地 王」项目，减少对本公司整体现金流及融资的影响，保障物业毛利润的提升。本 集团全年通过土地公开竞拍、收购等方式，新增北京、天津、杭州等重点核心 城市9幅优质地块，取得了足以绽放绿城标杆品质特徵的杭州凤起潮鸣项目、 具有良好发展潜力的北京酒仙桥项目、战略性进入华南佛山奇槎项目及其他 重点城市项目，新增项目总建筑面积约为228万平方米，归属於本集团约为160 万平方米；新增项目的总土地款约为人民币180亿元，归属於绿城支付的约为 人民币106亿元；预估新增货值约为人民币447亿元，其中归属於本集团权益约 为285亿元，新增土地平均楼面价约为每平方米人民币11,676元。 同时，围绕短平快开发优质三四�Q城市项目，本集团於今年下半年取得嘉兴经 济开发区优质项目。并在优化提升舟山长峙岛、安吉桃花源等已有小镇的项目 定位、经营模式、发展策略的基础上，战略性储备一二�Q城市周边的小镇项目。 2016年新增土地储备表 项目 归属於 总土地绿城支付 总建筑 地块�u项目名称 取得方式区域 权益 成本 款项 面积 （人民币 （人民币 百万元）百万元） （平方米） 1 北京酒仙桥项目 招拍挂 北京 50% 5,135 2,568 194,144 2 杭州凤起潮鸣 招拍挂 杭州 50% 3,735 1,868 140,246 3 杭州桂语江南 招拍挂 杭州 35% 1,099 385 108,661 4 宁波杨柳郡 收购 宁波 51% 1,585 808 589,845 5 天津团泊湖项目 收购 天津 100% 857 857 457,235 6 杭州萧山北干项目 收购 杭州 22.5% 1,990 448 201,682 7 广东佛山奇槎项目 招拍挂 佛山 100% 1,736 1,736 222,679 8 杭州磁带厂地块 招拍挂 杭州 100% 1,174 1,174 78,542 9 嘉兴经开区项目 招拍挂 嘉兴 100% 736 736 288,864 合计 18,047 10,580 2,281,898 �C18�C 於2016年12月31日，绿城集团共有土地储备总建筑面积约为2,912万平方米，其 中按照权益计算约为1,333万平方米；总可售面积约为2,072万平方米，权益可售 面积约为1,221万平方米；建筑面积地价平均成本约为每平方米人民币3,474元； 其中，一二线城市土地储备占比由2015年的37%提升至43%。 法人治理规范，并进一步优化 今年本集团确立「一体四翼」的管控体系，使管理架构和业务体系更为清晰。 绿城中国作为管控平台、上市主体，绿城房产专注房产投资开发，绿城管理专 注房产代建业务，绿城资产着力发展资产经营和金控平台，绿城小镇着力打造 理想小镇，截至目前管控架构调整的实效有序体现：绿城房产经营效益有效提 升，绿城管理经营规模持续增长，行业优势地位进一步巩固；绿城资产已经启 动商业保理、融资租赁业务，资产经营效益明显提升；绿城小镇管控项目不断 增加，积极探索小镇服务、产业体系，小镇发展模式基本成型。 一体四翼的形成，得益於全体股东的合力推进。绿城中国董事会作为公司经营 管理的最高决策机构，各方股东意见统一汇集到绿城中国董事会，并由董事会 行使决策权。各级董事会、总办会的职责、权限、流程、标准已发布实施，并要 求董事、监事、经营者严格履职，本公司法人治理进一步科学规范。 财务基础稳健，结构显着改良 受益於中国交通建设集团有限公司（「中交集团」）第一大股东的资信支持及本 公司整体经营情况的向好，於2016年12月31日，本公司净资产负债率大幅下降 至58.1%（2015年12月31日：73.0%），银行结余及现金、抵押银行存款合共为人民 币249.71亿元，足以覆盖一年以内到期的借款人民币100.37亿元，全年加权平均 利息成本为5.9%，与2015年的7.3%相比有明显下降。 2016年3月29日，公司与19家银行签订总金额为美金7.2亿元、年利率按伦敦同 业拆借利率(LIBOR)加3.13%的三年期银团贷款协议，是当年内房上市公司规模 最大银团贷款；此後，公司又成功与其中一家四大国有银行完成年利率按伦敦 同业拆借利率(LIBOR)加3%的美金3亿元三年期双边贷款。 �C19�C 2016年4月15日，公司透过其全资子公司ApexTopGroupLimited以私�环绞椒⑿� 本金总额为美金4亿元、初始分派年利率为5.5%及於2019年可赎回的非上市高 级永久资本证券（「永久证券」）予若干金融机构（作为认购人），而该等金融机构 跟中交国际（香港）控股有限公司（「中交国际」）签订了总收益互换的协议。中交 国际为中交集团的全资附属公司及本公司的关连人士。此次发债采用了创新 的总收益互换交易结构，中交国际在融资��杆效应後，可得到超过10%优厚年 回报，对本公司而言，以初始分派年利率5.5%发行永久证券也是同等评级公司 中最低的记录，因此本交易可谓双赢，有关交易结构创了市场先例。 以上融资的利息成本均比之前同类型融资有较大幅度下降，为本公司减少了 利息开支，有效优化了公司的债务结构。同时，本公司於2016年荣获由国际财 经权威媒体TheAsse（t 财资）杂志颁发的「亚洲最佳债务管理大奖」，赢得了资本 市场的充分肯定。 2017年2月，本集团在第一大股东中交集团的大力支持下，凭藉中诚信国际信 用评级有限责任公司给予的AAA级的主体信用等级，顺利取得中国银行间市 场交易商协会关於批准绿城集团发行人民币89亿元中期票据的通知书，绿城 集团是2017年国内首批成功获得核准的房地产企业，可见市场对绿城集团整体 稳健发展和资信状况的认可与肯定。这是继本集团於2015年成功发行国内公司 债後，首次获准发行中期票据，有助於优化本集团债务结构、降低融资成本。 2017年3月3日，本集团完成发行首期中期票据人民币30亿元，募集资金已於3月 6日到账，期限为5年，利率为5.5%。 2016年绿城集团分别与中信银行、中国银行、农业银行、建设银行、交通银行等 多家银行签订战略合作协议，获得金融机构授信超人民币1,500亿元。 品质优势突显、性价比提升 2016年，本集团品质优势进一步突显。在产品设计上，以客户居住需求为核心引 导开发，创新产品设计，优化户型结构，进一步提升使用功能和居住舒适度， 如杭州柳岸晓风首推四房中三房朝南户型、L型大阳台，配置七大收纳体系及 智能家居，深受客户欢迎；在产品营造过程中，以保证品质、加快周转为项目 运营核心，严控成本，本年度新项目周转效率明显提升，如杭州柳岸晓风、杭 �C20�C 州金麟府等项目均实现拿地到开盘仅八个月时间；在项目营造管控过程中， 更加注重节点管控、日式精细化管理标准落实，首次开展「全国工地开放日」活 动，让客户零距离体验项目营造过程；在服务品质上，以大数据平台为中枢， 围绕客户全生活链、房屋全生命链的生活服务品质提升，形成整体实施方案， 升级�Q上95059、�Q下服务中心等客诉响应机制，响应速度得以提高，同时结合 全国品质联合巡查突出品质自查、自纠，切实有效提升整体产品品质、服务品 质，持续提高产品性价比及客户满意度。 绿城品质优势及创新成果亦得到行业专家的肯定。2016年11月，绿城集团以坚 守品质正道、创新品牌活力的产品理念和实践，荣获由中国人民日报社主办的 「2016年度品牌创新奖」，同时，杭州江南里凭藉其难以复制的宅院形制及中式 意境的创新荣膺最佳国际住宅大奖－「金块奖」，杭州杨柳郡荣获「2016中国地产 设计大奖」。 代建创新赢得先机 作为中国房地产代建行业的领军企业，绿城管理以品牌输出、管理输出、资源 输出为特徵的商业模式获得市场深度认同。2016年，本公司完成绿城管理代建 业务与蓝城房产建设管理集团有限公司代建业务的合并重组，按期实现项目 融合、管控融合、团队融合的阶段性目标。同时，以「按需定制、构建平台、共创 价值、共享利益」为核心，绿城管理推出新的服务体系，打造房地产开发全产业 链生态平台。截至2016年12月31日，绿城管理管控项目达到164个，总建筑面积 约4,557万平方米，预计总可售金额约人民币2,531亿元，同时本年度交付使用的 千岛湖玉兰花园、杭州西溪国际商务中心、蚌埠春江明月、义乌总部经济园等 项目合计约454万平方米。绿城管理已经成为全国品质领先、规模最大的专业 代建管理集团。 �C21�C 前景展望 经历二十多年的高速发展後，中国房地产行业已经发生根本性变革，依靠「高 负债、高周转」爆发式增长开发时代已成过去，土地红利基本消失，金融地产日 渐成为主导，投资与开发相分离，专业开发成为行业主导，开发增值也向下游 递延到服务增值。 展望2017年，房地产投资将继续保持增长，支持经济的稳定发展。在新一轮「因 地制宜、分城施策」的市场调控措施下，预计短期内三四�Q城市的去库存进程 将加快，一二�Q城市的监管限制将持续、销售增长或放缓，大型房地产企业为 争取更高市占率，整个行业或将面临更为激烈的竞争。 面对行业的变革及房地产市场的激烈竞争，绿城集团顺应新常态，加快向品牌 化、专业化、平台化、金融化运作和综合效益型发展转变，盈利模式逐步转向 以服务增值和资本增值为主、开发增值为辅，开发内容由「造房子」升级为「造 生活」、由「卖房子」转型为「卖生活」，开发范围由城市核心地段部分外溢到城 郊小镇，房产品进一步回归居住功能、生活功能，以高性价比的产品和服务赢 得客户；与此同时，本集团逐步拓展资产经营、特色小镇建设、创新生活服务 等新业务，以多元化的盈利模式赢得市场竞争优势。 2017年，本集团将在「一体四翼」的基础上筹建绿城生活服务集团，以人为本， 从生活出发，搭建「以客户需求为导向的组织管理体系」和「快速响应客户需求 的生活服务平台」两个载体，与绿城房产（投资开发）、绿城管理（代建管理）、绿 城资产（资产经营）、绿城小镇（小镇建设）协调发展，全力打造「中国理想生活综 合服务商」第一品牌。 精准销售方面，本集团将严格执行既定的「早销、快销、多销」原则，紧盯市场 变化，紧抓客户需求，灵活突破，合理争取价格备案空间，维护公司和股东可 预期的盈利空间，同时借助大数据等工具在杭州开展精准定位、精准营销的试 点，保证首开去化率和价格水平，继续加快存量房源、特别是三四�Q城市存量 房源的去化，整体加快项目销售。 �C22�C 投资拓展方面，2016年绿城集团销售业绩首次突破「千亿」规模，资金回笼金额丰 厚，且在投资拿地时合理设置上线，有效避免了购入价格过高的「地王」项目， 保证了本公司2017年充裕的资金量，可以展开更大力度的投资拓展。2017年， 本集团整体投资继续坚持「核心城市、核心地段」战略，一方面继续强化一二�Q 核心重点城市的项目投资；另一方面适度加大优秀三四�Q城市优质短平快项 目的投资，同时严控三四�Q城市项目的单个体量，第三，战略性拓展一二�Q城 市周边的优质小镇项目。紧抓政府「合理增加一二�Q城市住宅用地」的契机，通 过招拍挂、收并购、PPP（政府与社会资本合作）、一二级土地联动、城市更新和 旧城改造、轨道交通战略合作等多种方式，最大限度地获取优质地块项目，进 一步增仓北京、上海、广州、杭州、南京，争取进入深圳、重庆等城市，加持郑 州、济南、宁波等地优质项目，争取年内基本实现土地储备结构和储备方式的 优化调整的目标。 在此基础上，依托中交集团海外资源优势，保持对英国、美国、澳大利亚等发 达国家和东南亚发展中国家优质城市的紧密关注，择机获取新的海外优质项 目，迈出集团国际化步伐。 产品品质方面，本集团将继续传承绿城精神和情怀，坚持极致的品质追求，并 以契合市场需求的高性价比为导向，继续加强房产品户型、空间布局、功能结 构、材料匹配等创新研发，系统提升新技术、新材料、智能化、绿色节能等创新 研究和应用程度。同时，本集团将与浙江大学建立联合实验室，以产学研合作 的方式建设建筑检测，创新研究平台；与中天建设集团构建联合研发基地，开 展产业化成套技术研发和绿色建筑解决方案应用，并在杭州柳岸晓风、上海诚 园（代建项目）等项目进行应用试点，逐步将专业技术转化为绿城的生产力、绿 城产品的核心竞争力，进一步提升绿城产品的性价比。 �C23�C 服务升级方面，为适应中国社会逐步迈入品质生活时代的趋势，绿城集团将以 绿城客户和业主需求为核心，以绿城理想生活集团的组建和运营为重点，加快 建立围绕房屋交付後维修维保、焕新、置换等业务体系，创建全国首家房屋4S 店；同时，借助互联网、大数据等工具，以�Q下园区商业实体店、�Q下优质生活 服务包为组合，推出全新的生活服务平台，进一步提升绿城客户、业主的生活 品质。 财务管控方面，以费用控制信息化系统为助推，落实全面预算管理，将公司所 有经营行为全部纳入预算，同时根据预算执行情况进一步优化费用标准和管 控举措；设立资金结算中心考核目标，加强资金的统筹管理，提高资金利用效 率；进一步加大融资计划统筹的力度和税务筹划的科学性，创新代建等模式下 的财务管理新模式；细化分解利润结构，逐项逐笔盯紧并予以实现，提升盈利 空间和盈利能力，保持公司良好的现金流和合理的负债率。 人才培养方面，绿城集团与浙江工业大学联合开办「绿城同道人班」，甄选在校 优秀本科生、研究生，结合公司要求予以体系化培养，提前锁定高校优秀人才； 启动「绿城管理学堂」，组织第二期「彩虹计划」项目总经理培训班，建设人才培 养基地，同时，强化基干队伍，并建立公司高级管理者与基干人员的师徒结对 制，保障公司发展的人才需求；抓紧落地项目模拟跟投和实质跟投等激励机制 和专项奖励政策，保持薪酬激励机制的市场竞争性和对优秀中高端人才的吸 引力，重奖价值创造者和价值贡献者。 2017年绿城集团预计整体可售货源约为871万平方米，整体可售金额约为人民 币1,493亿元。其中，2017年本集团将有105个投资项目或项目分期在售，预计可 售货源约571万平方米，可售金额约人民币1,125亿元（其中2016年存量房源可售 金额为人民币557亿元，2017年预计新增可售房源金额人民币568亿元），一二�Q 城市可售货源约153万平方米，可售金额约人民币435亿元，占2017年可售金额 的38.7%；2017年绿城集团代建项目预计可售货源约300万平方米，可售金额约 人民币368亿元。 �C24�C 在央企中交集团、香港蓝筹企业九龙仓集团有限公司等大股东，以及知名中国 房地产企业家宋卫平先生等创始股东的全力支持下，绿城已经形成了投资开 发、代建管理、资产经营、小镇建设、生活服务等全产业链专业开发及管理能 力；同时，绿城在历年的项目开发中，以高品质、增值的房产品和优质的服务吸 引了全国一大批高端、忠诚的业主群体，为绿城今後发展奠定了扎实的基础。 未来，绿城集团将充分发挥混合所有制企业特质，整体推进绿城房产、绿城管 理、绿城资产、绿城小镇及绿城生活服务五大板块多元化发展，传承绿城精神、 追求极致品质，相信本集团走在房地产行业变革前端的盈利模式，将引领绿城 加快实现成为「理想生活综合服务商」的目标，树立房地产企业融合「美丽建筑」 和「美好生活」的标杆。 财务分析 收入 本集团的收入主要来自物业销售，同时也包括酒店营运收入、物业租金收入、 项目管理收入、销售建筑材料收入、设计及装修收入等。本年度实现物业销售 收入人民币25,521百万元，占总收入的88.1%，较2015年的人民币23,326百万元 增加人民币2,195百万元，上升9.4%，主要是交付物业销售面积增加较多所致。 本年度交付物业销售面积为2,269,171平方米，较2015年的1,610,818平方米上升 40.9%。本年度交付物业销售均价为每平方米人民币11,247元，较2015年的每平 方米14,481元下降22.3%，主要是因为本年度交付的项目中，销售占比较高的新 疆百合公寓、淄博百合花园、奉化玫瑰园等项目均位於三四�Q城市，在一定程 度上影响了销售均价。 �C25�C 2016年附属公司结转收入的楼盘情况如下： 项目名称 物业类型 销售面积 销售收入销售比重 销售均价 （平方米） （人民币 （人民币元 （附注） 百万元） �u平方米） 合肥翡翠湖玫瑰园 高层住宅、别墅 263,506 2,719 10.7% 10,319 海南蓝湾小镇 高层住宅、别墅 93,841 2,047 8.0% 21,813 新疆百合公寓 高层住宅、写字楼 136,892 1,786 7.0% 13,047 青岛理想之城 高层住宅、多层住宅、别墅 134,452 1,780 7.0% 13,239 淄博百合花园 高层住宅、多层住宅、别墅 183,002 1,519 6.0% 8,300 杭州玉园 高层住宅 81,866 1,363 5.3% 16,649 奉化玫瑰园 高层住宅、别墅 121,491 1,283 5.0% 10,560 建德春江明月 高层住宅 106,766 1,233 4.8% 11,549 杭州蓝庭 高层住宅、多层住宅、别墅 147,748 1,176 4.6% 7,959 诸暨绿城广场 高层住宅、别墅 99,496 920 3.6% 9,247 舟山长峙岛 高层住宅 88,615 850 3.3% 9,592 其他 811,496 8,845 34.7% 10,900 合计 2,269,171 25,521 100.0% 11,247 附注：销售面积包括地上及地下面积。 本年度浙江地区（除杭州以外）项目实现物业销售收入人民币7,288百万元，占比 28.6%，位居首位。杭州地区项目实现物业销售收入人民币6,001百万元，占比 23.5%，位居第二。山东地区项目实现物业销售收入人民币4,372百万元，占比 17.1%，位居第三。 本年度高层住宅、多层住宅、酒店式公寓销售收入人民币17,653百万元，占比 69.2%，别墅销售收入人民币6,760百万元，占比26.5%，写字楼销售收入人民币 1,108百万元，占比4.3%。 本年度本集团实现设计及装修收入人民币1,660百万元，较2015年的人民币1,099 百万元上升51.0%，主要是设计及装修业务规模逐年扩大，所提供的高端精装 修产品和服务得到客户的高度认可，客户群稳步增加所致。 �C26�C 本年度本集团实现项目管理收入人民币814百万元，较2015年的人民币748百万 元上升8.8%，主要是本集团近年来推行轻资产运营理念，并持续对外输出绿城 品牌、管理体系和全产业链资源，项目管理业务的各项核心优势逐渐得到行业 认可，服务群体增加同时业务规模不断扩大所致。 本年度本集团实现酒店运营收入人民币652百万元，与2015年的人民币584百万 元上升11.6%，主要是2015年度投入运营的杭州尊蓝钱江豪华精选酒店、海南蓝 湾绿城威斯汀度假酒店和舟山朱家尖绿城威斯汀度假酒店等多家酒店运营逐 步成熟，客源日益增长所致。同时，以前年度已投入运营的青岛李沧绿城喜来 登酒店，客源日益稳固，酒店运营收入也有所增长。 本年度本集团实现投资性物业租金收入人民币139百万元，较2015年的人民币 124百万元增长12.1%，主要来自北京绿城奥克伍德华庭酒店公寓的租金收入， 2016年奥克伍德华庭酒店公寓的入住率87.4%，较2015年的83.6%有一定幅度的 增长。 物业销售毛利率 本年度本集团实现物业销售毛利人民币4,611百万元，物业销售毛利率为18.1%， 与2015年的18.0%基本持平。本年度交付的项目中，诸暨绿城广场、慈溪慈园、 大庆御园等个别项目，受过去几年中国政府对房地产行业的调控政策影响，销 售价格偏低，物业毛利率极低，撇除这几个项目，本集团物业毛利率为21.9%， 较2015年同口径的20.9%有所上升。 其他收入 本年度本集团取得其他收入人民币977百万元，较2015年的人民币849百万元增 加人民币128百万元，主要是利息收入增加人民币168百万元所致。 销售及行政开支 本年度本集团发生销售开支人民币1,347百万元及行政开支人民币2,861百万元， 合共人民币4,208百万元，相比2015年的合共人民币3,802百万元上升10.7%，主要 是人力资源成本以及净汇兑损失的增加所致，若扣除净汇兑损失的影响，销售 及行政开支同比上升约9.0%。 �C27�C 人力资源成本是销售及行政开支中的最大单一支出，本年度产生人民币1,476 百万元（2015年：人民币1,237百万元），同比增长19.3%，主要是2016年度房地产 企业的生存环境显着好转，本集团积极拓展销售，大力推动库存去化，随着销 售额的持续突破，人力资源成本呈一定幅度的增长所致。本年度产生营销活动 相关费用合共人民币599百万元，与2015年的人民币584百万元相比略有增加。 本年度产生日常营运费用人民币929百万元（2015年：人民币991百万元），同比 下降6.3%，主要是因为本公司致力於费效比的提升，通过日益完善的成本费用 管控体系，严控各项费用开支，取得较好效果。 本年度包含在行政开支中有净汇兑损失人民币528百万元，与2015年的损失人 民币426百万元相比增加人民币102百万元，主要是因为2016年美元对人民币汇 率升值约6.7%，且本集团外币借款较多所致。於2016年12月31日，本集团尚有外 币银行借款和境外优先票据余额合共美金2,042百万美元（於2015年12月31日： 美金2,203百万美元）。 财务费用 本年度总利息开支为人民币3,468百万元，较2015年人民币3,028百万元增加人民 币440百万元，主要是本年度加权平均占用资金较多所致。本年度加权平均利 息成本为5.9%，与2015年的7.3%相比有显着改善，主要是本公司通过2015年下 半年境外优先票据交换要约成功完成、境内公司债顺利发行、2016年上半年境 外优先票据提早赎回等一系列措施调节债务结构，实现融资成本的持续降低。 本年度资本化利息为人民币2,431百万元，资本化率为70.1%，与2015年的70.7% 基本持平。本年度计入综合损益及其他全面收益表的利息支出为人民币1,037 百万元（2015年：人民币886百万元）。 分占合营企业及联营公司业绩 本年度本集团分占合营企业及联营公司业绩为人民币1,425百万元，较2015年的 人民币1,668百万元，减少人民币243百万元。2015年分占合营企业及联营公司业 绩中，包含来自於上海融创绿城投资控股有限公司和SunacGreentownInvestment HoldingsLimited处置其所持有的房地产项目之收益，本公司2015年分占前述两家 公司之业绩合共人民币714百万元。若扣除该因素的影响，本年度分占合营企 业及联营公司业绩较上年可比数据人民币954百万元，增加人民币471百万元， 增加49.4%。 �C28�C 本年度交付的杭州武林壹号项目为精装修高档住宅，销售均价较高，土地取得 成本较低，实现物业销售毛利率较高，在一定程度上提升了本年度的分占联营 公司业绩。 2016年合营企业及联营公司结转收入的楼盘情况如下： 项目名称 类别 物业类型 销售面积销售收入销售比重销售均价 （平方米） （人民币 （人民币元 （附注）百万元） �u平方米） 济南百合花园 合营企业 高层住宅 188,833 1,633 5.7% 8,648 余姚明园 合营企业 高层住宅、别墅 141,076 1,554 5.5% 11,015 杭州之江壹号 合营企业 高层住宅 82,576 1,495 5.3% 18,105 杭州武林壹号 联营公司 高层住宅 101,100 5,853 20.6% 57,893 义乌玫瑰园 联营公司 高层住宅、别墅 244,087 4,234 14.9% 17,346 上海长风中心 联营公司 高层住宅、写字楼 53,287 1,708 6.0% 32,053 杭州田园牧歌 联营公司 高层住宅、别墅 82,312 1,452 5.1% 17,640 济南全运村 联营公司 高层住宅、别墅 117,979 1,417 5.0% 12,011 其他 665,643 9,068 31.9% 13,623 合计 1,676,893 28,414 100.0% 16,944 附注：销售面积包括地上及地下面积。 税项费用 本年度税项包括人民币431百万元的土地增值税（2015年：人民币861百万元）和 人民币1,095百万元的企业所得税（2015年：人民币814百万元）。本年度企业所得 税实际税负为37.2%（撇除分占合营企业和联营公司业绩及若干境外附属公司 之亏损），高於法定税率25.0%，主要是因为预提股息所得税、未确认递延税项 资产的若干境内附属公司亏损、交叉货币掉期公平值改变、优先票据提早赎回 权的公允价值变动以及若干不可扣除的开支所导致。 投资物业的公平值变动收益 投资物业是以赚取租金为目的而持有的物业，应按照公允价值计量。本集团委 聘戴德梁行有限公司对投资物业予以评估。根据评估结果，2016年投资物业的 公平值变动收益为人民币50百万元（2015年：收益人民币40百万元）。 �C29�C 交叉货币掉期公平值改变 2013年5月，本公司发行人民币优先票据25亿元，并与中银国际金融产品有限 公司、渣打银行（香港）有限公司、中国工商银行（亚洲）有限公司订立若干交叉 货币掉期合同，本年度该交叉货币掉期完成交割，其公平值改变产生收益人民 币56百万元（2015年：损失人民币129百万元）。 优先票据提早赎回权的公平值改变 本集团所有优先票据包含提早赎回期权。提早赎回期权被视为与主合约并无 密切关系的内置衍生工具。本年度提早赎回期权公平值变动为损失人民币101 百万元（2015年：收益人民币258百万元），主要是本年度对2018年到期的优先票 据行使了提早赎回权。 若干资产的减值亏损计提与拨回 鉴於市场环境的瞬息变化，本集团委聘戴德梁行有限公司对部分物业予以评 估。根据评估结果，2016年本公司之附属公司舟山市普陀绿城实业投资有限公 司拨回酒店物业的评估减值人民币35百万元（2015年：拨回评估减值人民币25 百万元），本公司之附属公司新昌绿城置业有限公司拨回酒店物业的评估减值 人民币3百万元（2015年：拨回评估减值人民币6百万元）。 本年度本集团分别就若干附属公司之已竣工可出售物业计提减值亏损，情况 如下： 公司名称 项目名称 减值亏损 （人民币百万元） 绿城恒基（大庆）置业有限公司 大庆御园 20 诸暨市越都置业有限公司 诸暨绿城广场 20 浙江宏顺房地产开发有限公司 临安曼陀花园 13 台州绿城泰业房地产开发有限公司 台州宁江明月 8 安徽绿城玫瑰园房地产开发有限公司 合肥翡翠湖玫瑰园 8 合计 69 另外，本年度本集团就应收合营企业绍兴绿城宝业房地产开发有限公司（绍兴 玉园项目）的款项计提减值亏损人民币82百万元（2015年：人民币98百万元）。 �C30�C 预售订金 预售订金为物业预售收到的款项。该款项於物业交付时结转为销售收入。於 2016年12月31日，本集团有预售订金余额人民币38,423百万元，较2015年12月31 日的人民币22,223百万元增加人民币16,200百万元，增加72.9%。 於2016年12月31日，合营企业及联营公司有预售订金余额人民币50,905百万元， 相比於2015年12月31日的人民币30,639百万元增加人民币20,266百万元，增加 66.1%。 以上所述预售订金之大幅增长，主要是本年度绿城集团存量房源与新增房源 去化率较高，同时销售资金回笼率也较高所致。 融资来源及流动性 於2016年12月31日，本集团有银行存款及现金（包括抵押银行存款）人民币24,971 百万元（2015年12月31日：人民币18,239百万元），总借贷人民币47,834百万元（2015 年12月31日：人民币44,994百万元），净负债（总借贷减去银行存款及现金）人民 币22,863百万元（2015年12月31日：人民币26,775百万元）。净资产负债率（净负债 除以净资产）为58.1%，与2015年12月31日的73.0%相比有显着改善，主要是2016 年本集团积极拓展销售，推动库存去化，全年销售目标不断实现突破，同时带 来销售回笼资金较多，且本年度置地审慎，未新增购入高价地块所致。 绿城集团现取得金融机构授信超过人民币1,500亿元，截至2016年12月31日止实 际使用约340亿元。 重要收购及处置 本年度，蓝城房产建设管理集团有限公司（「蓝城」）（当时为本公司的附属公司） 的股东透过公司分立及存续的方式分拆其为两家公司，即杭州蓝城致信建设 管理有限公司（「新蓝城」）及蓝城（即重组後的原有公司）。就上述重组，於2016年 6月25日，本集团分别签订收购协议及出售协议，据此，本集团同意(i)以约人民 币926百万元（经调整後）总对价向其他股东收购新蓝城的余下64.6%股权，及(ii) 以约人民币135百万元（经调整後）总对价向宋卫平先生出售重组後蓝城35.4%的 股权。截至2016年12月31日，本集团已支付收购新蓝城之对价约人民币617百万 元，及已收到出售蓝城之对价约人民币76百万元。於上述收购及出售完成时， 新蓝城已成为本公司的全资附属公司及本公司已不再持有蓝城的任何权益。 除上述以外，於2016年6月25日，本集团亦签订另一收购协议，据此，本公司之 �C31�C 附属公司绿城房地产集团有限公司同意以约人民币103百万的总对价向蓝城收 购宁波高新区智慧绿城建设有限公司60%股权。有关上述交易的其它内容，请 见本公司日期为2016年6月25日的公告及本公司日期为2016年8月16日的通函。 於2016年11月21日，本集团与一名独立第三方签订产权交易合同，据此，本集 团同意出售其所持有的一家联营公司中投发展有限责任公司24%股权，交易对 价为人民币684百万元。该项处置增加了本年度本公司股东应占利润人民币575 百万元。 汇率波动风险 本集团之营运所在地主要在中华人民共和国，大部分的收入与支出均以人民 币结算。由於本集团存有外币存款、外币应收及应付关联人士欠款和外币应收 及应付第三方款项，且尚有外币银行借款和境外优先票据余额合共美金2,042 百万美元，故本集团面对外汇风险。本集团的经营现金流量或流动资金不会因 汇率波动而产生重大影响，但本公司仍然正积极与各大银行探讨外汇对冲方 案，唯截至2016年12月31日并无订立任何外汇对冲安排。 财务保证 若干银行为本集团物业的购买者提供抵押借款，本集团就此等抵押借款作出保 证。於2016年12月31日，抵押贷款保证为人民币27,361百万元（2015年12月31日： 人民币21,845百万元）。 资产抵押 於2016年12月31日，本集团向银行及其他金融机构就其授予的一般信贷，抵押 了账面总值人民币37,698百万元（2015年12月31日：人民币29,370百万元）的楼宇、 酒店、在建工程、预付租赁款、投资物业、可供发展物业、发展中物业、已竣工 可出售物业、抵押银行存款、於合营企业权益及於联营公司权益。 资本承担 於2016年12月31日，本集团就可供发展物业、发展中物业或在建工程已订约资 本开支但未拨备的承担为人民币11,000百万元（2015年12月31日：人民币16,465百 万元）。 �C32�C 资本开支计划 考虑到复杂多变的经济环境，本集团对资金运用采取十分谨慎的态度，以确保 资金链的安全性。目前本集团没有任何重大的资本开支计划。 结算日後事项 2017年2月14日，本集团取得中国银行间市场交易商协会关於批准发行人民币 89亿元中期票据的核准通知。2017年3月3日，完成发行首期人民币30亿元中期 票据，期限为5年，利率为5.5%。 购买、出售及赎回本公司上市证券 截至2016年12月31日止年度，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回 任何本公司的上市证券。 人力资源 截至2016年12月31日，本集团总共雇用5,334名雇员（2015年：5,328名）。本集团雇 员的薪酬按其表现、经验及当时行业惯例厘定。本公司薪酬委员会及董事会定 期检讨本集团的薪酬政策及待遇，并且按个别雇员的表现评价赠予花红及现 金奖励作为对雇员的激励。 上市规则的企业管治守则 董事会认为，本公司於本年度内遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则 （「上市规则」）附录14所载的《企业管治守则》所载所有适用的守则条文的规定。 上市规则的标准守则 本公司已采纳上市规则附录10的《上市公司董事进行证券交易的标准守则》（「标 准规则」）作为本公司董事进行证券交易的守则。有关雇员若可能拥有本集团未 刊发的内幕消息，亦须遵守条款与标准守则相同的书面指引。 �C33�C 审核委员会 本公司审核委员会（「审核委员会」）已审阅本集团所采纳的会计原则及惯例，本 集团内部审计部门的审核目标、范围及报告亦获讨论。本集团截至2016年12月 31日止年度业绩亦已由审核委员会审阅。 前瞻性陈述 本公告载有前瞻性陈述。该等前瞻性陈述可透过前瞻性字眼识别，包括「相信」、 「估计」、「预料」、「预期」、「有意」、「可能」、「将会」或「应该」等字眼或在各情况下 该等字眼的相反、或其他变化或同类字眼。该等前瞻性陈述涉及并非历史事实 的所有事项。前瞻性陈述在本公告多个地方出现，并包括有关本公司意向、信 念或现时对本公司经营业绩、财政状况、流动资金、前景及发展策略及绿城集 团所经营行业的预期的陈述。 由於前瞻性陈述与日後未必会出现的事件有关并视乎该等情况而定，故前瞻 性陈述在性质上涉及风险及不确定性。本公司谨警告阁下，前瞻性陈述并非 对未来表现的保证，而绿城集团实际经营业绩、财政状况、流动资金及所经营 行业的发展可能与本公告所载前瞻性陈述作出或提议的情况有重大差异。此 外，即使绿城集团经营业绩、财政状况、流动资金及所经营行业的发展与本公 告所载前瞻性陈述一致，该等业绩或发展亦未必代表日後期间的业绩或发展。 股东周年大会 本公司拟於2017年6月16日（星期五）举行股东周年大会，召开股东周年大会的通 告将於适当时候按上市规则规定的方式刊发及寄发予本公司股东（「股东」）。 股息 董事会建议向於2017年6月26日（星期一）名列本公司股东名册的本公司普通股 股东，派付截至2016年12月31日止年度的末期股息每股人民币0.12元（「2016年末 期股息」）（2015年：无）。派息建议尚待股东於股东周年大会批准，2016年末期股 息预期将於2017年7月底前派付。 �C34�C 暂停办理股份登记手续 本公司将於以下期间暂停办理股份登记手续： (i)由2017年6月13日（星期二）至2017年6月16日（星期五）（包括首尾两日）期间暂 停办理股份登记手续，期间不会办理股份过户登记，以确定股东符合资格 出席股东周年大会并於会上投票。为符合资格出席股东周年大会并於会 上投票的人士，所有过户文档连同有关股票必须在2017年6月12日（星期一） 下午4时30分前交予本公司於香港的股份过户处香港中央证券登记有限公 司，地址为香港湾仔皇後大道东183号合和中心17楼1712�C1716号�m；及 (ii)由2017年6月22日（星期四）至2017年6月26（星期一）（包括首尾两日）期间暂停 办理股份登记手续，期间不会办理股份过户登记，以确定股东符合资格获 派2016年末期股息（如股东於股东周年大会上批准）。为符合资格获派2016 年末期股息的人士，所有过户文档连同有关股票必须在2017年6月21日（星 期三）下午4时30分前交予本公司於香港的股份过户处香港中央证券登记 有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712�C1716号�m。 发表全年业绩报告 载有上市规则要求的所有资料之本集团截至2016年12月31日止年度年报将寄予 股东，并於联交所网页(www.hkexnews.hk)及本公司网页(www.chinagreentown.com) 刊载。 致谢 董事会藉此机会向各位股东、客户、供应商、往来银行、专业顾问及全体雇员 致以衷心谢意，感谢各位对本集团一如概往的关心和支持。 承董事会命 绿城中国控股有限公司 公司秘书 冯征 中国，杭州 2017年3月24日 於本公告日期，本公司董事会包括七名执行董事宋卫平先生、刘文生先生、孙 国强先生、寿柏年先生、曹舟南先生、李青岸先生及李永前先生；以及四名独 立非执行董事贾生华先生、柯焕章先生、史习平先生及许云辉先生。 �C35�C