1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告内容概不负责，对其准确性或 其完整性亦不发表任何声明，并明确表示不会就因本公告所载全部或部分任何内容所产生或因 依赖该等内容而引至之任何损失承担任何责任。 Hengdeli Holdings Limited 亨 得 利 控 股 有 限 公 司 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：3389） 截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩公告 财务概要 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动 （已重列） 人民币千元 人民币千元 (%) 持续经营业务： 销售额 11,323,378 11,792,861 -4.0 毛利率 21.4% 22.4% -100 bps 来自持续经营业务的年度溢利 48,482 231,993 -79.1 终止经营业务（见附注3）： 来自终止经营业务的年度亏损 (324,020) (41,829) -674.6 本公司股份持有人应占 （亏损）�u溢利 (321,378) 144,868 -321.8 亨得利控股有限公司（「本公司」）之董事会（「董事会」）欣然呈报本公司及其附属 公司（统称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度（「本年度」或「回顾 年度」）的经审核综合业绩，该等业绩已经本公司审核委员会审阅。 2 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （以人民币呈列） 二零一六年 二零一五年 （已重列） 附注 人民币千元 人民币千元 持续经营业务 销售额 3 11,323,378 11,792,861 销售成本 (8,904,648) (9,145,627) 毛利 2,418,730 2,647,234 其他收益 4 129,722 98,329 其他亏损净额 4 (71,830) (110,023) 分销成本 (1,659,738) (1,710,414) 行政费用 (342,061) (319,677) 其他经营开支 (169) (13,970) 经营溢利 474,654 591,479 财务成本 5(a) (202,923) (205,765) 应占合营企业溢利 1,617 411 除税前溢利 5 273,348 386,125 所得税 6(a) (224,866) (154,132) 来自持续经营业务 之年度溢利 48,482 231,993 终止经营业务 来自终止经营业务之年度 亏损 16 (324,020) (41,829) 年度（亏损）�u溢利 (275,538) 190,164 3 二零一六年 二零一五年 （已重列） 附注 人民币千元 人民币千元 应占： 本公司股份持有人 －持续经营业务 (10,134) 184,255 －终止经营业务 (311,244) (39,387) (321,378) 144,868 非控股权益 －持续经营业务 58,616 47,738 －终止经营业务 (12,776) (2,442) 45,840 45,296 年度（亏损）�u溢利 (275,538) 190,164 每股基本及摊薄（亏损）�u盈利 8 －持续经营业务 人民币(0.002)元 人民币0.038元 －终止经营业务 人民币(0.065)元 人民币(0.008)元 人民币(0.067)元 人民币0.030元 4 综合损益及其他全面收入表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （以人民币呈列） 二零一六年 二零一五年 （已重列） 附注 人民币千元 人民币千元 年度（亏损）�u溢利 (275,538) 190,164 年度其他全面收入 随後可能重新分类至 损益之项目： 可供出售证券： 公允值储备变动净额 129,923 (1,215) 换算海外附属公司财务 报表所产生之汇兑差额 －持续经营业务 (93,773) (127,967) －终止经营业务 17,322 17,145 53,472 (112,037) 随後不会重新分类至损益之项目： 换算本公司财务报表所产生 之汇兑差额 86,971 100,350 年度全面收入总额 (135,095) 178,477 应占： 本公司股份持有人 －持续经营业务 112,987 155,423 －终止经营业务 (301,604) (22,242) (188,617) 133,181 非控股权益 －持续经营业务 58,616 47,738 －终止经营业务 (5,094) (2,442) 53,522 45,296 年度全面收入总额 (135,095) 178,477 5 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 （以人民币呈列） 二零一六年十二月三十一日 二零一五年十二月三十一日 附注 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 非流动资产 投资物业 37,311 39,298 其他物业、厂房及设备 1,561,199 1,465,261 1,598,510 1,504,559 无形资产 73,758 79,756 商誉 9 455,827 770,222 於合营公司之权益 58,323 58,200 其他投资 200,903 63,487 预付款项及按金 17,291 �C 递延税项资产 139,806 106,638 2,544,418 2,582,862 流动资产 存货 10 5,607,412 6,376,350 应收贸易账款及其他应收款项 12 1,366,222 1,329,175 现金及现金等价物 11 2,791,572 1,910,351 9,765,206 9,615,876 已分类为持作出售之资产 16 273,494 �C 10,038,700 9,615,876 流动负债 应付贸易账款及其他应付款项 13 1,623,890 1,962,269 银行贷款 14 2,641,387 704,374 优先票据 15 709,083 �C 本期应缴税项 32,196 20,778 5,006,556 2,687,421 已分类为持作出售之负债 16 32,570 �C 5,039,126 2,687,421 流动资产净值 4,999,574 6,928,455 总资产减流动负债 7,543,992 9,511,317 6 综合财务状况表（续） 於二零一六年十二月三十一日 （以人民币呈列） 二零一六年十二月三十一日 二零一五年十二月三十一日 附注 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 非流动负债 银行贷款 14 243,949 552,468 长期应付款项 �C 24,351 优先票据 15 790,116 2,288,436 递延税项负债 143,478 105,705 1,177,543 2,970,960 资产净值 6,366,449 6,540,357 资本及储备 股本 7(b) 22,841 22,841 储备 5,723,456 5,907,946 本公司股份持有人应占 权益总额 5,746,297 5,930,787 非控股权益 620,152 609,570 权益总额 6,366,449 6,540,357 7 附注： 1. 财务报表的编制基准 截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报表包括本集团以及本集团於合营公司 之权益。 编制财务报表所用之计量基准为历史成本法，惟下文所载会计政策阐明之以其公允值列账 之资产除外： － 归类为可供出售之金融工具 持作出售之非流动资产及出售组合以账面值与公允值减销售成本两者之间的较低者列账。 管理层需在编制符合香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）之财务报表时作出判断、 估计及假设，而有关判断、估计及假设会影响政策之应用及资产与负债及收入与支出之经 呈报金额。估计及相关假设乃根据过往经验及各种在有关情况下被判断为合理之其他因 素，在没有其他直接来源下，作为判断资产及负债之账面值之基础。因此，实际结果可能 与该等估计有所出入。 管理层会不断审阅该估计及相关假设。如修订之会计估计仅影响本期，修订会於当期确 认；如修订同时影响本期及未来期间，修订会於本期及未来期间确认。 2. 会计政策之变动 香港会计师公会（「香港会计师公会」）已颁布下列於本集团及本公司本会计期间起首次生 效的香港财务报告准则修订。 香港会计准则第1号（修订本），披露计划 香港财务报告准则第10号（修订本）、香港财务报告准则第12号（修订本）及香港会计 准则第28号（修订本），投资实体：应用合并的例外规定 香港财务报告准则第11号（修订本），收购於合营公司权益的会计法 香港会计准则第16号（修订本）及香港会计准则第38号（修订本），可接受的折旧及摊 销方法分类 香港财务报告准则第14号，监管递延账目 对香港财务报告准则2012-2014周期之年度改进 以上各项之发展对本集团本期或往期已编制或呈报之业绩及财务状况并无重大影响。本集 团并无采纳任何於本会计期间尚未生效之任何新准则或诠释。 8 3. 收益及分部呈报 (a) 收益 本集团之主要业务为零售及批发手表和珠宝。 销售额指售予客户货品的销售价值减去增值税，并扣除任何销售折扣及退货。 本集团的客户基础多元化，并无客户的交易占本集团收益的10%以上。 本集团主要业务之其他详情於下文批露： (b) 分部呈报 本集团透过按生产线（产品及服务）及地区（主要位於中国内地、香港及台湾）组成 之分部管理业务。 按与向本集团最高层行政管理人员就资源分配及表现评估之内部报告资料一致之方 式，本集团已呈列下列五个呈报分部。本集团并无合并营运分部，以组成以下之呈 报分部。 零售分部（分别包括中国内地、台湾及香港之三个手表零售分部以及一个有关 於香港从事珠宝及钟表零售的分部丰溢控股有限公司（「 丰溢」））：鉴於本集团 零售分部之重要性，本集团之零售业务进一步按地区以及产品及服务分为四个 呈报分部，原因为该等地区之各分区经理均直接向高层行政团队汇报。所有分 部均主要透过其本身之零售网络而产生其零售收益。诚如附注16所披露，丰溢 分部已分类至终止经营业务。 批发分部：本分部於中国内地分销多款世界级名表。 终止经营业务－丰溢 二零一六年丰溢经营业绩持续恶化。二零一六年第四季度，本集团执行董事已批准 出售丰溢股份的计划。在出售计划获得批准後，本集团管理层正积极寻求机会出售 丰溢的股权或资产，并认为出售丰溢预计将在从分类之日起一年内获得认可并完成 出售。因此，丰溢的资产及负债被分类为持作出售，并且在损益表中列示了丰溢本 年净亏损的单项金额（重列比较数字）。 如下文所述，本集团目前正在寻求向其大股东出售丰溢及其若干中国附属公司，预 计如果该项出售未能获独立股东批准，本集团将继续积极寻找买家，并期望在二零 一七年内出售丰溢。 非常重大出售事项－丰溢及多家中国内地附属公司 除丰溢的出售计划外，本公司根据二零一六年十二月三十日刊发之公告，计划出售 其在上海新宇钟表集团有限公司及其附属公司（「新宇集团」）与丰溢之股权（统称为 「出售组合」）。 新宇集团包括本集团的大陆零售业务、批发业务及钟表维修业务（统称为「中国内地 钟表业务」）。由於对本集团而言，中国内地钟表业务规模重大，建议出售在出售组 合之股权构成非常重大出售事项交易，须经独立股东批准。 9 目前，该非常重大出售事项仍有待独立股东批准。监於本公司股权多元化，难以准 确预测股东是否批准本次交易。因此，本集团董事认为，非常重大出售事项交易不 符合国际财务报告准则第5号「持作出售之非流动资产和终止经营业务」所载『高度可 能』标准，因此，於二零一六年十二月三十一日，在合并财务报表中，与中国内地钟 表业务有关的资产及负债未分类为持作出售。 (i) 分部业绩及资产 为评估分部表现及於分部间分配资源，本集团最高层行政管理人员按下列基准监察 各个呈报分部之损益及资产： 收益及开支乃参考有关分部产生之销售额及该等分部产生之开支分配至呈报分部。 然而，除呈报分部间销售额外，某一分部向另一分部提供之协助（包括共用资产）并 不计算在内。 用於呈报分部溢利之表示方式为「毛利」。 分部资产仅指存货，并未撇除未实现之分部间溢利。 期内，有关向本集团最高层行政管理人员提供之资源分配及分部表现评估之本集团 呈报分部之资料载列如下。 持续经营业务 终止经营业务 零售 批发 所有其他 小计 丰溢 总计 中国内地 香港 台湾 二零 一六年 二零 一五年 二零 一六年 二零 一五年 二零 一六年 二零 一五年 二零 一六年 二零 一五年 二零 一六年 二零 一五年 二零 一六年 二零 一五年 二零 一六年 二零 一五年 二零 一六年 二零 一五年 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 人民币 千元 来自外部客户之收益 5,608,866 5,786,672 1,770,824 1,898,540 167,152 178,279 3,193,651 3,389,379 582,885 539,991 11,323,378 11,792,861 1,010,773 1,509,863 12,334,151 13,302,724 分部间收益 �C �C �C �C �C �C 4,207,550 3,826,708 45,031 32,398 4,252,581 3,859,106 �C �C 4,252,581 3,859,106 呈报分部收益 5,608,866 5,786,672 1,770,824 1,898,540 167,152 178,279 7,401,201 7,216,087 627,916 572,389 15,575,959 15,651,967 1,010,773 1,509,863 16,586,732 17,161,830 呈报分部毛利 1,606,349 1,693,648 256,707 358,979 44,131 43,934 352,613 387,925 158,930 162,748 2,418,730 2,647,234 872,873 1,253,313 3,291,603 3,900,547 呈报分部资产 2,560,035 2,897,438 1,275,659 1,451,378 172,111 180,223 1,532,301 1,646,956 111,159 136,912 5,651,265 6,312,907 82,513 103,720 5,733,778 6,416,627 丰溢主要於香港从事珠宝及钟表零售业务。截至二零一六年十二月三十一日止年 度，就分配予该分部的商誉全额确认减值亏损人民币271,788,000元（附注9）。 低於数量化最低要求之分部业绩及资产（「所有其他」）主要来自手表配套产品制造业 务及手表维修业务。 10 (ii) 呈报分部收益、损益及资产之对账 持续经营业务 终止经营业务 合计 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 收益 呈报分部总收益 14,948,043 15,079,578 1,010,773 1,509,863 15,958,816 16,589,441 其他分部收益 627,916 572,389 �C �C 627,916 572,389 抵销分部间收益 (4,252,581) (3,859,106) �C �C (4,252,581) (3,859,106) 综合收益 11,323,378 11,792,861 1,010,773 1,509,863 12,334,151 13,302,724 持续经营业务 终止经营业务 合计 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 溢利 呈报分部总毛利 2,259,800 2,484,486 872,873 1,253,313 3,132,673 3,737,799 其他分部溢利 158,930 162,748 �C �C 158,930 162,748 2,418,730 2,647,234 872,873 1,253,313 3,291,603 3,900,547 其他收益 129,722 98,329 994 3,222 130,716 101,551 其他亏损净额 (71,830) (110,023) (271,945) (31,931) (343,775) (141,954) 分销成本 (1,659,738) (1,710,414) (872,292) (1,253,490) (2,532,030) (2,963,904) 行政费用 (342,061) (319,677) (11,323) (9,787) (353,384) (329,464) 其他经营费用 (169) (13,970) (42,151) �C (42,320) (13,970) 财务成本 (202,923) (205,765) �C �C (202,923) (205,765) 应占合营企业溢利 1,617 411 �C �C 1,617 411 综合除税前 溢利�u（亏损） 273,348 386,125 (323,844) (38,673) (50,496) 347,452 二零一六年 二零一五年 资产 人民币千元 人民币千元 呈报分部总资产（存货） 5,622,619 6,279,715 所有其他资产（存货） 111,159 136,912 抵销未变现分部间溢利 (43,853) (40,277) 5,689,925 6,376,350 应收贸易账款及其他应收款项 1,414,773 1,329,175 现金及现金等价物 2,942,229 1,910,351 可收回税项 3,575 �C 投资物业 37,311 39,298 其他物业、厂房及设备 1,564,100 1,465,261 无形资产 73,758 79,756 商誉 455,827 770,222 於合营公司之权益 58,323 58,200 其他投资 200,903 63,487 递延税项资产 142,394 106,638 综合总资产 12,583,118 12,198,738 11 (iii) 地区资料 下表载列有关(i)本集团来自外界客户的收益及(ii)本集团的投资物业、其他物业、厂 房及设备、无形资产、商誉、於合营公司的权益及其他投资（「指定非流动资产」）所 在地区的资料。客户所在地区按提供服务或货品付运地点划分。就物业、厂房及设 备而言，指定非流动资产的所在地区按资产实际所在地点划分；就无形资产及商誉 而言，按其分配的营运地点划分；就於合营公司的权益及其他投资而言，按营运所 在地点划分。 本集团主要在三个主要经济地区，即中国内地、香港及台湾进行业务。 二零一六年 二零一五年 （已重列） 来自外界客户的收益 人民币千元 人民币千元 中国内地 9,385,402 9,583,577 香港及澳门 1,770,824 2,031,005 香港（终止经营业务） 1,010,773 1,509,863 台湾 167,152 178,279 总计 12,334,151 13,302,724 二零一六年 二零一五年 指定非流动资产 人民币千元 人民币千元 中国内地 1,713,812 1,767,067 香港 549,021 668,774 台湾 141,779 40,383 总计 2,404,612 2,476,224 12 4. 其他收益及亏损净额 二零一六年 二零一五年 （已重列） 其他收益 人民币千元 人民币千元 持续经营业务 利息收入 15,960 15,860 政府补贴 43,490 30,644 非上市投资股息收入 25,554 25,443 租金收入 9,615 7,242 其他 35,103 19,140 129,722 98,329 终止经营业务 其他 994 3,222 130,716 101,551 二零一六年 二零一五年 （已重列） 其他亏损净额 人民币千元 人民币千元 持续经营业务 商誉减值（附注9） (42,607) (13,111) 可供出售证券之减值亏损 �C (63,284) 外汇兑换亏损净额（附注5(c)） (11,381) (33,632) 出售固定资产之（亏损）�u收益净额 (1,333) 213 购回优先票据之（亏损）�u收益净额（附注15） (16,509) 833 出售附属公司之亏损 �C (1,042) (71,830) (110,023) 终止经营业务 商誉减值（附注9） (271,788) (31,845) 外汇兑换亏损净额（附注5(c)） �C (86) 出售固定资产之亏损净额 (157) �C (271,945) (31,931) (343,775) (141,954) 13 5. 除税前溢利�u（亏损） 除税前溢利�u（亏损）经（计入）�u扣除以下项目後得出： (a) 财务成本 二零一六年 二零一五年 （已重列） 人民币千元 人民币千元 持续经营业务 须於五年内全数偿还之 银行贷款利息 65,840 41,004 五年以上之贷款利息 105 118 可换股债券之利息 �C 2,960 优先票据利息（附注15） 122,476 145,246 银行费用 14,502 16,437 202,923 205,765 (b) 员工成本 二零一六年 二零一五年 （已重列） 人民币千元 人民币千元 持续经营业务 薪金、工资及其他利益 627,068 621,952 定额供款退休计划供款 95,164 100,470 722,232 722,422 终止经营业务 薪金、工资及其他利益 44,026 78,448 定额供款退休计划供款 2,119 3,618 46,145 82,066 14 (c) 其他项目 二零一六年 二零一五年 （已重列） 人民币千元 人民币千元 持续经营业务 摊销无形资产 10,404 11,829 固定资产折旧 139,143 149,527 确认减值亏损 －应收贸易账款及其他应收款项 169 15,095 －可供出售证券 �C 63,284 －商誉（附注9） 42,607 13,111 42,776 91,490 外汇兑换亏损净额 (11,381) (33,632) 物业经营租赁费用 －最低租赁款项 264,483 282,661 －或然租金 438,261 461,623 核数师酬金 3,510 3,390 来自投资物业之租金收入 4,286 4,254 存货成本# 8,904,648 9,145,627 # 存货成本包括与员工成本、折旧及摊销开支以及经营租赁费用有关的人民币 94,618,000元（二零一五年：人民币69,173,000元），该金额亦计入就各类开支於 上文或附注5(b)单独披露的各项总金额。 15 二零一六年 二零一五年 （已重列） 人民币千元 人民币千元 终止经营业务 固定资产折旧 1,269 7,996 减值亏损 －预付款项及按金# 42,151 �C －商誉（附注9） 271,788 31,845 313,939 31,845 外汇兑换亏损净额 �C (86) 物业经营租赁费用 －最低租赁款项 14,433 18,589 14,433 18,589 核数师酬金 590 590 存货成本 137,900 256,550 # 丰溢此前於香港多家旅行社存入按金。如附注9所披露，二零一六年中国内地访 港游客人数持续减少，部分旅行社公司已停止与本集团合作。尽管本集团已作 出各种努力（包括采取法律行动）收回按金，但预计若干应收旅行社公司按金可 能无法收回。於二零一六年十二月三十一日，针对该等按金结余呆账作出人民 币42,151,000元的减值拨备。 16 6. 综合损益表之所得税 (a) 持续经营业务 (i) 综合损益表内之税项为： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 本期税项 本年度香港利得税拨备 10,560 26,562 本年度中国内地所得税拨备 179,212 148,575 本年度台湾及澳门所得税拨备 176 250 过往年度拨备不足 3,421 2,183 小计 193,369 177,570 递延税项 暂时差异之产生及拨回 31,497 (23,438) 小计 31,497 (23,438) 总计 224,866 154,132 (ii) 税项开支与按适用税率计算之会计溢利对账： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除税前溢利 273,348 386,125 除税前溢利之名义税项， 按有关司法权区之 溢利适用税率计算 121,771 142,359 不可扣税收益之税项影响 (7,550) (6,357) 不可扣税开支之税项影响 5,873 3,459 过往年度拨备不足 3,421 2,183 利润分配之预扣税# 80,000 �C 并未确认之税项亏损之影响 21,351 12,488 实际税项开支 224,866 154,132 # 截至二零一六年十二月三十一日止年度期间，鉴於人民币兑美元及港元外 汇汇率波动，本集团决定要求本公司的若干中国附属公司向本集团的海外 附属公司派发现金股息人民币16亿元。於二零一六年十一月一日，已宣 派现金股息人民币478,000,000元，於二零一六年末支付的相应预扣税为 人民币23,900,000元。於二零一六年十二月三十一日，递延税负债人民币 56,100,000元已於现金股息人民币1,122,000,000元中确认，而现金股息计 划於二零一七年宣派和支付。 17 (b) 终止经营业务 (i) 综合损益表内之税项为： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 本期税项 本年度香港利得税拨备 �C 4,254 过往年度过度拨备 (31) (156) 小计 (31) 4,098 递延税项 暂时差异之产生及拨回 207 (942) 小计 207 (942) 总计 176 3,156 (ii) 税项开支与按适用税率计算之会计溢利对账： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除税前亏损 (323,844) (38,673) 除税前溢利之名义税项， 按有关司法权区之 溢利适用税率计算 (8,589) (1,127) 毋须缴税收入之税项影响 (4) (4) 不可扣税开支之税项影响 153 7 过往年度过度拨备 (31) (156) 并未确认之税项亏损之影响 8,647 4,436 实际税项开支 176 3,156 根据开曼群岛规则及法规，本公司获豁免缴纳开曼群岛所得税。此外，位於香 港、中国内地、台湾及澳门以外司法权区的附属公司亦毋须缴纳该等司法权区 的任何所得税。 二零一六年之香港利得税拨备乃按年内之估计应课税溢利之16.5%（二零一五 年：16.5%）计算。 於二零一六年，本集团中国内地附属公司的适用所得税率为25%（二零一五 年：25%)。 二零一六年台湾所得税拨备以年末估计应课税溢利之17%（二零一五年：17%) 计算。 澳门之所得税拨备以截至二零一六年十二月三十一日止年度之应课税溢利按最 高达12%（二零一五年：12%)之累进税率计算。 18 7. 资本、储备及股息 (a) 股息 (i) 本年度应付本公司股份持有人的股息 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 报告期末後拟派末期股息每股普通股 人民币零元（二零一五年： 每股普通股人民币零元） �C �C (ii) 本年度所批准及支付的过往财政年度应付本公司股份持有人的股息 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 本年度所批准及支付的过往财政年度 末期股息为每股人民币零元 （二零一五年：每股人民币0.032元） �C 153,100 (b) 股本 (i) 法定及已发行股本 二零一六年 二零一五年 股份数目 金额港元 股份数目 金额港元 法定： 每股面值0.005港元 之普通股 10,000,000,000 50,000,000 10,000,000,000 50,000,000 二零一六年 二零一五年 股份数目 金额港元 股份数目 金额港元 已发行及缴足： 於一月一日 4,779,810,959 23,899,054 4,799,130,959 23,995,654 购回股份 �C �C (19,320,000) (96,600) 於十二月三十一日 4,779,810,959 23,899,054 4,779,810,959 23,899,054 折合 折合 人民币千元 人民币千元 22,841 22,841 普通股持有人有权收取不时宣派之股息，每持有一股股份可於本公司股东大会 上投一票。所有普通股在本公司剩余资产方面均享有同等权益。 19 (ii) 於报告期末未到期及未行使购股权之年期 行使期 行使价 二零一六年 二零一五年 数目 数目 二零一四年九月三十日至 二零一六年九月二十九日 港币2.66 �C 385,000 每一份购股权赋予持有人认购一股本公司普通股股份之权利。 8. 每股（亏损）�u盈利 (a) 每股基本（亏损）�u盈利 每 股 基 本（亏 损）�u盈 利 乃 根 据 本 公 司 股 份 持 有 人 应 占（亏 损）�u溢 利 人 民 币 (321,378,000)元（二零一五年：人民币144,868,000元）及年内已发行普通股加权平 均股数4,776,144,537股普通股（二零一五年：4,779,400,342股普通股）计算，计算如 下： (i) 普通股加权平均股数 二零一六年 二零一五年 於一月一日之已发行普通股 4,779,810,959 4,799,130,959 股份购回之影响 �C (16,676,373) 根据股份奖励计划购买股份之影响 (3,666,422) (3,054,244) 於十二月三十一日 普通股加权平均股数 4,776,144,537 4,779,400,342 (ii) 本公司普通股应占综合（亏损）�u溢利 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 股份持有人应占（亏损）�u溢利 －持续经营业务 (10,134) 184,255 －终止经营业务 (311,244) (39,387) (321,378) 144,868 (iii) 每股（亏损）�u盈利 二零一六年 二零一五年 每股基本（亏损）�u盈利 －持续经营业务 人民币(0.002)元 人民币0.038元 －终止经营业务 人民币(0.065)元 人民币(0.008)元 人民币(0.067)元 人民币0.030元 (b) 每股摊薄（亏损）�u盈利 每股摊薄（亏损）�u盈利金额乃根据本公司股份持有人应占（亏损）�u溢利（摊薄）人 民币(321,378,000)元（二零一五年：人民币144,868,000元）及尚余之普通股加权平均 股数4,776,144,537股（二零一五年：4,779,400,342股）计算。 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度之每股摊薄（亏损）�u盈利金 额之计量并无包括於本公司购股权计划下视作发行股份无偿转换为普通股之潜在影 响，此乃由於其对年内每股基本（亏损）�u盈利金额具有反摊薄影响。 20 9. 商誉 人民币千元 成本： 於二零一五年一月一日 840,521 增置 12,657 於二零一五年十二月三十一日及二零一六年一月一日 853,178 重新分类至已分类为持作出售之资产（附注16） (303,633) 於二零一六年十二月三十一日 549,545 累计减值亏损： 於二零一五年一月一日 (38,000) 年内计提减值 (44,956) 於二零一五年十二月三十一日及二零一六年一月一日 (82,956) 年内计提减值 (314,395) 重新分类至已分类为持作出售之资产（附注16） 303,633 於二零一六年十二月三十一日 (93,718) 账面值： 於二零一六年十二月三十一日 455,827 於二零一五年十二月三十一日 770,222 含有商誉之现金产生单位之减值测试 商誉分配予本集团根据下列营运地点及呈报分部所确定之现金产生单位： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 零售－中国内地 200,866 243,473 零售－香港 171,163 171,163 零售－台湾 22,654 22,654 零售－丰溢 �C 271,788 所有其他 61,144 61,144 455,827 770,222 重新分类至已分类为持作出售之资产（附注16） �C �C 455,827 770,222 21 零售－中国内地 现金产生单位之可收回金额乃按使用价值计算厘定。使用价值计算之重要假设为贴现率及 收益�u毛利增长率。本集团根据4.3%至14.8%之预期年度平均销售增长率（二零一五年： 2.6%至14.8%）、0%至3%之毛利率增长率（二零一五年：0%至3%）及15%至16.5%之贴现 率（二零一五年：15%至16.5%）编制按两年财政预算之现金流预测及推断随後三至五年之 现金流，该等增长率乃由管理层根据相关现金产生单位之表现及其估计未来发展而厘定。 由於部份市政基建改造工程的建筑期延长，故严重影响中国若干店�m的消费者流量，有关 店�m於二零一六年的盈利能力相较二零一五年有所下降。管理层已估计现金产生单位的可 收回金额。於二零一六年十二月三十一日，各现金产生单位的账面值已减少至其可收回金 额约人民币410,817,000元，并就现金产生单位确认减值亏损人民币42,607,000元，并已分 配用以减少商誉的账面值。用於计算可收回金额之假设如有任何不利变动，将导致进一步 减值亏损。 零售－丰溢 截至二零一五年十二月三十一日止年度，由於中国内地访港游客数量减少，丰溢分部的业 务受到影响并已确认减值亏损人民币32,000,000元。为改善下滑的经营业绩，本集团实施 了数项措施，其中包括i）增加利润率较高的珠宝产品混合销售；ii)加强与若干主要旅行社 合作；及iii）寻求机会降低应付旅行社佣金的水平。然而，截至二零一六年十二月三十一 日止年度，中国内地访港游客持续减少，及人民币贬值导致兑港币汇率下降，进一步削弱 中国内地游客的购买能力。於二零一六年丰溢的收益较二零一五年减少人民币499,000,000 元或33%，而其经营业绩继续下滑。於二零一六年第四季度，本集团决定出售丰溢，并在 此之後积极寻找买家。正如附注3(b)所披露，本集团正考虑一项非常重大出售事项交易， 根据日期为二零一六年十二月三十日订立的买卖协议，本集团拟出售其於丰溢及中国内地 钟表业务的股权，代价相当於出售组合於二零一六年十二月三十一日的账面净值，当中不 包含过往已分配予丰溢的商誉账面值。 管理层已审议上述减值指标，并就该等相关资产（独立於本集团其他资产产生现金流入） （「现金产生单位」）之可收回金额（公允值减出售成本与使用价值两者之间的较高者）作出 估计。於二零一六年十二月三十一日，现金产生单位的账面值已减至其可收回金额约人民 币241,000,000元及确认减值亏损人民币272,000,000元，以撇减100%的获配商誉。 22 10. 存货 於综合财务状况表之存货包括： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 原材料 29,149 45,675 在制品 36,279 36,483 制成品 5,624,497 6,294,192 5,689,925 6,376,350 重新分类至分类为持作出售之资产（附注16） (82,513) �C 5,607,412 6,376,350 11. 现金及现金等价物 现金及现金等价物包括： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 银行及手头现金 2,942,229 1,910,351 重新分类至分类为持作出售之资产（附注16） (150,657) �C 2,791,572 1,910,351 12. 应收贸易账款及其他应收款项 二零一六年 二零一五年 持续 经营业务 终止 经营业务 （附注16） 合计 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 流动资产 应收贸易账款 1,049,506 2,433 1,051,939 977,642 减：呆账拨备 (18,266) �C (18,266) (18,808) 1,031,240 2,433 1,033,673 958,834 预付款项及按金 138,296 28,827 167,123 154,139 其他应收款项 195,106 �C 195,106 212,105 应收合营公司款项 1,580 �C 1,580 4,097 1,366,222 31,260 1,397,482 1,329,175 非流动资产 预付款项及按金 17,291 �C 17,291 �C 1,383,513 31,260 1,414,773 1,329,175 流动资产内所有应收贸易账款及其他应收款项均预期於一年内收回。 23 (a) 账龄分析 应收贸易账款之账龄分析（已扣除呆账拨备）如下： 二零一六年 二零一五年 持续 经营业务 终止 经营业务 （附注16） 合计 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 未逾期 937,224 2,433 939,657 843,761 逾期少於一个月 64,251 �C 64,251 95,863 逾期一至三个月 14,634 �C 14,634 12,763 逾期超过三个月但 少於十二个月 12,000 �C 12,000 4,367 逾期超过十二个月 3,131 �C 3,131 2,080 94,016 �C 94,016 115,073 1,031,240 2,433 1,033,673 958,834 应收贸易账款由开票日期起计30至90日到期。 (b) 应收贸易账款减值 除非本集团信纳日後收回有关款项的可能性极低，否则本集团会於拨备账确认应收 贸易账款之减值亏损，若不大可能收回有关款项，则有关的减值亏损将直接於应收 贸易账款中撇销。 根据管理层对将要产生的预期信贷损失的具体因素之预估，对应收贸易账款及其他 应收款项的减值亏损进行评估和拨备，管理层的预估已考虑各个债务人的信用记 录，其中包括部分大商场内店�m的房东及其它当前市场与客户的具体情况，以及账 龄及历史经验的综合因素，以确定是否存在减值的客观证据。倘存在此类证据，则 确认减值亏损。减值亏损的客观证据包括引起本集团关注的与亏损事件相关的可观 察数据，例如预计个别债务人或债务人组合的未来现金流量大幅下降，以及财务状 况的重大变化对债务人产生不利影响。倘有客观证据表明，减值亏损确认後发生的 某个事件可以客观地与应收账款价值回升相关联，则先前确认的减值亏损予以撤销。 24 年内呆账拨备的变动（包括个别及共同亏损部分）如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 於一月一日 18,808 3,393 已确认之减值亏损 5,526 15,689 已收回并拨回之减值亏损 (5,357) (159) 不可收回金额之撇销 (711) (115) 於十二月三十一日 18,266 18,808 (c) 并无减值的应收贸易账款 既无个别亦无共同被视为将予减值之应收贸易账款之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 持续 经营业务 终止 经营业务 （附注16） 合计 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 未逾期 937,224 2,433 939,657 843,761 逾期少於一个月 56,571 �C 56,571 95,326 逾期一至三个月 13,761 �C 13,761 12,751 逾期超过三个月但 少於十二个月 7,893 �C 7,893 4,108 逾期超过十二个月 1,804 �C 1,804 1,617 80,029 �C 80,029 113,802 1,017,253 2,433 1,019,686 957,563 尚未逾期或减值之应收款项乃与近期并无违约记录之一众客户有关。 已逾期但未减值之应收款项乃与一批与本集团有良好交易记录之独立客户有关。根 据过往经验，由於信贷质素并无重大变动，且该等结余仍被视为可全数收回，故管 理层相信并无必要就该等结余作出减值拨备。 25 13. 应付贸易账款及其他应付款项 二零一六年 二零一五年 持续 经营业务 终止 经营业务 （附注16） 合计 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 应付贸易账款 1,222,392 11,938 1,234,330 1,544,354 其他应付款项及应计费用 354,740 20,543 375,283 342,188 客户预付款项 46,758 �C 46,758 75,727 1,623,890 32,481 1,656,371 1,962,269 於报告期末，按发票日期计应付贸易账款之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 持续 经营业务 终止 经营业务 （附注16） 合计 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 一个月内 888,878 6,904 895,782 890,850 超过一个月但少於三个月 309,278 5,034 314,312 627,792 超过三个月但少於十二个月 12,148 �C 12,148 12,778 超过一年 12,088 �C 12,088 12,934 1,222,392 11,938 1,234,330 1,544,354 14. 银行贷款 於二零一六年十二月三十一日，银行贷款的抵押详情如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 一年内或按要求偿还的银行贷款 －有抵押 541 487 －无抵押 2,640,846 703,887 2,641,387 704,374 一年後偿还的银行贷款 －有抵押 90,095 4,547 －无抵押 153,854 547,921 243,949 552,468 2,885,336 1,256,842 於二零一六年十二月三十一日，由本集团若干账面值合共人民币113,839,000元（二零一五 年：人民币10,253,000元）的土地及楼宇按揭作抵押的若干银行信贷项下的有抵押银行贷 款已全部提取。 26 15. 优先票据 於二零一三年一月，本公司发行本金总额为350,000,000美元（「美元」）於二零一八年到期 之6.25%优先票据（「票据」），该等票据於香港联合交易所有限公司（「联交所」）上市。票 据之年息为6.25%，须每半年支付。除非根据票据条款提前赎回，否则票据将於二零一八 年一月二十九日到期。於扣除直接发行成本後，所得款项净额约为343,969,622美元（相等 於人民币2,158,949,000元）。 根据票据之条款，票据须待有关债务限制的契约及本集团若干交易达成後，方可作实。本 公司定期监察其遵守该等契约的情况。截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团已 遵守有关优先票据的契约。 本公司可能会赎回部分或全部票据，或发生若干事件後，本公司应按票据条款所定的价 格，提呈购买票据所有未赎回的部分。 票据之变动载列如下： 人民币千元 於二零一四年十二月三十一日 2,173,905 年内计提利息 145,246 年内因本公司回购而终止确认 (25,637) 年内已付利息 (134,007) 外汇亏损 (1,554) 外币换算差额 130,483 於二零一五年十二月三十一日 2,288,436 年内计提利息 122,476 年内因本公司回购而终止确认 (47,108) 年内因本公司赎回而终止确认 (863,166) 年内已付利息 (115,825) 外汇亏损 1,096 外币换算差额 113,290 於二零一六年十二月三十一日 1,499,199 流动 709,083 非流动 790,116 1,499,199 於二零一六年一月、三月及四月，本集团透过市场认购以总代价7,065,000美元（相等於人 民币46,337,000元）购回本金为7,200,000美元的票据。 於二零一六年六月，本集团以总代价132,619,000美元（相等於人民币869,775,000元）赎回 本金为127,372,000美元票据。 本集团於其综合损益表中就赎回优先票据确认损失人民币16,509,000元（即已赎回的优先 票据面值及支付的代价差额，加产生的交易成本）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团计划购回部分二零一七年未赎回优先票据，并将人 民币709,083,000元的优先票据重新分类为流动负债。於二零一七年三月，该等优先票据已 按人民币702,709,000元的价格购回。 27 16. 持作出售之资产及负债与终止经营业务 诚如附注3(b)及9所披露，丰溢二零一六年的经营业绩继续下滑。於二零一六年第四季， 本集团决定出售丰溢业务。本集团其後展开积极措拖物色买家，而根据日期为二零一六年 十二月三十日的公告，本公司与其主要股东订立买卖协议（「该协议」），内容有关出售丰 溢及其数家中国附属公司。尽管该项非常重大出售事项须待股东批准，但是，本集团考 虑，即使在附注3(b)描述的该项非常重大出售事项未能获得批准，本集团仍将继续寻求以 不需要股东批准的方式来出售丰溢及�u或其资产。董事预计该出售将会在二零一七年十 二月三十一日内完成。 本集团在编制截至二零一六年十二月三十一日止年度的综合财务报表时，将丰溢分部分类 为持作出售，并於综合损益表以单项金额呈列（重列比较数字） 丰溢及其附属公司（「丰溢集团」）的主要业务为在香港从事珠宝和中低档手表品牌的零售。 於二零一六年十二月三十一日分类为持作出售之资产： 人民币千元 其他物业、厂房及设备 2,901 递延税项资产 2,588 可收回税项 3,575 存货（附注10） 82,513 应收贸易账款及其他应收款项（附注12） 31,260 现金及现金等价物（附注11） 150,657 273,494 於二零一六年十二月三十一日分类为持作出售之负债： 人民币千元 应付贸易账款及其他应收款项（附注13） 32,481 本期税项 89 32,570 於二零一六年十二月三十一日，有关丰溢集团的非控股权益应占权益金额为人民币 58,936,000元。 28 有关丰溢集团终止经营业务的业绩分析如下： 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 销售额 3 1,010,773 1,509,863 销售成本 (137,900) (256,550) 毛利 872,873 1,253,313 其他收益 4 994 3,222 其他亏损净额 4 (271,945) (31,931) 分销成本 (872,292) (1,253,490) 行政费用 (11,323) (9,787) 其他经营开支 (42,151) �C 经营亏损 (323,844) (38,673) 除税前亏损 5 (323,844) (38,673) 所得税 6(b) (176) (3,156) 年度亏损 (324,020) (41,829) 有关丰溢集团的终止经营业务的现金流分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 经营活动产生�u（使用）的现金净额 9,940 (4,511) 投资活动使用的现金净额 (654) (446) 融资活动使用的现金净额 �C �C 终止经营业务产生�u（使用）的现金净额 9,286 (4,957) 29 17. 报告期後不调整事项 如附注3(b)所披露，本公司及其附属公司正在考虑出售丰溢及中国内地钟表业务的非常重 大出售事项交易。於二零一六年十二月三十一日，丰溢符合终止经营的定义。如果该交易 於二零一七年内完成，中国内地钟表业务亦会符合终止经营的定义，而与中国内地钟表业 务有关的业绩将於二零一七年十二月三十一日止年度之本公司综合财务报表中另行披露并 将比较数字重列。 构成非常重大出售事项，出售其於丰溢及其若干中国附属公司的股权，代价相当於出售组 合於二零一六年十二月三十一日的账面净值。交易完成後，估计会造成财务影响并记入本 公司二零一七年度财务报表的内容包括：(i)与出售有关的预扣税，根据收购中国内地钟表 业务与各个中国附属公司的实收资本对价盈余计算；(ii)与中国内地钟表业务有关的累计 汇兑差额；(iii)二零一七年期间将发生的任何交易费用，以及(iv)出售组合从本公司综合财 务报表中分离之日起，现金对价与出售组合资产净值的账面净值之间的差额。 管理层讨论及分析 I. 财务回顾 本公司维持稳健的财务状况。 收入 於二零一六年十二月三十一日，本集团收入录得人民币12,334,151,000元（二 零一五年：人民币13,302,724,000元），较去年同期下降7.3%；零售销售额为 人民币8,557,615,000元（二零一五年：人民币9,373,354,000元），较去年同期 下降8.7%；工业集团及其他之收入达人民币582,885,000元（二零一五年：人 民币539,991,000元），同比上升了7.9%。 二零一六年，全球政治局势动荡，经济仍处在深度调整期，中国经济亦面临 着一定的发展阻力，下行压力犹存。同时，消费者的消费模式及消费观念不 断转变，再加上货币汇率的波动等，令本集团经营环境较为严峻，充满各种 风险与挑战。手表市场销售乏力，但生产配套产品的工业集团则因循一系列 的变革与创新，取得了较好的成绩。 30 销售额分布（截至二零一六年十二月三十一日止年度）： 二零一六年 二零一五年 人民币（千元） % 人民币（千元） % 零售业务 中国内地 5,608,866 45.5 5,786,672 43.5 香港 1,770,824 14.4 1,898,540 14.3 台湾 167,152 1.3 178,279 1.3 丰溢 1,010,773 8.2 1,509,863 11.4 批发业务 3,193,651 25.9 3,389,379 25.5 工业集团及其他 582,885 4.7 539,991 4.0 总计 12,334,151 100 13,302,724 100 毛利及毛利率 於二零一六年十二月三十一日，本集团之毛利约为人民币3,291,603,000元 （二零一五年：人民币3,900,547,000元），较去年同期下降15.6%；毛利率约 26.7%（二零一五年：29.3%），较去年同期下降了2.6个百分点。主要因经济 大环境影响所致。 年度溢利 本集团本年度录得亏损，亏损额约为人民币275,538,000元（二零一五年净利 人民币190,164,000元），股东应占亏损约为人民币321,378,000元（二零一五年 净利约为人民币144,868,000元）。溢利下降的主要原因为：本集团拥有权益 的商誉减值拨备；本公司中国内地之附属公司计划支付之人民币16亿现金股 息所涉及的预扣税；经济环境影响导致本集团销售额下降。 财务状况及净负债权益率 於二零一六年十二月三十一日，本集团之权益总额达人民币6,366,449,000 元（二 零 一 五 年： 人 民 币6,540,357,000元）， 流 动 资 产 净 值 为 人 民 币 4,999,574,000元（二零一五年：人民币6,928,455,000元），其中现金及现金等 价物为人民币2,942,229,000元（二零一五年：人民币1,910,351,000元）；而银 行贷款则合共为人民币2,885,336,000元（二零一五年：人民币1,256,842,000 元）。 於二零一六年十二月三十一日，按固定利率计息的银行贷款合共为人民币 1,251,000,000元（二 零 一 五 年： 人 民 币140,607,000元）， 其 利 率 为3.90%至 5.00%（二零一五年：2.10%至6.44%），其余银行贷款按浮动利率计息，其利 率为1.66%至2.56%（二零一五年：HIBOR+1.25%至2.52%）。於二零一六年十 二月三十一日，银行贷款中约43%（二零一五年：8%）以人民币计值，20% （二零一五年：86%）以港元计值，32%（二零一五年：2%）以美元计值，5% （二零一五年：4%）以新台币计值。银行贷款到期偿还概况载於随附之财务 报表附注14。 31 於二零一六年十二月三十一日，本公司有以美元结算二零一八年到期本金总 额为211,428,000美元之优先票据（二零一五年：3.5亿美元）。 此等优先票据连同银行贷款，本集团合共负债为人民币4,384,535,000元（二 零一五年：人民币3,545,278,000元），其净负债权益比率约为22.7%（二零一 五年：25.0%）。 本集团对财务及现金采取审慎管理的库务政策，以多种方式管理银行可用信 贷额度及监察信贷成本风险，并对资金流动性及融资要求做出定期检讨。 外汇风险 本集团之交易主要以人民币、港元及美元为单位。於回顾年度内，考虑到该 等货币之间的汇率变动较大，为确保财务安全，本公司安排了一项业务出 售，就有关货币风险等问题已做出较为妥善的处理。本集团并无订立外汇对 冲安排管理外汇风险，而是一直积极关注及监察汇率风险。 资产质押 於二零一六年十二月三十一日，本集团有等值於人民币113,839,000元（二零 一五年：人民币10,253,000元）的土地和楼宇作为按揭抵押。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团无任何重大或然负债（二零一五年： 无）。 流动资产 於回顾年度内，本集团之流动资产约为人民币10,038,700,000元（二零一五 年：人民币9,615,876,000元），其中包括存货约为人民币5,689,925,000元（二 零一五年：人民币6,376,350,000元）、应收贸易账款及其它应收账款约人民币 1,397,482,000元（二零一五年：人民币1,329,175,000元）、现金及现金等价物 约人民币2,942,229,000元（二零一五年：人民币1,910,351,000元）。在流动资 产之中，人民币273,494,000元为分类为持作出售的资产。 於二零一六年十二月三十一日，现金及现金等价物约51%（二零一五年： 80%）以人民币计值，48%（二零一五年：19%）以港元计值，1%（二零一五 年：1%）以其他货币计值。 32 流动负债 於回顾年度内，本集团之流动负债约人民币5,039,126,000元（二零一五年： 人民币2,687,421,000元），其中包括银行贷款约人民币2,641,387,000元（二零 一五年：人民币704,374,000元）、优先票据约人民币709,083,000元（二零一五 年：无）、应付贸易账款及其它应付账款约人民币1,656,371,000元（二零一五 年：人民币1,962,269,000元）、本期应缴税项约人民币28,710,000元（二零一 五年：人民币20,778,000元）。在流动负债之中，人民币32,570,000元为分类 为持作出售的负债。 资本结构 本公司的资本结构包括已发行股本、储备及累计溢利。於二零一六年十二月 三十一日，本公司已发行股本为4,779,810,959股（二零一五年：4,779,810,959 股）；储备及累计溢利总额人民币5,723,456,000元（二零一五年：人民币 5,907,946,000元）。 重大投资、收购及出售 本公司於回顾年度内概无附属公司、联营公司及合营企业重大收购及投资。 於回顾年度，本集团已安排了一项非常重大出售，有关交易详情载於综合财 务报表附注16及如下： 诚如本公司於日期为二零一六年十二月三十日公布，本公司之直接全资附属 公司新宇亨得利中国有限公司及亨得利巨龙有限公司作为卖方，与本公司主 席兼执行董事张瑜平先生就买卖本公司间接全资附属公司上海新宇钟表服务 有限公司100%股份及本公司拥有75.54%权益之附属公司丰溢的75.54%股份 订立买卖协议，总现金代价约为人民币35亿元（可予调整）。 本公司将於二零一七年四月二十五日举行股东特别大会以供本公司独立股东 考虑批准该项出售。 诚如於二零一六年十二月三十一日及截至该日止年度的综合财务报附注3(b) 所披露，本集团於二零一六年第四季度决定出售丰溢业务。因此，於二零一 六年十二月三十一日，丰溢的资产及负债被归类为持作出售，且已在损益表 中列示丰溢截至二零一六年十二月三十一日止年度净亏损的单项金额，用比 较数字重新提交。除上述披露外，本集团目前正在寻求向其大股东出售丰溢 及其若干中国附属公司。预计如果该项出售未能获股东批准，本集团将继续 积极寻找买家，并期望在二零一七年内出售丰溢。 33 II. 业务回顾 回顾年度内，本集团之业务主要专注於以中国内地及香港为主的大中华区国 际名表零售与分销及全面的相关客户服务暨维修、手表配套产品制造、电子 商务等。 零售网络 本集团零售网络遍及大中华地区，其零售店类型主要包括「盛时表行」�u「亨 得利」、「三宝名表」以及单一品牌专卖店。「盛时表行」�u「亨得利」主要设於 中国内地和台湾地区，销售中档和中高档国际名表；「三宝名表」则基本设於 香港等地区，主要销售高档国际名表。经调整及优化，於二零一六年十二月 三十一日，本集团在中国内地、港澳地区及台湾地区合共经营446间零售门 店，其布局详情基本如下： 於二零一六年十二月三十一日 中国内地 港澳 台湾 总计 盛时表行�u亨得利 334 4 33 371 三宝名表 13 5 1 19 品牌专卖店 28 7 21 56 总计 375 16 55 446 多年来，本集团与众多国际着名手表品牌供应商一直保持良好的合作关系， 其中包括斯沃琪集团、路威酩轩集团、历峰集团、劳力士集团及开云集团 等。於二零一六年十二月三十一日，本集团共经销含上述五大品牌供应商所 属及其他独立制表人所属之超过50个国际知名品牌，包括：宝玑、宝格丽、 卡地亚、芝柏、海瑞温斯顿、万国、积家、浪琴、美度、欧米茄、劳力士、 江诗丹顿、真力时、天梭、梵克雅宝等。回顾年度内，本集团仍致力在中国 内地及香港等地分别加强中档和中高档品牌的调整，不断优化品牌组合，以 有利於业务的长远发展和整体业绩的稳定。 34 二零一六年，全球政治局势动荡，经济仍处在深度调整期。中国经济亦面临 着一定的发展阻力，下行压力犹存；同时消费者的消费模式及消费观念不断 转变，再加上货币汇率的波动等，令本集团经营环境较为严峻，充满各种风 险与挑战。本集团以健康稳定为目标，以市场为导向，积极推行各种营销手 段，努力尝试新的销售方法，并加快零售店的整合，优化管理体系。尽管做 出诸多努力，仍无法改变宏观环境和需求低迷等原因所带来的销售下滑，与 去年同期相比，整体零售额下降了8.7%。 中国内地 本集团於中国内地零售门店主要分布在北京、上海、浙江、江苏、河南、山 西、湖北、东北三省、西南诸地等重点区域，市场份额控制集中而稳定。 销售中档和中高档国际名表的「盛时表行」是本集团在中国内地的零售门店品 牌。以中档和中高档品牌为主之销售策略，主要是考虑到中国内地消费水平 的实际需求。近年来，由於受到宏观环境及消费者消费模式和消费习惯等变 化的影响，实体店�m一直处於调整状态，基本未有净增。於二零一六年十二 月三十一日，本集团在中国内地共经营375间零售门店，其中「盛时表行」为 334间。本集团旗下从事高端名表销售的「三宝名表」店在中国内地主要为形 象店，覆盖区域相对较少，主要集中於发达的一线城市，如上海、北京、杭 州、南京、渖阳、成都等地，年度内关闭1间，现共有13间。 回顾年度内，中国内地零售主要的运作策略较去年未有较大改变，主要关注 点仍在中档表层面及二、三和四线城市。在各区域及各主要城市集中力量抓 好中档店�m的调整与布局；以「保持销售的相对平稳，推进库存结构优化」为 核心经营思路，加速调整零售区域管理架构；利用市场调整时机整合零售店 �m，深入精细化管理，努力提升单店质素；不断加大力度对一线市场和高端 手表终端进行梳理，根据市场实际情况及时合理地调整经销品牌组合；强化 一线人员销售能力及优化门店客户关系管理。 由於消费者的消费地点和消费模式的不断变化，消费特徵从商务需求向自 用需求转变，消费者对价格敏感性比以往更高。海外代购、电子平台等渠 道带来的价格冲击，使得市场竞争异常激烈，因此，年度内中国内地总体消 费形势依然比较低迷。尽管做出诸多努力，本集团仍无法改变宏观环境和需 求低迷等带来的销售下滑，与去年同期相比，中国内地的零售销售额下降了 3.1%。但因经营策略得当及管理制度的不断优化，本集团於中国内地的零售 在存货周转及应收账款等方面仍优於行业平均水平。 35 网络平台－「盛时网」秉承「激情、创新、互相信赖、成就自我」的价值观， 有别於追求「快」和「便宜」的传统电商，它既是一个线上线下手表销售互动 的网站，又是消费者购买手表的私人助理，同时还是客户间的沟通平台和手 表文化传播的文化载体。它强调「体验」、「保真」，旨在为消费者提供最准 确、最周到的服务，并向消费者传递购买手表作为礼物、信物及时尚生活标 志的人文理念。於回顾年度内，「盛时网」继续将消费者从实体商店向线上购 物引流、推广试戴预约股务并提升销售与客户服务分部之间的互动。 於二零一七年，预计中国仍将处於发展模式转型和经济结构调整的消化期， 微现平稳的趋势与全球化背景下中国内地经济与消费市场发展的不确定性交 织在一起，我们所面临的挑战仍不可小觑。新的一年，以中档和中高档国际 名表为目标的销售策略仍将是本集团短、中期在中国内地的主要方向。 港澳地区 本集团在香港的零售业务主要专注於高端品牌，包括宝珀、宝玑、卡地亚、 萧邦、Dewitt、法穆兰、芝柏、万国、积家、欧米茄、沛纳海、伯爵、江诗 丹顿、真力时、宝格丽、海瑞 温斯顿，及独立制表商Christophe Claret、 MB&F、HYT、Greubel Forsey等。为适应近年来访港游客结构及消费模式的 变化，本集团亦开始在香港进行多层面的品牌布局，引进了部份中档品牌， 以扩大市场份额，保持其在该地区的领先地位。 於二零一六年十二月三十一日，三宝公司合共在香港经营12间零售门店，其 中5间为多品牌「三宝名表」店，7间为单品牌专卖店或形象店，主要位於尖沙 咀、中环及铜锣湾等一线商业地段。 在客观经济的约束下，整体来看，年度内香港零售行业仍然处於低迷状态， 三宝公司也深受影响。但本年度的最後一个月，香港的珠宝及钟表市场出现 自二零一四年十月以来26个月内的首次增长，销售开始转稳。三宝公司的销 售额亦录得双位数增长。 於回顾年度内，在致力销售的同时，三宝亦不断加强营运管理，一方面通过 合并单品牌专卖店�m以降低成本，另一方面不断加强各层面的员工培训以提 高一线员工的钟表知识及服务标准，努力升级管理模式，建立人才库，培养 一支世界级的专业销售团队，以扩大市场份额。 36 香港三宝亦不断加强市场营销。在市场推广上积极投入资源，与更多国际品 牌商在广告、贵宾活动及其他宣传活动中更紧密合作；通过FACEBOOK、微 博、微信等社交网络平台，广泛与消费者建立并保持良好的互动，以提升其 对香港三宝的认知度，加强客户的忠诚度，从而提高「三宝名表」品牌的国际 知名度。 在致力提升名表销售能力的同时，为更好地维护及扩大高端客户群，香港三 宝不断提升和完善VIP服务水平，并加强钟表售後服务。年度内，香港三宝 新聘请了国际顶尖手表技师，为客户提供国际标准服务，以更好地满足其日 益丰富的各种需求。 根据香港政府统计处二零一七年二月发表的零售业统计，从目前来看，香港 零售市场已开始筑底。经过近两年的调整，香港料已适应消费模式的转变， 商场人流回升，消费气氛回暖。当前，位於铜锣湾恩平道的一间综合品牌 「三宝名表」店即将开业，该店�m对本集团铜锣湾地区的销售将会有较大的促 进。 新的一年，本集团将与品牌供应商通力合作，全面加强「三宝名表」零售综合 店�m的开设。凭藉多年的信誉与经验，在香港地区广泛及深厚的忠实客户基 础、与品牌供应商良好的业务关系、全方位的售後服务等有利条件，香港三 宝将跟随并引领市场步伐，把握宏观环境及公司新的历史起点之商机，努力 开拓，争取更多的市场份额，提升利润空间。 於澳门，公司正积极着手综合品牌零售店�m的开设。随着经营环境的积极变 化，相信澳门销售将会与香港三宝一道获得新的发展。 台湾地区 回顾年度内，本集团於台湾的零售仍处於布局及培养时期，其销售策略与中 国内地相同，主要以於台湾销售中端和中高端手表为主。於二零一六年十二 月三十一日，本集团在台湾总共经营55间零售门店，主要分布於台北、台 中、高雄、新竹及嘉义等主要地区。除一间销售顶级手表的「三宝名表」及部 份专卖店外，其他店�m均为销售中端和中高端手表的「亨得利」表店，品牌主 要包括雪铁纳、汉米尔顿、浪琴、雷达、豪雅、天梭等。 本年度，台湾销售情况平稳，较去年未有太大的变化，现主要销售对象仍为 当地顾客。年度内，本集团在台北繁华商业区购买了一处物业，将作为台湾 「三宝名表」的旗舰店，预计於二零一七年内开业。相信随着两岸经贸关系更 趋紧密，中国内地及台湾经济的进一步融合，更多的中国内地游客将会赴台 旅游，此将为台湾的零售带来新的契机。 37 工业集团 本集团致力於手表配套产业链之发展。经过约两年时间的整合与布局，目前 本集团已基本形成了集手表配套产业链上下游为一体的新型业务模式，主要 涵盖手表销售家具、道具和表盒的制作、商业空间设计及制作与装修等，所 属多间公司均在各自的领域建立了良好的口碑；客户覆盖全国及至瑞士、美 国及亚太区其他各国；与品牌商合作极为紧密，建立了互信、共享的良好合 作关系。 回顾年度内，本集团加大对手表配套业务方面的投资，以扩充表盒及手表销 售家具、道具等生产基地。与此同时，其出口业务也再有新的突破，业已完 成多个国际知名品牌在手表销售道具等方面的打样，并开始实现出口。信息 管理系统建设进一步加强，现代化办公自动化系统在各分子公司全面铺开、 生产自动化适时更新、与ERP管理公司合作开发的企业管理系统已在各分子 公司逐步导入。经过不懈努力，回顾年度内，在名表销售整体不景气的情况 下，本集团手表配套业务的产销额较去年同期比较仍有所上升，其整体市场 争力再上台阶。 新的一年，本集团仍将进一步加强产业管理及技术方面的研发与创新。尤其 要紧跟工业4.0技术发展带来的机会，推广使用自动化及半自动化的生产技术 以提高劳动生产率；不断开发新的工艺和新的产品来满足市场的需求；更进 一步加强与品牌间的深度合作。本集团位於中国苏州市的手表销售家具及道 具生产基地即将启用，较之於当前，其产销额将会有较大幅度的提升。本集 团相信，手表配套产品产业链必将成为公司业务重要之一翼，为公司的发展 注入越来越强大的推动力。 客户服务暨维修 「技术先进、网络联保、管理高效和服务贴心」一直是本集团客户服务努力的 方向。本集团之客户服务体系全面完整。品牌供应商给予本集团技术人员的 持续培训以及国际范围人才招募的人力资源政策等确保本集团能够始终保持 国际最先进的维修技术；以中国内地、港澳及台湾等大中华区域联保方式以 及「维修及维护服务中心」、「维修服务站」及「维修服务点」三个层面的交互 式客户服务网络确保为客户提供广泛的全方位服务；4008服务热线，作为本 集团服务统一对外的窗口，以及时快捷的谘询确保给予客户最贴心的信心保 障。 38 回顾年度内，本集团客户服务整合工作继续推进，管理的重心由总部管理逐 步转移到区域管理，令零售与客户服务更加紧密，以使利润率最大化。而在 客户股务整合工作进行的同时，服务网点区域性的改进与拓展也更加迅猛而 高效，随之，各区域性营销较去年均有较好的提升。 高素质的维修技术人员一直是本集团客户服务之根本。回顾年度内，本集团 多次选派维修服务人员赴国外接受培训；始终保持与瑞士品牌供应商及瑞 典、日本等国的钟表维修技术学校之间的良好合作，以持续提供高素质的维 修技工；同时，由外籍资深技术人员主管策划与教学，对区域前线维修技术 人员进行及时和分段式的严格训练。此等确保了本集团客户服务高水平的国 际标准。 无论是对於品牌供应商，还是对於消费者而言，国际名表全球一体化的服务 都日趋重要。作为品牌供应商和消费者之间的纽带，本集团强大的服务体系 不断赢得品牌供应商和消费者的信心。基於本集团的良好服务和高技术的服 务水平，本集团与品牌间广度与深度的密切合作不断深入。回顾年度内，本 集团又与MGI旗下的6个品牌：蔻驰(Coach)、雨果博斯(Hugo Boss)、橘滋 (Juicy Couture)、拉科斯特(Lacoste)、法拉利(Scuderia Ferrari)和汤米希尔 费格(Tommy Hilfiger)等签署了维修代理协议。於二零一六年十二月三十一 日，本集团已成为73个国际品牌的维修代理，其中独家维修代理52个。 品牌分销 本集团在遍布中国的逾百个城市中拥有约400家批发客户，分销及独家分销多 个国际知名品牌手表，包括汉米尔顿、雪铁纳、天梭、美度及CK等。 在品牌分销业务中，本集团始终以最贴近市场的方式适时调整分销品牌、积 极寻求与品牌供货商和零售商的合作，利用各方优势努力达至供销一体化的 分工协作。回顾年度内，在较为严峻的市场环境下，本集团整体分销额继续 放缓，但本集团与品牌供应商共同面对市场的变化，通力协作，积极调整品 牌分销策略、梳理和改善品牌库存结构，力求各品牌的健康及长远发展。同 时，双方还共同研究市场，制定出更加切合市场需要的多项激励政策、更加 贴近区域特点的多种销售方案等，为零售商提供更加全面而贴心的服务，以 提高其终端销售的积极性。 本集团始终保持着与品牌供应商以及众多零售商之良好的合作关系，得到了 其广泛及大力的支持，从而得以取得和谐共赢。 39 III. 未来展望 二零一七年，全球经济仍将错综不定，中国经济也仍将面临结构调整期的诸 多问题，除经济增长内生动力仍有不足外，金融风险也有所积聚。本集团审 时度势，相信平稳健康为发展之本，创新乃可持续之关键。面对宏观环境的 不确定性，只有作出顺应市场的对策，才能确保本集团长治久安。本集团已 於二零一六年十二月三十日发布公告，拟进行一项重大的业务出售。诚如公 告所述，此举能有效减轻本集团财务负担及降低货币风险，实现更为健康的 融资模式，其目的在於保证公司的安全与稳定，并为未来的发展奠定新的基 础。该出售如於股东特别大会获得批准，本集团将开始新的徵程。 新的一年，本集团将在新的历史起点上，坚持「行稳致远、固本鼎新」之经营 原则，立足於整体业务的恒久稳定及可持续发展；以开放的心态、创新的思 维、工匠的精神深入探索与实践本集团新的发展模式；调结构、保健康、求 持续。具体来说就是，一方面继续加强手表零售网点的建设，手表配套产品 的生产，另一方面则以多种创新的形式努力拓展其他市场，实现本集团发展 的新突破，为股东和社会创造更高的价值。 暂停办理股东登记手续 本公司将於二零一七年五月十五日（星期一）至二零一七年五月十九日（星期五） （首尾两日包括在内）暂停办理股份过户登记，以确定参加股东大会及於会上投票 之股东名册。为符合参加股东大会及於会上投票之资格，所有股份过户表格连同 有关股票须不迟於二零一七年五月十二日（星期五）下午四时三十分前送交本公司 之股份过户登记处香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716号�m。 购买、出售或购回证券 於回顾年度内，本公司以要约形式，按每本金额1,000美元票据1,012.50美元的购 买价（总价132,619,000美元），购回本金额总数为127,372,000美元之优先票据。 所购回票据已全部注销。於回顾年度内，本公司於联交所购回并注销了本金总额 7,200,000美元之优先票据。此外，二零一五年度购回但未完成注销的4,000,000美 元之优先票据也於本年度内完成注销。 以美元结算的优先票据於二零一三年发行，二零一八年到期，年利息6.25%。於 二零一六年十二月三十一日，本公司仍持有该等优先票据计本金额211,428,000美 元，并受限於规管票据的契约条款。 40 除上述披露外，截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司及其任何附属公 司概无购买、出售或赎回任何本公司上市证券。 於二零一六年十二月三十一日，本公司已发行股本为4,779,810,959股（二零一五 年：4,779,810,959股）；持有以美元结算二零一八年到期本金总额为211,428,000 美元之优先票据（二零一五年：3.5亿美元），年利息为6.25%，该优先票据於二零 一三年一月三十日在联交所上市。 审核委员会 本公司已遵循联交所《证券上市规则》（「上市规则」）成立审核委员会。审核委员 会由三位独立非执行董事蔡建民先生（主席）、黄锦辉先生及刘学灵先生组成，主 要负责审阅本公司采纳的会计原则及惯例、重大不寻常项目、内部监控、财务报 告、风险管理及监控等事宜，其中包括审阅截至二零一五年十二月三十一日止年 度经审核的全年业绩及二零一六年度中期报告。根据本公司已采纳的本公司已采 纳及执行审核委员会职权范围，审核委员会负责审阅本公司采纳的会计原则及惯 例、重大不寻常项目、内部监控以及财务报告等事宜以及风险管理及监控制等职 责。 本年度，本公司审核委员会分别於二零一六年三月十七日和八月十八日召开会 议，分别审议本集团年度、半年度财务报告等，均为全体成员（蔡建民先生、黄 锦辉先生及刘学灵先生）出席。 薪酬委员会 本公司已遵循上市规则成立薪酬委员会。回顾年度内，薪酬委员会由独立非执行 董事刘学灵先生（主席）、蔡建民先生及本集团主席兼执行董事张瑜平先生三名董 事组成。薪酬委员会的主要职责为审阅及厘定本集团薪酬组成条款、花红及其他 应付予董事及高级管理层的补价等。 本年度召开三次会议，审议公司董事及高级管理人员薪酬结构、股权奖励方案实 施、新董事薪酬等相关事宜。全体成员（刘学灵先生、蔡建民先生及张瑜平先生） 出席。 根据本公司已采纳的薪酬委员会职权范围，薪酬委员会就公司董事及高级管理人 员薪酬事宜担当顾问角色，董事会则保留有批准董事及高级管理人员薪酬的最终 权力。 41 提名委员会 本公司已遵循上市规则成立提名委员会。回顾年度内，提名委员会由执行董事兼 本集团主席张瑜平先生（主席）、独立非执行董事蔡建民先生及刘学灵先生三位董 事组成。本公司已采纳及执行提名委员会职权范围。提名委员会的主要负责为就 任命董事及安排董事会的承继向董事会提出推荐等。 本年度内召开过两次会议，审议本公司董事会架构、人数及组成，董事轮值告退 及重选，制定成员多元化政策及订立有关可计量目标以及检讨达致该等目标的进 程，提名新董事等相关事宜。全体成员（张瑜平先生、蔡建民先生及刘学灵先生） 出席。 企业管治 本公司自成立以来，致力保持高标准的公司管治机制，确保本集团管理的透明 度，以保障股东、客户、员工的权益及本集团的长远发展。为此，本公司已建立 一个尽职、负责、且具有专业精神的董事会、审核委员会、薪酬委员会及提名委 员会。本集团亦已聘请毕马威会计师事务所为本集团的外部核数师。 企业管治守则遵行概况 本公司已采纳上市规则附录十四所载之企业管治守则。董事认为，本公司於回顾 期内一直遵守企业管治守则，惟偏离A2.1项条文。监於现有企业结构，主席及行 政总裁之角色并无分开，均由张瑜平先生担任。尽管主席及行政总裁之角色责任 乃归属一人，但所有重要决策均经谘询董事会及经（在适用情况下）董事会做出。 董事会有三名极具独立性之独立非执行董事。因此，董事会认为，本公司已具备 充分权力平衡及保障科学决策的作出。 董事会组成 为保持董事会决策独立、客观及对本集团管理层实行全面及公正的监控，董事会 由三名执行董事（张瑜平先生（本集团主席）、黄永华先生及李树忠先生）、两名非 执行董事（史仲阳先生、陈军女士）及三名独立非执行董事（蔡建民先生、黄锦辉 先生及刘学灵先生）组成。 为确保董事会运作具独立性及问责性，三名执行董事分别负责不同的工作范畴， 主席张瑜平先生负责本集团整体管理及策略发展，李树忠先生负责本集团整体业 务的运营，而黄永华先生则负责协调与监控。 42 本公司三名独立非执行董事分别在会计、经济、法律、计算机控制与管理及工商 管理范畴拥有专业知识及丰富经验。我们相信，独立非执行董事能充分代表公司 股东的权益。其任期分别为： 蔡建民：26/9/2014-25/9/2017； 黄锦辉：26/9/2014-25/9/2017；及 刘学灵：1/6/2016-31/5/2019。 本公司两名非执行董事分别於法律、工商管理、资产管理等方面拥有专业知识及 丰富经验，对本公司日常运营时时监察，并及时提出其相应意见及建议，有利於 公司的规范化运作及保障股东之权益。其任期分别为： 史仲阳：15/2/2015-14/2/2018；及 陈　军：30/6/2016-31/5/2019。 董事会职责 董事会对股东会负责，行使以下主要职责：向股东会报告工作；执行股东会的决 议；决定公司的投资方案及利润分配方案；制定公司增加或减少注册资本的方 案；拟定公司分立、合并、变更、解散等方案；聘任和解聘公司总经理并决定其 报酬等事项等。 企业管治职能方面，董事会於回顾年度内按照职权范围所载履行了企业管治职 责。具体而言，董事会於回顾年度内主要履行了下列企业管治职责： 检讨企业管治政策及常规； 检讨及监察董事及高级管理人员的培训及持续专业发展； 检讨及监察企业在遵守法律及监管规定等方面的政策及常规； 检讨及监察董事及雇员的操守准则；及 检讨企业遵守《企业管治守则》的情况及在《企业管治报告》内的披露。 董事会成员会适时取得适当及充足之资料，以便彼等了解本集团之最新发展，从 而有助彼等履行其职责。 本公司管理层对董事会负责，行使以下主要职责：向董事会报告工作、执行董事 会决议、完成董事会下达的各项任务。 43 风险管理及内部控制 本集团已设立有效的风险管理及内部控制系统，提供合理但非绝对的保证，以防 止重大错误陈述或损失，以及管理（而非消除）未达业务目标的风险。董事会负责 风险管理及内部控制系统以及检讨其效用。 为确保股东利益，本集团专门成立财务与业务风控及监督部门（包括一个内部审 计部门）。该等部门每年1-2次对本集团所属各层面、各部门进行审计及稽查，以 加强内部监控，确保企业健康发展。审核委员会及董事会已审视本集团风险管理 及内部监控系统的有效性，并完成年度内对本集团风险管理及内部监控系统（包 括其有效性）的检讨，根据独立审核机构对本集团风险管理及内部控制体系所作 出的检讨，本集团认为该等系统有效及足够，但本集团将继续审视该等系统的有 效性并会在需要时进一步完善本公司的内部管理以及监控制度。 董事的会议出席情况 於二零一六年，董事会共召开九次会议；另，召开了一次股东周年大会，各董事 出席详情如下： 姓名 董事会 会议出席 次数 出席率 备注 股东大会 出席次数 出席率 备注 张瑜平 9 100% 1 100% 黄永华 9 100% 1 100% 李树忠 9 100% 1 100% 史仲阳 9 100% 1 100% 陈 军 4 100% 二零一六年六月三十日 获委任 �C �C 蔡建民 9 100% 1 100% 黄锦辉 9 100% 1 100% 刘学灵 9 100% 1 100% 董事会成员会适时取得适当及充足资料，以便彼等了解本集团之最新发展，从而 有助彼等履行其职责。 44 持续专业发展 每名新委任之董事将获安排简介，以确保彼能根据上市规则以及相关法定及监管 规定适当掌握本集团之业务及彼之职责及责任。本公司定期更新本集团之业务发 展，董事定期获得有关上市规则及其他适用法定规定之最新发展，以确保符合及 维持良好企业管治常规。 董事致力遵守於企业管治守则条文A.6.5之董事培训，以确保彼等向董事会作出知 情及相关的贡献。回顾年度内，董事已按上市规则要求进行了相关培训，并已向 本公司提供相关培训记录。根据纪录，以下为各董事於回顾年度内所进行的培训 概况： 企业管治、法例法规更新 会计�u财务�u管理及 其他专业技能 姓名 资料阅读 参与讲座�u 培训 资料阅读 参与讲座�u 培训 张瑜平 黄永华 李树忠 史仲阳 蔡建民 黄锦辉 刘学灵 陈　军 董事会独立性 董事会已收到所有独立董事按照上市规则第3.13条就其独立性而提交的确认函， 认为现任独立董事均符合上市规则第3.13条所载的相关指引，仍然属於独立。 45 董事会的证券交易 本公司董事会采纳上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准 守则》，作为本公司董事进行证券交易的守则。本公司在向所有董事做出特定查询 後，本公司确定，本公司董事於回顾年度内均有遵守上述守则所规定的有关标准。 承董事会命 主席 张瑜平 香港，二零一七年三月二十九日 於本公告日期，执行董事为张瑜平先生（主席）、黄永华先生及李树忠先生；非执行 董事为史仲阳先生及陈军女士；独立非执行董事为蔡建民先生、黄锦辉先生及刘 学灵先生。