香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不 负 责， 对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部 分内容而产生或因依赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 CONVOY GLOBAL HOLDINGSLIMITED 康宏环球控股有限公司 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：1 019） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 之末期业绩公告 财务摘要 主要财务资料�u 二零一六年二零一五年 变动 财务比 率： 千港元 千港元 百分比 收入 1,205,145 604,624 99.3 除税前亏损 (65,008) (499,703) -87.0 除利 息、税项、折 旧及摊销前损益 18,366 (427,946) 104.3 康宏环球控股有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）董事（「董事」）会 （「董 事会」）欣 然呈报本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合业 绩，连 同去年同期的比较数字如下。该 等综合业绩已由本公司审核委员会审 阅。 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 收入 4 1,205,145 604,624 其他收入及收 益（净值） 4 7,830 3,202 佣金及顾问开支 (577,541) (479,441) 员工成本 (236,390) (165,659) 折旧 (33,658) (28,136) 佣金拨备拨回 回补�u（佣金回补拨备） 2,893 (1,418) 其他开支 (380,379) (388,045) 投资基金之非控股投资者应占亏损�u（溢利） 1,596 (1,510) 财务成本 5 (49,278) (43,077) 应占联营公司溢利 �u（亏损） (3,648) 129 应占一间合营公司之亏损 (1,578) (372) 除税前亏损 6 (65,008) (499,703) 所得税抵免�u（开支） 7 (39,202) 15,563 年内亏损 (104,210) (484,140) 以下人士应占年内亏损： 本公司拥有人 (95,522) (467,258) 非控股权益 (8,688) (16,882) (104,210) (484,140) 本公司拥有人应占每股亏损 9 基 本（港仙） (0.6) (11.0) 摊 薄（港仙） (0.6) (11.0) 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 年内亏损 (104,210) (484,140) 其他全面收益 �u（亏损） 其後期间将重新分类至损益之其他全面 收益�u（亏损）： 可供出售投资之公平价值收益 �u（亏损） 2,035 (57,407) 可供出售投资减值之重新分类调整至损益 16,018 52,554 换算海外业务之汇兑差额 (5,562) (1,711) 年内其他全面收益 �u（亏损） 12,491 (6,564) 年内全面亏损总额 (91,719) (490,704) 以下人士应占年内亏损总额： 本公司拥有人 (83,918) (473,384) 非控股权益 (7,801) (17,320) (91,719) (490,704) 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 非流动资产 物业、厂 房及设备 77,839 53,010 投资物业 176,200 63,922 商誉 23,541 12,820 无形资产 �C 438 於联营公司的投资 10 582,156 20,293 於一间合营公司的投资 5,776 7,459 持有至到期投资 126,326 229,324 可供出售投资 11 761,755 367,005 应收贷款 12 509,984 638,287 预付 款、按金及其他应收款项 23,337 57,541 受限制现金 1,116 331 递延税项资产 28,927 27,169 非流动资产总额 2,316,957 1,477,599 流动资产 应收账款 13 93,241 86,855 应收贷款 12 1,304,677 1,550,239 预付 款、按金及其他应收款项 79,475 67,142 持有至到期投资 15,489 30,000 按公平价值计入损益的金融资产 14 1,105,957 644,722 可收回税项 32,540 21,200 受限制现金 1,176 644 代表客户持有的现金 620,036 228,761 已抵押银行存款 10,103 10,035 现金及现金等价物 967,073 2,113,521 流动资产总额 4,229,767 4,753,119 综合财务状况表（续） 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 流动负债 应付账款 15 740,042 397,349 其他应付款项及应计费用 145,756 143,394 计息银行及其他借贷 59,854 13,495 可赎回参与权应占资产净额 5,533 34,598 按公平价值计入损益的金融负债 14 35,122 25,586 应付债券 16 �C 6,389 应付税项 61,075 35,743 佣金回补 1,047 3,940 流动负债总额 1,048,429 660,494 流动资产净额 3,181,338 4,092,625 资产总额减流动负债 5,498,295 5,570,224 非流动负债 其他应付款项及应计费用 9,362 8,605 应付债券 16 616,449 601,023 递延税负债 1,278 �C 非流动负债总额 627,089 609,628 资产净额 4,871,206 4,960,596 股本 本公司拥有人应占股本 已发行股本 1,493,890 1,493,890 储备 3,399,339 3,481,003 4,893,229 4,974,893 非控股权益 (22,023) (14,297) 权益总额 4,871,206 4,960,596 综合财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 1 公司及集团资料 康宏环球控股有限公司（「本公司」）於二零一零年三月十二日在开曼群岛注册成立为有限公司。 本公司的注册办事处地址为CricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681,GrandCayman,KY1- 1111,CaymanIslands。 年内，本 集团主要从事独立理财顾问业务、借 贷业 务、自 营投资业 务、资 产管理业 务、企业融资 业务及证券交易业 务。 2.1编制基准 财务报表乃根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布之香港财务报告准则（「香港财务报 告准则」）（包括所有香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释）、香港公认 会计准则及香港公司条例的披露规定编制而成。除 以公平价值计量之投资物 业、按公平价值计 入损益的金融投资以及若干可供出售投 资 外，该等财务报表乃依照历史成本惯例编制。该 等 财 务报表以港元呈列，而 除另有指示外，所 有数值均约整至最接近的千 位。 综合基准 综合财务报表包括本公司及其附属公司（下文统称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日 止年度之财务报表。附属公司指本公司直接或间接控制的实体（包括结构性实体 ）。倘 本 集 团 透 过参与投资对象业务而面对或有权取得投资对象的可变回报，且有能力透过其对投资对象的权 力（即赋予本集团目前主导投资对象相关业务的能力的现有权利）影响有关回报，则 视为拥有 控制 权。 2.1编制基准（续） 倘本公司直接或间接拥有少於投资对象大多数投票或类似权利的权利，则本集团於评估其对投 资对象是否拥有权力时会考虑所有相关事实及情况，包 括： (a)与该投资对象其他投票持有人的合约安排； (b)根据其他合约安排所产生的权利；及 (c)本集团的投票权及潜在投票 权。 附属公司与本公司之财务报表的报告期间相同，并 采用一致的会计政策编制。附 属公司之业绩 由本集团取得控制权当日起，直 至该等控制权终止为止综合入账。 损益及其他全面收益各组成部分归属於本集团母公司拥有人及非控股权益，即使此举导致非控 股权益结余出现亏绌。集团内公司间之资产及负债、权益、收入、开支及与本集团成员公司间的 交易有关的现金流量均於综合入账时全数抵销。 倘事实及情况显示上述控制权的三项元素的一项或多项出现变动，本集团则重新评估其是否拥 有投资对象的控制权。一间附属公司之拥有权权益发生变动（并未失去控制权），则按权益交易 入账。 倘本集团失去对一间附属公司之控制权，则 其撤销确认(i)该附属公司之资产（包括商誉 ）及 负 债；(ii)任何非控股权益之账面值；及 (iii)於 权益内记录之累计汇兑差额；及 确认(i)所收代价之 公平价值；(ii)所保留任何投资之公平价值；及(iii)损益账中任何因此产生之盈余或亏损。先 前 於其他全面收益内确认之本集团应占部分会视乎情况，按倘本集团直接出售相关资产或负债所 要求的相同基准重新分类至损益或保留溢 利。 2.2会计政策变动及披露 本集团已就本年度的财务报表首次采纳下列新订及经修订香港财务报告准 则。 香港财务报告准则 第10号、香 港财务 投资实 体：应 用综合例外情况 报告准则第12号及香港会计准则 第28号（二零一一年 ）之 修订本 香港财务报告准则第11号之修订本 收购合营业务权益的会计方法 香港财务报告准则第14号 监管递延账户 香港会计准则第1号之修订本 披露措施 香港会计准则第16号及香港会计准则 澄清折旧及摊销的可接受方法 第38号之修订本 香港会计准则第16号及香港会计准则 农业：生 产 性 植物 第41号之修订本 香港会计准则 第27号（二零一一年） 独立财务报表的权益法 之修订本 二零一二年至二零一四年周期的年度改进若干香港财务报告准则的修订本 除香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号及香港会计准则第28号（二零一一年）之 修订本、香港财务报告准则第11号之修订本、香港财务报告准则 第14号、香港会计准则第16号 及香港会计准则第41号之修订本、香港会计准则第27号（二零一一年）之修订本 及二零一二年 至二零一四年周期的年度改进所载之修订本与本集团财务报表的编制无关外，各修订本之性质 及影响载述如 下： (a)香港会计准则第1号之修订本载有在财务报表呈列及披露范畴内重点集中改善的地方。该 等修订厘 清： (i)香港会计准则第1号的重要性规 定； (ii)损益表与财务状况表内的特定项目可予分 拆； (iii)实体可灵活决定财务报表附注的呈列次序；及 (iv)使用权益法入账的分占联营公司及合营企业其他全面收入必须於单一项目内合并 呈列，并 区分其後将会或不会重新分类至损益的项 目。 此外，该等修订厘清在财务状况表及损益表呈列额外小计时适用的规定。该 等修订不会 对本集团的财务报表构成任何重大影 响。 2.2会计政策变动及披 露（续） (b)香港会计准则第16号及香港会计准则第38号之修订本澄清香港会计准则第16号及香港会 计准则第38号的准则，说明收入反映经营业务（资产属业务的一部分 ）而 产 生经济利益的 模式，而非透过使用资产而消耗经济利益的模式。因此，以收入为基准的方法不可用於折 旧物业、厂房及设备，仅可用於极为有限的情况以摊销无形资产。该等修订将於日後应 用。由於本集团并无使用以收入为基准的方法计算其非流动资产的折旧，故 将不会对本 集团的财务状况或表现构成任何影响。 3.分部资料 就管理而 言，本集团乃根据其服务划分为不同业务单位，其 可呈报经营分部如 下： (a)独立理财顾问分部从事保险经纪业务及提供独立理财顾问服 务； (b)借贷分部於香港从事提供贷款融 资； (c)自营投资分部从事上市及非上市投资； (d)资产管理分部从事提供资产管理服务； (e)企业融资分部从事提供企业融资及相关顾问服 务；及 (f)证券交易分部从事提供证券经纪、股 份配售及�I展融资服务。 就作出有关资源分配及表现评估之决定 而 言，管理层会独立监察本集团经营分部之业 绩。分 部 表现乃根据用於计量经调整除税前溢利�u（亏损）之可呈报分部溢利�u（亏损）进行评估。除 未 分配其他收入及收益（净值）以及总办事处及企业开支不计入有关计量外，经调整除税前溢利�u （亏 损 ）之 计量乃与本集团的除税前亏损一 致。 分部间交 易（如有 ）乃 经参考第三方收取之价格进 行。 3.分部资料（续） 收入及业绩 截至二零一六年十二月三十一日止年度 独立理财 自营 资产 企业 证券 顾问分部 借贷分部投资分部 管理分部 融资分部 交易分部 撇销 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 收入 外部 698,637 144,040 157,473 38,045 39,079 127,871 �C 1,205,145 分部间 �C 1,439 137 2,376 380 3,129 (7,461) �C 分部收入 698,637 145,479 157,610 40,421 39,459 131,000 (7,461) 1,205,145 业绩 分部业绩 (216,913) 17,634 99,370 5,829 (1,017) 92,024 �C (3,073) 未分配收入 7,830 未分配企业开支 (69,765) 除税前亏损 (65,008) 截至二零一五年十二月三十一日止年度 独立理财 自营 资产 企业 证券 顾问分部 借贷分部投资分部 管理分部 融资分部 交易分部 撇销 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 收入 外部 609,213 83,003 (212,760) 35,948 64,685 24,535 �C 604,624 分部间 �C 85 �C 8,563 4,350 �C (12,998) �C 分部收入 609,213 83,088 (212,760) 44,511 69,035 24,535 (12,998) 604,624 业绩 分部业绩 (165,381) (48,254) (311,046) 15,178 5,398 17,587 �C (486,518) 未分配收入 1,638 未分配企业开支 (14,823) 除税前亏损 (499,703) 3.分部资料（续） 分部资产及负债 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 分部资产 独立理财顾问分部 190,287 196,435 借贷分部 914,526 1,833,964 自营投资分部 2,599,488 1,312,513 资产管理分部 375,552 192,958 企业融资分部 11,959 7,063 证券交易分部 1,218,583 418,568 分部资产总额 5,310,395 3,961,501 未分配资产 1,236,329 2,269,217 资产总额 6,546,724 6,230,718 分部负债 独立理财顾问分部 227,846 255,402 借贷分部 624,806 607,547 自营投资分部 64,386 88,458 资产管理分部 359,651 176,796 企业融资分部 2,921 2,677 证券交易分部 289,276 97,752 分部负债总额 1,568,886 1,228,632 未分配负债 106,632 41,490 负债总额 1,675,518 1,270,122 就监察分部表现及於分部间分配资源而言： (a)未分配资产、投资物业、现金及现金等价物、可收回税项以及递延税项资产以外的所有资 产获分配至经营分 部；及 (b)未分配负 债、应付税项、递延税项负债以及其他总办事处及企业负债以外的所有负债获 分配至经营分 部，原因是该等负债乃按组别基准进行管 理。 3.分部资料（续） 其他分部资料 截至二零一六年十二月三十一日止年度 独立理财 自营 资产 企业 证券 顾问分部 借贷分部 投资分部 管理分部 融资分部 交易分部 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 资本开支（商誉除外）* －经营分部 29,494 24,072 �C 2,234 �C 239 56,039 －未分配 97,370 153,409 物业、厂房及设备的折旧 －经营分部 30,943 1,174 �C 152 841 110 33,220 －未分配 438 33,658 无形资产摊销 438 �C �C �C �C �C 438 於损益内确认之减值亏损 3,923 40,736 32,905 3,853 �C �C 81,417 应占联营公司亏损 �C �C 3,648 �C �C �C 3,648 应占一间合营公司亏损 �C �C 1,578 �C �C �C 1,578 於联营公司之投资 �C �C 582,156 �C �C �C 582,156 於一间合营公司之投资 �C �C 5,776 �C �C �C 5,776 3.分部资料（续） 其他分部资料（续） 截至二零一五年十二月三十一日止年度 独立理财 自营 资产 企业 证券 顾问分部 借贷分部 投资分部 管理分部 融资分部 交易分部 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 资本开支（商誉除外）* －经营分部 19,646 119 �C 33 3,982 550 24,330 －未分配 103,854 128,184 物业、厂房及设备的折旧 －经营分部 26,792 695 �C 18 580 48 28,133 －未分配 3 28,136 无形资产摊销 544 �C �C �C �C �C 544 於损益内确认之减值亏损 10,550 48,894 115,131 �C �C �C 174,575 应占一间联营公司溢利 �C �C 129 �C �C �C 129 应占一间合营公司亏损 �C �C 372 �C �C �C 372 於一间联营公司之投资 �C �C 20,293 �C �C �C 20,293 於一间合营公司之投资 �C �C 7,459 �C �C �C 7,459 * 资本开支指添置物业、厂房及设备项目，包括年内透过收购附属公司所得的资产、投资物 业及就购买物业、厂 房 及设备项目及就购买一项投资物业支付的按金。 3.分部资料（续） 地理资料 (a) 来自外部客户的收入 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 香港 955,380 672,545 中国内地 83,379 98,303 澳门 8,913 46,536 1,047,672 817,384 上述收入资料乃以业务的所在地为基准。就 识别主要外部客户而言，不包括自营投资分 部产生的收入。 (b) 非流动资产 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 香港 294,388 177,530 中国内地 6,278 9,299 澳门 251 902 300,917 187,731 上述非流动资产资料乃以资产的所在地为基准，但不包括於联营公司之投资、於一间合 营公司的投资、应 收贷 款、金融工具、受 限制现金及递延税项资 产。 3.分部资料（续） 有关产品发行人�u基金公司�u客户的资料 来自主要产品发行人�u基金公司�u客户的 收 入（各自占本集团产生自独立理财顾问分 部、借 贷 分部、资 产管理分 部、企业融资分部及证券交易分部的收入的10%或以上）载列如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 产品发行人A 不适用* 136,238 产品发行人B 不适用* 124,772 产品发行人C 142,975 不适用** 就识别主要外部客户而 言，不包括自营投资分部产生的收入。 * 截至二零一六年十二月三十一日止年度，来自产品发行人A及B之收入均少於本集团收入 的10%。 ** 截至二零一五年十二月三十一日止年度，来自产品发行人C之收入少於本集团收入的10%。 4.收入、其 他收入及收益（净值） 收入指於年内所赚取的(i)来自独立理财顾问、证券交易及企业融资服务的佣金收入；(ii)来自贷 款融资及�I展融资服务的利息收 入；(iii)来自自营投资业务的按公平价值计入损益的金融投资 的公平价值变动（净值）、利息收入、股 息及分派收 入；及(iv)资产管理及企业融资业务的服务 价值的总 和。 4.收入、其 他收入及收益（净值）（续） 本集团的收入、其 他收入及收益（净值）的分析如 下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 收入 独立理财顾问 独立理财顾问佣金收入 698,637 609,213 借贷 贷款融资的利息收入 144,040 83,003 自营投资 按公平价值计入损益的金融投资的公平价值变 动（净值） 30,763 (225,585) 指定为按公平价值计入损益的金融投资的公平价值变动 （净值） 41,518 �C 出售可供出售投资亏损 (320) �C 债务投资利息收入 29,731 7,212 指定为按公平价值计入损益的金融投资的 利息收入，净 额 7,121 �C 股息及分派收入 48,660 5,613 157,473 (212,760) 资产管理 资产管理服务收入 38,045 35,948 企业融资 债券配售佣金收入 28,547 58,344 企业融资服务收入 10,532 6,341 39,079 64,685 证券交易 �I展融资利息收入 66,338 3,927 股份配售佣金收入 40,922 18,384 证券交易佣金收入 20,611 2,224 127,871 24,535 1,205,145 604,624 其他收入及收 益（净值） 银行利息收入 635 262 服务费收入 3,748 325 议价购买收益 �C 1,564 出售一间附属公司收益 �C 2 租金总收入 1,746 56 其他 1,701 993 7,830 3,202 5.财务成本 财务成本分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 以下各项利息： 应付债券 46,316 38,466 银行借贷 829 �C 其他借贷 2,133 4,611 49,278 43,077 6.除税前亏损 本集团除税前亏损已扣除以下各 项： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 雇员福利开支（包括董事薪酬）： 薪金、津 贴、花红及实物利益 219,906 154,134 以权益结算的购股权开支 2,327 �C 退休金计划供款 14,157 11,525 236,390 165,659 核数师之酬金 3,839 3,161 投资物业公平价值之变动 8,494 �C 以权益结算的股份支付* 2,327 421 商誉减值 3,853 �C 无形资产的摊销 438 544 应收贷款减值 40,736 45,000 其他应收款项减值 3,923 77,021 可供出售投资减值 32,905 52,554 出售物业、厂 房及设备项目亏损 367 133 汇兑差异，净 额 483 1,244 * 以权益结算的股份支付2,327,000港 元（二零一五 年：无）已计入雇员福利开 支。 7.所得税 年内，已就於香港产生的估计应课税溢利 按16.5%（二零一五年：16.5%）之税率计提香港利得 税拨备。就其他地区的应课税溢利徵收的税项乃根据本集团经营所在国家（或司法权区 ）的 通 行税率计 算。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 即期－香港 年内支出 40,470 30,219 过往年度拨备不足 �u（超额拨备） (269) 160 即期－其他地区 年内支出 825 1,746 过往年度超额拨备 (40) (22) 递延 (1,784) (47,666) 年内税项支出 �u（抵免 ）总 额 39,202 (15,563) 8.股息 董事不建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派发末期股 息（二零一五 年：零）。 9.本公司拥有人应占每股亏损 每股基本亏损金额乃根据本公司拥有人应占年内亏损，以及年内已发行普通股加权平均数 14,938,896,000股（二零一五 年：4,263,296,559股 ）而 计算。 并无对截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度已呈列每股基本亏损金额作出摊 薄调整，因为尚未行使的本公司认股权证及购股权（二零一五年：认股权证 ）对 已 呈 列每股基本 亏损金额具有反摊薄效 应。 每股基本及摊薄亏损的计算依据 为： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 亏损 计算每股基本及摊薄亏损采用的本公司 拥有人应占年内亏损 (95,522) (467,258) 股份数目 二零一六年 二零一五年 股份 计算每股基本及摊薄亏损采用的年内 已发行普通股加权平均数 14,938,896,000 4,263,296,559 10.於联营公司之投资 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应占资产净值 482,674 20,293 收购之商誉 99,482 �C 582,156 20,293 於年内收购之重大联营公司之详情如 下： 所持已发行股份 注册成立�u业务 本集团应占拥有权 公司名称 之详情 登记地点 权益百分比 主要业务 二零一六年 二零一五年 第一信用金融集团有限公司 普通股 开曼群岛�u香港 29.5% �C 於香港提供及安排信贷 （「第一信用」） 融资 JFACapital 参与股份 开曼群岛 60.2% 49.5% 投资基金 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，本 集团自公开市场收购第一信用29.5%权 益，总 代价约为372,473,000港元。董 事认为，本集团可对第一信用行使重大影响力，而 其於第一信用 之投资之後作为本集团之联营公司入账。第 一 信用之股份於联交所上市。於 二零一六年十二月 三十一日，本 集团於第一信用之投资公平值约为497,736,000港元。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度 内，因JFA Capital之被投资公司赎回参与股份，本 集 团进一步将其於JFACapital之权益由49.5%增加至60.2%。此外，年内，本集团亦委任三名董事中 其中一名代表加入JFACapital董事会。根 据 JFACapital之组织章程细则，参与股份并无投票权， 惟赋予持有人权利可享有所宣派股息及投资基金於清盘时之余下权 益。董事认为，本 集团并未 取得控制权惟可JFACapital之重大影响力。因此，由於本集团可行使重大影响力，本集团将其於 JFACapital之投资由可供出售投资重新分类至本集团之一间联营公 司。 11.可供出售投资 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 可供出售投资，按 成本值 －非上市股本投资 404,452 28,180 －非上市基金投资 88,383 �C －非上市债务投资 �C 120 492,835 28,300 可供出售投资，按 成公平价值 －上市股本投资 88,550 �C －非上市股本投资 7,900 �C －非上市基金投资 160,350 338,705 －会所债券 12,120 �C 268,920 338,705 761,755 367,005 於二零一六年十二月三十一日，总账面值为492,835,000港元（二零一五年：28,300,000港 元）的 非上市股 本、基金及债务投资乃按成本减去减值列 账，原因是合理公平价值估计的范围过於广 阔，致使董事认为无法可靠计量公平价值。本集团无意於不久将来出售该等投资。已 确认减值 亏损16,887,000港元（二零一五年：无 ）以 将 按成本计量之非上市股本投资之账面值撇减至其可 收回金额。 年内若干非上市基金投资的公平价值录得大幅及长期下 跌。董事 认 为，该下跌说明非上市基金 投资蒙受损失，其减值亏损达16,018,000港元（二零一五年：52,554,000港元 ）（计入其他全面收 入之重新分类 ）已 於本年度损益内确 认。 12.应收贷款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 来自以下之应收贷 款： 借贷业务 937,878 1,878,505 证券交易业务－�I展融资业务 931,488 356,090 1,869,366 2,234,595 减：减值 (54,705) (46,069) 1,814,661 2,188,526 分析如下： 非流动资产 509,984 638,287 流动资产 1,304,677 1,550,239 1,814,661 2,188,526 产生自本集团借贷业务之应收贷款按介乎1%至22%的年利率（二零一五年：1%至20%的年利 率）计息。该等贷款乃经本集团管理层批准及监察授出。於二零一六年十二月三十一 日，总账 面值为302,591,000港元的若干应收贷款（二零一五年：397,527,000港元）乃透过抵押抵押品，及 74,625,000港元（二零一五年：635,161,000港元 ）乃 由若干独立第三方提供个人担保进行抵押。 产生自证券交易分部之�I展融资活动之应收贷款乃透过抵押客户证券作为抵押品予以担保。於 二零一六年十二月三十 一 日，作为�I展应收款项之抵押品的已抵押证券总值约为3,811,015,000 港元（二零一五年：1,709,403,000港元 ），此 乃按证券於报告期末的市值计算得出。 於报告期末按付款到期日并不被视为减值的应收贷款的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 并无逾期亦无减值 1,750,555 2,053,395 逾期1至3个月 21,826 16,824 逾期超过3个月 4,871 12,937 1,777,252 2,083,156 12.应收贷款（续） 应收贷款的减值拨备变动如 下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於报告期初 46,069 1,069 已确认减值亏 损（附注6） 40,736 45,000 因不可收回於期内撇销拨备 (32,100) �C 於报告期末 54,705 46,069 上述应收贷款减值拨备包括总账面值 为92,114,000港 元（二零一五 年：151,439,000港 元）的个别 已减值应收贷款拨备54,705,000港元（二零一五年：46,069,000港元 ）。个 别 已减值应收贷款与违 约借款人有关，并 预期应收贷款不可收回。 并无逾期亦无减值的应收贷款与多名最近并无拖欠记录的不同借款人有关。 已逾期但未个别减值的应收贷款与多名与本集团拥有良好还款记录及�u或维持充足抵押品的 独立借款人相 关。根据过往经验，董 事认为毋须就该等结余作出减值拨备，原因是信贷质素并 无重大变 动，而该等结余仍被视为可全数收回。 本集团应收贷款包括应收本集团合营公司4,602,000港元（二零一五年：无 ）之 款 项，其应按与提 供予本集团其他借款人相类似之条款偿还。 13.应收账款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应收下列各方账款： 产品发行人 69,754 58,937 客户 14,990 10,421 来自证券交易业务之现金客户 1,589 4,802 经纪、交 易商及结算所 6,908 12,695 93,241 86,855 提供经纪服务产生的应收产品发行人账款的一般结算期为於保单、投资产品认购协议签立及�u 或收到产品发行人的结算单 後45天 内。 给予投资谘 询、基金交易、资 产管理服务及企业融资服务客户的信贷期主要为30至60天或订约 方互相协定的信贷 期。 自营投资及证券交易业务产生的应收证券交易业务产生之现金客户及经纪、交易商及结算所账 款於结算日後按要求偿 还。所述应收账款的一般结算期为交易日後2天内。 本集团致力於严格控制其未偿还的应收 款 项，以降低信贷风 险。高级管理层会定期审阅过期的 结余。本 集团并无就应收账款结余持有任何抵押品或其他信用增 级。应收账款均为不计 息。 於报告期 末，按确认收入日期而定的应收账款的账龄分析如 下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 1个月之内 84,578 78,980 1至2个月 724 6,141 2至3个月 716 329 超过3个月 7,223 1,405 93,241 86,855 13.应收账款（续） 於报告期末并无个别或共同被视作减值的应收账款的账龄分析如 下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 并无逾期或减值 86,018 85,450 逾期超过3个月 7,223 1,405 93,241 86,855 并无逾期或减值的应收账款与多家信誉良好的产品发行 人、经纪及客户相关，彼 等近期并无拖 欠记 录。 已逾期但未减值的应收账款与本集团有良好还款记录的产品发行人及客户相关。根据过往经 验，董事认为毋须就该等结余作出减值拨备，原 因是信贷质素并无重大变动，而 该等结余仍被 视为可全数收 回。 14.按公平价值计入损益的金融投资 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 好仓 按公平价值计入损益之金融资产 －持作买卖 上市股本投资 624,854 493,947 上市债务投资 58,960 �C 非上市债务投资 7,080 46,972 非上市基金投资 53,319 53,128 744,213 594,047 指定为按公平价值计入损益之金融资产 个人股本投资 5,114 50,675 应收可换股票据 339,518 �C 衍生工具 17,112 �C 361,744 50,675 1,105,957 644,722 按公平价值计入损益的金融负债： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 淡仓 上市股本投资 35,122 25,586 上述上市股本、债 务及基金投资以及私人股本投资归类为持作买 卖，或 於初步确认时由本集团 指定为按公平价值计入损益的金融资产�u负债。 15.应付账款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应付下列各方账款： 顾问 106,466 112,367 证券客户 286,363 47,353 结算所 �C 49,434 经纪 1,954 11,659 来自资产管理业务之代客户持有的现金 345,259 176,536 740,042 397,349 提供独立理财顾问服务及资产管理服务产生的应付顾问账款一般於本集团收到产品发行人�u 基金公司的付款後30至120天内结清。 证券交易业务产生的应付交易所、经 纪及客户账款，其 可按要求偿还或於结算日後偿还。所 述 应付账款之一般结算期为交易日後两日内。 监於该业务之性质，董 事认为账龄分析并无其他作 用，因此并无披露账龄分析。 15.应付账款（续） 於报告期末的应付账款的账龄分析如 下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应付账款（来自资产管理之代客户持有的现金除外） 1个月内�u按要求偿还 369,256 194,302 1至2个月 20,547 15,987 2至3个月 3,372 4,445 超过3个月 1,608 6,079 394,783 220,813 代表来自资产管理之客户持有的现金的应付账款 345,259 176,536 740,042 397,349 应付账款为不计息。 应付本集团主要营运附属公司的董事的配偶、兄弟及堂兄弟（为本集团的顾问）的佣金合共 732,000港元（二 零 一 五 年：1,062,000港 元 ）已 计 入 本 集 团 的 应 付账款，且该等款项均按与提供予 本集团其他顾问相类似的条款予以支 付。 16.应付债券 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 无抵押非上市债券，按 面值 须於五年内偿还 �C 6,400 须於五年後偿还 656,500 646,500 656,500 652,900 折现及发行成本 (40,051) (45,488) 616,449 607,412 应付债券分析如下： 非流动负债 616,449 601,023 流动负债 �C 6,389 616,449 607,412 於报告期 末，本公司已发行之债券详情如 下： 自发行日 普通债券 配售期 起到期日 票息 实际利率 尚未行使本金额 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 A 二零一四年七月八日至二零一五年七月七日 第七周年 6% 7.53% 50,000 50,000 B 二零一四年九月十六日至二零一五年九月十五日 第七周年 6% 7.53% 300,000 300,000 C 二零一四年十一月十四日至二零一五年七月二日 第七周年 9% 9.02% 16,000 16,000 D 二零一五年一月十四日至二零一六年一月十三日 第七周年 9% 9.02% 5,000 5,000 E 二零一五年一月二十一日至 第七周年 6% 7.53% 285,500 275,500 二零一六年一月二十日 F 二零一五年一月二十一日至 第一周年 3.5% 4.02% �C 6,400 二零一六年一月二十日 656,500 652,900 所有债券均为无抵押及无法转换。 17.业务合并 (a)收购MaxthreeLimited及其附属公司 於二零一六年一月二十二日，本集团与一名独立第三方订立一份协议以收购Maxthree Limited及其全资附属公司（「统称「MAX集团」）之全部权益，现金代价为24,630,000港元。 於同 日，本集团亦与MAX集团订立一份协议以承担11,790,000港元之董事贷款。 收购MAX集团为本集团拓展其现有借贷业务策略之一部分。MAX集团於收购日期的可识 别资产及负债的公平价值为25,699,000港元，其 产生商誉10,721,000港元。 (b)收购创天亚洲科技有限公司 於二零一六年三月三十一日，本集团已完成收购创天亚洲科技有限公司（「创天亚洲」）之 全部权益及承担其来自独立第三方之股东贷款，总 代价为6,200,000港元。 创天亚洲主要从事提供互联网金融平台及解决方案。该 收购事项乃作为本集团透过提供 互联网金融平台及解决方案发展现有资产管理业务策略之一部 分。创天亚洲於收购日期 的可识别资产及负债的公平价值为2,347,000港元，其 产生商誉3,853,000港 元。 管理层讨论及分析 财务回顾 集团表现 於本年度，除税前亏损约为65.0百万港元，较过往年度约499.7百万港元减少约87.0%。 集团财务状况 本集团之综合资产总额由二零一五年十二月三十一日约6,230.7百万港元轻微增加约 5.1%至二零一六年十二月三十一日约6,546.7百万港元。本集团之综合流动资产总额 由二零一五年十二月三十一日约4,753.1百万港元减少约11.0%至二零一六年十二月 三十一日约4,229.8百万港元。 集团收入 集团收入由过往年度约604.6百万港元增加约99.3%至本年度约1,205.1百万港元。集团 收入增加乃由独立理财顾问分部、借 贷分 部、自营投资分 部、资产管理分部及证券交 易分部之收入增加所贡 献，而该增加因企业融资分部之收入减少而抵 销。 集团收入按可呈报分部分析如下： 增加�u 可呈报分部收入： 二零一六年 二零一五年 （减少） 变动 千港元 千港元 千港元 百分比 独立理财顾问分部 698,637 609,213 89,424 14.7 借贷分部 144,040 83,003 61,037 73.5 自营投资分部 157,473 (212,760) 370,233 174.0 资产管理分部 38,045 35,948 2,097 5.8 企业融资分部 39,079 64,685 (25,606) -39.6 证券交易分部 127,871 24,535 103,336 421.2 合计 1,205,145 604,624 600,521 99.3 集团经营开支 集团经营开支由过往年度约1,107.5百万港元增加约15.4%至本年度约1,278.0百万港 元。集团经营开支整体增加与集团收入整体增加一 致。 集团经营开支按可呈报分部分析如下： 增加�u 可呈报分部经营开支： 二零一六年 二零一五年 （减少） 变动 千港元 千港元 千港元 百分比 独立理财顾问分部 915,550 774,594 140,956 18.2 借贷分部 126,406 131,257 (4,851) -3.7 自营投资分部 58,103 99,850 (41,747) -41.8 资产管理分部 32,216 20,770 11,446 55.1 企业融资分部 40,096 59,287 (19,191) -32.4 证券交易分部 35,847 6,948 28,899 415.9 小计 1,208,218 1,092,706 115,512 10.6 公司总办事处 69,765 14,823 54,942 370.7 合计 1,277,983 1,107,529 170,454 15.4 集团分部业绩 集团分部亏损由过往年度约486.5百万港元减少约99.4%至本年度约3.1百万港元。集 团分部亏损改善乃由借贷分部、自营投资分部及证券交易分部之溢利增加所贡献，而 该增加因独立理财顾问分部之亏损增加及自资产管理分部及企业融资分部之溢利减 少而抵销。 集团分部业绩分析如下： 增加�u 分部业绩： 二零一六年 二零一五年 （减少） 变动 千港元 千港元 千港元 百分比 独立理财顾问分部 (216,913) (165,381) (51,532) -31.2 借贷分部 17,634 (48,254) 65,888 136.5 自营投资分部 99,370 (311,046) 410,416 131.9 资产管理分部 5,829 15,178 (9,349) -61.6 企业融资分部 (1,017) 5,398 (6,415) -118.8 证券交易分部 92,024 17,587 74,437 423.3 合计 (3,073) (486,518) 483,445 99.4 包括： 分部收入总额 1,205,145 604,624 600,521 99.3 分部其他收入及 收益（净值）总额 �C 1,564 (1,564) -100.0 分部经营开支总额 （不包括公司总办事处） (1,208,218) (1,092,706) (115,512) -10.6 (3,073) (486,518) 483,445 99.4 有关个别分部业绩之进一步讨论，请 参阅「分 部表 现」。 分部业绩 独立理财顾问业务 独立理财顾问业务收入由过往年度约609.2百万港元增加约14.7%至本年度约698.6百 万港 元。 独立理财顾问业务收入组合之分析如 下： 独立理财顾问业务 增加�u 收入组合分析： 二零一六年 二零一五年 （减少） 变动 千港元 千港元 千港元 百分比 香港 投资经纪佣金收入 260,187 154,871 105,316 68.0 保险经纪佣金收入 339,188 299,963 39,225 13.1 退休金计划佣金收入 6,970 9,540 (2,570) -26.9 606,345 464,374 141,971 30.6 中国内地 投资经纪佣金收入 9,196 17,947 (8,751) -48.8 保险经纪佣金收入 74,183 80,356 (6,173) -7.7 83,379 98,303 (14,924) -15.2 澳门 投资经纪佣金收入 8,913 46,536 (37,623) -80.8 合计 698,637 609,213 89,424 14.7 与过往年度相比，独立理财顾问香港业务之投资经纪佣金收入及保险经纪佣金收 入分别增加约68.0%及13.1%，及 独立理财顾问澳门业务之投资经纪佣金收入减少约 80.8%。此乃部分由於主要保险供应商自二零一五年末以来逐步推行新的投连险产品 以符合保险业监理处公布指引之新规定而投连险客户之区域投资偏好由澳门转回香 港所致。此外，更多内部销售奖励计划於香港办事处推行以加大顾问之销售力度而整 体市场份额得以扩 大。 另一方面，独 立 理财顾问香港业务之退休金计划佣金收入较过往年度减少 约26.9%， 而该减少主要归因於於二零一二年末推行雇员自选安排，至今逾三年，市场饱和且於 本期间并无推出有关强积金之任何专项产品或推广活动以吸引新客户。 独立理财顾问中国内地业务之收入总额较过往年度减少约15.2%，乃主要由於若干不 利因 素（包括经济增长放 缓、快速监管变动及持续市场改革）对 我们於中国内地业务 之财务表现造成不利影响所 致。 独立理财顾问业务经营开支由过往年度约774.6百万港元增加约18.2%至本年度约915.6百万港元。此导致经营亏损率由过往年度约27.1%增加约3.9%至本年度约31.0%。导致独立理财顾问分部经营开支增加约141.0百万港元之主要因素为佣金开支及市场推广开支分别增加约121.7百万港元及31.9百万港元，这 主要源自於本年度就於香港办事处推行之更多内部销售奖励计划产生额外佣金开 支，及市场推广（如招聘奖金 ）增 加及於香港办事处推出若干新销售及市场推广活动以建立品牌及促 销。 借贷业务 尽管香港市场竞争激烈，凭藉日趋成熟之业务模式、我们品牌之良好信誉及广阔之客 户基 础，年内借贷业务於贷款组 合、收入及溢利方面取得显着稳健增 长。 借贷业务之利息收入由过往年度约83.0百万港元增加约73.5%至本年度约144.0百万港 元。经营溢利 �u（亏损 ）率 由过往年度亏损率约58.1%改善约70.3%至本年度溢利率约 12.2%。年内，本 集团继续采纳严谨之信贷政策以降低借贷业务之信贷风 险。 自营投资业务 香港及中国内地股票市场自二零一五年六月起变得波动。然而，在不稳定之市况下， 凭藉我们实力雄厚且经验丰富之投资团队及多元化之投资策略，本 集团仍有效减低 股本及基金价格风险并录得收入。 自营投资业务收入由过往年度亏损约212.8百万港元增加约174.0%至本年度收益约 157.5百万港元，此 乃主要由於金融投资公平价值变动增加约297.9百万港元、利息收 入增加约29.6百万港元以及股息及分派收入增加约43.0百万港元。 自营投资业务经营开支由过往年度约99.9百万港元减少约41.8%至本年度约58.1百万 港元，乃主要由於因二零一六年不利之经济环境及股票市场逐渐复苏，於本年度就金 融投资作出之若干减值亏损减少所 致。自营投资分部整体经营业绩由过往年度亏损 约311.0百万港元改善约131.9%至本年度溢利约99.4百万港 元，而经营溢利�u（亏损） 率由过往年度经营亏损率约146.2%改善约209.3%至本年度经营溢利率约63.1%。 资产管理业务 於二零一四年成立战略投资团队及收购康宏资产管理後，本 集团发展其资产管理业 务，并加强推广在基金分销平台上之投资组合管理服务「iCON」。年内，我们透过为专 业投资者及高净值个人客户开发及管理若干新投资基金而扩大本集团之业务规 模。 资产管理业务收入由过往年度约35.9百万港元增加约5.8%至本年度约38.0百万港元， 乃主要由於随着管理基金及资产数目稳步增长，基金管理费用轻微增加所致。经营溢 利由过往年度约15.2百万港元减少约61.6%至本年度约5.8百万港元。经 营 溢利率由过 往年度约42.2%减少约26.9%至本年度约15.3%，乃主要由於我们增加给予顾问之应付 奖励以促进业务发展及於二零一五年末大规模扩大策略投资团队令佣金开支及员工 成本增加所致。我 们相信康宏资产管理将继续透过为本集团产生稳定及经常性收入 而为股东创造重大价值。 企业融资业务 随着於二零一四年完成收购康宏资产管理及康宏资本後，本 集团於二零一四年末开 展其企业融资业务，向客户提供多项企业融资顾问服务包括债券配售及包销、首次公 开发售之保荐及其他相关服 务。 企业融资业务收入由过往年度约64.7百万港元减少约39.6%至本年度约39.1百万港元。 收入减少乃主要由於本期间之不利经济市场及有关债券配售之更为严格之监管规定 所致。经营溢利�u（亏损 ）率 由 过 往 年 度 溢 利 率 约8.3%减 少 约10.9%至 本 年 度 亏 损 率 约 2.6%，乃主要由於二零一五年末大规模扩大企业融资团队令员工成本增加所 致。 证券交易业务 於二零一五年七月，於完成收购康宏证券有限公司（现称为「康证有限公司」（「康 证」））後，本集团进一步涉足证券交易业务以向我们的客户提供多项证券相关服务， 包括证券经纪、买卖、�I展融资、配售及包销，因此，证券交易分部自二零一五年八月 新近呈列。 尽管证券交易业务於过往年度仅经营数月，证券交易业务收入由过往年度约24.5百万 港元大幅增加约421.2%至本年度约127.9百万港 元，此乃主要由於�I展融资利息收入 增加约62.4百万港元、股 份配售佣金收入增加约22.5百万港元及证券交易佣金收入增 加约18.4百万港元所 致。经营溢利率由过往年度约71.7%略微改善约0.3%至本年度约 72.0%。 展望 为继续力争成为亚洲领先之金融理财集团之一，我们已制定三项短期任务，(i)於亚洲 （尤其是香港及中国内地 ）建 立 全面之金融理财服务平台；(ii)以不同业务分部及地点 实现协同效应；及(iii)改善本集团之资本结构。就我们的第一项任务而言，我们将分 配组别资源以加强新业务线之理财服 务，包括但不限於企业融 资、投 资银行业 务、�I 展融资及首次公开发售融 资、证 券经纪以及配 售。就 我们的第二项任务而 言，我们将 为不同之业务线及地区安排更多交叉销售计划，如向高净值个人客户提供贷款、进行 跨境品牌推广及人才发展计划等。为实现第三项任务，本公司於期内透过分别於二零 一五年及二零一六年发行约370.9百万港元及10.0百万港元之非上市债券增加其杠杆 效应，力图确保有稳定及合理之资金成本拨资其长期资本密集之业务发展，如借贷、 投资银行业务以及�I展融资及首次公开发售融资。於 二零一五年末引入蔡明兴先生 及蔡氏家族作为本集团之主要股东已进一步加强本集团之资本基 础。 独立理财顾问业务 香港 我们透过加入业务夥伴、强化顾问团队及扩大产品种类之方式订立多项多元化策略， 以推动我们於香港之独立理财顾问业务收入之稳定增长。然而，强制性公积金计划管 理局继续推行雇员自选安排并正在研究实 施「强 积金全自由行」之 可 行性及选 择，本 集团相信市场将会逐渐适应雇员自选安排及对我们之强积金财务策划及顾问服务之 需求将会增加。在本集团努力不懈实行该等策略下，我们有信心维持在香港独立财务 顾问行业之竞争力。 於二零一六年，本集团引入一名新保险业务夥伴富邦人寿保 险（香港）有限公 司，并 启动两项储蓄保险计 划，其为客户提供稳定回报及全方位生命 保 护。展望未来，本 集 团拟透过增加产品种 类、业务夥伴之鼎力支持及产品多元化为客户提供各类理财选 择，旨在向客户提供全面理财服务，帮助其制定人生及理财计划并实现人生不同阶段 之财务目 标。 中国内地 为把握中国内地对理财及财务策划服务之需求日益增加所带来之商机，本 集团在过 往数年於中国内地业务投放大量资金及资 源，以 建立及扩大客户基础。然 而，金融业 之监管急变及持续市场改革等近期不利因素影响了我们在中国内地之业务表 现。透 过不时调整业务策略，加强我们的客户基础及实施严谨之成本管理政策，我们将以中 国内地业务获利作为长远目 标。 澳门 受益於澳门对理财服务的需求与日俱增，而我们的品牌知名度亦日益增加，尽管澳门 业务於回顾年度期间录得收入减少，展望未来，我们将继续扩大澳门业务规模以支援 业务增长及提高地区性联系，从 而挖掘新商机。 借贷业务 本集团将继续推广其品牌及拓展其贷款组 合，从而开发其可同时为客户管理财富及 提供流动资金的全面理财服务平台。为有效利用来自集资活动之资金，我们将透过实 现企业及个人分部贷款的稳健增长进一步推动此业务，同时维持强大的信贷质素及 信贷风险管理，以 为本集团积累稳健的收入来 源。 本集团透过於二零一六年一月收购香港金融信贷进一步拓展其借贷业 务，旨在扩大 其於香港零售按揭贷款业务之市场份 额。 自营投资业务 除投资於多元化的上市及非上市股票组合 外，我们亦分配部分资金至有固定收入的 产品以实现稳定收入，并投资合适数额的种子资金於一些高潜力的私募基金。我们的 策略投资团队将继续实行严谨的风险控制，尽力减低市场波动的影响，以扩大本集团 的股本回 报。 资产管理业务 我们拟不断为我们的资产管理业务提高资产管理规模，以为本集团积累稳定的收入 来源。凭藉於向投连险客户提供全权委托投资组合管理服务的成功经验，康宏资产管 理将透过代理人平台投入更多努力开发全权委托授权。此外，康宏资产管理将继续引 入具竞争力的基金产品作独家销 售，加强推广在基金分销平台「iCON」上的投资组 合管理服务，而我们相信该等基金产品将成为本集团收益上升的新动力。另一方面， 我们的策略投资团队已开始为专业投资者开发若干投资基金并将继续开发及管理高 净值客户的投资组 合，以为本集团贡献稳定收益及提升本集团的资产管理规模。 於二零一六年三月，本集团成功收购从事提供互联网金融平台及解决方案的创天亚 洲作为本集团策略之一部分，以 透过提供互联网金融平台及解决方案发展现有资产 管理业务。 企业融资业务 随着完成於二零一四年收购康宏资产管理及康宏资本後，本 集团於二零一四年末扩 大其金融服务范畴至企业融资，向客户提供债券配售及包销、首次公开发售的保荐及 其他企业融资相关顾问服务。我 们相信我们的企业融资业务可进一步增强我们的机 构客户基础并为本集团开拓新收入来 源。 证券交易业务 随着於二零一五年完成收购康证，本集团自二零一五年八月起开始其证券买卖业务， 向我们的客户提供多种证券相关服务，包括证券经纪、买卖、�I展融资、配售及包销。 我们相信证券交易业务不仅可为本集团开拓新收入来源，亦 可帮助我们的客户建立 综合完整的金融服务平台并把握任何交叉销售机会。 电子理财服务 於二零一六年，本集团於Nutmeg投资约236.1百万港元，并持有Nutmeg当时约15.7%权 益。Nutmeg为一间於英国注册成立之公司，主要从事提供网上全权投资管理服务。作 为香港最大的独立财务顾问公司，我们乃首家响应政府发展金融科技策略之独立财 务顾问。随着金融领域网上平台使用增加，我 们 相 信 Nutmeg凭 藉其於业界之知识技术 具有巨大市场潜力成为大众市场的领先网上理财平 台。 流动资金及财务资源 本集团主要依赖股东资金、配售债券及其业务经营所产生的现金为其经营及拓展提 供资金。於二零一六年十二月三十一日，本集团拥有现金及现金等价物约967.1百万 港元（二 零 一 五 年：2,113.5百 万 港 元 ）、应 付 债 券 约616.4百 万 港 元（二零一五年：607.4 百万港元 ）及 计息银行及其他借贷约59.9百万元港 元（二零一五年：13.5百 万港元）。 按本集团应付债券与计息银行及其他借贷之总和除以本公司拥有人应占股本计算的 总权益负债比率约 为13.8%（二零一五 年：12.5%）。於二零一六年十二月三十一 日， 本集团的流动资产净额约为3,181.3百万港元（二零一五 年：4,092.6百万港元），而流 动比 率（流动资产�u流动负债）约为4.0（二零一五 年：7.2）。 资本结构 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本公司法定股本为2,000.0百万港元（分 为20,000,000,000股每股面值0.1港元之股份 ），而 本公司已发行股本约为1,493.9百万 港元（分为14,938,896,000股每股面值0.1港元之股份 ）。 截至二零一六年十二月三十一日止年 度，本公司之整体股本架构概无变动。 人力资源及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一 日，本集团雇有491名（二零一五年：398名 ）支援员工及 17名（二零一五年：5名）以薪金为基础之见习生。截至二零一六年十二月三十一日止 年度，雇员薪酬总 额（包括董事薪酬 ）约为236.4百万港元（二零一五 年：165.7百万港 元）。 根据本集团薪酬政策之一般守则，本集团为雇员提供具竞争力之市场薪酬待遇，并参 考雇员於报告期间之表现发放花 红。 董事酬金乃根据本集团薪酬政策厘 定。本集团之薪酬政策为於谘询本公司薪酬委员 会後，公 平而不过份地酬报董事对本集团之功 劳、时 间及贡献。董 事之薪酬乃参考各 种因素厘 定，例 如各董事之职务及责 任、业务或规模相近公司之可取得资 料、各董事 之表 现、本集团於有关财政年度之表现及现时市况 等。 此外，本公司之股份奖励计划乃根据一项於二零一一年一月二十五日通过之决议案 而采 纳，主要目之是表扬若干选定之参加者之贡献，并 给予彼等奖励，以挽留彼 等， 从而持续推动本集团之运作和发展，并吸引合适之人员进一步开拓本集团之发展。本 公司亦设立於二零一零年六月二十三日采纳之购股权计 划，旨在激励及奖励对本集 团成功营运有贡献的合资格参与者。股 份奖励计划及购股权计划将自采纳日期起十 年仍然生 效，除非另行注销或修订外。 风险管理 本集团采纳非常严谨的风险管理政策及监管系统，以减低其主要业务的相关利率、信 贷、流动资金、外 币及股本、债 务及投资基金价格风险。 利率风险 受到计息金融资产及负债利率变动的影响，本集团面临利率风险。银行现金按以日常 银行存款利率为基准的浮动利率赚取计息，而 银行借贷按以银行提供之银行贷款利 率为基准之浮动利率计 息。 本集团定期审阅利率风险及密切监察利率波动，且 於有需要时将作出适当调整。 信贷风险 本集团仅与已获得认可且信誉良好的第三方开展业务。应收款项结余受到持续监控， 本集团面临的坏账风险不大。 本集团仍对到期应收款项保持严谨监控，以将信贷风险减至最低。高级管理层会定期 审阅过期的结 余。 本集团亦已就借贷与�I展融资业务采取严谨之信贷政策。信贷政策列明信贷批核、审 阅及监控程序。董事会已设立信贷委员会，该委员会获董事会授权以全权处理所有信 贷事 宜。 流动资金风险 在管理流动资金风险的过程 中，本集团对现金及现金等价物的水平进行监控并将其 维持在管理层认为足以为本集团业务营运提供资金的水 平，并减少现金流量波动的 影响。 外币风险 本集团主要在香港及中国内地营运，本集团大部分货币资产、负债及交易分别主要以 港元及人民币计值。本集团的营运单位所产生的佣金收入及开支大部分以该单位的 功能货币 计 值，因此，本 集团预期交易货币风险不 大。本 集团并未使用任何衍生工具 对冲其外币风 险。 股本、债 务及投资基金价格风险 本集团就其於上市及非上市股本证券、债务及投资基金之投资面临股本价格风险。 管理层透过维持不同风险之投资组合管理此风险。本 集团设有专责团队监控价格风 险，并於需要时考虑对冲面临之风险。 附属公司之重大收购及出售 於二零一六年一月二十二日，本 集团与一名独立第三方订立一份协议以收购MAX集 团之全部权益，现金代价为24,630,000港元。於 当日，本集团亦与MAX集团订立一份 协议以承担11,790,000港元之董事贷款。 收购MAX集团为本集团拓展其现有借贷业务策略之一部 分。 於二零一六年三月三十一日，本 集团已完成收购创天亚洲之全部权益及承担来自独 立第三方之股东贷 款，总代价为6,200,000港 元。 创天亚洲主要从事提供互联网金融平台及解决方 案。该收购事项乃作为本集团透过 提供互联网金融平台及解决方案发展现有资产管理业务策略之一部分。 除收购MAX集团及创天亚洲外，於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司 并无进行其他有关附属公司之重大收购及出售。 所持重大投资 於二零一六年十二月三十一 日，本集团所持重大投资如 下： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 持有至到期投资 141,815 259,324 可供出售投资 761,755 367,005 按公平价值计入损益之金融资产 1,105,957 644,722 按公平价值计入损益之金融负债 (35,122) (25,586) 於联营公司之投资 582,156 20,293 於一间合营公司之投资 5,776 7,459 总额 2,562,337 1,273,217 除上文所披露者外，於二零一六年十二月三十一日，本集团并无持有任何其他重大投 资。 有关於二零一六年十二月三十一日之十大投资之资料载列於如下： 截至 於 二零一六年 二零一六年 十二月 十二月 三十一日 三十一日 占本集团於 止年度 由本集团 於二零一六年 之公平价值 持有之 拥有之 二零一六年 十二月 变动之 股份数目�u 股本�u单位 十二月三十一日 未变现 股份代号 被投资公司�u 单位数目�u 总额之 三十一日之资产净值 收益�u （如适用） 基金名称 投资性质 债券金额 百分比投资成本 之市场价值 百分比（亏损） 千港元 千港元 千港元 持有至到期投资 1232 金轮天地 於债券之投资 117,000,000港 不适用 117,000* 113,132 2.3% (1,748)* 控股有限公司 元 於二零一八年 到期之10.9厘 票息 第二批债券 可供出售投资 不适用 NutmegSavingand 於优先股之投资 2,280,090 15.70% 236,148 236,148 4.8% �C InvestmentLimited 不适用 MulberryHealthInc. 於股份之投资 2,960,879 0.76% 155,000 155,000 3.2% �C 2138 香港医思医疗集团 於上市股份 31,625,000 3.22% 95,824 88,550 1.8% (7,274) 有限公司 之投资 不适用 BanyanPartnersFund 於基金之投资 不适用 4.85%及 88.383 88.383 1.8% �C I,L.P.及Banyan 4.90% PartnersCo-Invest 2015,L.P. 按公平价值计入损益的金融资产 1140 东英金融投资 於上市股份 73,340,000 3.98% 132,012* 162,815 3.3% 45,471* 有限公司 之投资 6161 泰加保 险（控股 ）有 限 於上市股份 75,484,000 14.49% 230,836* 144,174 3.0% (18,116)* 公司 之投资 904 中国绿色食 品（控股）於可换股票据 不适用 不适用 190,000 233,060 4.8% 43,060 有限公司 之投资 於联营公司之投资 8215 第一信用金融集团 於上市股份 1,070,400,000 29.50% 375,473 不适用 7.6% 不适用 有限公司 之投资 不适用 JFACapital 於基金之投资 24,160 60.23% 241,600* 不适用 3.9% 不适用 总计 1,862,276 1,221,262 36.5% 61,393 * 於该等被投资公司之投资成本指各投资公司�u基金之初步收购成本。於该等被投资公司�u基金 之若干投资乃由本集团於过往年度作出。就於过往年度作出之於该等被投资公司�u基金之投资 之该等部分而言，其须作出公平价值调整，并於各年度之财政年度末确认公平价值变动未变现收 益�u（亏损）。该等被投资公司�u基金於截至二零一六年十二月三十一日止年度之公平价值变 动未变现收益�u（亏损）不包括於过往年度确认之 金 额。 十大投资之各被投资公司�u基金之主要业务或投资范围（视乎情况而定）简介 被投资公司�u基金名称 主要业务或投资范围 金轮天地控股有限公司 物业发展商 NutmegSavingandInvestmentLimited 提供网上全权投资管理服务并由英国金融 市场行为监管局规管 MulberryHealthInc. 高增值科技及数据导向之医疗保险公司 香港医思医疗集团有限公司 於香港、澳 门及中国提供医疗、准 医疗及 传统美容服务，以 及销售护肤及美容 产品 BanyanPartnersFundI,L.P.及 股本投资 BanyanPatnersCo-Invest2015,L.P. 东英金融投资有限公司 提供资产管理及证券交易服务 泰加保险（控股）有限公司 主要从事汽车保险承保业务 中国绿色食品（控股）有限公司 种 植、加工及销售农产品以及生产及销售 消费食品 第一信用金融集团有限公司 於香港提供及安排信贷融资 JFACapital 香港医疗管理业务 有关重大投资或资本资产之未来计划 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无拥有任何有关收购物业、厂房及设备之资 本承担（二零一五年：约14.0百万港元 ）或有关收购投资物业之资本承担（二零一五 年：约85.9百 万港元）。 於二零一六年十二月三十一 日，本集团与可供出售投资之资本投资有关之资本承担 约为205.3百万港 元（二零一五 年：159.1百 万港元）。 除上文所披露者外，於 本公告日期，本集团并无就重大投资或资本资产签立任何协 议，亦无有关重大投资或资本资产之任何其他未来计划。 或然负债 於二零一六年十二月三十一 日，本集团并无任何重大或然负 债（二零一五 年：无）。 资产质押 於二零一六年十二月三十一日，抵押予银行以取得本集团获授之银行融资（包括银行 借贷及银行透支）之资产如 下： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 投资物业 115,100 �C 楼宇 22,155 �C 银行存款 10,103 10,035 总额 147,358 10,035 购 买、出售或赎回上市证券 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购买、出售 或赎回任何本公司上市证券。 企业管治常规 本公司董事明白，在 管理本集团的过程中，良 好企业管治至为重要。於 截 至二零一六 年十二月三十一日止年度，本公司已遵守上市规则附录14所载《企业管治守则》载列 的守则条 文，惟以下阐述者除外： 守则条文第A.2.1条规定主席及行政总裁职责应予以区分，不应由同一人担 任。主席 及行政总裁之间的职责分工须以书面清晰地确 立。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，麦光耀先生直至彼於二零一六年三月 三十一日辞任止为本公司执行董事及行政总裁。自届时起，本公司并无指定行政总 裁，而本集团业务之日常管理由执行董事共同处理。董事会认为该安排足以确保本集 团对业务营运进行有效管理及控制。於截至二零一六年十二月三十一日止整个年度， 董事会亦已检讨本集团之架构及就是否须作出任何变动进行评 估（包括行政总裁之 委任 ）。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳董事进行证券交易的行为守 则，其条款不逊於上市规则附录10所载的 上市发行人董事进行证券交易的标准守 则（「标准 守 则」）载 列 的所需标 准。经 向所有 董事明确查询 後，所有董事於截至二零一六年十二月三十一日止年度全年已遵守标 准守则载列的所需标准及本公司所采纳的董事进行证券交易的行为守 则。 审核委员会 本公司已於二零一零年六月二十三日成立审核委员会（「审核委员会」），其书面职权 范围符合上市规则的规定。本公司审核委员会由三名独立非执行董事组成，即马遥豪 先生（审核委员会主席 ）、陈 毅生先生及潘铁珊先 生。审核委员会与本公司管理层已 审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的综合业绩，并 与本公司管理层 讨论有关截至二零一六年十二月三十一日止年度核数、内部控制及财务报告事宜。审 核委员会已与本公司之外聘核数师安永会计师事务所会 晤，并审阅本集团截至二零 一六年十二月三十一日止年度之本业绩公 布。 末期股息 董事不建议派付截至二零一六年十二月三十一日止年度末期股息（二零一五年：无）。 於联交所网站公布资料 本公告刊登於本公司网站（www.convoy.com.hk）及联交所网站（www.hkexnews.hk）。 本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的年度报告将寄发予本公司股 东，亦 可於适当时候在上述网站浏 览。 释义 於本公告 中，除非文义另有所指，以 下词汇具有以下涵 义： 「董事会」 指 於本公告日期之董事会 「康宏资产管理」 指 康宏资产管理有限公司，一家於一九九九年十一月 二十四日在香港注册成立的有限公司，获证监会授 权进行证券及期货条例的第一 类（证券交易）、第 四类（就证券提供意见）以及第九类（资产管理）受 规管活动 「康宏资本」 指康宏资本香港有限公司，一家於二零一一年十月 十一日在香港注册成立的有限公司，获证监会授权 进行证券及期货条例的第一类（证券交易 ）及 第 六 类（就企业融资提供意见 ）受 规管活动 「本公司」 指康宏环球控股有限公司，一家於二零一零年三月 十二日在开曼群岛注册成立的有限公司，其股份在 联交所主板上市（股份代 号：1019） 「董事」 指 本公司董事 「EBITDA」 指 除利息、税 项、折旧及摊销前损益 「雇员自选安排」 指 强积金雇员自选安排 「本集团」或「我 们」 指 本公司及其附属公司 「港元」 指 港 元，香港之法定货币 「港仙」 指 港 仙，香港之法定货币 「香港金融信贷」 指香港金融信贷有限公司，一家於一九八二年三月 十六日在香港注册成立的有限公司 「香港」 指 中国香港特别行政区 「独立理财顾问」 指 独立理财顾问 「投连险」 指 投资相连保险计划的简 称，保险公司条例附表1第 2部界定的「相 连长 期」类别中的保险保单 「独立第三方」 指 非本公司关连人 士（定义见上市规则），并独立於 且与本公司关连人士并无关连之独立第三方 「保险公司条例」 指 香港法例第41章保险公司条例，经不时修订及补充 「上市」 指 股份於主板上市 「上市规则」 指 经不时修订之联交所证券上市规则 「澳门」 指 中国澳门特别行政区 「主板」 指 联交所主板 「强积金」 指 强制性公积金 「Nutmeg」 指 NutmegSavingandInvestmentLimited 「中国」 指 中华人民共和国 「人民币」 指 中国法定货币人民币 「证监会」 指 证券及期货事务监察委员会 「证券及期货条例」 指 香港法例第571章证券及期货条例 「股份」 指 本公司股本中每股面值0.1港元之普通股 「联交所」 指 香港联合交易所有限公司 「%」 指 百分比 代表董事会 康宏环球控股有限公司 主席 王利民 香港，二 零一七年三月二十九日 於本公告日期，执行董事为王利民先生（主席 ）、冯 雪 心女士、陈毅凯先生、吴荣辉先 生、陈丽儿女士及曹贵子医生；非执行董事为汪弘钧先生；而独立非执行董事为马遥 豪先生、陈 毅 生先生、潘 铁珊先生及麦家 荣 先 生。