香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内 容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概 不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的 任何损失承担任何责任。 业绩公告 截至二零一六年十二月三十一日止年度 重要提示 1.1江西铜业股份有限公司（「本公司」或「公司」）董事会（「董事会」）、监 事会（「监事会」）及董事（「董事」）、监事（「监事」）、高级管理人员保证 本公告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1.2公司全体董事均出席有关批准（其中包括）截至二零一六年十二月 三十一日止年度业绩之董事会会议。 1.3本公司及其子公司（「本集团」或「集团」）截至二零一六年十二月 三十一日止年度（「报告期」）按中国企业会计准则（「中国企业会计 准则」）及国际财务报告准则（「国际财务报告准则」）编制的合并财 务报表已经分别经境内的德勤华永会计师事务所（特殊普通合夥） 及境外的德勤关黄陈方会计师行审计，并出具了标准无保留意 见的审计报告。 �C1�C 1.4公司负责人李保民、主管会计工作负责人吴金星及会计机构负责 人（会计主管人员）周敏辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、 准确、完整。 1.5董事会已建议向全体股东派发二零一六年末期股利，每股人民币 0.15元（含税）。本公司董事会未建议用资本公积金转增资本或送红 股。 1.6本公司的审核委员会已审阅截至二零一六年十二月三十一日止的 财务报告。 1.7本公告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司 对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 1.8本集团不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 1.9本集团不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 2 公司基本情况 2.1公司信息 公司的中文名称 江西铜业股份有限公司 公司的中文简称 江西铜业 公司的外文名称 JiangxiCopperCompanyLimited 公司的外文名称缩写 JCCL 公司的法定代表人 李保民 �C2�C 2.2联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 （由董事长代行董秘职责）肖华东 联系地址 中华人民共和国江西省中华人民共和国江西省 南昌市高新开发区昌 南昌市高新开发区昌 东大道7666号 东大道7666号 电话 0791-82710117 0791-82710111 传真 0791-82710114 0791-82710114 电子信箱 jccl@jxcc.com jccl@jxcc.com 2.3基本情况简介 公司注册地址 中华人民共和国江西省贵溪市冶金大 道15号 公司注册地址的邮政 335424 编码 公司办公地址 中华人民共和国江西省南昌市高新开 发区昌东大道7666号 公司办公地址的邮政 330096 编码 公司网址 http://www.jxcc.com 电子信箱 jccl@jxcc.com 2.4信息披露及备置地点 公司选定的信息披露 上海证券报 媒体名称 登载年度报告的中国 www.sse.com.cn 证券监督管理委员会 （「中国证监会」）指定网 站的网址 公司年度报告备置地点中华人民共和国江西省南昌市高新开 发区昌东大道7666号 �C3�C 3 会计数据和财务指标摘要 3.1主要会计数据（按中国企业会计准则编制） 单位：元币种：人民币 本期比 主要会计数据 2016年 2015年上年同期增减 2014年 (%) 营业收入 202,308,220,227 185,782,491,341 8.90 198,833,486,017 归属於上市公司股东的净利润 787,538,113 637,218,130 23.59 2,850,649,245 归属於上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 1,388,184,102 121,883,714 1,038.94 1,733,560,208 经营活动产生的现金流量净额 4,325,998,967 1,902,023,306 127.44 1,735,447,985 本期末比 上年同期末 2016 年末 2015 年末 增减 2014年末 (%) 归属於上市公司股东的净资产 46,597,873,215 45,906,380,055 1.51 45,733,876,161 总资产 87,384,092,258 89,755,211,107 -2.64 95,322,374,877 3.2主要财务指标（按中国企业会计准则编制） 币种：人民币 本期比 主要财务指标 2016年 2015年上年同期增减 2014年 (%) 基本每股收益（元�u股） 0.23 0.18 27.78 0.82 稀释每股收益（元�u股） 不适用 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益後的基本每股 收益（元�u股） 0.40 0.04 900.00 0.50 加权平均净资产收益率(%) 增加0.31个 1.70 1.39 百分点 6.32 扣除非经常性损益後的加权平均 增加2.73个 净资产收益率(%) 3.00 0.27 百分点 3.84 �C4�C 归属於母公司股东的非经常性损益项目和金额（按中国企业会计 准则编制） 单位：元币种：人民币 附注 非经常性损益项目 2016年金额（如适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -56,767,605 -26,564,619 -39,649,118 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的 税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 108,716,949 130,017,135 109,049,458 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小於取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 �C5�C 单位：元币种：人民币 附注 非经常性损益项目 2016年金额（如适用） 2015年金额 2014年金额 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投资收益 -928,113,160 514,659,035 1,482,905,169 单独进行减值测试的应收款项减值准备 转回 89,755,067 246,914,831 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行後续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 69,887,172 -254,130 其他符合非经常性损益定义的损益项目 12,877,655 -88,233,512 少数股东权益影响额 -18,155,322 -120,319,110 -86,639,118 所得税影响额 175,842,082 -211,026,516 -348,323,224 合计 -600,645,989 515,334,416 1,117,089,037 �C6�C 2016年分季度主要财务数据（按中国企业会计准则编制） 单位：元币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1�C3月份） （4�C6月份） （7�C9月份） （10�C12月份） 营业收入 38,849,828,509 51,354,605,901 50,284,306,677 61,819,479,140 归属於上市公司股东的 净利润 201,371,672 272,005,073 514,916,870 -200,755,502 归属於上市公司股东的扣除非 经常性损益後的净利润 190,899,866 164,111,354 461,185,453 571,987,429 经营活动产生的现金流量净额 743,869,596 -83,071,309 398,062,146 3,267,138,534 3.3主要会计数据（按国际财务报告准则编制） 单位：千元币种：人民币 2016年 2015年 增减 2014年 (%) 收入 201,728,284 185,228,170 8.91 198,264,175 除税前溢利 2,083,612 1,216,392 71.29 3,912,372 所得税费用 1,088,551 477,741 127.85 1,013,108 非控制股东收益 154,267 49,095 214.22 173 母公司股东应占溢利 840,794 689,556 21.93 2,899,091 归属於母公司普通股股东的每 股基本溢利（人民币元） 0.24 0.20 20.00 0.84 归属於母公司普通股股东的每 股稀释溢利（人民币元） 0.24 0.20 20.00 0.84 经营活动产生的现金流量 流入净额 4,009,240 2,268,162 76.76 1,739,863 �C7�C 2016年 2015年 2014年 12月31日 12月31日 增减 12月31日 (%) 总资产 87,384,090 89,751,029 -2.64 95,316,269 总负债 38,561,242 41,921,728 -8.02 48,296,105 归属於母公司股东的权益 46,597,986 45,902,357 1.52 45,727,950 归属於母公司股东的 每股权益（人民币元） 13.46 13.26 1.51 13.21 3.4境内外会计准则下会计数据差异 3.4.1同时按照国际财务报告准则与按中国企业会计准则披露的 合并财务报表中净利润和归属於母公司股东的净资产差异 情况 单位：元币种：人民币 归属於母公司股东 净利润 的净资产 2016年 2016年 2016年 2015 年 12月31日 1月 1日 按中国企业会计准则 787,538,113 637,218,130 46,597,873,215 45,906,380,055 按国际财务报告准则调整的 项目及金额： 本期按中国企业会计准则计提的 而未使用安全生产费用 49,121,253 50,435,049 安全生产费所得税影响 4,180,835 1,921,988 �C -4,180,835 按国际财务报告准则 840,840,201 689,575,167 46,597,873,215 45,902,199,220 �C8�C 4 股东之权益及淡仓 根据《证券及期货条例》（「证券及期货条例」）第336条规定须予备存的 股东登记册记录，於二零一六年十二月三十一日，本公司董事、监事 及高级行政管理人员以外的其他股东在本公司的股份及相关股份中 拥有的权益或淡仓情况如下： 约占有关类别约占已发行总 股东名称 股份类别 身份 股份数目股份的百分比股份的百分比 （附注1) （%） （%） 江西铜业集团公司（「江铜集团」） （附注2） 内资股 实益拥有人 1,205,479,110(L) 58.09(L) 34.81(L) 江铜集团（附注 3） H股 实益拥有人 198,135,000(L) 14.28(L) 5.72(L) CitigroupInc. H股 （附注4） 82,049,437(L) 5.91(L) 2.37(L) 6,113,903(S) 0.44(S) 0.18(S) 75,874,095(P) 5.47(P) 2.19(P) Blackrock,Inc（. 附注5） H股 其所控制的法团 70,352,447(L) 5.07(L) 2.03(L) 的权益 附注1： 「L」字代表股份中之好仓；「S」字代表股份中之淡仓；及「P」字代表股份 中之可供借出的股份。 附注2：除上述江铜集团实益拥有的1,205,479,110股内资股外，於二零一六年二 月二十五日，本公司与江铜集团订立A股认购协议（「A股认购协议」）， 据此，本公司有条件同意配发及发行且江铜集团有条件同意认购不低 於10%根据A股认购协议而将予发行的新A股（「A股发行」）。根据A股发 行及於调整後，A股发行数目上限为300,945,829股A股（可予调整），江铜 集团将认购不低於根据A股发行将予发行的A股数目的10%。A股发行 的完成须受限於各项A股认购协议所载之若干条件获达成。 �C9�C 附注3：江铜集团所持有之198,135,000股H股股份在香港中央结算代理人有限公 司登记。除上述江铜集团实益拥有的198,135,000股H股外，於二零一六年 二月二十五日，本公司与江铜集团订立H股认购协议（「H股认购协议」）， 据此，本公司有条件同意配发及发行且江铜集团有条件同意由江铜集 团认购或江铜集团亦可指定由其全资附属公司认购总额不超过4,150百 万港元之新H股（「H股发行」）。根据H股发行及於调整後，将予发行予江 铜集团或其指定的全资附属公司的H股之数目上限为509,828,009股H股 （可予调整）。H股发行的完成须受限於各项H股认购协议所载之若干条 件达成。 附注4：根据CitigroupInc.於二零一六年十二月二十八日存档之法团大股东通知 书，其持有的H股以下列身份持有： 身份 H股数目 其所控制的法团的权益 6,159,342(L) 6,113,903(S) 保管人－法团�u核准借出代理人 75,874,095(L) 对股份持有保证权益的人 16,000(L) 根据该通知，该等权益中有5,658,342股H股的好仓及5,951,035股H股的淡 仓为以实物交收的非上市衍生工具。 附注5：根据Blackrock,Inc.於二零一六年十二月二十二日存档之法团大股东通 知书，该等权益中有628,000股H股的好仓为以现金交收的非上市衍生工 具。 除上述披露者外，根据证券及期货条例第336条规定须予备存的股东 登记册所示，本公司并无接获任何於二零一六年十二月三十一日在 本公司股份及相关股份中拥有之权益及淡仓的通知。 �C10�C 5 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 单位：股 报告期内是否 年度内 从公司在公司 股份增减获得的关联方 任期 任期 年初年末增减变动税前报酬获取 姓名 职务 性别年龄起始日期 终止日期 持股数持股数变动量原因 总额报酬 （人民币 万元） 李保民 董事长�u 男 59 2013年 0 0 �u �u 73.55 否 3月 执行董事 4日 龙子平 副董事长�u 男 56 2013年 0 0 �u �u 73.55 否 6月 执行董事 14日 甘成久 执行董事�u 男 54 2009年 2016年 0 0 �u �u 42.91 否 6月 财务总监 26日 7月18日 吴金星 监事 男 54 2009年 2016年 0 0 �u �u 62.89 否 6月 26日 7月18日 执行董事�u 2016年 7月 财务总监 18日 刘方云 执行董事 男 51 2013年 2016年 0 0 �u �u 42.91 否 6月 14日 7月18日 汪波 执行董事 男 53 2016年 0 0 �u �u 30.65 否 7月 18日 吴育能 副总经理 男 54 2011年 0 0 �u �u 63.47 否 3月 25日 执行董事 2016年 7月 18日 施嘉良 执行董事 男 70 2009年 2016年 0 0 �u �u 2.92 否 6月 26日 7月18日 高建民 执行董事 男 57 1997年 0 0 �u �u 20 否 1月 24日 梁青 执行董事 男 63 2002年 0 0 �u �u 20 否 6月 12日 邱冠周 独立 男 68 2014年 2016年 0 0 �u �u 5.83 否 6月 非执行董事 11日 7月18日 孙传尧 独立 男 72 2016年 0 0 �u �u 4.17 否 7月 非执行董事 18日 章卫东 独立 男 53 2012年 0 0 �u �u 10 否 6月 非执行董事 19日 邓辉 独立 男 45 2012年 2016年 0 0 �u �u 0 否 6月 非执行董事 19日 7月18日 刘二飞 独立 男 58 2016年 0 0 �u �u 4.17 否 7月 非执行董事 18日 �C11�C 报告期内是否 年度内 从公司在公司 股份增减获得的关联方 任期 任期 年初年末增减变动税前报酬获取 姓名 职务 性别年龄起始日期 终止日期 持股数持股数变动量原因 总额报酬 （人民币 万元） 涂书田 独立 男 54 2015年1月12日 0 0 �u �u 10 否 非执行董事 胡庆文 监事会主席 男 53 2013年6月14日 0 0 �u �u 52.81 否 林金良 监事 男 52 2009年 2016年 0 0 �u �u 55.69 否 6月 26日 3月21日 法务总监 2010年 8月 30日 曾敏 监事 男 52 2016年 0 0 �u �u 39.61 否 3月 21日 廖胜森 监事 男 56 2016年 0 0 �u �u 22 否 7月 18日 张建华 监事 男 52 2016年 0 0 �u �u 22 否 7月 18日 谢明 监事 男 60 2009年 0 0 �u �u 52.81 否 6月 26日 万素娟 监事 女 63 2009年 2016年 0 0 �u �u 2.92 否 6月 26日 7月18日 董家辉 副总经理 男 54 2009年 0 0 �u �u 56.26 否 3月 31日 江春林 副总经理 男 47 2010年 0 0 �u �u 56.26 否 8月 25日 吴吉孟 副总经理 男 58 2016年 0 0 �u �u 51.57 否 2月 25日 黄明金 副总经理 男 54 2012年 0 0 �u �u 56.26 否 10月3日 刘江浩 副总经理 男 55 2013年 0 0 �u �u 56.26 否 8月 28日 黄东风 董事会秘书 男 58 2013年 2016年 0 0 �u �u 46.89 否 8月 28日 10月31日 佟达钊 董事会秘书 男 54 1997年 0 0 �u �u 5 否 1月 24日 合计 �u �u �u �u �u 0 0 �u �u 1,043.36 �u �C12�C 6 董事会报告 一.报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务及经营模式 本公司的主要业务涵盖了铜的采选、冶炼和加工，贵金属和 稀散金属的提取与加工，硫化工，以及金融、贸易等领域，并 且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、 冶炼、加工於一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银 和硫化工生产基地。公司产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫 酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铼、铋等50多个品种。 本公司拥有和控股的主要资产主要包括： 1.六座在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区、 朱砂红矿区）、永平铜矿、城门山铜矿 （含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿、东乡铜 矿和银山铅锌矿。 2.中华人民共和国（「中国」）国内规模最大、技术最先进、 环保最好的粗炼及精炼铜冶炼厂－贵溪冶炼厂。 3.七家现代化 江西铜业铜材有限公司、广州铜材有 铜材加工厂： 限公司、江铜－耶兹铜箔有限公司、江 铜－台意特种电工材料有限公司、江铜 龙昌精密铜管有限公司、江西铜业集团 铜材有限公司和江铜华北天津铜业有 限公司。 4.两家技术先 江西省江铜－瓮福化工有限责任公司、 进的硫酸厂： 江西铜业（德兴）化工有限公司。 �C13�C （二）行业情况说明 二零一六年，国际铜价呈现先抑後扬走势，二零一六年一 月至十月铜价走势远弱於其他品种，截至二零一六年十月 三十一日，伦敦金属交易所（LME）铜收盘价4,861美元�u吨，较 年初开盘价格仅上涨3%，而进入11月後，随着中国经济的探 底回升以及美国基建投资预期等一系列因素的推动，铜一跃 成为表现最好的金属之一，截至二零一六年十二月三十日， LME铜收盘价5,516美元�u吨，同比上涨约17%。 二.报告期内核心竞争力分析 本集团经过三十多年的发展，已形成了以铜的采矿、选矿、冶炼、 加工，以及硫化工和稀贵稀散金属提取与加工为核心业务的产 业链，同时经营范围涉及金融、贸易等多个领域。 1.矿山资源优势。发展矿山为本集团的首要战略，本集团一直 致力於寻求控制更多的资源，提高自有矿山产量。截止二零 一六年年底，本集团保有的主要资源量为： 本公司100%所有权的已查明资源储量约为铜金属983万吨， 黄金318吨，银9,067吨，钼22.5万吨；硫9,748万吨；本公司联合 其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源 储量约为铜443万吨、黄金52吨。 2.行业规模优势。本集团拥有目前国内规模最大的德兴铜矿 及多座在产铜矿，年产铜精矿含铜达21万吨；本集团现有阴 极铜产能超过120万吨�u年，其中贵溪冶炼厂为全球单体冶 炼规模最大的铜冶炼厂；本集团亦为国内最大的铜加工生 产商，年加工铜产品超过90万吨。 �C14�C 3.技术、人才优势。本集团拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发 技术，多年的积淀使本集团储备了大量的矿山与冶炼人才， 具备经营同类型矿山或冶炼企业的扩张能力及优势。 4.品牌优势。本集团采矿、选矿、冶炼、加工产业链完整，规模 较大，信誉较高，连续多年位居中国企业500强、中国制造业 500强前列，更能取得社会各界的重视、信任、支持和帮助， 拥有相对较强的抗风险能力。 三.经营情况讨论与分析 （一）经营情况讨论与分析 报告期内，全球经济虽然总体保持复苏状态，但仍面临增长 动力不足、消费需求不振、金融市场反覆动荡、国际贸易和 投资持续低迷等多重风险。中国经济发展虽缓中趋稳，但矛 盾和问题仍然较多。有色金属产品价格虽然有所企稳回升， 但有色行业发展仍将面临诸多挑战。在公司董事会的领导 下，在全体员工的共同努力下，本集团稳中求进，积极作为， 采取了一系列卓有成效的措施，克服各类困难，取得了来之 不易的生产经营业绩。 在工业生产方面，本集团继续落实对标管理，各项生产指标 再创佳绩：贵溪冶炼厂铜金银冶炼回收率等21项指标以及德 兴铜矿半自磨运转率等12项采选指标均创下历史最好水平， 在为公司创造了可观的经济效益的同时也巩固了自身的行 业地位。二零一六年本集团通过科学统筹、精细管理，各类 产品产能发挥平稳，冶炼生产阴极铜121万吨，自有铜矿山 共生产铜精矿含铜20.99万吨，下属铜加工企业产量质量有 所提升，铜管、铜箔产量质量均创历史新高。 �C15�C 在成本控制方面，面对行业低迷的不利经济形势，本集团在 继续推进全面预算管理的同时，实施了提质增效工作方案， 通过强化成本管控、挖掘增效潜能，有效地降低了企业生产 成本；本集团不断优化物资采购、贸易销售业、财务核算等 业务系统，积极探索运用新型融资工具，优化融资结构；采 取优化原料采购结构、实施期货现货市场互动等措施提升 公司业绩。 在管理技术创新方面，本集团坚持创新发展，加快落实创新 驱动战略。通过建立以科技进步奖和管理创新奖等奖项为支 撑的「双创」平台、设立科研项目经理制、出台《促进科技成果 转化管理办法》等手段，加速科研创新成果转化，2016年共研 发完成「铜阳极泥碲的高效回收技术」、「双旋向高效内螺纹 铜管」等45个项目，全年共获得授权专利41项，其中发明专利 13项。本集团启动智能工厂、数字化矿山建设，着力打造「江 铜智造」、「互联网+」，其中贵溪冶炼厂智能工厂建设项目已 列入工信部「2016智能制造试点示范项目」，城门山铜矿大数 据中心列入国家「互联网+」重大工程项目。 在风险控制方面，本集团重点加强制度约束，化解存量风 险，防范新增风险；继续修订完善《内控体系完善工作方案》 等系列文件，对资产管理、研发管理、工程管理、内部监督 等9个内控流程进行了修订和完善。健全法务机构和制度， 运用信息化手段，强化合同全生命周期管理，法律风险的事 前防范和事中控制得到有效加强。 �C16�C 在安全环保方面，本集团坚决落实安全环保、节能减排措施。 通过推行隐患排查系统软件，采用新技术加强环保监控；对 危险化学品实施精细化管理，并对重要危险源进行实时监 控；同时，加强能源管理，落实节能改造项目，强化目标责 任制，顺利完成全年目标。 （二）报告期内主要经营情况 报告期内，面对严峻的经济形势，本集团努力克服各类困 难，顺利完成了年初制定的生产目标。生产铜精矿含铜20.99 万吨，基本与上年持平；生产阴极铜121万吨，比上年减少4 万吨；生产黄金26吨，与上年持平；生产白银507吨，比上年 减少63吨；生产各类铜材产品共95万吨，与上年持平；生产 硫酸350万吨、硫精矿263万吨，与上年基本持平；此外，还生 产标准钼精矿（平均品位45%）6,916吨、铼酸铵2,086千克、精 碲55吨、精铋491吨。 根据经审计的按中国会计准则编制的二零一六年度合并财 务报表，本集团的合并营业收入为人民币202,308,220,227元 （二零一五年：人民币185,782,491,341元），比上年增加人民币 16,525,728,886元（或8.90%）；实现归属於母公司股东的净利润人 民币787,538,113元（二零一五年：人民币637,218,130元），比上年 增加人民币150,319,983元（或23.59%）。基本每股盈利为人民币 0.23元（二零一五年：人民币0.18元），比上年增加人民币0.05元 （或27.78%）。 �C17�C （三）主营业务分析（按中国企业会计准则编制） 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 (%) 营业收入 202,308,220,227 185,782,491,341 8.90 营业成本 195,310,265,014 181,478,225,317 7.62 销售费用 569,016,272 515,355,849 10.41 管理费用 1,663,987,735 2,026,445,194 -17.89 财务费用 252,005,504 533,712,434 -52.78 经营活动产生的现金流量净额 4,325,998,967 1,902,023,306 127.44 投资活动产生的现金流量净额 -2,768,748,710 -794,954,150 -248.29 筹资活动产生的现金流量净额 -10,353,498,146 -3,937,996,211 -162.91 研发支出 2,327,990,000 1,713,938,000 35.83 1.收入和成本分析 (1)主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位：元币种：人民币 主营业务分行业情况 营业收入比 营业成本比 毛利率比 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 上年增减 上年增减 上年增减 (%) (%) (%) (%) 增加2.77 个 有色金属制造业 58,939,303,460 53,246,691,680 10.69 1.72 -1.30 百分点 增加0.63 个 贸易 142,638,320,576 141,444,956,790 0.84 10.87 10.30 百分点 �C18�C 主营业务分产品情况 营业收入比 营业成本比 毛利率比 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 上年增减 上年增减 上年增减 (%) (%) (%) (%) 阴极铜 125,284,189,715 122,962,738,961 1.85 10.72 10.05 增加0.60 个 百分点 铜杆线 38,735,196,281 37,183,167,346 4.01 1.60 0.67 增加0.88 个 百分点 铜加工产品 3,592,717,722 3,345,089,693 6.89 16.68 9.75 增加5.87 个 百分点 黄金 6,985,023,803 5,810,266,216 16.82 13.49 0.82 增加 10.45 个 百分点 白银 4,004,884,053 3,812,123,988 4.81 42.21 40.99 增加0.83 个 百分点 化工产品 704,088,366 641,815,818 8.84 -47.77 -40.41 减少11.26个 百分点 稀散及其他有色金属 19,349,578,651 18,399,683,926 4.91 8.16 7.22 增加0.83个 百分点 主营业务其他 2,921,945,445 2,536,762,522 13.18 17.23 6.37 增加8.86个 百分点 其他 730,596,191 618,616,544 15.33 1.66 -7.68 增加8.57个 百分点 主营业务分地区情况 营业收入比 营业成本比 毛利率比 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 上年增减 上年增减 上年增减 (%) (%) (%) (%) 增加1.45 个 中国大陆 169,615,513,206 162,853,172,996 3.99 2.20 0.67 百分点 增加0.35 个 香港 23,341,250,107 23,170,973,468 0.73 108.74 108.02 百分点 增加0.09 个 其他 9,351,456,914 9,286,118,550 0.70 8.35 8.25 百分点 增加1.14 个 合计 202,308,220,227 195,310,265,014 3.46 8.90 7.62 百分点 �C19�C 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1）阴极铜 报告期内，虽然阴极铜价格同比下跌，但由於贸易量的 增加，使得阴极铜的营业收入比上年增加人民币1,212,813 万元（或10.72%），阴极铜营业成本比上年增加人民币 1,122,747万元（或10.05%），毛利较上年增加人民币90,065 万元，毛利率从上年的1.26%增加到本年的1.85%。 2）铜杆线 报告期内，虽然铜杆线销售均价同比下跌，但由於贸易 量的增加，本年铜杆线营业收入比上年增加人民币60,826 万元（或 1.60%），铜杆线营业成本比上年增加人民币24,775 万元（或0.67%），毛利较上年增加人民币36,051万元，毛利 率从上年的3.13%增加到本年的4.01%。 3）除铜杆线外其他铜加工产品 报告期内，虽然铜加工产品的销售均价同比下跌，但销 量较上年整体有所增加，本年除铜杆线外其他铜加工产 品的营业收入较上年增加人民币51,348万元（或16.68%）， 营业成本比上年增加人民币29,726万元（或9.75%），毛利 较上年增加人民币21,622万元，毛利率从上年的1.02%上 升到本年的6.89%。 �C20�C 4）黄金 报告期内，由於销售价格上升，黄金营业收入比上年增 加人民币83,024万元（或13.49%）；营业成本比上年增加人 民币4,754万元（或0.82%），毛利比上年增加人民币78,271 万元，毛利率由上年的6.37%上升至本年的16.82%。 5）白银 报告期内，由於销售价格上升，白银营业收入比上年增 加人民币118,877万元（或42.21%）；营业成本比上年增加人 民币110,829万元（或40.99%），白银毛利比上年增加人民 币8,048万元，毛利率由上年的3.99%上升至本年的4.81%。 (2)产销量情况分析表 生产量比销售量比库存量比 主要产品 生产量销售量库存量上年增减上年增减上年增减 (%) (%) (%) 阴极铜(万吨） 121.05 120.32 1.32 -3.81 -5.66 -9.50 黄金(吨） 26.43 25.71 0.24 1.19 -0.70 -27.16 白银(吨） 507.35 507.49 6.24 -11.12 -10.94 -2.35 硫酸（万吨） 350.13 357.58 38.35 13.75 16.20 99.84 铜加工产品（万吨） 95.27 94.29 0.31 0.27 5.93 -53.80 �C21�C (3)成本分析表 单位：元币种：人民币 分行业情况 本期金额 本期占 上年同期占较上年同期 分行业 成本构成项目 本期金额总成本比例上年同期金额总成本比例 变动比例 情况说明 (%) (%) (%) 有色金属制造业 原材料 45,400,466,666 23.34 44,924,284,422 24.84 3.04 �C 能源动力 1,864,082,436 0.96 2,072,201,478 1.15 -21.73 �C 人工 1,044,751,824 0.54 1,119,323,037 0.62 -17.53 �C 制造费用 3,780,069,749 1.94 4,337,679,214 2.40 -24.95 �C 小计 52,089,370,675 26.78 52,453,488,151 29.01 -0.69 �C 有色金属贸易及其他有色金属贸易及其他 142,407,972,391 73.22 128,354,688,763 70.99 10.95 �C 合计 194,497,343,066 100.00 180,808,176,914 100.00 7.57 �C �C22�C 单位：元币种：人民币 分产品情况 本期金额 本期占 上年同期占较上年同期 分产品 成本构成项目 本期金额总成本比例上年同期金额总成本比例 变动比例情况说明 (%) (%) (%) 铜产品 原材料 37,832,860,766 86.46 37,378,439,081 84.71 3.59 �C 能源动力 1,683,064,428 3.85 1,888,329,186 4.28 -23.69 �C 人工 887,643,698 2.03 967,177,643 2.19 -20.80 �C 制造费用 3,353,780,300 7.66 3,893,777,982 8.82 -27.34 �C 小计 43,757,349,192 100.00 44,127,723,892 100.00 -0.84 �C 贵金属副产品 原材料 7,180,368,441 99.06 7,098,853,540 99.06 1.15 �C 能源动力 4,720,630 0.07 4,358,432 0.06 8.31 �C 人工 17,254,035 0.24 16,448,910 0.23 4.89 �C 制造费用 45,842,832 0.63 46,552,813 0.65 -1.53 �C 小计 7,248,185,938 100.00 7,166,213,695 100.00 1.14 �C 化工产品 原材料 368,087,359 35.31 423,959,807 38.1 -13.18 �C 能源动力 172,992,612 16.60 175,927,415 15.81 -1.67 �C 人工 132,846,046 12.74 128,284,027 11.53 3.56 �C 制造费用 368,417,678 35.35 384,520,654 34.56 -4.19 �C 小计 1,042,343,695 100.00 1,112,691,903 100.00 -6.32 �C 稀散金属 原材料 19,150,100 46.15 23,031,994 49.15 -16.85 �C 能源动力 3,304,766 7.96 3,586,445 7.65 -7.85 �C 人工 7,008,045 16.89 7,412,457 15.82 -5.46 �C 制造费用 12,028,939 28.99 12,827,765 27.38 -6.23 �C 小计 41,491,850 100.00 46,858,661 100.00 -11.45 �C 贸易及其他 �C 142,407,972,391 73.22 128,354,688,763 �C 10.95 �C 合计 194,497,343,066 �C 180,808,176,914 �C 7.57 �C �C23�C (4)主要销售客户及主要供应商情况 前五名客户销售额人民币2,179,388万元，占年度销 售总额10.77%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额人民币2,662,192万元，占年度 采购总额14.04%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 成本分析其他情况说明 2.费用 单位：元币种：人民币 较上年同期 项目 本期累计数上年同期数 增减变动原因 销售费用 569,016,272 515,355,849 10.41%注1 管理费用 1,663,987,735 2,026,445,194 -17.89%注2 财务费用 252,005,504 533,712,434 -52.78%注3 注1：本期销售费用上升主要是由於营业收入上升致使 运费及仓储费上升所致。 注2：本期管理费用下降主要是由於减少一次性中人补 偿及受营改增後税费列支项目改变所致。 �C24�C 注3：本期集团财务费用为人民币25,201万元，比上年同 期减少人民币28,171万元（或-52.78%），主要原因为 受到国际市场人民币币值波动的影响，本年外币 净资产产生汇兑收益。 3.研发投入 研发投入情况表 单位：元币种：人民币 本期费用化研发投入 2,099,400,000 本期资本化研发投入 228,590,000 研发投入合计 2,327,990,000 研发投入总额占营业收入比例(%) 1.15 公司研发人员的数量 2,473 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 11.51 研发投入资本化的比重(%) 9.82 情况说明 2016年，本集团紧紧围绕生产工艺，结合发展的实际情 况，有针对性的制定了一系列研究开发项目，主要涵盖 了铜的「勘探、采选、冶炼、加工」完整产业链，重点对节 能环保、资源再生等投入研发力量。报告期内，本集团参 与的「复杂难处理资源可控加压浸出技术」项目和「节材 耐磨损钢铁材料制造技术研发与工业应用」分别获得国 家技术发明二等奖和国家科技进步二等奖，申报的「硫 化铜矿伴生金属钼铼综合回收新技术与产业化」项目被 列入江西省科技进步一等奖候选项目，顺利完成了「优 �C25�C 化半自磨控制技术研究」和「提高德铜钼回收率研究」项 目，其中「优化半自磨控制技术研究」成果已在生产中应 用，此外，「优化磨矿介质研究」及「冶炼炉渣炼铁」项目 正在按计划进行研究工作。 本集团相信随着未来研发项目的继续实施，必将为推动 公司良性发展，培育新的经济增长点奠定坚实的基础。 4.现金流 单位：元币种：人民币 上年 变动 项目 本年数 同期数 比例情况说明 经营活动产生的现金 4,325,998,967 1,902,023,306 127.44%注1 流量净额 投资活动产生的现金 -2,768,748,710 -794,954,150 248.29%注2 流量净额 筹资活动产生的现金-10,353,498,146 -3,937,996,211 162.91%注3 流量净额 注1：经营活动产生的现金流量变化的原因：本年较上 年增加人民币24.24亿元，主要由於营业收入增加 导致现金流入增加，同时上年留抵扣的税款导致 本年支付的税费减少。 注2：投资活动产生的现金流量变化的原因：本年较上 年减少人民币19.62亿元，主要是由於本集团子公 司购买理财产品增加。 注3：筹资活动产生的现金流量变化的原因：本年较上 年减少人民币64.16亿元，主要原因是本集团归还 江铜债券共计人民币68亿元。 �C26�C 四.资产、负债情况分析 单位：元币种：人民币 本期期末 金额较 本期期末数 上期期末数上期期末 占总资产的 上期占总资产的金额变动 项目名称 本期期末数 比例 期末数 比例 比例情况说明 (%) (%) (%) 货币资金 13,078,661,138 14.97 20,680,508,461 23.04 -36.76 注1 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 485,725,863 0.56 771,946,511 0.86 -37.08 注2 应收保理款 2,003,582,482 2.29 1,386,701,367 1.54 44.49 注3 预付款项 2,328,593,497 2.66 1,732,389,912 1.93 34.42 注4 应收股利 0 0 4,000,000 0 -100 注5 划分为持有待售的资产 189,891,677 0.22 0 0 注6 可供出售金融资产 4,822,313,125 5.52 3,647,749,276 4.06 32.2 注7 投资性房地产 484,296,697 0.55 352,526,439 0.39 37.38 注8 以公允价值计量且变动计入 当期损益的金融负债 3,229,152,199 3.70 1,969,533,221 2.19 63.96 注9 应付票据 5,656,814,269 6.47 4,288,351,629 4.78 31.91 注10 应付账款 6,160,336,752 7.05 4,286,669,816 4.78 43.71 注11 应交税费 994,947,113 1.14 521,988,361 0.58 90.61 注12 应付利息 102,155,262 0.12 169,005,551 0.19 39.56 注13 应付股利 64,000,000 0.07 �C 0 �C 注14 一年内到期的非流动负债 137,614,544 0.16 7,498,998,709 8.35 -98.16 注15 长期借款 228,100,000 0.26 347,600,000 0.39 -34.38 注16 其他综合收益 81,499,591 0.09 -119,607,144 -0.13 -168.14 注17 其他说明 注1：报告期末本集团货币资金为人民币1,307,866万元，比上年同期减少人 民币760,185万元（或-36.76%），主要原因为本集团归还江铜债券，共计 人民币68亿元。 注2：报告期末本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 为人民币48,573万元，比上年同期减少人民币28,622万元（或-37.08%）， 主要因为铜价波动原因使得商品期货合约和远期商品合约浮亏所致。 注3：报告期末本集团应收保理款为人民币200,358万元，比上年同期增加人 民币61,688万元（或44.49%），主要原因为本集团之保理公司增加保理 业务所致。 �C27�C 注4：报告期末本集团预付账款为人民币232,859万元，比上年同期增加人民 币59,620万元（或34.42%），主要原因为产成品减少，本集团追加原料采 购预付款所致。 注5：报告期末本集团应收股利为人民币0万元，比上年同期减少人民币400 万元，主要原因为2015年收到股利分红。 注6：报告期末本集团划分为持有待售的资产人民币18,989万元，主要因为 本集团子公司四川康西铜业有限责任公司停产待搬迁，待处置不可 搬迁房屋、建筑物及部分机器设备。 注7：报告期末本集团可供出售金融资产为人民币482,231万元，比上年同期 增加人民币117,456万元（或32.20%），主要原因为本年新增可供出售权 益工具及资产管理计划所致。 注8：报告期末本集团投资性房地产为人民币48,430万元，比上年同期增加 人民币13,177万元（或37.38%），主要原因为本集团的房产部分新增转 为租赁用途所致。 注9：报告期末本集团以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债为 人民币322,915万元，比上年同期增加人民币125,962万元（或63.96%），主 要因为铜价波动原因使得商品期货合约和远期商品合约浮亏所致。 注10：报告期末本集团应付票据为人民币565,681万元，比上年同期增加人民 币136,846万元（或31.91%），主要原因为本集团融资上升所致。 注11：报告期末本集团应付款项为人民币616,034万元，比上年增加人民币 187,367万元（或43.71%），主要原因为本集团对原材料的采购增加所致。 注12：报告期末本集团应交税费为人民币99,495万元，比上年同期增加人民 币47,296万元（或90.61%），主要因为本集团利润上升导致本年应纳税 所得额相应增加。 注13：报告期末本集团应付利息为人民币10,216万元，比上年同期减少人民 币6,685万元（或-39.56%），主要因为减少应付债券及借款。 �C28�C 注14：报告期末本集团应付股利为人民币6,400万元，比上年同期增加人民 币6,400万元，主要因为江铜国际贸易有限公司分红待分配给少数股 东。 注15：报告期末本集团一年内到期非流动负债为人民币13,761万元，比上年 同期减少人民币736,138万元（或-98.16%），主要原因为集团归还了一年 内到期的长期借款及应付债券所致。 注16：报告期末本集团长期借款为人民币22,810万元，比上年同期减少人民 币11,950万元（或-34.38%），主要原因为本集团的长期借款将於一年内 到期，转入一年内到期的非流动负债所致，并无新增长期借款。 注17：报告期末本集团其他综合收益为人民币8,150万元，比上年同期增加 人民币20,111万元（或168.14%），主要原因为美元汇率变化导致境外合 营、联营企业资产升值所致。 �C29�C 五.公司关於公司未来发展的讨论与分析 （一）行业经营性信息分析 当前，全球经济增长乏力，量化宽松和经济刺激政策大规模 使用导致边际消费倾向下降，进一步加速了总需求的不足， 资产荒仍将延续，市场潜在风险依旧广泛存在。随着资本投 入刺激性政策作用衰退，而结构性改革尚需时日，全球经济 增长中枢在缓慢下移，全球经济弱复苏趋势难有改善。 2017年，预计有色金属市场环境略好於上年，由於基础投资 高位运行、工业生产企稳回升、过剩产能释放受到抑制，将 拉动国内有色金属需求稳定增长，而人民币贬值压力导致 进口成本增加、加之环保、能源动力、物流、人工成本等各 项成本要素呈上升趋势，促使有色金属价格有上扬需求，预 计2017年中国有色金属价格保持相对高位运行。 �C30�C （二）行业竞争格局和发展趋势 二零一六年，国内铜企业承受了较大的经营压力，行业竞争 加剧。虽然年初国内各大铜企业积极响应供给侧结构性改 革号召，纷纷缩减二零一六年度产量计划，但收效有限，国 家统计局统计数据显示，截至二零一六年十二月，电解铜累 计产量达到843.6万吨，同比增长6%；另一方面，近两年中国 央行连续的降准降息释放的政策红利未能完全传导到实体 经济，大量资本「脱实向虚」，给行业融资带来了一定困难， 造成了铜产业上游供给充裕、下游需求乏力的不利局面。 二零一七年，全球宏观经济依旧处於周期性调整阶段，随着 美国进入加息周期、人民币贬值以及欧盟发展局势不明朗 等一系列潜在风险，将给铜价走势带来诸多不确定性因素。 从铜的供求关系角度来看，在供应端，虽然近期的铜矿山罢 工事件以及印尼原料出口受限将导致铜精矿供应短期有所 减少，但随着铜价反弹将可能促使一些铜矿山复产，且近十 年来铜产品的更新导致废铜供应增加将对冲这部分影响， 国际铜业研究组织(ICSG)预估二零一七全球矿山铜金属产出 1,990万吨，维持二零一六年同等水平。在消费端，中美贸易 摩擦升级将影响中国出口，加上中国房地产行业受政策收 紧面临下行风险，都将抑制铜的消费，而基建投资、电网新 设改造、新能源电动车推广则对铜消费形成利好。预计二零 一七年，中国「一带一路」的实施推进和中美加大基建投资将 成为拉动铜消费的主要亮点，有色金属产品价格将缓慢步 入上行周期通道。稳增长，调结构、去产能、去杠杆、加快行 业转型升级仍将是二零一七年有色金属行业的重点工作。 �C31�C （三）公司发展战略 公司将继续坚持「发展矿山、巩固冶炼、精深加工、相关多元」 战略，以战略目标为导向，以资源全球化、经营国际化为引 领，对内，继续全面深化改革，拆除发展「路障」，不断提升运 营管理水平，做强存量资产，对外，强化投资发展，以并购 为主、新建为辅，继续扩大规模、调整结构、优化布局，做优 增量资产。通过内外结合、双管齐下，不断突破发展瓶颈， 打开公司发展新局面。 （四）经营计划 本集团顺利完成或超额完成了二零一六年年初制定的一系 列生产计划。 二零一七年公司的主要生产经营计划为：阴极铜136万吨、 黄金25吨、白银497吨、硫酸371万吨、铜精矿含铜20.89万吨、 铜杆线及其他铜加工产品102.8万吨。本集团将可能根据市 场变动情况，适时调整本集团计划。 为确保实现上述计划，二零一七年，本集团主要着力做好以 下几方面工作： 1.加大并购重组力度，加速实现国际化经营。搭建国际化 经营的运作平台，完善相应的决策和运营管理机制，着 力打造一支国际化人才队伍并建立对应的激励约束机 制；积极融入「一带一路」战略，加快「走出去」步伐，加 强与国际矿业公司合作，实施海外资源并购开发和产能 合作，提高风险勘探力度，增厚公司资源储备。 �C32�C 2.加快推进体制机制改革，稳步深化供给侧结构调整，增 强企业发展活力，提升公司发展质量。继续深化产权制 度改革，推动管控模式调整和职能优化，构建更为有效 的激励约束机制；加快优化产能结构布局，加大对落後 产能的改造提升力度，积极利用政策支持，推动公司传 统产业技术改造，逐步实现向高端化、智能化、绿色化 和个性化转变。 3.全面推进创新驱动战略，增强核心竞争力。通过深度推 行管理创新、技术创新、经营模式创新，持续提升创新能 力。以管理创新促进管理升级，发掘提质增效潜力；继 续调整技术创新机制，做到既鼓励创新，也宽容失败， 进一步调动全员创新创效积极性；坚持市场导向，树立 分享经济理念，不断创新经营模式。通过创新增强公司 质量、成本、效率、风控「四位一体」的竞争优势。 4.坚持绿色发展，落实安全环保、节能减排措施。要不断 适应新的监管要求，做好环保基础管理，确保安全环保 形势总体稳定；稳定发挥环保设施功效，加强环保管理 信息化；要继续推行合同能源管理，确保节能设施稳定 运行，做好节能减排工作。 �C33�C （五）可能面对的风险 1.铜价下行风险 二零一七年，本集团计划自产铜精矿含铜共20.89万吨， 铜价每下跌1,000元人民币，公司自产矿利润将减少2亿 元人民币（税前），税前折合每股盈利（EPS）约减少0.06元�u 股。公司历来奉行积极稳健的保值策略，以确保公司经 营目标为出发点，对自产原料采取按价位分段保值的策 略，同时对外购原料以锁定加工费为目标，全部进行保 值，以规避铜价波动带来的风险。 2,冶炼加工费下降的风险 随着全球新增冶炼产能的陆续投产，铜精矿相对冶炼产 能将出现小幅短缺并有扩大的趋势。截止当前，铜冶炼 加工费已经出现一定程度的下滑，未来全球宏观经济发 展的不确定性也必将限制铜消费增长，铜冶炼行业风险 将进一步提升。 3.国内外经济环境变化 世界经济增长低迷态势仍在延续，主要经济体政策走向 变数较大，不稳定因素仍然较多。虽然美国总统特朗普 承诺加大基建投资，但其具体实施仍需要较长时间，此 外美联储加息导致美元继续保持强势，金属价格上涨将 受到压制。二零一七年，中国经济的结构性调整仍将持 续，传统制造行业经营效益将进一步分化，导致下游企 业的偿债能力也会出现明显差异，企业信用风险或将进 一步上升。 �C34�C 7 重要事项 7.1董事进行证券交易的标准守则 於报告期内，本公司已采纳香港联合交易所有限公司（「联交所」） 证券上市规则（「上市规则」）附录十所载上市发行人董事进行证 券交易的标准守则（「标准守则」）。在向所有董事及监事作出特定 查询後，本公司确认其董事及监事於报告期内一直遵守标准守 则所载的规定。 7.2企业管治常规守则 本公司致力维系及建立高水平的企业管治。 据董事会所知，报告期间，本公司一直遵守上市规则附录十四所 载企业管治守则（「守则」）项下所有守则条文，惟以下情况除外： 报告期间，本公司董事可能面临涉及的法律诉讼已於本公司内 部监控及风险管理所涵盖。由於本公司认为额外风险不大可能 存在，故并无按守则项下守则条文A.1.8条规定为董事面临法律 诉讼安排保险。 7.3购买、出售、赎回本公司之上市证券 本公司在报告期内概无购回本公司之任何上市证券。本公司或 其任何子公司并无在报告期内购买或出售本公司的任何上市证 券。 �C35�C 7.4末期股息支付信息 董事会现建议待股东於即将举行之二零一六年股东大会（「股东 周年大会」）上批准後，派发截至二零一六年十二月三十一日止 年度末期股息每股人民币0.15元（含税）（二零一五年：每股人民币 0.1元）。 代扣代缴非居民企业股东的企业所得税 根据自二零零八年一月一日起实施的《中华人民共和国企业所得 税法》及相关实施条例以及国家税务总局於二零零八年十一月六 日发出《关於中国居民企业向境外H股非居民企业股东派发股息 代扣代缴企业所得税有关问题的通知》，本公司向名列於其H股 股东名册上的非居民企业股东派发末期股息时，必须代扣代缴 企业所得税，税率为10%。任何以非个人股东名义（包括以香港中 央结算（代理人）有限公司、其他代理人或受托人、或其他实体或 组织名义）登记的股份将被视为非居民企业股东所持的股份及因 此须扣除企业所得税。 代扣代缴H股个人股东的个人所得税 根据国家税务总局於二零一一年六月二十八日发布的《国家税务 总局关於国税发[1993]045号文件废止後有关个人所得税徵管问 题的通知》（国税函[2011]348号），及联交所於二零一一年七月四日 发出题为「有关香港居民就内地企业派发股息的税务安排」的函 件，本公司作为扣缴义务人，向H股个人股东（「H股个人股东」）派 发二零一六年末期股息时须代扣代缴个人所得税，但H股个人股 东可根据其居民身份所属国家与中国签署的税收协议及中国内 地和香港（澳门）间税收安排的规定，享受若干税收优惠。 �C36�C 按照前述税务法规，当向於二零一七年六月二十日名列本公司 股东名册的H股股东派发二一六年末期股息时，本公司将按10% 税率代扣拟向H股个人股东派发股息的10%作为个人所得税。对 於非居民企业H股股东，根据有关税务法规，本公司仍按10%税 率代扣代缴其股息的企业所得税。 如股东名列於H股股东名册上，请向代理人或信托机构查询相关 安排的详情。本公司无义务亦不须承担确定股东身份的责任，而 且将严依法按照其於二零一七年六月二十日之H股股东名册代 相关股东扣除及缴交企业所得税及个人所得税，对於因股东身 份未能确定或确定不准而提出的任何要求，本公司将不予受理。 根据《关於沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的 通知（财税[2014]81号）》的相关规定：对内地个人投资者通过沪港 通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司按照20% 的税率代扣代缴个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通 投资联交所上市股票取得的股息所得红利，应付税项比照内地 个人投资者徵税。H股公司对内地企业投资不代扣代缴股息红利 所得税款，应纳税款由企业投资者自行申报缴纳。 根据《关於深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的 通知（财税[2016]127号）》的相关规定：对内地个人投资者通过深港 通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司按照20% 的税率代扣代缴个人所得税。对内地证券投资基金通过深港通 投资联交所上市股票取得的股息红利所得，应付税项比照内地 �C37�C 个人投资者徵税。H股公司对内地企业投资不代扣代缴股息红利 所得税款，应纳税款由企业投资者自行申报缴纳。 如本公司H股股东对上述安排有任何疑问，可向彼等的税务顾问 谘询就有关於中国内地、香港及其他国家（地区）拥有及处置本公 司H股股份所涉及的税务影响的意见。 暂停办理股东登记手续 为厘定有权出席股东周年大会并於会上投票之股东身份，本公 司将於二零一七年五月八日（星期一）至二零一七年六月七日（星 期三）（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手续。本公司H股股 东须不迟於二零一七年五月五日（星期五）下午四时三十分前，将 所有过户文件连同有关股票，一并送达本公司H股股份过户登记 处香港证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合 和中心17楼1712－1716号�m。 为厘定有权获派截至二零一六年十二月三十一日止年度的末期 股息的股东身份，本公司将於二零一七年六月十四日（星期三） 至二零一七年六月二十日（星期二）（包括首尾两天）暂停办理股份 过户登记手续。本公司H股股东须不迟於二零一七年六月十三日 （星期二）下午四时三十分前，将所有过户文件连同有关股票，一 并送达本公司H股股份过户登记处香港证券登记有限公司，地址 为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712－1716号�m。 �C38�C 8 财务报告 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （遵照国际财务报告准则编制） 2016 2015 附注人民币千元人民币千元 营业额 3 201,728,284 185,228,170 销售成本 (195,164,342) (181,453,624) 毛利 6,563,942 3,774,546 其他收入 4 615,119 1,125,617 其他收益及亏损 5 (1,827,110) 77,729 销售及分销开支 (569,017) (515,356) 管理费用 (1,679,586) (2,040,539) 财务成本 6 (968,920) (923,327) 应占合营公司业绩 (42,259) (39,266) 应占联营公司业绩 (8,557) (243,012) 除税前溢利 2,083,612 1,216,392 税项 7 (1,088,551) (477,741) 期内溢利 8 995,061 738,651 �C39�C 2016 2015 附注人民币千元人民币千元 其他全面收益（亏损） 可能会随後重新分类至损益的项目： 现金流套期工具之公允价值变动 10,907 255,353 就现金流套期调动而作出之重新 分类调整 (10,211) (295,438) 可供出售金融资产之 公允价值变动 (9,997) 1,764 应占联营公司汇兑差额 154,804 165,272 应占合营公司汇兑差额 3,499 2,917 换算海外业务时产生之汇兑差额 52,244 44,105 与其他综合收益组成部分相关的 所得税 1,013 6,182 期内其他全面收益（除税後） 202,259 180,155 期内全面收益总额 1,197,320 918,806 分配至下列各项的期内溢利： 本公司拥有人 840,794 689,556 非控制性权益 154,267 49,095 995,061 738,651 分配至下列各项的 期内全面收益总额： 本公司拥有人 1,041,903 867,680 非控制性权益 155,417 51,126 1,197,320 918,806 每股盈利 基本及摊薄 10 人民币0.24人民币0.20 �C40�C 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 （遵照国际财务报告准则编制） 2016 2015 附注人民币千元人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 20,934,508 21,446,841 投资性房地产 484,297 352,526 预付土地使用权款项 1,190,259 1,221,393 无形资产 1,217,641 1,144,156 勘探成本 514,761 530,191 於联营公司的权益 2,722,937 2,564,586 於合营公司的权益 283,468 338,027 可供出售金融资产 1,931,736 835,249 递延税项资产 960,335 918,707 土地使用权款项按金 82,150 �C 物业、厂房及设备按金 268,363 347,427 30,590,455 29,699,103 流动资产 存货 15,412,386 13,368,855 应收账款及应收票据 11 16,562,303 14,205,827 预付款、定金和其他应收账款 6,373,515 6,930,203 其他投资 689,707 311,799 同系子公司借款 1,082,560 945,209 预付土地使用权款项 28,309 25,078 可供出售金融资产 2,890,577 2,812,500 交易性金融资产 188,035 156,947 衍生金融工具 12 297,690 615,000 受限制存款 4,818,393 3,975,457 银行结余及现金 8,260,268 16,705,051 56,603,743 60,051,926 待出售资产 189,892 �C 56,793,635 60,051,926 �C41�C 2016 2015 附注人民币千元人民币千元 流动负债 应付账款及应付票据 13 11,817,151 8,575,020 其他应付账款及预提费用 4,516,422 4,687,627 控股公司及同系子公司存款 1,966,372 1,611,576 递延收入�C政府补助金 47,855 48,988 衍生金融工具 12 546,565 210,708 交易性金融负债 2,682,586 1,758,825 应付税项 806,285 351,625 应付债券 �C 6,554,733 银行借款 14,955,890 16,704,886 37,339,126 40,503,988 流动资产净额 19,454,509 19,547,938 总资产减流动负债 50,044,964 49,247,041 非流动负债 银行借款 228,100 347,600 环境复垦拨备 173,509 165,695 雇员福利计划 109,190 149,551 递延收入�C政府补助 592,224 634,159 其他长期应付款项 10,979 11,735 递延税项负债 108,114 109,000 1,222,116 1,417,740 48,822,848 47,829,301 资本及储备 股本 3,462,729 3,462,729 储备 43,135,257 42,439,628 本公司拥有人应占权益 46,597,986 45,902,357 非控制性权益 2,224,862 1,926,944 48,822,848 47,829,301 �C42�C 综合财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （遵照国际财务报告准则编制） 1.公司资料 本公司是一家在中华人民共和国注册的股份有限公司。本公司 企业法人营业执照注册号为企合赣总字第003556号。本公司於 一九九七年一月二十四日经江西省工商行政管理局批准，并於 中国成立，由江西铜业集团公司（以下简称「江铜集团」）与香港国 际铜业（中国）投资有限公司、深圳宝恒（集团）股份有限公司、江 西鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同发 起设立。本公司所发行H股和A股份别在香港联合交易所有限公 司和上海证�唤灰姿�分别上市交易。本公司注册地址位於中华 人民共和国江西省贵溪市治金大道15号。本公司最终控股股东 系江铜集团，实际控制人系江西省国有资产监督管理委员会。 本集团是中国国内一家综合性铜生产企业。本集团主要经营铜 采矿、选矿、熔炼与精炼以生产阴极铜、铜杆、铜杆线及副产品， 包括硫精矿、硫酸及电解金和银以及稀散金属，如钼精矿，以及 铜相关产品的贸易等。 本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。 �C43�C 2.适用新颁布及经修订之国际财务报告准则 於本年度，本集团首次采纳国际会计准则委员会及国际财务报 告诠释委员会颁布的多项新订及修订之国际会计准则、修订本 及诠释（「国际财务报告准则」）。 国际财务报告准则第11号 收购合营业务权益之会计处理 （修订本） 国际会计准则第1号（修订本） 披露计划 国际会计准则第16号及 折旧及摊销可接受之方法澄清 国际会计准则第38号 （修订本） 国际会计准则第16号及 农业：生产性植物 国际会计准则第41号（修订本） 国际财务报告准则第10号， 投资实体：应用综合入账之 国际财务报告准则第12号及 例外情况 国际会计准则第28号 （修订本） 国际财务报告准则（修订本） 国际财务报告准则年度改善 （2012年至2014年期间） 於本年度应用新订之经修订的国际财务报告准则本集团於本年 度及过往年度之财务表现及状况及�u或於该等综合财务报表所 载列之披露没有重大影响。 �C44�C 2.适用新颁布及经修订之国际财务报告准则（续） 本集团并无提早采用以下已颁布但尚未生效的新订及经修订国 际财务报告准则： 国际财务报告准则第9号 金融工具 1 国际财务报告准则第15号 来自客户合约之收益 1 国际财务报告准则第16号 租赁 2 国际财务报导准则解释第22号 外汇交易和预付款 1 国际财务报告准则第2号 以股份支付款项之交易之 分类与计量 （修订本） 1 国际财务报告准则第4号 应用国际财务报告准则第4号 （修订本） 保险合约时一并应用国际财 务报告准则第9号财务工具 1 国际财务报告准则第10号及 投资企业与其联营或 国际会计准则第28号（修订本） 合营企业之间的出售 或出资资产 3 国际会计准则第7号（修订本） 披露计划 4 国际会计准则第12号（修订本） 就未变现亏损确认递延税项资 产4 国际会计准则第40号（修订本） 投资性房地产的转移 1 国际财务报告准则（修订本） 国际财务报告准则年度改善 （2014年至2016年期间）5 1 对2018年1月1日或之後开始之年度有效。 2 对2019年1月1日或之後开始之年度有效。 3 对年度报告开始或以後的生效日期尚待确定。 4 对2017年1月1日或之後开始之年度有效。 5 对2017年1月1日或2018年1月1日（如适用）或之後开始的年度期间生效。 董事预期，应用新订及经修订国际财务报告准则将不会对综合 财务报表有重大影响。 �C45�C 3.营业额及分类资料 本集团的经营活动主要为生产及销售电铜及其他副产品的单一 经营分类。该经营分类乃基於遵循中国财政部颁布企业会计准 则的会计政策而编制的内部管理报告予以识别，由本集团主要 经营决策者本集团的总经理定期审阅。本集团的总经理定期审 阅按产品划分的收益分析。然而，除收益分析外，并无营运业绩 及其他独立财务资料可供用作评估各产品的表现。本集团的总 经理审阅本集团的整体收益及溢利以就资源配置作出决策。由 於分类资产或分类负债并非定期提供予本集团的总经理，故并 无呈列其分析。因此，并无呈列该单一经营分类的分析。 本集团按产品分类的营业额分析如下： 2016 2015 人民币千元人民币千元 商品销售 �C阴极铜 125,284,190 113,156,063 �C铜杆线 38,735,196 38,126,940 �C铜加工产品 3,592,718 3,079,239 �C黄金 6,985,024 6,154,781 �C白银 4,004,884 2,816,113 �C化工产品 704,088 1,348,034 �C稀散及其他有色金属 19,349,579 17,890,198 �C其他 3,652,541 3,211,123 按照企业会计准则编制的收益分析 202,308,220 185,782,491 减：销售税 (579,936) (554,321) 按照国际财务报告准则编制的收益 分析 201,728,284 185,228,170 �C46�C 3.营业额及分类资料（续） 地理资讯 本集团业务主要分布在中国大陆和中国香港地区，按客户所属 区域分类的营业额分析如下： 2016 2015 人民币千元人民币千元 中国大陆 169,615,513 165,251,322 香港 23,341,250 11,181,744 其他 9,351,457 9,349,425 按照企业会计准则编制的收益分析 202,308,220 185,782,491 减：销售税 (579,936) (554,321) 按照国际财务报告准则编制的收益 分析 201,728,284 185,228,170 除在阿富汗、土耳其、秘鲁及日本的投资（该等投资的金额不重 大）外，本集团持有的非流动资产（不包括递延所得税资产及金融 工具）均位於中国大陆。 主要客户资讯 截至二零一六年十二月三十一日止，本集团没有单一客户销售 超过本集团的综合销售额10%（二零一五年：无）。本集团最大客 户销售为人民币6,883,732,000元（二零一五年：人民币4,876,870,000 元），占本集团的综合销售额3.40%（二零一五年：2.63%）。 �C47�C 4.其他收入 2016 2015 人民币千元人民币千元 利息收入 496,214 954,972 可供出售投资之股息收入 6,750 34,409 确认为收益的政府补助（附注） 52,664 51,716 增值税返还 56,052 78,301 其他 3,439 6,219 615,119 1,125,617 附注：确认的政府补助包括就本集团已发生费用或损失的补偿，或给予本 集团的无未来对应支出的即期财务支持，以及就其生产设施授予本 集团的政府补贴。 5.其他收益及亏损 2016 2015 人民币千元人民币千元 衍生金融工具之公允价值变动 不符合套期会计的交易 �C商品期货公允价值变动 (661,931) 290,358 �C远期外汇及利率互换合约 公允价值变动 (53,647) 121,163 符合公允价值套期的交易 �C被套期存货 (2,919) 4,351 �C套期工具的公允价值变动 3,009 (6,408) 现金流量套期的无效部分 (7,933) (66,424) 交易性金融资产之公允价值变动 (7,762) 31,072 交易性金融负债之公允价值变动 (285,089) 95,023 出售可供出售金融资产收益 254,755 192,515 出售子公司收益 �C 278,015 �C48�C 2016 2015 人民币千元人民币千元 出售联营公司权益的收益 15,198 �C 出售其他投资收益 �C 90,972 出售物业、厂房及设备亏损 (56,768) (26,565) 物业、厂房及设备的减值准备 (3,787) �C 应收账款及应收票据的减值损失 (1,295,987) (120,653) 预付款、定金和其他应收账款的拨回 （减值损失） 66,597 (317,343) 可供出售金融资产的减值准备 �C (369) 同系子公司借款的减值准备 (1,669) (380) 合营企业的减值准备 (34,917) �C 捐赠支出 (818) (852) 外汇收益（损失）净额 236,300 (551,263) 其他 10,258 64,517 (1,827,110) 77,729 6.财务费用 2016 2015 人民币千元人民币千元 以下项目之利息： 银行借款 321,641 406,603 可转换债券 296,267 376,435 票据贴现 351,012 140,289 968,920 923,327 �C49�C 7.税项 2016 2015 人民币千元人民币千元 费用包括： 当期税项 �C中国企业所得税 1,070,595 687,202 �C香港利得税 (3,584) 7,667 1,067,011 694,869 过往年度不足（过多）拨备 �C中国企业所得税 70,075 (4,761) �C香港利得税 (7,034) 848 63,041 (3,913) 递延税项 (41,501) (213,215) 1,088,551 477,741 本集团四间（二零一五年：三间）附属公司之香港利得税乃按截至 十二月三十一日止年度之估计应纳税溢利的16.5%（二零一五年： 16.5%）计算。 中国企业须按照25%（二零一五年：25%）的法定税率就应课税收 入缴付中国企业所得税，而应课税收入乃按照中国的有关法律 和法规厘定。根据《中华人民共和国企业所得税法》，部分高新技 术企业享受所得税优惠税率15%。 其他司法权区之税项乃按有关司法权区之适用税率计算。 �C50�C 8.期内溢利 2016 2015 人民币千元人民币千元 本期溢利已经扣除以下各项後计算： 员工成本（包括董事、行政总裁及 监事薪酬）： �C工资及薪金 2,066,658 1,849,303 �C根据表现厘定的花红 50,169 12,352 �C养老金计划供款 470,833 124,051 �C其他员工成本 508,973 376,030 3,096,633 2,361,736 核数师酬金 10,438 8,211 确认为支出之存货成本 195,164,342 181,453,624 物业、厂房及设备的折旧 1,780,311 1,567,260 投资性房地产的折旧 10,785 7,284 预付土地使用权摊销 28,309 31,908 无形资产摊销 42,072 44,158 计提存货（拨回）减值损失， 计入销售成本 (116,308) 16,600 经营租赁的最低租赁付款额 �C土地使用权 160,345 165,960 9.股息 2016 2015 人民币千元人民币千元 本期确认为分派之股息： 二零一五年期末股息： 每股人民币0.1元 （二零一五年：二零一四年期末 股息每股人民币0.2元） 346,273 692,546 报告期间结束後，截至二零一六年十二月三十一日止年度，董事 会建议派发末期股息为每股人民币0.15元（二零一五年：截至二 零一五年十二月三十一日派发末期股息每股人民币0.1元），并在 即将举行的股东大会上由股东批准。拟派末期股息总金额为人 �C51�C 民币519,409,000元（二零一五年：人民币346,273,000元），拟派末期 股息按本公司已发行股份数的年度报告之日起计算，在综合财 务报表不确认为负债。 10.每股盈利 每股盈利乃根据本期间本公司拥有人应占溢利人民币840,794,000元 （二零一五年：人民币689,556,000元）以及本期之普通股3,462,729,405 股（二零一五年：3,462,729,405股）计算。 由於於二零一六年及二零一五年十二月三十一日两个期间内并 无尚未行使潜在摊薄普通股份，因此并无呈列每股摊薄盈利。 11.应收账款及应收票据 2016 2015 人民币千元人民币千元 应收账款 13,792,028 10,603,412 应收票据 3,019,515 3,172,899 应收保理款 2,003,582 1,386,701 18,815,125 15,163,012 减：减值准备 (2,252,822) (957,185) 16,562,303 14,205,827 本集团与客户间的贸易条款以信用交易为主，然而通常要求新 客户预付货款。信用期通常为三个月。本集团为每个客户设定最 高信用限额。本集团为了严格控制应收款项，建立了信用控制部 门将信用风险降至最低。高级管理人员定期检查逾期结余。鉴於 本集团客户分散，因此不存在信用风险集中的问题，应收账款并 不计息。 �C52�C 11.应收账款及应收票据（续） 已扣除呆坏账拨备的应收贸易账款及应收票据按照发票日期计 算的账龄分析如下： 2016 2015 人民币千元人民币千元 1年以内 15,747,404 14,149,375 1至2年 160,900 33,015 2至3年 412,735 23,437 3年以上 241,264 �C 16,562,303 14,205,827 12.衍生金融工具 2016 2015 公允价值 公允价值 资产 负债 资产 负债 人民币 人民币 人民币 人民币 千元 千元 千元 千元 净额结算： 商品期货合约 297,690 (418,847) 347,580 (169,963) 临时定价安排 �C (70,554) 207,300 �C 远期外汇和 利率互换合约 �C (57,164) 60,120 (40,745) 297,690 (546,565) 615,000 (210,708) �C53�C 12.衍生金融工具（续） 2016 2015 人民币千元人民币千元 符合套期会计的衍生工具： 现金流量套期 �C商品期货合约 3,300 1,130 公允价值套期 �C临时定价安排 (60,140) 198,693 (56,840) 199,823 不符合套期会计的衍生工具： �C商品期货合约 19,624 2,474 �C临时定价安排 (10,414) 8,607 9,210 11,081 未使用套期会计的衍生工具： �C商品期货合约 (144,081) 174,013 �C远期外汇和利率互换合约 (57,164) 19,375 (201,245) 193,388 (248,875) 404,292 �C54�C 13.应付账款及应付票据 2016 2015 人民币千元人民币千元 应付账款 6,160,337 4,286,670 应付票据 5,656,814 4,288,350 11,817,151 8,575,020 应付账款及应付票据按照发票日期计算的账龄分析如下： 2016 2015 人民币千元人民币千元 1年以内 11,448,347 8,519,959 1至2年 65,525 35,570 2至3年 227,916 10,733 3年以上 75,363 8,758 11,817,151 8,575,020 应付账款还款期一般为60日至一年。 承董事会命 江西铜业股份有限公司 董事长 李保民 中华人民共和国江西省南昌市 二零一七年三月二十九日 於本公告日期，本公司执行董事为李保民先生、龙子平先生、高建民先 生、梁青先生、汪波先生、吴金星先生及吴育能先生；本公司独立非执行 董事为涂书田先生、章卫东先生、孙传尧先生及刘二飞先生。 �C55�C