InfinityDevelopmentHoldingsCompanyLimited 星谦发展控股有限公司 於开曼群岛注册成立之有限公司 股份代号:640 年报 2 016 目录 公司资料 2 主席报告 4 管理层讨论及分析 6 企业管治报告 16 董事及高级管理层 26 董事会报告 31 独立核数师报告 43 综合损益表 45 综合损益及其他全面收益表 46 综合财务状况表 47 综合权益变动表 49 综合现金流量表 50 综合财务报表附注 52 财务摘要 124 1 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 公司资料 董事 法定代表 执行董事 叶展荣先生 唐耀安先生 杨渊先生 （主席兼行政总裁） 核数师 叶展荣先生 叶嘉伦先生 中瑞岳华（香港）会计师事务所 StephenGrahamPrince先生 执业会计师 唐耀安先生 香港铜锣湾 恩平道28号 独立非执行董事 利园二期29楼 陈永佑先生 注册办事处 陆东全先生 汤庆华先生 P.O.Box10008WillowHouse 审核委员会 CricketSquare GrandCayman 汤庆华先生（主席） KY1-1001 陈永佑先生 CaymanIslands 陆东全先生 香港主要营业地点 薪酬委员会 香港 陈永佑先生（主席） 干诺道中133号 陆东全先生 诚信大厦 汤庆华先生 22楼2201�C2202室 叶嘉伦先生 集团总部 提名委员会 澳门新口岸 陆东全先生（主席） 北京街202A�C246号 陈永佑先生 澳门金融中心16楼A�CD室 汤庆华先生 叶嘉伦先生 法律顾问 公司秘书 李智聪律师事务所 香港中环 唐耀安先生 皇后大道中39号 丰盛创建大厦19楼 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 2 公司资料 股份登记及过户总处 TricorServices(CaymanIslands)Limited P.O.Box10008WillowHouse CricketSquare GrandCayman KY1-1001 CaymanIslands 香港股份登记及过户分处 卓佳证券登记有限公司 香港 皇后大道东183号 合和中心 22楼 主要往来银行 大丰银行有限公司，澳门 东亚银行有限公司，澳门 香港上海�蠓嵋�行有限公司，澳门 花旗银行，香港 星展银行（香港）有限公司 第一商业银行，澳门分行 永丰商业银行股份有限公司，澳门分行 公司网站 www.infinitydevelopment.com.hk 上市地点 香港联合交易所有限公司 股份代号：00640 3 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 主席报告 本人谨代表董事（「董事」）会（「董事会」）欣然呈报星谦发展控股有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一六年九月三十日止年度的营业额约为496,219,000港元，较去年同期减少约8.72%。股东（「股东」）应占溢利约为37,159,000港元，较去年同期减少约24.45%。每股基本盈利为5.87港仙。 股息 董事会建议派付截至二零一六年九月三十日止年度末期股息每股2.1港仙，惟须待股东於应届股东周年大会上批准後方可作实。本公司将於二零一七年三月二十三日向於二零一七年三月一日名列股东名册的股东派付末期股息。 业务回顾 过去一年，全球经济仍然处於动荡之状况，欧债危机及全球消费品需求疲弱等诸多因素令市场备受冲击。面对不明朗的市场环境，犹幸本集团仝人仍积极面对，不断努力，坚守本职工作，令本集团的销售业绩不致受到太大影响，录得轻微的减少。 未来展望 本人对本集团未来一年的业绩增长较为乐观。基於全球鞋履需求持续增长，及制造商对胶黏剂的品质需求更为严格，及鞋履品牌与制造商对使用环保水性胶黏剂产品之需求迅速增加，以及制鞋业持续往成本较低之国家或地区扩充等现状，面对市场的快速变化，本集团之前所作的区域布局已渐见成效，本人相信，上述市场环境的转变，对本集团的销售业绩将会产生正面的帮助，并预期来年在传统制鞋胶黏剂产品的销售将会保持平稳增长，而在亚洲新兴制鞋基地的销售增长会较为明显。本集团会继续投入更多资源，加快�u深化推广市场，提升市场占有率。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 4 主席报告 凭藉本集团多年累积的稳固基础、被市场认同的高品质产品及研发�u改良产品的能力，本集团仍会致力於保持制鞋业的业务持续健康增长，并会做好准备，随时捕捉由经济复苏所带来的商机，同时，本集团亦会致力实践多元化发展的业务策略，其中包括投放更多资源，加速发展代理业务及电子胶黏剂相关产品，此外，集团亦会积极投资发展OEM（委托加工）业务，现时已与一国际知名企业签订为期6年的OEM（委托加工）合作协议，并与中国知名企业订立谅解备忘录及合作协议，以探索参与光伏项目的机会。谅解备忘录及合作协议的详情披露於本公司日期为二零一五年十月十二日的公布。本集团亦会继续发掘和物色具协同效应的投资机会，以扩阔收入来源，巩固本集团面对未来市场变化及发展之基础，竭力为股东及员工带来更大的回报。 致谢 本人谨代表董事会向所有客户、供应商、业务合作夥伴及股东过去一年的支持与包容致以衷心的谢意，并对公司各级主管及全体员工在过去一年产出的贡献及付出的努力致以崇高的敬意。 主席 杨渊 香港，二零一六年十二月三十日 5 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 管理层讨论及分析 业绩 截至二零一六年九月三十日止年度（「本年度」），本集团的营业额为约496,219,000港元（二零一五年： 543,632,000港元），较上一年度下降8.72%。本公司拥有人应占溢利约为37,159,000港元（二零一五年： 49,183,000港元），较上一年度下降约24.45%。於本年度，除越南及印尼外，本集团其他区域的销售呈现下滑，产品售价亦相对平稳。 於本年度，本集团分别录得毛利约175,808,000港元（二零一五年：180,703,000港元）及除税前溢利约 40,744,000港元（二零一五年：57,724,000港元（经重新分类））。 受惠於生产成本控制渐生成效，毛利率得以增加且录得出售分类为持作出售资产之收益6,766,000港元。然而，经营溢利减少18,874,000港元，乃主要由於毛利、投资物业公平值收益减少以及销售及分销以及行政费用分别增加4,895,000港元、6,920,000港元及9,076,000港元所致。 於本年度，本公司拥有人应占溢利为约37,159,000港元（二零一五年：49,183,000港元）。每股基本及摊薄盈利分别为5.87港仙及5.86港仙（二零一五年：7.96港仙及7.94港仙）。 业务回顾及展望 业务 本集团的主要业务为制造及销售制鞋厂所使用的胶黏剂、处理剂、硬化剂、硫化鞋胶黏剂相关产品以及代理销售生产电子产品所用的胶黏剂，该等产品为应用於制鞋和生产电子产品过程中不同阶段的重要生产材料。 胶黏剂用於黏合鞋履的各个组成部分，包括外底、内底及鞋面；而硫化鞋胶黏剂则用於黏合硫化鞋履的各个组成部分。处理剂用於上胶前鞋履部件（包括外底、内底及鞋面）的前处理。硬化剂（乃一种固化剂）通过与胶黏剂混合使用以控制或加快胶黏剂的固化。电子胶黏剂相关产品为用於黏合电子产品组件的重要材料。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 6 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 分类资料 上文所载主要业务为本集团的单一经营分类。就管理目的而言，本集团管理层会按产品及地区检讨与分析收益。 产品 1. 硫化鞋胶黏剂相关产品及其他鞋胶黏剂 於本年度，此分类产品的销售收入约为340,726,000港元（二零一五年：364,546,000港元），占本集团总营业额约68.66%。 2. 处理剂 於本年度，此分类产品的销售收入约为49,372,000港元（二零一五年：55,435,000港元），占本集团总营业额约9.95%。 3. 硬化剂 於本年度，此分类产品的销售收入约为53,890,000港元（二零一五年：59,388,000港元），占本集团总营业额约10.86%。 4. 电子胶黏剂相关产品 於本年度，此分类产品的销售收入约为23,924,000港元（二零一五年：31,028,000港元），占本集团总营业额约4.82%。 7 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 地区资料 1. 中国市场 於本年度，以地区划分，中华人民共和国（「中国」）市场的营业额较上一年度减少21.66%至约 177,958,000港元（二零一五年：227,150,000港元），占本集团总营业额约35.86%。 董事预期，未来一年相关市场将继续下滑。 2. 越南市场 於本年度，以地区划分，越南市场的营业额较上一年度增加0.92%至约255,560,000港元（二零一五年：253,241,000港元），占本集团总营业额约51.50%。 董事预期，未来一年相关市场将呈现平稳增长。 3. 印尼市场 於本年度，以地区划分，印尼市场的营业额较上一年度增加24.18%至约34,734,000港元（二零一五年：27,971,000港元），占本集团总营业额约7.00%。 董事预期，未来一年相关市场将呈现平稳增长。 4. 孟加拉市场 於本年度，以地区划分，孟加拉市场的营业额较上一年度减少20.71%至约27,967,000港元（二零一五 年：35,270,000港元），占本集团总营业额约5.64%。 董事预期，未来一年相关市场将保持平稳增长。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 8 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 生产设施 1. 珠海工厂 因应本集团在中国市场的销售及中国市场的变化，已在珠海原有工厂进行第二期扩建工程。管理层认为，第二期之扩建工程亦可以为未来集团发展OEM（委托加工）业务之产能需求做准备。年内，珠海工厂已开展相关建设工程，包括增加生产设备、仓储设施及增建厂房等。 2. 中山工厂 中山工厂正处於重组及内部资源重新分配的过程中，以应对市场状况的变动。 3. 越南工厂 因应制鞋工业正在有序地向东南亚转移，为满足未来市场发展的需要，管理层已决定，扩大越南工厂的原有规模设定。为满足现时的产能需求，越南新厂现正进入最後建造阶段，预期於二零一七年上半年竣工并开展营运。 4. 印尼工厂 本集团的印尼工厂现已正常运作，为当区客户提供稳定服务。 成本控制 本集团将会持续透过仔细检查，深入了解现时费用及资源运用的情况，并视需要采取积极态度，改善内部管理，以达致有效控制及降低营运成本的目标。 9 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 研究及开发 本集团将一如既往，以环保为导向，不断投入及持续研发可满足市场需要的高质产品，并将密切留意市场於未来的发展方向，抢先研究与开发符合行业未来发展需求的产品。此外，本集团除与日本No-Tape技术合作及拥有自己的研发团队外，亦与数位行业内的资深技术专家（包括来自於日本、台湾、香港等国家与地区）签订技术合作协议，希望透过上述措施，巩固本集团在研发方面的实力，以维持在行业内技术领先的地位。 展望 随着越南新厂的竣工及开始营运，董事对本集团未来一年的业绩增长较为乐观。基於全球鞋履需求持续增长，及制造商对胶黏剂的品质需求更为严格使缺乏竞争力的运营商得以淘汰，及鞋履品牌与制造商对使用环保水性胶黏剂产品之需求迅速增加，以及制鞋业持续往成本较低之国家或地区扩充等现状，面对市场的快速变化，本集团之前所作的区域布局已渐见成效。董事相信，上述市场环境的转变，对本集团的销售业绩将会产生正面的帮助，并预期来年在传统制鞋胶黏剂产品的销售将会保持平稳增长，而在亚洲新兴制鞋基地的销售增长会较为明显。本集团会继续投入更多资源，加快或深化推广市场，提升市场占有率。 凭藉本集团多年累积的稳固基础、被市场认同的高品质产品及改良产品的研发能力，本集团仍会致力於保持制鞋业的业务持续健康增长，并会做好准备，随时捕捉由经济复苏所带来的商机。同时，本集团亦会致力实践多元化发展的业务策略，其中包括投放更多资源，加速发展代理业务及电子胶黏剂相关产品。此外，集团亦会积极投资发展OEM（委托加工）业务，现时已与一国际知名企业签订OEM（委托加工）合作协议，并与中国知名企业订立谅解备忘录及合作协议，以探索参与光伏项目的机会。本集团亦会继续发掘和物色具协同效应的投资机会，以扩阔收入来源，巩固本集团面对未来市场变化及发展之基础，竭力为股东及员工带来更大的回报。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 10 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 流动资金及财务资源及资本架构 截至二零一六年九月三十日止年度，本集团的营运资金需求主要以其内部资源及银行融资拨付。 於二零一六年九月三十日，本集团的现金以及银行结余及存款、流动资产净值及总资产减流动负债分别为约127,069,000港元（二零一五年：116,327,000港元）、约218,689,000港元（二零一五年：266,860,000港元）及约441,200,000港元（二零一五年：441,035,000港元）。 於二零一六年九月三十日，本集团以平均利率为3.61%的浮动利率计息的总银行借贷（不包括应付票据）约 为44,913,000港元（二零一五年：24,214,000港元）。所有该等已动用长期及短期银行借贷已由已抵押银行存款、土地及楼宇以及根据中期租赁持有的投资物业及本公司提供的公司担保作抵押。 本集团的总银行借贷主要以港元计值，主要用作业务扩充、资本开支及营运资金。 於二零一六年九月三十日，本公司拥有人应占权益总额增加约254,000港元至约428,444,000港元。本集团於二零一六年九月三十日的负债比率（以总借贷除总资产比率计算）约为0.08（二零一五年：0.05）。 於二零一六年九月三十日，根据一般授权进行的先旧後新配售事项（「先旧後新配售事项」，详情载於本公司日期为二零一五年四月二十四日之公布）的所得款项净额约77,000,000港元中，先旧後新配售事项的所得款项净额约35,000,000港元之余下结余已用作本集团年内购买原材料的一般营运资金用途。 於二零一六年六月七日，本集团根据本公司於二零一零年七月二十二日采纳之购股权计划（「二零一零年计划」）按每股1.30港元向一名合资格人士授出6,000,000份购股权，而於二零一六年九月三十日，二零一零年计划下的该等6,000,000份购股权尚未获行使。 於本年度，本公司进一步购回11,860,000股普通股并注销12,860,000股股份，其中1,000,000股股份已於截至二零一五年九月三十日止年度购回。截至本报告日期，合共16,600,000股普通股已购回及注销。 於年内，本公司因行使购股权而按每股0.90港元的行使价发行1,948,000股普通股。所得款项总额约为 1,753,000港元，其中19,000港元计入股本，而2,278,000港元则计入股份溢价，以股份为基础的付款储备减少544,000港元。 11 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 流动资金及财务资源及资本架构（续） 除「管理层讨论及分析」一节所披露者外，本公司的股本并无其他变动。 重大投资 於二零一四年，本集团收购BlueSkyEnergyEfficiencyCompanyLimited（「BlueSky」，连同其附属公司， 「BlueSky集团」）的20%股权，该公司主要业务是(i)为商业及工业楼宇、酒店及住宅物业提供应用及安装节 能系统及光伏项目；及(ii)研发及销售环境化工涂料产品。 为保障本公司股东整体最佳利益，本公司於二零一四年五月收购的BlueSky集团包含溢利保证，其担保Blue Sky集团於收购事项完成後未来两年的溢利不会少於30,000,000港元。倘溢利保证未能达成，本集团将收取最多21,000,000港元的补偿金，该金额相当於收购事项的代价。由於已达成溢利保证，其他金融资产之结余约7,380,000港元已於损益内确认为其他金融资产之公平值变动。 年内，BlueSky集团成功出售一份节能合约，录得收益约15,000,000港元，并已逐步多元化投资於光伏项目。 於二零一五年九月二十二日，本集团一间附属公司与中国节能投资有限公司及ShinyMeadowLimited（「卖 方」）订立协议，以代价40,000,000港元增购BlueSky全部已发行股本中的20%。於二零一五年十月五日完成 收购事项後，本集团所持BlueSky股权由20%增至40%，并以现金支付及内部资源拨付。 监於逐步推进BlueSky集团由节能合约多元化投资於光伏项目取得良好进展，本集团预期其可於不久将来带 来正面贡献。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 12 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 重大投资（续） 於二零一五年十月十二日，本公司就光伏发电项目的潜在合作与株洲变流技术国家工程研究中心有限公 司（「株洲变流中心」）订立无法律约束力的谅解备忘录及与湖南城石智能科技有限公司订立无法律约束力 的合作协议。交易详情於本公司日期为二零一五年十月十二日的公布披露。项目的总投资成本为人民币 13,900,000元，其中70%（人民币9,730,000元）由本公司贡献，并将以内部资源拨付。年内，并网光伏发电项目已竣工，现正在接入公用电网。由於本集团可能考虑出售该项目，故该投资已被分类为其他应收款项。 於二零一五年四月二十一日，本公司全资附属公司与一名独立第三方订立无法律约束力的谅解备忘录，拟成立合营企业以经营能源管理合约业务，为中国电信基建及系统提供节能解决方案。预计目标客户为中国电信营运商的省级附属公司。订约方正在磋商合营企业安排的条款。交易详情於本公司日期为二零一五年四月二十一日的公布披露。於二零一六年下半年，合营企业安排的条款已终止。 除「管理层讨论及分析」一节所披露者外，本集团於本年度并无其他重大投资。 收购及出售附属公司及联营公司 於二零一五年九月三十日，本公司间接全资附属公司与独立买方订立售股协议，据此，本集团同意出售及买 方同意收购持有中部树脂（广州）有限公司100%权益的YouChengDevelopmentsLimited（「已出售附属公司集团」）的全部已发行股本，代价为人民币20,800,000元，并录得收益6,766,000港元。於二零一五年十月二十日出售事项完成後，已出售附属公司集团不再为本公司的附属公司，故已出售附属公司集团的财务资料不再於本公司的账目综合入账，该出售事项并不构成香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）项下的须予公布交易。 除「管理层讨论及分析」一节所披露者外，本集团於本年度并无其他重大收购及出售附属公司及联营公司活动。 13 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 雇员资料 於二零一六年九月三十日，本集团雇用合共405名（二零一五年：414名）雇员。本集团的政策为提供及定期检讨其雇员的薪酬水平、绩效奖金制度及其他额外福利（包括社会保险及公司赞助的培训），以确保薪酬政策於相关行业内具有竞争力。年内，员工成本（包括董事酬金）约为65,367,000港元（二零一五年：54,956,000港元）。 为鼓励或奖赏合资格人士对本集团作出贡献及使得本集团能够聘请及挽留对本集团具价值的人力资源，本公司已采纳二零一零年计划，据此，本公司可向合资格人士授出购股权，包括但不限於本集团雇员、董事及顾问。除上文所披露者外，年内概无向雇员授出购股权。除1,948,000份购股权已由其持有人行使及280,000份购股权已失效外，本年度概无购股权根据二零一零年计划获行使。截至二零一四年九月三十日止年度，本集团根据二零一零年计划向董事及员工授出5,480,000份购股权。於二零一六年九月三十日，尚有2,468,000份根据二零一零年计划授予董事及本集团雇员的购股权未获行使。 本集团资产抵押 於二零一六年九月三十日，土地使用权、土地及楼宇以及根据中期租赁持有的投资物业的若干权益约 73,204,000港元（二零一五年：85,826,000港元）及银行存款21,556,000港元（二零一五年：21,977,000港元）已抵押予银行以获取授予本集团的银行借贷合共约44,913,000港元（二零一五年：24,214,000港元）。 重大投资的未来计划及预计资金来源 除「管理层讨论及分析」一节所述者外，於本报告日期，本集团并无重大投资的未来计划。 然而，管理层将持续关注业界的发展及经营情况。遇到目标机遇时，其将寻求与本集团带来协同效应的公司或项目进行投资。此外，管理层在其认为对本集团的未来发展及前景有利的情况下亦可能投资新业务项目。 监於目前市况不明朗，管理层可能考虑以集资或贷款形式为未於本公司日期为二零一零年七月二十九日之招股章程内提及的新项目提供资金，并预留内部资源支持其核心业务。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 14 管理层讨论及分析 业务回顾及展望（续） 汇率波动风险 本集团拥有外币销售额，且若干金融资产及负债乃以外币计值（主要为人民币、新台币、越南盾、印尼卢比及美元），故本集团须承担风险。本集团预期港元兑外币的任何升值或贬值可能不会对本集团的营运业绩产生重大影响。本集团并无使用任何金融工具作对冲之用。 资本承担 於二零一六年九月三十日，本集团拥有与购买物业、厂房及设备有关的资本承担约24,904,000港元（二零一五年：20,972,000港元）。 或然负债 於二零一六年九月三十日，本集团并无任何重大或然负债。 报告期後事件 除「管理层讨论及分析」一节所披露者外，本公司或本集团於二零一六年九月三十日後及直至本报告日期止并无进行任何重大报告期後事件。 15 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 企业管治报告 企业管治守则 本公司於本年度已采纳上市规则附录14所载企业管治守则（「企业管治守则」）载列的守则条文，惟下文讨论的偏离情况除外： 守则条文第A.2.1条规定主席与行政总裁的职能应分开，不应由同一人士担任。本公司就本条文有所偏离，因杨渊先生兼任主席及行政总裁职位。杨先生为本集团的创始人，於胶黏剂相关行业具有逾22年经验。董事相信，将两个职能集中於同一人士，可为本集团提供强大一致的领导，方便本集团业务策略的发展及执行，对本集团有利。董事将持续检讨目前架构的有效性，评核是否需要将主席与行政总裁的职能分开。 董事致力维持本公司的企业管治，以确保具有正式及具透明度的程序，保障及尽量提高本公司股东的利益。 下文载列有关本公司於本年度所采纳及遵守的企业管治常规的详细讨论。 董事进行证券交易 本公司已采纳上市规则附录10所载上市公司董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」），作为董事买卖本公司证券的行为守则。经向本公司全体董事作出具体查询後，全体董事均确认，於截至二零一六年九月三十日止年度内，彼等已一直遵守标准守则所载的规定买卖标准。 董事会 董事会的组成 於二零一六年九月三十日及本年报日期，董事会由五名执行董事及三名独立非执行董事组成。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 16 企业管治报告 董事会包括以下董事： 执行董事 杨渊先生（主席兼行政总裁） 叶展荣先生 叶嘉伦先生 StephenGrahamPrince先生 唐耀安先生 独立非执行董事 陈永佑先生 陆东全先生 汤庆华先生 董事的履历详情载於本年报第26至28页。 除本年报「董事及高级管理层」一节所披露者外，董事彼此间并无其他财务、业务、家族或其他重大�u相关关系。 董事会职能及职责 赋予董事会的主要职能及职责包括： ― 统管业务及策略发展； ― 决定业务计划及投资方案； ― 召开股东大会并向本公司股东汇报工作；及 ― 行使股东於股东大会上赋予的其他权力、职能及职责。 董事可向本公司的公司秘书寻求意见及协助，以确保彼等遵从董事会运作步骤及所有适用的条例及规定。 另董事可在适当情况下提出合理要求徵询独立专业意见，有关费用由本公司支付。董事会须致力向董事提供不同及适当的独立专业意见，以协助有关董事履行彼等的职责。 17 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 企业管治报告 董事会会议 於本年度，董事会曾举行10次董事会会议。在董事会会议召开前，董事事先获发召开董事会会议的通告，当中载列将予讨论的事项。会上，董事获提供待审议的相关文件。本公司的公司秘书负责备存董事会会议的会议记录。董事的个别出席率详情载於本年报第22页的表内。 独立非执行董事 为符合上市规则第3.10(1)条，本公司已委任三名独立非执行董事。董事会认为全体独立非执行董事均具有合适及充足的行业或财务经验及资格，以履行彼等的职责，保障股东的利益。 委任独立非执行董事前，各独立非执行董事已向联交所呈交书面声明，确认彼等的独立身份。彼等承诺，倘其後任何情况变动可能对彼等的独立身份构成影响，则彼等将在实际可行的情况下尽快通知联交所。本公司亦已自各独立非执行董事接获有关彼等独立身份的年度书面确认。董事会认为，经参考上市规则所载的因素，全体独立非执行董事均为独立人士。 陈永佑先生、陆东全先生及汤庆华先生各自的委任期自二零一六年一月一日起为期两年。本公司就各独立非执行董事为本集团提供的服务向彼等支付每年144,000港元。 董事培训 根据企业管治守则，全体董事均须参与持续专业培训以提升及丰富彼等的知识和技能。此举乃为确保可知悉彼等对董事会所作贡献及该等贡献属相关。 於本年度，全体董事均已参与本公司举办有关上市规则的6小时内部研讨会。各董事确认，彼等均已遵守企业管治守则的守则条文第A.6.5条。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 18 企业管治报告 主席及行政总裁 企业管治守则的守则条文第A.2.1条规定主席与行政总裁的职能应分开，不应由同一人士担任。 於本年度，杨渊先生兼任本公司主席及行政总裁职位。杨先生为本集团的创始人，於胶黏剂相关行业具有逾22年经验。董事相信，将两个职能集中於同一人士，可为本集团提供强大一致的领导，方便发展及执行本集团的业务策略，对本集团有利。 董事将持续检讨目前架构的有效性，评核是否需要将主席与行政总裁的职能分开。 委任及重选董事 各执行董事均已与本公司订立服务合约，由二零一六年一月一日起为期三年。 根据本公司组织章程细则，三分之一的董事（或倘董事人数并非三或三的倍数，则最接近但不少於三分之一的董事）须轮席退任，而每名董事须至少每三年在股东周年大会轮席退任一次。每年须退任的董事为自上次获重选或委任以来任期最长的董事。 董事委员会 本公司设立三个董事会委员会（「董事会委员会」），分别为审核委员会、薪酬委员会及提名委员会，协助董事会履行职责及责任。董事会委员会获提供足够资源，以便履行职责，并能就其职责徵求外聘独立专业人士的意见，费用由本公司支付。 19 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 企业管治报告 审核委员会 审核委员会於二零一零年三月二十六日成立，其书面职权范围符合企业管治守则。审核委员会的主要职责为审阅及监督本集团的财务申报程序、内部监控及风险管理制度。 於本年度，审核委员会的成员包括三名独立非执行董事，即陈永佑先生、陆东全先生及汤庆华先生。审核委员会主席为汤庆华先生。 於本年度，审核委员会共举行四次会议，并履行以下职责： ― 不时与本公司行政总裁及管理层会面，以审阅本集团的中期及全年业绩、中期报告及年报以及其他财 务、内部监控、企业管治及风险管理事宜，并向董事会提出建议； ― 考虑及讨论高级管理层及外聘核数师的报告及简报，旨在确保本集团的综合财务报表乃根据香港公认 会计准则编制； ― 在本公司管理层并无出席的情况下（视情况而定），与外聘核数师会面，以讨论其对中期财务报告的独 立审阅及对综合财务报表的年度审核； ― 协助董事会达到其维持有效内部监控及风险管理制度的责任；及 ― 检讨外聘核数师的变动及彼等的薪酬。 外聘核数师已出席会议，旨在与审核委员会成员讨论因审核及财务申报事宜而产生的议题。 董事会与审核委员会就委任外部核数师并无意见分歧。 薪酬委员会 薪酬委员会於二零一零年三月二十六日成立，其书面职权范围符合企业管治守则。薪酬委员会的主要职责为向董事会提供有关董事及高级管理层薪酬待遇的推荐建议，及确保董事或其任何联系人士概无参与厘定其本身的薪酬。 於本年度，薪酬委员会由四名成员组成，即陈永佑先生、陆东全先生、汤庆华先生及叶嘉伦先生，彼等大部分为独立非执行董事。薪酬委员会主席为陈永佑先生。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 20 企业管治报告 於本年度，薪酬委员会共举行两次会议，并履行以下职责： ― 审阅及厘定个别董事及高级管理层的薪酬；及 ― 就建立一套更正式、更具透明度的程序以厘定个别高级管理层的薪酬福利，向董事会提出建议。 提名委员会 提名委员会於二零一零年三月二十六日成立，其书面职权范围符合企业管治守则。提名委员会的主要职责为向董事会提供有关董事及高级管理层委任的推荐建议。 於本年度，提名委员会由四名成员组成，即陈永佑先生、陆东全先生、汤庆华先生及叶嘉伦先生，彼等大部分为独立非执行董事。提名委员会主席为陆东全先生。 於本年度，提名委员会共举行一次会议，并履行以下职责： ― 审阅独立非执行董事提呈的独立性年度确认，以及评估彼等的独立身份； ― 审阅董事会的架构、人数和组成（包括技能知识及经验）；及 ― 检讨本公司的董事会多元化政策及就执行该政策所设定目标的达成情况。 企业管治职能 董事会负责企业管治职能，并有下列职责： ― 制订及检讨本公司的企业管治政策及常规，并就变动及更新提出建议； ― 检讨及监察董事的培训及持续专业发展； ― 检讨及监察本公司在遵守法律及监管规定方面的政策及常规； 21 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 企业管治报告 ― 制订、检讨及监察适用於雇员及董事的操守守则及合规手册（如有）； ― 检讨本公司遵守企业管治守则的情况及於企业管治报告中作出的披露；及 ― 载列於企业管治守则内董事会负责的该等其他企业管治职责及职能（经不时修订）。 於本年度，董事会履行的企业管治职责概述如下： ― 检讨本公司的企业管治政策及常规； ― 检讨本公司在遵守法律及监管规定方面的政策； ― 检讨本公司遵守企业管治守则的情况及於企业管治报告中作出的披露； ― 检讨董事的培训及持续专业发展；及 ― 检讨适用於雇员及董事的操守守则。 会议出席率 以下为截至二零一六年九月三十日止年度各董事於董事会会议、董事会委员会会议及股东大会的出席率： 出席次数�u会议次数 董事会 审核委员会 薪酬委员会 提名委员会 股东大会 执行董事 杨渊先生（主席兼行政总裁） 10/10 �C �C �C 2/2 叶展荣先生 10/10 �C �C �C 2/2 叶嘉伦先生 10/10 �C 2/2 1/1 2/2 StephenGrahamPrince先生 10/10 �C �C �C 2/2 唐耀安先生 10/10 �C �C �C 2/2 独立非执行董事 陈永佑先生 10/10 4/4 2/2 1/1 2/2 陆东全先生 10/10 4/4 2/2 1/1 2/2 汤庆华先生 10/10 4/4 2/2 1/1 2/2 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 22 企业管治报告 董事及核数师就财务报表承担的责任 董事确认彼等的责任为根据法定规定、会计准则及上市规则项下的其他财务披露规定编制本集团的财务报表。董事亦确认彼等须确保本集团根据上市规则的规定依时刊发财务报表。 载有外聘核数师申报责任的声明载於本报告第43及44页。 公司秘书 於二零一六年九月三十日，本公司的公司秘书唐耀安先生（亦为执行董事）符合上市规则第3.28及3.29条所列的要求。作为本公司的雇员，公司秘书协助董事会工作，确保信息在董事会内部顺畅流通，并已遵从董事会政策及程序；就管治事宜向董事会提供意见，方便董事就职及监管董事的培训及持续专业发展。於本年度，彼已接受不少於十五个小时的相关专业培训。其履历载於本年报「董事及高级管理层」一节。 内部监控及风险管理 内部监控及风险管理制度的设计旨在保障本公司资产、存置妥善的会计记录、以适当权力行事及遵守有关法例及法规。 董事会负责维持及检讨本集团内部监控及风险管理制度的成效。彼等已对所实行的制度及程序进行年度检讨，包括涵盖财务、营运及法律合规监控及风险管理功能方面。本集团推行内部监控及风险管理制度以尽可能减低本集团所面临的风险及用作日常业务营运的管理工具。该制度仅可就错误陈述或损失提供合理而非绝对保证。 截至二零一六年九月三十日止年度，董事会认为本公司的内部监控及风险管理制度乃充足及有效，而本公司亦已遵守企业管治守则有关内部监控及风险管理的守则条文。 23 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 企业管治报告 核数师酬金 截至二零一六年九月三十日止年度，就本集团外聘核数师提供的审核及非审核服务已付或应付的总费用载列如下： 截至二零一六年 九月三十日止年度 港元 年度审核服务 1,100,000 非审核服务 591,000 据悉，外聘核数师於本年度提供的非审核服务主要包括审阅本集团的中期财务资料。 与股东及投资者的沟通渠道 本公司股东大会为董事会与股东提供交流的平台。董事会主席、审核委员会主席及各委员会的其他成员可於股东大会上回答股东提问。 本公司设有网站http://www.infinitydevelopment.com.hk，让公众投资者得悉有关本公司刊登的财务资料、企业管治常规及其他有用资料及最新资讯。 本公司於二零一二年三月采纳股东沟通政策（「该政策」），以持续与股东沟通及鼓励彼等积极与本公司沟 通，并制订该政策及定期审阅该政策以确保其有效性。 股东权利 召开股东特别大会的权利 根据本公司的细则第58条，於提出要求当日持有不少於附有权利可於本公司股东大会上投票的本公司缴足股本十分之一的本公司股东，有权随时透过向董事会或公司秘书发出书面要求，要求董事会召开股东特别大会以处理有关要求所述的任何事宜；而有关会议须於提出有关要求後两(2)个月内举行。倘董事会於有关要求提出後二十一(21)日内未能召开有关会议，申请人可自行以相同方式召开会议，惟本公司须偿还申请人因董事会未能召开大会而需支付的一切合理费用。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 24 企业管治报告 在股东大会上提呈议案的权利 要求於股东大会上提呈议案所需股东人数为於递呈要求当日持有不少於本公司有权於股东大会上投票的缴足股本十分之一的任何股东人数。 股东查询 股东如对名下持股有任何疑问，应向本公司的香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司（地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼）提出。 任何股东如提出其他查询或意见，可邮寄予本公司的澳门总部董事会（地址为澳门新口岸北京街202A�C246号澳门金融中心16楼A�CD室）或发送电邮至ir@infinitydevelopment.com.hk。 投资者关系 截至二零一六年九月三十日止年度，本公司的组织章程文件并无重大变动。 25 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层 董事 执行董事 杨渊先生，62岁，本集团创始人，为本集团董事会主席兼行政总裁。杨先生主要负责(i)本集团的策略规划，包括本集团业务的地区及网络扩张，例如扩大客户基础及於中国的国内胶黏剂行业开拓业务；(ii)产品研发；(iii)增强本集团的营销及促销能力及向客户提供技术协助；及(iv)本集团於胶黏剂行业的定位。杨先生（在一九九零年为本集团的创始人之一）领导本集团从事胶黏剂分销、开发、销售及生产业务。杨先生於胶黏剂相关行业具有约22年经验。於一九九零年创建本集团前，杨先生於澳门石油相关产品分销商联英行有限公司担任高级管理职位逾六年。於担任该职位期间，杨先生负责管理业务营运、市场推广及技术服务团队。杨先生乃控股股东AllReachInvestmentsLimited的唯一股东及唯一董事。 叶展荣先生，62岁，为本集团副总经理。彼负责本集团的管理及日常营运，同时协助董事会主席制订业 务策略以及执行公司及营运决策。於二零零一年加入本集团前，叶先生在DongguanAdvancedCoatings CompanyLimited（於中国注册的中外合资公司）担任总经理。於二零零九年，叶先生荣获中国生产力学会及 中国企业报社授予的「2009年度中国企业创新优秀人物」称号。叶先生於一九八二年获香港工商师范学院颁授工业贸易结业证书。 叶嘉伦先生，62岁，为本集团副总经理。彼负责监管本集团的库务及行政工作，同时协助董事会主席制订业务策略以及执行公司及营运决策。叶先生於会计及财务部门拥有20年营运监察经验。於二零零零年加入本集团前，彼於一九八四年至一九九七年担任位於香港的八佰伴百货（香港）有限公司的财务部经理。於一九九八年至二零零零年，彼加入NobleCityHoldingsLimited（於中国从事建材相关业务的控股公司）并担任财务经理。叶先生於一九七七年获淡江大学颁授商业学士学位。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 26 董事及高级管理层 StephenGrahamPrince先生，54岁，为本集团执行董事兼业务及市场推广总监。彼负责监管本集团的一切 销售及市场推广工作。於二零零五年加入本集团前，Prince先生於InterlianceLLC.担任总经理，并为该公 司驻上海首席代表，负责项目管理、商业资讯及经营策略。Prince先生於一九九二年毕业於美国奥德丽科 恩学院，获工商管理学士学位，并於二零零一年获福德汉姆大学工商管理硕士学位。 唐耀安先生，50岁，为本公司财务总监兼公司秘书。彼负责本公司的财务管理及合规事宜，同时协助董事会主席制订业务策略及执行公司及营运决策。唐先生为香港会计师公会的执业会计师。於二零一一年七月加入本集团成为财务总监前，彼於二零零零年至二零零八年於一间在联交所主板上市的公司任职执行董事、财务总监及公司秘书。在此之前，彼於香港及海外多间上市公司以及一间国际会计师事务所累积10年财务管理及会计及审计经验。唐先生自二零一四年十月起为华耐控股有限公司（股份代号：1020，於联交所主板上市的公司）的独立非执行董事。 独立非执行董事 陈永佑先生，61岁，为独立非执行董事。彼於二零一零年三月加入本集团。彼为汇骏资产管理有限公司主席兼行政总裁并担任魏桥纺织股份有限公司（股份代号：2698，於联交所主板上市的公司）的独立非执行董 事。彼曾於JardineFlemingInvestmentServicesLimited担任董事。彼於离开JardineFlemingInvestment ServicesLimited後，曾加入�蠓嶙什�管理香港有限公司并担任执行董事。彼拥有丰富的基金管理经验。陈先生曾担任多个公职，例如香港贸易发展局金融服务业谘询委员会委员、海洋公园公司投资小组委员会主席及董事会成员以及香港投资基金公会中国分会主席。陈先生於一九七八年获滑铁卢大学颁授数学学士学位。 27 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层 陆东全先生，51岁，为独立非执行董事。彼於二零一三年十一月二十一日加入本集团。陆先生自二零零三年起为证券及期货条例项下受规管资产管理活动（第9类）的负责人员。彼在资产管理及投资谘询方面拥有逾10年经验。陆先生曾效力多间投资谘询公司。自二零一六年十一月起，陆先生为QianhaiCapitalAsiaLimited的负责人员。於二零一四年七月至二零一六年十一月期间，彼为浩鹰资产管理（亚洲）有限公司的负责人员；及於二零一一年至二零一三年十一月期间，陆先生为汇骏资产管理有限公司的负责人员。在此之前，陆先生曾为美国万利理财有限公司的创始人及负责人员。於二零零零年至二零零九年期间，陆先生负责运作多个基金及私募股权投资组合。陆先生自二零一四年七月二日起获委任为中国投融资集团有限公司（股份代号：1226）的独立非执行董事。彼於二零一二年九月至二零一四年八月十二日为陕西西北新技术实业股份有限公司（股份代号：8258）的非执行董事。 汤庆华先生，46岁，为独立非执行董事。彼於二零一三年十一月二十一日加入本集团。汤先生於一九九三年毕业於香港理工大学，获会计学学士学位。彼为香港会计师公会执业会计师及英国特许公认会计师公会资深会员。彼於监管合规、财务申报、审核及财务管理方面拥有逾23年经验，包括自一九九九年起至二零一五年於香港上市公司担任财务总监及�u或公司秘书的逾15年经验。汤先生於二零零三年六月至二零零九年七月期间为未来世界金融控股有限公司（前称中国包装集团有限公司，股份代号：572）的独立非执行董事；及彼於於二零零三年九月至二零零九年九月期间为妍华控股有限公司（已清盘）（一间於新加坡证券交易所有限公司主板上市的公司）的独立非执行董事。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 28 董事及高级管理层 高级管理层 郑国良先生，53岁，为本集团於中国的区域销售总监。郑先生於一九九零年加入本集团并担任销售代表。於加入本集团前，彼曾於珠海一间机械工程公司工作，负责机械维护逾5年。郑先生於一九八七年完成中等教育。彼现为中国区域销售总监。郑先生负责规划销售及市场推广策略，达到销售目标及推动本集团的发展。 彼亦负责客户关系管理。 刘锋先生，42岁，为本集团於东南亚地区的区域销售总监。刘先生於二零零零年加入本集团，担任越南市场的助理销售经理，并於二零零六年晋升为本集团於东南亚地区的区域销售总监。彼於一九九二年修毕物理专业的职业教育。刘先生负责管理及发展本集团於东南亚地区的业务。於加入本集团前，彼於鞋履制造行业拥有7年经验。彼於番禺担任一间鞋履制造工厂的监事约一年，负责管理工作。刘先生负责策划销售及管理策略，达致销售目标及推动本集团的发展。彼亦负责客户关系管理。 锺�@烽先生，46岁，为本集团人力资源部及资讯科技部总监，负责本集团各类人力资源活动，包括招聘、赔偿及福利、员工培训及雇员关系管理。除人力资源外，彼亦根据发展需要负责开发资讯科技平台支援本集团的营运。锺先生於一九九八年加入本集团。彼具有6年的会计经验。彼曾担任一间投资公司的会计部负责人。於二零零六年，本集团赞助锺先生赴香港学习，彼於二零零八年从香港浸会大学获得工商管理硕士学位。 吴向明先生，47岁，本集团研发部总监，负责根据本集团的客户和市场的要求制定及执行研发计划。彼亦负责本集团研发团队的整体管理，例如资源分配、员工晋升及整个团队的评估。於二零零七年加入本集团前，吴先生拥有逾12年研发工作经验。彼於香港一间化工科技公司担任研发经理达7年。吴先生於一九九零年毕业於华东理工大学（前称华东化工学院），获工程学士学位，并於一九九六年从浙江大学获得工程硕士学位。 29 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层 柯嘉民先生，53岁，为本集团於东南亚的区域商务总监。於二零零三年加入本集团前，柯先生於珠海一间酒店担任高级管理职务，负责酒店营运事宜。於一九九四年至一九九九年，柯先生亦担任珠海市第四届人民代表大会代表。作为本集团於东南亚的区域商务总监，彼负责向鞋履供应商推广本集团的产品，以使本集团获鞋履供应商认可为彼等批准的原材料供应商。彼亦负责与鞋履供应商及鞋履制造商的关系管理。为向销售及市场推广部门提供支援，柯先生组织地区商务团队向本集团的市场推广及技术服务团队提供全方位支援。 董事资料变动披露 根据上市规则第13.51B(1)条，董事资料於本公司截至二零一六年三月三十一日止六个月的中报日期後的变动详情载列如下： 姓名 变动详情 杨渊先生 年薪由2,808,000港元修订为3,369,600港元，自二零一七年一月一日起生效 叶展荣先生 年薪由1,440,000港元修订为1,728,000港元，自二零一七年一月一日起生效 叶嘉伦先生 年薪由1,440,000港元修订为1,728,000港元，自二零一七年一月一日起生效 StephenGraham 年薪由1,440,000港元修订为1,728,000港元，自二零一七年一月一日起生效 Prince先生 唐耀安先生 年薪由1,440,000港元修订为1,728,000港元，自二零一七年一月一日起生效 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 30 董事会报告 董事谨此提呈本集团截至二零一六年九月三十日止年度的年报以及经审核综合财务报表。 主要业务 本公司为本集团的投资控股公司。其主要从事制造及销售胶黏剂及相关产品，供应主要在中国及越南制造鞋履的客户以及买卖生产电子产品所用的胶黏剂。 业绩及分派 本集团截至二零一六年九月三十日止年度的业绩载於本年报第45至46页的综合损益表以及综合损益及其他全面收益表。 股息 董事建议向於二零一七年三月一日名列本公司股东名册的股东，派付截至二零一六年九月三十日止年度的末期股息每股2.1港仙。预期末期股息将於二零一七年三月二十三日派付。 财务概要 本集团过往五年的业绩以及资产及负债概要载於本年报第124页。 物业、厂房及设备 本集团物业、厂房及设备的变动详情载於综合财务报表附注19。 与供应商、客户、雇员及其他利益相关者的关系 本集团了解与其业务合作夥伴、供应商、客户、雇员及其他利益相关者保持良好关系对实现本集团短期及长期目标之重要性。因此，本集团的高级管理层一直与利益相关者维持良好沟通、适时交流意见及共享最新业务资料（如适用）。本集团亦建立员工激励框架及正式沟通渠道，旨在维持与其雇员及其他利益相关者之良好关系。於本年度，本集团与其业务合作夥伴、供应商及�u或客户之间概无严重及重大纠纷。 31 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事会报告 遵守法律及法规 本集团在制订其政策及常规时，会注意法律及监管规定。本集团将於必要时委聘法律及合规顾问，确保本集团根据适用法律及法规经营。 股本 本公司於二零零九年十二月十五日根据开曼群岛公司法於开曼群岛注册成立为获豁免有限公司。为筹备股份於联交所主板上市，本集团进行了连串公司重组程序，本公司自二零一零年三月二十六日起成为本集团的控股公司。 重组详情载於本公司於二零一零年七月二十九日刊发的招股章程（「招股章程」）附录五（法定及一般资料）第4至5页「重组」一段。 本公司已发行股本於本年度的变动详情载於本年报综合财务报表附注33。 储备 本集团於本年度的储备变动详情载於本年报第49页的综合权益变动表。 借贷 本集团於二零一六年九月三十日的银行借款详情载於本年报综合财务报表附注31。 主要客户及供应商 截至二零一六年九月三十日止年度，本集团向五大客户的销售占本集团年内总营业额的51.58%。截至二零一六年九月三十日止年度，最大客户宝成国际集团占本集团总营业额的34.11%。 截至二零一六年九月三十日止年度，本集团向五大供应商及最大供应商购货分别占本集团本年度总采购额的32.79%及11.65%。 截至二零一六年九月三十日止年度，据董事所知，董事或其任何联系人士或任何拥有本公司已发行股本5%以上的股东概无於五大供应商或客户中拥有任何权益。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 32 董事会报告 董事 於本年度及直至本年报日期的董事如下： 执行董事 杨渊先生（主席兼行政总裁） 叶展荣先生 叶嘉伦先生 StephenGrahamPrince先生 唐耀安先生 独立非执行董事 陈永佑先生 陆东全先生 汤庆华先生 董事服务合约 各执行董事均已与本公司订立服务合约，由二零一六年一月一日起为期三年，惟任何一方可向另一方发出不少於三个月的书面通知而终止。 各独立非执行董事均已与本公司订立服务合约，由二零一六年一月一日起为期两年，惟任何一方可向另一方发出不少於一个月的书面通知而终止。委任须遵守细则的董事轮席退任条文。 除上述者外，拟於应届股东周年大会重选连任的董事概无订立本公司或其任何附属公司於一年内不付赔偿（正常法定赔偿除外）而不可终止的服务合约。 33 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事会报告 董事酬金 各董事的酬金已於股东大会上批准。其他酬金将由薪酬委员会成员经参考董事的职务、责任及表现以及本集团的业绩後厘定。 董事酬金详情载於本年报综合财务报表附注15。 薪酬政策 本集团提供在行业内具竞争力的薪酬待遇，并为本集团所有雇员提供多项其他福利，包括社会保险、强积金、花红、购股权计划及公司赞助培训。本集团主要根据雇员个人表现以及香港及中国的薪酬趋势厘定员工薪酬，并会定期检讨员工薪酬。 退休福利计划 受雇於澳门营运部门的雇员均为澳门政府运作的政府管理退休福利计划成员。澳门营运部门须每月向该退休福利计划支付定额供款，以拨付有关福利所需的款项。本集团对该等由澳门政府运作的退休福利计划的唯一责任为根据该计划作出所规定的供款。 本集团的中国及越南附属公司的雇员均为中国及越南政府分别运作的国家管理退休福利计划成员。中国及越南附属公司须按薪金成本的某个百分比向该退休福利计划供款，以拨付有关福利所需的款项。本集团对该等退休福利计划的唯一责任为根据该等计划作出所规定的供款。 获准许的弥偿条文 根据本公司的组织章程细则，董事可从本公司的资产及溢利获得弥偿，董事执行其职责或假定职责时因所作出、发生的作为或不作为而招致或蒙受或可能招致或蒙受的所有诉讼、费用、收费、损失、损害及开支，可获确保免就此受任何损害，惟本弥偿保证不延伸至任何与董事欺诈或不忠诚有关的事宜。本公司已就针对董事提出的潜在法律诉讼投购及维持适当保险。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 34 董事会报告 购股权计划 本公司於二零一零年七月二十二日有条件采纳购股权计划。购股权计划详情载於招股章程附录五（法定及一般资料）第22至33页「购股权计划」一段。 购股权 於二零一六年六月七日，一名独立第三方（作为本集团的服务供应商，提供策略及金融咨询服务）获授 6,000,000份购股权，行使价为每股1.30港元。 於二零一五年六月十六日，一名独立第三方（作为本集团的认购及配售代理）获授5,000,000份购股权，行使价为每股1.788港元。 於二零一四年五月三十日，董事、本集团雇员及其他个别人士获授5,480,000份购股权，行使价为每股0.9港元。 於本年度，本公司购股权变动详情概述如下： 购股权数目 於二零一五年 於二零一六年 承授人 行使日期�u 十月一日 年内 年内 年内 九月三十日 姓名�u类别 授出日期 期间 每股行使价 尚未行使 已授出 已行使 已失效 尚未行使 执行董事 杨渊先生 二零一四年五月三十日 （附注2） 0.90港元 28,000 �C (28,000) �C �C 二零一四年五月三十日 （附注3） 0.90港元 28,000 �C �C �C 28,000 二零一四年五月三十日 （附注4） 0.90港元 36,000 �C �C �C 36,000 叶嘉伦先生 二零一四年五月三十日 （附注2） 0.90港元 28,000 �C (28,000) �C �C 二零一四年五月三十日 （附注3） 0.90港元 28,000 �C �C �C 28,000 二零一四年五月三十日 （附注4） 0.90港元 36,000 �C �C �C 36,000 叶展荣先生 二零一四年五月三十日 （附注2） 0.90港元 28,000 �C (28,000) �C �C 二零一四年五月三十日 （附注3） 0.90港元 28,000 �C �C �C 28,000 二零一四年五月三十日 （附注4） 0.90港元 36,000 �C �C �C 36,000 StephenGraham 二零一四年五月三十日 （附注2） 0.90港元 28,000 �C (28,000) �C �C Prince先生 二零一四年五月三十日 （附注3） 0.90港元 28,000 �C �C �C 28,000 二零一四年五月三十日 （附注4） 0.90港元 36,000 �C �C �C 36,000 唐耀安先生 二零一四年五月三十日 （附注2） 0.90港元 28,000 �C (28,000) �C �C 二零一四年五月三十日 （附注3） 0.90港元 28,000 �C �C �C 28,000 二零一四年五月三十日 （附注4） 0.90港元 36,000 �C �C �C 36,000 35 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事会报告 购股权数目 於二零一五年 於二零一六年 承授人 行使日期�u 十月一日 年内 年内 年内 九月三十日 姓名�u类别 授出日期 期间 每股行使价 尚未行使 已授出 已行使 已失效 尚未行使 独立非执行董事 陈永佑先生 二零一四年五月三十日 （附注2） 0.90港元 28,000 �C (28,000) �C �C 二零一四年五月三十日 （附注3） 0.90港元 28,000 �C �C �C 28,000 二零一四年五月三十日 （附注4） 0.90港元 36,000 �C �C �C 36,000 雇员及其他个别人士 二零一四年五月三十日 （附注1） 0.90港元 1,204,000 �C (1,172,000) (24,000) 8,000 二零一四年五月三十日 （附注2） 0.90港元 1,744,000 �C (608,000) (124,000) 1,012,000 二零一四年五月三十日 （附注3） 0.90港元 1,064,000 �C �C (120,000) 944,000 二零一四年五月三十日 （附注4） 0.90港元 132,000 �C �C (12,000) 120,000 其他 二零一五年六月十六日 二零一五年 1.788港元 5,000,000 �C �C �C 5,000,000 六月十六日至 二零一七年 六月十五日 二零一六年六月七日 二零一六年 1.30港元 �C 6,000,000 �C �C 6,000,000 六月七日至 二零一七年 十二月六日 总计 9,696,000 6,000,000 (1,948,000) (280,000) 13,468,000 附注： 1. 待预定的归属条件达成後，购股权将於二零一五年一月一日至二零一八年十二月三十一日止可予行使。 2. 待预定的归属条件达成後，购股权将於二零一六年一月一日至二零一八年十二月三十一日止可予行使。 3. 待预定的归属条件达成後，购股权将於二零一七年一月一日至二零一八年十二月三十一日止可予行使。 4. 待预定的归属条件达成後，购股权将於二零一八年一月一日至二零一八年十二月三十一日止可予行使。 独立非执行董事的独立性 本公司已接获各独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出的独立身份确认书。根据上市规则第3.13条，本公司认为全体独立非执行董事均为独立人士。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 36 董事会报告 董事及主要行政人员在本公司及任何相联法团的股份、相关股份及债券的权益及淡仓 於二零一六年九月三十日，本公司董事及主要行政人员在本公司及其相联法团（定义见证券及期货条例（「证券及期货条例」）第XV部）的股份、相关股份及债券中拥有根据证券及期货条例第352条须於该条所述登记册登记或根据上市公司董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）须知会本公司及联交所的权益及淡仓如下： (i) 於本公司的权益 董事姓名 身份 股份数目 持仓 持股百分比 杨渊先生（附注） 受控制法团权益 342,500,000 好仓 54.22% 实益拥有人 78,938,769 好仓 12.50% 叶嘉伦先生 实益拥有人 120,000 好仓 0.02% 叶展荣先生 实益拥有人 120,000 好仓 0.02% StephenGrahamPrince先生 实益拥有人 120,000 好仓 0.02% 唐耀安先生 实益拥有人 120,000 好仓 0.02% 陈永佑先生 实益拥有人 120,000 好仓 0.02% 附注：该342,500,000股股份由AllReachInvestmentsLimited（「AllReach」）持有，其全部已发行股本由杨先生全资实益 拥有。根据证券及期货条例，杨先生被视为於AllReach持有的342,500,000股股份中拥有权益。根据杨渊先生於 二零一六年一月二十日递交的权益披露表格，杨先生於78,966,769股股份中拥有个人权益。由於於该日对因行使购股权而发行的股份总数作出的计算存在失误，上述表格与本年报所示数字之间存在差异。杨先生个人持有的正确股份数目应为78,938,769股股份。 (ii) 於相联法团的权益 於相联法团的 於相联法团的 相联法团名称 董事姓名 身份 持仓 股份数目 持股百分比 AllReach 杨渊先生 实益拥有人 好仓 100 100% 除上文披露者外，於二零一六年九月三十日，概无本公司董事及主要行政人员在本公司及其相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股份、相关股份及债券中拥有根据证券及期货条例第352条须於该条所述登记册登记或根据标准守则须知会本公司及联交所的任何权益或淡仓。 37 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事会报告 主要股东的权益 据本公司所知悉，於二零一六年九月三十日，根据证券及期货条例第336条记录於本公司存置的登记册，下列人士（除本公司董事或主要行政人员外）为本公司的主要股东（定义见上市规则），其持有本公司股份及相关股份的权益如下： 股东名称 身份 所持股份数目 持仓 持股百分比 AllReachInvestmentsLimited 实益拥有人 342,500,000 好仓 54.22% （附注1） 陈雪君（「杨太太」）（附注1及2） 配偶权益 421,438,769 好仓 66.71% 附注： 1. AllReachInvestmentsLimited由杨先生直接全资实益拥有。根据证券及期货条例，执行董事杨先生被视为於AllReach InvestmentsLimited所持全部342,500,000股股份中拥有权益。 2. 杨先生本身实益拥有78,938,769股股份。杨太太为杨先生的配偶，因此被视为於杨先生所持421,438,769股股份中拥有权 益。根据澳门法例，杨先生与杨太太的婚姻财产体制为共同财产制。根据杨渊先生於二零一六年一月二十日递交的权益披露表格，杨先生於78,966,769股股份中拥有个人权益。由於於该日对因行使购股权而发行的股份总数作出的计算存在失误，上述表格与本年报所示数字之间存在差异。杨先生个人持有的正确股份数目应为78,938,769股股份。 购买股份及债券的安排 於本年度，本公司或其任何附属公司概无订立任何安排，致使本公司董事可透过收购本公司或任何其他企业实体的股份或债券而获得利益。 管理合约 本公司於年内概无与任何个人、公司或法人团体订立任何合约以管理或处理本公司任何业务的全部或任何重大部分。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 38 董事会报告 董事於重大合约的权益 除本年报「董事服务合约」一节所披露者外，於年末或本年度内任何时间，并不存在本公司、其控股公司、其附属公司或其同系附属公司参与订立而董事直接或间接拥有当中重大权益的有关本集团业务的重大合约。 於本年度结束时或本年度内任何时间，并不存在由本公司或其任何附属公司的控股股东向本公司或其任何附属公司提供服务的重大合约。 董事於竞争业务的权益 於本年度，除本年报「持续关连交易」一节所披露者及综合财务报表附注40所披露关连方交易外，概无董事在任何与本集团的业务直接或间接构成竞争或可能构成竞争的任何业务中拥有权益。 审核委员会 本公司已成立审核委员会，成员包括三名独立非执行董事，即汤庆华先生（审核委员会主席）、陈永佑先生及陆东全先生。 审核委员会主要负责审阅及监督本集团的财务申报程序、风险管理及内部监控制度。审核委员会已会同本集团的外部核数师审阅本公司所采纳的会计原则及常规以及本集团截至二零一六年九月三十日止年度的经审核年度财务报表。 优先购买权 本公司组织章程细则或本公司注册成立所在的开曼群岛公司法并无优先购买权条文。 证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录10所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」），作为董事买卖本公司证券的行为守则。经向本公司全体董事作出具体查询後，全体董事均确认，於截至二零一六年九月三十日止年度内彼等已一直遵守标准守则所载的规定买卖标准。 39 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事会报告 更改公司名称 於二零一五年十一月二十五日，本公司建议将本公司英文名称由「InfinityChemicalHoldingsCompany Limited」更改为「InfinityDevelopmentHoldingsCompanyLimited」，并采纳中文名称「星谦发展控股有限 公司」为本公司双重外国名称，以取代其现有中文名称「星谦化工控股有限公司」。 本公司已於二零一五年十二月二十三日举行的股东特别大会取得股东批准，新名称已於开曼群岛公司注册处处长及香港公司注册处批准後使用。 购买、出售或赎回本公司上市证券 截至二零一六年九月三十日止年度，本公司进一步购回11,860,000股普通股并注销12,860,000股股份，其中1,000,000股股份已於截至二零一五年九月三十日止年度购回。截至本报告日期，合共16,600,000股普通股已购回及注销。截至二零一六年九月三十日止年度购回股份详情如下： 总代价及 每股价格 其他已付 普通股数目 最高 最低 费用 千股 港元 港元 千港元 二零一五年十月 4,208 1.45 1.38 5,962 二零一五年十一月 7,652 1.40 1.30 10,269 除上文所披露者外，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 环境政策及表现 本集团致力维持其经营所在环境及社区之长远可持续发展。本集团鼓励环保，并促进雇员之环保意识。本集团实施多项绿色办公室措施，例如双面打印及复印、提倡使用再造纸及透过关掉闲置之照明及电力装置以减少耗能。 本集团将不时检讨其环保工作，并将考虑在本集团之业务营运中实施更多环保措施及惯例，以坚守3R原则（即「减废(Reduce)」、「再造(Recycle)」及「再用(Reuse)」）为目标，加强环境之可持续性。 主要风险及不明朗因素 本集团的财务状况、经营业绩及业务前景可能受多项与本集团业务直接或间接相关的风险及不明朗因素所影响。主要风险及不明朗因素的详情载於本年报综合财务报表附注6及7。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 40 董事会报告 持续关连交易 於二零一三年二月二十七日，董事会批准杨渊先生（「杨先生」）与本公司的全资附属公司珠海市泽涛黏合制品有限公司广州分公司（「珠海泽涛」）订立租赁协议，据此，杨先生同意向珠海泽涛出租位於中国广东省广州市海珠区南洲路怡居街79�C111号2楼201�C210号总楼面面积约为2,000平方米的办公室物业，租赁期限为三年，自二零一三年三月一日起至二零一六年二月二十九日止，首十二个月的月租为人民币97,000元，随後两年每年增加5%，即截至二零一四年二月二十八日止年度、截至二零一五年二月二十八日止年度及截至二零一六年二月二十九日止年度的年度代价将分别为人民币1,164,000元、人民币1,222,200元及人民币1,283,310元。由於不易物色到其他适合物业，倘珠海泽涛须搬迁至其他物业将产生不必要搬迁成本及开支，因此董事认为倘珠海泽涛继续使用办公室物业符合本公司的商业利益。执行董事、董事会主席兼控股股东杨先生为上市规则项下本公司的关连人士，因此根据上市规则第14A章，租赁协议项下拟进行的交易构成本公司的持续关连交易。上述持续关连交易详情载於本公司日期为二零一三年二月二十七日及二零一三年三月六日的公布。随後，於二零一六年二月二十四日，杨先生与珠海泽涛就该等物业重续租赁协议。由於所有适用百分比率均低於5%，且截至二零一九年二月二十八日止三个年度的年度代价低於3,000,000港元，故重续租赁协议获全面豁免遵守上市规则第14A章项下有关持续关连交易的所有规定。 关连交易 除上文及本年报综合财务报表附注40所披露者外，本集团於截至二零一六年九月三十日止年度并无订立任何重大关连方交易。 充足公众持股量 根据本公司可公开获得的资料及就董事所知，截至本报告日期，本公司已维持上市规则规定的充足公众持股量。 核数师 於本公司在二零一三年十二月二日举行的股东特别大会上，德勤关黄陈方会计师行被罢免担任本公司的核 数师一职，而刘欧阳会计师事务所有限公司获委任为本公司的核数师。 於二零一六年三月，刘欧阳会计师事务所有限公司辞任本公司核数师，而中瑞岳华（香港）会计师事务所获董事会委任填补该临时空缺，并任职至本公司下一届股东周年大会结束时为止。除上述者外，过往三年并无其他更换核数师事宜。 41 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 董事会报告 截至二零一六年九月三十日止年度的综合财务报表已经由中瑞岳华（香港）会计师事务所审核。 一项有关续聘中瑞岳华（香港）会计师事务所为本公司核数师的决议案，将於应届股东周年大会上提呈股东批准。 报告期後事件 本公司或本集团於二零一六年九月三十日後及直至本年报日期止并无进行任何重大报告期後事件。 暂停办理股份过户登记 本公司将由二零一七年二月二十日（星期一）至二零一七年二月二十三日（星期四）（包括首尾两日）期间暂停办理股份过户登记手续，以厘定出席於二零一七年二月二十三日举行之股东周年大会（「股东周年大会」）并於会上投票之资格，期间本公司概不办理股份过户手续。为符合资格出席股东周年大会并於会上投票，所有股份过户文件连同有关股票须於二零一七年二月十七日（星期五）下午四时三十分前送达本公司之香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司（「股份过户登记处」），地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼，以办理登记手续。 本公司将由二零一七年三月二日（星期四）至二零一七年三月三日（星期五）（包括首尾两日）期间暂停办理股份过户登记手续，以厘定股东收取末期股息之资格，期间本公司概不办理股份过户手续。为符合资格收取末期股息，所有股份过户文件连同有关股票须於二零一七年三月一日（星期三）下午四时三十分前送达股份过户登记处，以办理登记手续。预期末期股息将於二零一七年三月二十三日（星期四）分派予合资格股东。 代表董事会 执行董事 唐耀安 香港，二零一六年十二月三十日 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 42 独立核数师报告 致星谦发展控股有限公司 （前称星谦化工控股有限公司）股东 （於开曼群岛注册成立的有限公司） 吾等已审核星谦发展控股有限公司（前称星谦化工控股有限公司）（「贵公司」）及其附属公司载於第45至123页的综合财务报表，该等综合财务报表包括於二零一六年九月三十日的综合财务状况表，及截至该日止年度的综合损益表、综合损益及其他全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，以及主要会计政策概要及其他附注解释资料。 董事就综合财务报表承担的责任 贵公司董事负责遵照香港会计师公会颁布的香港财务报告准则及香港公司条例的披露规定，编制真实而公平的综合财务报表，并落实董事认为编制综合财务报表所必要的内部控制，以使综合财务报表不存在由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述。 核数师的责任 吾等的责任乃根据吾等的审核对该等综合财务报表发表意见，仅向全体股东报告，而不作其他用途。吾等概不就本报告的内容，对任何其他人士负责或承担法律责任。吾等乃按照香港会计师公会颁布的香港审计准则进行审计工作。该等准则规定吾等须遵守道德规范并计划及进行审计，以合理确定综合财务报表是否不存在重大错误陈述。 43 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 独立核数师报告 核数师的责任（续） 审计涉及执行程序以获取与综合财务报表所载金额及披露事项有关的审计凭证。选取的程序视乎核数师的判断，包括评估由於欺诈或错误而导致综合财务报表存在重大错误陈述的风险。在作出该等风险评估时，核数师考虑与该公司编制综合财务报表以作出真实而公平的反映相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但并非为对公司内部控制的有效性表达意见。审计亦包括评价董事所采用的会计政策是否恰当及所作的会计估算是否合理，以及评价综合财务报表的整体列报方式。 吾等相信，吾等已取得充分恰当的审计凭证，可为吾等的审计意见提供基础。 意见 吾等认为，综合财务报表根据香港财务报告准则真实公平反映 贵公司及其附属公司於二零一六年九月三十 日的财务状况以及彼等截至该日止年度的财务表现及现金流量，并已按香港公司条例的披露规定妥善编制。 中瑞岳华（香港）会计师事务所 执业会计师 香港 二零一六年十二月三十日 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 44 综合损益表 截至二零一六年九月三十日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 收益 9 496,219 543,632 销售成本 (320,411) (362,929) 毛利 175,808 180,703 其他收入 10 4,012 3,731 投资物业公平值变动 1,260 8,180 其他金融资产公平值变动 24 (7,380) (5,330) 出售分类为持作出售资产之收益 6,766 �C 其他（亏损）�u收益 11 (1,065) 1,915 销售及分销成本 (49,167) (56,378) 行政费用 (93,637) (77,350) 营运溢利 36,597 55,471 须於五年内悉数偿还的银行借贷利息 (1,036) (1,590) 应占一间联营公司溢利 5,183 3,843 除税前溢利 40,744 57,724 所得税开支 12 (3,585) (8,541) 年内溢利 13 37,159 49,183 每股盈利 17 ―基本 5.87港仙 7.96港仙 ―摊薄 5.86港仙 7.94港仙 45 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年九月三十日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年内溢利 37,159 49,183 其他全面收益： 将重新分类至损益之项目： 换算海外业务产生之汇兑差额 (5,860) (10,687) 应占一间联营公司其他全面收益 (13) �C 於出售附属公司重新分类至损益之汇兑差额 (2,157) �C 年内其他全面收益，扣除税项 (8,030) (10,687) 年内全面收益总额 29,129 38,496 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 46 综合财务状况表 於二零一六年九月三十日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 非流动资产 投资物业 18 73,920 72,660 物业、厂房及设备 19 56,549 42,944 土地使用权 20 13,100 13,744 无形资产 21 12,157 30,488 於一间联营公司之投资 23 56,069 10,899 会籍债券 1,080 1,080 於收购物业、厂房及设备时支付的按金 9,636 2,360 非流动资产总额 222,511 174,175 流动资产 存货 25 54,633 70,855 贸易应收账款、应收票据及其他应收款项 26 148,745 147,230 其他金融资产 24 �C 7,380 受限制银行存款 27 21,556 21,977 银行及现金结余 27 105,513 94,350 330,447 341,792 分类为持作出售资产 28 �C 20,732 流动资产总额 330,447 362,524 流动负债 贸易应付账款、应付票据及其他应付款项 29 52,440 60,327 应付一间关连公司款项 30 4,723 761 银行贷款 31 44,913 24,214 即期税项负债 9,682 10,362 流动负债总额 111,758 95,664 流动资产净值 218,689 266,860 47 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务状况表 於二零一六年九月三十日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 总资产减流动负债 441,200 441,035 非流动负债 递延税项负债 32 12,756 12,845 资产净值 428,444 428,190 资本及储备 股本 33 6,317 6,426 储备 422,127 421,764 权益总额 428,444 428,190 於二零一六年十二月三十日获董事会批准，并获以下代表签署： 唐耀安 叶嘉伦 执行董事 执行董事 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 48 综合权益变动表 截至二零一六年九月三十日止年度 以股份为 资本 基础的 外币 法定盈余 股本 股份溢价 库存股份 赎回储备 特别储备 付款储备 汇兑储备 法定储备 储备金 保留溢利 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 （附注35(b)(i)）（附注35(b)(ii)）（附注35(b)(iii)）（附注35(b)(iv)）（附注35(b)(v)） 於二零一四年十月一日 5,959 120,884 �C �C 1,097 541 11,947 459 2,123 180,260 323,270 年内全面收入总额 �C �C �C �C �C �C (10,687) �C �C 49,183 38,496 已付股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (10,131) (10,131) 透过认购事项发行股份 500 76,613 �C �C �C �C �C �C �C �C 77,113 购回股份 �C �C (3,699) �C �C �C �C �C �C �C (3,699) 注销股份 (37) (2,926) 2,926 37 �C �C �C �C �C �C �C 转拨 �C �C �C �C �C �C �C 49 546 (595) �C 於行使购股权时发行股份 4 530 �C �C �C (149) �C �C �C �C 385 以股份为基础的付款 �C �C �C �C �C 2,756 �C �C �C �C 2,756 年内权益变动 467 74,217 (773) 37 �C 2,607 (10,687) 49 546 38,457 104,920 於二零一五年九月三十日 6,426 195,101 (773) 37 1,097 3,148 1,260 508 2,669 218,717 428,190 於二零一五年十月一日 6,426 195,101 (773) 37 1,097 3,148 1,260 508 2,669 218,717 428,190 年内全面收入总额 �C �C �C �C �C �C (8,030) �C �C 37,159 29,129 已付股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (15,161) (15,161) 购回股份 �C �C (16,231) �C �C �C �C �C �C �C (16,231) 注销股份 (128) (17,004) 17,004 128 �C �C �C �C �C �C �C 转拨 �C �C �C �C �C �C �C 92 211 (303) �C 於行使购股权时发行股份 19 2,278 �C �C �C (544) �C �C �C �C 1,753 以股份为基础的付款 �C �C �C �C �C 764 �C �C �C �C 764 年内权益变动 (109) (14,726) 773 128 �C 220 (8,030) 92 211 21,695 254 於二零一六年九月三十日 6,317 180,375 �C 165 1,097 3,368 (6,770) 600 2,880 240,412 428,444 49 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合现金流量表 截至二零一六年九月三十日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 经营活动产生的现金流量 除税前溢利 40,744 57,724 经以下调整： 利息收入 (649) (336) 融资成本 1,036 1,590 无形资产摊销 10,737 4,338 土地使用权的预付土地租赁款项摊销 444 646 折旧 5,981 7,434 无形资产减值 7,600 �C 出售分类为持作出售资产之收益 (6,766) �C 存货撇销 676 1,138 贸易应收账款撇销�u（冲回） 297 (29) 应占一间联营公司之溢利 (5,183) (3,843) 出售物业、厂房及设备亏损 2 2 股权结算以股份为基础的付款 764 2,756 投资物业公平值变动 (1,260) (8,180) 其他金融资产公平值变动 7,380 5,330 营运资金变动前的经营溢利 61,803 68,570 存货减少�u（增加） 15,546 (5,401) 贸易应收账款、应收票据及其他应收款项增加 (1,673) (10,854) 贸易应付账款、应付票据及其他应付款项（减少）�u增加 (7,887) 15,196 经营业务所得现金 67,789 67,511 已付所得税 (4,189) (4,473) 经营活动所得现金净额 63,600 63,038 投资活动产生的现金流量 已收利息 649 336 购买物业、厂房及设备 (20,589) (12,316) 购买土地使用权 �C (12,790) 於购买物业、厂房及设备时支付的按金 (7,276) 880 出售分类为持作出售资产之所得款项净额 25,341 �C 收购一间联营公司权益 (40,000) �C 提取已抵押银行存款 421 90 投资活动所用现金净额 (41,454) (23,800) 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 50 综合现金流量表 截至二零一六年九月三十日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 融资活动产生的现金流量 透过认购事项发行股份的所得款项净额 �C 77,113 因行使购股权的所得款项净额 1,753 385 购回股份 (16,231) (3,699) 已付融资成本 (1,036) (1,590) 已付股息 (15,161) (10,131) 应付一间关连公司之款项变动 3,962 (2,898) 新增银行贷款 42,000 28,012 偿还银行贷款 (21,301) (53,827) 融资活动（所用）�u所得现金净额 (6,014) 33,365 现金及现金等价物增加净额 16,132 72,603 外币汇率变动的影响 (4,969) (2,812) 於十月一日的现金及现金等价物 94,350 24,945 於九月三十日的现金及现金等价物 105,513 94,736 现金及现金等价物分析 银行及现金结余 105,513 94,350 计入分类为持作出售资产的银行及现金结余 28 �C 386 105,513 94,736 51 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 1. 一般资料 星谦发展控股有限公司（前称星谦化工控股有限公司）（「本公司」）为一间於开曼群岛注册成立的有限公 司。其注册办事处地址为P.O.BOX10008,WillowHouse,CricketSquare,GrandCaymanKY1-1001, CaymanIslands。其在中华人民共和国香港及澳门特别行政区的主要营业地点分别为香港干诺道中133号诚信大厦22楼2201�C2202室及澳门新口岸北京街202A�C246号澳门金融中心16楼A-D室。本公司的股份於香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市。 本公司为一间投资控股公司，其附属公司的主要业务载於综合财务报表附注22。 本公司董事认为，AllReachInvestmentsLimited（一间於英属处女群岛注册成立的公司）为本公司的直 接及最终母公司，而杨渊先生为本公司的最终控制方。 2. 编制基准 该等综合财务报表乃根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的所有适用香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）编制。香港财务报告准则包括香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释。该等综合财务报表亦符合联交所证券上市规则的适用披露规定及香港公司条例（第622章）的披露规定。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 52 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 3. 采纳新订及经修订香港财务报告准则及规定 (a) 应用新订及经修订香港财务报告准则 於本年度，本公司及其附属公司（「本集团」）已采纳所有与其经营业务有关并於二零一五年十月一日开始的会计年度生效由香港会计师公会所颁布的新订及经修订香港财务报告准则。采纳此等新订及经修订香港财务报告准则并无导致本集团的会计政策、本集团财务报表的呈列及本年度及过往年度的呈报金额产生重大变动。 (b) 已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则 本集团并无提早应用已颁布但尚未於二零一五年十月一日开始之财政年度生效的新订及经修订香港财务报告准则。董事预期本集团将於新订及经修订香港财务报告准则生效时於综合财务报表采纳该等准则。本集团现正评估（如适用）所有将於未来期间生效的新订及经修订香港财务报告准则的潜在影响，惟目前尚无法确定该等新订及经修订香港财务报告准则会否对其经营业绩及财务状况造成重大影响。 已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则列表 香港财务报告准则第9号 金融工具1 香港财务报告准则第15号 客户合约的收入1 香港财务报告准则第16号 租赁2 香港会计准则第1号（修订本） 披露计划3 香港会计准则第16号及 折旧及摊销可接受方法的澄清3 香港会计准则第38号（修订本） 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营企业的资产出售或注资4 香港会计准则第28号（修订本） 香港财务报告准则（修订本） 香港财务报告准则二零一二年至二零一四年周期的年度改进3 1 於二零一八年一月一日或之後开始的年度期间生效，允许提早应用。 2 於二零一九年一月一日或之後开始的年度期间生效，允许提早应用。 3 於二零一六年一月一日或之後开始的年度期间生效，允许提早应用。 4 於待定日期或之後开始的年度期间生效，允许提早应用。 53 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 3. 采纳新订及经修订香港财务报告准则及规定（续） (c) 新香港公司条例（第622章） 新香港公司条例（第622章）第9部有关「账目及审计」的规定於本财政年度实行。因此，综合财务报表内若干资料的呈报方式及披露有所变动。 (d) 联交所证券上市规则的修订 联交所於二零一五年四月发布经修订证券上市规则附录16，有关修订关於适用於截至二零一五年十二月三十一日止或之後会计期间的年报中披露的财务资料，并可提早应用。本公司已采纳有关修订，因而导致综合财务报表中若干资料的呈报方式及披露有所改变。 4. 合并会计 透过将若干在二零一二年下半年注册成立的新公司进行集团重组，RankBestInvestmentsLimited（一 间於英属处女群岛注册成立的有限公司）成为目标集团（包括广州市雅威贸易有限公司）的控股公司。本 集团於二零一三年三月二十二日向本公司最终控股股东杨渊先生收购RankBest集团，该项收购被视为 有关共同控制下实体的业务合并，并已根据香港会计师公会颁布的会计指引第5号「共同控制下合并的合并会计法」的指引，使用合并会计法入账。 5. 重要会计政策 除非下列会计政策另有提述（如投资物业及若干金融工具按公平值计量），否则该等综合财务报表乃根据历史成本法编制。 编制符合香港财务报告准则的财务报表需要采用若干关键会计估计。管理层亦须在采用本集团会计政策的过程中作出判断。涉及高度判断或极为复杂的范畴，或对综合财务报表而言属重大假设及估计的范畴，乃於附注6披露。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 54 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） 编制该等综合财务报表时应用的重要会计政策载列如下。 (a) 综合账目 综合财务报表包括本公司及其附属公司编制的截至九月三十日止的财务报表。附属公司指本集团具有控制权的实体。当本集团通过参与实体业务而享有或有权享有浮动回报，并有能力通过对实体的权力而影响该等回报时，即对该实体具有控制权。当本集团拥有令其目前能够指挥相关活动（即对实体回报造成重大影响的活动）的现有权利时，本集团即对该实体拥有权力。 在评估控制权时，本集团会考虑其潜在投票权以及由其他各方持有的潜在投票权。仅於持有人有实际能力行使潜在投票权时方会考虑该等权利。 附属公司在控制权转移至本集团当日起综合入账。附属公司在控制权终止当日起停止综合入账。 因出售一间附属公司而导致失去控制权的盈亏指(i)出售代价公平值加上於该附属公司任何保留投资公平值与(ii)本公司应占该附属公司资产净值加上与该附属公司有关的任何余下商誉及任何累计外币汇兑储备两者间的差额。 集团内公司间交易、结余及未变现溢利均予对销。未变现亏损亦会对销，除非该交易有证据显示所转让资产出现减值则作别论。附属公司的会计政策已作出必要调整，以确保与本集团所采纳的政策贯彻一致。 损益及各项其他全面收益项目归属於本公司拥有人。 55 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (b) 联营公司 联营公司为本集团对其有重大影响力的实体。重大影响力指有权参与而非控制或共同控制有关实体的财务及营运政策决定。於评估本集团是否对另一实体有重大影响力时，将考虑是否存在目前可行使或可转换的潜在投票权（包括由其他实体持有的潜在投票权）以及其影响。於评估潜在投票权是否构成重大影响力时，不会考虑持有人的意图以及行使或转换该权利的财务能力。 於联营公司的投资乃采用权益法在综合财务报表内入账，初步按成本确认。所收购联营公司的可识别资产及负债乃按其於收购日期的公平值计量。投资成本超出本集团应占联营公司的可识别资产及负债的公平值净额的差额乃列作商誉。商誉乃计入投资的账面值，并於有客观证据显示该项投资出现减值时於各报告期末连同该项投资进行减值测试。本集团应占可识别资产及负债的公平值净额超逾收购成本的差额，於综合损益中确认。 本集团应占联营公司收购後损益及其他全面收益於综合损益及其他全面收益表内确认。倘本集团应占联营公司亏损等於或多於其於联营公司的权益（当中包括任何实际构成本集团於联营公司投资净额的长期权益），则本集团不会进一步确认亏损，除非其代联营公司产生责任或作出付款。倘联营公司随後录得盈利，则本集团仅在其应占溢利等於应占未确认亏损时，才会恢复确认其应占联营公司的溢利。 本集团与其联营公司之间交易的未变现溢利以本集团於联营公司的权益为限予以对销。除非交易提供所转让资产的减值凭证，否则未变现亏损亦予以对销。联营公司的会计政策已於需要时作出改变，以确保与本集团采用的政策贯彻一致。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 56 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (c) 外币换算 (i) 功能及呈列货币 本集团旗下各实体的财务报表所包括的项目，均以该实体营运的主要经济环境的货币（「功能货币」）计量。综合财务报表乃以本公司的功能及呈列货币港元呈列。 (ii) 於各实体财务报表的交易及结余 於初步确认时，外币交易均采用交易当日的汇率换算为功能货币。以外币计值的货币资产及负债均按各报告期末的汇率进行换算。因该换算政策而产生的收益及亏损於损益确认。 按公平值计量及以外币计值的非货币项目乃按厘定公平值当日的汇率换算。 当非货币项目的收益或亏损於其他全面收益确认时，该收益或亏损的任何汇兑部分於其他全面收益确认。当非货币项目的收益或亏损於损益确认时，该收益或亏损的任何汇兑部分於损益确认。 (iii) 综合账目的换算 所有本集团实体的业绩及财务状况的功能货币如有别於本公司的呈列货币，均按以下方式换算为本公司的呈列货币： ― 於各财务状况表呈列的资产及负债乃按有关财务状况表日期的收市汇率换算； ― 收支乃按期内平均汇率换算（除非该平均汇率并非在有关交易当日通行汇率累积影响的 合理估计内，在该情况下，收支按有关交易当日的汇率换算）；及 ― 所有因此而产生的汇兑差额均於其他全面收益确认并於外币换算储备内累计。 57 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (c) 外币换算（续） (iii) 综合账目的换算（续） 於综合入账时，因换算构成海外实体净投资一部分的货币项目而产生的汇兑差额於其他全面收益确认及於外币换算储备内累计。当海外经营业务被出售时，该等汇兑差额重新分类至综合损益作为出售收益或亏损的一部分。 收购海外实体所产生的商誉及公平值调整均列为海外实体的资产及负债，并按收市汇率换 算。 (d) 物业、厂房及设备 物业、厂房及设备包括楼宇及租赁土地（分类为融资租赁）、持作生产或供应货物或服务或作行政用途的楼宇（不包括下述建设中物业），乃於综合财务状况表按成本减其後累计折旧及其後累计减值亏损（如有）列账。 其後成本乃纳入资产账面值或确认为个别资产（如适用），但只有在该项目有可能为本集团流入未来经济利益，以及可以可靠地计量该项目的成本情况下才以此方式处理。所有其他检修及维修乃於其所产生的期间於损益确认。 物业、厂房及设备乃以直线法在估计可使用年期内，按足以撇销其成本的折旧率再减去其残值计算折旧。主要可使用年期如下： 租赁土地 租赁期 楼宇 ―办公室 租赁期 ―厂房 20年 家�h、装置及设备 20�C25% 租赁物业装修 20% 汽车 162/3%�C20% 厂房及设备 10%�C20% 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 58 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (d) 物业、厂房及设备（续） 残值、可使用年期及折旧方法会於各报告期末作出检讨并作出调整（如适用）。 在建工程指在建楼宇及待建厂房及待安装设备，乃按成本减减值亏损列账，并於相关资产可供使用时开始折旧。 出售物业、厂房及设备的收益或亏损乃出售所得款项净额与相关资产的账面值两者之差额，并於损益确认。 (e) 投资物业 投资物业指为赚取租金及�u或资本增值而持有的土地及�u或楼宇。投资物业初步按其成本（包括该物业所有直接成本）计量。 於初步确认後，投资物业以公平值列账。投资物业公平值变动产生的收益或亏损於产生期间在损益确认。 (f) 租赁 本集团作为承租人 (i) 经营租赁 倘资产所有权的绝大部分风险及回报并无转让予本集团，则相关租赁列作经营租赁。租赁款项在扣除出租人给予的任何优惠後，於租赁期内以直线法确认为开支。 预付土地租赁款项按成本法列账并於其後按剩余租期以直线法摊销。 59 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (f) 租赁（续） 本集团作为承租人（续） (ii) 融资租赁 倘资产拥有权的绝大部分风险及回报转让予本集团，则相关租赁列作融资租赁。融资租赁於租赁期开始时按订立租约时的租赁资产公平值与最低租赁款项现值两者的较低者资本化。 对出租人的相应负债於财务状况表入账列作应付融资租赁款项。租赁款项於财务费用及减少未偿还负债之间分摊。财务费用於租赁期内各期间分摊，以根据负债结余按固定比率计算。 融资租赁项下资产按与其自有资产相同的基准於租赁期及其估计可使用年期（以较短者为准）内计算折旧。 本集团作为出租人 (i) 经营租赁 倘资产所有权的绝大部分风险及回报并无转让予承租人，则相关租赁列作经营租赁。经营租赁的租金收入於相关租赁期内以直线法确认。 (g) 无形资产 具备有限可使用年期的无形资产按成本减累计摊销及任何累计减值亏损列账。无形资产於其估计可使用年期内按直线法确认摊销。具备无限可使用年期的无形资产则不予摊销。 管理层会於各报告期末根据本集团将获得未来经济效益的估计期间检讨预期可使用年期，并会考虑日後竞争水平、其产品技术或功能过时风险及市场和社会环境的预期变动。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 60 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (g) 无形资产（续） 於出售时或预期使用或出售不会带来未来经济效益时，方会终止确认无形资产。於终止确认无形资产时所产生的收益或亏损（以出售所得款项净额与该资产的账面值的差额计量）於终止确认资产期间的损益内确认。 (i) 客户关系 客户关系的无形资产须根据客户关系的公平值定期进行减值检讨。客户关系的公平值由专业估值师每年厘定，并同时使用收入法及多期间超额盈利法厘定，据此，该资产的估值已扣除所有其他组成相关现金流的资产的公平回报。 确认为一项资产的客户关系於其估计可使用年期5年内摊销。该资产的可使用年期及其摊销方法会每年予以检讨。 (ii) 会籍 具有限或无限使用年期的会籍乃按成本减减值亏损（如有）列账。并无就具有无限使用年期的会籍作出摊销，原因为本公司拥有合约权利控制资产及具有无限期的法律权利。已使用直线法就使用年期有限的会籍作出摊销，以按估计可使用年期44年分配会籍成本。 (iii) 配方及知识 所取得配方及知识乃按收购日期的公平值确认。配方及知识具有有限可使用年期并按成本减 累计摊销列账。摊销乃使用直线法计算，以按估计可使用年期5年分配配方及知识成本。 (h) 会籍债券 具无限使用年期的会籍债券乃按成本减减值亏损列账。减值於每年或有任何迹象显示会籍债券已出现减值亏损时作出检讨。 61 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (i) 存货 存货按成本及可变现净值（以较低者为准）列账。成本以加权平均基准厘定。制成品及在制品的成本包括原材料、直接人工及所有产品经常开支的应占部分，以及（如适当）分包费。可变现净值为日常业务过程中估计售价减去估计的完成成本及估计销售所需费用。 (j) 确认及终止确认金融工具 金融资产及金融负债乃当本集团成为该工具合约条文的订约方时，在综合财务状况表确认。 於收取资产现金流量的合约权利届满；本集团转让资产拥有权的绝大部分风险及回报；或本集团既无转让亦不保留资产拥有权的绝大部分风险及回报，但不保留资产的控制权时，终止确认金融资产。终止确认一项金融资产时，资产账面值与已於其他全面收入确认的已收代价以及累计收益或亏损之总和之间的差额於损益内确认。 倘相关合约订明的责任获解除、注销或届满，则取消确认金融负债。已取消确认的金融负债账面值与已付代价的差额在损益中确认。 (k) 金融资产 金融资产於根据合约（有关条款规定须於相关市场制订的时限内交付金融资产）购买或出售金融资产时按交易日确认及终止确认，且初步按公平值加直接应占交易成本计算（按公平值计入损益的金融资产除外）。 本集团将其金融资产分为以下类别：按公平值计入损益、贷款及应收款项及可供出售。分类取决於收购金融资产的目的。管理层於初步确认时厘定金融资产的分类。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 62 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (k) 金融资产（续） (i) 按公平值计入损益的金融资产 按公平值计入损益的金融资产为於初步确认时分类为持作交易或指定为按公平值计入损益的金融资产。该等金融资产其後按公平值计量。该等金融资产的公平值变动所产生的收益或亏损於损益中确认。 (ii) 贷款及应收款项 贷款及应收款项是具有固定或可厘定款项而并非在活跃市场报价的非衍生金融资产。该等资产采用实际利率法（利息属微不足道的短期应收款项除外）减任何减值削减或不可收回款项按摊销成本列账。贸易应收账款及其他应收款项、银行结余及现金通常分为此类别。 (l) 贸易应收账款及其他应收款项 贸易应收账款为在日常业务过程中就销售商品或提供服务而应收客户的款项。如贸易应收账款及其他应收款项预期在一年或以内（或倘时间更长，则在业务的正常营运周期中）收回，其被分类为流动资产；否则呈列为非流动资产。 贸易应收账款及其他应收款项初步以公平值确认，其後利用实际利率法按摊销成本扣除减值拨备计量。 (m) 现金及现金等价物 就现金流量表而言，现金及现金等价物指银行及手头现金、存於银行及其他金融机构的活期存 款，以及可以随时兑换成已知数额现金且无重大价值变动风险的短期高流动性投资。须按要求偿还且为本集团现金管理组成部分的银行透支亦计入现金及现金等价物。 63 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (n) 持作出售非流动资产及已终止经营业务 倘非流动资产或出售组别的账面值主要透过出售交易而非透过持续使用而收回，则分类为持作出售。仅在出售可能性极高且资产或出售组别按其现况可直接出售的情况下，方符合所述条件。本集团须致力落实出售，且预计在分类日期起计一年内合资格确认为已完成出售。 分类为持作出售的非流动资产或出售组别按资产或出售组别先前账面值及公平值减出售成本的较低者计量。 (o) 金融负债及股本工具 金融负债及股本工具按所订立的合约安排内容及香港财务报告准则中金融负债及股本工具的定义予以分类。股本工具为可证明於本集团经扣除所有负债後於资产中拥有剩余权益的任何合约。就特定金融负债及股本工具采纳的会计政策於下文载列。 (p) 借贷 借贷初步按公平值扣除所产生的交易成本确认，而其後则采用实际利率法按已摊销成本计量。 除非本集团有无条件权利延迟偿还负债直至报告期後最少十二个月，否则借贷应分类为流动负债。 (q) 贸易应付账款及其他应付款项 贸易应付账款及其他应付款项初步按公平值确认，而其後则采用实际利率法按已摊销成本计量，惟倘贴现影响并不重大，则以成本列账。 (r) 股本工具 本公司发行的股本工具乃按已收取的所得款项扣除直接发行成本入账。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 64 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (s) 收入确认 收入按已收或应收代价的公平值计算，并於可能有经济利益流入本集团且收益金额可准确计量时予以确认。 来自销售制成品及买卖原材料的收入於转让所有权重大风险及回报时（一般与交付货品及所有权转移予客户同时进行）确认。 利息收入采用实际利率法按时间比例确认。 股息收入於股东收取付款的权利确立时确认。 租金收入於租期内以直线法确认。 (t) 雇员福利 (i) 雇员休假权利 雇员应享年假及长期服务假於雇员可享有假期时确认。拨备乃就雇员直至报告期末止所提供服务可享有的年假及长期服务假的估计责任作出。 雇员可享有的病假及产假於休假时方予确认。 (ii) 退休金承担 本集团向所有雇员均可参与的定额供款退休计划作出供款。本集团及雇员对计划的供款乃按雇员基本薪金的若干百分比计算。於损益内扣除的退休福利计划费用乃指本集团应向基金作出的供款。 (iii) 离职福利 离职福利於本集团无法撤回提供该等福利，以及於本集团确认重组成本及涉及支付离职福利的较早日期予以确认。 65 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (u) 以股份为基础的付款 本集团向若干雇员发行股权结算以股份为基础的付款。股权结算以股份为基础的付款按股本工具於授出日期的公平值（不计非市场基础归属条件的影响）计量。股权结算以股份为基础的付款於授出日期厘定的公平值於归属期间内按直线法支销，并基於本集团对股份最终归属的估计及对非市场基础归属条件的影响作出调整。 本集团向若干董事、雇员及顾问发行股权结算以股份为基础的付款。 给予董事及雇员的股权结算以股份为基础的付款按股本工具於授出日期的公平值（不计非市场基础归属条件的影响）计量。股权结算以股份为基础的付款於授出日期厘定的公平值於归属期间内按直线法支销，并基於本集团对股份最终归属的估计及对非市场基础归属条件的影响作出调整。 给予顾问的股权结算以股份为基础的付款按所提供服务的公平值计量，或如所提供服务的公平值不能可靠地计量，则按所授出股本工具的公平值计量。公平值乃按本集团收受服务之日计量并确认为开支。 (v) 借贷成本 借贷成本於产生期间的损益内确认。 (w) 政府补助 倘合理确认本集团将达成补助附带的条件及将获得补助，方会确认政府补助。 与收入相关的政府补助乃递延计算并於期内在损益中确认，以配合拟补偿的成本。 用作补偿本集团已产生开支或亏损或旨在为本集团提供即时财务资助（而无未来相关成本）的应收政府补助，乃於应收期间内在损益中确认。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 66 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (x) 税项 所得税指即期税项与递延税项的总和。 即期应付税项乃按年内应课税溢利计算。应课税溢利由於其他年度的应课税或可扣税收支项目以及毋须课税或不可扣税的收支项目，故有别於於损益内所确认的溢利。本集团有关即期应付税项按於报告期末已实施或大致上已实施的税率计算。 递延税项指就综合财务报表中资产及负债账面值与计算应课税溢利所用相应税基间的差额而确 认。一般情况下，递延税项负债乃就所有应课税暂时差额而确认且递延税项资产仅在预计未来应课税溢利足以用作抵销暂时差额、未动用税项亏损或未动用税项抵免时予以确认。倘暂时差额乃由初步确认（不包括於业务合并时确认）不会影响应课税溢利或会计溢利的交易的其他资产和负债时产生，则该项资产和负债不予确认。 递延税项负债乃就於附属公司及联营公司投资所产生的应课税暂时差额予以确认，惟本集团可控制拨回暂时差额的时间及暂时差额可能於可见将来不会拨回则作别论。 递延税项资产及负债以该期间（当清还负债或变现资产时）预期适用税率衡量，根据於报告期末已实施或大致实施的税率计算。递延税项於损益中确认，惟在递延税项与於其他全面收入或直接在权益中确认的项目有关的情况下，递延税项亦会於其他全面收入或直接於权益中确认。 递延税项资产及负债计量反映按本集团预期於报告期末资产及负债的可收回或结算计算的税项影响。 67 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (x) 税项（续） 就计量按公平值模式计量的投资物业的递延税项而言，假定该等物业的账面值可透过出售收回，除非假定被驳回则作别论。倘该投资物业可予折旧，而本集团的业务目标为随时间而非透过出售消耗该投资物业所包含的绝大部分经济利益的商业模式持有，此假定则被驳回。倘假定被驳回，该等投资物业的递延税项按该等物业的预期收回方式计量。 递延税项资产及负债只可在即期税项资产及负债具合法执行权利，以及其与同一课税机关徵收的所得税有关，而本集团计划以净额基准处理其即期税项资产及负债时，方予以抵销。 (y) 非金融资产减值 具有无限使用年期或尚未可供使用的无形资产每年及每当有事件发生或环境出现变化显示账面值可能不可收回时检讨有否减值。 其他非金融资产的账面值於各报告日期检讨有无减值迹象，倘资产已减值，则作为开支透过综合损益表撇减至其估计可收回金额。可收回金额按个别资产厘定，惟倘资产并无产生大部分独立於其他资产或资产组合的现金流入，则可收回金额按资产所属的现金产生单位厘定。可收回金额按个别资产或现金产生单位的使用价值与其公平值减出售成本两者中的较高者计算。 使用价值为资产�u现金产生单位估计未来现金流量的现值。现值按反映货币时间价值及资产�u现金产生单位（已计量减值）的特有风险之税前贴现率计算。 现金产生单位减值亏损按比例在现金产生单位资产间进行分配。因估计转变而导致其後可收回金额增加将计入损益直至拨回减值。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 68 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 5. 重要会计政策（续） (z) 金融资产减值 於各报告期末，本集团根据金融资产（金融资产组别）的估计日後现金流量在初步确认後发生的一项或多项事件而受到影响的客观证据，评估其金融资产（按公平值计入损益者除外）有否减值。 就可供出售股本工具而言，投资的公平值大幅或长期低於成本乃视为减值的客观证据。 此外，贸易应收账款的减值并非逐一评估，而是根据本集团过往收取款项的经验、组合内延迟付款之增加、与拖欠应收款项相关的经济状况之改变等作出整体减值评估。 仅就贸易应收账款而言，账面值乃透过使用拨备账作出扣减，而其後收回先前已撇销的金额则计入拨备账。拨备账的账面值变动於损益内确认。 就所有其他金融资产而言，账面值会直接扣减减值亏损。 就按摊销成本计量的金融资产而言，倘减值亏损的金额於其後期间减少，而该减少可以客观地与确认减值後发生的一项事件有关，则先前已确认的减值亏损透过损益拨回（直接或通过调整贸易应收账款的拨备账）。然而，拨回不应导致拨回减值当日的账面值超过该金融资产於未确认减值时的摊销成本。 (aa)报告期後事件 能提供有关本集团於报告期末状况的额外资料或显示其可持续经营的假设并不适宜的报告期後事件均为调整事件，并会在综合财务报表中反映。不属调整事件的报告期後事件如为重要者，会在综合财务报表附注中披露。 69 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 6. 重要判断及主要估计 应用会计政策的重要判断 於应用会计政策的过程中，董事已作出以下对综合财务报表所确认数额具最大影响的判断（惟该等涉及估计的判断除外，其将於下文处理）。 (a) 投资物业的递延税项 就计量按公平值模式计量的投资物业的递延税项而言，董事已审阅本集团的投资物业组合，并认为本集团的投资物业乃根据目标为随时间而非透过出售消耗该等投资物业所包含的绝大部分经济利益的商业模式持有。因此，在厘定本集团投资物业的递延税项时，董事已假设按公平值模式计量的投资物业已透过销售收回。 估计不明朗因素的主要来源 於报告期末对未来及其他估计不明朗因素的主要来源的主要假设（对下个财政年度内的资产及负债的账面值造成重大调整的重大风险）在下文讨论。 (a) 物业、厂房及设备以及折旧 本集团厘定物业、厂房及设备的估计可使用年期、剩余价值以及相关折旧开支。此估计乃根据性质及功能相近的物业、厂房及设备实际可使用年期及剩余价值的过往经验而作出。当可使用年期及剩余价值与原先估计者不同时，本集团会对折旧开支进行相应调整，或将已报废的技术过时或非策略资产撇销或撇减。 於二零一六年九月三十日，物业、厂房及设备的账面值为56,549,000港元（二零一五年：42,944,000港元）。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 70 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 6. 重大判断及主要估计（续） 估计不明朗因素的主要来源（续） (b) 所得税 本集团在若干司法权区须缴纳所得税。於厘定所得税拨备金额时，需要作出重大估计。於日常业务过程中有颇多未能确定最终税项的交易及计算。倘该等事宜的最终税务结果与初步记录的金额不符，有关差异将影响作出厘定的期间内之所得税及递延税项拨备。於本年度内，基於估计溢利计算，3,585,000港元（二零一五年：8,541,000港元）的所得税自损益扣除。 (c) 投资物业的公平值 本集团已委派一名独立专业估值师对投资物业的公平值进行评估。於厘定公平值时，估值师采用涉及若干估计的估值方法。董事已行使其判断，并相信该估值方法及所用输入数据能反映当前的市况。 於二零一六年九月三十日，投资物业的账面值为73,920,000港元（二零一五年：72,660,000港元）。 (d) 坏账及呆账的减值亏损 本集团根据贸易应收账款及其他应收款项的可收回性评估，包括每一借贷人的现时信誉及过往收款历史记录计提坏账及呆账减值亏损。若事件或情况变化导致无法收取结余则产生减值。识别坏账及呆账（尤其是亏损事件）需要作出判断及评估。倘实际结果与最初估计存在差异，则有关差额将影响於该估计改变之年度的贸易应收账款及其他应收款项的账面值以及呆账开支。 截至二零一六年九月三十日止年度，坏账及呆账的减值亏损为297,000港元（二零一五年：无）。 71 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 6. 重大判断及主要估计（续） 估计不明朗因素的主要来源（续） (e) 滞销存货拨备及存货的可变现净值 滞销存货拨备乃按存货的账龄及估计可变现净值计提。拨备金额的评估需要作出判断及估计。 若未来实际情况有别於最初估计，则有关差额将於有关估计已改变的期间内影响存货及拨备开 支�u回拨的账面值。截至二零一六年九月三十日止年度，概无就滞销存货计提拨备（二零一五年：无）。 存货可变现净值为日常业务中的估计售价减估计完成成本及销售开支。该等估计乃基於现行市场状况，以及制造及销售类似性质产品的过去经验作出。客户喜好的转变及竞争对手因应严峻行业形势采取的行动可导致存货可变现净值出现重大改变。本集团於各报告期末重新评估该等估计。 (f) 客户关系减值 本集团根据独立专业估值师使用收入法及多期间超额盈利法定期评估的公平值测试客户关系减 值，据此，该资产的估值已扣除所有其他组成相关现金流的资产的公平回报。董事已行使其判 断，并确信所采用的估值方法及输入数据乃属适当。 截至二零一六年九月三十日止年度，客户关系减值亏损为7,600,000港元（二零一五年：无）。 (g) 於联营公司的投资减值 厘定於联营公司的投资是否出现减值需要对於联营公司投资的使用价值作出估计。使用价值计算 需要本集团对预期於联营公司投资产生的未来现金流量进行估计，并采用适当的折现率计算现值。於报告期末，於联营公司投资的账面值为56,069,000港元（二零一五年：10,899,000港元）。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 72 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 7. 金融风险管理 本集团的经营活动令其承受各种金融风险：外汇风险、信贷风险、流动资金风险及利率风险。本集团的整体风险管理计划主要针对金融市场的不可预测性，旨在将对本集团财务表现的潜在不利影响减至最低。 (a) 外汇风险 由於本集团的大部分业务交易、资产及负债主要以港元（「港元」）、人民币（「人民币」）、越南盾 （「越南盾」）、印尼卢比（「印尼盾」）、欧元、新台币（「新台币」）、澳门元（「澳门元」）及美元（「美 元」）计值，故需承受一定的外汇风险。本集团目前并无对外汇交易、资产及负债采取外汇对冲政策。本集团紧密监察其外汇风险，并将考虑於需要时对冲重大外汇风险。 於二零一六年九月三十日，若港元兑人民币汇率下跌5%，而其他所有变数维持不变，年内综合除税後溢利将减少198,000港元（二零一五年：288,000港元），主要由於以港元计值的贸易应收账款及应收票据的汇兑亏损。若港元兑人民币汇率上升5%，而其他所有变数维持不变，年内综合除税後溢利将增加198,000港元（二零一五年：288,000港元），主要由於以港元计值的贸易应收账款及应收票据的汇兑收益。 於二零一六年九月三十日，若人民币兑美元汇率下跌5%，而其他所有变数维持不变，年内综合除税後溢利将增加388,000港元（二零一五年：637,000港元），主要由於以美元计值的贸易应收账款及应收票据以及贸易应付账款及应付票据的汇兑收益净额。若人民币兑美元汇率上升5%，而其他所有变数维持不变，年内综合除税後溢利将减少388,000港元（二零一五年：637,000港元），主要由於以美元计值的贸易应收账款及应收票据以及贸易应付账款及应付票据的汇兑亏损净额。 73 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 7. 金融风险管理（续） (a) 外汇风险（续） 於二零一六年九月三十日，若越南盾兑美元汇率下跌5%，而其他所有变数维持不变，年内综合除税後溢利将增加2,249,000港元（二零一五年：2,399,000港元），主要由於以美元计值的贸易应收账款及应收票据的汇兑收益。若越南盾兑美元汇率上升5%，而其他所有变数维持不变，年内综合除税後溢利将减少2,249,000港元（二零一五年：2,399,000港元），主要由於以美元计值的贸易应收账款及应收票据的汇兑亏损。 (b) 信贷风险 本集团的信贷风险主要来自贸易应收账款、应收票据及其他应收款项。为尽量减低信贷风险，董事定期检讨各项个别贸易债务的可收回金额，以确保就不可收回债务作出足够减值亏损。就此而言，董事认为，本集团的信贷风险已大幅减低。 信贷风险集中於两名（二零一五年：一名）客户，占本集团贸易应收账款总额30,235,000港元或26%（二零一五年：29,643,000港元或25%）。然而，管理层认为，由於该名客户过往信贷记录良好及与其有长远业务往来，故并无重大信贷风险。 本集团已制订政策以确保向拥有合适信贷记录的客户进行销售。 由於对方为获国际信贷评级机构给予可接受的信贷评级的银行，故现金及银行结余的信贷风险有限。 (c) 流动资金风险 本集团的政策为定期监察目前及预期流动资金需要，以确保其维持足够现金储备，应付其短期及较长期的流动资金需要。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 74 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 7. 金融风险管理（续） (c) 流动资金风险（续） 本集团非衍生金融负债按合约未贴现现金流量的到期日分析如下： 於要求时 少於一年 一至两年 两至五年 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 金融负债 於二零一六年九月三十日 贸易应付账款、应付票据 及其他应付款项 �C 52,440 �C �C 52,440 应付一间关连公司款项 4,723 �C �C �C 4,723 银行贷款（附注） 44,913 �C �C �C 44,913 49,636 52,440 �C �C 102,076 金融负债 於二零一五年九月三十日 贸易应付账款、应付票据 及其他应付款项 �C 60,327 �C �C 60,327 应付一间关连公司款项 761 �C �C �C 761 银行贷款（附注） 24,214 �C �C �C 24,214 24,975 60,327 �C �C 85,302 附注： 附带按要求还款条款的银行贷款在上述到期日分析计入「於要求时」的时段内。於二零一六年九月三十日及二零一五年九月三十日，该等银行贷款的未贴现本金总额分别为44,913,000港元及24,214,000港元。经计及本集团的财务状况後，董事相信银行不可能行使酌情权要求即时还款。董事相信，该等银行贷款将於报告期末後一至三年内根据贷款协议所载预定还款日期偿还。届时，本金总额及利息现金流出量将为46,265,000港元（二零一五年：24,994,000港元）。 75 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 7. 金融风险管理（续） (d) 利率风险 本集团的现金流量利率风险主要与浮息银行存款及银行贷款有关。本集团的政策为维持以浮动利率计息之借款，以将公平值利率风险减至最低。 本集团的现金流量利率风险主要集中於本集团以港元计值的借款产生的香港银行同业拆息率的波动。 本集团的受限制银行存款乃按固定利率计息，因此须承受公平值利率风险。 下文敏感度分析乃根据於报告期末计息银行结余及银行贷款的利率风险厘定，并假设於报告期末尚未结付的资产及负债金额於整个年度均未结付。向内部主要管理层人员报告利率风险时采用50 个基点（二零一五年：50个基点），此乃管理层对潜在合理利率变动的评估。经考虑市场利率趋势及全球经济环境，管理层预期下个财政年度的利率不会下调。因此并无呈列利率下调的敏感度分析。 倘银行结余及银行贷款的利率上调50个基点（二零一五年：50个基点）而所有其他变数保持不变， 则对年内溢利的潜在影响如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年内溢利增加 179 268 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 76 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 7. 金融风险管理（续） (e) 金融工具的类别 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 金融资产 贷款及应收款项（包括现金及现金等价物） 269,402 259,363 其他金融资产 �C 7,380 269,402 266,743 金融负债 按摊销成本计量的金融负债 100,935 85,302 (f) 公平值 综合财务状况表所呈列的本集团金融资产及金融负债的账面值与其各自公平值相若。 8. 公平值计量 公平值指於计量日期市场参与者之间於有序交易中就出售资产所收取或转移负债所支付之价格。以下公平值计量披露乃采用将用於计量公平值的估值技术之参数划分为三个公平值层级： 第一级层级参数： 本集团可於计量日期取得之相同资产或负债在活跃市场之报价（未经调整）。 第二级层级参数： 第一层级所包括之报价以外之直接或间接的资产或负债可观察参数。 第三级层级参数： 资产或负债之不可观察参数。 本集团的政策为於事项发生或条件改变而引起的转换当日确认自三个层级中的任何一个层级的转入及转出。 77 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 8. 公平值计量（续） (a) 於二零一六年九月三十日之公平值层级披露： 所采用的 公平值计量 合计 层级三 二零一六年 千港元 千港元 描述 经常性公平值计量： 投资物业 办公室单位―澳门 69,310 69,310 办公室单位―中国 4,610 4,610 73,920 73,920 合计 73,920 73,920 所采用的 公平值计量 合计 层级三 二零一五年 千港元 千港元 描述 经常性公平值计量： 金融资产 其他金融资产 7,380 7,380 投资物业 办公室单位―澳门 68,370 68,370 办公室单位―中国 4,290 4,290 72,660 72,660 合计 80,040 80,040 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 78 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 8. 公平值计量（续） (b) 根据第三层级按公平值计量之资产对账： 其他 二零一六年 描述 金融资产 投资物业 合计 千港元 千港元 千港元 於十月一日 7,380 72,660 80,040 於损益确认的收益或（亏损）总额(#) (7,380) 1,260 (6,120) 於九月三十日 �C 73,920 73,920 (#)包括报告期末所持资产的收益 或（亏损） �C 1,260 1,260 其他 二零一五年 描述 金融资产 投资物业 合计 千港元 千港元 千港元 於十月一日 12,710 64,480 77,190 於损益确认的收益或（亏损）总额(#) (5,330) 8,180 2,850 於九月三十日 7,380 72,660 80,040 (#)包括报告期末所持资产的收益 或（亏损） (5,330) 8,180 2,850 於损益确认的收益或亏损总额（包括报告期末所持资产的收益或亏损）乃於综合损益表的其他金融资产及投资物业公平值变动内列示。 79 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 8. 公平值计量（续） (c) 於二零一六年九月三十日本集团所采用的估值程序及公平值计量所采用的估值技术及参 数之披露： 本集团的财务总监负责就财务报告进行所需的资产及负债的公平值计量（包括第三层级公平值计 量）。财务总监就此等公平值计量直接向董事会汇报。财务总监与董事会每年至少两次讨论估值程序及有关结果。 就第三层级公平值计量而言，本集团将通常聘请具备获认可专业资格及最近进行估值经验之外部估值专家。 第三层级公平值计量所采用的主要不可观察参数主要是： ― 市场上可资比较项目之波幅 ― 无风险利率 ― 楼层差异（基於估值专家内部数据库之估计） ― 大小差异（基於实际数据之估计） ― 观景差异（基於估值专家内部数据库之估计） ― 市场报价调整因素（基於估值专家内部数据库之估计） ― 市场收益率（基於估值专家内部数据库之公开资料） 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 80 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 8. 公平值计量（续） (c) 於二零一六年九月三十日本集团所采用的估值程序及公平值计量所采用的估值技术及参 数之披露：（续） 第三层级公平值计量 参数增加对 公平值 描述 估值技术 不可观察参数 范围 公平值的影响 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 其他金融资产 柏力克―舒尔斯 市场上可资比较项目 不适用 增加 �C 7,380 模型 之波幅 （二零一五年：70%） 无风险利率 不适用 减少 （二零一五年：0.06%） 位於澳门的 收益法 楼层差异 0%至6% 增加 69,310 68,370 办公室单位 （二零一五年：0%至6%） 大小差异 -0.1%至4% 增加 （二零一五年：-0.04%至3.93%） 观景差异 -5%至0% 增加 （二零一五年：-10%至0%） 市场收益率 1.7%至2.7% 减少 （二零一五年：1.89%至3.11%） 位於中国的 收益法 大小差异 -7.3%至-6.4% 增加 4,610 4,290 办公室单位 （二零一五年：-10.6%至-9.6%） 市场报价调整因素 -10%至-5% 增加 （二零一五年：-10%） 市场收益率 5.5%至6% 减少 （二零一五年：4.9%至5.4%） 於上述两年内，所采用的估值技术并无变化。 81 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 9. 收益及分类资料 本公司执行董事定期按产品（包括硫化鞋胶黏剂相关产品、电子胶黏剂相关产品、其他鞋胶黏剂、处理 剂、硬化剂及其他产品）及地区检讨收入分析。本公司执行董事认为，制造、销售及买卖胶黏剂的经营活动为单一经营分类。经营分类乃根据与香港财务报告准则一致的会计政策编制并由本公司执行董事定期检讨的内部管理层报告进行识别。本公司执行董事审阅本集团的整体业绩以就资源分配作出决策。因此，并无呈列该单一经营分类的分析。 实体资料 以下为按产品划分的本集团收益分析： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 销售 ―硫化鞋胶黏剂相关产品及其他鞋胶黏剂 340,726 364,546 ―处理剂 49,372 55,435 ―硬化剂 53,890 59,388 ―电子胶黏剂相关产品 23,924 31,028 ―其他 28,307 33,235 496,219 543,632 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 82 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 9. 收益及分类资料（续） 实体资料（续） 按客户所在地区划分的本集团外部客户收益如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 收益 ―中国 177,958 227,150 ―越南 255,560 253,241 ―印尼 34,734 27,971 ―孟加拉 27,967 35,270 496,219 543,632 年内，来自一名客户的收益为169,284,000港元（二零一五年：178,700,000港元），占本集团的总收益逾34%（二零一五年：33%）。 按地区划分的本集团非流动资产分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 香港 509 728 中国 91,698 45,827 澳门 87,551 105,290 越南 40,745 20,047 印尼 1,901 2,269 其他 107 14 222,511 174,175 83 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 10.其他收入 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 银行存款的利息收入 649 336 销售废料所得收入 381 384 政府补助（附注） 598 1,072 投资物业的租金收入总额 1,932 1,444 其他 452 495 4,012 3,731 附注：政府补助主要指地方政府机关就本集团的成就而发放的补助。 11.其他（亏损）�u收益 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 汇兑（亏损）�u收益，净额 (938) 1,969 出售物业、厂房及设备亏损 (2) (2) 其他 (125) (52) (1,065) 1,915 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 84 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 12.所得税开支 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 即期税项： 本年度拨备 中国企业所得税（「中国企业所得税」） 1,695 3,378 澳门所得补充税 1,543 2,182 越南企业所得税（「越南企业所得税」） 194 211 印尼公司所得税（「印尼公司所得税」） 334 1,126 过往年度超额拨备 (257) �C 3,509 6,897 递延税项（附注32） 76 1,644 3,585 8,541 中国企业所得税、澳门所得补充税、越南企业所得税及印尼公司所得税按各司法权区的相关法律及法规以适用税率计算。 根据澳门的相关法律及法规，澳门附属公司须按最高税率12%缴付澳门补充税。 根据中国相关法律及法规，珠海市泽涛黏合制品有限公司（「珠海泽涛」）自二零零八年首个盈利年度起计两年内可获豁免缴纳中国所得税，自二零一零年至二零一二年则获减半缴纳所得税。税项减期後的适用所得税率为25%。 根据财政部及国家税务总局发布的联合通知财税(2008)第1号，仅珠海泽涛及中山信诺黏合制品有限公司（「中山信诺」）於二零零八年一月一日之前赚取的溢利在分派予外国投资者时不受条例限制，可豁免预扣税。然而，自其後产生的溢利分派股息则须徵收10%的企业所得税，并根据中华人民共和国企业所得税法第3及27条以及其实施细则第91条由前述中国实体预扣（如适用）。自二零零八年一月一日起所赚取的未分派溢利的递延税项负债已按10%的税率累计。 85 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 12.所得税开支（续） 根据越南相关法例及法规，中部树脂（越南）有限公司（「越南中部树脂」）自二零零六年首个盈利年度起计三年内可获豁免缴纳越南所得税，自二零零九年至二零一五年则获减半缴纳所得税。 由於本集团并未於香港产生或获得任何收入，故未就香港利得税作出拨备。 年内税项开支与除税前溢利的对账如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 除税前溢利 40,744 57,724 按适用所得税税率计算的税项* 10,186 14,431 不可扣税开支的税务影响 4,441 3,491 毋须纳税收入的税务影响 (1,916) (967) 授予若干附属公司税项豁免及税项宽减的税务影响 (10,784) (13,183) 未确认税项亏损的税务影响 5,248 3,145 未分配盈利的预扣税 (37) 693 於其他司法权区经营的附属公司适用不同税率的影响 (4,008) 931 过往年度超额拨备 (257) �C 未确认之暂时差额 712 �C 年内税项开支及实际税率 3,585 8,541 * 所采用税率为本集团业务主要营运地中国的适用税率25%（二零一五年：25%）。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 86 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 13.年内溢利 年内溢利已扣除以下项目： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 核数师酬金 ―核数服务 1,100 1,000 ―非核数服务 591 500 以下各项的摊销 ―无形资产 10,737 4,338 ―土地使用权的预付租赁款 444 646 折旧 5,981 7,434 无形资产减值 7,600 �C 以下各项的经营租约租金 ―汽车 3,069 3,252 ―租赁物业及租赁土地 4,883 4,813 计入销售成本的特许费 3,193 3,280 研发开支 1,678 1,890 存货撇销 676 1,138 贸易应收账款撇销�u（拨回） 297 (29) 已付予顾问的以股本结算的股份支付款 452 1,890 及计入以下项目： 未扣除支销前的物业租金收入总额 1,932 1,444 减：支销 (380) (355) 1,552 1,089 已售存货成本包括员工成本、折旧及经营租赁租金约13,861,000港元（二零一五年：14,961,000港元），并计入独立披露的金额内。 87 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 14.员工福利开支 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 员工福利开支： 薪金、花红及津贴 48,972 38,832 按股本结算并以股份为基础的付款 270 766 退休福利计划供款 4,284 4,022 减：已计入研发的员工成本 (1,678) (1,890) 51,848 41,730 五名最高薪人士 年内，本集团五名最高薪人士中包括五名（二零一五年：五名）董事，彼等的酬金详情载於附注15(a)的分析内。 15.董事福利及利益 (a) 董事酬金 各董事的酬金载列如下： 个人作为董事提供服务已收或应收的酬金 （不论由本公司或其附属公司承担） （附注i） 雇主向 其他福利的 退休福利 袍金 薪金 酌情花红 估计金钱价值 计划的供款 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 董事姓名 杨渊先生 �C 2,808 1,553 7 218 4,586 叶展荣先生 �C 1,440 168 7 112 1,727 叶嘉伦先生 �C 1,440 184 7 112 1,743 StephenGrahamPrince先生 �C 1,440 218 7 112 1,777 唐耀安先生 �C 1,440 242 7 112 1,801 陈永佑先生 138 �C �C 7 �C 145 陆东全先生 138 �C �C �C �C 138 汤庆华先生 138 �C �C �C �C 138 二零一六年总计 414 8,568 2,365 42 666 12,055 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 88 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 15.董事福利及利益（续） (a) 董事酬金（续） 根据前香港公司条例（第322章）披露截至二零一五年九月三十日止年度董事酬金的若干比较资料已经重列，以符合新香港公司条例（第622章）的范围及规定。 个人作为董事提供服务已收或应收的酬金 （不论由本公司或其附属公司承担） （附注i） 雇主向 其他福利的 退休福利 袍金 薪金 酌情花红 估计金钱价值 计划的供款 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 董事姓名 杨渊先生 �C 2,808 886 17 225 3,936 叶展荣先生 �C 1,440 164 17 115 1,736 叶嘉伦先生 �C 1,440 164 17 115 1,736 StephenGrahamPrince先生 �C 1,440 203 16 115 1,774 唐耀安先生 �C 1,440 206 17 115 1,778 陈永佑先生 120 �C �C 16 �C 136 陆东全先生 120 �C �C �C �C 120 汤庆华先生 120 �C �C �C �C 120 二零一五年总计 360 8,568 1,623 100 685 11,336 附注： (i) 其他福利的估计金钱价值包括购股权。 年内，概无主要行政人员或任何董事放弃任何酬金（二零一五年：无）。 89 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 15.董事福利及利益（续） (b) 董事於交易、安排或合约中的重大权益 除本综合财务报表及集团公司间的合约所披露者外，於本年度结束时或本年度内任何时间，并不存在本公司参与订立而本公司一名董事及其他董事的关连方直接或间接拥有当中重大权益的重大交易、安排及合约。 16.股息 年内，本公司向股东宣派及派付二零一五年末期股息每股普通股2.4港仙（二零一五年：二零一四年末期股息1.7港仙），合共约15,161,000港元（二零一五年：10,131,000港元）。 董事建议派付二零一六年末期股息每股2.1港仙，惟须待股东於股东周年大会上批准後方可作实。建议派付的末期股息约13,266,000港元乃按本报告日期已发行631,719,076股股份的基准计算。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 90 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 17.每股盈利 (a) 基本 年内，每股基本盈利基於本公司拥有人应占综合溢利及年内已发行股份加权平均数约633,670,967股（二零一五年：617,909,509股）计算。 二零一六年 二零一五年 本公司权益持有人应占溢利（千港元） 37,159 49,183 计算每股基本盈利的普通股加权平均数（千股） 633,671 617,909 每股基本盈利 5.87港仙 7.96港仙 (b) 摊薄 每股摊薄盈利乃假设本公司所授出购股权所产生潜在摊薄普通股获全数转换後调整已发行普通股加权平均数计算（构成计算每股摊薄盈利的分母）。并无就盈利（分子）作出调整。 二零一六年 二零一五年 本公司权益持有人应占溢利（千港元） 37,159 49,183 计算每股基本盈利的普通股加权平均数（千股） 633,671 617,909 购股权获行使後普通股潜在摊薄影响（千股） 770 1,249 计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数（千股） 634,441 619,158 每股摊薄盈利 5.86港仙 7.94港仙 91 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 18.投资物业 千港元 公平值 於二零一四年十月一日 64,480 年内於损益确认的公平值增加净额 8,180 於二零一五年九月三十日 72,660 年内於损益确认的公平值增加净额 1,260 於二零一六年九月三十日 73,920 投资物业由独立特许测量师行利骏行测量师有限公司於二零一六年及二零一五年九月三十日进行重估。 澳门及中国办公室单位的评估使用收益法（或有时归类为市场法，原因为复归权益及回报率须按市场厘定），并计及现行租赁协议的现时应收租金及业权的复归可能性。 於二零一六年九月三十日，作为本集团银行贷款抵押的投资物业的账面值为69,310,000港元（二零一五年：72,660,000港元）。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 92 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 19.物业、厂房及设备 家�h、 租赁物业 土地及楼宇 装备及设备 装修 汽车 厂房及机器 在建工程 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 成本 於二零一四年十月一日 29,645 9,223 8,181 4,404 30,668 5,801 87,922 货币调整 (817) (241) (107) (61) (1,747) (407) (3,380) 添置 �C 170 �C 506 3,034 8,606 12,316 出售 �C (29) �C �C �C �C (29) 转拨至分类为持作出售资产 （附注28） �C (1,489) (2,424) �C �C (5,051) (8,964) 於二零一五年九月三十日及 二零一五年十月一日 28,828 7,634 5,650 4,849 31,955 8,949 87,865 货币调整 (1,005) (1,108) (118) (231) (520) (291) (3,273) 添置 �C 491 275 300 315 19,208 20,589 出售 �C �C �C �C (28) �C (28) 於二零一六年九月三十日 27,823 7,017 5,807 4,918 31,722 27,866 105,153 累计折旧 於二零一四年十月一日 10,642 4,442 7,197 3,485 17,356 �C 43,122 货币调整 (364) (215) (172) (44) (900) �C (1,695) 年内支出 1,463 1,271 454 333 3,913 �C 7,434 出售 �C (27) �C �C �C �C (27) 转拨至分类为持作出售资产 （附注28） �C (1,489) (2,424) �C �C �C (3,913) 於二零一五年九月三十日及 二零一五年十月一日 11,741 3,982 5,055 3,774 20,369 �C 44,921 货币调整 (761) (443) (112) (204) (752) �C (2,272) 年内支出 1,174 811 187 319 3,490 �C 5,981 出售 �C �C �C �C (26) �C (26) 於二零一六年九月三十日 12,154 4,350 5,130 3,889 23,081 �C 48,604 账面值 於二零一六年九月三十日 15,669 2,667 677 1,029 8,641 27,866 56,549 於二零一五年九月三十日 17,087 3,652 595 1,075 11,586 8,949 42,944 於二零一六年九月三十日，作为本集团银行贷款抵押的物业、厂房及设备的账面值为3,894,000港元（二零一五年：12,860,000港元）。 93 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 20.土地使用权 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 账面值 於十月一日 14,048 18,093 添置 �C 12,790 货币调整 (60) (1,017) 年内摊销 (444) (646) 转拨至分类为持作出售资产（附注28） �C (15,172) 於九月三十日 13,544 14,048 就报告目的而分析： 流动资产（计入贸易应收账款、应收票据及其他应收款项） 444 304 非流动资产 13,100 13,744 13,544 14,048 於二零一五年九月三十日，本集团已将其中国土地使用权306,000港元抵押予银行，作为本集团获授信贷融资的抵押品。有关抵押已於本年度解除。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 94 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 21.无形资产 会籍 配方 客户关系 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 成本 於二零一四年十月一日 1,596 1,600 40,000 43,196 汇兑调整 (46) �C �C (46) 於二零一五年九月三十日 1,550 1,600 40,000 43,150 汇兑调整 6 �C �C 6 於二零一六年九月三十日 1,556 1,600 40,000 43,156 累计摊销及减值亏损 於二零一四年十月一日 5 320 8,000 8,325 摊销 18 320 4,000 4,338 汇兑调整 (1) �C �C (1) 於二零一五年九月三十日 22 640 12,000 12,662 摊销 17 320 10,400 10,737 减值亏损 �C �C 7,600 7,600 於二零一六年九月三十日 39 960 30,000 30,999 於二零一六年九月三十日的 账面净值 1,517 640 10,000 12,157 於二零一五年九月三十日的 账面净值 1,528 960 28,000 30,488 95 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 21.无形资产（续） 无形资产指(i)已取得的已建立客户关系，可使用年期估计为10年。年内，本集团将客户关系的估计可使用年期自10年更改为约5年。监於会计估计的是次变动，年内摊销开支增加6,400,000港元。按此新估计，於截至二零一七年九月三十日止年度摊销开支将增加6,000,000港元，且客户关系将随後於该年度获悉数摊销；(ii)具有限及无限可使用年期的所收购会籍；及(iii)所获取配方及知识，可使用年期估计为5年。二零一六年九月三十日的账面值乃按成本减累计摊销及减值（如有）计算得出。 管理层每年会透过考虑无形资产的公平值及市况变动对客户关系作出减值检讨。客户关系於报告期末的公平值乃根据与本集团并无关连的美国公认评估师及分析师协会专业会员及独立专业估值师国际评 估有限公司（「国际评估」）於该日进行的估值计算得出。该估值乃采用收入法及多期间超额盈利法厘定，据此，该资产的估值已扣除所有其他组成相关现金流的资产的合理回报。 经考虑上述因素後，董事认为，除客户关系无形资产减值拨备7,600,000港元外，毋须对二零一六年九月三十日的其他无形资产作出减值拨备（二零一五年：无）。 具有限可使用年期的会籍、配方及客户关系的平均剩余摊销期分别为42年（二零一五年：43年）、2年 （二零一五年：3年）及1年（二零一五年：7年）。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 96 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 22.於附属公司的投资 於二零一六年九月三十日，本公司附属公司（全由本公司全资拥有）详情如下： 已发行及缴足股本�u 注册成立�u 注册资本�u许可资本�u 附属公司名称 成立�u经营地点 限额资本面值 主要业务 KeenCastleLimited* 英属处女群岛 股份―2,000美元 投资控股 PT.ZhongBuAdhesive 印度尼西亚共和国 缴足股本 胶黏剂产品加工及包装 Indonesia ―300,000美元 中部树脂（越南）有限公司 越南社会主义共和国 许可资本 胶黏剂产品加工及包装 ―9,200,000美元 珠海市泽涛黏合制品有限公司 中国 注册资本 制造胶黏剂产品 ―31,000,000港元 中山信诺黏合制品有限公司 中国 注册资本 制造胶黏剂产品 ―7,000,000港元 广州市雅威贸易有限公司 中国 注册资本 买卖电子胶黏剂产品 ―人民币1,500,000元 友信行有限公司 澳门 限额资本 为本集团的原材料采购及胶 ―900,000澳门元 黏剂产品分销提供代理服务 97 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 22.於附属公司的投资（续） 於二零一六年九月三十日，本公司附属公司（全由本公司全资拥有）详情如下：（续） 已发行及缴足股本�u 注册成立�u 注册资本�u许可资本�u 附属公司名称 成立�u经营地点 限额资本面值 主要业务 星谦发展澳门离岸商业 澳门 限额资本 提供推广、营销、研发、技 服务有限公司 ―100,000澳门元 术支援及行政支持服务 HuuTinHangCompany 越南社会主义共和国 许可资本 胶黏剂产品加工及包装 Limited ―600,000,000越南盾 雅威商业发展有限公司 澳门 限额资本 买卖电子胶黏剂产品 ―100,000澳门元 GreatOasisInternational 英属处女群岛 股份―100美元 原材料及胶黏剂产品贸易 Limited 中部树脂化工有限公司 澳门 限额资本 为柬埔寨及孟加拉国 ―100,000澳门元 的运行提供行政支援 信诺有限公司 澳门 限额资本 投资控股 ―100,000澳门元 郎运控股有限公司 澳门 限额资本 投资控股 ―100,000澳门元 RankBestInvestments 英属处女群岛 股份―1美元 投资控股 Limited AllyLinkInvestments 英属处女群岛 股份―100美元 投资控股 Limited 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 98 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 22.於附属公司的投资（续） 於二零一六年九月三十日，本公司附属公司（全由本公司全资拥有）详情如下：（续） 已发行及缴足股本�u 注册成立�u 注册资本�u许可资本�u 附属公司名称 成立�u经营地点 限额资本面值 主要业务 堡裕控股一人有限公司 澳门 限额资本 投资控股 ―100,000澳门元 StarrySkylineLimited 英属处女群岛 股份―1美元 投资控股 捷展有限公司 英属处女群岛 股份―1美元 投资控股 AerialBrightLimited 英属处女群岛 股份―1美元 投资控股 纬顿有限公司 澳门 限额资本 投资控股 ―100,000澳门元 宝都发展有限公司 香港 1股每股面值1港元的 投资控股 普通股 青草有限公司 澳门 限额资本 尚未营业 ―100,000澳门元 BracorpConsultingInc. 英属处女群岛 股份―100美元 尚未营业 星启国际有限公司 香港 1股每股面值1港元的 尚未营业 普通股 达振有限公司 香港 1股每股面值1港元的 尚未营业 普通股 广州星谦新能源有限 中国 注册资本 尚未营业 责任公司 ―10,000,000美元 BeninoCorporation 英属处女群岛 股份―35.11美元 尚未营业 * 由本公司直接拥有。 99 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 23.於一间联营公司的权益 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应占资产净值 12,856 3,843 商誉 43,213 7,056 56,069 10,899 於二零一六年九月三十日，本集团联营公司详情如下： 名称 注册成立地点 已发行股本详情 占所有权权益百分比 BlueSkyEnergyEfficiency 英属处女群岛 50,000股每股 40%（二零一五年：20%） CompanyLimited 面值1美元的普通股 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 100 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 23.於一间联营公司的权益（续） 下表列示有关本集团联营公司的资料。联营公司於综合财务报表中使用权益法入账。所呈列的财务资料概要乃根据联营公司按香港财务报告准则编制的截至二零一六年九月三十日止年度的未经审核财务报表。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於九月三十日 非流动资产 4 8 流动资产 37,571 20,798 流动负债 (5,435) (1,593) 资产净值 32,140 19,213 集团应占资产净值 12,856 3,843 商誉 43,213 7,056 集团应占权益账面值 56,069 10,899 截至九月三十日止年度 收益 15,000 20,608 年内溢利 12,958 19,227 其他全面收入 (31) �C 全面收入总额 12,927 19,227 101 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 24.其他金融资产 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於十月一日 7,380 12,710 公平值变动 (7,380) (5,330) 溢利保证，按公平值 �C 7,380 其他金融资产的公平值指收购联营公司BlueSkyEnergyEfficiencyCompanyLimited及其附属公司 （「BlueSky集团」）产生的溢利保证。 本集团於二零一四年五月二日收购BlueSky集团的20%股权。总代价以4,200,000港元现金和总面值 16,800,000港元的可换股债券清偿。根据买卖协议，就BlueSky集团自完成日期起计二十四个月期间的 除税後纯利总额所作的溢利保证将不少於30,000,000港元。倘未能达致保证溢利，卖方则需赔偿不足金额。 BlueSky集团溢利保证於收购日的公平值约为13,880,000港元，乃以独立专业合资格估值师国际评估采 用柏力克―舒尔斯模型进行的估值为基础。 由於二十四个月的溢利保证期於本年度届满，且溢利保证已获达致，故其他金融资产的账面值已於溢利保证期末转至损益。 25.存货 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 原材料 23,942 33,045 制成品 30,691 37,810 54,633 70,855 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 102 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 26.贸易应收账款、应收票据及其他应收款项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 贸易应收账款 116,521 118,857 应收票据 11,597 16,272 128,118 135,129 可收回增值税 3,638 1,869 其他应收款项 14,215 7,907 预付款 2,330 2,021 土地使用权 444 304 148,745 147,230 本集团与客户之间的贸易条款主要为信用条款。信贷期一般介乎15至120日。 以下为贸易应收账款及应收票据按发票日期划分的账龄分析： 账龄 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 62,940 66,649 31至60日 34,657 35,773 61至90日 17,539 22,112 91至180日 9,376 9,383 181至365日 3,461 955 1年以上 145 257 128,118 135,129 103 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 26.贸易应收账款、应收票据及其他应收款项（续） 於二零一六年九月三十日，贸易应收账款21,811,000港元（二零一五年：3,469,000港元）已过期但未减 值，乃与近期并无违约记录的诸多独立客户有关。 该等贸易应收账款的账龄分析如下： 账龄 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 14,690 1,163 31至60日 1,062 438 61至90日 2,005 1,214 91至180日 3,753 384 181至365日 156 270 1年以上 145 �C 21,811 3,469 本集团贸易应收账款及应收票据的账面值乃以下列货币计值： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 美元 60,036 61,047 人民币 40,436 51,789 新台币 1,252 2,658 印尼盾 15,633 7,789 越南盾 653 234 港元 10,108 11,612 总计 128,118 135,129 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 104 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 27.受限制银行存款以及银行及现金结余 本集团的受限制银行存款指抵押予银行以获得若干应付票据、银行透支及银行贷款的存款。 本集团已抵押银行存款以及银行及现金结余的账面值乃以以下货币计值： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 港元 62,449 76,502 美元 54,463 24,759 人民币 5,418 9,194 越南盾 2,332 947 澳门元 1,302 1,575 印尼盾 663 3,332 孟加拉塔卡 393 18 新台币 49 �C 127,069 116,327 於二零一六年九月三十日，本集团以人民币（「人民币」）计值的银行及现金结余为5,418,000港元（二零一五年：9,194,000港元）。人民币兑换为外币须受中国实施之外汇管制规例及结汇、售汇及付汇管理规定所限制。 105 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 28.分类为持作出售资产 根据本公司附属公司中部树脂化工有限公司（「中部（树脂）」）与一名独立第三方（「买方」）订立的日期为二零一五年九月三十日之协议，中部（树脂）以总现金代价人民币20,800,000元出售两间全资附属公司， YouChengDevelopmentLimited（「YouCheng」）及中部树脂（广州）有限公司（「中部树脂（广州）」）100%之权益。相关出售附属公司所得收益为6,766,000港元。 YouCheng为一间投资控股公司及中部树脂（广州）为一间在建中厂房。出售事项於二零一五年十月二 十日完成。於二零一五年九月三十日，根据香港财务报告准则第5号「持作出售非流动资产及已终止经 营业务」将YouCheng及中部树脂（广州）的有关资产及负债分别分类为分类为持作出售资产及与分类为 持作出售资产相关的负债。YouCheng及中部树脂（广州）於二零一五年九月三十日的有关资产及负债详情如下： 千港元 物业、厂房及设备（附注19） 5,051 土地使用权（附注20） 15,172 其他应收款项 123 银行及现金结余 386 分类为持作出售资产总值 20,732 29.贸易应付账款、应付票据及其他应付款项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 贸易应付账款 25,284 32,559 应付票据―有抵押 1,653 294 26,937 32,853 已收客户按金 1,141 1,246 应计费用 23,888 23,265 其他 474 2,963 52,440 60,327 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 106 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 29.贸易应付账款、应付票据及其他应付款项（续） 本集团从供应商一般取得30至60日的信贷期。以下为贸易应付账款按收货日期划分的账龄分析： 账龄 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 24,901 26,185 31至60日 1,830 6,138 61至90日 66 184 91至180日 101 339 181至365日 23 7 1年以上 16 �C 26,937 32,853 本集团贸易应付账款及应付票据的账面值乃以下列货币计值： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 欧元 17 �C 人民币 17,194 17,658 美元 7,127 11,407 印尼盾 1,137 1,511 越南盾 832 1,384 日圆 195 278 港元 435 615 26,937 32,853 30.应付一间关连公司款项 应付EasyRayHoldingsLimited（由本公司董事杨渊先生控制的公司）款项为无抵押、免息及於要求时 偿还。 107 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 31.银行贷款 银行贷款须於以下期间偿还： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 一年内 23,202 14,812 一年後到期偿还但包含按要求还款条款的银行贷款部分 （列入流动负债） 21,711 9,402 44,913 24,214 减：流动负债项下所示的款项 (44,913) (24,214) �C �C 所有银行贷款均以港元计值。 银行贷款按浮动利率（即澳门最优惠贷款利率或香港银行同业拆息率（「HIBOR」））计息。於二零一六年九月三十日，银行贷款按3.61%（二零一五年：3.59%）的年均利率计息。 本集团银行贷款乃由本集团投资物业（附注18）、若干土地及楼宇（附注19）及已抵押银行存款（附注27）的质押以及本公司提供的公司担保作抵押。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 108 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 32.递延税项 本集团已确认的递延税项负债如下： 未分派盈利 投资物业 预扣税 重估盈余 总额 千港元 千港元 千港元 於二零一五年十月一日 3,764 9,081 12,845 货币调整 (165) �C (165) 於年内自损益中扣除（附注12） (37) 113 76 於二零一六年九月三十日 3,562 9,194 12,756 未分派盈利 投资物业 预扣税 重估盈余 总额 千港元 千港元 千港元 於二零一四年十月一日 3,197 8,130 11,327 货币调整 (126) �C (126) 於年内自损益中扣除（附注12） 693 951 1,644 於二零一五年九月三十日 3,764 9,081 12,845 於报告期末，本集团未动用税项亏损为6,833,000港元（二零一五年：5,433,000港元）可用於抵扣未来溢利。由於未来溢利来源未可估计，故并无就未动用税项亏损确认递延税项资产。计入未确认税项亏损的亏损为1,400,000港元（二零一五年：无），将於二零二一年届满。其他税项亏损可永久结转。 109 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 33.股本 股份数目 金额 附注 千港元 每股面值0.01港元的普通股 法定： 於二零一四年十月一日、二零一五年九月三十日、 二零一五年十月一日及二零一六年九月三十日 5,000,000,000 50,000 已发行及缴足： 於二零一四年十月一日 595,923,076 5,959 透过认购事项发行股份 (a) 50,000,000 500 於行使购股权时发行股份 36 448,000 4 购回股份并注销 (b) (3,740,000) (37) 於二零一五年九月三十日及二零一五年十月一日 642,631,076 6,426 於行使购股权时发行股份 36 1,948,000 19 购回股份并注销 (c) (12,860,000) (128) 二零一六年九月三十日 631,719,076 6,317 附注： (a) 於二零一五年五月七日，於认购新股份完成时向一名认购人发行及配发50,000,000股每股面值1.6港元的普通股。所 有该等股份在各方面与现有股份均享有同等权利。 (b) 於截至二零一五年九月三十日止年度，本公司透过联交所购回合共4,740,000股本公司普通股，其中3,740,000股股 份已於截至二零一五年九月三十日止年度内注销。 (c) 截至二零一六年九月三十日止年度，本公司於联交所回购本公司合共11,860,000股普通股并注销12,860,000股普通 股，其中1,000,000股普通股与於截至二零一五年九月三十日止年度回购普通股有关。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 110 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 33.股本（续） 附注�U（续） (c) （续） 於年内购回股份的详情如下： 每股价格 总代价及 二零一六年 普通股数目 最高 最低 其他已付费用 千股 港元 港元 千港元 二零一五年十月 4,208 1.45 1.38 5,962 二零一五年十一月 7,652 1.40 1.30 10,269 二零一五年 二零一五年八月 4,740 1.10 0.57 3,699 本集团资本管理的目标是确保本集团持续经营的能力，并透过优化债务与股本间的平衡尽量提高股东回报。 本集团按风险比例设定资本金额。本集团管理其资本架构，并根据经济状况及相关资产风险特徵的变化而作出调整。为了维持或调整资本架构，本集团可能会调整股息派发，发行新股份，回购股份，融入新债，赎回现有债务或出售资产以减少债务。 本集团基於负债对经调整资本比率监察资本。该比率以负债净额除以经调整资本计算。负债总额包括借贷（银行透支除外）。经调整资本包括全部股权组成部分（即股本、保留溢利及其他储备）。 111 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 33.股本（续） 於二零一五年，本集团的策略与二零一五年保持一致，为将负债对经调整资本比率尽力维持於最低水平，以确保以合理成本获得资金。於二零一六年九月三十日及二零一五年九月三十日，负债对经调整资本比率如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 负债总额 44,913 24,214 减：现金及现金等价物 (127,069) (116,327) 负债净额 (82,156) (92,113) 权益总额 (428,444) (428,190) 负债对经调整资本比率 19% 22% 於二零一六年，负债对经调整资本比率降低乃主要由於负债净额减少，而权益总额增加。 本集团受限於以下外来资本规定：(i)为了维持於联交所的上市地位，其至少25%的股份须由公众持有；及(ii)遵循计息借贷附有的财务契诺。 本集团每月接获股份过户登记处发出列示非公众持股量的重大股份权益的报告，该报告显示本集团於整个年度内一直符合25%的限额。 倘违反履行财务契诺，银行有权即时催缴借贷。截至二零一六年及二零一五年九月三十日止年度，概无违反任何计息借贷的财务契诺。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 112 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 34.本公司的财务状况表及储备变动 (a) 本公司的财务状况表 於九月三十日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 资产 非流动资产 於附属公司的投资 119,019 119,019 流动资产 应收附属公司 141,738 115,313 贸易应收账款及其他应收款项 178 633 银行及现金结余 1,029 41,390 流动资产总额 142,945 157,336 流动负债 贸易应付账款及其他应付款项 (2,199) (3,230) 有抵押长期银行贷款的即期部分 (23,516) �C 流动负债总额 (25,715) (3,230) 流动资产净值 117,230 154,106 资产净值 236,249 273,125 资本及储备 本公司拥有人应占权益 股本 6,317 6,426 其他储备 34(b) 229,932 266,699 权益总额 236,249 273,125 已於二零一六年十二月三十日获董事会批准并由下列董事代表签署： 唐耀安 叶嘉伦 执行董事 执行董事 113 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 34.本公司的财务状况表及储备变动（续） (b) 本公司储备变动 以股份为 基础的付款 股本 股份溢价 库存股份 资本赎回储备 实缴盈余 储备 保留溢利 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 （附注35(b)(ii)） 於二零一四年十月一日 5,959 120,884 �C �C 89,478 541 942 217,804 年内全面收入总额 �C �C �C �C �C �C (11,103) (11,103) 转拨 �C �C �C �C (21,234) �C 21,234 �C 已付股息 �C �C �C �C �C �C (10,131) (10,131) 透过认购事项发行股份 500 76,613 �C �C �C �C �C 77,113 购回股份 �C �C (3,699) �C �C �C �C (3,699) 注销股份 (37) (2,926) 2,926 37 �C �C �C �C 於行使购股权时发行股份 4 530 �C �C �C (149) �C 385 以股份为基础的付款 �C �C �C �C �C 2,756 �C 2,756 年内权益变动 467 74,217 (773) 37 (21,234) 2,607 �C 55,321 於二零一五年九月三十日 6,426 195,101 (773) 37 68,244 3,148 942 273,125 於二零一五年十月一日 6,426 195,101 (773) 37 68,244 3,148 942 273,125 年内全面收入总额 �C �C �C �C �C �C (8,001) (8,001) 转拨 �C �C �C �C (23,162) �C 23,162 �C 已付股息 �C �C �C �C �C �C (15,161) (15,161) 购回股份 �C �C (16,231) �C �C �C �C (16,231) 注销股份 (128) (17,004) 17,004 128 �C �C �C �C 於行使购股权时发行股份 19 2,278 �C �C �C (544) �C 1,753 以股份为基础的付款 �C �C �C �C �C 764 �C 764 年内权益变动 (109) (14,726) 773 128 (23,162) 220 �C (36,876) 於二零一六年九月三十日 6,317 180,375 �C 165 45,082 3,368 942 236,249 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 114 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 35.储备 (a) 本集团 本集团的储备金额及变动於综合损益及其他全面收益表及综合权益变动表内呈列。 (b) 储备的性质及目的 (i) 特别储备 特别储备指以下两项的总和： － 本公司及本集团前控股公司已发行股份面值与为筹备本公司股份於二零一零年上市而於 二零零九年六月及二零一零年三月根据集团重组购入附属公司的实缴资本总额的差额；及 － 本公司的全资附属公司KeenCastleLimited就收购共同控制下的RankBestInvestment Limited及其附属公司（「RankBest集团」）全部股权而支付的代价与於二零一三年三月所 收购RankBest集团的资产与负债总账面值的差额。 (ii) 以股份为基础的付款储备 以股份为基础的付款储备指根据综合财务报表附注5(u)就按股本结算以股份为基础的付款采纳的会计政策所确认授予本集团雇员的实际或估计未行使购股权数目的公平值。 (iii) 外币汇兑储备 外币汇兑储备包括换算海外业务的财务报表时产生的全部外汇差额。该储备乃根据综合财务报表附注5(c)所载的会计政策处理。 115 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 35.储备（续） (b) 储备的性质及目的（续） (iv) 法定储备 根据中华人民共和国澳门特别行政区（「澳门」）政府颁布的《澳门商法典》的规定，本公司的澳门附属公司於划拨溢利至股息前须自彼等的年度纯利中按最少25%的比例转拨至法定储备，直至法定储备达到各附属公司注册资本的50%为止。法定储备不可分派予股东。 (v) 法定盈余储备金 按有关中华人民共和国（「中国」）外资企业的相关法律及法规规定，本公司的中国附属公司须维持一项法定盈余储备金。根据适用於中国企业的有关法律及法规，该储备的拨款来自中国附属公司的法定财务报表所呈列的除税後纯利。法定盈余储备金可用作补足上年度亏损（如有），并可通过资本化发行转换为资本。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 116 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 36.以股份为基础的付款 以股权结算的购股权计划 根据二零一零年七月二十二日通过的决议案，本公司采纳的购股权计划（「购股权计划」）将於二零二零年七月二十一日届满，其目的为鼓励或奖赏合资格人士对本集团所作出的贡献及�u或使得本集团能够聘请及留聘优秀雇员及吸引对本集团或任何本集团持有其任何股权的实体具价值的人力资源。根据购股权计划，本公司董事可授出购股权予任何雇员（包括任何执行董事）、非执行董事、本集团的商品或服务供应商及客户，以及向本集团提供研究、开发或其他技术支援的顾问、谘询人士、经理、高级职员或实体。 合资格人士须於授出日期起计21个营业日内接纳授出的购股权，惟该日不得超过购股权计划采纳日期起计10年。於接纳时须支付1港元作为代价。承授人（或其法定个人代表）可於董事会厘定及知会的期间届满前随时行使全部或部分购股权，惟该期间不得迟於发出要约函件日期起计10年，并将於该10年期最後一天届满，并受购股权计划所载的提前终止条文规限。行使价由本公司董事厘定，并为以下最高 者：(i)本公司股份於授出日期的收市价；(ii)股份於紧接授出日期前五个交易日的平均收市价；及(iii)本公司股份於授出日期的面值。未经本公司股东事先批准，根据购股权计划授出购股权而可发行的股 份数目最多不得超过本公司任何时间内已发行股本面值的10%。此外，行使所有尚未行使购股权时可 发行的股份总数最多不得超过不时已发行股本的30%。於任何年度向任何人士授出及可能授出购股权 而发行及将予发行的股份数目不得超过本公司任何时间内已发行股份的1%。 117 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 36.以股份为基础的付款（续） 以股权结算的购股权计划（续） 特定类别的购股权详情如下： 授出日期 归属期 行使期 行使价 港元 二零一四年 －第一批 二零一四年 二零一四年五月三十日至 二零一五年一月一日至 0.900 五月三十日 二零一四年十二月三十一日 二零一八年十二月三十一日 －第二批 二零一四年 二零一四年五月三十日至 二零一六年一月一日至 0.900 五月三十日 二零一五年十二月三十一日 二零一八年十二月三十一日 －第三批 二零一四年 二零一四年五月三十日至 二零一七年一月一日至 0.900 五月三十日 二零一六年十二月三十一日 二零一八年十二月三十一日 －第四批 二零一四年 二零一四年五月三十日至 二零一八年一月一日至 0.900 五月三十日 二零一七年十二月三十一日 二零一八年十二月三十一日 二零一五年 二零一五年 无 二零一五年六月十六日至 1.788 六月十六日 二零一七年六月十五日 二零一六年 二零一六年 无 二零一六年六月七日至 1.300 六月七日 二零一七年十二月六日 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 118 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 36.以股份为基础的付款（续） 以股权结算的购股权计划（续） 年内，购股权变动详情如下： 二零一六年 二零一五年 加权平均 加权平均 购股权数目 行使价 购股权数目 行使价 港元 港元 於年初尚未行使 9,696,000 1.36 5,480,000 0.90 年内已授出 6,000,000 1.30 5,000,000 1.788 年内已失效 (280,000) 0.90 (336,000) 0.90 年内已行使 (1,948,000) 0.90 (448,000) 0.90 於年末尚未行使 13,468,000 1.41 9,696,000 1.36 於年末可予行使 11,788,000 1.48 5,936,000 1.65 年内，已行使购股权於行使当日的加权平均股价为1.14港元。於年末尚未行使的购股权的加权平均剩 余合约年期为1.2年（二零一五年：2.5年），而行使价介乎0.9港元至1.788港元（二零一五年：0.9港元至1.788港元）。於二零一六年，购股权乃於二零一六年六月七日授出。购股权於当日的估计公平值为2,144,000港元。於二零一五年，购股权乃於二零一五年六月十六日授出。已授出购股权於当日的估计公平值为1,890,000港元。 119 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 36.以股份为基础的付款（续） 以股权结算的购股权计划（续） 该等公平值乃采用蒙特卡罗方法计算。该方法所用参数如下： 二零一六年 二零一五年 现货价 1.140港元 1.690港元 行使价 1.300港元 1.788港元 无风险利率 0.6061% 0.45% 预期购股权年期 1.4986年 2年 预期股息 1.7778% 2.5% 预期波幅 81.347% 49% 预期波幅透过计算於授出日期本公司股价的历史波幅而厘定。於方法内所用预计年期已基於本集团计及不可转让、行使限制及行为性的考虑因素影响而作出之最佳评估作出调整。 向顾问授出购股权乃其协助本集团扩展其业务网络、收购及发掘新业务项目及机会的奖励。该利益的公平值不能可靠估计，因此，公平值乃参考所授出购股权的公平值计量。 截至二零一六年九月三十日止年度，因已授出购股权而确认的开支总额为764,000港元（二零一五年：2,756,000港元）。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 120 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 37.或然负债 於二零一六年九月三十日，本集团及本公司并无任何重大或然负债（二零一五年：无）。 38.租赁承担 本集团作为承租人 於报告期末，根据不可注销经营租赁应付的未来最低租金总额如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 一年内 3,219 2,142 第二至第五年（包括首尾两年） 3,020 325 五年後 53 �C 6,292 2,467 上述租赁物业的经营租赁租金承担包括以下与本公司董事杨渊先生的承担： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 一年内 1,440 649 第二至第五年（包括首尾两年） 1,254 �C 2,694 649 经营租赁付款指本集团就其若干办公室及厂房应付的租金。租约按介乎1至6年（二零一五年：1至6年）的租期商议，租金以租期厘定，且不计入或然租金。 121 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 38.租赁承担（续） 本集团作为出租人 於二零一六年九月三十日，根据不可注销经营租赁应收的未来最低租金总额如下： 租赁物业及租赁土地 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 一年内 1,760 619 第二至第五年（包括首尾两年） 924 34 2,684 653 39.资本承担 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 就收购物业、厂房及设备已於报告期末订约但 尚未产生的资本承担 24,904 20,972 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 122 综合财务报表附注 截至二零一六年九月三十日止年度 40.关连方交易 除财务报表其他部分所披露的关连方交易及结余外，本集团於年内与其关连方有以下重大交易： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 已付一名董事的物业租金开支 1,451 1,556 来自一间关连公司的已收物业租金收入 35 46 董事杨渊先生对关连公司拥有重大影响力。 年内，本集团主要管理人员薪酬（包括董事酬金）详情载於附注15(a)。 123 星谦发展控股有限公司 二零一六年年报 财务摘要 截至九月三十日止年度 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 （经重列） 业绩 收益 402,925 452,395 499,148 543,632 496,219 除税前溢利 26,890 39,975 52,806 53,881 35,561 应占一间联营公司（亏损）�u溢利 �C �C (64) 3,843 5,183 税项 (2,409) (5,867) (13,209) (8,541) (3,585) 年内溢利 24,481 34,108 39,533 49,183 37,159 截至九月三十日止年度 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 （经重列） 资产及负债 资产总额 316,845 381,307 446,994 536,699 552,958 负债总额 (109,361) (110,053) (123,724) (108,509) (124,514) 资产净值 207,484 271,254 323,270 428,190 428,444 於二零一二年九月三十日的业绩及资产与负债概要乃因於二零一三年采纳香港会计准则第12号（修订本）而 作出重列。 截至二零一二年九月三十日止年度的业绩及资产与负债概要乃因采纳合并会计而作出进一步重列，以反映二零一三年进行的收购共同控制下的附属公司。过往年度的财务业绩并无受到影响。 二零一六年年报 星谦发展控股有限公司 124