香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责，对其准确性 或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公布全部或任何部份内容而产生，或因依赖 该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 国泰君安国际控股有限公司 （於香港注册成立的有限公司） （股份代号：1788） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 末期业绩公布 国泰君安国际控股有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）欣然宣布本公司及其附 属公司（统称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度的综合业绩，连同 上一财政年度的比较数据如下： 财务摘要 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 变动 千港元 千港元 % 费用及佣金收入 －经纪 393,000 719,945 -45.4% －企业融资 456,649 281,447 62.3% －资产管理 28,487 53,092 -46.3% 贷款及融资收入 1,297,278 1,076,018 20.6% 金融产品、做市及投资收益 343,773 146,106 135.3% 收益 2,519,187 2,276,608 10.7% 年内溢利 1,026,087 1,015,433 1.0% 本公司普通股股权持有人应占溢利 969,139 1,013,541 -4.4% 每股基本盈利（港仙） 14.1 14.9 -5.4% 每股摊薄盈利（港仙） 13.9 14.6 -4.8% 每股股息（港仙） 7.5 7.5 0% 每股普通股权益值（港元）（附注） 1.18 1.11 6.3% 附注：根据於二零一六年十二月三十一日的6,902,496,742股股份（二零一五年：6,857,378,801股股 份），即6,965,301,142股已发行及缴足股份减去62,804,400股按本公司股份奖励计划持有的股 份（二零一五年：6,934,308,201股已发行及缴足股份减去76,929,400股按本公司股份奖励计划 持有的股份）计算。 �C1�C 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 附注二零一六年二零一五年 千港元 千港元 收益 4 2,519,187 2,276,608 其他收入 2,608 1,899 收益及其他收入 2,521,795 2,278,507 员工成本 5 (526,657) (505,649) 客户主任佣金 (55,117) (118,530) 折旧 (34,695) (28,664) 其他经营开支 (379,923) (207,980) 经营溢利 1,525,403 1,417,684 融资成本 6 (336,796) (249,562) 除税前溢利 7 1,188,607 1,168,122 所得税开支 8 (162,520) (152,689) 年内溢利 1,026,087 1,015,433 年内其他全面收益，扣除税项 －外汇汇兑差额 724 (125) 年内全面收益总额 1,026,811 1,015,308 应占年内溢利： 母公司拥有人 1,025,879 1,013,541 －普通股股东 969,139 1,013,541 －其他权益工具持有人 56,740 �C 非控股权益 208 1,892 1,026,087 1,015,433 应占年内全面收益总额： 母公司拥有人 1,026,603 1,013,416 －普通股股东 969,863 1,013,416 －其他权益工具持有人 56,740 �C 非控股权益 208 1,892 1,026,811 1,015,308 母公司普通股股东应占每股盈利 －基本（以港仙计） 10(a) 14.1 14.9 －摊薄（以港仙计） 10(b) 13.9 14.6 �C2�C 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 附注二零一六年二零一五年 千港元 千港元 非流动资产 物业、厂房及设备 493,559 512,166 无形资产 2,823 2,823 递延税项资产 3,162 576 其他资产 10,168 5,043 给予客户的贷款及垫款 11 251,478 �C 按公平值计入损益的金融资产 51,701 120,141 非流动资产总额 812,891 640,749 流动资产 给予客户的贷款及垫款 11 14,286,666 12,375,857 反向回购协议应收款项 480,782 509,695 应收款项 12 1,495,924 1,932,119 预付款项、按金及其他应收款项 151,470 258,782 按公平值计入损益的金融资产 13,261,624 4,506,947 衍生金融工具 122,001 24,952 可收回税项 24,072 8,677 客户信托银行结余 12,400,917 14,662,991 现金及现金等价物 1,964,398 2,408,666 流动资产总额 44,187,854 36,688,686 流动负债 应付款项 13 (14,871,038) (18,218,312) 其他应付款项及应计负债 (271,681) (259,942) 衍生金融工具 (130,083) (29,766) 银行借款 14 (6,811,433) (4,765,662) 已发行债务证券 (5,823,241) (2,358,088) －按摊销成本 (175,710) (429,040) －指定按公平值计入损益 (5,647,531) (1,929,048) 按公平值计入损益的金融负债 (3,485,520) (505,340) 回购协议的债项 (930,958) (400,517) 应付税项 (9,695) (44,282) 流动负债总额 (32,333,649) (26,581,909) �C3�C 综合财务状况表（续） 於二零一六年十二月三十一日 附注二零一六年二零一五年 千港元 千港元 流动资产净值 11,854,205 10,106,777 总资产减流动负债 12,667,096 10,747,526 非流动负债 银行借款 14 (2,100,000) (3,090,000) 递延税项负债 (33,262) (22,269) (2,133,262) (3,112,269) 资产净值 10,533,834 7,635,257 权益 股本 6,054,025 6,004,362 其他储备 (1,236,460) (1,236,460) 货币换算储备 599 (125) 以股份为基础补偿储备 88,902 95,417 －购股权储备 48,266 44,469 －股份奖励储备 40,636 50,948 按股份奖励计划持有的股份 (214,323) (199,643) 保留溢利 3,482,455 2,960,013 普通股股东应占权益 8,175,198 7,623,564 其他权益工具持有人应占权益 2,346,685 �C 母公司拥有人应占权益 10,521,883 7,623,564 非控股权益 11,951 11,693 权益总额 10,533,834 7,635,257 �C4�C 财务资料附注 1.一般资料 本公司为於二零一零年三月八日根据香港公司条例在香港注册成立之有限公司，本公司的 股份於二零一零年七月八日在香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市。本公司注册 办事处的地址为香港皇后大道中181号新纪元广场低座27楼。本公司为投资控股公司，其附 属公司主要从事经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资、金融产品、做市及投资业务。 本公司的直接控股公司及最终控股公司分别为於英属处女群岛注册成立的国泰君安控股有 限公司（「国泰君安控股」）及於中华人民共和国注册成立的国泰君安证券股份有限公司（「国 泰君安」）。 截至二零一六年十二月三十一日止年度全年业绩的初步公布所载有关截至二零一六年十二 月三十一日止年度的未经审核财务资料及有关截至二零一五年十二月三十一日止年度的财 务资料并不构成本公司截至该等年度的法定年度综合财务报表，惟就截至二零一五年十二 月三十一日止年度而言，有关资料乃摘录自该等财务报表。有关根据香港公司条例第436条 须予披露的该等法定财务报表的进一步资料如下： 截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表尚未由本公司核数师作出报告，并将於 适当时候呈交予公司注册处处长。 本公司已根据香港公司条例第662(3)条及附表6第3部规定向公司注册处处长呈交截至二零 一五年十二月三十一日止年度的财务报表。 本公司核数师已就截至二零一五年十二月三十一日止年度的该等财务报表作出报告。该核 数师报告并无保留意见；并无载有核数师在不对其报告出具保留意见的情况下，以强调的 方式提请使用者注意的任何事项；亦不载有根据香港公司条例第406(2)条、第407(2)或(3)条 作出的陈述。 除非另有说明，该等财务资料乃以千港元呈列。 �C5�C 2.编制基准及会计政策变动 该等财务报表乃根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则（「香港 财务报告准则」，其包括所有适用的香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及 诠释）、香港公认会计原则、香港公司条例及香港联合交易所有限公司证券上市规则编制。 除按公平值计入损益的金融资产及金融负债、指定按公平值计入损益的已发行债务证券以 及衍生金融工具以公平值计量外，该等财务报表已根据历史成本惯例编制。 於本年度，管理层评估综合损益表内若干项目之呈列情况。因此，表现费开支、其他佣金开 支及减值支出净额已计入其他经营开支。已将比较数据重新分类以符合本年度之呈列。此 项重列，对於比较综合损益及其他全面收益表中之年内溢利及比较综合财务状况表中之资 产净值概无造成任何影响。 会计政策变动 (a)本集团已於本年度内首次采纳以下有关永续证券的会计政策： 倘永续证券为不可赎回或仅可按发行人选择权赎回而发行人有权递延任何分配，则其 分类为权益。分类为权益的永续证券持有人的分配确认为权益内分配。 (b)本集团已就本年度的财务报表首次采纳以下经修订准则： 於下列日期或 之後开始的 准则 内容 财政年度生效 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应用综合入账的 二零一六年一月一日 香港财务报告准则第12号及 例外情况 香港会计准则第28号 （修订本）（二零一一年） 香港财务报告准则第11号（修订本）收购合营业务权益的会计方法 二零一六年一月一日 香港财务报告准则第14号 规管递延账目 二零一六年一月一日 香港会计准则第1号（修订本） 披露计划 二零一六年一月一日 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销的可接受方法 二零一六年一月一日 香港会计准则第38号（修订本） 香港会计准则第16号及 农业：生产性植物 二零一六年一月一日 香港会计准则第41号（修订本） 香港会计准则第27号 独立财务报表的权益法 二零一六年一月一日 （修订本）（二零一一年） 二零一二年至二零一四年 多项香港财务报告准则（修订本）二零一六年一月一日 周期的年度改进 采纳上述修订对该等财务报表并无重大财务影响。 �C6�C 3.经营分部资料 经营分部报告的方式按照香港财务报告准则与向本集团高级行政管理人员提供的内部报告 一致。本集团的经营业务乃按营运性质及所提供服务分开组织及管理。本集团旗下各经营 分部均为提供服务的策略业务单位，其服务所承受风险及回报有别於其他经营分部。 有关各经营分部的详情概述如下： (a)经纪分部从事向客户提供证券、期货、期权及杠杆外汇买卖及经纪以及保险经纪服务； (b)企业融资分部从事提供谘询服务、债务及股本证券的配售及承销服务； (c)资产管理分部从事资产管理，包括基金管理以及提供投资谘询服务； (d)贷款及融资分部从事向客户提供�I展融资及证券借贷、向客户提供首次公开发售（「首 次公开发售」）贷款、其他贷款及银行存款； (e)金融产品、做市及投资分部指基金、债务及股本投资、结构性金融产品以及债务证券、 交易所交易基金（「交易所交易基金」）及衍生工具买卖及做市业务；及 (f) 「其他」分部主要指租金收入及提供资讯渠道服务。 各分部之间的交易（如有）乃参照向第三方收取的价格而进行。 �C7�C 3.经营分部资料（续） 截至二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度，本集团的分部业绩如下： 截至二零一六年十二月三十一日止年度 金融产品、 企业 资产 贷款及 做市及 经纪 融资 管理 融资 投资 其他 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收益及其他收入： 销售予外部客户 393,000 456,649 28,487 1,297,278 343,773 2,608 2,521,795 分部之间销售 �C �C �C �C �C �C �C 总计 393,000 456,649 28,487 1,297,278 343,773 2,608 2,521,795 分部业绩 85,637 147,602 (3,912) 674,450 284,830 �C 1,188,607 所得税开支 (162,520) 年内溢利 1,026,087 其他分部资料： 给予客户贷款及 垫款减值净额 �C �C �C 105,830 �C �C 105,830 应收款项减值净额 42 �C �C �C �C �C 42 折旧 6,958 10,447 1,695 15,595 �C �C 34,695 融资成本 8,848 �C �C 272,862 55,086 �C 336,796 截至二零一五年十二月三十一日止年度 金融产 品、 企业 资产 贷款及 做市及 经纪 融资 管理 融资 投资 其他 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收益及其他收入： 销售予外部客户 719,945 281,447 53,092 1,076,018 146,106 1,899 2,278,507 分部之间销售 �C �C �C �C �C �C �C 总计 719,945 281,447 53,092 1,076,018 146,106 1,899 2,278,507 分部业绩 288,643 117,458 15,650 645,331 101,040 �C 1,168,122 所得税开支 (152,689) 年内溢利 1,015,433 其他分部资料： 给予客户贷款及 垫款减值净额 �C �C �C 173 �C �C 173 应收款项减值净额 5,071 264 �C �C �C �C 5,335 折旧 9,003 7,532 1,474 10,655 �C �C 28,664 融资成本 21 �C �C 204,475 45,066 �C 249,562 �C8�C 4.收益 收益的分析如下： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 经纪： 证券 301,318 628,792 期货及期权 44,084 42,946 手续费收入 36,396 39,085 杠杆外汇 2,068 2,363 保险 9,134 6,759 393,000 719,945 企业融资： 配售、承销及分承销的佣金 －债务证券 250,249 63,583 －股本证券 113,180 121,844 顾问及融资谘询费收入 93,220 96,020 456,649 281,447 资产管理： 管理费收入 28,487 42,308 表现费收入 �C 10,784 28,487 53,092 贷款及融资： �I展贷款利息及手续费收入 1,106,342 924,121 定期贷款利息及手续费收入 72,993 39,350 证券借贷利息收入 19,316 26,549 首次公开发售贷款利息收入 199 5,684 反向回购协议利息收入 461 167 银行及其他利息收入 97,967 80,147 1,297,278 1,076,018 �C9�C 4.收益（续） 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 金融产品、做市及投资： 债务证券交易收益�u（亏损） －上市证券 65,855 31,202 －非上市证券 2,401 (2,288) 债务证券的利息收入 －上市证券 134,066 68,400 －非上市证券 2,464 6,460 交易所交易基金交易亏损 (5,847) (1,206) 股本证券交易（亏损）�u收益 (22,305) 29,278 非合并投资基金交易收益�u（亏损） 74,012 (22,853) 外汇收益净额 1,762 �C 指定按公平值计入损益的金融工具的亏损净额 (36,028) (5,994) 指定按公平值计入损益的非上市金融工具的利息收入 3,094 3,092 股息收入 8,212 5,664 结构性金融产品收入净额 116,087 34,351 343,773 146,106 2,519,187 2,276,608 5.员工成本 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 员工成本（包括董事酬金）： 薪金、花红及津贴 422,047 396,950 以股份为基础补偿开支 －购股权计划 14,885 22,130 －股份奖励计划 83,228 81,484 退休金计划供款 6,497 5,085 526,657 505,649 �C10�C 6.融资成本 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 银行借款及透支 316,019 238,270 已发行债务证券 6,582 3,783 证券借贷 992 1,659 回购协议 1,165 2,178 按公平值计入损益的金融工具 －持作买卖的上市债务证券 10,495 2,062 其他 1,543 1,610 336,796 249,562 7.除税前溢利 本集团的除税前溢利乃经扣减�u（计入）以下各项後得出： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 核数师酬金 (i)核数服务 2,046 1,815 (ii)中期审阅 673 620 (iii)税务及其他谘询服务 3,760 653 外汇净差额 7,148 5,494 其他佣金开支 65,951 34,563 表现费开支 �C 5,622 资讯服务支出 21,290 16,465 市场推广、广告及宣传支出 5,248 4,504 经营租赁的最低租金 5,101 1,642 专业及谘询费 49,347 24,283 维修及维护（包括系统维护） 30,503 29,290 出售物业、厂房及设备的收益 �C (70) 给予客户贷款及垫款减值净额 105,830 173 应收款项减值净额 42 5,335 8.所得税开支 香港利得税乃就年内在香港产生的估计应课税溢利按税率16.5%（二零一五年：16.5%）拨备。 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 即期－香港利得税 －年内开支 154,299 166,018 －过往年度超额拨备 (186) (1,838) 递延 8,407 (11,491) 年内税项开支总额 162,520 152,689 �C11�C 9.股息 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 中期，已支付－每股普通股0.03港元（二零一五年：0.035港元） 208,565 242,665 减：按本公司股份奖励计划所持股份的股息 (2,206) (3,398) 206,359 239,267 末期，拟派发－每股普通股0.045港元（二零一五年：0.04港元） 313,439 277,372 减：按本公司股份奖励计划所持股份的股息 (2,826) (3,077) 310,613 274,295* 517,061 513,562 * 本公司已派发截至二零一五年十二月三十一日止年度之末期股息约275,321,000港元； 其中已作出调整以计入按购股权计划所发行股份的股息约639,000港元及股份奖励计 划的股份股息387,000港元。 年内拟派末期股息须经本公司股东於应届股东周年大会上批准，方可作实。 10.母公司普通股股东应占每股盈利 (a)每股基本盈利 每股基本盈利的计算方法如下： 二零一六年二零一五年 母公司普通股股东应占溢利（以千港元计） 969,139 1,013,541 已发行普通股的加权平均数减就股份奖励计划 持有的股份（以千计） 6,880,994 6,818,237 每股基本盈利（以港仙计） 14.1 14.9 �C12�C 10.母公司普通股股东应占每股盈利（续） (b)每股摊薄盈利 每股摊薄盈利乃按母公司普通股股东应占年内溢利计算。计算时所用的普通股加权平 均数乃指计算每股基本盈利所采用的年内已发行普通股数目，以及假设所有潜在摊薄 普通股被视为获行使或转换为普通股时已按零代价发行的普通股加权平均数。 每股摊薄盈利的计算方法如下： 二零一六年二零一五年 母公司普通股股东应占溢利（以千港元计） 969,139 1,013,541 用於计算每股基本盈利的已发行普通股的加权平均数 减就股份奖励计划持有的股份（以千计） 6,880,994 6,818,237 摊薄影响－普通股的加权平均数： 购股权计划下的购股权（以千计） 50,718 76,723 股份奖励计划下的奖励股份（以千计） 20,355 28,077 就每股摊薄盈利计算而言的普通股数目（以千计） 6,952,067 6,923,037 每股摊薄盈利（以港仙计） 13.9 14.6 11.给予客户的贷款及垫款 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 非流动 给予客户的定期贷款 251,478 �C 流动 �I展贷款 13,385,176 11,963,214 给予客户的定期贷款 995,318 413,573 14,380,494 12,376,787 给予客户的贷款及垫款总额 14,631,972 12,376,787 减：减值 (93,828) (930) 14,538,144 12,375,857 �C13�C 11.给予客户的贷款及垫款（续） 给予客户的贷款及垫款减值拨备变动如下： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 於一月一日 930 757 年内计入损益的减值 105,830 980 年内拨回损益的减值 �C (807) 年内撇销金额 (12,932) �C 於十二月三十一日 93,828 930 计入损益的减值包括截至二零一六年十二月三十一日止年度已减值�I展贷款利息收入 26,576,000港元（二零一五年：87,000港元）。 除上文所披露者外，於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，给予客户的所有贷款及 垫款既未逾期，亦未减值。 12.应收款项 (a)应收款项分析 本集团业务过程中所产生的应收款项的账面值如下： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 经纪业务产生的应收款项 －现金及托管客户 36,102 89,662 －联交所及其他结算所 712,711 433,509 －经纪及交易商 650,179 1,292,388 保险经纪服务产生的应收款项 －现金及托管客户 19 40 证券借贷产生的应收款项 －经纪及交易商 27,898 69,152 企业融资、资产管理、金融产品、做市及投资业务所产生 的应收款项 －企业客户、投资基金及其他 85,975 64,283 1,512,884 1,949,034 减：减值 (16,960) (16,915) 1,495,924 1,932,119 �C14�C 12.应收款项（续） (a)应收款项分析（续） 应收款项减值拨备变动如下： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 於一月一日 16,915 11,580 年内计入损益的减值亏损 43 5,626 年内拨回损益的减值亏损 (1) (291) 汇兑调整 3 �C 於十二月三十一日 16,960 16,915 (b)既未逾期亦未减值的应收款项 企业客户、 现金及联交所及 经纪及投资基金及 托管客户其他结算所 交易商 其他保险经纪 应收款项应收款项应收款项应收款项应收款项 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一六年 十二月三十一日 既未逾期亦未减值 20,750 712,711 678,077 70,246 19 1,481,803 於二零一五年 十二月三十一日 既未逾期亦未减值 67,790 433,509 1,361,540 57,589 40 1,920,468 �C15�C 12.应收款项（续） (c)已逾期但未减值的应收款项 企业客户、 现金及联交所及 经纪及投资基金及 托管客户其他结算所 交易商 其他保险经纪 应收款项应收款项应收款项应收款项应收款项 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一六年 十二月三十一日 逾期六个月以内 1,618 �C �C 5,428 �C 7,046 逾期六至十二个月 �C �C �C 6,567 �C 6,567 逾期十二个月以上 �C �C �C 500 �C 500 1,618 �C �C 12,495 �C 14,113 於二零一五年 十二月三十一日 逾期六个月以内 8,183 �C �C 3,399 �C 11,582 逾期六至十二个月 �C �C �C 61 �C 61 逾期十二个月以上 �C �C �C �C �C �C 8,183 �C �C 3,460 �C 11,643 (d)已减值应收款项 企业客户、 现金及联交所及 经纪及投资基金及 托管客户其他结算所 交易商 其他保险经纪 应收款项应收款项应收款项应收款项应收款项 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一六年 十二月三十一日 已减值应收款项 13,734 �C �C 3,234 �C 16,968 减：减值 (13,726) �C �C (3,234) �C (16,960) 8 �C �C �C �C 8 於二零一五年 十二月三十一日 已减值应收款项 13,689 �C �C 3,234 �C 16,923 减：减值 (13,681) �C �C (3,234) �C (16,915) 8 �C �C �C �C 8 �C16�C 13.应付款项 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 经纪业务产生的应付款项 －客户 12,641,212 15,214,731 －经纪及交易商 270,374 757,770 －联交所及其他结算所 239,687 29,760 证券借贷产生的应付款项 400,853 542,502 企业融资、资产管理、金融产品、做市及投资业务所产生的 应付款项 1,318,284 1,673,295 保险经纪服务产生的应付款项 628 254 14,871,038 18,218,312 14.银行借款 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 非流动 无抵押银行借款 2,100,000 3,090,000 流动 无抵押银行借款 6,811,433 4,765,662 银行借款总额 8,911,433 7,855,662 15.经营租赁承担、资本承担及其他承担 於二零一六年十二月三十一日，本集团根据不可撤销经营租赁在下述期限内到期的未来应 付的最低租赁款项总额如下： 二零一六年二零一五年 千港元 千港元 一年内 4,627 4,841 二至五年（包括首尾两年） 3,318 7,989 7,945 12,830 资本承担 本集团就系统升级及物业装修作出资本承担约4,724,000港元，该款项已订约但并未於二零 一六年十二月三十一日予以拨备（二零一五年：1,364,000港元）。 其他承担 本集团为配售、首次公开发售、收购及合并活动提供承销承诺及授予客户的贷款融资提供 融资承诺。於二零一六年十二月三十一日，承销及融资承诺分别约为576百万港元及375百 万港元（二零一五年：1,383百万港元及1,272百万港元）。 �C17�C 管理层讨论与分析 业绩及概览 我们欣然向股东报告，本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度取得除税後 溢利1,026.1百万港元（二零一五年：1,015.4百万港元），较二零一五年同期轻微增 加1.0%。於回顾年度，本集团的金融产品、做市及投资、企业融资以及贷款及融 资业务成为增长动力，导致相应收入分别增长135.3%、62.3%及20.6%。 董事会建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派付末期股息每股0.045港 元。连同中期股息每股0.03港元，本年度宣派的股息合共为每股0.075港元。 市场回顾 宏观环境 二零一六年，市场不明朗因素激增，市场表现与信心大受影响。美国总统大选及 英国脱欧等全球事件为全球金融市场带来不明朗因素及令波幅扩大，并导致美国 与其他国家的市场表现背驰。在美国，随着国内生产总值增长率及失业率持续改 善，股市表现理想，道琼斯工业平均指数上涨13.4%至19,762点。於去年十二月美 国总统大选後，美国联邦公开市场委员会宣布加息0.25%。在欧洲，经济复苏步伐 仍然缓慢。难民问题成为该地区多个国家的难题。英国脱欧公投支持英国脱欧以 及意大利修宪公投导致金融市场愈趋紧张。 中国方面，中央政府正面对经济增长放缓、消费力减弱、房地产价格上涨及金融 市场表现疲弱等众多问题。年内人民币兑美元已贬值约7%。中国人民银行推出多 项措施控制人民币外流，同时鼓励人民币回笼。此外，中国监管部门亦推出各项 措施加强对金融市场的监管力度。 �C18�C 市场 二零一六年香港股市跌宕起伏。恒生指数於二零一六年年初大幅下跌，其後於第 二及第三季度有所反弹。於二零一六年年底，恒生指数收报22,001点，与去年同期 相比增长0.4%。然而，香港股市的平均每日成交额下跌至669亿港元，与二零一五 年的1,056亿港元相比减少36.6%。悲观的市场情绪亦影响到香港的首次公开发售 市场，於二零一六年仅有126间新上市公司，相比二零一五年的138间新上市公司 减少8.7%。 业务回顾 本集团的业务包括经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资以及金融产品、做市 及投资。於二零一六年，本集团的业务表现各有不同。尽管经纪及资产管理业务 受市况波动及去年异常高的比较基准数字影响，其他业务分部均表现亮丽。截至 二零一六年十二月三十一日止年度，本集团的收益增加10.7%至2,519.2百万港元 （二零一五年：2,276.6百万港元）。收益明细载列如下： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 % 千港元 % 费用及佣金收入 －经纪 393,000 15.6 719,945 31.6 －企业融资 456,649 18.1 281,447 12.4 －资产管理 28,487 1.2 53,092 2.3 贷款及融资收入 1,297,278 51.5 1,076,018 47.3 金融产品、做市及 投资收益 343,773 13.6 146,106 6.4 收益 2,519,187 100.0 2,276,608 100.0 �C19�C 经纪 二零一六年，经纪业务面对重重挑战。继二零一五年年中的股灾後，今年初开始 中国便发生熔断机制事件，导致中港两地股市再度下跌。随着越来越多的中国内 地券商进入香港证券行业，来自内地同业的市场竞争日益激烈。大部分公司正寻 求跨境商机。此外，中国内地收紧货币流出限制，为内地投资者进行海外投资设 置障碍。鉴於本集团面临巨大挑战，本集团的经纪收益减少45.4%至393.0百万港 元（二零一五年：719.9百万港元）。经纪业务的收益明细载列如下： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 % 千港元 % 证券 301,318 76.7 628,792 87.3 期货及期权 44,084 11.2 42,946 6.0 手续费收入 36,396 9.3 39,085 5.4 杠杆外汇 2,068 0.5 2,363 0.3 财务规划及保险产品 9,134 2.3 6,759 1.0 393,000 100.0 719,945 100.0 尽管经纪业务收入直接受到市场活动的影响，我们认为扩大客户基础是业务成功 的关键。我们定期组织投资研讨会以增加客户人数。截至二零一六年十二月三十 一日止年度，我们成功招揽逾10,000名新客户。可靠高效的网上交易系统对於扩 大我们的业务（尤其是零售客户）至关重要。於回顾年度，77%的经纪佣金来自我 们网上交易系统所执行的交易，71%的经纪佣金来自个人投资者。 �C20�C 股票市场的波动导致截至二零一六年十二月三十一日止年度期货及期权成交量增 加。截至二零一六年十二月三十一日止年度，期货及期权经纪佣金收入增加2.6% 至44.1百万港元（二零一五年：42.9百万港元）。截至二零一六年十二月三十一日止 年度，杠杆外汇业务收入为2.1百万港元（二零一五年：2.4百万港元），较去年同期 减少12.5%。 我们致力於通过与其他有经验的市场参与者合作发展财务规划及保险产品服务。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，财务规划及保险产品服务收入增加35.1% 至9.1百万港元（二零一五年：6.8百万港元）。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，来自经纪业务之手续费收入减少6.9%至 36.4百万港元（二零一五年：39.1百万港元）。 企业融资 企业融资业务是我们於二零一六年的重点业务之一。年内，企业融资业务收入增 加62.3%至456.6百万港元（二零一五年：281.4百万港元）。我们的企业融资业务涉 及债务资本市场、股票资本市场以及顾问及融资谘询服务。企业融资业务收益明 细载列如下： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 % 千港元 % 配售、承销及 分承销佣金 －债务资本市场 250,249 54.8 63,583 22.6 －股票资本市场 113,180 24.8 121,844 43.3 顾问及融资谘询费 93,220 20.4 96,020 34.1 456,649 100.0 281,447 100.0 �C21�C 我们致力於向香港、中国乃至全球的客户提供全方位的优质企业交易谘询服务以 及债务及股票资本市场服务。我们的企业融资谘询服务包括担任香港主板及创业 板证券上市申请的保荐人以及提供企业融资及合规谘询服务。债务及股票资本市 场服务提供於一级及二级市场承销及配售等多种分销渠道。 二零一六年，由於企业发行人及投资者的需求强劲，香港债务资本市场活动非常 活跃。年内，我们在香港参与47项债券发行活动（二零一五年：19项债务发行活 动），通过香港债务资本市场协助企业筹资854亿港元。截至二零一六年十二月三 十一日止年度，债务资本市场所得收入增加293.6%至250.2百万港元（二零一五年： 63.6百万港元）。 二零一六年香港股票资本市场活动非常疲弱。年内，新上市公司仅有126家，较 二零一五年的138家新上市公司减少8.7%。截至二零一六年十二月三十一日止年 度，通过首次公开发售筹集的资金为1,948亿港元，较二零一五年的2,631亿港元减 少26.0%。香港股票资本市场筹集的资金总额仅为4,867亿港元，较二零一五年的 11,156亿港元减少56.4%。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，在一级市场，我们担任8项首次公开发 售的保荐人、19项首次公开发售的账簿管理人、1项首次公开发售的分承销商及 1项牵头经办人。在二级市场，我们担任9次配售活动的配售代理。我们在香港一 级及二级市场协助企业筹资分别合共超过571亿港元及27亿港元（二零一五年：分 别为283亿港元及67亿港元）。然而，於二零一六年，我们的股票资本市场活动收 入减少7.1%至113.2百万港元（二零一五年：121.8百万港元）。 回顾年度内，我们获委任为24个融资谘询项目的财务顾问及担任42个项目的合规 顾问。截至二零一六年十二月三十一日止年度，顾问及融资谘询服务所得收入轻 微减少2.9%至93.2百万港元（二零一五年：96.0百万港元）。 �C22�C 资产管理 我们向个人客户、私募基金及公募基金提供一系列资产管理服务，包括投资组合 管理、提供投资意见及交易执行。截至二零一六年十二月三十一日止年度，资产 管理业务收入减少46.3%至28.5百万港元（二零一五年：53.1百万港元）。 贷款及融资 自本集团於二零一零年上市以来，贷款及融资业务一直是我们的增长动力。截至 二零一六年十二月三十一日止年度，尽管市况低迷，但我们的贷款及融资业务收 入增加20.6%至1,297.3百万港元（二零一五年：1,076.0百万港元）。贷款及融资业务 收入明细载列如下： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 % 千港元 % �I展贷款 1,106,342 85.3 924,121 85.9 定期贷款 72,993 5.6 39,350 3.7 证券借贷 19,316 1.5 26,549 2.5 首次公开发售贷款 199 0.0 5,684 0.5 反向回购协议 461 0.0 167 0.0 银行及其他 97,967 7.6 80,147 7.4 1,297,278 100.0 1,076,018 100.0 由於人民币流动资金流出限制收紧，中国内地投资者在进行境外投资时倾向於 增加杠杆。平均�I展贷款余额大幅增加22.0%至13,350.1百万港元（二零一五年： 10,944.3百万港元），而来自�I展贷款的收入增加19.7%至1,106.3百万港元（二零一 五年：924.1百万港元）。 除�I展贷款业务外，本集团亦从事其他定期贷款业务以满足客户的其他融资需 求，包括提供并购融资。定期贷款所得收入增加85.5%至73.0百万港元（二零一五 年：39.4百万港元）。 �C23�C 本集团亦从事证券借贷业务。截至二零一六年十二月三十一日止年度，证券借贷 业务所得利息收入减少27.2%至19.3百万港元（二零一五年：26.5百万港元）。 金融产品、做市及投资 本集团因业务发展、构建金融产品及做市业务而持有金融资产。经历二零一五年 年中市场暴跌後，投资者风险承受水平有所转变，并寻求具有可接受杠杆水平的 低风险投资产品。本集团根据客户需要及风险承受水平出售个性化金融产品。因 此，金融产品业务所得收入增加237.9%至116.1百万港元（二零一五年：34.4百万港 元）。本集团亦提供债券及交易所交易基金做市服务以提高企业债券及交易所交 易基金的流动性。年内，做市服务所得收入增加27.8%至131.1百万港元（二零一五 年：102.6百万港元）。本集团投资目的主要是为支持企业融资及机构业务发展。 年内，投资所得收入为96.6百万港元（二零一五年：9.2百万港元），较上年度增加 951.1%。 财务状况业绩 本集团於二零一六年十二月三十一日的总资产增加20.6%至45,000.7百万港元（二 零一五年：37,329.4百万港元）。 本集团於二零一六年十二月三十一日的总负债增加16.1%至34,466.9百万港元（二 零一五年：29,694.2百万港元）。 於二零一六年十二月三十一日，普通股股东应占权益增加7.2%至8,175.2百万港元 （二零一五年：7,623.6百万港元）。於二零一六年十二月三十一日，杠杆比率（指总 资产减应付客户账款除权益总额）增加5.9%至3.07倍（二零一五年：2.90倍）。 流动资金、财务资源及股本架构 於二零一六年十二月三十一日，本集团的流动资产净值增加17.3%至11,854.2百万 港元（二零一五年：10,106.8百万港元）。於二零一六年十二月三十一日，本集团的 流动比率为1.37倍（二零一五年：1.38倍）。 �C24�C 为向本集团业务发展提供资源及加强其股本架构，二零一六年六月十五日，本公 司向合共5名投资者（即兴证国际证券有限公司、中国石油财务（香港）有限公司、 南方广发海外1号资产管理计划、国泰君安金融控股有限公司及浦银国际投资管 理有限公司）发行3亿美元的次级永续证券（「永续证券」）。永续证券以面值发行， 所得款项用作为本集团一般营运资金。永续证券的初始分派率为年率4.5%。分派 於每半年期末时支付，首次分派日为二零一六年十月三十日。本公司可全权自行 选择延递任何分派。永续证券并无到期日且仅可由本公司决定於二零一九年四月 三十日或二零一九年四月三十日後的任何分派支付日自行赎回。二零一九年四月 三十日後，分派率将重设为三年期美元掉期利率加年率8%。永续证券构成本公司 的直接、无条件、後偿及无抵押责任，并分类为权益工具，於综合财务状况表中 录作权益。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团有净现金流出445.0百万港元（二 零一五年：净现金流入1,519.5百万港元），本集团於二零一六年十二月三十一日 的银行结余为1,964.4百万港元（二零一五年：2,408.7百万港元）。於二零一六年十 二月三十一日，本集团有未偿还银行借款共8,911.4百万港元（二零一五年：7,855.7 百万港元），该等借款乃通过与多间银行进行的融资获得。回顾年度内，本集团成 功更新中期票据计划（「中期票据计划」），其中可发行上市及非上市票据。除就为 数5,647.5百万港元（二零一五年：1,929.0百万港元）的金融产品发行的结构性票据 外，於二零一六年十二月三十一日，未偿还之票据为175.7百万港元（二零一五年： 429.0百万港元）。於二零一六年十二月三十一日的资产负债比率（指银行及其他借 款与权益总额之比例）为0.86倍（二零一五年：1.09倍）。考虑到从各类金融机构获 得的未动用融资及中期票据计划下大量未发行票据额度，本集团的经营现金流足 以为周期性营运资金需求以及将来的投资机会拨付资金。 本集团监控其股本架构，确保旗下持牌附属公司遵守证券及期货（财政资源）规则 （香港法例第571N章）的资本规定并配合新业务的发展。於年内及截至本报告日 期，本集团旗下所有持牌法团均符合其各自的流动资金水平规定。 除上文所披露的资料外，於年内及年末，本公司并无发行其他股本或债务工具。 �C25�C 前景及未来计划 展望未来，本集团的目标是发展高资产值个人及机构投资者市场。我们将专注於 扩大高资产值个人客户群，包括企业家及高级管理人员。我们坚持可持续发展步 伐，坚持保守风险文化，采取差异化竞争策略，稳步提高我们核心业务的市场份 额。 我们认为，高效卓越的管理架构、核心人才及创新能力能够为本集团之业务创造 价值。本集团将一如既往地尽力提升其核心竞争力，为股东带来最大回报。 末期股息 董事会建议向於二零一七年五月十七日名列本公司股东名册的股东派付截至二 零一六年十二月三十一日止年度的末期股息每股普通股0.045港元。股息将会於二 零一七年六月一日或前後派付。 暂停办理股份过户登记 本公司将於二零一七年五月八日（星期一）至二零一七年五月十一日（星期四）（包括 首尾两日）暂停办理股份过户登记手续，以确定有权出席应届股东周年大会（「股 东周年大会」）的股东名单，期内将不会办理本公司股份过户登记。为符合出席应 届股东周年大会的资格，股东应确保所有过户文件连同相关股票於二零一七年五 月五日（星期五）下午4时30分前送交本公司香港证券登记处香港中央证券登记有 限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号�m。 本公司将於二零一七年五月十七日（星期三）就确定股东收取拟派末期股息的资 格暂停办理股份过户登记手续。当日将不会办理股份过户登记。为符合收取将於 股东周年大会上批准的拟派末期股息的资格，股东应确保所有过户文件连同相关 股票於二零一七年五月十六日（星期二）下午4时30分前送交本公司香港证券登记 处香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼 1712-1716号�m。 �C26�C 重大收购、出售及重大投资 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团并无作出任何涉及附属公司及联 营公司的重大收购及出售。於二零一六年十二月三十一日，本集团并无持有任何 重大投资。 买卖或赎回本公司上市证券 除担任本公司股份奖励计划受托人代理外，本公司或其任何附属公司於截至二零 一六年十二月三十一日止年度并无买卖或赎回本公司任何上市证券。 本集团的资产质押 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团的资产概无作出任何质押。 经营租赁承担、资本承担及其他承担 本集团的经营租赁承担、资本承担及其他承担详情载於财务资料附注15。 遵守企业管治守则 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司采纳香港联合交易所有限公司证 券上市规则（「上市规则」）附录十四所载企业管治守则所载的守则条文，作为其本 身的企业管治守则。年内，除守则条文第A.2.1条之偏离者外，本公司已遵守企业 管治守则所载的所有守则条文。本公司主席与行政总裁之角色不是分开及不是由 两人分别担任。董事认为，将该两项职能集中於同一人士，可为本集团提供强大 一致的领导，方便本集团业务策略的发展及执行，对本集团有利。 �C27�C 遵守标准守则 本公司已就其董事进行证券交易采纳上市规则附录十所载之上市发行人进行证 券交易的标准守则（「标准守则」）。本公司已就任何不遵守标准守则的事宜向所有 董事作出特定查询。所有董事皆确认於二零一零年七月八日（本公司股份首次於 联交所买卖之日）起直至本公布日期期间完全遵守标准守则所载的标准。 审核委员会 审核委员会由董事会於二零一零年六月十九日成立。审核委员会成员包括曾耀强 先生、宋敏博士及傅廷美博士。审核委员会主席由曾耀强先生担任。审核委员会 全体成员均为独立非执行董事。审核委员会已与本集团之外聘核数师共同审阅 本集团采纳之会计原则及惯例，并已就核算、内部控制及财务报告等事项进行商 讨，包括审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之末期业绩公布。 薪酬委员会 薪酬委员会由董事会於二零一零年六月十九日成立。薪酬委员会成员包括宋敏博 士、傅廷美博士及曾耀强先生。薪酬委员会主席由傅廷美博士担任。薪酬委员会 全体成员均为独立非执行董事。成立薪酬委员会乃为审批董事及高级管理层之薪 酬方案（包括薪金及奖金计划之条款及其他长期奖励计划）。 提名委员会 提名委员会由董事会於二零一零年六月十九日成立。提名委员会成员包括阎峰博 士、宋敏博士及曾耀强先生。提名委员会主席由宋敏博士担任。提名委员会之大 部分成员为独立非执行董事。成立提名委员会乃为定期检讨董事会之架构、规模 及组成并就此作出建议。 �C28�C 风险委员会 风险委员会由董事会於二零一六年六月十七日成立。风险委员会成员包括阎峰博 士、祁海英女士、傅廷美博士、宋敏博士及曾耀强先生。风险委员会主席由阎峰 博士担任。风险委员会之大部分成员为独立非执行董事。成立风险委员会乃为就 本集团之整体风险状况及承受能力、风险管理架构及其他风险相关事宜（包括政 策、程序及控制）向董事会作出建议。於成立风险委员会前，审核委员会负责检讨 本集团之整体风险。 董事会 於本公布日期，董事会包括四名执行董事，即阎峰博士（主席）、王冬青先生、祁海 英女士及李光杰先生；及三名独立非执行董事，即傅廷美博士、宋敏博士及曾耀 强先生。 於香港交易及结算所有限公司及本公司网站刊登截至二零一六年十二月三 十一日止年度之末期业绩及年报 截至二零一六年十二月三十一日止年度之本末期业绩公布刊登於香港交易及结 算所有限公司网站http://www.hkexnews.hk「最新上市公司讯息」一栏及本公司网站 http://www.gtja.com.hk。载有上市规则规定之所有资料之本公司截至二零一六年十 二月三十一日止年度之年报将於适当时候寄发予本公司股东并刊登於上述网站。 承董事会命 国泰君安国际控股有限公司 主席 阎峰 香港，二零一七年二月十七日 �C29�C