华创证券4月7日发布公告：给予百胜中国-S“增持”评级目标价397.76港元盈利预测：我们看好公司核心品牌未来下沉扩张，2022年公司将持续下沉，为六线以下城市打造小镇模式门店，看好远期门店数量达到20000家（公司2018年提出的战略目标）。但是考虑到公司一季度指引下调，以及疫情的后续影响和不确定性，我们下调公司2022年EPS预测至1.32美元（前值为2.41美元）
华创证券4月7日发布公告：给予百胜中国-S“增持”评级 目标价397.76港元
盈利预测：我们看好公司核心品牌未来下沉扩张，2022年公司将持续下沉，为六线以下城市打造小镇模式门店，看好远期门店数量达到20000家（公司2018年提出的战略目标）。但是考虑到公司一季度指引下调，以及疫情的后续影响和不确定性，我们下调公司2022年EPS预测至1.32美元（前值为2.41美元），保持2023-2024年2.54美元，2.79美元EPS预测不变，当前股价对应PE分别为33倍、17倍和16倍。
22年公司计划开店1100-1200家，开店持续加速，我们看好公司的进一步加密扩张、肯德基保持稳定，必胜客业绩弹性较大，参考美股餐饮行业平均估值，成熟期餐企一般估值为20-25X，给予公司2023年20倍PE，对应目标价为397.76港元（当前汇率），维持“推荐”评级。
（来源：同花顺金融研究中心）
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