根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第三十八章，证券及期货事务监察委员会监管香港交易及结算所有限公司（香港交易所）有关其股份在香港联合交易所有限公司上市的事宜。证券及期货事务监察委员会对本文件的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本文件全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 本文件所载有关截至2016年及2015年12月31日止年度的财务资料并不构成香港交易所该等年度的法定年度综合财务报表，但乃源自该等财务报表。根据《公司条例》第436条须就该等法定财务报表披露的其他资料如下： 香港交易所已根据《公司条例》第662(3)条及附表6第3部向公司注册处处长提交截至2015年12月31日止年度的财务报表，并将於稍後提交截至2016年12月31日止年度的财务报表。 香港交易所的核数师已就该两年度的综合财务报表提交报告。核数师报告并无保留意见，亦无提述核数师在不就该等报告作保留的情况下以强调的方式促请有关人士注意的任何事项，也没有载列根据《公司条例》第406(2)、407(2)或(3)条作出的陈述。 （於香港注册成立的有限公司） （股份代号：388） 截至2016年12月 31日止年度的 综合财务报表 於2017年 2月 27日，香港交易所董事会包括 12名独立非执行董事，分别是周松岗先生 （主席）、阿博巴格瑞先生、陈子政先生、范华达先生、冯婉眉女士、席伯伦先生、夏理逊先生、胡祖六博士、郭志标博士、李君豪先生、梁高美懿女士及庄伟林先生，以及一名身兼香港交易所集团行政总裁的执行董事李小加先生。 1 截至2016年12月31日止年度 综合收益表 截至2016年12月31日止年度 （财务数字以港元为单位） 2016 2015 附注 百万元 百万元 交易费及交易系统使用费 5(a) 4,428 5,469 联交所上市费 5(b) 1,092 1,114 结算及交收费 2,358 3,118 存管、托管及代理人服务费 857 867 市场数据费 816 803 其他收入 5(c) 847 862 收入 5 10,398 12,233 投资收益 826 702 退回给参与者的利息 (130) (24) 投资收益净额 6 696 678 出售租赁物业所得收益 7 - 445 杂项收益 8 22 19 收入及其他收益 4 11,116 13,375 营运支出 雇员费用及相关支出 9 (2,035) (2,020) 资讯技术及电脑维修保养支出 10 (500) (517) 楼宇支出 (333) (294) 产品推广支出 (54) (41) 法律及专业费用 (106) (99) 其他营运支出： 参与者未能履行市场合约所产生耗蚀亏损的拨备回拨 11(a) - 77 其他 11(b) (427) (396) (3,455) (3,290) EBITDA 4 7,661 10,085 折旧及摊销 (771) (684) 营运溢利 12 6,890 9,401 融资成本 13 (82) (114) 所占合资公司的亏损 (9) (9) 除税前溢利 4 6,799 9,278 税项 16(a) (1,058) (1,347) 本年度溢利 5,741 7,931 应占溢利／（亏损）： 香港交易所股东 40 5,769 7,956 非控股权益 25(a)(i) (28) (25) 本年度溢利 5,741 7,931 基本每股盈利 17(a) 4.76元 6.70元 已摊薄每股盈利 17(b) 4.75元 6.67元 第9至80页的附注为此等综合财务报表的一部分。股息详情载於综合财务报表附注18。 2 截至2016年12月31日止年度 综合全面收益表 截至2016年12月31日止年度 （财务数字以港元为单位） 2016 2015 附注 百万元 百万元 本年度溢利 5,741 7,931 其他全面收益 其後可能重新归类到溢利或亏损的项目�U 记入汇兑储备的海外附属公司的货币汇兑差额 2(e)(iii) (6) (7) 其他全面收益 (6) (7) 全面收益总额 5,735 7,924 应占全面收益总额： 香港交易所股东 5,763 7,949 非控股权益 25(a)(i) (28) (25) 全面收益总额 5,735 7,924 第9至80页的附注为此等综合财务报表的一部分。 3 截至2016年12月31日止年度 综合财务状况表 於2016年12月31日 （财务数字以港元为单位） 於2016年12月31日 於2015年12月31日 流动 非流动 合计 流动 非流动 合计 附注 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 资产 现金及等同现金项目 19,20 115,723 - 115,723 110,890 - 110,890 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产 19,21 70,066 - 70,066 72,705 - 72,705 以摊销成本计量的财务资产 19,22 29,093 74 29,167 19,439 57 19,496 应收账款、预付款及按金 24 12,928 21 12,949 15,537 21 15,558 於合资公司的权益 26 - 59 59 - 68 68 商誉及其他无形资产 27 - 17,812 17,812 - 17,872 17,872 固定资产 28 - 1,499 1,499 - 1,560 1,560 土地租金 - 21 21 - 22 22 递延税项资产 36(d) - 22 22 - 22 22 总资产 227,810 19,508 247,318 218,571 19,622 238,193 负债及股本权益 负债 按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债 29 61,627 - 61,627 64,486 - 64,486 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券 及结算保证金，以及现金抵押品 19,30 126,846 - 126,846 115,213 - 115,213 应付账款、应付费用及其他负债 31 12,246 30 12,276 15,270 15 15,285 递延收入 842 - 842 773 - 773 应付税项 356 - 356 653 - 653 其他财务负债 32 37 - 37 42 - 42 参与者对结算所基金的缴款 19,33 8,656 - 8,656 7,474 - 7,474 借款 34 - 3,422 3,422 - 3,409 3,409 拨备 35 78 81 159 65 70 135 递延税项负债 36(d) - 713 713 - 761 761 总负债 210,688 4,246 214,934 203,976 4,255 208,231 4 截至2016年12月31日止年度 综合财务状况表（续） 於2016年12月31日 於2016年12月31日 於2015年12月31日 流动 非流动 合计 流动 非流动 合计 附注 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 股本权益 股本 37 22,085 19,285 为股份奖励计划而持有的股份 37 (599) (590) 以股份支付的雇员酬金储备 38 226 199 汇兑储备 2(e)(iii) (260) (254) 设定储备 33,39 773 778 有关向非控股权益给予出售选择权的储备 (293) (293) 保留盈利 40 10,334 10,691 香港交易所股东应占股本权益 32,266 29,816 非控股权益 118 146 股本权益总额 32,384 29,962 负债及股本权益总额 247,318 238,193 流动资产净值 17,122 14,595 第9至80页的附注为此等综合财务报表的一部分。 董事会於2017年2月27日批准 董事 董事 周松岗 李小加 5 截至2016年12月31日止年度 综合股本权益变动表 截至2016年12月31日止年度 （财务数字以港元为单位） 香港交易所股东应占 股本及 为股份奖励 以股份支付 有关向 计划而持有的 的雇员酬金 非控股权益 股份 储备 可换股债券 设定储备 给予出售 保留盈利 股本权益 （附注37） （附注38） 汇兑储备 储备 （附注39） 选择权的储备 （附注40） 合计 非控股权益 总额 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 於2015年1月1日 11,743 142 (247) 409 643 (217) 8,800 21,273 86 21,359 本年度溢利 - - - - - - 7,956 7,956 (25) 7,931 其他全面收益 - - (7) - - - - (7) - (7) 全面收益总额 - - (7) - - - 7,956 7,949 (25) 7,924 香港交易所股东所带来款项及获得分派总额，直接列入股本权益： -2014年度末期股息每股2.15元 - - - - - - (2,533) (2,533) - (2,533) -2015年度中期股息每股3.08元 - - - - - - (3,679) (3,679) - (3,679) -没收未被领取的香港交易所股息（附注31(a)） - - - - - - 18 18 - 18 -雇员购股权获行使时发行的股份 3 - - - - - - 3 - 3 -代替现金股息而发行的股份 3,165 - - - - - - 3,165 - 3,165 -为股份奖励计划购入的股份 (227) - - - - - - (227) - (227) -股份奖励计划的股份授予 134 (126) - - - - (8) - - - -以股份支付的雇员酬金福利 - 183 - - - - - 183 - 183 -有关股份奖励计划的税项抵免 - - - - - - 3 3 - 3 -可换股债券的转换（附注37(d)） 3,877 - - (409) - - 266 3,734 - 3,734 -储备调拨 - - - - 135 - (135) - - - -向非控股权益给予出售选择权（附注34(c)） - - - - - (76) - (76) - (76) 附属公司拥有权变动（而无失去控制权）总额： -附属公司拥有权变动 - - - - - - 3 3 85 88 直接列入股本权益的与股东交易总额 6,952 57 - (409) 135 (76) (6,065) 594 85 679 於2015年12月31日 18,695 199 (254) - 778 (293) 10,691 29,816 146 29,962 6 截至2016年12月31日止年度 综合股本权益变动表(续) 截至2016年12月31日止年度 香港交易所股东应占 股本及 为股份奖励 以股份支付 有关向 计划而持有的 的雇员酬金 非控股权益 股份 储备 设定储备 给予出售 保留盈利 股本权益 （附注37） （附注38） 汇兑储备 （附注39） 选择权的储备 （附注40） 合计 非控股权益 总额 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 於2016年1月1日 18,695 199 (254) 778 (293) 10,691 29,816 146 29,962 本年度溢利 - - - - - 5,769 5,769 (28) 5,741 其他全面收益 - - (6) - - - (6) - (6) 全面收益总额 - - (6) - - 5,769 5,763 (28) 5,735 香港交易所股东所带来款项及获得分派总额，直接列入股本权益： -2015年度末期股息每股2.87元 - - - - - (3,459) (3,459) - (3,459) -2016年度中期股息每股2.21元 - - - - - (2,683) (2,683) - (2,683) -没收未被领取的香港交易所股息（附注31(a)） - - - - - 22 22 - 22 -代替现金股息而发行的股份 2,782 - - - - - 2,782 - 2,782 -为股份奖励计划购入的股份 (188) - - - - - (188) - (188) -股份奖励计划的股份授予 197 (186) - - - (11) - - - -以股份支付的雇员酬金福利 - 213 - - - - 213 - 213 -储备调拨 - - - (5) - 5 - - - 直接列入股本权益的与股东交易总额 2,791 27 - (5) - (6,126) (3,313) - (3,313) 於2016年12月31日 21,486 226 (260) 773 (293) 10,334 32,266 118 32,384 第9至80页的附注为此等综合财务报表的一部分。 7 截至2016年12月31日止年度 综合现金流动表 截至2016年12月31日止年度 （财务数字以港元为单位） 2016 2015 附注 百万元 百万元 主要业务活动之现金流量 主要业务活动之现金流入净额 41 6,164 8,921 其他业务活动之现金流量 就买入以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产支付予外聘基金 经理的款项净额 (2,701) (600) 业务活动之现金流入净额 3,463 8,321 投资活动之现金流量 购置固定资产及无形资产所支付款项 (620) (710) 出售租赁物业及其他固定资产所得款项净额 - 512 公司资金的财务资产（增加）／减少净额： 原到期日超过三个月的定期存款增加 (2,419) (426) 购置以摊销成本计量的财务资产（不包括定期存款）所支付款项 (312) - 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产在出售所得款项净额 - 187 从以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产所收取的利息 16 17 投资活动之现金流出净额 (3,335) (420) 财务活动之现金流量 雇员购股权获行使时发行股份所得款项 - 3 为股份奖励计划购入股份 (188) (227) 就融资成本所支付款项 (69) (71) 向香港交易所股东派付股息 (3,329) (3,017) 出售一家附属公司的权益（而无失去控制权）所得款项 - 88 财务活动之现金流出净额 (3,586) (3,224) 现金及等同现金项目（减少）／增加净额 (3,458) 4,677 於1月1日之现金及等同现金项目 12,744 8,067 於12月31日之现金及等同现金项目 9,286 12,744 现金及等同现金项目分析 公司资金项下的手持现金及於银行的结余及存款以及短期投资 20 9,286 12,744 第9至80页的附注为此等综合财务报表的一部分。 (a) 「主要业务活动之现金流量」是管理层用作监控集团（在附注1的定义）现金流量的非《香港 财务报告准则》(非HKFRS)计量项目，及泛指是集团3家交易所及5家结算所的交易及结算业 务以及集团的配套服务所产生的现金流量。主要业务活动之现金流量连同其他业务活动之现金 流量合起来即属《香港会计准则》(HKAS)第7号：「现金流动表」界定的业务活动之现金流量。 此非HKFRS计量项目或不能与其他公司所呈报类似项目作比较。 8 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 （除另有注明外，财务数字以港元为单位） 1. 一般资料 香港交易及结算所有限公司（香港交易所或本公司）及其附属公司（统称集团）拥有并经营香 港唯一的股票交易所及一家期货交易所以及其有关的结算所，亦在香港经营一家结算场外衍生 产品合约的结算所，以及在英国经营一家交易所及一家结算所买卖及结算基本金属期货及期权 合约。 香港交易所是在香港注册成立的有限公司，其登记地址为香港中环港景街1号国际金融中心一 期12楼。 此等综合财务报表於2017年2月27日获董事会批准刊发。 2. 主要会计政策 除综合财务报表相应附注所载的会计政策外，编备此等综合财务报表所应用的其他主要会计政 策载列如下。除另有指明外，此等政策於所有呈报年度均贯彻使用。 (a) 遵例声明 此等综合财务报表乃按照香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》（HKFRSs）及香 港普遍采用的会计原则编制。此等综合财务报表亦符合《香港联合交易所有限公司证券 上市规则》（《主板上市规则》）的披露规定，以及香港《公司条例》（香港法例第622章） 的适用规定。 (b) 编制基准 此等综合财务报表乃按历史成本法编制，再就重估若干以公平值计量的财务资产及财务 负债而作出修订。 编制财务报表每每需要作出若干重要的会计估计，亦需要管理层在应用集团会计政策的 过程中运用其判断力。涉及重大估算及判断的范畴详载於附注3。 采纳新�u经修订的HKFRSs 於2016年，集团采用了以下适用於2016年1月1日或之後开始的会计期间的HKFRSs 的修订： HKAS1的修订 财务报表的呈列―披露议案 HKAS16及HKAS38的修订 可接受的折旧及摊销方法的澄清 采纳此等HKFRSs的修订对集团并无任何财务影响。 9 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 2. 主要会计政策（续） (b) 编制基准（续） 於2016年12月31日前发布但尚未生效亦未有被提早采纳的新�u经修订的HKFRSs 集团并未采纳以下於2016年12月31日前发布而又与其业务有关但尚未生效适用的新�u 经修订的HKFRSs： HKAS7的修订 现金流动表―披露议案1 HKFRS9(2014) 财务工具2 HKFRS15 来自客户合约的收入2 HKFRS16 租赁3 1生效适用於2017年1月1日或之後开始的会计期间 2生效适用於2018年1月1日或之後开始的会计期间 3生效适用於2019年1月1日或之後开始的会计期间 采纳HKAS7、HKFRS9(2014)及HKFRS15的修订不会对集团的财务表现及状况造成任 何重大影响。 HKFRS 16主要影响集团营运租赁的会计处理。於2016年12月31日，集团不可注销的 营运租赁承担为9.47亿元（附注42(b)）。采用HKFRS16後，大部分营运租赁承担将於综 合财务状况表列作租赁负债及使用权资产。租赁负债其後以摊销成本计量，使用权资产则於租期内按直线法折旧。 预期没有尚未生效的其他新�u经修订的HKFRSs会对集团造成影响。 (c) 综合基准 附属公司乃集团对其有控制权的实体（包括结构性实体）。附属公司由控制权转至集团之日起全面综合计算，控制权终止之日起停止综合计算。集团内所有公司之间的重要交易及结余已於综合账目时对销。 於综合账目时，附属公司的会计政策均协调一致，确保符合集团所采纳的政策。 (d) 非财务资产的耗蚀 具有无限的可使用年期的资产（包括合资公司的权益（附注26）及商誉及商标名称（附注 27））毋须摊销，但至少每年进行耗蚀测试。至於须作摊销的资产，但凡有迹象显示其资产账面值或许不能收回时即会进行耗蚀测试。资产账面值高出其可收回价值（即资产的公平值减出售成本或使用价值，以较高者为准）之数额将确认为耗蚀亏损。耗蚀亏损概列入综合收益表。若导致耗蚀的情况及事件不再存在，则可以拨回有关耗蚀亏损（商誉除外）。 10 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 2. 主要会计政策（续） (e) 外币折算 (i) 功能及呈报货币 集团每个实体各自财务报表中的项目均以该实体营运所在地的主要经济环境的货币（功能货币）呈报。综合财务报表以港元（本公司的功能及呈报货币）呈列。 (ii) 交易及结余 外币交易概按交易日的汇率换算为功能货币。因此等交易的结算而产生以及因以外币为本位的货币资产及负债按年终汇率进行换算而产生的汇兑收益及亏损均列入综合收益表。 非货币财务资产中归类为以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产，其汇兑差异列作公平值收益或亏损的一部分。 (iii) 集团公司 集团内所有非以港元为功能货币的实体的业绩及财务状况均按下列方式换算为 港元： - 每份呈报的财务状况表内的资产及负债（包括因收购海外附属公司而产生的商誉 及公平值调整）均按呈报期末的收盘汇率换算； - 每份收益表内的收益及支出均按交易日通用的外币汇率概约数值换算；及 - 所有因此而产生的货币换算差额概列入股本权益项下汇兑储备中的其他全面收 益。 3. 重要会计估算及假设 集团编制综合财务报表的过程中会就将来作出估算及假设，但所作的会计估算与相关的实际结果可能不一样。以下是各项有重大风险会导致资产及负债的账面值在下一个财政年度出现重大调整的估算及假设： 11 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 3. 重要会计估算及假设（续） (a) 商誉及商标名称 集团每年根据附注27所述的会计政策测试商誉及商标名称有否出现耗蚀。 相关的现金产生单位或现金产生单位组群的可收回金额按使用价值计算法厘定，详见附注27。该等计算方法须要使用估算及管理层的重大判断，包括预期现金产生单位未来会产生的现金流量、计算现值所用的折现率以及推断管理层批准的财务估算以外的现金流量预测时所用的增长率。 实况及情况转变或会导致须修订可收回金额的估算以至是否有迹象显示出现耗蚀的结论，因而影响往後年度的综合收益表。 (b) 投资估值 集团拥有大量不属於HKFRS13：「公平值计量」所指级别1投资的投资项目。有关估值均 根据庄家报价、有可观察数据支持的其他价格来源、最近期成交价或集体投资计划基金管理人提供的赎回价厘定。 於2016年12月31日，归类为非HKFRS13所述级别1投资的财务资产（不包括经LME ClearLimited（LMEClear）结算、根据现行会计准则不合资格作对销的基本金属期货及 期权合约）有32.01亿元（2015年12月31日：30.87亿元），其中主要是集体投资计划 项下的投资，占28.86亿元（2015年12月31日：债务证券30.81亿元）。 由於投资的估价反映估计公平值的变动，在投资出售、到期或赎回变现前，公平值的收益或亏损可能会波动或逆转。该等投资的公平值变动对集团综合收益表的潜在影响於附注47(a)(iv)中披露。 4. 营运分部 会计政策 营运分部的呈报方式与提供给主要营运决策者以作出战略决策的内部管理报告的方式一致。主要营运决策者即香港交易所集团行政总裁，负责分配资源及评估营运分部的表现。有关分部资产及负债的资料并无被披露，因为该等资料并无定期汇报予主要营运决策者。 须予呈报的分部的会计政策与集团会计政策一致。税项支出�u抵免不分配予须予呈报的分部。 12 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 4. 营运分部（续） 集团设有5个须予呈报的分部（「公司项目」并非须予呈报的分部）。由於各分部提供不同产品及 服务，所需的资讯技术系统及市场推广策略亦不尽相同，因此各分部的管理工作独立进行。集团各个须予呈报的分部的业务营运如下： 现货分部包括所有在现货市场交易平台以及透过沪港通和深港通（沪深港通）在上海证券交易所及深圳证券交易所买卖的股本证券产品、这些产品的市场数据销售及其他相关业务。业务收入主要来自股本证券产品的交易费、交易系统使用费及上市费以及市场数据费。 股本证券及金融衍生产品分部指在香港两家交易所买卖的衍生产品及其他相关业务。这些包括提供及维持各类股本证券及金融衍生产品（例如股票及股市指数期货及期权、衍生权证、牛熊证及权证）买卖的交易平台，以及相关市场数据销售。业务收入主要来自衍生产品的交易费、交易系统使用费及上市费以及市场数据费。 商品分部指伦敦金属交易所（LME），在英国营运基本金属期货及期权合约买卖的交易所的运作，及在内地新设的大宗商品交易平台的发展及运作。另外亦涵盖在香港期货交易所有限公司（期交所）买卖的亚洲商品合约。业务收入主要来自商品的交易费、商品市场数据费及从其他附带业务赚取的收费。 结算分部指集团旗下5家结算公司的运作。5家结算公司负责集团旗下交易所的结算、交收和托 管业务，以及场外衍生工具合约的结算和交收。业务收入主要来自提供结算、交收、存管、托管和代理人服务，以及保证金与结算所基金所获得的投资收益净额。 平台及基础设施分部指所有让用户使用集团的平台及基础设施而提供的服务。业务收入主要来自网络及终端机用户收费、数据专线及软件分判牌照费以及设备托管服务收费。 中央收益（包括公司资金的投资收益净额）及中央成本（向所有营运分部提供中央服务的支援功能的成本、融资成本及不直接关乎任何营运分部的其他成本）均计入「公司项目」。 主要营运决策者主要根据各营运分部的EBITDA（定义见下文）评估其表现。 EBITDA指扣除利息支出及其他融资成本、税项、折旧及摊销前的盈利，不包括集团所占合资公 司的业绩。EBITDA是管理层用来监察业务表现的非HKFRS计量工具，或不能与其他公司所呈 报类似项目作比较。 集团本年度按营运分部划分的EBITDA、除税前溢利及其他个别财务资料的分析如下： 13 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 4. 营运分部（续） 2016 股本证券 及金融 平台及 现货 衍生产品 商品 结算 基础设施 公司项目 集团 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 来自外界客户的收入 2,683 2,034 1,560 3,577 540 4 10,398 投资收益净额 - - - 547 - 149 696 杂项收益 - - - 14 - 8 22 收入及其他收益 2,683 2,034 1,560 4,138 540 161 11,116 营运支出 (544) (441) (597) (702) (152) (1,019) (3,455) 须予呈报的分部EBITDA 2,139 1,593 963 3,436 388 (858) 7,661 折旧及摊销 (88) (86) (298) (179) (44) (76) (771) 融资成本 - - - - - (82) (82) 所占合资公司的亏损 - (9) - - - - (9) 须予呈报的分部除税前溢利 2,051 1,498 665 3,257 344 (1,016) 6,799 其他分部资料： 利息收益 - - - 663 - 81 744 退回给参与者的利息 - - - (130) - - (130) 其他主要非现金项目： 以股份支付的雇员酬金支出 (33) (23) (41) (37) (2) (77) (213) 耗蚀亏损拨备回拨 1 - - - - - 1 2015 股本证券 及金融 平台及 现货 衍生产品 商品 结算 基础设施 公司项目 集团 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 来自外界客户的收入 3,433 2,178 1,735 4,383 499 5 12,233 投资收益净额 - - - 604 - 74 678 出售租赁物业所得收益 - - - - - 445 445 杂项收益 2 1 - 15 - 1 19 收入及其他收益 3,435 2,179 1,735 5,002 499 525 13,375 营运支出 (531) (446) (546) (692) (148) (927) (3,290) 须予呈报的分部EBITDA 2,904 1,733 1,189 4,310 351 (402) 10,085 折旧及摊销 (85) (87) (275) (148) (43) (46) (684) 融资成本 - - - - - (114) (114) 所占合资公司的亏损 - (9) - - - - (9) 须予呈报的分部除税前溢利 2,819 1,637 914 4,162 308 (562) 9,278 其他分部资料： 利息收益 - - - 615 - 71 686 退回给参与者的利息 - - - (24) - - (24) 其他主要非现金项目： 以股份支付的雇员酬金支出 (27) (21) (25) (38) (2) (70) (183) 耗蚀亏损（拨备）�u拨备回拨 (1) - - 77 - - 76 14 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 4. 营运分部（续） (a) 按地区呈列的资料 集团来自外界客户的收入源自香港及英国的业务。该等资料及集团按地区呈列的非流动资产（不包括财务资产及递延税项资产）的详情如下： 收入 非流动资产 於2016年 於2015年 2016 2015 12月31日 12月31日 百万元 百万元 百万元 百万元 香港（注册地点） 8,192 9,757 1,978 2,059 英国 2,206 2,476 17,333 17,481 中国内地 - - 101 3 10,398 12,233 19,412 19,543 (b) 有关主要客户的资料 於2016年及2015年，来自集团之最大客户的收入占集团总收入少於10%。 5. 收入 会计政策 收入不包括增值税或其他销售税，并按下列基准在综合收益表内确认： 交易费及交易系统使用费按交易日期确认。 联交所上市费主要包括上市年费及首次上市费。上市年费於适用的期间内以直线法确认。首次 公开招股的首次上市费乃於申请人上市、取消申请或递交申请後满六个月时（取较早者）确认。 权证、牛熊证及其他证券的首次上市费乃於证券上市时确认。 参与者之间於香港联合交易所有限公司（联交所）买卖证券的结算及交收费乃於交易日的翌日 接纳该等买卖後确认。透过沪深港通於上海证券交易所及深圳证券交易所买卖证券（A股）的 结算及交收费乃於接纳该等买卖当日确认。於LME买卖基本金属期货及期权合约的结算及交 收费乃於买卖当日确认（若买卖配对日迟於买卖日，则於买卖配对日确认）。其他交收交易的 费用则於交收完成後确认。 托管於中央结算及交收系统（CCASS）证券存管处的证券托管费乃按月按应计基准计算。 代理人服务的登记及过户费收益乃於有关股份在财政年度内的截止过户日按应计基准计算。 市场数据费及其他收费按提供有关服务的时间确认。 15 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 5. 收入（续） (a) 交易费及交易系统使用费 2016 2015 百万元 百万元 在联交所买卖的股本证券以及透过沪深港通买卖的股本证券 1,421 2,252 在联交所买卖的衍生权证、牛熊证及权证 502 761 在联交所及期交所买卖的期货及期权合约 1,275 1,052 在LME买卖的基本金属期货及期权合约 1,230 1,404 4,428 5,469 (b) 联交所上市费 2016 2015 股本证券 牛熊证、 股本证券 牛熊证、 衍生权证 衍生权证 主板 创业板 及其他 合计 主板 创业板 及其他 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 上市年费 609 34 4 647 557 31 3 591 首次及其後发行的上市费 85 22 331 438 82 15 418 515 其他上市费用 5 2 - 7 6 2 - 8 699 58 335 1,092 645 48 421 1,114 上市费主要是发行人为能进入联交所并享有被纳入联交所及在联交所上市和买卖而可得的特别权利和设施而支付的费用。 (c) 其他收入 2016 2015 百万元 百万元 网络及终端机用户收费、数据专线及软件分判牌照费 406 389 商品存货徵费及仓库核准使用费 87 102 设备托管服务费 129 105 参与者的年费、月费及申请费 76 73 融通收益（附注(i)） 48 72 一名参与者未能履行市场合约所产生清盘後利息（附注(ii)） - 38 出售交易权 26 11 杂项收入 75 72 847 862 (i) 融通收益主要是从为取代保证金现金按金而存入的证券的参与者所得收益以及就现金 抵押品收取 LME Clear参与者的利息差额（因为有关抵押品的投资回报低於 LMEClear结算规则所订定的基准利率）。 (ii)於2015年，美国雷曼兄弟证券亚洲有限公司（雷曼证券）清盘人就雷曼证券未能履行 市场合约而产生的债务支付清盘後利息3,800万元。截至2015年12月31日止年度 内曾将相等金额从保留盈利拨往香港中央结算有限公司（香港结算）的保证基金储备 （附注39）。 16 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 6. 投资收益净额 会计政策 投资的利息收入及退回给参与者的利息使用实际利息法按时间分配基准确认。 2016 2015 百万元 百万元 以摊销成本计量的财务资产的利息收益总额 744 686 退回给参与者的利息 (130) (24) 利息收益净额 614 662 强制以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产及按公平值列账及 列入溢利或亏损的财务负债的公平值收益净额（包括利息收益） 98 49 其他 (16) (33) 投资收益净额 696 678 7. 出售租赁物业所得收益 於2015年，集团向第三方出售一租赁物业，作价5.09亿元。扣除相关出售开支後，出售租赁物 业所得收益4.45亿元於综合收益表内入账。 8. 杂项收益 2016 2015 百万元 百万元 没收未被领取的股息（附注(a)） 14 11 其他 8 8 22 19 (a) 集团根据《CCASS规则》第1109条行使其没收权，将香港中央结算（代理人）有限公司 所持有已超过7年但仍未被领取的现金股息1,400万元（2015年：1,100万元）拨出，并 确认有关股息为杂项收益。但集团也承诺，被没收股息的权益拥有人若提出申索而能提供 充分的权益证明，其被没收股息可照样支付；於2016年12月31日，此等被没收的股息 有1.71亿元（2015年12月31日：1.57亿元）。 17 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 9. 雇员费用及相关支出 2016 2015 百万元 百万元 薪金及其他短期雇员福利 1,675 1,686 股份奖励计划中以股份支付的雇员酬金福利（附注38） 213 183 离职福利 10 14 退休福利支出（附注(a)）： -ORSO计划 111 103 -强积金计划 2 2 -LME退休金计划 24 32 2,035 2,020 (a) 退休福利支出 会计政策 界定供款计划的供款全部列作支出。 集团为旗下香港雇员提供一项根据《职业退休计划条例》（ORSO）注册的界定供款公积金 计划（ORSO计划）以及一项强制性公积金计划（强积金计划）。若雇员供款5%，则集团 向ORSO计划作出的供款为雇员基本薪酬的12.5%。若雇员选择不供款，则集团向ORSO 计划作出的供款为雇员薪酬的10%。向强积金计划作出的供款为《强制性公积金计划条例》所订明的法定限额。因雇员在公积金供款全面归属前离职而没收的供款并不用作抵销现有供款，而是拨入该公积金的储备账，可由受托人酌情分派予公积金成员。 集团亦为HKEXInvestment(UK)Limited、LMEHoldingsLimited（LMEH）、LME及LME Clear（统称LME集团）所有雇员提供一项界定供款退休金计划（LME退休金计划）。所有 於2014年5月1日之前加入LME集团的雇员，集团向LME退休金计划作出的供款为其 基本薪酬的15%至17%。所有於2014年5月1日或之後加入LME集团的雇员均自动登 记参与LME退休金计划，供款基准为配对供款：雇员可选择按基本薪酬的3%至5%作个人 供款，再由集团按雇员基本薪酬的6%至10%作出配对供款。雇员可选择退出该计划。LME 退休金计划并无任何没收供款，因为所有供款在支付予计划时即全面归属雇员。 ORSO计划、强积金计划及LME退休金计划的资产与集团的资产分开持有及独立管理，不 会计入综合财务状况表。 18 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 10. 资讯技术及电脑维修保养支出 2016 2015 百万元 百万元 服务及货品的支出： -集团耗用 427 445 -参与者直接耗用 73 72 500 517 11. 其他营运支出 (a)於2015年，美国雷曼兄弟证券亚洲有限公司清盘人派发股息7,700万元，有关金额已於 集团的综合收益表的营运支出中确认，作为过去数年入账的耗蚀亏损拨备的回拨。所 收回的7,700万元连同於2014年12月宣派但於2015年1月方收到的中期股息2,300万 元，已於截至 2015年 12月 31 日止年度内从保留盈利拨往香港结算的保证基金储备 （附注39）。 (b) 其他 2016 2015 百万元 百万元 保险 11 14 订购财务数据费用 25 26 托管人及基金管理费用 35 31 银行费用 57 50 维修及保养支出 62 66 牌照费 32 27 通讯支出 14 15 差旅支出 39 41 保安支出 18 17 向财务汇报局拨款 7 7 其他杂项支出 127 102 427 396 12. 营运溢利 2016 2015 百万元 百万元 营运溢利已扣除下列各项： 核数师酬金 -核数费用 14 13 -其他非核数费用 6 8 营运租约租金 -土地及楼房 241 203 -电脑系统及设备 28 28 财务资产及负债（不包括以公平值计量及列作溢利或亏损的 财务资产及财务负债）的汇兑亏损净额 7 37 19 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 13. 融资成本 会计政策 利息支出列入综合收益表，并根据尚未偿还的本金及使用实际利息法计算的适用利率，按时间 分配基准确认。 2016 2015 百万元 百万元 利息支出： -银行借款（附注34(a)） 28 23 -可换股债券 - 42 -票据（附注34(b)） 44 44 -向非控股权益给予出售选择权（附注34(c)） 9 7 融资活动的汇兑亏损�u（收益）净额 1 (2) 82 114 14. 董事酬金及董事权益 截至 2016年 12月 31 日及 2015年 12月 31 日止年度，所有董事包括 1 名执行董事 （香港交易所集团行政总裁）均收取酬金。年内已付及应付的董事酬金总额如下： 2016 2015 千元 千元 执行董事： 薪金及其他短期雇员福利 9,217 9,178 表现花红 11,250 15,000 退休福利支出 1,125 1,125 21,592 25,303 以股份支付的雇员酬金福利（附注(a)） 22,471 19,917 44,063 45,220 非执行董事： 袍金 15.727 15,526 59,790 60,746 (a) 以股份支付的雇员酬金福利是根据股份奖励计划（附注38）发行的奖授股份的公平值年内 於综合收益表中摊销的数额。 (b) 下表列载所有董事（包括为当然成员的香港交易所集团行政总裁）的酬金。有关数额指集团 就该人士出任董事支付的酬金或其应收酬金。 20 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 14. 董事酬金及董事权益（续） (b) （续） 2016 退休 以股份支付 其他福利 福利支出 的雇员 袍金 薪金 （附注(i)） 表现花红 （附注(ii)） 小计 酬金福利 合计 董事姓名 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 周松岗 3,283 - - - - 3,283 - 3,283 李小加 - 9,000 217 11,250 1,125 21,592 22,471 44,063 阿博巴格瑞（附注(v)） 525 - - - - 525 - 525 陈子政 964 - - - - 964 - 964 范华达 1,018 - - - - 1,018 - 1,018 冯婉眉（附注(iii)） 964 - - - - 964 - 964 席伯伦（附注(iii)） 832 - - - - 832 - 832 夏理逊 2,486 - - - - 2,486 - 2,486 胡祖六 829 - - - - 829 - 829 郭志标 1,597 - - - - 1,597 - 1,597 李君豪 1,075 - - - - 1,075 - 1,075 梁高美懿 964 - - - - 964 - 964 庄伟林 964 - - - - 964 - 964 黄世雄（附注(vi)） 226 - - - - 226 - 226 合计 15,727 9,000 217 11,250 1,125 37,319 22,471 59,790 2015 退休 以股份支付 其他福利 福利支出 的雇员 袍金 薪金 （附注(i)） 表现花红 （附注(ii)） 小计 酬金福利 合计 董事姓名 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 千元 周松岗 3,137 - - - - 3,137 - 3,137 李小加 - 9,000 178 15,000 1,125 25,303 19,917 45,220 陈子政 926 - - - - 926 - 926 范华达 957 - - - - 957 - 957 冯婉眉（附注(iii)） 720 - - - - 720 - 720 席伯伦（附注(iii)） 621 - - - - 621 - 621 夏理逊 2,601 - - - - 2,601 - 2,601 胡祖六 799 - - - - 799 - 799 许照中（附注(iv)） 203 - - - - 203 - 203 郭志标 1,417 - - - - 1,417 - 1,417 李君豪 991 - - - - 991 - 991 利子厚（附注(iv)） 383 - - - - 383 - 383 梁高美懿 929 - - - - 929 - 929 庄伟林 957 - - - - 957 - 957 黄世雄（附注(vi)） 885 - - - - 885 - 885 合计 15,526 9,000 178 15,000 1,125 40,829 19,917 60,746 附注： (i) 其他福利包括假期薪酬、保险金及会籍费用的估计价值。 (ii) 雇员在正常退休年龄前退休，服务满两年可取得雇主的公积金供款18%。授予比率会按年递增18%，至服 务满七年後可全取100%的雇主供款。 (iii) 委任於2015年4月29日生效 (iv)於2015年4月29日退任 (v)於2016年4月28日获选 (vi)於2016年4月28日退任 21 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 14. 董事酬金及董事权益（续） (c) 董事於交易、安排或合约的重大权益 香港交易所在年终或年内任何时间均无就香港交易所的业务签订任何香港交易所董事直接或间接占有重大权益的重要交易、安排及合约。 15. 五名最高薪酬雇员 五名最高薪酬的雇员中，有一名（2015 年：一名）是董事，其酬金资料载於附注14，其余 四名（2015年：四名）最高薪酬雇员的酬金详情如下： 2016 2015 千元 千元 薪金及其他短期雇员福利 19,651 18,476 表现花红 16,219 26,136 退休福利支出 2,465 2,682 38,335 47,294 以股份支付的雇员酬金福利（附注(a)） 21,221 17,571 59,556 64,865 (a) 以股份支付的雇员酬金福利是根据香港交易所股份奖励计划（附注38）授出的奖授股份 的公平值年内於综合收益表中摊销的数额。 (b) 此四名（2015年：四名）雇员的酬金包括以股份支付的酬金福利，酬金范围如下： 2016 2015 雇员人数 雇员人数 14,000,001元�C14,500,000元 1 - 14,500,001元�C15,000,000元 2 1 15,500,001元�C16,000,000元 - 1 16,000,001元�C16,500,000元 1 - 16,500,001元�C17,000,000元 - 1 17,500,001元�C18,000,000元 - 1 4 4 上述雇员包括於有关年度内身兼附属公司董事的高级行政人员。无任何附属公司董事放弃任何酬金。 22 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 16. 税项 会计政策 期内税项支出包括即期及递延税项。税项列入综合收益表，但与直接列入股本权益的项目有关者除外（在该情况下，有关税项亦直接列於股本权益）。 即期税项支出以香港交易所及其附属公司营运及产生应课税收益所在国家於呈报期末时已生效或实质生效的税法作为计算基础。如有需要会按预期须向税务机关支付的金额作适当拨备。 集团确认递延税项的会计政策载於附注36。 (a) 综合收益表中的税项支出�u（抵免）指： 2016 2015 百万元 百万元 即期税项－香港利得税 - 本年度拨备 879 1,159 - 过往年度的超额拨备 (3) (2) 876 1,157 即期税项－海外税项 - 本年度拨备 223 280 - 过往年度的拨备不足 8 3 231 283 即期税项总额（附注(i)） 1,107 1,440 递延税项 - 暂时差额的回拨 (18) (28) - 英国企业税率修订的影响（附注(ii)） (31) (65) 递延税项总额（附注36(a)） (49) (93) 税项支出 1,058 1,347 (i) 香港利得税乃以本年度估计应课税溢利按税率16.5%（2015年：16.5%）计算拨备。 海外溢利的税项则以估计应课税溢利按集团营运所在国家的税率计算，在英国的附属公 司之平均企业税率为20%（2015年：20.25%）。 (ii)英国颁布《2015FinanceAct》後，企业税率将下调，2017年4月1日起为19%， 2020年4月1日起为18%。颁布《2016FinanceAct》後，2020年4月1日起的税 率将进一步下调至17%。基於英国企业税率下调，集团於2016年及2015年的递延税 项负债净额分别减少约3,100万元及6,500万元。 23 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 16. 税项（续） (b) 按集团除税前溢利计算的税项，与理论上按各综合入账计算实体之溢利所适用加权平均税率 计算的金额并不相同，详情如下： 2016 2015 百万元 百万元 除税前溢利 6,799 9,278 按各有关国家的当地适用利得税率计算的税项（附注(i)） 1,144 1,554 不须课税的收入 (107) (190) 不可扣税的支出 31 33 因英国企业税率变动而重计递延税项资产及负债 (31) (65) 未确认的税项亏损及其他递延税项调整所产生的递延税项变动 16 14 往年度拨备不足 5 1 税项支出 1,058 1,347 (i) 加权平均适用税率为16.8%（2015年：16.7%）。 17. 每股盈利 基本及已摊薄每股盈利的计算方法如下： (a) 基本每股盈利 2016 2015 股东应占溢利（百万元） 5,769 7,956 已发行股份的加权平均数减为股份奖励计划而持有 的股份（千股） 1,212,376 1,186,802 基本每股盈利（元） 4.76 6.70 (b) 已摊薄每股盈利 2016 2015 股东应占溢利（百万元） 5,769 7,956 可换股债券利息开支（扣除税项）（百万元） - 41 经调整的股东应占溢利（百万元） 5,769 7,997 已发行股份的加权平均数减为股份奖励计划而持有 的股份（千股） 1,212,376 1,186,802 雇员购股权的影响（千股） - 6 奖授股份的影响（千股） 3,071 2,721 可换股债券的影响（千股） - 8,841 为计算已摊薄每股盈利的股份的加权平均数（千股） 1,215,447 1,198,370 已摊薄每股盈利（元） 4.75 6.67 24 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 18. 股息 会计政策 宣派的股息於股东或董事（若适当）通过批准有关股息时，在综合财务报表确认为负债。 2016 2015 百万元 百万元 已付中期股息： 每股2.21元（2015年：3.08元） 2,690 3,688 减：股份奖励计划所持股份的股息（附注(a)） (7) (9) 2,683 3,679 建议末期股息（附注(b)）： 按12月31日的已发行股本每股2.04元（2015年：2.87元） 2,498 3,468 减：股份奖励计划於12月31日所持股份的股息（附注(a)） (7) (9) 2,491 3,459 5,174 7,138 (a) 香港交易所雇员股份奖励计划的业绩及资产净值已计入香港交易所的财务报表中。因此， 香港交易所雇员股份奖励计划所持股份的股息於股息总额中扣除。 (b) 12月31日後所建议的末期股息不列作於12月31日的负债。 (c) 2016 年末期股息将以现金支付，并提供以股代息选择。以股代息选择须待证券及期货事 务监察委员会（证监会）批准据此发行的新股份上市及买卖，方可落实。 19. 财务资产 会计政策 集团之投资及其他财务资产归类为以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产（附注21）或 以摊销成本计量的财务资产（附注22）。 结算所基金及保证金的财务资产会在需要流动资金时变现，因此归类为流动资产。 其他财务资产均归类为流动资产，但预期於呈报期末起计12个月後始到期或出售的资产则列 入非流动资产。没有到期日的股本证券及集体投资计划，除非无法於呈报期末起计12个月内 出售或赎回，否则概列入流动资产。 若从财务资产收取现金流的权利已报废，或集团已将有关资产的拥有权的风险及回报实质上 全部转移，有关资产即被停止确认。 集团的财务资产包括： 保证金（附注30）； 结算所基金（附注33）； 基本金属衍生工具合约（附注21）； A股现金预付款（附注20）；及 公司资金（附注23）。 25 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 20. 现金及等同现金项目 会计政策 现金及等同现金项目包括库存现金、银行结余以及原到期日为三个月或以下，且可随时转换 为已知金额的现金且涉及的价值变动风险不属重大的其他短期高流动性投资（主要为反向回 购投资及定期存款）。 於2016年12月31日 结算所基金 保证金 A股 （附注(b) （附注(b) 现金预付款 公司资金 及33） 及30） （附注(a)及(b)）（附注23） 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 手持现金及於银行的结余及存款 4,969 31,142 263 8,079 44,453 反向回购投资 4,507 65,556 - 1,207 71,270 9,476 96,698 263 9,286 115,723 於2015年12月31日 结算所基金 保证金 A股 （附注(b) （附注(b) 现金预付款 公司资金 及33） 及30） （附注(a)及(b)）（附注23） 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 手持现金及於银行的结余及存款 5,067 35,812 129 11,308 52,316 反向回购投资 3,143 53,995 - 1,436 58,574 8,210 89,807 129 12,744 110,890 (a) A股现金预付款指香港结算向结算参与者发回其获分配的A股作同日交收而从结算参与者 收取的现金。有关预付款用以履行香港结算在下一营业日须支付的持续净额交收责任。 (b) 结算所基金、保证金以及A股现金预付款的现金及等同现金各按特定用途持有，不会被用 作支付集团的其他业务活动，因此在计算集团综合现金流动表内的现金流动时，并不包括在集团的现金及等同现金项目内。 21. 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产 会计政策 分类 不符合以摊销成本计量（附注22）的投资及其他财务资产全部拨归作以公平值计量及列入溢 利或亏损的财务资产。衍生金融工具（见下文）在公平值为正数时列作以公平值计量及列入 溢利或亏损的财务资产。 确认及计量 购入及出售列作以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产均於交易日当天确认。此等财务资 产先按公平值入账，相关交易成本则列作支出拨入综合收益表，其後则按公平值列账。因公平 值变动而产生的收益及亏损在产生的期间列入综合收益表。 26 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 21. 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产（续） 会计政策（续） 确认及计量（续） 利息收益计入此等财务资产的公平值收益／（亏损）净额中。 股息收益在确立收取股息权利时被确认，计入投资收益净额的「其他」一项。 存在报价之投资的公平值以买卖差价当中最具代表性的价格（现时被视为买方出价）为准。集体投资计划按各基金的最新可用交易价或赎回价（由基金管理人厘定）计值。至於非上市证券或没有活跃市场的财务资产，集团则采用估值技巧计算其公平值，包括采用近期的公平交易、参照其他大致相同的工具及折现现金流分析。 衍生金融工具 衍生金融工具包括远期外汇合约、期货及期权合约以及LMEClear作为LME成交基本金属期货 及期权合约中央结算对手的未结清衍生产品合约。衍生产品先按交易日当天的公平值列账，再按其後的公平值重新计量。除非未结清衍生产品合约是以中央结算对手身份持有，否则衍生产品概分类为持作买卖，其公平值变动全部列入综合收益表。 於2016年12月31日 基本金属 保证金 公司资金 衍生产品合约 （附注30） （附注23） （附注(a)） 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 强制以公平值计量 集体投资计划： -在香港以外地区上市 - 2,225 - 2,225 -非上市 - 2,886 - 2,886 - 5,111 - 5,111 债务证券： -非上市 3,323 - - 3,323 衍生金融工具： -远期外汇合约（附注47(b)） - 14 - 14 -透过LMEClear结算的基本金属期货及期权合约 - - 61,618 61,618 - 14 61,618 61,632 3,323 5,125 61,618 70,066 预计财务资产的可收回日期的分析如下： 12个月内 3,323 5,125 61,618 70,066 27 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 21. 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产（续） 於2015年12月31日 基本金属 保证金 公司资金 衍生产品合约 （附注30） （附注23） （附注(a)） 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 强制以公平值计量 股本证券： -在香港上市 - 79 - 79 -在香港以外地区上市 - 106 - 106 - 185 - 185 债务证券： -在香港上市 - 712 - 712 -在香港以外地区上市 - 1,000 - 1,000 -非上市 5,844 478 - 6,322 5,844 2,190 - 8,034 衍生金融工具： -远期外汇合约（附注47(b)） - 6 - 6 -透过LMEClear结算的基本金属期货及期权合约 - - 64,480 64,480 - 6 64,480 64,486 5,844 2,381 64,480 72,705 预计财务资产的可收回日期的分析如下： 12个月内（附注(b)） 5,844 2,381 64,480 72,705 (a) 基本金属衍生产品合约指透过LME成交合约的中央结算对手LMEClear进行结算但不合资 格按HKAS32作净额处理的未平仓基本金属期货及期权合约之公平值。 (b)於2015年12月31日的结余包括保证金项下於12个月後始到期但可随时变现应付保证 金流动资金需要的财务资产3亿元（附注47（b））。 22. 以摊销成本计量的财务资产 会计政策 分类 拨归以摊销成本计量的财务资产的投资须同时符合下列条件： �B 持有资产的业务模式，是为收取合约现金流之用而持有；及 �B 财务资产的合约条款会在指定日期产生现金流，其性质完全是支付本金及未偿本金的利息。 厘定现金流是否纯粹为支付本金及未偿还本金的利息，会考虑任何附於财务资产的衍生产品的 性质，及不会把附於财务资产的衍生产品分开入账。 应收贷款及其他按金亦拨归此类（附注24）。 28 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 22. 以摊销成本计量的财务资产（续） 会计政策（续） 确认及计量 以摊销成本计量的财务资产先按公平值加交易成本确认，其後使用实际利息法按摊销成本减任 何耗蚀列账。 减值 集团於各呈报期末评核有否客观证据证明有一项或一组财务资产出现耗蚀。当有客观证据证明 於首次确认财务资产後发生一宗或多宗事件，已对其未来估计之现金流构成影响，才会产生耗 蚀亏损。证明耗蚀的客观证据包括： �B 债务人或义务人出现重大财政困难； �B 拖欠逾180日的应收费用款项； �B 债务人或义务人开始可能会破产或进行其他财务重组； �B 因为出现财政困难而导致该财务资产失去活跃市场；或 �B 可察觉的资料显示一组财务资产自首次确认入账後，其估计之未来现金流出现可计量的跌 幅，尽管尚未能确认有关跌幅是来自集团哪项个别财务资产。 集团首先评核有否客观证据证明个别重大的财务资产个别出现耗蚀，以及不属个别重大的财务 资产个别或整体上出现耗蚀。 整体进行耗蚀评估时，财务资产按有关估计之未来现金流所涉及的类同信贷风险特徵分类，然 後按照每类资产过往的亏损经验以及管理层对当前经济及信贷环境的判断作整体评核。 若有客观证据证明出现耗蚀亏损，则以资产的账面值与估计之未来现金流按财务资产原来的实 际息率折算所得的现值两者之间的差额作为亏损。资产的账面值透过使用呆账准备账削减，亏 损金额则拨入综合收益表。 若其後耗蚀亏损款额减少，而减少的款额可客观地显示为源自耗蚀确认後发生的事件，则早前 入账的耗蚀亏损将透过调整呆账准备账拨回。拨回款额列入综合收益表。 29 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 22. 以摊销成本计量的财务资产（续） 於2016年12月31日 结算所基金 保证金 公司资金 （附注33） （附注30） （附注23） 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 在香港以外地区上市的债务证券 - - 312 312 原到期日超过3个月的定期存款 126 25,782 2,873 28,781 其他财务资产 - - 74 74 126 25,782 3,259 29,167 预计财务资产的可收回日期的分析如下： 12个月内 126 25,782 3,185 29,093 超过12个月 - - 74 74 126 25,782 3,259 29,167 於2015年12月31日 结算所基金 保证金 公司资金 （附注33） （附注30） （附注23） 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 原到期日超过3个月的定期存款 220 18,765 454 19,439 其他财务资产 - - 57 57 220 18,765 511 19,496 预计财务资产的可收回日期的分析如下： 12个月内 220 18,765 454 19,439 超过12个月 - - 57 57 220 18,765 511 19,496 (a) 12个月後到期的财务资产的公平值於附注47（d）（ii）披露。 23. 公司资金 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 公司资金包括以下工具： 现金及等同现金项目（附注20） 9,286 12,744 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产（附注21） 5,125 2,381 以摊销成本计量的财务资产（附注22） 3,259 511 17,670 15,636 来自股本及各业务所产生之资金属集团的财务资产（不包括基本金属衍生产品合约、保证金、结算 所基金，以及就A股现金预付款所收取的金额），均归类为公司资金。 30 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 24. 应收账款、预付款及按金 会计政策 应收账款及其他按金分类为以摊销成本减耗蚀计量的财务资产。以摊销成本计量的财务资产的 会计政策於附注22披露。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 应收中国结算以及交易所及结算参与者款项： -持续净额交收的应收账（附注(a)） 10,052 13,529 -交易徵费、印花税及应收费用 469 455 -中国结算持有的结算备付金及结算保证金 1,032 794 -其他 14 6 於2017年1月1日成交的集体投资计划预付款项 600 - 其他应收账、预付款及按金 785 778 减：应收账耗蚀亏损拨备（附注(b)） (3) (4) 12,949 15,558 (a) 接纳联交所买卖於CCASS内以持续净额交收制度进行交收时，香港结算通过责务变更方 式介入而成为香港结算的结算参与者之间交易的交收对手。香港结算会就於交易日後一日获确认及接纳後的联交所买卖，对香港结算的结算参与者应收／应付的持续净额交收未 结清款项，以应收款项及应付款项（附注31）列账。 就联交所参与者进行的 A股交易而言，交易双方的权利和责任将转移至中国证券登记结 算有限责任公司（中国结算），而香港结算与相关香港结算的结算参与者之间透过责务变更程序产生市场合约。香港结算对其结算参与者及中国结算应收／应付的持续净额交收未 结清款项，会在交易当日获确认时，以应收款项及应付款项（附注31）列账。 (b) 应收账耗蚀亏损拨备的变动如下： 2016 2015 百万元 百万元 於1月1日 4 82 其他营运支出项下应收账耗蚀亏损的拨备回拨 (1) (76) 年内撇销的未能收回之应收账 - (2) 於12月31日 3 4 (c) 持续净额交收的应收账在交易日後两天内到期。应收费用为立即到期或有长达 60天的 付款期限，视乎所提供服务的类别。其他应收账款、预付款及按金则大部分在3 个月内 到期。 31 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 25. 主要附属公司及受控的结构性实体 会计政策 附属公司乃集团对其有控制权的实体（包括结构性实体（附注(b)））。若集团具有承担或享有参与有关实体所得之可变回报的风险或权利，并能透过其在该实体的权力影响该等回报，即是集团对该实体具有控制权。 结构性实体则指那些在厘定谁是其控制人时、投票权或类似权利并非重要考量的实体，譬如投票权只涉及行政工作，相关业务活动是通过合约安排方式指导等。 集团视其所有於集体投资计划的投资（附注21）为於非综合计算的结构性实体的投资。 (a) 主要附属公司 於2016年12月31日，香港交易所於下列主要附属公司拥有直接或间接权益： 已发行及 注册成立地 缴足股本�u 集团 公司 及营业地 注册资本 主要业务 持有权益 直接主要附属公司： 香港联合交易所有限公司 香港 929股普通股 在香港经营单一的股票交易所 100% （929元） 香港期货交易所有限公司 香港 230股普通股 经营期货及期权交易所 100% （28,750,000元） 香港中央结算有限公司 香港 2股普通股（2元） 经营在香港联交所买卖以及透 100% 过沪深港通在中国上海证券 交易所及深圳证券交易所买 卖的证券的结算所及经营中 央证券存管处，并为香港及中 国内地上市的合资格证券提 供托管及代理人服务 香港场外结算有限公司 香港 4,860股普通股 经营场外衍生工具结算所 75% （场外结算公司） （614,600,001元） （附注(i)） 1,620股无投票权 普通股 （340,200,000元） 32 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 25. 主要附属公司及受控的结构性实体（续） (a) 主要附属公司（续） 已发行及 注册成立地 缴足股本�u 集团 公司 及营业地 注册资本 主要业务 持有权益 直接主要附属公司（续）： 香港联合交易所期权 香港 1,000,000股普通股 作为在香港联交所买卖股 100% 结算所有限公司（联交所期 （1,000,000元） 票期权合约的结算所 权结算所） （附注(iii)） 香港期货结算有限公司 香港 1,000,000股普通股 作为在期交所买卖衍生产 100% （期货结算公司） （1,000,000元） 品合约的结算所 （附注(iii)） 间接主要附属公司： TheLondonMetal 英国 100股每股1英镑的 营运买卖基本金属期货及 100% Exchange 普通股 期权合约的交易所 LMEClearLimited 英国 107,500,001股每股 营运基本金属期货及期权 100% 1英镑的普通股 合约的结算所 港荣贸易服务（深圳） 中国内地 人民币250,000,000元 在中国内地发展大宗商品 100% 有限公司（附注(iv)） 交易平台 上表列出董事认为对集团业绩或资产有重大影响的附属公司。 (i) 具非控股权益的附属公司 於2016年12月31日，场外结算公司75%的权益由集团持有，余下25%的权益 由非控股权益持有。非控股权益并无场外结算公司股东大会的投票权。由於有关非控股权益对集团而言并不重大，故并无呈列场外结算公司的财务资料概要。 (ii) 重大限制 在中国内地的附属公司持有现金及储蓄存款，并受外汇管制限制。於 2016年 12月31日的综合财务报表内，这些受限制资产的金额为2.18亿元（2015年12 月31日：1,100万元）。 (iii) 内部附属公司重组 集团於2016年1月22日完成内部附属公司重组，据此，若干间接附属公司包括 期货结算公司及联交所期权结算所等已成为香港交易所的直接全资附属公司。 (iv) 港荣贸易服务（深圳）有限公司是截至2016年12月31日止年度内在中国内地新 成立的外商独资公司。 33 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 25. 主要附属公司及受控的结构性实体（续） (b) 受控的结构性实体 香港交易所旗下有一家於香港经营业务的结构性实体受其控制，有关详情如下： 结构性实体 主要业务 香港交易所雇员股份奖励计划 为股份奖励计划购买、管理及持有合资格 （香港交易所雇员股份信托） 香港交易所雇员的香港交易所股份（附注38） 香港交易所有权指导香港交易所雇员股份信托的相关活动，并有能力使用其於香港交易所雇员股份信托的权力影响其回报。因此，香港交易所雇员股份信托的资产及负债包括在香港交易所的财务状况表中，并将香港交易所雇员股份信托持有的香港交易所股份作为一个扣减项目在股本权益中呈报，列作为股份奖励计划而持有的股份。 26. 於一家合资公司的权益 会计政策 於合资公司的权益在综合财务报表中按权益法入账。投资的全部账面值按附注2(d)所列的会计 政策作耗蚀测试。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 所占一家合资公司的资产净值 59 68 (a)於2016年12月31日的合资公司之详情如下： 公司名称 营业地点及 所持有的已发行及 占拥有权 注册成立地 主要业务 缴足股本 百分比 计量方法 中华证券交易 香港 开发指数挂�h产品及 100,000,000股 33.33% 权益法 服务有限公司 股票衍生产品 普通股 （中华交易服务） （100,000,000元） 香港交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所於 2012 年成立合资公司中华交易服务， 从事金融产品开发和相关服务。类属私人公司的中华交易服务为集团的战略投资，并预期可提升香港的竞争力、协助推动中国内地资本市场的发展和推进集团的国际化。 由於中华交易服务对集团而言并不重大，故并无呈列此合资公司的财务资料概要。 34 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 27. 商誉及其他无形资产 会计政策 商誉 收购附属公司时产生的商誉按收购当日的成本减累计耗蚀亏损（如有）列账。 就耗蚀测试而言，业务合并所得的商誉将分配至每个可受惠於合并协同效益的现金产生单位或现金产生单位群组。每个获分配商誉的现金产生单位或群组为该实体内可就内部管理而监察商誉的最低层面（即营运分部层面）。 商誉不作摊销，但会每年检查是否需要减值，若有事件或情况转变显示可能出现耗蚀减值，则会增加检视次数。商誉的账面值与可收回金额（即使用价值或公平值取较高者减出售成本）作比较。若出现耗蚀即时列入综合收益表，其後不会拨回。 商标名称 业务合并所得的商标名称按於收购日的公平值列账。公平值乃以预期因拥有商标名称而可免去 缴付的专利费的折现估算额作为计算基础。从收购LME集团所得的商标名称拥有无限的可使用年期，按成本减累计耗蚀亏损（如有）列账。商标名称每年检视，以厘定事件及情况是否继续支持评定为无限的可使用年期。 客户关系 业务合并所得的客户关系按收购日的公平值列账。公平值乃使用多期间超额盈利法厘定，据此，有关资产的估值已扣除所有其他组成相关现金流的资产的合理回报。客户关系按成本减累计摊 销及耗蚀亏损（如有）列账。摊销采用直线法按客户关系的预计使用期（20至25年）计算。电脑软件系统 与集团所控制可识别及独有软件产品的设计及测试直接有关的发展成本列作无形资产，前提是相关软件不属其运作硬件不可或缺的一部分，并符合以下条件： �B 技术上可以完成有关软件，并供日後使用； �B 管理层有意完成有关软件并加以使用或出售； �B 有使用或出售有关软件的能力； �B 可证明有关软件如何可於未来带来经济效益； �B 具备充足的技术、财务及其他资源以完成发展以及使用或出售该软件；及 �B 发展期间与软件有关的支出可以可靠计量。 其他不符合上述条件的发展开支於产生时列入综合收益表。先前列入综合收益表的发展成本不 会在其後列作资产。 35 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 27. 商誉及其他无形资产（续） 会计政策（续） 电脑软件系统（续） 已资本化为无形资产的合资格软件系统发展开支及相关直接应计成本在可使用时按足以撇销其 扣除剩余价值後之成本以直线法按其预计可使用年期（不超过5年）摊销。於各呈报期末均会检讨剩余价值及可使用年期，并於有需要时作出调整。 维持电脑系统及软件程式相关的成本於产生时列入综合收益表。 集团有关耗蚀的会计政策载於附注2(d)。 其他无形资产 商誉 商标名称 客户关系 软件系统 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 成本： 於2015年1月1日 13,170 891 3,112 1,450 18,623 汇兑差额 (8) (1) (3) (1) (13) 添置 - - - 427 427 於2015年12月31日 13,162 890 3,109 1,876 19,037 於2016年1月1日 13,162 890 3,109 1,876 19,037 汇兑差额 5 1 2 - 8 添置 - - - 422 422 出售 - - - (6) (6) 於2016年12月31日 13,167 891 3,111 2,292 19,461 累计摊销： 於2015年1月1日 - - 269 453 722 汇兑差额 - - (1) (1) (2) 摊销 - - 129 316 445 於2015年12月31日 - - 397 768 1,165 於2016年1月1日 - - 397 768 1,165 汇兑差额 - - 1 - 1 摊销 - - 129 360 489 出售 - - - (6) (6) 於2016年12月31日 - - 527 1,122 1,649 账面净值： 於2016年12月31日 13,167 891 2,584 1,170 17,812 於2015年12月31日 13,162 890 2,712 1,108 17,872 开发中的软件系统的成本： 於2016年12月31日 - - - 560 560 於2015年12月31日 - - - 336 336 综合收益表内「折旧与摊销」项下包括了摊销4.89亿元（2015年：4.45亿元）。 商标名称被视作具有无限的使用年期，可为集团带来现金流的时间没有可见限制，因为商标名称的价值不会因使用而减少，使用时间长短亦无任何法律或相类限制。 36 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 27. 商誉及其他无形资产（续） 含有商誉及无限使用年期的无形资产的现金产生单位的耗蚀测试 2012年收购LME集团所产生的商誉及商标名称，管理层於营运分部层面加以监察。商誉及商标 名称分配至预期与所收购业务合并之协同效应中受益的现金产生单位或现金产生单位群组。商誉及商标名称分配至营运分部的概要如下： 於2016年12月31日 於2015年12月31日 商誉 商标名称 商誉 商标名称 百万元 百万元 百万元 百万元 商品分部 10,310 698 10,306 697 结算分部 2,857 193 2,856 193 13,167 891 13,162 890 随着按计划在内地拓展集团的商品业务，管理层已将发展及经营中国内地的新商品交易平台（中国商品现金产生单位）厘定为单独的现金产生单位。此新现金产生单位与英国现有的商品交易平 台（LME商品现金产生单位）被视为可就内部管理而监察商誉的同一商品营运分部。 各现金产生单位的可收回金额按使用价值计算法厘定。该等计算方法须使用按照经管理层批准的财务预测而编制的未来五年现金流预测。而五年後的现金流则使用下文所述的估计永久增长率推 算。使用价值计算法所用的主要假设、EBITDA利润率、增长率及折现率如下： 於2016年12月31日 於2015年12月31日 商品分部 结算分部 商品分部 结算分部 EBITDA利润率（未来五年平均数） 57% 63% 62% 66% 增长率 3% 3% 3% 3% 折现率 9-11% 9% 9% 9% 就LME商品现金产生单位及结算分部而言，管理层根据过往表现及就市场发展及产品相关之收 费调整的预期厘定EBITDA利润率。就中国商品现金产生单位而言，管理层根据其对市场发展的 预期及预期推出的服务及产品的收费水平厘定EBITDA利润率。增长率不会超越各现金产生单位 当前营运所在国家的业务长期平均增长率。所使用的折现率为除税前，并反映与各个现金产生单位有关的特有风险。 於2016年12月31日及2015年12月31日，营运分部按预计使用价值计算法厘定的可收回金 额（包括商誉及商标名称）高於其账面值。因此，并无必要对商誉或商标名称作出耗蚀亏损的拨 备。使用价值计算法所用的主要假设的任何合理可能变更概不影响管理层对2016年12月31日 的耗蚀的意见（2015年 12月 31日：如折现率增至11%，商品分部的可收回金额约等於其账面值）。 37 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 28. 固定资产 会计政策 有形固定资产按历史成本减累计折旧及耗蚀亏损列账。历史成本包括直接源自获得资产的开支。 有形固定资产在可使用时按足以撇销其扣除预计剩余价值後之成本以直线法按其预计可使用年期折旧。於各呈报期末均会检讨剩余价值及可使用年期，并预计任何估计变动的影响。 主要类别的固定资产的可使用年期如下： 归类为财务租约的租赁土地 按租约之剩余租期 租赁楼房 不超过35年或租约之余下租期（取较短者） 租赁物业装修 按租约之剩余租期但不超过10年 电脑交易及结算系统－硬件及软件 3至5年 其他电脑硬件及软件 3年 家�h、设备及汽车 3至5年 数据中心设施及设备 3至20年 兴建租赁楼房时产生的开支及其他直接应计成本，在有关开支很可能於未来带给集团经济效益，而涉及的费用又能够可靠计算时方作资本化。 软件若属其运作硬件不可或缺的一部分，有关合资格的软件系统发展开支及相关的直接应计成本作资本化及列作固定资产。 其後产生的成本及系统发展完成後的合资格发展开支，只有在有关项目於未来可能带给集团经济效益，而项目的成本又能够可靠计算时，方列作相关资产的账面值或是列作另一项资产。所有其他维修保养支出及其後产生的其他开支均在发生时列入综合收益表。 38 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 28. 固定资产（续） 以财务租约 租赁物业 持有的租赁 电脑交易及 其他电脑 数据中心 装修、家�h、 土地 租赁楼房 结算系统 硬件及软件 设施及设备 设备及汽车 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 成本： 於2015年1月1日 70 724 1,362 456 403 697 3,712 添置 - - 60 76 3 116 255 出售 (70) (16) (11) (20) - (19) (136) 於2015年12月31日 - 708 1,411 512 406 794 3,831 於2016年1月1日 - 708 1,411 512 406 794 3,831 汇兑差额 - - (1) - - (2) (3) 添置 - - 56 34 4 130 224 出售 - - (118) (23) - (34) (175) 於2016年12月31日 - 708 1,348 523 410 888 3,877 累计折旧： 於2015年1月1日 12 80 1,232 326 60 399 2,109 折旧 - 28 35 83 26 67 239 出售 (12) (15) (11) (20) - (19) (77) 於2015年12月31日 - 93 1,256 389 86 447 2,271 於2016年1月1日 - 93 1,256 389 86 447 2,271 折旧 - 28 49 72 26 107 282 出售 - - (118) (23) - (34) (175) 於2016年12月31日 - 121 1,187 438 112 520 2,378 账面净值： 於2016年12月31日 - 587 161 85 298 368 1,499 於2015年12月31日 - 615 155 123 320 347 1,560 在建固定资产的成本： 於2016年12月31日 - - 71 10 1 72 154 於2015年12月31日 - - 83 8 - 41 132 39 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 29. 按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债 会计政策 按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债先按其於交易日当天的公平值列账，再按其後的公 平值重新计算。负债的公平值的变动列入综合收益表。报告日当天所有未平仓而公平值为负数 的衍生金融工具（附注21）均列作按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 LMEClear以中央结算对手身份持有 衍生金融工具： -透过LMEClear结算的基本金属期货及期权合约（附注(a)） 61,618 64,480 持作买卖 衍生金融工具： -远期外汇合约（附注47(b)） 9 6 61,627 64,486 (a) 有关金额指LMEClear以中央结算对手身份为LME成交合约进行结算时，按HKAS32不合 资格作净额处理的LMEClear未平仓基本金属期货及期权合约的公平值。 30. 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及结算保证金以及现金抵押品 会计政策 日後须退还向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及结算保证金以及现金抵押品的责任列 作流动负债。向结算参与者收取的非现金抵押品并无列入综合财务状况表中。 保证金源自向5家结算所的结算参与者就未平仓合约已收取或应收取作为保证金按金、内地证券 及结算保证金以及现金抵押品的现金。香港结算就透过沪深港通成交的交易动用部分内地证券及结算保证金履行其作为中国结算之结算参与者的责任。该等资金於各结算所之独立账户就此特定目的持有，集团不得用以资助任何其他活动。 40 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 30. 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及结算保证金以及现金抵押品（续） 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及结算保证金以及现金抵押品 包括（附注19）： 联交所期权结算所结算参与者的保证金按金 5,389 6,773 期货结算公司结算参与者的保证金按金 46,974 45,123 香港结算结算参与者的保证金按金、内地证券及结算保证金以及现金抵押品 5,484 4,103 场外结算公司结算参与者的保证金按金 296 54 LMEClear结算参与者的保证金按金 68,703 59,160 126,846 115,213 为管理保证金的责任而将保证金按金、内地证券及结算保证金以 及现金抵押品投资於下列工具： 现金及等同现金项目（附注20） 96,698 89,807 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产（附注21） 3,323 5,844 以摊销成本计量的财务资产（附注22） 25,782 18,765 中国结算持有的结算备付金及结算保证金 1,032 794 来自结算参与者的应收保证金 11 3 126,846 115,213 31. 应付账款、应付费用及其他负债 会计政策 财务负债（不包括按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债（附注 29）以及财务担保合约 （附注32）先按公平值列账，其後使用实际利息法按摊销後的成本列账。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 应付予中国结算以及交易所及结算参与者款项： -持续净额交收的应付账（附注24(a)） 10,315 13,658 -其他 174 324 应付予证监会的交易徵费 79 85 未被领取的股息（附注(a)） 257 230 应付予印花税署署长的印花税 258 172 2016年12月31日前成交的集体投资计划应付账款 300 - 其他应付账款、应付费用及已收按金 893 816 12,276 15,285 41 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 31. 应付账款、应付费用及其他负债（续） (a) 集团的未被领取股息指上市公司所宣派而由香港中央结算（代理人）有限公司（香港结算 代理人）持有但有关公司的股东尚未领取的股息，以及香港交易所已宣派但其股东未领取 的股息。年内，香港结算代理人持有超过七年後仍未被领取的现金股息共 1,400 万元 （2015年：1,100万元）已被没收及确认为杂项收益（附注8），而在香港交易所派息日起 计六年後仍未被领取的股息共2,200万元（2015年：1,800万元）已依照香港交易所《组 织章程细则》被没收及拨入保留盈利（附注40）。 (b) 持续净额交收的应付账在交易日後两天内到期。其他应付账款、应付费用及其他负债则大 部分在3个月内到期。 32. 其他财务负债 会计政策 财务担保合约先按公平值列账，其後则按下列两者中的较高者计量：清偿担保所需的最佳估计款额；或开始确认的款额减（如适用）担保期内按直线法计算的累计摊销。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 结算所基金的财务负债（附注33） 17 22 公司资金的财务负债： 财务担保合约（附注(a)） 20 20 37 42 (a) 有关金额乃集团向印花税署署长提供的财务担保的账面值，详情载於附注43(b)。 33. 结算所基金 会计政策 参与者向结算所基金作出的缴款计入流动负债。从结算参与者收到的非现金抵押品并无列入综合财务状况表中。 结算所基金是根据结算所规则设立。结算参与者及集团缴付的资产由各有关结算所持有（就香 港的结算所而言，连同累计收益减相关支出），明确地为确保在发生一或多名结算参与者不能履行其对结算所的责任时，支持各家结算所履行其作为对手方的责任。此外，香港结算保证基金亦 提供资源，以使香港结算如遇有结算参与者因向CCASS存入问题证券而失责时，能履行所引致之负债及责任。场外结算公司利率及外汇保证资源的供款所拨备的金额及其累计投资收入在呈列时亦列入结算所基金。该等资金於各结算所之独立账户就此特定目的持有，集团不得用以资助任何其他活动。 42 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 33. 结算所基金（续） 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 结算所基金包括（附注19）： 结算参与者的现金缴款 8,656 7,474 向场外结算公司利率及外汇保证资源的缴款 156 156 设定储备（附注(a)及39） 773 778 9,585 8,408 为管理结算所基金的责任而将结算所基金投资於下列工具： 现金及等同现金项目（附注20） 9,476 8,210 以摊销成本计量的财务资产（附注22） 126 220 9,602 8,430 减：结算所基金的其他财务负债（附注32） (17) (22) 9,585 8,408 结算所基金包括以下基金： 香港结算保证基金 2,219 2,926 联交所期权结算所储备基金 724 542 期货结算公司储备基金 1,316 1,134 场外结算公司利率及外汇保证基金 659 505 场外结算公司利率及外汇保证资源 160 158 LMEClear失责基金 4,507 3,143 9,585 8,408 (a) 设定储备包括结算所的缴款，以及自保留盈利调拨的结算所基金的累计收益净额扣除支 出。 34. 借款 会计政策 借款先按已收取所得款项的公平值列账（扣除所产生的交易成本），其後则按摊销成本列账；所得款项（扣除交易成本）与赎回价值之间任何差额按实际利息法於借款期内列入综合收益表作为利息支出。 除非集团可无条件延至呈报期末起计至少12个月始清偿负债，否则借款概列作流动负债。 43 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 34. 借款（续） 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 银行借款（附注(a)） 1,586 1,585 票据（附注(b)） 1,519 1,516 向非控股权益给予出售选择权（附注(c)） 317 308 借款总额 3,422 3,409 借款须於以下期间偿还： 银行借款 其他借款 於2016年 於2015年 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 百万元 百万元 百万元 百万元 两年後但於五年内 1,586 793 1,836 1,824 五年後 - 792 - - 1,586 1,585 1,836 1,824 (a) 银行借款 於2016年12月31日，银行借款於5年内到期（2015年12月31日：6年）。年内，银行 借款的平均票息为每年1.7%（2015年：1.4%），平均实际年利率为1.8%（2015年：1.5%）。 (b) 票据 於 2013年 12月及 2014年 1 月，香港交易所先後发行 1 亿美元（7.75 亿港元）及 9,500万美元（7.37亿港元）的定息优先票据，将分别於2018年12月及2019年1月到期。 优先票据的平均实际利率为每年2.9%（2015年：2.9%）。 (c) 向非控股权益给予出售选择权 会计政策 香港交易所就一家附属公司由非控股权益持有的无投票权普通股发行出售选择权所可能涉及的现金付款列作财务负债；先按公平值列账，并直接从股本权益项下「有关向非控股权益给予出售选择权的储备」扣除相应数额。 这项已给予的出售选择权之财务负债其後采用实际利息法按摊销成本计量，所产生支出计入综合收益表的融资成本。 44 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 34. 借款（续） (c) 向非控股权益给予出售选择权（续） 2016 2015 百万元 百万元 於1月1日 308 225 发行向非控股权益给予出售选择权於香港交易所股东应占股本权益项下有关 储备中扣除（附注(i)） - 76 利息支出（附注(ii)及13） 9 7 於12月31日 317 308 (i) 场外结算公司曾向若干第三方股东发行无投票权普通股，作价共3.40亿元。根据安排， 香港交易所向场外结算公司非控股权益给予出售选择权，场外结算公司非控股权益可按 初步认购价每股21万元减非控股权益累计已收取股息的价格向香港交易所出售所持部分或全部场外结算公司无投票权普通股。股份发行满五年後，若非控股权益能向香港交易所证明其已合理尽力至少三个月，但仍未能物色合适买家以相等於或高於公平市场价值的价格购买其股份，则可随时行使出售选择权。已给予出售选择权账面值为香港交易所於已给予出售选择权首次成为可行使当日收购非控股权益应付金额之现值。 (ii) 该等负债的实际年利率为3.0%（2015年：3.0%）。 35. 拨备 会计政策 若集团因过往事件而存有法定或推定的责任，将来可能需要拨出资源履行责任，对涉及的金额亦可作合理估计，则有关拨备即予确认。确认为拨备的款额为於报告期末支付责任所需的最佳估计代价。 修复费用 雇员福利费用 合计 百万元 百万元 百万元 於2016年1月1日 71 64 135 汇兑差额 (2) - (2) 本年度拨备 22 87 109 年内动用 - (75) (75) 年内已付 (1) (7) (8) 於2016年12月31日 90 69 159 (a) 修复费用的拨备指租约届满後将租赁办公室物业修复至原来面貌之估计所需费用。有关 租约预期於14年内届满。 (b) 雇员福利费用拨备指於截至呈报期末累积的未享用年假。有关拨备预期将於未来12个 月悉数动用。 45 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 36. 递延税项 会计政策 递延税项乃根据资产及负债的税基值与财务报表所列的账面值之暂时差异按负债法确认入账，惟首次确认商誉产生的递延税项负债则不作确认。递延税项采用呈报期末已生效或实质生效的税率计算，预期在相关递延税项资产变现或递延税项负债清偿时应用。 可用以对销日後有可能出现之应课税溢利的暂时差异或即期税项亏损，应入账列作递延税项资产。 (a) 净递延税项负债账的变动如下： 2016 2015 百万元 百万元 於1月1日 739 834 汇兑差额 - (1) 计入综合收益表（附注16(a)） (49) (93) 直接扣自�u（计入）保留盈利 1 (1) 於12月31日（附注(d)） 691 739 (b)於2016年12月31日，集团有未确认的税项亏损7.64亿元（2015年12月31日：6.66 亿元）可予结转，作为抵销日後的应课税收入，并且没有期限。 (c) 净递延税项负债�u（资产）账的变动如下： 加速 税务折旧 无形资产 财务资产 税务亏损 雇员福利 合计 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 於1月1日 168 141 655 747 - 31 (64) (70) (20) (15) 739 834 汇兑差额 - - - (1) - - - - - - - (1) （计入）�u扣自综合 收益表 (7) 27 (56) (91) 2 (31) 12 6 - (4) (49) (93) 直接扣自�u（计入） 保留盈利 - - - - - - - - 1 (1) 1 (1) 於12月31日 161 168 599 655 2 - (52) (64) (19) (20) 691 739 46 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 36. 递延税项（续） (d) 当法律上有权执行将现有之税项资产用作抵销现有之税项负债及当递延税项是涉及同一税 务机关向同一课税实体或不同课税实体（若有意以净额方式清偿结余）所徵收的税项时，递延税项资产及负债即可予抵销。以下款额为於作出适当抵销後厘定，并列於综合财务状况表： 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 递延税项资产 (22) (22) 递延税项负债 713 761 691 739 (e) 递延税项（资产）�u负债的分析如下： 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 递延税项资产 超过12个月後收回 (17) (14) 12个月内收回 (5) (8) (22) (22) 递延税项负债 超过12个月後收回或偿付 699 745 12个月内收回或偿付 14 16 713 761 递延税项负债净额 691 739 37. 股本及为股份奖励计划而持有的股份 会计政策 股份 普通股归类为股本权益。 为股份奖励计划而持有的股份 若香港交易所股份奖励计划（股份奖励计划）从市场购入或透过选择收取股份代替现金股息而获得香港交易所股份，从市场购得或按以股代息计划获得的股份支付的总代价（包括任何直接有关的增量成本）均列作为股份奖励计划而持有的股份，并从股本权益总额中扣除。 奖授权益授予时，所有从市场购入的已归属奖授股份以及按以股代息计划而获得的股份（股息股份）均拨入为股份奖励计划而持有的股份。若属奖授股份，以股份支付的雇员酬金储备会同时相应减少；若属股息股份，保留盈利会相应减少。 47 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 37. 股本及为股份奖励计划而持有的股份（续） 已发行及缴足-无面值的普通股： 为股份 奖励计划而 股份数目 股本 持有的股份 合计 千股 百万元 百万元 百万元 於2015年1月1日 1,165,264 12,225 (482) 11,743 雇员购股权获行使时发行的股份 144 3 - 3 代替现金股息而发行的股份（附注(a)） 15,559 3,180 (15) 3,165 为股份奖励计划购入的股份（附注(b)） (1,137) - (227) (227) 股份奖励计划授予的股份（附注(c)） 853 - 134 134 转换可换股债券（附注(d)） 24,594 3,877 - 3,877 於2015年12月31日 1,205,277 19,285 (590) 18,695 於2016年1月1日 1,205,277 19,285 (590) 18,695 代替现金股息而发行的股份（附注(a)） 15,694 2,798 (16) 2,782 为股份奖励计划购入的股份（附注(b)） (992) - (188) (188) 股份奖励计划授予的股份（附注(c)） 1,126 2 195 197 於2016年12月31日 1,221,105 22,085 (599) 21,486 (a) 年内，向根据以股代息计划选择收取香港交易所股份代替现金股息的股东发行的股份如下： 2016 为股份 代息股份 奖励计划而 股份数目 价格 股本 持有的股份 合计 元 百万元 百万元 百万元 作为2015年末期以股代息而发行： -合计 8,862,992 172.81 1,531 - 1,531 -拨入股份奖励计划 (53,390) 172.81 - (9) (9) 作为2016年中期以股代息而发行： -合计 6,923,255 183.01 1,267 - 1,267 -拨入股份奖励计划 (38,754) 183.01 - (7) (7) 15,694,103 2,798 (16) 2,782 2015 为股份 代息股份 奖励计划而 股份数目 价格 股本 持有的股份 合计 元 百万元 百万元 百万元 作为2014年末期以股代息而发行： -合计 4,532,307 286.64 1,299 - 1,299 -拨入股份奖励计划 (21,660) 286.64 - (6) (6) 作为2015年中期以股代息而发行： -合计 11,100,157 169.40 1,881 - 1,881 -拨入股份奖励计划 (51,576) 169.40 - (9) (9) 15,559,228 3,180 (15) 3,165 48 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 37. 股本及为股份奖励计划而持有的股份（续） (b) 年内，股份奖励计划（附注38）透过公开市场购入香港交易所股份991,700股（2015年： 1,137,400股）。年内购入股份支付的总金额为1.88亿元（2015年：2.27亿元）。 (c) 年内授予的香港交易所股份共1,125,802股（2015年：852,317股）。有关的授予股份成 本总额为1.95亿元（2015年：1.34亿元）。於2016年，公平值高於成本的若干股份的 授予而将200万元（2015年：零元）加入股本。 (d) 截至2015年12月31日止年度内，所有於2012年发行的可换股债券已随债券持有人行 使换股权而按当前经调整换股价每股157.62元转换成香港交易所股份并注销。为此，合 共24,594,225股香港交易所股份已发行及入账为缴足股份。 38. 雇员股份安排 会计政策 集团营运股份奖励计划（计划），为以股本结算的股份酬金计划，根据股份奖励计划向集团雇 员（包括执行董事）授出股份奖授（奖授股份）作为酬金组合的一部分。 股份酬金支出所支销的金额参照所授出奖授股份的公平值并计及於授出日期所有与授出相关 的非授予条件而厘定。总支出於有关授予期内入账（若股份即时授予，则於授出日入账），并 相应拨入股本权益项下以股份支付的雇员酬金储备。 於授予期内摊销的奖授股份方面，集团根据各呈报期末的授予条件修订其预期最终授予的奖授 股份之估计数字。过往年度已入账确认的累计公平值若因此而需作任何调整，概计入现年度的 以股份支付的雇员酬金支出／从该项目内扣除，并对以股份支付的雇员酬金储备作相应调整。 以股份支付的雇员酬金储备变动如下： 2016 2015 百万元 百万元 於1月1日 199 142 以股份支付的雇员酬金福利（附注9） 213 183 股份奖励计划的股份授予 (186) (126) 於12月31日 226 199 计划容许董事会授予奖励，作为集团若干入选高级行政人员在计划下有可能合资格收取的任何其他奖励（雇员股份奖励）以外另行给予的较长期奖励（高级行政人员奖励）。 49 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 38. 雇员股份安排（续） 於董事会作出授出奖励金额（奖励金额）以购买奖授股份予合资格雇员及�u或入选高级行政人员的决定後，即从市场购入奖授股份，或将计划持有的已没收或未分配股份作奖授股份重新授出。未授予的奖授股份由计划成立的信托持有。 计划因根据以股代息计划收取以股代息股份而持有的奖授股份，其应付的股息用以进一步取得股份（股息股份）。股息股份按比例分配予奖授人，其权益授予期与产生有关股息的奖授股份的权益授予期相同。 (a) 雇员股份奖励 雇员股份奖励将於奖授给有关雇员後的授予期渐次授予，授予条件是有关获奖授人(i)一直为集团的雇员；(ii)被裁员；或(iii)被视为符合「善意离职」条件；若有关获奖授人因届正常退休年龄而退休或遭受永久伤残，雇员股份奖励的权益会即时授予。除董事会、薪酬委员会或 集团行政总裁另有决定外，雇员股份奖励的授予期为3年，集团将於奖授股份後的第二至第三年分两次每次授予相等的股数。 获奖授雇员若不符合授予条件，尚未授予的股份将会被没收。被没收的股份由计划的受托人持有，受托人在计及董事会的建议後可酌情将该等股份奖授予获奖授的雇员。 2015年及2016年内奖授的奖授股份的详情 获奖授的 每股 奖授股份 奖授股份数目 平均公平值 授予期 元 2015年1月2日 1,386,4921,2 171.89 2016年12月15日至2017年12月15日 2015年11月18日 17,364 209.67 2015年11月23日至2016年5月1日 2015年11月18日 8,941 209.67 2015年12月9日至2016年12月9日 2015年11月18日 10,749 209.67 2017年1月19日至2018年1月19日 2015年11月18日 14,658 209.67 2017年3月1日至2018年3月1日 2015年11月18日 3,908 209.67 2017年4月13日至2018年4月13日 2015年11月18日 4,177 209.67 2017年10月7日至2018年10月7日 2015年11月26日 1,900 211.14 2017年11月23日至2018年11月23日 2015年12月31日 1,179,4571,2 199.07 2017年12月9日至2018年12月9日 2016年8月12日 11,648 197.45 2018年7月6日至2019年7月6日 2016年8月12日 4,051 197.45 2017年2月1日至2019年7月25日 2016年8月25日 4,700 189.45 2018年5月3日至2019年5月3日 2016年12月30日 1,083,4561,2 190.33 2018年12月7日至2019年12月7日 1有88,345股、60,429股及63,210股是分别於2015年1月2日、2015年12月31日及 2016年12月30日奖授予香港交易所集团行政总裁。 2有98,608股、160,685股及179,706股是分别於2015年1月2日、2015年12月31日及 2016年12月30日将计划持有的已没收或未分配股份重新授出作奖授股份。 50 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 38. 雇员股份安排（续） (a) 雇员股份奖励（续） 2015年及2016年内授予的奖授股份详情（续） 年内有 1,046,334股（2015年：813,851股）香港交易所股份授予，合计公平值 1.83 亿元（2015 年：1.26 亿元），其中 68,513 股（2015年：59,618 股）乃授予 香港交易所集团行政总裁。 (b) 高级行政人员奖励 根据高级行政人员奖励将转让予获奖授人的实际股份数目须待达成董事会厘定的绩效条件後方可授予。董事会可全权酌情按该等标准决定在某一段绩效评核期间（一般为最少三个财政年度）完结时应授予相关高级行政人员的实际奖授数目。 高级行政人员奖励的授予不受获奖授人於绩效评核期间结束前离职影响。因此，高级行政人员奖励被视为於授出时即时授予，有关绩效条件则被视为非授予条件。 2015年及2016年内奖授的高级行政人员奖励详情 获奖授的 奖授股份 每股平均 奖授日期 数目 公平值 公平值总值 绩效期 元 百万元 2015年1月2日 95,100 128.92 12 2015�C2017 2015年12月31日 56,800 149.30 8 2016�C2018 2016年12月30日 67,400 142.25 10 2017�C2019 所有高级行政人员奖励均是奖授予香港交易所集团行政总裁。每股公平值计及多项因素，包括绩效条件达成的可能性。 2016年内授予的高级行政人员奖励详情 於2016年，共有23,021股根据高级行政人员奖励获授的香港交易所股份授予，合计公 平值300万元，另有593股相关股息股份授予，成本为10万元。此外，由於所授予奖授 股份的成本高於先前在综合收益表扣账的股份公平值，所以就上述授予再从保留盈利扣除 100万元。 51 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 38. 雇员股份安排（续） (c) 已奖授的奖授股份及股息股份概要 已奖授的奖授股份以及股息股份数目的变动 2016 2015 奖授股份及 奖授股份及 股息股份数目 股息股份数目 於1月1日尚未授予 3,248,284 1,419,290 已奖授3 1,171,255 2,779,546 已没收 (160,473) (166,034) 已授予 (1,069,355) (813,851) 股息股份： -分配予奖授人 89,211 69,945 -分配予奖授人但其後被没收 (5,266) (2,146) -已授予 (56,447) (38,466) 於12月31日尚未授予 3,217,209 3,248,284 3 每股平均公平值为187.66元（2015年：182.33元） 於12月31日，未授予的奖授股份及股息股份的余下权益授予期或绩效期 於2016年12月31日 於2015年12月31日 余下权益授予期 未授予的奖授股份 余下权益授予期 未授予的奖授股份 或绩效期 及股息股份数目 或绩效期 及股息股份数目 奖授股份的年份 2013 不适用 - 0.00年至0.02年 9,650 2014 0.00年至0.05年 50,754 0.02年至1.05年 501,778 2015 0.05年至2.00年 1,917,691 0.33年至3.00年 2,686,845 2016 0.09年至3.00年 1,171,255 不适用 - 股息股份 0.02年至2.56年 77,509 0.00年至2.00年 50,011 3,217,209 3,248,284 股息股份 年内，共向计划发行了92,144股香港交易所股份（2015年：73,236股）代替现金股息， 总代价为1,600万元（2015年：1,500万元），其中89,211股（2015年：69,945股）其 後分配予奖授人。 年内，共有56,447股股息股份(2015年：38,466股）(包括香港交易所集团行政总裁的 4,388股（2015年：3,334股），总成本1,000万元（2015年：800万元）授予。 计划持有已没收或未分配的股份 於2016年12月31日，计划持有150股已没收或未分配的股份（2015年12月31日： 11,033股），并将於日後重新授予合资格雇员。 计划持有的授予股份 於2016年12月31日，2,750股股份（2015年12月31日：2,466股）已授予但尚未转 让予获奖授人。 52 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 39. 设定储备 结算所基金储备（附注33(a)） 联交所 期权 期货结算 场外结算 场外结算 香港结算 结算所 公司 公司利率及 公司利率及 保证基金 储备基金 储备基金 外汇保证基金 外汇保证资源 储备 储备 储备 储备 储备 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 於2015年1月1日 184 103 353 2 1 643 结算所基金投资收益净额扣除 费用的（亏损）／盈余 (4) 1 (2) 1 1 (3) 一名参与者未能履行市场合约 所产生的清盘後利息 （附注5(c)(ii)） 38 - - - - 38 一名失责结算参与者的结清损 失的拨备回拨盈余 （附注11(a)） 100 - - - - 100 拨自／（往）保留盈利（附注40） 134 1 (2) 1 1 135 於2015年12月31日 318 104 351 3 2 778 於2016年1月1日 318 104 351 3 2 778 结算所基金投资收益净额扣除 费用的（亏损）／盈余拨（往） ／自保留盈利（附注40） (7) - (1) 1 2 (5) 於2016年12月31日 311 104 350 4 4 773 40. 保留盈利 2016 2015 百万元 百万元 於1月1日 10,691 8,800 股东应占溢利 5,769 7,956 拨自�u（往）结算所基金储备（附注39） 5 (135) 股息： 2015/2014年度末期股息 (3,459) (2,533) 2016/2015年度中期股息 (2,683) (3,679) 已没收未被领取的香港交易所股息（附注31(a)） 22 18 股份奖励计划的股份授予 (11) (8) 股份奖励计划的税项抵免 - 3 可换股债券转换後拨自可换股债券储备 - 266 一家附属公司拥有权权益变动 - 3 於12月31日 10,334 10,691 53 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 41. 综合现金流动表附注 除税前溢利与主要业务活动之现金流入净额对账： 2016 2015 百万元 百万元 除税前溢利 6,799 9,278 下列项目的调整： 利息收益净额 (614) (662) 强制以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产及按公平值列账及 列入溢利或亏损的财务负债的公平值收益净额（包括利息收益） (98) (49) 融资成本 82 114 折旧及摊销 771 684 以股份支付的雇员酬金福利 213 183 出售租赁物业及其他固定资产所得收益 - (453) 应收款耗蚀亏损的拨备回拨 (1) (76) 其他非现金调整 (6) - 保证金财务资产（增加）�u减少净额 (11,636) 14,268 保证金财务负债增加�u（减少）净额 11,633 (14,271) 结算所基金财务资产（增加）�u减少净额 (1,172) 1,859 结算所基金财务负债增加�u（减少）净额 1,177 (1,994) A股现金预付款（增加）�u减少 (134) 490 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产减按公平值列账及列入溢利或 亏损的财务负债（增加）／减少净额 (380) 133 应收账款、预付款及按金减少 3,432 7,226 其他流动负债减少 (3,241) (7,404) 主要业务现金流入净额 6,825 9,326 已收股息 7 5 已收银行存款利息 744 686 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产所收利息 120 55 向参与者支付利息 (130) (24) 已付所得税 (1,402) (1,127) 主要业务活动之现金流入净额 6,164 8,921 54 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 42. 承担 (a) 有关资本开支的承担： 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 已签约但未拨备： -固定资产 66 4 -无形资产 57 43 已批准但未签约： -固定资产 273 264 -无形资产 585 650 981 961 (b) 不可注销的营运租约之未来最低租金总额的承担： 会计政策 资产拥有权的回报与风险大体上由出租人保留的租约，皆以营运租约入账。根据此等营运租约而缴付的租金扣除出租人提供的任何优惠，以直线法按其租约年期拨入综合收益表。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 土地及楼房 -须於一年内付款 230 186 -须於第二至第五年间付款 490 438 -须於五年後付款 155 213 875 837 电脑系统、软件及设备 -须於一年内付款 18 16 -须於第二至第五年间付款 54 23 72 39 947 876 於2016年12月31日及2015年12月31日，集团并没有购置电脑系统、软件及设备的 选择权。 (c) 有关向财务汇报局作出财务供款的承担 财务汇报局是独立法定机构，专责受理及调查有关上市公司核数师及申报会计师的不当行 为以及上市公司财务报告未能合规的有关事宜。自2006年财务汇报局成立以来，集团一直资助该局的营运经费。 根据2014年11月签署的谅解备忘录，集团已同意由2015年至2019年向财务汇报局提 供周期性缴款。2015年及2016年的首两次缴款为每年700万元，2017年至2019年的 缴款将为每年800万元。 55 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 43. 或然负债 会计政策 或然负债指因过往事件而产生的可能责任，而有关责任会否存在，须视乎日後一项或多项事件 会否出现，而出现与否非完全由集团控制；也可以是因过往事件而已经产生的责任，但因为将 来需要拨出经济资源履行责任的机会不大，或不能对所涉及金额作可靠计量而未有确认。 或然负债不予确认，但会在综合财务报表附注中披露。若情况有变以致将来可能需要拨出资源 以履行责任或能对所涉及金额作可靠计量，即确认为拨备。 於2016年12月31日，集团的重大或然负债如下： (a) 监於证监会有可能要求填补根据《证券条例》成立的联合交易所赔偿基金支付过的全部或 部分赔偿（减追回款额），集团在此方面有一项或然负债，涉及金额最多不超过7,100万元 （2015年12月31日：7,100万元）。至2016年12月31日止，证监会不曾就此提出填 补款额的要求。 (b) 集团曾承诺向印花税署署长就集团参与者少付印花税作出赔偿，就每名参与者拖欠款额以 20万元为上限（附注32(a)）。在微乎其微的情况下，如联交所於2016年12月31日在赔 偿保证下的556名（2015年12月31日：515名）开业参与者全部均拖欠款项，根据有 关赔偿保证，集团须承担的最高或然负债总额将为 1.11亿元（2015年12月31 日： 1.03亿元）。 (c) 香港交易所曾承诺，若香港结算在仍属香港交易所全资附属公司之时清盘又或在其不再是 香港交易所全资附属公司後的一年内清盘，则香港交易所会承担香港结算在终止成为香港 交易所全资附属公司前的负债以及其清盘的成本，承担额以5,000万元为限。 (d) 美国诉讼 过往期间所披露有关LME铝仓库的美国诉讼中针对LME及香港交易所被告人的起诉已全 部结束。铝仓库诉讼的原告人并无就美国地区法院驳回该等起诉提出上诉。 56 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 44. 关连交易及重大有关连人士交易 (a) 关连交易及重大有关连人士交易 香港交易所若干董事可能同时为下列之董事及／或股东： (i)联交所参与者及期交所 参与者（交易所参与者）及香港结算、期货结算公司及联交所期权结算所的结算参与者（结算参与者）；(ii)在联交所上市的公司；及(iii)代表香港结算购入股份的交易所参与者。此等交易所参与者及结算参与者所买卖的证券及衍生产品合约以及被徵收的费用、此等上市公司被徵收的费用以及付予这些代表香港结算购入股份的交易所参与者的费用均是在集团的日常业务中进行，并按适用於所有其他交易所参与者、结算参与者、上市公司及代表香港结算购入股份的交易所参与者的正规条文及细则执行。 (b) 重大有关连人士交易 除上述及此等综合财务报表其他部分所披露外，集团亦与有关连人士订立下列重大有关连人士交易： (i) 主要管理人员的酬金 2016 2015 百万元 百万元 薪金及其他短期雇员福利 157 184 以股份支付的雇员酬金福利 76 68 退休福利支出 8 9 241 261 (ii) 退休後福利计划 集团为旗下雇员提供一项ORSO计划、一项强积金计划及LME退休基金作为退休後 福利计划（附注9(a)）。 (iii)除上述外，集团在日常业务中还曾与份属有关连人士的公司进行其他交易， 但涉及的款额不大。 45. 资产押记 LMEClear收取证券及黄金作为结算参与者提交的保证金的抵押品。於2016年12月31日，此 抵押品的公平值合共 17.81亿美元（138.08亿港元）（2015年 12月 31日：20.15亿美元 （156.17亿港元））。若结算参与者的抵押品责任已由现金抵押品替代或已经其他方式解除，LME Clear须应要求发还有关非现金抵押品。 LMEClear亦因为投资於隔夜三方反向回购协议而持有证券作为抵押品（按有关反向回购协议， LMEClear须於此等协议到期时向交易对手归还等额证券）。於2016年12月31日，此抵押品 的公平值为 94.18亿美元（730.22亿港元）（2015年 12月 31日：79.11亿美元 （613.11亿港元））。 57 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 45. 资产押记（续） 上述非现金抵押品（LMEClear可在对手方没有违责的情况下出售或转按有关抵押品）没有记录 於集团於2016年12月31日的综合财务状况表，并与若干於2016年12月31日价值4.30亿 美元（33.34亿港元）（2015年12月31日：6.39亿美元（49.53亿港元）之财务资产，已根 据第一浮动抵押及押记安排转按予LMEClear的投资代理及托管银行，作为该等代理及银行为所 持抵押品及投资提供交收及存管服务的质押。万一合约终止又或LMEClear违责或无力偿债，浮 动抵押可转为固定抵押。 46. 资本管理 集团管理资本的目标是要： 保障集团能够持续经营，从而继续为股东提供回报及为其他利益相关者带来得益； 支持集团的稳定及增长； 提供资本，强化集团的风险管理能力；及 确保集团的受监管实体符合其各自的监管资本要求。 集团积极定期检讨及管理资本架构，力求达到最理想的资本架构及股东回报。过程中，集团考虑的因素计有：集团预期的资本需求、资本效率、其受监管实体的监管资本要求、当前及预期的盈利能力、预期的营运现金流、预期资本开支及预期策略投资机会。 集团旗下数家受监管实体须遵守相关监管机构的资本规定。集团旗下附属公司於 2016年 12月31日的监管资本规定概述如下： 附属公司 监管机构 监管资本规定 联交所、 香港证监会 在任何时间均维持足够的流动资产净值（由 期交所 股本权益提供资金）的金额至少足以应付其 未来六个月的预测总营运支出（约 11.76亿 元），及维持足够的流动资产净值（由股本权 益或向香港交易所取得长期贷款提供资 金），金额至少足以应付其未来十二个月的预 测总营运支出（约23.52亿元）。 58 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 46. 资本管理（续） 附属公司 监管机构 监管资本规定 香港结算、 香港证监会 在任何时间均维持足够的流动资产净值（由 期货结算公司、 股本权益提供资金）的金额至少足以应付其 联交所期权结算所、 未来六个月的预测总营运支出（约 5.27 场外结算公司 亿元），及维持足够的流动资产净值（由股本 权益或向香港交易所取得长期贷款提供资 金），金额至少足以应付其未来十二个月的预 测总营运支出（约10.53亿元）。 LME 英国FinancialConduct 在任何时间均维持足够的流动财务资产，至 Authority 少足以应付六个月的营运费用，另加风险性 （金融市场行为监管局） 资本计提（约5,740万美元（4.45亿港元））， 以及至少达此金额的净资本。 LMEClear 英国BankofEngland 将现金或市场及信贷风险极低的高流通量财 （英伦银行） 务工具维持在总值7,420万美元（5.75亿港 元），另加 10%最低汇报限额 740万美元 （5,700万港元）及用以撇销失责时的亏损的 财务资产1,860万美元（1.44亿港元）。资 本资源必须为股本、保留盈利及储备的形 式，并扣除无形资产及保留亏损。 於2016年12月31日，集团在股东资金中划拨了40亿元（2015年12月31日：40亿元）， 用作提升旗下结算所的风险管理制度，支持其作为中央结算对手的角色。 於2016年12月31日及2015年12月31日，集团所有受监管实体均有足够资本符合监管规定。 集团采取定期向股东派息的政策，目标派息率一般为年度溢利的90%。集团亦为股东提供以股代 息选择。以股代息计划下所发行股本的代价连同不作股息分派的10%溢利一并留作集团资本，留 待将来使用。 集团通过总资本负债比率（即总债项除以经调整资本）及净资本负债比率（即净债项除以经调整资本）监察资本。就此而言，集团将总债项界定为总借款、净债项界定为总借款减去公司资金 的现金及等同现金项目，经调整资本则指组成香港交易所股东应占权益的所有元素（设定储备 除外）。集团的策略是将有关比率维持在低於50%。 59 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 46. 资本管理（续） 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 总借款 3,422 3,409 减：公司资金的现金及等同现金项目（附注20） (9,286) (12,744) 净债项（附注(a)） - - 香港交易所股东应占股本权益 32,266 29,816 减：设定储备 (773) (778) 经调整资本 31,493 29,038 总资本负债比率 11% 12% 净资本负债比率 0% 0% (a) 公司资金的现金及等同现金项目高於总借款时，净债项为零。 47. 财务风险管理 集团的活动承受各种不同的财务风险：市场风险（包括外汇风险、价格风险及利率风险）、流动资金风险及信贷风险。集团的整体风险管理计划是针对难以预测的金融市场，并致力减低对集团表现的潜在不利影响。 (a) 市场风险 风险性质 市场风险是因汇率、股本证券价格及利率等可见的市场变素出现变动而招致亏损的风险。集团承受的市场风险主要来自其财务资产及财务负债（包括借款）。 风险管理 集团的投资政策是以既能取得最理想的投资回报，又能满足流动资金需要、保障财务资产及风险受到管理的方式，审慎投资集团管理的所有资金。 香港交易所及集团各附属公司的投资及基金管理按董事会批准及定期检讨的香港交易所投资政策、限制及指引（投资指引）进行，所制订的各种投资限制及指引是风险控制不可或缺的 一部分。每个基金（指公司资金、结算所基金、保证金及A股现金预付款）各按其投资目标订下本身的限制及指引。为将风险减到最低，投资会分散进行，且不会进行任何投机性质的投资。此外，每个基金也各有本身的特定限度（例如：可投资资产类别、资产分配、流动性、信贷要求、对手方的集中度、投资年期、外汇风险及利率风险），以控制投资风险。 香港交易所设有一个由非执行董事组成的投资顾问委员会，就投资组合管理向董事会提供意见，并监察香港交易所之投资风险和表现。资金的日常管理及投资由财务科的库务组专责处理。 60 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (a) 市场风险（续） 风险管理（续） 董事会於2016 年批准新的外部投资指引（适用於外聘管理的公司资金的投资政策、限制及 指引），冀在集团维持承担中度风险的不变情况下，优化风险回报。外部投资指引包括适用於外聘管理的公司资金（外部组合）的全新资产组合政策，希望透过投资於多种不同类型而未来回报亦没有太大关联的资产组合，减低组合波幅及资产类别集中风险，从而保障及提高回报。指引亦界定了外部组合的风险回报参数及须遵守的限制，以及甄选及监察投资经理的管理架构。根据新指引，外部组合包括所选基金经理管理的集体投资计划，而基金经理的挑选准则乃基於其过往表现及专长范围，以及必须财务实力雄厚，於全球管理资金总值最少达 50亿美元。外部组合另设具体的风险管理限制，例如许可资产类别、资产分配、流通量、外汇风险等等。外部管理的资金的表现会每月被监察及每季被投资顾问委员会检讨。 (i) 外汇风险 风险性质 外汇风险指以外币（即与交易有关实体所用之功能货币以外的货币）计值的资产、负债或预期交易因汇率变动而导致价值或现金流波动的风险。香港实体的功能货币为港元， LME实体的功能货币为美元。外汇风险主要源自集团港元及美元以外的投资及银行存 款以及LME实体的英镑开支。 风险管理 集团可运用远期外汇合约及外币银行存款，为非港元及非美元资产及负债的外币风险作对冲，以减低汇率波动所带来的风险。 根据投资指引，非港元金融工具的投资须遵守以下限制： 根据新外部投资指引，外部组合最多可投资50%（采纳新指引前为20%）於非港元 或非美元的投资或不就港元或美元作对冲的投资； 内部管理的公司资金、结算所基金、保证金及A股现金预付款，没有对冲的非港元 或非美元投资必须与有关资金的负债或预期付款完全配对。没有对冲的美元投资不 得超过有关资金的20%。如收取的货币与集团人民币产品（包括透过沪深港通买卖 的产品）的交易、结算、交收或服务有关，则可以人民币持有。 61 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (a) 市场风险（续） (i) 外汇风险管理（续） 风险管理（续） 集团旗下的香港实体的非港元借款均以美元计值，由於港元与美元挂�h，因此并不涉及重大外币风险。 就LMEClear而言，保证金及失责基金的投资通常以所收现金的货币进行。 承受风险 下表详列集团於12月31日以所涉实体功能货币以外的货币列账的财务资产及财务负 债以及未平仓外币仓盘净额（即仓盘总额减远期外汇合约及其他有抵销作用的风险（经济对冲））的港元等值金额如下： 於2016年12月31日 於2015年12月31日 未平仓外币 未平仓外币 未平仓外币 未平仓外币 仓盘总额 经济对冲 仓盘净额 仓盘总额 经济对冲 仓盘净额 外币 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 财务资产1 欧元 5,161 (5,158) 3 5,004 (4,981) 23 英镑 7,926 (7,490) 436 803 (360) 443 日圆 1,058 (1,057) 1 2,790 (2,774) 16 人民币 5,470 (5,453) 17 3,220 (3,168) 52 美元 3,401 (2,102) 1,299 4,361 (403) 3,958 其他 - - - 255 (161) 94 财务负债2 欧元 (5,158) 5,158 - (4,967) 4,967 - 英镑 (7,668) 7,490 (178) (759) 316 (443) 日圆 (1,057) 1,057 - (2,774) 2,774 - 人民币 (5,456) 5,453 (3) (3,124) 3,118 (6) 美元 (5,555) 2,107 (3,448) (3,317) 150 (3,167) 集团的未平仓 欧元 3 23 外币仓盘净额合计 英镑 258 - 日圆 1 16 人民币 14 46 美元 2,149 791 其他 - 94 2,425 970 1 财务资产包括现金及等同现金项目、以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产（不包括集体投资 计划）、以摊销成本计量的财务资产，以及应收账款及按金。 2 财务负债包括向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及结算保证金以及现金抵押品、按公平值 列账及列入溢利或亏损的财务负债、借款以及应付账款及其他负债。 62 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (a) 市场风险（续） (ii) 股本证券及商品价格风险 风险性质 由於外部组合的香港投资项目可能包括集体投资计划及股本证券，故集团承受股本证券价格风险。由於集团的投资指引不准投资商品，故集团毋须承受商品价格风险。LME Clear持有的基本金属期货及期权合约公平值变动对集团的业绩并无任何财务影响，因为资产及负债将按相同数额增减，并彼此全部对销。 风险管理 资产分配限额已为股本证券的价格风险设定上限。集团设定审慎的投资上限及限制，控制股本证券及集体投资计划的投资。集团在广泛评估基金经理的相关基金、其策略及整体质素後挑选外部基金经理，并每月监察基金表现。 (iii) 利率风险 风险性质 利率风险分两类： 公平值利率风险指由於市场利率变动，导致财务工具的价值出现波动的风险；及 现金流利率风险指由於市场利率变动，导致财务工具的未来现金流出现波动的风 险。 由於集团拥有大量的计息资产及负债（包括借款），集团须同时承受公平值利率风险及现金流利率风险。 风险管理 集团管理利率风险的方法包括对投资的余下年期以及旗下资产与负债的固定及浮动利率错配设限。 承受风险 下表呈列於 12月 31日集团持有的财务资产（不包括储蓄及往来账户持有的银行 存款，以及按折让价购入的零息债券）的最高及最低合约利率： 定息财务资产 浮息财务资产 於2016年 於2015年 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 最高合约利率 10.50% 6.88% 1.99% 3.75% 最低合约利率1 0.00% 0.00% -7.25% -3.00% 1 LMEClear持有的若干反向回购投资的合约利率低於0%。 借款的合约利率载於综合财务报表附注34。 63 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (a) 市场风险（续） (iv) 敏感度分析 集体投资计划以外的投资 集团采用Value-at-Risk（VaR）及投资组合压力测试来辨识、衡量、监察和控制集团在 集体投资计划以外的投资的外汇风险、股本证券价格风险及利率风险。 VaR所量度的，是参照历史数据（集团采用一年数据），计算在指定信心水平（集团采 用95%的信心水平），某指定期间（集团采用10个交易日为持有期）的预计最大亏损。 VaR每周被监察，董事会已就集团的VaR总值设立上限。 VaR是量度风险的统计性量度方法，但会因所采用的假设而有其限制。计算方法基於模 拟历史，这意味假如市场行为出现突如其来的变化，这方法的有效性会受到影响。采用 10天持有期在严重缺乏流动性的情况下可能并不足够。此外，VaR不一定反映影响财 务工具价格所有方面的风险，有可能会低估真实的市场风险。再者，VaR并无计入灾难性风险的可能性，但就不正常市况使用压力测试可消减这方面的不足。 於12月31日，集团的投资（集体投资计划除外）及相关经济对冲所涉及的个别风险 因素的VaR及VaR总值如下： 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 外汇风险 16 13 股本证券价格风险 - 7 利率风险 11 6 VaR总值 21 16 个别风险因素的VaR是纯粹因该独立的风险因素波动而可能产生的最大亏损。个别 VaR之合计并不等如VaR总值，因风险因素之间的相关度会产生多元化效应。 64 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (a) 市场风险（续） (iv) 敏感度分析（续） 集体投资计划 於2016年12月31日，按所运用策略划分，集团的集体投资计划（基金）的公平 值如下： 於2016年 12月31日 策略 百万元 低波幅股本证券 1,798 信贷 602 绝对回报 904 多资产定息收益 601 美国政府债券及按揭证券 1,206 合计 5,111 集团透过使用基金的回报及波幅高度模拟基金的一年期Value at Risk（简化一年期 VaR），监察基金的市值敏感度。简化一年期VaR可助厘定基金於一年期内的潜在市值 变化。於2016年12月31日，按信心水平为95%计算的简化一年期VaR为3.8%， 意味着集团於2016年12月31日的基金市值可能变动约1.93亿元。於2016年 12月31日，从基金所承受的最大损失风险是等於其帐面值。 简化一年期VaR按以下步骤采用基金过往每月回报计算： 1. 采用於2015年1月至2016年12月期间各基金的每月回报及其相应组合比重 （假设各基金每月均重新调整至拟定组合比重）计算集团基金的混合每月回报； 2. 计算平均每月回报及基金回报的标准差，并计算年度化的金额；及 3. 将年度化的平均回报减去年度化的标准差的1.65倍，计算按信心水平为95%的 简化一年期VaR。 简化一年期VaR是量度历史风险的统计性量度方法，但会因所采用的假设而有其限制。 所谓模拟历史，即假设各基金的每月表现中实际可见的历史变动可反映日後可能出现的变化。这意味假如市场行为出现突如其来的变化，这方法的有效性会受到影响。再者，此方法并无计算市场的压力事件，亦不反映集团对基金未来回报的预测。 65 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (b) 流动资金风险 风险性质 流动资金风险是机构难以履行须提供现金或另一财务资产以清偿财务负债的相关责任的风险，由资产及负债的金额及年期错配所致。 风险管理 集团采用预期现金流分析管理流动资金风险，透过预测所需的现金款额及监察集团的 营运资金，确保可以偿付所有到期的负债及应付所有已知的资金需求。 集团在香港的现金盈余由库务组负责投资，而各项投资均保持足够的资金流动性，以 确保手上资金足以应付日常营运需要、於香港之受监管实体的资本监管规定以及结算所基金及保证金可能出现的流动资金需要。集团亦就公司资金持有的现金或银行存款，以及结算所基金及保证金在同一日到期的投资设定最低限额。 LME集团亦采用审慎的流动资金风险管理，包括维持足够的现金以应付持续营运承担，并恪 守两家受监管实体须遵守的监管规定。作为认可结算所，LMEClear须遵守EuropeanMarket InfrastructureRegulation（欧洲市场基础设施监管规则）制定的严格流动资金规定。现金盈 余投资於优质短期投资，且全部保持足够的资金流动性，以确保手上资金足以应付日常营运 需要以及LMEClear的保证金及失责基金可能出现的流动资金需要。 除使用借款支付收购LME集团外，集团亦安排了银行通融额作应急之用。於2016年12月31 日，集团可就日常营运动用的银行通融总额为189.47亿元（2015年12月31日：170.12亿 元），包括已承诺银行通融额119.38亿元（2015年12月31日：100亿元）及回购备用贷款 70亿元（2015年12月31日：70亿元）。 集团亦为日常结算营运及人证港币交易通安排了外汇通融额，以支持在联交所上市的人民币 证券的交易。於2016年12月31日，有关通融额总额为人民币215亿元（239.27亿港元） （2015年12月31日：人民币170亿元（200.57亿港元））。 此外，集团已安排应急银行通融额人民币 130亿元（144.68亿港元）（2015年 12月31日：人民币130亿元（153.38亿港元）），以便万一发生中断沪深港通之正常交收 安排的事件时向中国结算履行付款责任。 66 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (b) 流动资金风险（续） 承受风险 下表所载为集团财务资产按下列准则拨入相关到期日的分析： 集体投资计划持有的投资按照赎回通知期、禁售期及赎回限制而分配； 若为应付财务负债的现金流出而要在一个月内将所持有各项投资（集体投资计划除外）、 银行存款以及现金及等同现金项目变现所预期可得的金额（未计变现成本，但预期不重大）拨入一个月内一栏；及 其他财务资产按其合约到期日或预计出售日期归类。 於2016年12月31日 1个月或 >1个月 >3个月 >1年 以下至3个月 至1年 至5年 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 现金及等同现金项目 115,723 - - - 115,723 以公平值计量及列入溢利或亏损的 财务资产2 8,448 - - - 8,448 以摊销成本计量的财务资产 29,093 - - 74 29,167 应收账款及按金3 12,814 35 7 - 12,856 166,078 35 7 74 166,194 於2015年12月31日 1个月或 >1个月 >3个月 >1年 以下1 至3个月 至1年 至5年 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 现金及等同现金项目 110,890 - - - 110,890 以公平值计量及列入溢利或亏损的 财务资产2 8,225 - - - 8,225 以摊销成本计量的财务资产 19,439 - 1 56 19,496 应收账款及按金3 15,402 33 3 - 15,438 153,956 33 4 56 154,049 1於2015年12月31日的金额包括一批在一年後始合约到期但需要动用流动资金时可随时变现的财务资产 3.00亿元。 2金额不包括不可为应付现金流出需要而变现的基本金属期货及期权合约的公平值 616.18亿元 （2015年12月31日：644.80亿元）。 3 金额不包括预付款9,300万元（2015年12月31日：1.20亿元）。 67 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (b) 流动资金风险（续） 承受风险（续） 下表分析集团於12月31日的财务负债（不包括远期外汇合约及透过LMEClear结算的未 平仓基本金属期货及期权合约），按合约到期日划分其所属的年期组别。表中所列的金额为合约的未折现现金流。 於2016年12月31日 1个月 >1个月 >3个月 >1年 或以下至3个月至1年至5年 >5年 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及 结算保证金以及现金抵押品 126,846 - - - - 126,846 应付账款、应付费用及其他负债4 12,135 8 103 - - 12,246 其他财务负债： 结算所基金的其他财务负债 17 - - - - 17 公司资金的其他财务负债： 财务担保合约（最高担保额） （附注43(b)） 111 - - - - 111 参与者对结算所基金的缴款 7,815 793 48 - - 8,656 借款： 银行借款 3 5 24 1,686 - 1,718 票据 11 - 31 1,564 - 1,606 向非控股权益给予出售选择权 - - - 340 - 340 合计 146,938 806 206 3,590 - 151,540 於2015年12月31日 1个月 >1个月 >3个月 >1年 或以下至3个月至1年至5年 >5年 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及 结算保证金以及现金抵押品 115,213 - - - - 115,213 应付账款、应付费用及其他负债4 15,153 12 104 - - 15,269 其他财务负债： 结算所基金的其他财务负债 22 - - - - 22 公司资金的其他财务负债： 财务担保合约（最高担保额） （附注43(b)） 103 - - - - 103 参与者对结算所基金的缴款 6,648 780 46 - - 7,474 借款： 银行借款 2 4 16 877 800 1,699 票据 11 - 31 1,606 - 1,648 向非控股权益给予出售选择权 - - - 340 - 340 合计 137,152 796 197 2,823 800 141,768 4 金额不包括非财务负债3,000万元（2015年12月31日：1,600万元）。 68 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (b) 流动资金风险（续） 承受风险（续） 下表将集团於12月31日的未平仓远期外汇合约（包括所有合约，不论其在年底时产生收益 或亏损）按总额基础结算作出分析，按其合约到期日划分为有关的年期组别。表内所披露的金额为合约的未折现现金流，有别於综合财务状况表所呈列的账面值（即公平值）。 於2016年12月31日 於2015年12月31日 1个月 >1个月 1个月 >1个月 或以下 至3个月 合计 或以下 至3个月 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 远期外汇合约 － 流出 1,323 201 1,524 1,382 879 2,261 － 流入 1,328 201 1,529 1,384 877 2,261 集团并无经LMEClear结算的未平仓基本金属期货及期权合约方面的流动资金风险。 (c) 信贷风险 风险性质 集团承受信贷风险。信贷风险是指对手将无法於到期时悉数支付款额的风险。信贷风险主要来自集团的投资及应收账款。於报告期末已产生的亏损均已作出耗蚀拨备。 集团亦承受结算及交收风险，因为集团的结算所均担当交收对手的角色，透过买卖双方责任 的责务变更，就在联交所、期交所、场外市场及LME进行的合资格的交易与有关的参与者 进行交收。香港结算亦同时负责寄存及纳入CCASS存管处的证券的完整所有权。因此，集团承受着相当的市场及信贷风险，因为参与者履行交易及寄存证券方面责任的能力可能会因 经济因素的变动而受到负面影响。倘有参与者未能履行交收责任或寄存及纳入CCASS存管处的证券的所有权出现问题，则集团可能会承受综合财务报表中没有列明的潜在风险。 69 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (c) 信贷风险（续） 风险管理─投资及应收账款风险 集团透过严格挑选对手（即接受存款人、债券发行人、债务人及外聘基金经理）及分散投资 而限制其所承受的信贷风险。於2016年12月31日，香港实体持有的债务证券投资全属投 资级别，加权平均信贷评级为A1（穆迪）（2015年12月31日：A1（穆迪））。外聘基金经 理均有雄厚及稳固的财务实力，各自的全球管理资金总值最少为50亿美元。在香港的存款全部存放於香港发钞银行、投资级别的持牌银行及有限制牌照银行（由董事会批准决定）。 所有投资均受董事会核准的最高集中限额所规限，没有严重集中单一对手（若干香港发钞银 行除外）的风险。LME集团持有的债务证券投资均为投资级别，而LME集团的现金、存款 及等同现金项目结余只存於投资级别的持牌银行，LME集团唯一的重大集中风险乃在银行。若干等同现金项目投资於反向回购协议，并就有关投资万一违责而持有抵押品。集团透过要求参与者须达到集团既定之财务要求及条件才可符合成为参与者，从而减低所承担有关应收参与者账项的风险。 风险管理─结算及交收风险 集团要求参与者须达到集团既定之财政要求及条件才可符合成为参与者，监察参与者遵守风险管理措施（例如厘定持仓限额）以及要求结算参与者存入保证金、内地证券及结算保证金以及现金抵押品，及向香港交易所旗下五家结算所分别设立的结算所基金缴款，从而减低所 承担的结算及交收相关风险。香港结算同时保留对把证券寄存并纳入CCASS存管处之参与者的追索权。 根据香港结算按金及保证基金制度，香港结算向每名香港结算的结算参与者提供500万元按 金豁免额及100万元浮动供款豁免额。倘结算参与者失责以致产生任何损失，香港结算将在 扣除其为该失责结算参与者所保管的抵押品及保证基金供款後承担有关失责损失，但以失责结算参与者已动用的按金豁免额及浮动供款豁免额为限。承担初步损失後，倘香港结算保证基金储备及非失责结算参与者的保证基金供款（不包括浮动供款部分）已耗尽，香港结算须承担进一步损失。香港结算承担的损失金额将参照非失责结算参与者的浮动供款及香港结算 给予的浮动供款豁免额按比例计算。於2016年12月31日，香港结算有542名（2015年 12月31日：502名）结算参与者，向结算参与者提供的按金豁免额及浮动供款豁免额合共 为8.65亿元（2015年12月31日：7.22亿元）。 香港结算的按金豁免额及浮动供款豁免额由香港交易所集团为风险管理而划拨的股东资金 40亿元所支援。 70 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (c) 信贷风险（续） 承受风险 於12月31日，集团财务资产须承受的信贷风险的最高风险额相等於其账面值。集团拥有的 财务担保合约须承受之信贷风险的最高风险额如下： 於2016年12月31日 於2015年12月31日 在综合财务 在综合财务 状况表呈列的 最高信贷 状况表呈列的 最高信贷 账面值 风险额 账面值 风险额 百万元 百万元 百万元 百万元 财务担保合约 偿付印花税署署长的承诺 （附注43(b)） (20) 111 (20) 103 为减低信贷风险而持有的抵押品 集团持有若干证券、现金按金及非现金抵押品，以减低集团的信贷风险。抵押品的 财务影响（上限为每名对手方的应收款额）如下： 於2016年12月31日 於2015年12月31日 在综合财务 为减低信贷 在综合财务 为减低信贷 状况表呈列的 风险而持有 状况表呈列的 风险而持有 账面值 的抵押品 账面值 的抵押品 百万元 百万元 百万元 百万元 应收账款及按金 12,856 3,536 15,438 5,023 透过LMEClear结算的基本金属 期货及期权合约的公平值 61,618 61,618 64,480 64,480 反向回购投资 71,270 71,270 58,574 58,574 未耗蚀的财务资产 於2016年12月 31日，未逾期也没有耗蚀的应收账款及按金共 124.15亿元（2015年 12月31日：150.82亿元），所涉及的均是最近没有拖欠纪录之多类不同客户。 於 2016年 12月 31日，集团厘定为没有耗蚀的财务资产（主要是涉及参与者及 上市公司的应收款）依据逾期时间划分的账龄分析如下： 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 6个月或以下 441 356 71 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (c) 信贷风险（续） 於呈报期末已耗蚀的财务资产 於2016年12月31日，集团共有300万元（2015年12月31日：400万元）的应收款被决 定为耗蚀并悉数作出拨备。於呈报期末，上述应收款若不是已到期未偿还超过180天，就是 应付有关款项的公司已陷入财政困难。集团决定财务资产是否已耗蚀的考虑因素载於附注22。 (d) 财务资产及财务负债的公平值 (i) 按公平值列账的财务资产及财务负债 於2016年12月31日及2015年12月31日，无任何非财务资产或负债按公平值列 账。 下表为按公平值计量的财务资产及财务负债於12月31日的账面值，按照HKFRS 13 所界定公平值架构级别的分类；当中每项财务资产及财务负债的公平值乃按对有关公平值的计算有重大影响的最低输入级别分类。有关级别如下： 级别1：使用於交投活跃的市场中相同的资产或负债的报价（未经调整）作为计量 的公平值。 级别2：使用所有重要输入项目（级别1所涵盖的报价除外）皆直接或间接以可观 察的市场数据为根据的估值技术作为计量的公平值。 级别3：使用重要输入项目皆不以可观察的市场数据为根据的估值技术作为计量的 公平值。 72 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (d) 财务资产及财务负债的公平值（续） (i) 按公平值列账的财务资产及财务负债（续） 经常性的公平值计量： 於2016年12月31日 於2015年12月31日 级别1 级别2 合计 级别1 级别2 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 财务资产 以公平值计量及列入溢利或亏损的 财务资产： ─集体投资计划 2,225 2,886 5,111 - - - ─股本证券 - - - 185 - 185 ─债务证券 3,022 301 3,323 4,953 3,081 8,034 ─远期外汇合约 - 14 14 - 6 6 ─透过LMEClear结算的基本金属 - 61,618 61,618 - 64,480 64,480 期货及期权合约 5,247 64,819 70,066 5,138 67,567 72,705 财务负债 按公平值列账及列入溢利或亏损 的财务负债： ─远期外汇合约 - 9 9 - 6 6 ─透过LMEClear结算的基本金属 期货及期权合约 - 61,618 61,618 - 64,480 64,480 - 61,627 61,627 - 64,486 64,486 於2016年及2015年均没有工具在级别1与级别2之间转移。 级别2的债务证券、远期外汇合约、基本金属期货及期权及集体投资计划之公平值是 根据庄家、基金管理公司的报价或由有可观察数据支持的其他价格来源厘定，其中最重要的数据为市场利率、金属市场价格、各项集体投资计划的资产净值及最新赎回价格或交易价格。 集团的政策是於导致转移的事件或情况转变发生当日确认公平值架构级别之间的 转移。 (ii) 不以公平值列账的财务资产及财务负债的公平值 下表概述并非以公平值在综合财务状况表上列账的财务资产及财务负债的账面值及 公平值。这类资产及负债的公平值归类为级别2。 73 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (d) 财务资产及财务负债的公平值（续） (ii) 不以公平值列账的财务资产及财务负债的公平值（续） 於2016年12月31日 於2015年12月31日 在综合财务 在综合财务 状况表呈列 状况表呈列 的账面值 公平值 的账面值 公平值 百万元 百万元 百万元 百万元 资产 按摊销成本计量的财务资产： －一年後始到期的其他财务资产1 74 66 57 53 负债 借款： －票据2 1,519 1,542 1,516 1,544 －向非控股权益给予出售选择权2 317 320 308 316 向印花税署署长提供财务担保合约3 20 76 20 85 1 公平值是根据按香港政府债券息率（与各有关资产的合约期限相若，并按估计信贷差价调整）折 现的现金流厘定。於2016年12月31日，所使用的折现率介乎2.62%至3.72%（2015年12月 31日：0.80%至2.32%）。 2 公平值是根据按与有关贷款的信贷评级和期限相若的贷款当前市场利率折现的现金流厘定。於 2016年12月31日，所使用的折现率介乎2.09%至2.95%（2015年12月31日：2.20%至 2.40%）。 3 公平值乃以财务机构提供此等担保所收取的费用按香港政府十年期债券息率作永久持有折现计算， 但以财务担保可涉及的最高风险为限。於 2016年 12月31日，所使用的折现率为 1.83%（2015年12月31日：1.52%）。 浮息银行借贷、短期应收款（譬如应收账款、以摊销成本计量的财务资产以及现金及等同现金项目）及短期应付款（譬如应付账款及其他负债）的账面值约相等於其公平值，因此并无披露该等项目的公平值。 (e) 抵销财务资产及财务负债 会计政策 对於财务资产及负债，若有法律上可强制执行的权利将两方面的确认金额相互抵销，又 有明确意向按抵销後净额结算又或同时变现资产及结清负债，则财务资产及负债的金额 可相互扣减抵销，并在综合财务状况表呈报所得净额。这项可在法律上强制执行的权利 不得取决於未来的事件，且必须是日常业务过程中以至万一公司或对手方违责、无力偿 债或破产时均可强制执行的权利。 就透过LMEClear结算的基本金属衍生产品合约，LMEClear作为中央对手方所进行活 动产生的资产及负债相匹配。因此，资产及负债的入账金额相同，公平值收益及亏损则 对销後列入综合收益表。 74 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (e) 抵销财务资产及财务负债（续） 下表所载披露包括以下类别的财务资产及财务负债： 於集团的综合财务状况表已抵销的财务资产及财务负债；或 涉及可执行总互抵销协议或涵盖同类财务工具的类似协议，不论是否已於综合财务 状况表抵销。 (i)涉及抵销、可执行总互抵销协议或类似协议的财务资产及财务负债 於2016年12月31日 并无於综合财务状况表 抵销的相关款额 於综合财务 於综合财务状况状况表呈列的 涉及总互抵销 现金 净额3 财务工具类型 总额 表抵销总额 协议的金额 抵押品 净额 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 财务资产： 持续净额交收的应收账1 82,814 (72,762) 10,052 (455) (3,298) 6,299 透过LMEClear结算的基本 金属期货及期权合约2 1,122,855 (1,061,237) 61,618 (38,427) (23,191) - 来自参与者、中国结算、 资讯供应商及设备托管 服务客户的其他应收账 款，扣除耗蚀亏损拨备 1,353 - 1,353 - (89) 1,264 合计 1,207,022 (1,133,999) 73,023 (38,882) (26,578) 7,563 财务负债： 持续净额交收的应付账1 83,077 (72,762) 10,315 (455) - 9,860 透过LMEClear结算的基本 金属期货及期权合约2 1,122,855 (1,061,237) 61,618 (38,427) - 23,191 合计 1,205,932 (1,133,999) 71,933 (38,882) - 33,051 75 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (e) 抵销财务资产及财务负债（续） (i) 涉及抵销、可执行总互抵销协议或类似协议的财务资产及财务负债（续） 於2015年12月31日 并无於综合财务状况表 抵销的相关款额 於综合财务 於综合财务状况 状况表呈列的涉及总互抵销 现金 净额3 总额 表抵销总额 协议的金额 抵押品 净额 财务工具类型 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 财务资产： 持续净额交收的应收账1 128,003 (114,474) 13,529 (3,057) (3,511) 6,961 透过LMEClear结算的基本 金属期货及期权合约2 1,342,331 (1,277,851) 64,480 (30,624) (33,856) - 来自参与者、中国结算、 资讯供应商及设备托管 服务客户的其他应收账 款，扣除耗蚀亏损拨备 1,068 - 1,068 - (91) 977 合计 1,471,402 (1,392,325) 79,077 (33,681) (37,458) 7,938 财务负债： 持续净额交收的应付账1 128,132 (114,474) 13,658 (3,057) - 10,601 透过LMEClear结算的基本 金属期货及期权合约2 1,342,331 (1,277,851) 64,480 (30,624) - 33,856 合计 1,470,463 (1,392,325) 78,138 (33,681) - 44,457 1 香港结算目前在法律上有权将若干与同一结算参与者有关的持续净额交收的应收账与应付账相互 抵销，并拟以净额方式结算。 2 LMEClear在法律上有权将个别会员账户内同日交收的证券的若干未平仓合约相互抵销，并拟以净额方式 结算。 3 持续净额交收的应收账或应付账净额及基本金属期货及期权合约的净公平值（即抵销後款额）及应收客户 的其他应收账款并不符合在综合财务状况表作抵销的条件，因为抵销已确认款额的权利只有在客户发生失责事件後方可执行。此外，集团不拟将有关结余以净额方式结算。 (ii) 下表为上述於「综合财务状况表呈列的财务资产及财务负债净额」与综合财务状况表呈列 的「应收账款、预付款及按金」、「应付账款、应付费用及其他负债」、「以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产」及「按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债」的对账。 76 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 47. 财务风险管理（续） (e) 抵销财务资产及财务负债（续） (ii) （续） 以公平值计量及列入溢利或 应收账款、预付款及按金 亏损的财务资产 於2016年於2015年 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 百万元 百万元 百万元 百万元 按上述抵销後的财务资产净额： - 持续净额交收的应收账 10,052 13,529 - - - 来自参与者、中国结算、资讯供应商及 设备托管服务客户的其他应收账款， 扣除耗蚀亏损拨备 1,353 1,068 - - - 透过LMEClear结算的基本金属期货及 期权合约 - - 61,618 64,480 不在抵销披露范畴内的财务资产 1,451 841 8,448 8,225 预付款 93 120 - - 於综合财务状况表呈列的金额 12,949 15,558 70,066 72,705 应付账款、应付费用 按公平值列账及列入溢利或 及其他负债 亏损的财务负债 於2016年於2015年 於2016年於2015年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 百万元 百万元 百万元 百万元 按上述抵销後的财务负债净额： - 持续净额交收的应付账 10,315 13,658 - - - 透过LMEClear结算的基本金属期货及 期权合约 - - 61,618 64,480 不在抵销披露范畴内的财务负债 1,931 1,611 9 6 非财务负债 30 16 - - 於综合财务状况表呈列的金额 12,276 15,285 61,627 64,486 除以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产及以公平值计量及列入溢利或亏损的 财务负债是公平值计量外，上表所披露於综合财务状况表呈列的其他财务资产及财务负债的总额与其净额均按摊销成本计量。上表所载於综合财务状况表抵销的款额按同一基准计量。 77 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 48. 香港交易所财务状况表及储备变动 会计政策 在香港交易所的财务状况表上，於附属公司的投资乃以成本值减去耗蚀（如有）列账。附属公 司在其可收回金额低於香港交易所的相关投资成本时作出耗蚀拨备。附属公司的业绩按已收及 应收股息计入香港交易所的账目。 若收到附属公司的股息超出该附属公司派息期内的全面综合收益，又或附属公司於香港交易所 财务状况表内的账面值超出综合财务状况表内该附属公司的净资产（包括商誉）的账面值，即 须对於该附属公司的投资进行耗蚀测试。 给予非控股权益的出售选择权先按公平值列作於附属公司的投资，并相应计入其他财务负债项 下按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债。其後财务负债公平值变动列入香港交易所的收 益表。 香港交易所为担保附属公司的借款而发出的财务担保合约於综合账目时对销。 78 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 48. 香港交易所财务状况表及储备变动（续） 香港交易所财务状况表 於2016年12月31日 於2015年12月31日 流动 非流动 合计 流动 非流动 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 资产 现金及等同现金项目 4,357 - 4,357 5,245 - 5,245 以公平值计量及列入溢利或亏损的 财务资产 5,125 - 5,125 2,375 - 2,375 以摊销成本计量的财务资产 980 1 981 - 1 1 应收账款、预付款及按金 633 21 654 42 21 63 应收附属公司款项 2,097 16,708 18,805 2,119 16,584 18,703 於合资公司的权益 - 100 100 - 100 100 无形资产 - 109 109 - 95 95 固定资产 - 193 193 - 216 216 於附属公司的投资 - 7,349 7,349 - 5,648 5,648 总资产 13,192 24,481 37,673 9,781 22,665 32,446 负债及股本权益 负债 按公平值列账及列入溢利或亏损的 财务负债 230 - 230 223 - 223 应付账款、应付费用及其他负债 668 - 668 359 - 359 应付附属公司款项 1,882 - 1,882 275 - 275 应付税项 41 - 41 27 - 27 其他财务负债 11 - 11 11 - 11 借款 - 3,105 3,105 - 3,101 3,101 拨备 66 1 67 59 2 61 递延税项负债 - 14 14 - 18 18 总负债 2,898 3,120 6,018 954 3,121 4,075 股本权益 股本 22,085 19,285 为股份奖励计划而持有的股份 (599) (590) 以股份支付的雇员酬金储备 226 199 合并储备 694 694 保留盈利 9,249 8,783 香港交易所股东应占股本权益 31,655 28,371 负债及股本权益总额 37,673 32,446 流动资产净值 10,294 8,827 董事会於2017年2月27日批准 董事 董事 周松岗 李小加 79 截至2016年12月31日止年度 综合财务报表附注 48. 香港交易所财务状况表及储备变动（续） (a) 香港交易所储备变动 以股份支付的 可换股债券 雇员酬金储备 储备 合并储备 保留盈利 百万元 百万元 百万元 百万元 於2015年1月1日 142 409 694 8,452 股东应占溢利 - - - 10,001 2014年度末期股息每股2.15元 - - - (2,533) 2015年度中期股息每股3.08元 - - - (3,679) 没收未被领取的香港交易所股息 - - - 18 股份奖励计划的股份授予 (126) - - (8) 以股份支付的雇员酬金福利 183 - - - 转换可换股债券 - (409) - (3,468) 於2015年12月31日 199 - 694 8,783 於2016年1月1日 199 - 694 8,783 股东应占溢利 - - - 6,597 2015年度末期股息每股2.87元 - - - (3,459) 2016年度中期股息每股2.21元 - - - (2,683) 没收未被领取的香港交易所股息 - - - 22 股份奖励计划的股份授予 (186) - - (11) 以股份支付的雇员酬金福利 213 - - - 於2016年12月31日 226 - 694 9,249 80 截至2016年12月31日止年度