香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性 或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因依赖 该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 （於开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：1523） 截至2016年12月31日止年度 年度业绩公告 概要 截至2016年12月31日止年度的收入约为28,358,000美元，较截至2015年12月31日止年度约 21,859,000美元，增加约29.7%。 截至2016年12月31日止年度的本公司拥有人应占利润约为5,240,000美元，而截至2015年12月 31日止年度的本公司拥有人应占利润则约为3,357,000美元，增加约56.1%。 截至2016年12月31日止年度的每股基本盈利约为0.60美仙（截至2015年12月31日止年度：每股 基本盈利约为0.45美仙）。 董事会已决定於2017年3月23日向於2017年3月15日名列本公司股东名册的股东派付截至2016 年12月31日止年度的第二次中期股息每股1.93港仙。 �C1�C 珩湾科技有限公司（「本公司」）董事（「董事」）会（「董事会」）欣然宣布本公司及其附属公司（统称 「本集 团」）截 至2016年12月31日止年度的经审核综合年度业 绩，连 同2015年 同期的比较数字如下： 综合损益及其他全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 附注 千美元 千美元 收入 4 28,358 21,859 销售成本 (10,413) (9,166) 毛利 17,945 12,693 其他收入 5 104 69 销售及分销开支 (1,697) (1,003) 行政开支 (3,412) (2,710) 研发开支 (4,990) (3,907) 上市开支 (1,252) (1,001) 财务成本 6 (23) (1) 税前利润 7 6,675 4,140 所得税开支 8 (1,435) (783) 年内利润 5,240 3,357 年内其他全面收益 其後可能重新分类为损益的项目： 换算国外业务产生的汇兑差额 13 58 5,253 3,415 年内全面收益总额 本公司拥有人应占年内利润 5,240 3,357 本公司拥有人应占年内全面收益总额 5,253 3,415 每股盈利（美仙） 10 基本 0.60 0.45 �C2�C 综合财务状况表 於2016年12月31日 2016年 2015年 附注 千美元 千美元 非流动资产 物业、厂房及设备 694 556 无形资产 383 277 就收购物业、厂房及设备已付的按金 106 ― 非流动资产总值 1,183 833 流动资产 存货 6,678 4,138 贸易及其他应收款项 11 5,315 3,857 应收关联公司款项 ― 459 已抵押银行存款 129 ― 银行结余及现金 19,193 6,062 流动资产总值 31,315 14,516 流动负债 贸易及其他应付款项 12 1,884 1,045 应付董事款项 ― 1,794 应付关联公司款项 ― 15 递延收入 3,551 2,852 税项负债 1,589 516 银行借款 318 1,238 流动负债总额 7,342 7,460 流动资产净值 23,973 7,056 资产总值减流动负债 25,156 7,889 非流动负债 递延税项负债 56 40 递延收入 854 736 非流动负债总额 910 776 资产净值 24,246 7,113 股本及储备 股本 13 1,288 ― 股份溢价及储备 22,958 7,113 本公司拥有人应占权益 24,246 7,113 �C3�C 综合权益变动表 截至2016年12月31日止年度 本公司拥有人应占 购股权 股本股份溢价资本储备外汇储备 储备保留盈利 合计 千美元 千美元千美元 千美元千美元千美元千美元 於2015年1月1日 ― ― 98 6 ― 6,492 6,596 年内其他全面收益 ― ― ― 58 ― ― 58 年内利润 ― ― ― ― ― 3,357 3,357 年内利润及全面收益总额 ― ― ― 58 ― 3,357 3,415 确认为分派的股息 ― ― ― ― ― (2,800) (2,800) 发行新股 ― ― ― ― ― ― ― 视作向股东分派 ― ― (98) ― ― ― (98) 於2015年12月31日 ― ― ― 64 ― 7,049 7,113 年内其他全面收益 ― ― ― 13 ― ― 13 年内利润 ― ― ― ― ― 5,240 5,240 年内利润及全面收益总额 ― ― ― 13 ― 5,240 5,253 资本化发 行（见附注13d） 966 (966) ― ― ― ― ― 全球发售後发行股份（见附注13e） 322 15,789 ― ― ― ― 16,111 股份发行应占交易成本 ― (1,410) ― ― ― ― (1,410) 确认以权益结算及以股份为基础的付款 ― ― ― ― 407 ― 407 确认为分派的股息（见附注9） ― ― ― ― ― (3,228) (3,228) 於2016年12月31日 1,288 13,413 ― 77 407 9,061 24,246 �C4�C 综合现金流量表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 千美元 千美元 营运业务 6,675 4,140 税前利润 调整项目： 无形资产摊销 153 78 物业、厂房及设备折旧 292 254 存货拨备 20 36 利息开支 23 1 ― 呆账拨备 39 ― 处置物业、厂房及设备的亏损 32 ― 确认以权益结算以股份为基础的支付开支 407 营运资金变动前的经营现金流量 7,641 4,509 存货增加 (2,560) (523) 贸易及其他应收款项增加 (1,497) (529) 应付关联公司款项（减少）增加 (474) 70 贸易及其他应付款项增加（减少） 839 (939) 递延收入增加 817 1,209 经营所得现金 4,766 3,797 已付所得税 (346) (777) 经营活动所得现金净额 4,420 3,020 投资活动 添置无形资产 (240) (265) 购置物业、厂房及设备 (462) (215) ― 就收购物业、厂房及设备已付的按金 (106) ― 存放已抵押银行存款 (129) ― 代表关联公司偿还借款 (516) ― 向关联公司作出垫款 (39) ― 收取向关联公司作出的垫款 119 投资活动所用现金净额 (937) (916) 融资活动 已付股息 (3,228) (2,800) 已付利息 (23) (1) 新筹集的银行贷款 318 1,238 ― 偿还银行借款 (1,238) 偿还董事垫款 (1,794) (362) ― 董事垫款 2,155 ― 偿还关联公司垫款 (45) 关联公司垫款 918 17 ― 发行新股所得款项 16,111 ― 发行股份应占交易成本 (1,410) 融资活动所得现金净额 9,654 202 �C5�C 2016年 2015年 千美元 千美元 现金及现金等价物增加净额 13,137 2,306 年初现金及现金等价物 6,062 3,696 汇率变动的影响 (6) 60 年末现金及现金等价物，指银行结余及现金 19,193 6,062 �C6�C 综合经审核财务报表附注 1.一般资料 本公司於2015年5月5日於开曼群岛注册成立为获豁免有限公司，且其股份於2016年7月13日（「上市日期」）於香 港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市。本公司注册办事处地址及主要营业地点为香港九龙荔枝角琼林 街93号龙翔工业大厦5楼B室。本公司直接及最终控股方为陈永康先生（「陈先生」）。 本公司为一间投资控股公司，其附属公司主要从事软件定义广域网（「SD-WAN」）路由器的设计、开 发及市场 推广以及提供软件许可及保修与支援服务。 综合财务报表以美元（「美元」）呈列，美元亦为本公司功能货币。 2.重组及编制基准 为筹备本公司股份於联交所上市（「上市」），本集团进行了集团重组（「集团重组」），包括将本公司置於Protean HoldingsLimited（「ProteanHoldings」）（本集团於集团重组前附属公司的当时控股公司）及其股东之中。Protean Holdings的唯一股东为陈先生。有关集团重组的详情载列於本公司於2016年6月30日刊发的招股章程（「招股章 程」）附录四中「重组」一段。 集团重组产生的本集团被视为持续经营实体，本集团已编制综合财务报表，犹如本公司於报告期一直为Protean Holdings及其附属公司的控股公司。 集团重组於2016年6月15日完成，之後本公司即成为构成本集团的各公司（「合并後实体」）的控股公司。集团 重组前後，合并後实体与本公司的共同控制人均为陈先生。因此，合并後实体的收购依据合并会计原则计入 同一控制人下的业务合并。 本集团於年内的综合损益及其他全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表包括假定当前的集团架构於 年内或自其各自成立日期开始（以较短者为准）始终存在的情况下合并後实体的业绩、权益变动及现金流量。 本集团已编制於2015年12月31日的综合财务状况表以呈列合并後实体的资产与负债，犹如当前的集团架构於 该等日期（包括其各自成立日期（倘适用））一直存在。 3.主要会计政策 除下文所述者外，截至2016年12月31日止年度的经审核综合财务报表所用的会计政策及计算方法与招股章程 附录一所载者相同。 �C7�C 本集团已於本年度首次应用以下香港会计师公会（「香港会计师公会」）所颁布的香港财务报告准则（「香港财务 报告准则」）修订本： 香港会计准则第1号（修订本） 披露计划 香港会计准则第16号及 折旧及摊销可接受方法的厘清 香港会计准则第38号（修订本） 香港会计准则第16号及 农业：生产性植物 香港会计准则第41号（修订本） 香港财务报告准则（修订本） 香港财务报告准则2012年至2014年周期的年度改进 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应用综合入账之例外情况 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号（修订本） 香港财务报告准则第11号（修订本） 收购合资经营权益之入账 於本年度应用以上香港财务报告准则修订本对本集团於本年度及过往年度的财务表现状况及�u或该等综合 财务报表所载的披露事项并无重大影响。 4.收入及分部资料 本集团主要从事SD-WAN路由器的设计、开发、市场推广及销售以及提供软件许可及保修与支援服务。为进 行资源分配及评估分部表现而呈报予主要经营决策者（「主要经营决策者」）（即本公司的执行董事）的资料侧重 於所交付产品及所提供服务的类型。由於具有相似的经济特徵，软件许可及保修与支援服务合并为单一的呈 报分部。 具体而言，依据香港财务报告准则第8号，本集团可呈报及经营分部如下： SD-WAN路由器的销售 ―销售有线路由器，捆绑嵌入式软件及固件 ―销售无线路由器，捆绑嵌入式软件及固件 软件许可及保修与支援服务―包括於预计服务期间提供保修与支援服务以及单独软件许可销售 可呈报及经营分部的会计政策与附注3中所述本集团会计政策相同。 �C8�C 有关前述可呈报及经营分部的分部资料呈列如下： 截至2016年12月31日止年度 软件许可及 SD-WAN路由器的销售 保修与支援 有线路由器 无线路由器 服务 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 对外销售及分部收入 7,687 14,291 6,380 28,358 分部利润 3,825 4,405 4,572 12,802 其他收入 104 销售及分销开支 (1,697) 未分配的行政开支 (3,259) 上市开支 (1,252) 财务成本 (23) 税前利润 6,675 截至2015年12月31日止年度 软件许可及 SD-WAN路由器的销售 保修与支援 有线路由器 无线路由器 服务 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 对外销售及分部收入 6,987 10,685 4,187 21,859 分部利润 3,430 2,371 2,907 8,708 其他收入 69 销售及分销开支 (1,003) 未分配的行政开支 (2,632) 上市开支 (1,001) 财务成本 (1) 税前利润 4,140 分部利润指各分部所得利润，但并无分配若干行政开支、其他收入、呆账拨备、销售及分销开支、上市开支 及财务成本。此乃向主要经营决策者呈报以进行资源分配及表现评估的指标。 可呈报及经营分部资产与负债资料并未提供予主要经营决策者供其审阅。因此，并无呈列对本集团汇报及经 营分部资产与负债的分析。 �C9�C 主要产品及服务产生的收入 2016年 2015年 千美元 千美元 销售SD-WAN路由器 ―有线 7,687 6,987 ―无线 14,291 10,685 保修与支援服务 5,189 3,905 软件许可 1,191 282 合计 28,358 21,859 主要客户资料 2016年 2015年 千美元 千美元 客户A（附注） 6,759 4,479 附注：截至2016年及2015年12月31日止年度各年，客户A为唯一一名占销售SD-WAN路由器及软件许可及 保修与支援服务总收入的比例达10%以上的客户。 5.其他收入 2016年 2015年 千美元 千美元 零部件材料销售 65 69 其他 39 ― 104 69 6.财务成本 2016年 2015年 千美元 千美元 银行借款利息 23 ― 银行透支利息 ― 1 23 1 �C10�C 7.税前利润 2016年 2015年 千美元 千美元 通过扣除後得出税前利润： 董事酬金 ―费用 24 ― ―薪金及津贴 1,140 943 ―退休福利计划供款 10 10 ―以权益结算及以股份为基础的付款开支 160 ― 其他非研发员工成本 ―薪金及津贴 825 657 ―退休福利计划供款 49 41 ―以权益结算及以股份为基础的付款开支 31 ― 研发员工成本（不包含董事酬金） ―薪金及津贴 2,958 2,546 ―退休福利计划供款 118 116 ―以权益结算及以股份为基础的付款开支 217 ― 员工成本总额 5,532 4,313 以权益结算及以股份为基础的顾问之付款开支 14 ― 核数师薪酬 218 17 确认为开支的存货成本 9,572 8,443 外汇亏损净额 96 217 呆账拨备 39 ― 无形资产摊销 153 78 物业、厂房及设备折旧 292 254 出售物业、厂房及设备亏损 32 ― 存货拨备 20 36 8.所得税开支 2016年 2015年 千美元 千美元 即期税项： 香港 1,418 793 以往年度拨备不足 1 ― 递延税项 16 (10) 年内所得税开支 1,435 783 根据开曼群岛及英属维尔京群岛（「英属维尔京群岛」）的规则及法规，本集团无须缴纳该等司法管辖区的任何 所得税。 於两个年度内，本集团须按16.5%的税率缴纳香港利得税。於其他司法管辖区产生的税项按有关司法管辖区 的现行税率计算。 �C11�C 年内税项开支可按下表与税前利润对账： 2016年 2015年 千美元 千美元 税前利润 6,675 4,140 按适用法定税率16.5%计算的税项（2015年：16.5%） 1,101 683 免税收入的税务影响 (5) (3) 不可扣税开支的税务影响 307 165 尚未确认税项亏损的税务影响 31 27 动用之前尚未确认的税项亏损 ― (89) 以往年度拨备不足 1 ― 年内所得税开支 1,435 783 9.股息 2016年 2015年 千美元 千美元 年内确认为分派之股息 2016年本公司普通股东中期股息为每股1.73港仙 （2015年：2015年中期股息（）附注） 2,230 2,800 2015年末期股息（附注） 998 ― 3,228 2,800 於报告期末後，本公司董事厘定就截至2016年12月31日止年度派发中期股息每股普通股1.93港仙，合共金额约 2,488,000美元。 附注：本公司的一间附属公司於集团重组之前向其当时股东分别派发截至2015年12月31日止年度之中期股息 2,800,000美元及末期股息998,000美元。 10.每股盈利 本公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利乃基於以下数据计算： 2016年 2015年 千美元 千美元 盈利 用於计算每股基本盈利的本公司持有人应占年内利润 5,240 3,357 普通股数目 2016年 2015年 千股 千股 （经重列） 股份数目 用於计算每股基本盈利的普通股加权平均数 867,486 750,000 �C12�C 截至2016年及2015年12月31日止年度，用於计算每股基本盈利的普通股加权平均数乃计及根据集团重组（披露 於附注2）已发行股份及本公司於2016年7月13日按面值资本化发行每股面值0.01港元约749,999,998股普通股（载 於附注13），犹如其已於2015年1月1日生效。 由於两年内并无潜在摊薄普通股，因此，并无呈列每股摊薄盈利。 11.贸易及其他应收款项 贸易及其他应收款项包括贸易应收款项，其於各报告期末基於发票日期呈列之账龄分析（扣除呆账拨备）载列 如下。 2016年 2015年 千美元 千美元 1至30日 2,272 1,587 31至60日 1,030 572 61至90日 494 434 超过90日 151 109 合计 3,947 2,702 12.贸易及其他应付款项 贸易及其他应付款项包括贸易应付款项，其於各报告期末基於发票日期呈列之账龄分析载列如下。 2016年 2015年 千美元 千美元 30日以内 725 208 31至90日 ― 15 725 223 货物采购的平均信贷期为45日。 �C13�C 13.股本 本公司股本变动如下： 股份数目 金额 港元 每股0.01港元的普通股 法定： 於2015年5月5日（注册成立日期）及2015年12月31日（附注a） 38,000,000 380,000 於2016年6月21日增加（附注b） 3,962,000,000 39,620,000 於2016年12月31日 4,000,000,000 40,000,000 已发行及缴足： 於2015年5月5日（注册成立日期）及2015年12月31日（附注a） 1 0.01 於2016年6月15日发行股份（附注c） 1 0.01 股份溢价账资本化而发行股份（附注d） 749,999,998 7,499,999.98 全球发售後发行股份（附注e） 250,000,000 2,500,000.00 於2016年12月31日 1,000,000,000 10,000,000.00 千美元 按财务报表所示 1,288 附注： (a) 於2015年5月5日，本公司於开曼群岛注册成立为获豁免有限公司，法定股本为380,000港元，分为38,000,000 股每股面值0.01港元的股份。於2015年5月5日，一股入账列作缴足的认购人股份获配发及发行予陈先生。 (b) 於2016年6月21日，透过增设3,962,000,000股普通股，本公司的法定股本从380,000港元（分为38,000,000股股 份）增至40,000,000港元（分为4,000,000,000股股份）。 (c) 於2016年6月15日，本公司以陈先生向本公司转让其於Protean Holdings的全部权益为代价向陈先生配发 及发行一股入账列作缴足的股份。 (d)根据唯一股东於2016年6月21日通过的书面决议案，待本公司股份溢价账因上市而进账後，董事获授权将 本公司股份溢价账之进账款额7,499,999.98港元拨充资本，并将有关款项用於按面值缴足749,999,998股於 2016年7月13日配发及发行予陈先生的股份。 (e) 於2016年7月13日，本公司於完成全球发售後以每股0.50港元发行250,000,000股每股面值0.01港元的股份。 同日，本公司股份於联交所主板上市。 年内发行的所有普通股於各方面与当时已有普通股享有同等地位。 �C14�C 管理层讨论及分析 经营业绩 收入及分部资料 截至2016年12月31日止年度，我们的收入主要来源於销售SD-WAN路由器及软件许可授权（包括 SpeedFusion及管理我们装置的InControl云端服务）及提供与我们产品相关的保修与支援服务。 收入指(i)扣除退货及贸易折扣拨备後售出货品；及(ii)提供服务的发票净额。 我们的产品�u服务主要包括以下类别：(i)SD-WAN路由器，又分为有线及无线产品；(ii)保修与 支援服务；及(iii)软件许可。过去我们的大部分收入主要来自SD-WAN路由器的销售，而由於 SD-WAN路由器的累积数量不断增加且需要延长服务或保修，我们预期在未来几年内授予软件 许可及提供保修与支援服务业务将成为更重要的收入来源。 截至2016年12月31日止年度，本集团的收入约为28,358,000美元，较截至2015年12月31日止年度的 约21,859,000美元增长约29.7%。 下表载列於截至2016年12月31日止年度按产品�u服务类别划分的收入： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 占总收入 占总收入 收入的百分比 收入的百分比 千美元 % 千美元 % SD-WAN路由器： 有线 7,687 27.1 6,987 32.0 无线 14,291 50.4 10,685 48.9 保修与支援服务 5,189 18.3 3,905 17.8 软件许可 1,191 4.2 282 1.3 合计 28,358 100.0 21,859 100.0 截至2016年12月31日止年度，来自本集团所有产品及服务类别的收益全面增加，主要由於本集 团品牌全球意识增强及SD-WAN技术提升以及高性能互联网连接的强大市场需求。 我们主要向北美洲的客户销售产品。我们预计在可见未来北美洲市场将继续占我们收入的大部 分。根据绝对销售额，截至2016年12月31日止年度，我们於北美洲及亚洲的销售持续增长。本年 度销售至欧洲、中东及非洲（「EMEA」）的销量略有下降。 �C15�C 下表载列於截至2016年12月31日止年度按客户位置划分的绝对金额及占总收入的百分比的收入 明细： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 占总收入 占总收入 收入的百分比 收入的百分比 千美元 % 千美元 % 北美洲 13,851 48.8 9,179 42.0 EMEA 6,945 24.5 7,352 33.6 亚洲 5,752 20.3 4,669 21.4 其他 1,810 6.4 659 3.0 合计 28,358 100.0 21,859 100.0 毛利及毛利率 截至2016年12月31日止年度，我们的毛利约17,945,000美元，毛利率约63.3%，而截至2015年12月 31日止年度的毛利及毛利率分别约12,693,000美元及约58.1%，毛利率增加约5.2%。 下表载列於截至2016年12月31日止年度本集团按产品�u服务类型划分的毛利及毛利率： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 毛利 毛利率 毛利 毛利率 千美元 % 千美元 % SD-WAN路由器： 有线 5,189 67.5 4,687 67.1 无线 7,056 49.4 4,350 40.7 保修与支援服务 4,509 86.9 3,374 86.4 软件许可 1,191 100.0 282 100.0 合计 17,945 63.3 12,693 58.1 毛利率增加约5.2%，主要由於截至2016年12月31日止年度销售产品组合中利润率较高的无线型 号（主要包括MAXHD系列）所得收入增加，以及来自高毛利率的订购业务（包括保修与支援服 务及软件许可）的收益增加所致。 其他收入 其他收入主要指向合约制造商销售零部件材料的收益净额。截至2016年12月31日止年度，其他 收入约104,000美 元，相 对截至2015年12月31日 止年度的约69,000美元增长约50.7%。该增长乃主要 由於截至2016年12月31日止年度确认过往年度作出的开支超额拨备。 �C16�C 销售及分销开支 销售及分销开支主要包括我们的销售及市场推广员工的薪金及福利，推广我们的产品所引致的广告与推广开支及其他与我们销售及市场推广活动相关开支。 截至2016年12月31日止年度及截至2015年12月31日止年度的销售及分销开支分别约1,697,000美 元及1,003,000美元，增加约694,000美元或约69.2%。此乃主要由於与截至2015年12月31日止年度 相比，(i)销售及市场推广员工的平均薪金及工资上升；及(ii)加强产品推广工作致使广告及推广及谘 询费开支增加。 行政开支 行政开支主要指行政、财务及其他辅助员工的薪金及福利、物业、厂房及设备的折旧及无形资 产摊销、租金开支以及其他办公室开支。 截至2016年12月31日止年度及截至2015年12月31日止年度的行政开支分别约3,412,000美元及约 2,710,000美元，增加约702,000美元或约25.9%。此乃主要由於与截至2015年12月31日止年度相比， (i)我们行政、财务及其他辅助员工的平均薪金、工资及以股份为基础的付款增加；及(ii)添置物 业、厂房及设备及注册专利的增加以致折旧及摊销开支增加。 研发开支 研发（「研发」）开支主要指工程、测试及辅助员工的薪金及福利，以及用於产品研发的产品测试 费、认证成本、加工、部件及零件。 截至2016年12月31日止年度及截至2015年12月31日止年度的研发开支分别约4,990,000美元及约 3,907,000美元，增加约1,083,000美元或约27.7%。此乃主要由於与截至2015年12月31日止年度相 比，(i)我们研发员工的平均薪金、工资及以股份为基础的付款增加；及(ii)样品开支增加。 以权益结算及以股份为基础的付款开支 计入销售及分销开支、行政开支及研发开支的为以权益结算及以股份为基础的付款开支，主要 指应付董事及雇员的以权益结算及以股份为基础的付款，自授出日期起在归属期内按直线基准 计提开支。 本公司购股权於2016年7月20日授出且截至2016年12月31日止年度，以权益结算及以股份为基础 的付款开支约为422,000美元（截至2015年12月31日止年度：零美元）。本 公司授出购股权之详情载 於本年度业绩公告「购股权计划」项下。 �C17�C 财务成本 财务成本主要指截至2016年12月31日止年度的银行借款利息。 截至2016年12月31日止年度及截至2015年12月31日止年度的财务成本分别约23,000美元及1,000美 元，增加约22,000美元。截至2015年12月31日止年度产生银行借款利息相对较低是由於本集团的 银行借款、纯粹作供陈先生於其拥有实益权益的关联公司使用而提取的按揭贷款所产生的财务 成本获该等关联公司悉数偿付并与本集团於截至2015年12月31日 止年度所承担的财务成本对 销。 新银行贷款於2015年12月筹借，为本集团的一般日常营运提供资金，其後已於2016年12月偿还。 所得税开支 我们以在香港产生的估计应课税利润按16.5%的税率拨备香港利得税。所得税开支增加与截至 2016年12月31日止年度收入及应课税利润增加相符。 本公司拥有人应占利润 截至2016年12月31日止年度的本公司拥有人应占利润约5,240,000美元，而截至2015年12月31日止 年度的本公司拥有人应占利润则约3,357,000美元，增加约56.1%。增加主要由於我们的品牌及 SD-WAN技术的全球知名度提升以及市场对高性能的互联网连接的强烈需求促进收益增加所 致。以及销售高毛利率的产品及服务也令毛利增加，部分被我们业务规模扩张产生的额外所得 税开支及营运开支所抵销。 前景 根据由我们委托的独立市场研究员及顾问编制日期为2016年6月18日 有关SD-WAN路由器市场的 行业报告，按收入价值计，2015年我们为全球第五大SD-WAN路由器供应商。此外，SD-WAN 路由器市场预计从2015年以约31.8%的复合年均增长率增长，到2020年将达约15.1亿美元。我们 相信，有关市场於行业报告日期至本报告日期并无重大变化。有关行业报告之详情请参阅本公 司於2016年6月30日刊发的招股章程（「招股章程」）「行业概览」一段。 下列为驱动我们产品需求的三大主要因素。 首先，我们向无线SD-WAN技术为其基础设施的重要部分的许多专门领域（如公共安全、交通 及海事）销售我们的产品。有关应用包括向巡逻车辆及移动指挥中心提供无线连接、列车视频 监控以及向海运船队提供高速连接。在无线SD-WAN技术出现之前，有关应用根本不可能实现 或从经济角度考虑较为昂贵。 �C18�C 其次是我们的SpeedFusionTM技术（即我们的一种绑定多个广域网连接的SD-WAN专利技术）。此 项专利技术通过使用多个有线及无线连接实现稳固的网络连接，从而实现更大的传输量及网络 可靠性。例如，以前在北美的乡村社区不可能进行远程医学影像造影（如乳房造影），因为这一 应用需要传输大量影像数据。然而，如今装有无线SD-WAN路由器的乳房造影仪具备足够带宽 令这一应用得以实现。此外，高清晰视频监控亦可在数小时内在任何地方完成安装，而无需几 个星期。 最後，经济环境促使公司重新思考其基础设施及投资的效率。我们的SD-WAN产品及获得专利 的SpeedFusionTM技术相对租用昂贵的专线链路而言提供了一个较好的选择，此项应用只要合并 多个服务供应商的连接便可完成。对於拥有多分支网络的中大型企业而言，该等成本降低因素 使我们的产品更具吸引力。 展望未来，我们认为SD-WAN技术应用将在不同市场出现巨大潜力。日後将有越来越多的产品 及服务供应商要求将SD-WAN功能植入其产品或服务中。由於本集团善於提供突破性的互联网 连接技术，我们将利用此优势为新领域（例如广播）提供稳固的流动性及向物联网提供稳固连 接，并将推出新产品类别及更多云端订阅服务。 流动资金、财政资源及资本架构 於2016年12月31日，银行借款约318,000美元（於2015年12月31日：约1,238,000美元）。於2015年12月 31日的银行借款按香港最优惠贷款利率减2.50%的年利率计息并於一年内偿还。有关银行借款 以港元计值并於截至2016年12月31日止年度悉数偿还。於2016年12月31日的银行借款以美元计 值，按高於伦敦银行同业拆息年利率1.5%之浮动利率计息并须於一年内偿还。 於2016年12月31日，本集团的资本负债比率（被界定为借款总额除以权益总额）约1.3%（2015年： 约17.4%）。董事确认，本集团主要以其业务营运所得现金为其营运提供资金，并预期来年将继 续如此。截至2016年12月31日止年度，我们并无遇到任何重大流动资金问题。 贸易应收款项及贸易应付款项的账龄分析 有关贸易应收款项及贸易应付款项的账龄分析详情，请分别参阅本年度业绩公告经审核综合财 务报表附注11及附注12。 外币风险 本集团大部分买卖、收支以及大部分银行结余及现金以美元计值。本集团的银行贷款及经营开 支主要以美元或与美元挂�h的港元计值。就此而言，本集团的经营现金流量并无重大货币错配 的情况，而本集团的营运亦无面对任何重大外币兑换风险。 �C19�C 雇员及薪金政策 董事认为，雇员质素乃维持本集团业务增长及增强盈利能力的最重要因素。本集团参照个别雇 员的表现及工作经验与当前市场水平厘定薪金待遇（包括工资、花红及退休福利）。於2016年12 月31日，本集团有103名全职雇员。本集团於年内之员工成本总额为约5,532,000美元（2015年：约 4,313,000美元）。本集团将继续向其雇员提供定期培训及具竞争力的薪酬待遇。 本公司亦於2016年6月21日采纳一项购股权计划，旨在（其中包括）确认雇员之贡献。详情已载於 本年度业绩公告「购股权计划」章节。 董事之酬金由薪酬委员会经参考本集团之经营业绩、个人表现及可供比较之市场数据决定。 退休福利计划 本集团为所有香港合资格雇员设立强制性公积金计划（「强积金计划」）。雇主及雇员的供款为各 雇员有关收入的5%。每名雇员的最高强制性供款为每月1,500港元。强积金计划的资产於独立受 托人控制的基金中，与 本集团的资产分开持有。截至2016年12月31日止年度，本公司公积金所产 生的开支约150,000美元（2015年：约143,000美元）。 本集团马来西亚附属公司的雇员为马来西亚政府所设立的国家退休福利计划（雇员强制性公积 金计划（「雇员强积金计划」））的成员。该附属公司须将薪资成本的若干百分比作为雇员强积金 计划供款。本集团与退休福利计划有关的唯一责任为作出指定供款。截至2016年12月31日止年 度，雇员强积金计划所产生计入损益的退休福利计划供款 约27,000美元（2015年：约24,000美元）。 所持重大投资及重大投资的未来计划 於2016年12月31日，本集团并无持有重大投资和重大投资计划，惟下文「承担」一段所披露者除 外。 重大收购及出售事项 除为筹备本公司股份於香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市（「上市」）的集团重组外， 截至2016年12月31日止年度，本集团并无有关附属公司及联营公司的重大收购或出售事项。 或然负债 於2016年12月31日，我们并无任何於本年度业绩公告须予披露之重大或然负债。 �C20�C 承担 於2016年12月31日，收购已订约但未於经审核综合财务报表拨备的物业、厂房及设备的资本开 支约为1,112,000美元（2015年：无）。 我们并无任何重大经营租赁承担须披露於本年度业绩公告。 资产抵押 於2015年12月，本集团就估计经营所需营运资金筹集的银行贷款乃按现行市场利率计算并须於 一年内偿还。该借款连同银行所授融资由本公司担保，且由陈先生提供的限额担保约20.60百万 港元（相当於约2.66百万美元）作抵押。该有限担保已於上市後解除。於2016年12月31日银行授予 的融资亦由约129,000美元的抵押银行存款担保（2015年：无），而直至本年度业绩公告日期该担 保已解除并由两项按揭物业所取代。 上市所得款项用途 本公司收取上市所得款项净额（「所得款项净额」）经扣除包销费用及估计开支後约为108.39百万 港元（约13.98百万美元）。所得款项净额之拟定用途於本招股章程「未来计划及所得款项用途」一 节中披露。於2016年12月31日未动用所得款项净额约为102百万港元（相当於约13.12百万美元）， 已作为短期存款存入香港持牌银行。本公司拟根据招股章程所载目的於未来几年动用剩余所得 款项净额。 於2016年12月31日，本集团已动用所得款项净额如下： 占总金额 所得 百分比 款项净额已动用金额未动用金额 百万美元 百万美元 百万美元 提升研发能力 扩充研发团队 22% 3.12 0.06 3.06 升级研发设备 13% 1.74 0.04 1.70 建立研发中心 13% 1.75 0.10 1.65 推广及营销活动 15% 2.10 0.19 1.91 提升营销能力 13% 1.87 0.01 1.86 提升品牌知名度 3% 0.48 0.01 0.47 安装一套企业资源规划系统 1% 0.12 ― 0.12 加强专利组合 10% 1.40 0.10 1.30 营运资金及一般公司用途 10% 1.40 0.35 1.05 100% 13.98 0.86 13.12 �C21�C 股息 董事会已议决宣派截至2016年12月31日止年度之第二次中期股息每股1.93港仙。预期中期股息将 於2017年3月23日（星期四）向於2017年3月15日（星期三）营业结束时名列本公司股东名册的股东派 付。 就2016年第二次中期股息暂停办理股份过户登记手续 本公司股东名册将於2017年3月15日（星期三）暂停开放以厘定获派2016年第二次中期股息人士的 资格。获派2016年第二次中期股息资格的记录日期为2017年3月15日（星期三）。为符合资格收取 2016年第二次中期股息，所有股份过户文件连同相应股票须於2017年3月14日（星期 二）下午4时30 分前交往本公司的香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司，地址为香港皇后大道东183 号合和中心22楼。股息款项的支票将於2017年3月23日（星期四）寄出。 董事及最高行政人员於股份、相关股份及债权证中的权益及淡仓 於2016年12月31日，董事及本公司最高行政人员於本公司及其相联法团（定义见《证券及期货条 例》「《证券及期货条例》」第XV部）的股份、相关股份及债权证中拥有的根据《证券及期货条例》第 352条记录於登记册，或根据《上市规则》附录十所载的《上市发行人董事进行证券交易的标准守 则》「《标准守则》」知会本公司及联交所的权益及淡仓如下： 於股份及相关股份的好仓 根据购股权 拥有权益计划持有的 之本公司本公司相关 持股概约 董事姓名 权益性质 普通股数目普通股数目 百分比 % 陈永康 实益拥有人 750,000,000 6,000,000 75.6 周杰怀 实益拥有人 ― 6,000,000 0.6 叶继吉 实益拥有人 ― 6,000,000 0.6 庄明沛 实益拥有人 ― 6,000,000 0.6 杨瑜 实益拥有人 ― 6,000,000 0.6 除上文所披露者外，於本年度业绩公告日期，据本公司董事或最高行政人员所知，概无本公司 董事或最高行政人员於本公司或其任何相联法团（定义见《证券及期货条例》第XV部）的股份、 相关股份及债权证中拥有(i)须根据《证券及期货条例》第XV部第7及第8分部知会本公司及联交 �C22�C 所；或(ii)须根据《证券及期货条例》第352条记录於该条所述登记册；或(iii)须根据《标准守则》知 会本公司及联交所的任何权益或淡仓。 有关董事於本公司授出的购股权的权益详情载列於下文「购股权计划」。 认购股份或债权证的安排 除下文「购股权计划」一段中披露者外，自上市日期至2016年12月31日，本集团并无参与任何安 排，致使本公司董事、监事或最高行政人员可藉收购本公司或任何其他法人团体之股份或债务 证券（包括债权证）而获利。 购股权计划 购股权计划获本公司於2016年6月21日有条件采纳，且於上市日期生效（「购股权计划」）。 有关截至2016年12月31日止年度根据购股权计划授出的购股权变动之详情如下： 根据购股权可发行股份数目 每股 於2106年年内授出 年内失效 於2016年 承授人 授出日期行使价 行使期 限（附注2） 1月1日 （附注3）年内行使�u注销 12月31日 董事 陈永康先生（附 注1） 20/7/2016 0.483港 元 20/7/2016�C19/7/2021 ― 6,000,000 ― ― 6,000,000 周杰怀先生 20/7/2016 0.483港 元 20/7/2016�C19/7/2021 ― 6,000,000 ― ― 6,000,000 叶继吉先生 20/7/2016 0.483港 元 20/7/2016�C19/7/2021 ― 6,000,000 ― ― 6,000,000 庄明沛先生 20/7/2016 0.483港 元 20/7/2016�C19/7/2021 ― 6,000,000 ― ― 6,000,000 杨瑜先生 20/7/2016 0.483港 元 20/7/2016�C19/7/2021 ― 6,000,000 ― ― 6,000,000 本集团顾问总数 20/7/2016 0.483港 元 20/7/2016�C19/7/2021 ― 2,700,000 ― ― 2,700,000 本集团雇员总数 20/7/2016 0.483港 元 20/7/2016�C19/7/2021 ― 46,000,000 ― (700,000) 45,300,000 （附注4） 授出总 数： ― 78,700,000 ― (700,000) 78,000,000 附注： 1.陈永康先生亦为本公司一名控股股东。 2.根据购股权计划授出的全部购股权须受以下归属期所限：25%购股权可於2017年7月20日至2021年7月19日行使， 25%购股权可於2018年7月20日至2021年7月19日行使，25%购股权可於2019年7月20日至2021年7月19日行使，及 25%购股权可於2020年7月20日至2021年7月19日行使。 �C23�C 3.紧接购股权授出日期前的股份收市价为0.460港元。 4由於相关购股权持有人辞职而不再为合资格人士，该等雇员持有之700,000份购股权已失效。 主要股东於股份及相关股份中的权益及淡仓 除上文「董事及最高行政人员於股份、相关股份及债权证中的权益及淡仓」一段所披露者外，董 事并无获任何人士（本公司董事或最高行政人员除外）知会，按照须根据证券及期货条例第336 条存置的登记册所记录，其 於股份或相关股份中拥有须根据证券及期货条例第XV部 第2及第3分 部的条文向本公司披露的权益或淡仓。 董事於竞争业务中的权益 於2016年12月31日，就董事所知，概无董事或彼等各自联系人於与或可能与本集团业务竞争的 业务中拥有任何权益。 报告期後事项 诚如「资 产抵押」一段所披露，於报告期末後，截 至2016年12月31日的约129,000美元已抵押银行存 款已解除并於2017年2月由两项按揭物业所取代。 除上述外，本公司或本集团於2016年12月31日後及直至本年度业绩公告日期并无进行任何其他 重大後续事项。 优先购买权 根据本公司的公司细则或开曼群岛法例，并无规定本公司须按比例向现有股东发售新股之优先 购买权条款。 购买、赎回或出售上市证券 截至2016年12月31日止年度，本公司及其附属公司概无购买、赎回或出售本公司的任何上市证 券。 企业管治守则 本公司已采纳企业管治守则（「企业管治守则」）作为其自身的企业管治守则，并致力於维持高水 平的企业管治及透明度。自上市日期至2016年12月31日，本公司已遵守企业管治守则所载的所 有适用守则条文。 审核委员会 本公司审核委员会已审阅本集团截至2016年12月31日止年度的综合年度业绩，包括本集团采纳 的会计原则及常规，并与管理层讨论审计、内部监控及财务申报事宜以及截至2016年12月31日 止年度的经审核综合财务报表。 �C24�C 年度报告 本公司截至2016年12月31日止年度的年度报告将寄发予本公司股东并适时刊登於联交所网站 (http://www.hkexnews.com.hk)及本公司网站(http://www.ploverbay.com)。 致谢 最後，本人谨藉此机会感谢本集团股东及业务夥伴於过往年度对本集团的支持及鼓励。本人亦 衷心感谢本集团董事及全体雇员的努力及为本集团作出的贡献。 承董事会命 珩湾科技有限公司 主席 陈永康 香港，2017年2月28日 於本公告日期，本公司执行董事为陈永康先生、周杰怀先生、叶继吉先生、庄明沛先生及杨瑜 先生；以及本公司独立非执行董事为余健添博士、何志霖先生及温思聪先生。 �C25�C