香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不负责，对其准确性 或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公布全部或任何部分内容而产生或因倚赖 该等内容而引致之任何损失承担任何责 任。 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代 号：1061） 截至二零一六年十二月三十一日止年度全年业绩公布 亿胜生物科技有限公司（「本 公司」）董 事（「董事」）会（「董 事会」）谨 此公布本公司及其附属公 司（统称为「本 集团」）截 至二零一六年十二月三十一日止年度之经审核综合业绩，连 同截至二 零一五年十二月三十一日止年度之有关比较数字如下： 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 港元 港元 营业额 3及4 775,662,998 654,010,499 销售成本 (152,636,311) (124,418,858) 毛利 623,026,687 529,591,641 其他收入及其他收益及亏损 5 7,395,501 6,382,673 分销及销售开支 (410,539,424) (352,109,409) 行政开支 (47,958,700) (51,157,864) 融资成本 (9,686,016) (2,056,200) 除所得税前溢利 6 162,238,048 130,650,841 所得税 7 (25,953,667) (25,755,651) 年内溢利 136,284,381 104,895,190 其他全面收益 可能会随後重新分类至损益之项目： 换算海外业务财务报表之汇兑差额 (32,413,062) (21,827,038) 可供出售财务资产之公平值变 动，扣除税项 13,440,257 �C 年内全面收益总额 117,311,576 83,068,152 本公司拥有人应占每股盈利 －基本 9 24.33港仙 18.75港仙 －摊薄 9 24.03港仙 18.51港仙 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 港元 港元 非流动资产 物 业、厂房及设备 10 163,901,646 174,335,835 土地使用权 6,189,091 6,774,816 商誉 2,227,853 2,416,690 其他无形资产 11 74,700,268 34,367,867 应收可换股贷款 12 27,016,775 11,937,448 可供出售财务资产 13 83,397,434 3,882,008 按金及预付款 14 382,385 23,398,660 抵押银行存款 20,000,000 20,000,000 非流动资产总值 377,815,452 277,113,324 流动资产 存货 15 106,216,070 38,678,761 应收货款及其他应收款项 16 256,007,080 206,427,250 按金及预付款项 14 35,327,800 49,746,406 应收可换股票据 �C �C 应收可换股贷款 12 1,750,887 �C 现金及现金等值物 156,180,115 64,613,176 总流动资产 555,481,952 359,465,593 总资产 933,297,404 636,578,917 流动负债 应付货款及其他应付款项 17 195,128,065 154,288,480 已抵押银行借贷 38,780,000 51,000,000 流动税务负债 10,048,758 2,940,843 总流动负债 243,956,823 208,229,323 流动资产净值 311,525,129 151,236,270 总资产减流动负债 689,340,581 428,349,594 非流动负债 可换股贷款应付款项 18 121,434,340 �C 递延税项负债 11,042,175 15,402,758 非流动资产总值 132,476,515 15,402,758 负债总额 376,433,338 223,632,081 资产净值 556,864,066 412,946,836 本公司拥有人应占股本及储备 股本 56,214,900 55,954,100 储备 500,649,166 356,992,736 权益总额 556,864,066 412,946,836 附 注： 1. 财务报表之编制基准 综合财务报表乃按照所有适用香港财务报告准则、香 港会计准则（「香 港会计准则」）及 诠释（以下统称为 「香港财务报告准则」），以及香港公司条例之披露规定编制。此外，综合财务报表包括香港联合交易所有限 公司证券上市规则规定之适用披 露。 2. 采纳香港财务报告准则（「香 港财务报告准 则」） 采纳此等修订对本集团财务报表并无重大影响。 采纳新订�u经修订香港财务报告准则－自二零一六年一月一日起生效 香港财务报告准则（修订本） 二零一二年至二零一四年周期之年度改进 香港会计准则第1号之修订本 披露计划 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销之可接受方法 香港会计准则第38号之修订本 香港财务报告准则 第10号、 投资实体：应 用合并的例外规定 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号之修订本 香港财务报告准则 第11号（修订本） 收购共同经营权益的会计法 香港财务报告准则第14号 监管递延账目 3. 营业额 营业额指供应予客户之产品之销售价值及服务收入（已扣除销售税 项、增值 税、商 业折扣及销售退货），更 多详情载於附注4。 4. 分部报告 本集团根据业务种类管理其业务。根据与向本集团主要营运决策人员内部汇报资料以作出资源分配及表现 评估一致之方 式，本集团已呈报以下两个可报告分 部： －药品：制 造及销售药品 －提供市场推广服务 (a)报告分部 主要营运决策人员独立监察其业务单位之业 绩，以作出关於资源分配及表现评估之决定。主要营运 决策人员为本公司执行董事。分 部表现乃根据下表阐述之可报告分部之业绩作出评 估。 截至二零一六年十二月三十一日止年度 提供市场 药品 推广服务 总额 港元 港元 港元 可报告分部收益 －外部客户收益 727,817,762 47,845,236 775,662,998 可报告分部溢利 159,474,528 26,296,905 185,771,433 截至二零一五年十二月三十一日止年度 提供市场 药品 推广服务 总额 港元 港元 港元 可报告分部收益 －外部客户收益 602,836,400 51,174,099 654,010,499 可报告分部溢利 121,940,812 30,446,682 152,387,494 本集团经营分部所呈报之总计金额与本集团综合财务报表呈报之主要财务数据之对账如 下： 二零一六年 二零一五年 港元 港元 可报告分部溢利 185,771,433 152,387,494 未分配企业收入及开支 (12,574,808) (15,018,401) 以股本结算及以股份支付款项 (1,272,561) (4,662,052) 融资成本 (9,686,016) (2,056,200) 除所得税前溢利 162,238,048 130,650,841 重大企业开支主要由员工成本组成，包 括董事酬 金、换算以功能货币以外货币计值的余额时产生的 汇兑亏损及应收可换股票据减值亏损。 概无呈列分部资产及负债分 析，因为本集团之提供市场推广服务分部对实质资产之使用率较 低，分 部资产之计量并无定期提供予本公司之执行董 事。 (b)地区资料 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，本 集团来自外部客户的收益仅源於其中华人 民共和国（「中国」）（注 册 地 ）业 务，而 本 集 团 所有非流动资产（除可供出售金融资产及已抵押银行存 款外 ）亦 位於中国。 外部客户之地区位置根据货品交付及服务提供地点而 定。非流动资产之地区位置乃根据资产之实际 位置而定。就 商誉及其他无形资产而 言，地区位置乃根据集团实体经营地区而 定。 (c)有关主要客户的资料 来自本集团最大客户的收益为约183,421,572港元（二零一五年：138,995,561港元），占本集团收益 23.6%（二零一五 年：21.3%）。 5. 其他收入及其他收益及亏损 二零一六年 二零一五年 港元 港元 处置买卖证券之收益 3,772,836 �C 来自可换股贷款应收款项之利息收入 3,230,461 �C 政府拨款（附注） 949,519 5,979,990 银行存款之利息收入 218,327 278,491 可换股贷款应收款项之衍生成份之公平值变动 (854,574) �C 杂项收入 78,932 124,192 7,395,501 6,382,673 附注： 政府补贴由珠海市财政局发 放，以支持新药品研发。概 无有关该等补贴而须达成任何条件或或然事项。 6. 除所得税前溢利 除所得税前溢利乃经扣除下列各项後达致： 二零一六年 二零一五年 港元 港元 土地使用权摊销 157,274 167,276 其他无形资产摊销 1,834,615 248,571 核数师薪酬 912,000 765,242 存货成本 133,634,058 103,691,441 服务成本 19,002,253 20,727,417 物业、厂 房及设备折旧 10,934,795 9,793,104 员工费用（不包括董事酬金 ）： 薪金及其他福利 75,926,401 52,509,384 退休金供款 4,327,933 3,114,485 以股本结算及以股份支付雇员款 项（附注） 572,047 2,499,725 对本集团顾问以股本结算及股份支付（附注） 500,000 600,000 汇兑亏损净额 1,233,468 2,028,251 存货撇销 2,685,773 3,411,021 处置物业、厂 房及设备之亏损 36,487 �C 确认为开支之研发成本 5,652,020 10,781,763 应收可换股债券减值亏损 �C 1,925,910 其他无形资产减值亏损 �C 1,281,571 附注： 截至二零一六年十二月三十一日止年度，确 认为行政开支之有关本公司向顾问、雇 员及董事所授出的购股 权以股本结算分别为500,000港元（二零一五年：600,000港元 ）、572,047港元（二零一五年：2,499,725港元） 及200,514港元（二零一五年：1,562,327港元 ）。 7. 所得税 综合损益表及其他全面收益表中之所得税 指： 二零一六年 二零一五年 港元 港元 即期税项－中国 －年内拨备 25,630,461 20,228,846 递延税项 323,206 5,526,805 25,953,667 25,755,651 本集团并无於香港产生应课利得溢利，故 并无就香港利得税作出拨备。 本集团於中国珠海的主要营运附属公司为高科技企业，并 於中国特别经济区成立及进行业务。於 截 至二零 一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，该 附属公司已取得高新技术企业证书，并 合资格按优惠税率 15%缴付企业所得税。 其他中国的营运附属公司按企业税率25%缴纳企业所得税。 8. 股息 二零一六年 二零一五年 港元 港元 拟派末期股息－每股0.032港元（二零一五年：0.025港元） 17,988,768 13,988,525 董事建议派付末期股息每股普通股0.032港元（二零一五 年：0.025港 元）。拟派末期股息金额乃按报告期末 已发行普通股数计 算。该拟派股息并无反映为於报告期末的应派股息，惟 将反映为截至二零一七年十二月 三十一日止年度的保留盈利拨款。 9. 每股盈利 本公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利乃根据以下数据计算： 盈利 二零一六年 二零一五年 港元 港元 就计算每股基本及摊薄盈利而言之溢利 136,284,381 104,895,190 股份数目 二零一六年 二零一五年 就计算每股基本盈利而言之普通股之加权平均数 560,113,557 559,541,000 摊薄潜在普通股之影响： －本公司发行之购股权 6,983,566 7,169,680 就计算每股摊薄盈利而言之普通股之加权平均数 567,097,123 566,710,680 计算截至二零一六年十二月三十一日止年度之每股摊薄盈利时，并无假设已转换有关若干已授出的购股权 及可换股贷款应付款项之潜在普通股，因 为其具有反摊薄影 响。 10.物业、厂 房及设备 楼宇及 家�h、 租赁物业装修厂房及机器 装置及设备 汽车 总计 港元 港元 港元 港元 港元 成本值： 於二零一五年一月一日 127,405,443 62,581,089 4,373,666 3,853,111 198,213,309 添置 �C 10,286,521 1,098,253 �C 11,384,774 汇兑调整 (7,056,957) (3,872,802) (248,990) (213,423) (11,392,172) 於二零一五年十二月三十一日 120,348,486 68,994,808 5,222,929 3,639,688 198,205,911 添置 1,045,580 8,208,219 2,080,687 434,793 11,769,279 出售 �C (84,552) �C �C (84,552) 汇兑调整 (7,780,276) (4,792,056) (381,795) (253,071) (13,207,198) 於二零一六年十二月三十一日 113,613,790 72,326,419 6,921,821 3,821,410 196,683,440 累计折旧 於二零一五年一月一日 2,492,541 8,196,753 1,977,740 2,611,532 15,278,566 年内费用 2,498,581 6,288,194 632,135 374,194 9,793,104 汇兑调整 (236,788) (702,481) (102,886) (159,439) (1,201,594) 於二零一五年十二月三十一日 4,754,334 13,782,466 2,506,989 2,826,287 23,870,076 年内费用 2,361,506 7,337,349 829,060 406,880 10,934,795 出售 �C (48,065) �C �C (48,065) 汇兑调整 (409,638) (1,207,058) (158,748) (199,568) (1,975,012) 於二零一六年十二月三十一日 6,706,202 19,864,692 3,177,301 3,033,599 32,781,794 账面值 於二零一六年十二月三十一日 106,907,588 52,461,727 3,744,520 787,811 163,901,646 於二零一五年十二月三十一日 115,594,152 55,212,342 2,715,940 813,401 174,335,835 截至二零一六年十二月三十一日止年度，账面值106,907,588港元（二零一五 年�U无 ）的 楼 宇 及 租赁物业装修 已抵押作为银行借款及银行融资的担 保。 11.其他无形资产 开发费用 分销权 总计 港元 港元 港元 成本 值： 於二零一五年一月一日 40,653,194 2,526,051 43,179,245 添置 11,644,249 �C 11,644,249 汇兑调整 (2,711,869) (69,999) (2,781,868) 於二零一五年十二月三十一日 49,585,574 2,456,052 52,041,626 添置 24,289,512 22,047,944 46,337,456 汇兑调整 (4,257,353) (1,193,922) (5,451,275) 於二零一六年十二月三十一日 69,617,733 23,310,074 92,927,807 累计摊销及减值亏 损： 於二零一五年一月一日 15,607,296 1,472,932 17,080,228 摊销 �C 248,571 248,571 年内减值 1,281,571 �C 1,281,571 汇兑调整 (915,122) (21,489) (936,611) 於二零一五年十二月三十一日 15,973,745 1,700,014 17,673,759 摊销 �C 1,834,615 1,834,615 汇兑调整 (1,026,551) (254,284) (1,280,835) 於二零一六年十二月三十一日 14,947,194 3,280,345 18,227,539 账面 值： 於二零一六年十二月三十一日 54,670,539 20,029,729 74,700,268 於二零一五年十二月三十一日 33,611,829 756,038 34,367,867 截至二零一五年十二月三十一日止年度，本 集团对其中一个发展项目予以减值，因 为将该产品进一步开发 至可销售形式在技术上并不 可 行。董事认为有关发展项目将不会为本集团产生任何经济利益，而 可 收回金 额微 小。因此，於 二零一五 年，已於综合损益及其他全面收益表确认开发费用减值亏损1,281,571港 元。 12.可换股贷款应收款项 於截至二零一五年十二月三十一日止年 度，本集团已与一名独立第三方武汉伢典生物科技有限公 司（「伢 典」）订立可换股贷款协议，本金额为人民币10,000,000元（约11,937,448港元），按5%年息率计息，利息须於 每季尾支付，而贷款则於二零一九年十二月十三日到期，并须按本金额的100%赎回（「可换股贷款甲」）。可 换股贷款甲之本金额，可於发行日期至到期日止兑换为股权，数 目相当於伢典全部股权之30%。伢典的主 要业务为於中国制造及销售牙科治疗技术。可 换股贷款甲由伢典100%股权作担 保。 於截至二零一六年十二月三十一日止年 度，本集团已与一名独立第三方广西万寿堂药业有限公司（「广 西 万寿堂」）订立另一份可换股贷款协议，本金额为人民币15,000,000元（约17,528,115港元 ），按6%年息率计 息，利息须於每季尾支付，而贷款则於二零一九年一月八日到期，并须按本金额的100%赎回（「可换股贷款 乙」）。广西万寿堂主要从事制造、研 发及销售与妇科及心血管有关的中成药。可 换股贷款乙由广西万寿堂 20%股权作担保。 可换股贷款乙各组成部 分（不包括债务部分）列载如下： (1)本集团有权於发行日期起计首12个月内任何时间将可换股贷款乙本金额转换为相当於广西万寿堂全 部股权10%的股 权。本集 团（作为可换股贷款持有人 ）的 该选择权称为换股 权（「换股 权」）。 (2)根据可换股贷款协议的条款及条件，本集团有权由发行日期起计首12个月内任何时间要求提前偿还可 换股贷款乙全部本金额连同累计利息。本集团（作为可换股贷款持有人）的该选择权称为赎回权（「赎 回权」）。 (3)倘可换股贷款乙根据上述换股权转换为广西万寿堂的股权，而 广西万寿堂的股份未能按可换股贷款 乙协议所述於二零一八年十月三十一日之前在联交所上市，则 本集团有权将其已转换股权出售予广 西万寿堂的现有权益持有人，作 价按可换股贷款乙本金额加本集团要求行使该选择权当日起至执行 时计10%的利息 厘 定。本集 团（作为可换股贷款持有人）的该选择权称为认沽期 权（「认 沽期 权」）。认 沽期权只可於二零一八年十月三十一日至二零一八年十一月三十日期间行 使。 上述换股 权、赎回权及认沽权统称为「衍 生部 分」。 债务部分的初始公平值为剔除衍生部分的初始公平值的余 值。初始确认後，债务部分使实际利率法，按 摊 销成本列账，而衍生部分则按公平值列账。於本期间末，衍 生部分的公平值由董事参考独立专业合资格估 值师国际评估有限公司（「国 际评 估」）作出的估值厘 定。 本集团的应收可换股贷款确认如 下： 债务部分 衍生部分 总计 港元 港元 港元 於二零一六年十二月三十一日 －可换股贷款甲 7,071,906 5,074,373 12,146,279 －可换股贷款乙 14,870,496 1,750,887 16,621,383 总计 21,942,402 6,825,260 28,767,662 减：即期部分 �C (1,750,887) (1,750,887) 非即期部份 21,942,402 5,074,373 27,016,775 於二零一五年十二月三十一日 －可换股贷款甲 6,621,379 5,316,069 11,937,448 本集团应收可换股贷款的衍生部分的公平值变动如 下： 二零一六年 二零一五年 港元 港元 於一月一日 5,316,069 �C 添置 2,850,947 5,316,069 於损益确认的公平值的变动 (854,574) �C 汇兑差额 (487,182) �C 於十二月三十一日 6,825,260 5,316,069 於报告期末计入损益之年内净亏损 (854,574) �C 就经过一段短时间而言，董事认为截至二零一五年十二月三十一日止年度衍生部分在发行日及年结日之间 的公平值变动属微 少。 於二零一六年十二月三十一 日，本 集团应收可换股贷款的衍生部分的公平 值，已参考二项式期权定价模式 计算，计 算使用的重要假设如下： 可换股贷款甲 可换股贷款乙 股价 人民币4.59元 人民币8.8052元 行使价 人民币4.667元 人民币12.062元 股息回报 无 无 预期波幅 66% 51% 预期寿命 2.92年 2.02年 无风险利率 3.064% 2.704% 衍生部分的公平值属第3级经常性公平值计量。於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年 度， 公平值层级分类下并无转拨。 厘定衍生部分公平值的重要不可观察输入数据为股价及预期波动。股价较高及预期波幅可导致衍生部分的 公平值增 加，反之亦然。 於贷款期内及（如适用）兑换可换股贷款甲後，根据可换股贷款甲的协议，本集团有权委任三名伢典董事的 其中一人或五名董事的其中两人。因 此，监於有关潜在投票权及董事委任 权，本集团对伢典行使重大影响 力，该公司确认为本集团的联营公司。由 於本集团尚未将可换股贷款甲转换为伢典的股 权，因此本集团无 权分占伢典的损益，故 此於二零一六年及二零一五年十二月三十一日及直至该财务报表批准 日 期，於联营 公司的权益为零港 元。董事认为就此毋须作出进一步披 露。 13.可供出售之财务资产 二零一六年 二零一五年 港元 港元 非上市股本投 资，按成本值（附注(a)） 31,183,750 3,882,008 上市股本证券，按 公平 值（附注(b)） 52,213,684 �C 83,397,434 3,882,008 (a)结余代表两项非上市股本投 资，即截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日，於一间私人公司 之B系列优先股之投资；以 及截至二零一六年十二月三十一日，於 另一间私人公司之C系列优先股及 认股权证之投 资，该两间公司均於美国注册成 立。 (b)於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本 集团认购 ACImmuneSA（「ACI」）（其时为一间私人 公司）518,758股系列E优先股，代价约为5,000,000美元（相当於约39,000,000港元 ），初步确认为按成 本列账的可供出售金融资产，因 为於 ACI的 投资之公平值於认购日期无法可靠计 量。於认购日 期，本 集团於ACI的 投资占ACI全部已发行股份的 约0.96%（按已转换基准 ）。於 二零一六年九月二十三 日， ACI股份於美利坚合众国纳斯达克证券交易所上市。根 据认购协议，本 集团所持有的518,758股E系列 优先股已自动转换为相同数目的ACI普通股。更多详情载於本公司日期为二零一六年四月十一日及 九月二十六日的公 布。 因此，本集团 於 ACI的 投 资的公平值可予计量，而截至二零一六年十二月三十一日当时的账面值与公 平值之间的差异13,440,257港元已於年内确认为其他全面收益。 14.按金及预付款项 二零一六年 二零一五年 港元 港元 已付购买物业、厂 房及设备的按金 382,385 2,934,463 特许费预付款 �C 23,874,896 购买制成品的预付款 31,307,263 38,592,872 其他按金 420,910 430,310 其他预付款 3,599,627 7,312,525 总计 35,710,185 73,145,066 减：即期部分 (35,327,800) (49,746,406) 非即期部份 382,385 23,398,660 按金及预付款项并不包括已减值资产，而 其账面值与公平值相若。 15.存货 二零一六年 二零一五年 港元 港元 原料 6,405,183 7,361,707 在制品 4,899,572 5,270,801 制成品 94,911,315 26,046,253 106,216,070 38,678,761 年内，本集团参照存货的账龄分 析、预计未来消费、实 际状况及管理层的判断定期检讨存货的账面 值。因 此，2,685,773港元之存货已撇减及於损益中确 认（二零一五 年：3,411,021港 元）。 16.应收货款及其他应收款项 二零一六年 二零一五年 港元 港元 应收货款 251,914,385 201,524,191 其他应收款项 4,092,695 4,903,059 合计 256,007,080 206,427,250 本集团的政策是向其贸易客户提供90日的信贷期。 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，董 事已考虑客户的过往记录及未偿还结余的账 龄，并 认为毋 须作出有关拨 备。 於报告期 末，应收货款账龄分析： 二零一六年 二零一五年 港元 港元 0至60日 141,085,757 122,055,778 61至90日 38,987,186 26,039,273 90日以上 71,841,442 53,429,140 251,914,385 201,524,191 并无个别或集体考虑作减值的应收货款账龄分析如 下： 二零一六年 二零一五年 港元 港元 并无逾期或减值 180,072,943 148,095,051 逾期少於三个月 63,200,025 53,429,140 逾期超过三个月 8,641,417 �C 251,914,385 201,524,191 并无逾期的应收货款不作减值考虑。概 无逾期或减值的应收款项与众多并无近期欠款记录之客户有 关。已 逾期但未减值之结余与多名并无近期欠款记录之独立客户有关。本集团并无就该等结余持有任何抵押品。 17.应付货款及其他应付款项 二零一六年 二零一五年 港元 港元 应付货款 496,139 2,332,915 其他应付款项及应计款 项（附注） 194,631,926 151,955,565 195,128,065 154,288,480 附注： 其他应付款项及应计费用包括销售应计费用及营销成本180,555,883港元（二零一五年：135,805,205港元）。 於报告期 末，应付货款的账龄分 析： 二零一六年 二零一五年 港元 港元 0至60日 496,139 2,232,485 61至90日 �C �C 超过90日 �C 100,430 496,139 2,332,915 18.可换股贷款应付款项 於二零一六年七月六日，本公司与国际金融公司（「国际金融公司」）订立可换股贷款协议，据此，借方同 意借出而本公司同意借取本金总额为150,000,000港元之可换股贷款，年利率为1.9%（「可换股贷款应付款 项」）。 根据可换股贷款协议之条 款，国际金融公司有权於发放日期後及到期日前任何时间按转换价每股股份5.90 港元（可根据可换股贷款协议所载作出反摊薄调整 ）将 可换股贷款应付款项之全部或任何部分未偿还本金 额转换为本公司股 份。到期日指发放日期满五周年当日。 本公司将於到期日偿还可换股贷款应付款项之未偿还本金 额，以及赎回溢价（如有 ）。倘 若（其中包括）�U (a)在可换股贷款协议所述的特定情况 下，本公司若干股 东（作为一个群体 ）的 股权减少；(b)本公司若干股 东（作为一个群体）不再作为本公司单一最大直接及间接股东；或(c)任何人士（不包括若干股东（作为一个 群体 ））本身或透过其联属人士取得委任本公司董事会过半数董事的权力，令控制权出现变动，赎回溢价由 借方就可换股贷款应付款项本金额可获得(i)每年6%内部回报率；或 (ii)每年8%内部回报 率。 根据可换股贷款协议，除非国际金融公司另行书面同意，本公司须於发生任何控制权变动（定义见可换股贷 款协议）後10日内预付应付可换股贷款尚未偿还本金额连同累计利息、赎回溢价（如有）、增加成本（如有） 及所有其他根据可换股贷款协议需支付的款项，包 括应付平仓成 本（倘并非於利息支付日支付预付款 ）。 债务部分及权益转换部分的公平值按发行应付可换股贷款厘定。债务部分的公平值采用等价不可换股债券 的市场利率计算。剩余金额代表权益转换部分的价值计入权益。溢价（即嵌入式衍生工具 ）单 独 按公平值计 量。於应付可换股贷款发行日期及於二零一六年十二月三十一 日，溢 价的公平值乃由本公司董事参考国际 评估编制的估值厘 定，金额属微 少。 年内已发行的应付可换股贷款应付款项变动如 下： 债务部分 转换部分 总计 港元 港元 港元 年内已发行的可换股贷款的面值 116,676,782 33,323,218 150,000,000 推算利息开支 6,009,224 �C 6,009,224 已付利息 (1,251,666) �C (1,251,666) 於二零一六年十二月三十一日 121,434,340 33,323,218 154,757,558 管理层讨论及分析 业务回顾及展望 本集团的愿景是成为一间有社会责任的伟大企业。在经营策略方面，本集团追求生物技术及药 品的创新发 展，务求令病人更快痊 �K，回复安康。 本集团继续专注於制造及销售治疗体表创伤及眼部损伤修复的旗舰生物药品。此外，本集团积 极提升产能使用率、审视创新临床应用功能及分销与其核心产品相辅相成的第三方产品，以进 一步扩大业务范围及强化本集团的竞争优势。 本集团自二零一五年起开始实施一项增进计划，旨 在加强科研项目，拓宽自身产品 线，以促进 自身竞争力的提升及可持续增 长，矢志令本集团於未来十年事业更上一层楼。 於二零一六年，本集团亦投资了几间公司，并取得一项眼科医疗设备的独家代理权。详情於「增 进计划」分 段中概述。 诚如本公司日期为二零一七年三月八日的公布所披露，本公司现正探索在韩国交易所设立韩国 预托证券计划（「韩国预托证券计 划」）是否可行。倘计划成事，预期本公司将可增加其股份的 流通 量；提高其知名 度；宣传其企业形象及扩大本公司股东基 础。於本公布日 期，透过韩国的 法律顾问及牵头经办人，本公司仍与韩国交易所商讨拟设立韩国预托证券计划，且并无就有关 韩国预托证券计划向韩国交易所提出申请。拟设立韩国预托证券计划不一定会进行。本公司将 在适当时候遵从有关申报、股 东批准及�u或其他规定。 增进计划 与广西万寿堂药业有限公 司（「广西万寿 堂」）的可换股贷款协议 於二零一六年一月八日，本集团与广西万寿堂及其股东订立可换股贷款协 议，据此，本 集团同 意向广西万寿堂提供本金额人民币15,000,000元的可换股贷 款，年利率为6%，为 期三 年。 可换股贷款本金额可转换成数目相当於广西万寿堂经扩大已发行股本总额10%的股份。更多详 情请参阅本公司日期为二零一六年一月八日的公布。截至本公布日期，本集团尚未将任何可换 股贷款本金额转换为广西万寿堂的股份或要求提早还 款。 与广西万寿堂建立业务关系令本集团的外科产品线得以扩大，并增加本集团的核心产品贝复济 及贝复舒系列在妇产科市场的销售。此外，向广西万寿堂提供可换股贷款让本集团有机会及在 某程度上可弹性地收购广西万寿堂的股 权，从而加强与广西万寿堂的战略关 系。 与AbproCorporation（「Abpro」）的合作及特许协议 於二零一六年一月二十二 日，本集团与Abpro订立合作及特许协议（「合 作及特许协 议」），初步 为期十 年，据此订约双方同意将选定抗体商品化及共同开发成特许产品。 於二零一六年一月二十二 日，作为本集团与Abpro策略业务合作之一部分，双方订立股份认购 协 议（「股份认购协 议」），据此，本 集团有条件同意认购而Abpro有条件同意发行616,197股C系 列优先股（「C系列优先股」），总 代价约为3,500,000美元（相当於约27,300,000港元 ）。本 集团认 购C系列优先股已於二零一六年三月十二日完 成。 於二零一六年一月二十二日，本集团与Abpro就股份认购事项订立认股权证认购协议（「认股权 证认购协议」），据此，Abpro有条件同意於交割後向本集团授出61,619份认股权证，赋予权利可 认购Abpro 61,619股普通 股，初步行使价为每股Abpro普通 股2.08美 元，可根据认股权证之条款 调 整。於本公布日期，本 集团尚未行使认股权证附带的任何转换权。 Abpro为美国生物科技公司，专攻工业生物科技领域，主要从事诊断及治疗产品开发研究，开发 人类及动物健康适用的新锐生物分 子（包括针对过往难以预防之疾病之抗体 ）。 合作及特许协议让双方发挥各自所长及资源，致力促进抗体产品发展（本集团对此范畴一直深 感兴趣 ）。股 份认购及认股权证认购协议的目的是让本集团维持与Abpro之策略合 作。 与ElektronTechnologyUKLimited（「Elektron」）订 立分销协议 於二零一六年三月三日，本 集 团与Elektron订立一份分销协 议（「分销 协 议」），据此，Elektron同 意委任本集团为其眼科医疗设备「Henson9000」（包括任何备用部 件 ）於 中 国（不包括香港、澳 门及台湾 ）之 独 家 分销商，任期由本集团向Elektron下达首份采购订单日期起计，为期8年，可按 每次两年多次自动续期，惟可根据分销协议条文提早终止。Henson9000为医疗工具，用於检测 及管理青光 眼，青光眼为全球可预防性眼盲的主要成 因。 与Elektron之合作为本集团拓展眼科医疗设备市场奠定里程碑，并 扩大本集团护眼解决方案之 类 别，有利本集团於中国眼科领域达致可持续增 长。 与 ACImmuneSA（「ACI」）订立认购协议 於二零一六年四月十一日，本集团与ACI订立认购协议，以认购 ACI股本中518,758股每股面值 为0.02瑞士法郎之E系列优先股（「获认购优先股」），认购价为每股获认购优先股9.6384美元，总 代价约为5,000,000美元（相当於约39,000,000港元）。进一步详情请参阅本公司日期为二零一六 年四月十一日之公布。ACI其後於二零一六年九月二十三日在纳斯达克证券交易所上 市，而认 购优先股在上市後自动兑换为普通 股。首次公开发售股价 为11.0美 元。 ACI为瑞士生物医药公司，专注认知障碍症及其他神经退化疾病。ACI设计、发明及开发的医疗 及诊断产品防止及改变蛋白质不正确摺叠引致的疾病，并拥有技术平台研制抗体、疫苗及小分 子，应 对各种神经退化病 症。 国际金融公 司（「国际金融公司」）提 供的可换股贷款 於二零一六年七月六日，本 公司与国际金融公司（为世界银行集团之成员，并为其成员国（包 括中华人民共和国（「中 国」））根 据协议条款成立之国际组织 ）订立可换股贷款协 议（「可换股 贷款协议」），据此，国际金融公司同意借出而本公司同意借取本金总额为150,000,000港元之可 换股贷 款，年利率为1.9%。根 据可换股贷款协议之条 款，国际金融公司有权於发放日期後及到 期日（即发放当日起计第五个周年日）前任何时间按转换价每股股份5.90港元（可根据可换股 贷款协议所载予以调整）将可换股贷款之全部或任何部分未偿还本金额转换为本公司之普通股 （「转换股份」）。可换股贷款已於二零一六年八月二日向本公司发放。假设可换股贷款将按初步 换股价5.90港元（较本公司股份於二零一六年的七月六日的收市价溢价约47.1%）悉数转换为转 换股份，可换股债券的本金总额将会转换为约25,423,728股转换股份（总面值约为2,572,372.8港 元 ）。在 本公布日 期，国际金融公司仍未行使可换股贷款所附的兑换 权。 可换股贷款之所得款项净额（扣 除 取 得 可 换 股 贷 款 的 相 关 费 用 及 开 支 後 ）为 约145,000,000港 元， 作为本公司策略性投资及发展本集团生物药品业务提供资金及应付一般营运资金需要。董事认 为订立可换股贷款协议可让本公司为本集团之业务筹集更多资金。此外，於可换股贷款全部或 部分获转换 後，预计将会扩大及巩固本公司之资本基 础。 市场开发 於二零一六年十二月三十一日，本集团已设立了39间区域销售办事 处（「区域销售办事处」）， 合共聘有约1,280名销售人员及营销代表，其中，约730名为全职员工及约550名为合约员工和委 任代理员工。 区域销售办事处、销售人员及营销代表分布於中国主要省市。销售人员及营销代表分为两组专 职团队，分别负责眼科产品及外科产品。於二零一六年十二月三十一日，眼科团队及外科团队 人数分别为约560人及720人。 区域销售办事处负责向医药公司及医院推广本集团的产品，以及向医疗人员提供关於本集团产 品在临床应用方面的培训。此 外，区域销售办事处还为本集团收集市场资讯及反馈意见，以便 本集团进行研发规划及临床应用研 究。 现 时，全国各主要省市有超过4,500间医院处方本集团的旗舰产 品。於回顾年 内，本集团在中国 主要省市举办或参与逾550个讲座及1,500项市场推广活动。 研发 本集团拥有基因重组细胞因子的研发技术平台，尤其是基因重组硷性成纤维细胞生长因子 （「bFGF」）的 研发及产业化技 术。本公司以bFGF的专利技术为倚托，计 划 推出一系列高质素产 品，奠 定本公司於创伤修复生物药品市场之领导地 位。为增强研发能力，於二零一五年本集团 与天士力制药集团股份有限公司（「天士力」）订立合作协议，开发血小板衍生生长因子（PDGF） 凝 胶，用於治疗糖尿病溃 疡。目前，该 项目正在中国开展III期临床试验。 本集团也已建立纳米抗体研发技术平台，成功获得新型血管内皮生长因子纳米抗体，目前正在 开发该纳米抗体用於治疗癌症及老年性黄斑病变的临床前试验。於二零一六年一月二十二日， 本集团与Abpro订立合作及特许协议、股份认购协议及认股权证认购协议。Abpro为美国生物科 技公司，有丰富的抗体开发经验和产品线，专 攻工业生物科技领域，主 要从事诊断及治疗产品 开发研究，开发人类及动物健康适用的新锐生物分子（包括针对过往难以预防之疾病之抗 体 ）。 与Abpro订立合作将进一步增强我们於抗体领域的研发能力及产品线（借助Abpro的抗体候选 药物），为本集团的眼科及外科业务增加新的竞争 力，也为本集团进入肿瘤免疫治疗等领域打 下良好基础。 此外，本 集团於二零一四年建立并於二零一五年提升生产技术平台「吹－灌－封」（Blow-Fill- Seal，「吹 灌封」）。吹灌封生产技术平台让本集团可以开发和生产一系列无防腐剂的滴眼液， 加强本集团的核心竞争力。目 前，本集团已有十个系列药品处於研发阶段，分 别用於治疗眼部 损伤修复、眼部细菌感染、眼部疲劳、乾眼症和呼吸道疾病。预计由二零一七年开始未来三年 会陆续获得批准。 於本公布日期，本 集团在中国已荣获九项专利，其 中七项关於bFGF产品的发明专利授 权。该七 项发明专利为本集团市场上现有的贝复济及贝复舒系列产品提供直至二零三四年为止的专利 权保障。其余两项专利为产品包装的实用专利，其适用於本集团现有的贝复济及贝复舒系列产 品。於 本公布日 期，本集团已提交14项专利申 请，包括关於纳米抗体的专 利。 产能 本集团的珠海厂房获得国家食品药品监督管理局GMP证书，并 已於二零一四年一月投 产。 珠海厂房建有七条设备齐全的生产线，其中一条生产线用作生产bFGF药品原料，其他四条生产 线用於生产旗舰生物药品制剂，余 下两条生产线则为先进的吹－灌－封生产 线，可用於生产不 含防腐剂单剂量的眼科药 物。 本集团已开始启动欧盟GMP认证的程序，预 期欧盟GMP认证将於二零一九年取得。 财务回顾 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本 集团达成营业额约775,700,000港 元（二零一五年： 654,000,000港元 ），增 长率约为18.6%。 下表列载截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度的营业额组成�U 二零一六年 二零一五年 贝复舒及 贝复舒及 贝复济系列 第三方产品 总计 贝复济系列 第三方产品 总计 销售药品 －外科产品 42.7% 3.5% 46.2% 41.0% 0.0% 41.0% －眼科产品 35.1% 12.5% 47.6% 43.0% 8.0% 51.0% 77.8% 16.0% 93.8% 84.0% 8.0% 92.0% 提供市场推广服务 －外科产品 �C 2.2% 2.2% �C 0.0% 0.0% －眼科产品 �C 4.0% 4.0% �C 8.0% 8.0% �C 6.2% 6.2% �C 8.0% 8.0% 77.8% 22.2% 100.0% 84.0% 16.0% 100.0% 外科产品及眼科产品销售分别为约358,400,000港元（二零一五年：约268,100,000港元）及约 369,200,000港元（二零一五年：约333,500,000港 元），增幅为33.7%及10.7%。 销售自家生物药品所得收益增长率於二零一六年保持稳定，为9.8%，而截至二零一六年十二月 三十一日止年度的第三方产品销售较去年急 增137.2%。我 们拓展产品范围的努力卓有成效。 本集团毛利随销售额扩大而增长。截至二零一六年十二月三十一日止年度之毛利约为623,000,000港 元（二零一五 年：529,600,000港 元），增幅为17.6%。 年内溢利约为136,300,000港元，较 去年的约104,900,000港元增加29.9%。 分销及销售开支约为410,500,000港 元，较去年的约352,100,000港元增加16.6%。分销及销售开 支增加主要由於截至二零一六年十二月三十一日止年度扩充销售及营销队伍所致，特别是就旗 舰外科产品、贝复新及新近承接的第三方产品的销售及营销扩充人手。分销及销售开支主要包 括销售团队的薪酬及差旅开支、广 告、运输及付运及筹办更多产品学术研讨会及会 议，旨在给 予产品培训及提高知名度 等。 於回顾年内的行政开支约 为48,000,000港 元，较去年的约51,200,000港元减少约3,200,000港 元。 行政开支减少乃主要由於回顾年内以权益结算以股份为基础付款拨备减少至约1,300,000港元 （二零一五 年：约4,700,000港元 ）。 於二零一六年产生的研发开支增加至约30,000,000港元，当 中约24,300,000港元已资本化，而於 二零一五年产生的开支总额为约22,400,000港 元，当中仅约11,600,000港元已资本化。因此，作 为行政开支的研发开支由二零一五年约10,800,000港元减少至约5,700,000港 元。 於二零一六年十二月三十一 日，本集团有现金及现金等值物约156,200,000港 元（二零一五年： 64,600,000港元）。 於二零一六年十二月三十一日，银行借贷约为38,800,000港元（二零一五年：51,000,000港元 ）， 其中25%须於一年内支付及75%须於一年後但五年内支付。所 有银行借贷均以美元计值，并按 浮息计 息。於二零一六年十二月三十一 日，本集团银行借贷的利率为1.7%。 截至二零一六年十二月三十一日止 年 度，本集团的融资成本总额约 为9,700,000港 元（二零一五 年：2,100,000港元 ），已 於 截 至 二 零一六年十二月三十一日止年度的开支扣除。该增幅主要由於 确认应付可换股贷款的利息开支约6,000,000港 元。 重大投资或资本资产之未来计划 除本公布所披露者外，於二零一六年十二月三十一日，本集团并无即时计划进行任何其他重大 投资或收购重大资本资产。 流动资金及财务资源 於二零一六年十二月三十一日，本集团获得银行信贷额度为约154,900,000港元，其中38,800,000 港元已被动用。所 有相关银行信贷额度乃由本集团的土地使用 权、楼宇、本公司及本集团旗下 一间附属公司提供的公司担保及已质押存款20,000,000港元作担 保。 於二零一六年七月六日，本公司与国际金融公 司（为其成员国（包括中国 ）根据协议条款成立 之国际组织）订立可换股贷款协议，据 此，国际金融公司同意借出而本公司同意借取本金总额 为150,000,000港元之可换股贷款，年利率为1.9%。可换股贷款之所得款项净额为约145,000,000 港元及拟将用作为本公司策略性投资及发展本集团生物药品业务提供资金及应付一般营运资 金需要。於 本 公布日期，所 得款项净额已用於(i)偿还为主要拨充本集团策略投资而获得的银行 贷款约80,000,000港元；及(ii)约26,100,000港元作为营运资金用途。於二零一六年十二月三十一 日，余 额约38,900,000港元仍作拟定用途。 於二零一六年十二月三十一日，本集团的现金及现金等值物约为156,200,000港元，而於二零一五年十二月三十一日则约为64,600,000港元，其中61.3%以人民币计值、30.3%以港元计值及8.4%以美元计值。 本集团按债务净额对经调整资本比率监察其资本架构。就此而言，本集团将债务净额界定为总 负 债（包括计息贷款及借款以及应付货款及其他应付款 项 ）减 现金及现金等值物及已抵押银行 存款。经调整资本包括所有权益项目。於二零一六年十二月三十一日之债务净额对经调整资本 比率为32.2%（二零一五 年：29.2%）。 集团资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团账面总值约为113,200,000港元的土地使用权及楼宇及 20,000,000港元的存款已予质押，作 为其银行融资的担 保。 资本承担 於二零一六年十二月三十一日，本集团之资本承担约为13,400,000港元（二零一五年：27,600,000 港元）。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本 集团概无任何重大或然负债（二零一五年�U零港元 ）。 外汇风险 本集团的政策是以本地货币借入及存放现金，以 减低货币风险。 本集团资产、负债及交易主要以港元、人民币或美元计值，董事认为，本集团的经营现金流及流 动资金不承受重大汇率风 险，因此并无作出对冲安 排。只要香港维持与美元挂�h的外汇制度， 预期本集团将不会面临任何重大汇兑风险。然而，本集团将不时基於其业务发展要求审阅及监 控相关汇兑风险，并 可能於适当时候订立外汇对冲安 排。 库务政策 本集团一般以内部产生的现金流量、银行及其他借款拨付其营运所需。本集团将该等资源存於 在中国及香港银行开立的计息银行账户，并根据中国及香港银行利率赚取利息。银行存款主要 以人民 币、港币及美元计 值。 雇员 於二零一六年十二月三十一日，本集团共有966名全职雇员（二零一五年：896名全职雇员 ）。回顾 年度及上年度的本集团雇员酬金总额（包括董事酬金 ）分别约为85,600,000港元及约为60,400,000 港 元。本集团依据雇员的表现、经 验及现时的行内惯例向彼等发放酬金。按董事酌情决定及视 乎本集团财务表现，本集团雇员亦可获发购股权及花红。本公司购股权计划详情於财务报表附 注34披露。 每名执行董事各自与本公司订有服务协议，任期由二零一六年六月二十七日起至二零一九年六 月二十六日止，为 期三 年，除非任何一方向另一方发出不少於六个月书面通知终止。每 名执行 董事的年度酬金於其服务协议内订定，而其亦有权享有按本集团於相关财政年度的经营业绩及 董事表现而厘定的酌情年度花红，有关金额（如有 ）由董事会可能不时酌情厘 定，惟於(a)任何 财政年度应付本公司所有董事的酌情年度花红总额，不得超过本公司经审核综合账目中所列其 於该财政年度的除税及非控股权益後但未计非经常项目前综合纯利（「纯利」）的5%；(b)该财 政年度的纯利须超过50,000,000港元；(c)任 何财政年度应付本公司每名董事的酌情年度花红， 不得超过该财政年度其作为本公司董事的年度基本薪酬的1.4倍。就本公司各财政年度应付的 酌情年度花红将於本集团在该财政年度的经审核综合账目发布後三个月内派 付。 其他酬金及福利（包括退休福利计划）维持於适当水 平。 股息 董事建议向於二零一七年五月十五 日（星期一 ）名 列本公司股东名册的本公司股东派付截至二 零一六年十二月三十一日止财政年度的末期股息每股0.032港元。待股东批准後，末期股息将於 二零一七年五月二十六日（星期五 ）派 付。 暂停办理股东登记手续 本公司将於二零一七年四月二十四日（星期一 ）至 二 零 一七年四月二十七日（星期四 ）（包括首 尾两日）暂停办理股东登记手续，以确定股东出席将於二零一七年四月二十七日（星期四）举行 的应届股东周年大会并於会上投票的权利。於 此期间内，股份不会进行过户登 记。为符合资格 出席前述股东周年大会，所有股份过户文件连同相关股票及填妥的过户表格，必须於二零一七 年四月二十一日（星期五 ）下 午四时三十分前，交回本公司的香港股份过户登记处香港证券登 记有限公司（地址为香港皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号�m）办理登记。 本公司将於二零一七年五月十一日（星期四）至二零一七年五月十五日（星期一 ）包 括 首 尾 两日 暂停办理股东登记手续，以确定股东领取拟派末期股息的权利。该期间不会进行任何股份过户 登 记。为符合资格获派将於二零一七年四月二十七日（星期四）举行的应届股东周年大会上批 准的拟派末期股息，所有股份过户文件连同相关股票及填妥的过户表格，必须於二零一七年五 月十日（星期三）下午四时三十分前，交 回本公司的香港股份过户登记处香港证券登记有限公 司（地址为香港皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号�m）办理登记。 购 买、赎回或出售本公司之上市证券 於回顾年内，本 公司或其任何附属公司概无购买、赎 回或出售本公司任何上市证 券。 企业管治 於二零一五年财政年度，本公司已遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则附录十四所载企 业管治守则的守则条 文。 香港立信德豪会计师事务所有限公司之工作范围 本集团之核数师香港立信德豪会计师事务所有限公司已同意，本公布所载本集团截至二零一六 年十二月三十一日止年度之业绩之数字，乃与本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之 经审核综合财务报表所呈列之金额相符。香港立信德豪会计师事务所有限公司就此执行的工作 不构成根据香港会计师公会颁布的香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证准则而进行的 核证聘 用，因此香港立信德豪会计师事务所有限公司并不对本初步业绩公布作出保证。 审核委员会 董事会审核委员会（「审核委员会」）已审阅本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度之经 审核综合财务报 表，并在审核委员会之建议下获董事会正式通 过。 代表董事会 亿胜生物科技有限公司 主席 严名炽 香港 二零一七年三月二十一日 於本公布日期，本 公司执行董事为严名炽先生、方海洲先生及 钟 声 先 生。於 本 公 布 日期，本 公 司独立非执行董事为冯志英先 生、MauffreyBenoitJeanMarie先生及邱梅美 女 士。