香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。香港电讯信托 （一个根据香港法律於2011年11月7日成立并由香港电讯管理有限公司管理的信托） 与 香港电讯有限公司 （於开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：6823） 截至2016年12月31日止年度的年度业绩公告 香港电讯管理有限公司（「托管人－经理」，以其作为香港电讯信托托管人－经理身份）与香港电讯有限公司（「本公司」或「香港电讯」）的董事欣然宣布香港电讯信托与本公司连同本公司的附属公司（统称「本集团」）截至2016年12月31日止年度的经审核综合业绩。 总收益减少百分之三至港币338.47亿元；总收益（未计流动通讯手机销售）增加百分之三至 港币304.22亿元 EBITDA总计上升百分之五至港币126.84亿元 股份合订单位持有人应占溢利上升百分之二十四至港币 48.89亿元；每个股份合订单位基本 盈利为港币64.62分 本年度经调整资金流增加百分之十四至港币 46.83亿元；每个股份合订单位的经调整资金流 为港币61.85分 每个股份合订单位的末期分派为港币34.76分 管理层回顾 我们欣然汇报，在宏观经济越来越富挑战及市场竞争加剧的情况下，香港电讯於截至 2016年12月 31日止年度仍能取得稳健的财务业绩。此业务表现显示我们各项核心业务所具备的强韧力，亦反映 出我们於本年度能有效推动旗下各项业务。 由於市场整年都没有极受欢迎的手机型号，使流动通讯手机销售受到影响，截至2016年12月31日 止年度的总收益减少百分之三至港币 338.47亿元。本年度相关收益（未计流动通讯手机销售）增加 百分之三至港币304.22亿元。 本年度的EBITDA总计为港币126.84亿元，比去年增长百分之五。EBITDA上升主要原因是成功整 合CSLHoldingsLimited（「CSL」）後持续释放成本效益，以及电讯业务（「电讯服务」）的表现 稳定所带动。 股份合订单位持有人应占溢利为港币 48.89亿元，比去年增长百分之二十四。每个股份合订单位的 基本盈利为港币64.62分。 截至 2016年 12月 31日止年度的经调整资金流达港币 46.83亿元，比去年增长百分之十四。每个 股份合订单位的经调整资金流为港币61.85分。 托管人－经理董事会建议宣派截至 2016年 12月 31日止年度的末期分派每个股份合订单位 港币 34.76分。这使每个股份合订单位於 2016年的全年度分派达港币 61.85分（包括中期分派 港币27.09分以及末期分派港币34.76分），相当於全数分派本年度每个股份合订单位的经调整资金 流。 展望 2016年的业绩彰显我们业务营运的强韧力，以及所有核心业务均领先市场的实力，特别是宽频及 流动通讯业务。更多宽频业务的客户升级订用光纤入屋（「FTTH」）服务，而流动通讯业务则受惠於CSL的成功整合。 然而，来年的前景被多个因素笼罩。香港的宏观经济环境在本地及环球不明朗情况下仍会持续低迷，行业竞争会依然激烈，并主要集中在价格方面，而规管环境亦可能不利於发展。新技术及不断转变的消费者行为，会颠覆传统商业模式，但亦会造就商机。我们会致力提升网络及服务如「拍住赏」流动付款服务以把握这些机遇。这个策略将有助我们应对短期内需要面对的挑战及竞争，但更重要的是，这样有助我们进行投资及创新，以满足香港未来的电讯需要。 分类财务回顾 截至12月31日止年度 2015 2016 较佳／ 港币百万元 （较差） 与去年 上半年 下半年 全年 上半年 下半年 全年同期比较 收益 电讯服务 10,145 10,732 20,877 10,308 11,106 21,414 3% 流动通讯 6,044 8,273 14,317 6,335 6,728 13,063 (9)% 其他业务 84 123 207 118 119 237 14% 抵销项目 (299) (373) (672) (373) (494) (867) (29)% 总收益 15,974 18,755 34,729 16,388 17,459 33,847 (3)% 销售成本 (6,544) (8,995) (15,539) (6,973) (7,472)(14,445) 7% 毛利率 59% 52% 55% 57% 57% 57% 毛利率（未计流动通讯手机 销售） 65% 64% 65% 64% 63% 64% 折旧、摊销及出售物业、设备及 器材的收益净额前的营业成本 (3,660) (3,430) (7,090) (3,550) (3,168) (6,718) 5% EBITDA1 电讯服务 3,654 3,853 7,507 3,681 3,990 7,671 2% 流动通讯 2,298 2,732 5,030 2,439 3,074 5,513 10% 其他业务 (182) (255) (437) (255) (245) (500) (14)% EBITDA1总计 5,770 6,330 12,100 5,865 6,819 12,684 5% 电讯服务EBITDA1边际利润 36% 36% 36% 36% 36% 36% 流动通讯EBITDA1边际利润 38% 33% 35% 39% 46% 42% EBITDA1总计边际利润 36% 34% 35% 36% 39% 37% 折旧及摊销 (3,194) (3,008) (6,202) (2,827) (2,981) (5,808) 6% 出售物业、设备及器材的收益 净额 3 2 5 2 1 3 (40)% 其他收益／（亏损）净额 33 (15) 18 9 (60) (51) 不适用 融资成本净额 (631) (679) (1,310) (483) (624) (1,107) 15% 应占联营公司及合营公司业绩 (15) (10) (25) (8) (15) (23) 8% 除所得税前溢利 1,966 2,620 4,586 2,558 3,140 5,698 24% 经调整资金流 截至12月31日止年度 2015 2016 较佳／ 港币百万元 （较差） 与去年 上半年 下半年 全年 上半年 下半年 全年 同期比较 EBITDA1总计 5,770 6,330 12,100 5,865 6,819 12,684 5% 减有关以下各项的现金流出： 吸纳客户成本及牌照费用 (1,519) (1,808) (3,327) (1,381) (2,078) (3,459) (4)% 资本开支 6 (1,304) (1,733) (3,037) (1,472) (1,363) (2,835) 7% 未计已付税项、已付融资成本净额 及营运资金变动前的经调整 资金流 2,947 2,789 5,736 3,012 3,378 6,390 11% 就以下各项作出调整： 税项付款 (75) (290) (365) (81) (470) (551) (51)% 已付融资成本净额 (435) (467) (902) (414) (370) (784) 13% 营运资金变动 (484) 108 (376) (466) 94 (372) 1% 经调整资金流 2 1,953 2,140 4,093 2,051 2,632 4,683 14% 每个股份合订单位的年度经调整 资金流（港币分）3 54.06 61.85 重点营业项目 4 2015 2016 较佳／ （较差） 与去年 上半年 下半年 上半年 下半年 同期比较 电话线路（千条） 2,657 2,654 2,650 2,648 0% 商业电话线路（千条） 1,248 1,249 1,249 1,250 0% 住宅电话线路（千条） 1,409 1,405 1,401 1,398 0% 宽频线路总数（千条） 1,567 1,572 1,569 1,567 0% （消费市场客户、商业客户及批发客户） 零售宽频服务消费市场用户（千名） 1,404 1,405 1,405 1,401 0% 零售宽频服务商业用户（千名） 138 144 144 148 3% 传统数据（期末以Gbps计） 3,673 4,072 4,378 5,171 27% 零售市场IDD通话分钟（百万分钟） 356 319 283 249 (21)% 流动通讯用户（千名） 4,653 4,558 4,445 4,512 (1)% 後付用户（千名） 3,147 3,127 3,106 3,130 0% 预付用户（千名） 1,506 1,431 1,339 1,382 (3)% 附注1 EBITDA指未计下列项目的盈利：利息收入、融资成本、所得税、物业、设备及器材折 旧、租赁土地费用及无形资产摊销、出售物业、设备及器材及租赁土地权益的收益�u亏损、其他收益�u亏损净额、物业、设备及器材亏损、重组成本、商誉、有形及无形资产及於联 营公司及合营公司权益的减值亏损，以及本集团应占联营公司及合营公司业绩。虽然 EBITDA普遍用於世界各地的电讯行业作为衡量营业表现、借贷情况及流动资金的指标，但按照《香港财务报告准则》，此数值不应用作衡量一家公司的营运业绩，亦不应视为代 表营运业务所带来的现金流净额。本集团计算EBITDA的方法或有别於其他公司名称相若的指标，因此不宜将两者互相比较。 附注2 经调整资金流的定义为EBITDA减资本开支、吸纳客户成本及已付牌照费用、已付税项、 已付融资成本及利息开支，并就已收利息收入及营运资金变动作出调整。按照香港财务报告准则，其并不呈列为杠杆或流动资金的计量，故不应被视为代表现金流净额或按照香港财务报告准则计算得出的任何其他类似计量或替代经营现金流或流动资金的计量。本集团的经调整资金流是根据上述定义，使用摘录自本集团经审核综合财务报表的财务资料计算。 经调整资金流可用作偿还债务。 附注3 每个股份合订单位的年度经调整资金流，是以该年度的经调整资金流除以同年年底已发行 股份合订单位数目计算得出。 附注4 所列数字为期末的数字，惟直通国际电话（「IDD」）通话分钟则为该段期间的总数。 附注5 债务总额指短期借款及长期借款的本金额。 附注6 集团资本开支指添置物业、设备及器材及租赁土地权益。 电讯服务 截至12月31日止年度 2015 2016 较佳／ 港币百万元 （较差） 与去年 上半年下半年 全年上半年下半年 全年 同期比较 电讯服务收益 本地电话服务 1,690 1,785 3,475 1,688 1,772 3,460 0% 本地数据服务 3,356 3,648 7,004 3,478 3,763 7,241 3% 国际电讯服务 3,869 3,544 7,413 3,612 3,772 7,384 0% 其他服务 1,230 1,755 2,985 1,530 1,799 3,329 12% －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ 电讯服务总收益 10,145 10,732 20,877 10,308 11,106 21,414 3% 销售成本 (4,569)(4,903) (9,472)(4,713) (5,170)(9,883) (4)% 折旧及摊销前的营业成本 (1,922)(1,976) (3,898)(1,914) (1,946)(3,860) 1% －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ 电讯服务EBITDA1总计 3,654 3,853 7,507 3,681 3,990 7,671 2% ============================ ============== 电讯服务EBITDA1边际利润 36% 36% 36% 36% 36% 36% ============================ ============== 电讯服务收益於截至 2016年 12月 31日止年度增加百分之三至港币 214.14亿元，年内 EBITDA 增加百分之二至港币76.71亿元，EBITDA边际利润企稳於百分之三十六。 本地电话服务－截至2016年12月31日止年度的本地电话服务收益微跌至港币34.60亿元，而去年 为港币34.75 亿元。eye 服务的每名客户平均消费额（「ARPU」）较高，然而住宅电话线路数目由 2015年12月底的140.5万条，持续下降至2016年12月底的139.8万条。於2016年12月底，经营 的固网线路总数约为264.8万条。 本地数据服务－截至2016年12月31日止年度的本地数据服务收益（包括宽频网络收益及本地数据 收益）上升百分之三至港币72.41亿元。 尽管市场竞争激烈，但宽频网络业务收益於年内仍然录得百分之三的稳健升幅，并标志着连续九年取得增长。该收益增长是受到客户持续订用及升级至旗下更高速、价格较高的光纤入屋服务所带动。 於2016年12月底，光纤入屋的客户数目约616,000名。虽然光纤入屋的订户增长放缓，但透过於 2016年6月推出的NowOne4Kall-in-one消费客户装置，宽频客户可享用精彩的内容及卓越的观赏 体验，令订用1Gbps光纤入屋服务的客户数目於年内显着上升。 在企业对开支抱更审慎的态度之际，本地数据收益於年内仍上升百分之三。该升幅是受到企业客户对跨境传输服务方案、网络设施管理服务以及管理式云端服务的需求日益殷切所带动。 电讯服务（续） 国际电讯服务－於截至 2016年 12月 31日止年度的国际电讯服务收益维持港币 73.84亿元的平稳 水平；相比而言，虽然於 2015年的港币 74.13亿元收益包括上半年的非经常性项目特定收益，但 2016年的收益仍保持稳定。 其他服务－其他服务收益主要包括销售网络设备及客户器材（「客户器材」）、提供技术及维修外判服务以及客户联络中心服务（「电话营业管理服务」）的收益。截至2016年12月31日止年度的其他服务收益增加百分之十二至港币 33.29亿元，原因是客户器材销售受惠於与电讯盈科企业方案合作提供管理式网络及基础设施项目而按年上升百分之十三，以及年内电话营业管理服务的业务比去年同期增长百分之八所带动。 流动通讯 截至12月31日止年度 2015 2016 较佳／ 港币百万元 （较差） 与去年 上半年下半年 全年上半年下半年 全年 同期比较 流动通讯收益 流动通讯服务 4,583 4,636 9,219 4,558 5,080 9,638 5% 手机销售 1,461 3,637 5,098 1,777 1,648 3,425 (33)% －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ 流动通讯总收益 6,044 8,273 14,317 6,335 6,728 13,063 (9)% ============================ ============== 流动通讯EBITDA1 流动通讯服务 2,272 2,698 4,970 2,425 3,014 5,439 9% 手机销售 26 34 60 14 60 74 23% －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ －－－－ 流动通讯EBITDA1总计 2,298 2,732 5,030 2,439 3,074 5,513 10% ============================ ============== 流动通讯EBITDA1边际利润 38% 33% 35% 39% 46% 42% 流动通讯服务EBITDA1边际利润 50% 58% 54% 53% 59% 56% ============================ ============== 於截至 2016年 12月 31日止年度，流动通讯服务的收益由去年的港币 92.19亿元上升百分之五至 港币 96.38亿元，原因是受到後付客户基础数目增加以及 ARPU上升所带动，以及企业及批发业务 的流动通讯企业服务方案录得较高收益。然而，由於市场整年都没有极受欢迎的手机型号，年内录得较低的手机销售收益，为港币34.25亿元，而去年为港币50.98亿元。 於2016年12月底的期末後付客户ARPU基於多项因素由去年的港币230元上升至港币233元。在 流动通讯业务之中，携机上台的客户比率持续显着。IDD及漫游的通讯流量继续倾向 over-the-top （「OTT」）话音及讯息应用程式，使上述服务对流动通讯服务收益的贡献由去年的百分之十七降至2016年的百分之十四。上述下降趋势冲淡了ARPU的升幅，而 ARPU上升是因为更多客户订用及升级至数据量较高的服务计划，以及享用优质1O1O服务所提供的更佳客户服务及优惠。 於2016年12月31日，流动通讯客户总数为4,512,000名，其中3,130,000名为後付客户。於2016 年，後付客户流失率改善至百分之一点三，去年则为百分之一点四。在後付客户之中，智能装置用户由去年的百分之八十逐渐提升至约有百分之八十一。 年内流动通讯的 EBITDA总计上升百分之十至港币 55.13亿元，边际利润由去年的百分之三十五 改善至百分之四十二。流动通讯服务的 EBITDA上升百分之九至港币 54.39亿元，而边际利润由 去年的百分之五十四进一步改善至百分之五十六。流动通讯服务的 EBITDA持续改善，反映出 2016年第三季完成整合CSL网络所带来的节省成本。 其他业务 其他业务主要包括企业支援服务及在英国为不同的客户群提供以固网为主的服务。截至 2016年 12月31日止年度其他业务的收益为港币2.37亿元，而去年为港币2.07亿元。 抵销项目 截至2016年12月31日止年度的抵销项目为港币8.67亿元，而去年为港币6.72亿元。此增幅反映 出香港电讯各项业务之间不断加强合作，运用各方的能力为消费者及企业客户提供综合产品及服务。 销售成本 截至2016年12月31日止年度的销售成本下降百分之七至港币144.45亿元，反映出年内的流动通讯 手机销售较低。因此，毛利率由去年的百分之五十五改善至百分之五十七。 一般及行政开支 截至 2016年 12月 31日止年度，受惠於整合 CSL带来全面实现的成本协同效益，以及不断着重 成本效益，未计折旧、摊销及出售物业、设备及器材的收益的经营成本（「经营成本」）下跌百分之五至港币 67.18亿元。因此，流动通讯业务的经营成本占收益比率由去年的百分之二十点七改善至百分之十九点六，而电讯服务的经营成本占收益比率由去年的百分之十八点七改善至百分之十八。 整体的经营成本占收益比率因此由去年的百分之二十点四改善至百分之十九点八。 由於在整合 CSL期间撇销若干已耗余的网络资产，以及检讨用作整合 CSL而装设的新网络资产的 可使用年期，年内的折旧开支减少百分之二十三。年内的摊销开支微升百分之一，反映出 2016年 下半年的吸纳客户成本较高，其用意是增加开支以抵御经济情况欠佳、行业竞争加剧的影响。因此，截至2016年12月31日止年度折旧及摊销开支总额较去年减少百分之六至港币58.08亿元。 故此，截至2016年12月31日止年度的一般及行政开支减少百分之六至港币125.23亿元。 EBITDA1 电讯服务业务的稳健表现以及流动通讯业务实现成本协同效益所带来的贡献，带动 EBITDA於截至 2016年12月31日止年度整体上升百分之五至港币126.84亿元。EBITDA边际利润由去年的百分之 三十五改善至百分之三十七。 融资成本净额 截至 2016年 12月 31 日止年度的融资成本净额由一年前的港币 13.10亿元减少百分之十五至 港币11.07亿元，反映出於2015年7月及2016年2月分别为5亿美元5.25厘担保票据及5亿美元 4.25厘担保票据进行的再融资节省成本。因此，年内的债务平均成本改善至百分之二点五，去年为 百分之二点八。 所得税 截至 2016年12月31日止年度的所得税开支为港币7.71亿元，而去年为港币6.00亿元，年内的 有效税率为百分之十三点五，而去年的有效税率为百分之十三点一。所得税开支增加主要原因是年内应课税溢利上升，以及旗下一间公司於 2015年与 CSL整合後将其税务亏损全数耗用，然而由於旗下另一间公司於2016年转亏为盈後确认一项递延所得税资产而抵销部分升幅。 非控股权益 非控股权益为港币3,800万元（2015年：港币3,700万元），主要包含新移动通讯有限公司少数权益 股东应占的纯利。 股份合订单位�u本公司股份持有人应占溢利 截至 2016年12月 31日止年度的股份合订单位�u本公司股份持有人应占溢利增加百分之二十四至 港币48.89亿元（2015年：港币39.49亿元）。 变现能力及资本资源 本集团积极及定期地检讨及管理其资本结构，在赚取股东回报与稳健的资本状况之间，致力维持平衡。本集团於有必要时亦因应经济状况的变动作出调整，以保持最佳的资本结构及降低资金成本。 於 2016年 7月，香港电讯把握英国脱欧後的有利市场机遇，以 10年期 3.00厘票息担保票据筹集 7.50亿美元资金。所得款项用作一般企业用途，包括偿还现有债务。香港电讯於2016年12月31日 的债务总额 5 为港币387.98亿元（2015年12月31日：港币368.49亿元），债务总额上升的原因是 於2016年8月就流动通讯频谱续期所支付的金额约港币19.50亿元。於2016年12月31日的现金 及短期存款共计港币33.32亿元（2015年12月31日：港币37.68亿元）。 於2016年12月31日，香港电讯有充足的流动资金，持有的承诺银行信贷合共为港币271.81亿元， 其中港币60.38亿元仍未提取。 香港电讯於2016年12月31日的债务总额 5 对资产总值比率为百分之四十二（2015年12月31日： 百分之四十一）。 HONGKONGTELECOMMUNICATIONS(HKT)LIMITED的信贷评级 於2016年12月31日，本公司的间接全资附属公司HongKongTelecommunications（HKT）Limited 获Moody’sInvestorsService及Standard&Poor’sRatingsServices分别给予「Baa2」及「BBB」投资 评级。 资本开支 6 截至 2016年 12月 31 日止年度，本集团包括资本化利息的资本开支较低，为港币 28.78亿元 （2015年：港币30.54亿元），原因是於本年度第三季完成整合CSL後，流动通讯的资本开支按年 减少。电讯服务的资本开支相对平稳，并已包括对AAE-1海底光缆的分阶段投资。因此，尽管与流 动通讯手机销售相关的收益较低带来影响，但截至2016年12月31日止年度的资本开支占收益的比 率改善至百分之八点五（2015年：百分之八点八）。 香港电讯会考虑当前市况，继续按照多项评估准则（包括衡量内部回报率、净现值及回本期等），投资其传送平台及网络。 对冲 与现金投资及借款相关的外币及利率，均会附带市场风险。香港电讯的政策是持续管理直接涉及业务及融资的市场风险，并且不会进行任何投机性质的衍生工具交易活动。本公司董事会辖下执行委员会的财务及管理委员会厘定适当的风险管理措施，务求以审慎方法管理与本集团日常业务运作交易有关的市场风险。所有库务风险管理措施，一律按照经财务及管理委员会批准的政策及指引进行，并会定期检讨。 香港电讯的综合收益及成本逾四分之三以港币列值。对於该等以外币列值的业务收益，相关成本及开支一般均以同一外币列值，因此两者之间可提供自然对冲。故此，本集团业务并不因外汇波动而承受重大风险。 至於融资，香港电讯债务大部分均以美元等外币列值。因此，香港电讯已订立远期及掉期合约，以管理因外币汇率及利率的不利波动而承受的风险。该等工具与信誉良好的财务机构签订。於2016年12月31日，全部远期及掉期合约均作为本公司相关借款的现金流对冲。 因此，香港电讯的营运及财务风险可视为极低。 资产抵押 於2016年12月31日，本集团并无以资产（2015年：无）作为抵押以担保香港电讯的贷款及银行 信贷。 或然负债 於12月31日 2015 2016 港币百万元 履约保证 2,108 513 其他 65 57 2,173 570 本集团附带若干企业保证责任，以保证本公司的附属公司在日常业务过程中履行合约。该等责任所产生的负债金额（如有）未能确定，惟本公司董事认为，任何因此而产生的负债均不会对本集团的财务状况造成重大影响。 人力资源 香港电讯於 2016年 12月 31日在全球超过 43个国家及城市聘用超过 18,900名雇员（2015年： 19,400名），其中约百分之五十九雇员在香港工作，其余则大部分受雇於内地、美国及菲律宾。为 实现业务表现目标，香港电讯特别设立绩效花红及奖励计划，鼓励及嘉许为业绩表现作出贡献的各级雇员。绩效花红一般是根据香港电讯整体以及各业务单位达致的收益、EBITDA及自由现金流目标以及雇员的绩效评核发放。 末期股息／分派 托管人－经理董事会建议宣派由香港电讯信托就股份合订单位截至2016年12月31日止年度的末期 分派每个股份合订单位港币34.76分（已根据於2011年11月7日订立以构成香港电讯信托的信托契 约（「信托契约」）的允许扣除任何营运开支，而为使香港电讯信托能支付上述分派，本公司董事会建议宣派就托管人－经理於同一期间所持有的本公司普通股就每股普通股派发末期股息港币34.76分），但仍须待香港电讯信托单位持有人与本公司股东於即将举行的香港电讯信托单位持有人与本公司股东以合并形式作为单一大会并定性为股份合订单位登记持有人的周年大会（「周年大会」）上通过後，方可作实。截至2016年6月30日止六个月的中期分派／股息每个股份合订单位／每股本公司普通股港币27.09分已於2016年9月派付予股份合订单位持有人／本公司股东。 根据信托契约，托管人－经理董事会已确认(i)本集团核数师已根据香港会计师公会颁发的香港鉴证业务准则第3000号（经修订）「历史财务资料审核或审阅以外之鉴证业务」规定，就审阅及确认有关托管人－经理计算上述每个股份合订单位分派配额的程序进行有限的保证鉴证工作，以及(ii)经作出一切合理查询，紧随向香港电讯信托登记单位持有人作出上述分派後，托管人－经理将能以信托财产（定义见信托契约）履行香港电讯信托的到期责任。 暂停办理股份过户登记手续 建议末期分派的记录日期将会是2017年3月24日（星期五）。股份合订单位登记持有人的登记册、 单位持有人登记册、本公司股东名册总册及香港股东名册分册，以及托管人－经理与本公司根据信托契约条文存置的实益权益登记册将於2017年3月23日（星期四）至2017年3月24日（星期五）（包括首尾两日）暂停办理股份合订单位过户登记手续，以确定享有收取建议末期分派的权利。於该段期间将不会登记任何股份合订单位转让。为符合获派发建议末期分派的资格，股份合订单位持有人必须於2017年3月22日（星期三）下午四时三十分前，将所有股份合订单位过户文件连同有关股份合订单位证书送交股份合订单位过户登记处香港中央证券登记有限公司的过户登记处（「股份合订单位过户登记处」）进行登记，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号�m。於周年大会上获股份合订单位持有人批准後，有关分派息单将於2017年4月7日（星期五）或前後寄发予股份合订单位持有人。 确定有权出席周年大会并於会上投票的记录日期 周年大会将於 2017年 3月 17日（星期五）举行。确定股份合订单位持有人出席该周年大会并於 会上投票的权利的记录日期将为2017年3月14日（星期二）。股份合订单位持有人必须於2017年 3月14日（星期二）下午四时三十分前，将所有股份合订单位过户文件连同有关股份合订单位证书 送交股份合订单位过户登记处进行登记。 购买、出售或赎回上市证券 根据信托契约及在其维持有效期间，股份合订单位不能由香港电讯信托及本公司购回或赎回，除非及直至证券及期货事务监察委员会颁布明确允许购回或赎回的具体规定。因此，股份合订单位持有人无权要求托管人－经理购回或赎回他们的股份合订单位，香港电讯信托及本公司不得购回他们本身的股份合订单位。 於截至2016年12月31日止年度，香港电讯信托（包括托管人－经理）、本公司或本公司的附属公司概无购买、出售或赎回任何股份合订单位。 审核委员会 托管人－经理的审核委员会以及本公司的审核委员会已审阅本集团及托管人－经理采纳的会计政策、香港电讯信托与香港电讯有限公司截至2016年12月31日止年度的经审核综合财务报表以及托管人－经理於同一期间的经审核财务报表。 企业管治守则 香港电讯信托、托管人－经理及本公司致力维持高水平的企业管治，其原则旨在强调公司业务在各方面均能贯彻严谨的道德、透明度、责任及诚信操守，并确保所有业务运作一律符合适用法律及法规。 於截至2016年12月31日止年度，香港电讯信托与本公司一直应用《香港联合交易所有限公司证券 上市规则》附录十四所载《企业管治守则》（「《管治守则》」）的原则并遵守其所有相关守则条文，惟下述的守则条文除外。《管治守则》第B.1.2条守则条文不适用於托管人－经理，因为根据信托契约，其董事无权收取任何薪酬，故并未遵守该等条文的要求而为托管人－经理设立订有成文职权范围的独立薪酬委员会。此外，鉴於香港电讯信托的情况独特（即信托契约规定本公司董事及托管人－经理董事必须为相同人士），《管治守则》第 A.5.1条守则条文要求为托管人－经理设立独立提名委员会的规定不适用於托管人－经理，故并未遵守该守则条文。 发布业绩公告及年报 本公告已在本公司网站（www.hkt.com/ir）及香港交易及结算所有限公司网站（www.hkexnews.hk）发布。2016年年报将於适当时候寄发予股份合订单位持有人，并在上述网站发布。 承董事会命 香港电讯管理有限公司 与 香港电讯有限公司 集团法律事务总监兼公司秘书 麦洁贞 香港，2017年1月13日 香港电讯信托与香港电讯有限公司经审核综合损益表 截至2016年12月31日止年度 （除每个股份合订单位�u本公司每股股份盈利外，以港币百万元列示） 附注 2015 2016 收益 2 34,729 33,847 销售成本 (15,539) (14,445) 一般及行政开支 (13,287) (12,523) 其他收益／（亏损）净额 3 18 (51) 融资成本净额 (1,310) (1,107) 应占联营公司业绩 (27) (13) 应占合营公司业绩 2 (10) 除所得税前溢利 2,4 4,586 5,698 所得税 5 (600) (771) 本年度溢利 3,986 4,927 应占： 股份合订单位�u本公司股份持有人 3,949 4,889 非控股权益 37 38 本年度溢利 3,986 4,927 每个股份合订单位�u本公司每股股份盈利 基本 7 52.21分 64.62分 摊薄 7 52.17分 64.58分 香港电讯信托与香港电讯有限公司经审核综合全面收益表 截至2016年12月31日止年度 （港币百万元） 2015 2016 本年度溢利 3,986 4,927 其他全面（亏损）�u收益 其後已重新分类或可重新分类至综合损益表 的项目： 换算海外业务的汇兑差额 (109) (92) 可供出售金融资产： － 公平价值变动 (54) (2) － 减值时转拨入综合损益表 �C 49 现金流对冲： － 公平价值变动中的有效部分 (263) 711 － 自权益转拨入综合损益表 (77) 48 本年度其他全面（亏损）�u收益 (503) 714 本年度全面收益总额 3,483 5,641 应占： 股份合订单位�u本公司股份持有人 3,446 5,603 非控股权益 37 38 本年度全面收益总额 3,483 5,641 香港电讯信托与香港电讯有限公司经审核综合财务状况表 於2016年12月31日 （港币百万元） 附注 2015 2016 资产及负债 非流动资产 物业、设备及器材 16,674 18,019 租赁土地权益 265 253 商誉 49,817 49,787 无形资产 9,314 10,695 於联营公司的权益 67 130 於合营公司的权益 554 725 可供出售金融资产 7 77 衍生金融工具 �C 277 以公平价值志入损益账的金融资产 11 31 递延所得税资产 231 317 其他非流动资产 630 610 77,570 80,921 流动资产 预付款项、按金及其他流动资产 4,462 5,226 存货 598 707 应收营业账款净额 8 3,422 3,035 应收关连公司的款项 73 96 以公平价值志入损益账的金融资产 14 13 受限制现金 10 36 短期存款 �C 450 现金及现金等值项目 3,768 2,882 12,347 12,445 香港电讯信托与香港电讯有限公司经审核综合财务状况表（续） 於2016年12月31日 （港币百万元） 附注 2015 2016 流动负债 短期借款 (3,879) �C 应付营业账款 9 (2,194) (2,474) 应计款项及其他应付账款 (4,900) (5,019) 通讯服务牌照费用负债 (452) (173) 应付一家关连公司的款项 (72) (37) 应付同系附属公司的款项 (353) (465) 预收客户款项 (2,066) (2,126) 本期所得税负债 (862) (1,008) (14,778) (11,302) 非流动负债 长期借款 (32,436) (38,193) 衍生金融工具 (443) (14) 递延所得税负债 (2,552) (2,713) 递延收入 (1,079) (1,021) 通讯服务牌照费用负债 (627) (544) 其他长期负债 (267) (420) (37,404) (42,905) 资产净值 37,735 39,159 资本及储备 股本 8 8 储备 37,608 39,088 股份合订单位�u本公司股份持有人应占权益 37,616 39,096 非控股权益 119 63 权益总额 37,735 39,159 附注 1. 呈列基准及关键会计估算 根据信托契约，香港电讯信托（「香港电讯信托」）与香港电讯有限公司须各自编制其综合 财务报表。截至2016年12月31日止年度的香港电讯信托综合财务报表包括香港电讯信托、香港电讯有限公司（或「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」），以及本集团於联营 公司及合营公司权益的综合财务报表。截至2016年12月31日止年度的香港电讯有限公司综合财务报表包括香港电讯有限公司及其附属公司（统称「香港电讯有限公司集团」）与香港电讯有限公司集团於联营公司及合营公司权益的综合财务报表，以及本公司的财务状况表。 香港电讯有限公司受香港电讯信托所控制，而於截至2016年12月31日止年度，香港电讯信 托的唯一业务活动仅限於投资於香港电讯有限公司。因此，於香港电讯信托综合财务报表呈列的综合业绩及财务状况，与香港电讯有限公司的综合财务业绩及财务状况相同，惟只在香港电讯有限公司的股本披露上有差异。因此，托管人－经理董事及本公司董事认为，将香港电讯信托与香港电讯有限公司的综合财务报表一并呈列较为清晰。故将香港电讯信托的综合财务报表与香港电讯有限公司的综合财务报表相同的部分一并呈列，并简称为「香港电讯信托与香港电讯有限公司综合财务报表」。 香港电讯信托的综合损益表、综合全面收益表、综合财务状况表、综合权益变动表、综合现金流量表、重大会计政策及相关解释资料与本公司相同。香港电讯有限公司的综合财务报表亦包括香港电讯有限公司的独立财务状况表。 本集团与香港电讯有限公司集团合称「集团」。 香港电讯信托与香港电讯有限公司综合财务报表乃根据所有适用的香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的《香港财务报告准则》、香港的公认会计原则及香港《公司条例》（第622章）披露规定的有关规定而编制。《香港财务报告准则》为所有个别的《香港财务报告准则》、《香港会计准则》及《诠释》的统称。 下列新订及经修订《香港财务报告准则》於2016年1月1日开始的财务年度首次强制采用，但对集团本期或过往会计期间的业绩及财务状况并无重大影响。 － 《香港会计准则》1（修订本），财务报表的呈列－披露计划。 － 《香港会计准则》16（修订本），物业、设备及器材－澄清折旧及摊销的可接纳方法。 － 《香港会计准则》16（修订本），物业、设备及器材－农业：结果实的植物。 － 《香港会计准则》27（2011年）（修订本），独立财务报表－独立财务报表的权益法。 － 《香港会计准则》28（2011年）（修订本），於联营公司及合营公司的投资－投资实体： 应用综合入账的例外情况。 － 《香港会计准则》38（修订本），无形资产－澄清折旧及摊销的可接纳方法。 － 《香港会计准则》41（修订本），农业：结果实的植物。 1. 呈列基准及关键会计估算（续） － 《香港财务报告准则》10（修订本），综合财务报表－投资实体：应用综合入账的 例外情况。 － 《香港财务报告准则》11（修订本），共同安排－收购合营业务权益的会计。 － 《香港财务报告准则》12（修订本），披露於其他实体的权益－投资实体：应用综合 入账的例外情况。 － 《香港财务报告准则》14，法定递延账户。 － 香港会计师公会於2014年10月公布的2012�C2014年报告周期之年度改进。 集团并无采纳任何於本会计期间未生效的新订或经修订准则。 载入此份2016年度业绩初步公告中有关截至2016年及2015年12月31日止年度托管人－经理的财务资料，并不构成托管人－经理於该等年度的法定年度财务报表的一部分，惟摘录自该等财务报表。根据香港《公司条例》（第622章）第436条与该等法定财务报表有关而须予披露的进一步资料如下： － 截至2015年12月31日止年度托管人－经理的财务报表连同香港电讯信托与香港电讯有 限公司综合财务报表（统称「合并财务报表」）已交付公司注册处处长，而截至2016年 12月31日止年度的合并财务报表将於适当时候交付公司注册处处长。 － 托管人－经理的核数师已就托管人－经理该两个年度财务报表作出报告。该核数师报告 并无保留意见；亦无载有核数师在无保留意见情况下以强调方式提请有关人士注意的任 何事项；亦无载有根据香港《公司条例》（第622章）第406(2)、第 407(2)或(3)条作出的陈述。 估算和判断会被持续评估，并根据过往经验和其他因素进行评价，包括在有关情况下相信为对未来事件的合理预测。 集团对未来作出估算和假设。所得的会计估算如其定义，很少会与其实际结果相同。管理层亦已於应用集团的会计政策时作出判断。这些判断及估算不确定因素的其他主要来源载列如下： i. 资产减值（股本证券的投资及其他应收账项除外） 於各个报告期末，集团审阅内部及外部资料以识别以下类别资产可能减值或（除商誉外）先前已确认的减值亏损不再存在或可能已经减少的迹象： － 物业、设备及器材； － 租赁土地权益； － 无形资产； － 於联营公司及合营公司的权益；及 － 商誉。 1. 呈列基准及关键会计估算（续） i. 资产减值（股本证券的投资及其他应收账项除外）（续） 倘有任何该等迹象存在，资产的可收回金额会被评估。此外，就商誉、未可供使用的无形资产及具有不确定限期可用年期的无形资产而言，其可收回金额会每年进行评估（无论是否存在任何减值迹象）。若资产的账面值超过其可收回金额，减值亏损会在综合损益表内确认。 用以识别减值迹象的有关资料通常具有主观性质，故集团就业务采用有关资料时须作出判断。集团对此等资料的诠释会直接影响是否於任何指定报告期末进行减值评估。由於有关资料与集团在香港的电讯服务及基建业务相关，故尤为重要。 倘确定出现减值迹象，集团进一步处理有关资料时须估计可收回价值，即资产的公平价值减出售成本或使用价值两者的较高值。视乎集团对检讨资产的整体重要性的评估及合理估算可收回价值的复杂性，集团可能会利用内部资源进行有关评估或委聘外部顾问於评估时向集团提供意见。无论利用何种资源，集团於评估时均须作出众多假设，包括有关资产的使用情况、产生的现金流、适当的市场贴现率及预计市场及监管情况。该等假设如出现任何变动，可能会导致日後对任何资产可收回价值的估算出现重大变动。 ii. 收益确认 电讯服务收益根据集团网络及设备的使用量并於提供服务时确认。有关於固定期间提供服务的电讯收益乃於各有关期间按直线法确认。此外，就安装设备及启动客户服务所收取的前期费用已按预期客户关系期间递延及确认。集团在确认收益时须作出重大判断，尤其是涉及客户优惠和客户纠纷方面。管理层估算的重大变动可能会导致重大收益调整。 1. 呈列基准及关键会计估算（续） iii. 递延所得税 递延所得税负债乃按所有应课税临时差额全数计提拨备，而递延所得税资产仅在日後可能产生应课税溢利让临时差额用作抵销时予以确认。在评估需予确认的递延所得税资产金额时，集团会考虑未来应课税收入及现行审慎及可行的税务策略。倘集团有关预测未来应课税收入及现有税务策略所带来的利益的估计出现任何变动，或修订现行所得税税务法规并会影响集团日後动用结转经营亏损净额的税务利益的时间或能力范畴，将会对录得的递延所得税资产净值及所得税开支作出调整。 iv. 本期所得税 集团根据估计年内应课税收入作出本期所得税拨备。所得税负债估计金额主要依据集团编制的税项计算而厘定。然而，集团与香港及其他地方的税务部门不时就税项计算内项目及若干非常规交易的税务处理上作出提问。倘集团认为有关提问或判断很可能导致产生不同的税务情况，届时将估计最可能的结算金额，并且对所得税开支及所得税负债作出相应调整。 v. 物业、设备及器材以及无形资产（商誉除外）的可用年期 集团拥有众多物业、设备及器材以及无形资产（商誉除外）。集团须估计物业、设备及器材以及无形资产（商誉除外）的可用年期，以确定各呈报期间的折旧金额及摊销费用。 该等资产的可用年期乃於购入时经考虑未来技术变更、业务发展及集团策略後作出估计。 集团会每年进行检讨以评估有关估计可用年期是否适当。有关检讨应考虑在有关情况下或事件中的任何不可预见逆转，包括预测经营业绩下降、行业或经济趋势逆转及技术发展迅速。集团根据检讨结果延长或缩短可用年期。 2. 分类资料 营运决策者（「营运决策者」）为集团高级管理人员的统称，负责审阅集团的内部汇报，以评估表现及分配资源，而分类资料按照内部汇报呈报如下。 营运决策者主要从产品角度考虑业务及评估以下各个分类的表现： － 电讯服务（「电讯服务」）为领先的电讯及相关服务供应商，包括本地电话、本地数据及 宽频、国际电讯以及客户器材销售、外判服务、顾问服务及客户联络中心等其他电讯服务。 该公司主要在香港营运，亦服务内地及世界其他地方的客户。 － 流动通讯包括集团於香港的流动通讯业务。 － 集团其他业务（「其他业务」）主要包括企业支援服务及在英国为不同的客户群提供以固 网为主的服务。 营运决策者根据未计利息、税项、折旧及摊销的经调整盈利（「EBITDA」），衡量评估各营业分类表现。EBITDA指未计下列项目的盈利：利息收入、融资成本、所得税、物业、设备及器材折旧、租赁土地费用及无形资产摊销、出售物业、设备及器材以及租赁土地权益的收益�u亏损、其他收益�u亏损净额、物业、设备及器材亏损、重组成本、商誉、有形及无形资产及於联营公司及合营公司权益的减值亏损，以及集团应占联营公司及合营公司的业绩。 分类收益、开支及分类表现包括各分类间的交易。而分类间的价格是按为外界提供类似服务 的类似条款厘定，来自外界的收益均以与综合损益表一致的方式衡量并向营运决策者汇报。2. 分类资料（续） 向集团营运决策者呈报有关集团须列报的业绩分类资料载列如下： 截至2015年12月31日止年度 （港币百万元） 电讯服务 流动通讯 其他业务 抵销项目 合计 收益 总收益 20,877 14,317 207 (672) 34,729 业绩 EBITDA 7,507 5,030 (437) �C 12,100 截至2016年12月31日止年度 （港币百万元） 电讯服务 流动通讯 其他业务 抵销项目 合计 收益 总收益 21,414 13,063 237 (867) 33,847 业绩 EBITDA 7,671 5,513 (500) �C 12,684 业务分类EBITDA总额与除所得税前溢利的对账如下： 港币百万元 2015 2016 业务分类EBITDA总额 12,100 12,684 出售物业、设备及器材的收益净额 5 3 折旧及摊销 (6,202) (5,808) 其他收益／（亏损）净额 18 (51) 融资成本净额 (1,310) (1,107) 应占合营公司业绩 2 (10) 应占联营公司业绩 (27) (13) 除所得税前溢利 4,586 5,698 2. 分类资料（续） 下表列出按地区分类的集团外部客户收益资料。按地区分类呈列资料时，分类收益是集团根据客户收益的所在地区划分。比较资料是以本年度一致的基准呈列。 港币百万元 2015 2016 香港 28,836 28,717 内地、澳门及中国台湾 812 743 其他 5,081 4,387 34,729 33,847 於2016年12月31日，位於香港的金融工具及递延所得税资产以外的非流动资产总额为 港币774.77亿元（2015年：港币747.58亿元），而位於其他国家的此等非流动资产总额为 港币26.04亿元（2015年：港币24.61亿元）。 3. 其他收益／（亏损）净额 港币百万元 2015 2016 自权益转出现金流对冲工具的收益净额 67 �C 公平价值对冲工具的收益净额 48 4 一家联营公司的权益减值亏损拨备 (95) �C 可供出售金融资产减值拨备 �C (54) 其他 (2) (1) 18 (51) 4. 除所得税前溢利 除所得税前溢利经扣除下列各项後列账： 港币百万元 2015 2016 售出存货成本 6,490 5,032 销售成本（不包括售出存货） 9,049 9,413 物业、设备及器材折旧 1,854 1,432 无形资产摊销 4,335 4,364 租赁土地费用摊销 13 12 借贷的融资成本 1,204 1,040 5. 所得税 港币百万元 2015 2016 香港利得税 466 646 海外税项 27 52 递延所得税变动 107 73 600 771 香港利得税以年内估计应课税溢利，按税率百分之十六点五（2015年：百分之十六点五）作出拨备。海外税项则根据年内估计应课税溢利，按各有关司法管辖区的现行税率计算。 6. 分派�u股息 港币百万元 2015 2016 已宣派及支付本年度的中期分派�u股息每个股份合订 单位�u本公司每股普通股港币27.09分（2015年： 港币25.79分） 1,953 2,051 减：本公司股份合订单位奖励计划所持有的股份合订 单位�u股份分派�u股息 (2) (1) 1,951 2,050 已宣派、经批准及已於年内派付的上一个财务年度的 末期分派�u股息每个股份合订单位�u本公司每股普 通股港币28.27分（2015年：港币23.30分） 1,764 2,141 减：本公司股份合订单位奖励计划所持有的股份合订 单位�u股份分派�u股息 (2) (1) 1,762 2,140 3,713 4,190 於截至2016年12月31日止年度，本公司建议於报告期末後派付予香港电讯信托的末期股息为每股普通股港币34.76分，合计港币26.32亿元（2015年：每股普通股港币28.27分，合计港币21.41亿元）。 於截至2016年12月31日止年度，香港电讯信托建议於报告期末後派付予股份合订单位持有人的末期分派为每个股份合订单位港币34.76分，合计港币26.32亿元（2015年：每个股份合订单位港币28.27分，合计港币21.41亿元）。 上述於报告期末後拟派付的末期分派�u股息并未於报告期末确认为负债。 7. 每个股份合订单位�u本公司每股股份盈利 每个股份合订单位�u本公司每股股份基本及摊薄後盈利是根据下列数据计算： 2015 2016 盈利（港币百万元） 计算每个股份合订单位�u本公司每股股份基本及摊薄後 盈利的盈利 3,949 4,889 股份合订单位�u本公司股份数目 股份合订单位�u本公司普通股加权平均数 7,571,742,334 7,571,742,334 根据本公司的股份合订单位奖励计划持有股份合订单位 的影响 (8,333,897) (6,386,484) 计算每个股份合订单位�u本公司每股股份基本盈利的 股份合订单位�u本公司普通股加权平均数 7,563,408,437 7,565,355,850 根据本公司的股份合订单位奖励计划授出股份合订单位 的影响 6,393,272 4,884,955 计算每个股份合订单位�u本公司每股股份摊薄後盈利的 股份合订单位�u本公司普通股加权平均数 7,569,801,709 7,570,240,805 8. 应收营业账款净额 按发票日期呈列的应收营业账款的账龄如下： 港币百万元 2015 2016 1�C30日 2,079 1,910 31�C60日 579 394 61�C90日 211 245 91�C120日 167 137 120日以上 554 539 3,590 3,225 减：呆坏账减值亏损 (168) (190) 3,422 3,035 集团的应收营业账款净额包括应收关连人士的款项港币 1,200万元（2015年：港币 1,200万 元）。 8. 应收营业账款净额（续） 除非双方另行订立协议延长信贷期，否则应收营业账款的一般信贷期为发票日期起计最多 30 日。集团维持明确的信贷政策；凡客户要求高於某一金额的信贷，集团均会对其进行个别信贷评估。此等评估主要针对客户过往到期时的还款记录及现时还款的能力，并考虑客户的特定账户资料，以及与客户经营业务的经济环境相关的资料。集团要求客户清偿逾期未付债务的所有未偿还余额，方会另行批授任何信贷。 9. 应付营业账款 按发票日期呈列的应付营业账款的账龄如下： 港币百万元 2015 2016 1�C30日 1,410 1,557 31�C60日 95 154 61�C90日 79 82 91�C120日 96 32 120日以上 514 649 2,194 2,474 集团的应付营业账款包括应付关连人士的款项港币5,800万元（2015年：港币6,100万元）。 香港电讯管理有限公司经审核损益表 截至2016年12月31日止年度 港币千元 2015 2016 管理费收益 89 48 一般及行政开支 (47) (48) 除所得税前溢利 42 �C 所得税 �C �C 本年度溢利 42 �C 香港电讯管理有限公司经审核全面收益表 截至2016年12月31日止年度 港币千元 2015 2016 本年度溢利 42 �C 其他全面收益 �C �C 本年度全面收益总额 42 �C 香港电讯管理有限公司经审核财务状况表 於2016年12月31日 港币千元 2015 2016 资产及负债 流动资产 应收一家同系附属公司款项 174 222 174 222 流动负债 应计款项及其他应付账款 (127) (129) 应付一家同系附属公司款项 (47) (93) (174) (222) 资产净值 �C �C 资本及储备 股本 �C �C 储备 �C �C 权益总额 �C �C 於本公告日期，托管人－经理与本公司的董事如下： 执行董事： 李泽楷（执行主席）、艾维朗（集团董事总经理）及许汉卿（集团财务总裁） 非执行董事： 彭德雅、锺楚义、陆益民、李福申及施立伟 独立非执行董事： 张信刚教授，FREng, GBS,JP 、SunilVarma、麦雅文及黄惠君 前瞻声明 本公告可能载有若干前瞻声明。此等前瞻声明包括但不限於有关收益及盈利的声明，而「相信」、「计划」、「预计」、「预期」、「预测」、「估计」、「推测」、「深信」、「抱有信心」及类似词汇亦拟表示前瞻声明。此等前瞻声明并非历史事实。此等前瞻声明是以香港电讯董事及管理层对於业务、行业及香港电讯所经营的市场而具备或作出的目前信念、假设、期望、估计及预测为基准。