广发证券策略研究首席分析师戴康3月2日在广发证券2023年春季资本论坛上表示，目前对港股的看法依然积极，本轮“牛回头”后港股持续性的行情需要靠盈利驱动；从投资方向看，仍然建议配置稳增长地产竣工链等方向。
广发证券策略研究首席分析师戴康3月2日在广发证券2023年春季资本论坛上表示，目前对港股的看法依然积极，本轮“牛回头”后港股持续性的行情需要靠盈利驱动；从投资方向看，仍然建议配置稳增长地产竣工链等方向。
戴康认为，本轮港股牛市是个“万点行情”，到去年底港股市场的情绪实际上已经显著修复；今年春节后港股出现回调，但当前的情绪处在一个中性偏低的水平，基于历史比较，展望后市本轮回调压力已消化多数。当前处于牛市第二阶段，本轮“牛回头”后港股持续性的行情需要靠（三阶段）盈利驱动。
结合历史经验，港股持久的行情终由盈利驱动，历次底部反弹后的牛市第二阶段“价值重估”行情平均持续2-3个月，而第三阶段盈利驱动行情持续一年以上，行情驱动从估值转向盈利。考虑到美债利率中长期将震荡下行，而国内经济复苏渐入佳境，即使美股还有调整压力，盈利增长也有望驱动港股走出独立行情。
就配置而言，戴康继续看好三大方向：一是稳增长地产竣工链（家电/家具）；二是疫后复苏“扩内需”的可选消费（黄金珠宝/服饰/免税）、必选消费（啤酒/超市）、医疗保健（医疗服务/器械/创新药）；三是从海外流动性反转受益的互联网平台经济。
来源：中国证券报·中证网 作者：田鸿伟
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