根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第三十八章，证券及期货事务监察委员会监管香港交易及结算所有限公司有关其股份在香港联合交易所有限公司上市的事宜。证券及期货事务监察委员会对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 （於香港注册成立的有限公司） （股份代号：388） （除另有注明外，於本公告中的财务数字均以港元为单位） 2016年全年业绩、末期股息及暂停办理股份过户登记手续 董事会欣然提呈集团截至2016年12月31日止年度的综合业绩。 财务摘要 2016 2015 变幅 百万元 百万元 收入及其他收益 11,116 13,375 (17%) 营运支出 3,455 3,290 5% EBITDA 1 7,661 10,085 (24%) 股东应占溢利 5,769 7,956 (27%) 基本每股盈利 4.76元 6.70元 (29%) 每股中期股息 2.21元 3.08元 (28%) 每股末期股息 2.04元 2.87元 (29%) 4.25元 5.95元 (29%) 股息派付比率 90% 90% �C 主要讯息 2016年收入及其他收益较2015年减少17%，若不计2015年特殊收益5.14亿元，则减幅为14%。相对於本年度市场交投 大幅减少的情况，表现尚算不俗。 本年度集团收入主要受到以下因素影响： - 香港现货市场交投淡静，重回2015年前的水平； - LME商品交投减少；及 - 期交所的衍生产品合约成交增加。 营运支出较去年增加5%，若扣除2015年从雷曼清盘人收回7,700万元的一次性款项的影响，则增幅为3%。营运支出增加 反映持续投资战略项目，但本年度推出的成本监控措施已抵销大部分影响。 EBITDA利润率较2015年减少6%至69%，反映交易及结算收益少於去年。 股东应占溢利较2015年减少27%，若就2015年特殊收益及一次性收回款项共5.91亿元的除税後影响作出调整，则减幅 为22%。2015年现货市场成交量创新纪录，为集团带来特别高的溢利。尽管2016年交易市况欠佳，股东应占溢利与2015 年之前比较为好，较2014年高出12%。 2016 2015 变幅 市场成交主要统计数据 联交所的股本证券产品平均每日成交金额（十亿元） 50.2 79.9 (37%) 联交所的衍生权证、牛熊证及权证平均每日成交金额（十亿元） 16.7 25.7 (35%) 联交所的平均每日成交金额（十亿元） 66.9 105.6 (37%) 期交所的衍生产品合约平均每日成交张数 463,841 394,174 18% 联交所的股票期权合约平均每日成交张数 297,903 374,346 (20%) LME的金属合约平均每日成交量（手） 618,627 670,189 (8%) 1 就本公告而言，EBITDA指扣除利息支出及其他融资成本、税项、折旧及摊销前的盈利，不包括集团所占合资公司的业绩。 主席报告 2016年是充满不确定性及意外的一年。环球金融市场极其波动，英国公投脱离欧盟和美国总统大选 所引起的政经不明朗因素为金融市场蒙上阴影。在香港，市场忧虑中国内地经济放缓，及美国加息会带动本港利率上升。种种因素令投资气氛审慎，为集团市场环境带来挑战。 表现及股息 与2015年成交创新高相比，2016年香港证券市场交投相对淡静。我们在英国的大宗商品业务因全球 需求疲弱亦渡过艰难的一年。 在这个情况下，令人鼓舞的是联交所在首次公开招股 香港交易所―2016年高踞全球榜首 1 集资额及证券化衍生产品2成交这两方面仍继续保持全 球榜首位置。2016年香港衍生产品市场亦持续强劲， 首次公开招股集资额 1,953亿元 期货总成交及衍生产品市场多项产品均刷新纪录。 证券化衍生产品2总成交额 4.1万亿元 1资料来源：国际证券交易所联会 2衍生权证及牛熊证 截至2016年12月31日止年度，集团收入及其他收益 总额达111亿元，而股东应占溢利达57.69亿元，较2015年的历史新高分别减少17%及27%。董事 会建议派发末期股息每股2.04元，全年派付股息因此为每股4.25元。 战略最新进展 尽管经营环境困难，我们在实现战略目标方面仍有良好进展。深港通在12月初正式开通是一项重大 的工作成果，首次将香港、深圳和上海的股票交易市场联通，形成市值合计近人民币70 万亿元的股 票共同市场。我们会继续将互联互通计划扩展至其他资产类别，把握人民币国际化契机，进一步加强香港国际金融中心的角色。 凭藉旗下衍生产品市场的抗逆力和增长能力，我们继续推出新产品，满足内地投资者资产配置走向国际化的需求，也为市场提供更多交易和风险管理工具。我们喜见旗下美元兑人民币（香港）期货及其他人民币货币期货不论在流通性和市场参与方面皆领先其他交易所。场外结算公司亦成为首家提供美元兑人民币（香港）货币掉期结算服务的国际级结算所。上述均是我们战略计划的重要环节，将产品延伸至覆盖不同资产类别以提升香港交易所的价值定位，确保香港在中国资本市场发展中稳占前领位置。 目前，我们正筹备推出前海大宗商品交易平台。凭藉香港交易所的声誉加上LME 的专业经验，该平 台将是一个配备相关基建和设施、能为实体经济服务的可靠和高效率交易渠道，假以时日，更能够产生反映实体经济需求的中国基准价格。 集团於2016年的表现及工作详情载於本公告「集团行政总裁的回顾」及「业务回顾」两节。 优质市场 我们明白市场质素及效率是集团可持续发展的关键因素。我们於2016 年在香港证券市场成功推出 收市竞价交易时段和市场波动调节机制（市调机制），其後於2017年1月在衍生产品市场推出市 调机制。我们亦公布计划修订衍生产品市场的股票期权持仓限额模式，跟国际常规接轨。目前，我们及证监会正研究及分析市场对联交所上市监管决策及管治架构改善建议的回应意见。在英国，LME决定由2017年4月1日起对仓库收费设定上限，以释除金属市场疑虑并加强其稳定性。我们将继续与监管机构及权益人紧密合作，以确保我们的基础设施及系统持续可靠和具效率，以及令我们的规例及市场架构能与时并进和适切回应瞬息万变的市场环境。 环境、社会及管治表现 我们不断加强在环境、社会及管治方面的工作、企业管治和风险管理常规，冀为所有权益人创造及提供可持续价值。2016年，我们完成对董事会组成的独立检讨，以确保董事会具备均衡及适当的技能和专才，可领导公司前进。我们已根据顾问建议制定具体的董事甄选标准，以物色董事人选在2017年股东周年大会上参选董事。年内，我们对集团进行季度风险评估，以进一步加强风险管理，并为雇员举办一系列必修的合规培训课程，以巩固机构内部的风险意识。关於我们在促进市场、工作环境、社区和环境持续发展工作的详细资料，载於我们的《2016年企业社会责任报告》内；该报告将连同《2016年年报》一并载於香港交易所集团网站。 前景 展望2017 年内余下时间，金融市场的经营环境预料仍充满挑战。尽管欧美出现若干令人鼓舞的增 长迹象显示前景向好，但政经舞台上依然存在很多不明朗因素。2017年的资本市场料将继续波动。 香港交易所在落实战略计划的过程中定必小心谨慎。我们将继续加强竞争力，为集团日後增长及成功作好部署，并继续致力实现我们的愿景，务使香港成为连接中国与全世界的环球财富管理中心。 致谢 我在此感谢董事会同仁对香港交易所的付出及宝贵意见。我特别代表董事会向即将於2017 年股东 周年大会完结时退任的郭志标博士和李君豪先生致意：两位在金融服务界经验丰富，在任职香港交易所董事的17年间，一直给予董事会建言和指导，两位对香港交易所由一家本地交易所摇身一变成为知名的国际级交易所有着很大贡献。 最後，借此机会，我必须感谢股东及其他权益人一直以来对香港交易所的支持和信心，我亦要向全体员工致谢，端赖他们紧守岗位、勤奋不懈，使集团在履行公众责任的同时，亦能为股东创造最大价值。 主席 周松岗 集团行政总裁的回顾 2016年是香港交易所实行《战略规划2016-18》的第一年。我们的愿景是在香港构建一个最有效的 跨市场互联互通平台和发展一个根植香港丶汇集中国及国际产品的市场。围绕这一愿景，我们在股票、大宗商品、定息及货币产品、以及提升平台功能等方面制定了多项战略。 总的来说，2016年是让人出乎意料的一年，在英国公投离开欧盟和美国总统选举等政治事件影响下， 全球金融市场波动明显加剧。虽然市场整体表现不及上一年，但我们仍然积极应对，继续专注推进重要的战略项目，加快研发新产品，并大力优化香港及伦敦的市场架构。这些工作提升了香港交易所的整体竞争力，巩固了香港作为全球领先金融中心的地位，确保了香港交易所未来能够在中国资本市场对外开放的进程中继续创造独特的价值。 市场表现 尽管市场波动加剧，但我们的集资市场仍然保持竞争力。首次公开招股方面，香港交易所继续领先全球，全年新上市公司126家1，集资额1,953亿元，较2015年减少26%。已上市公司全年亦集资2,948亿元，较2015年减少65%。上市公司集资额合计4,901亿元。 由於市况淡静，现货市场平均每日成交额有所下降。2016年现货市场平均每日成交额从2015年逾 1,000亿元的超高纪录回落至不到700亿元（669亿元），同比下降37%。 但是，2016年内衍生产品市场交易却不断刷新纪录，成绩斐然。全年期货成交合约共84,100,129张， 同比增加14%。多个期权的交易、多个产品的未平仓合约及收市後期货交易时段的成交等在2016年 均创新高，朝我们打造全方位资产交易所的战略目标迈出了坚实的一步。2016年衍生产品交易及结 算费（包括LME交易合约）合占集团交易及结算费收入60%。 现货市场 衍生产品市场 平均每日成交金额 平均每日成交合约张数 105.6 471 423 408 428 426 382 351 72.7 68.3 297 321 311 62.6 64.3 2015全年 2016年第一季2016年第二季2016年第三季2016年第四季 2015全年 2016年第一季2016年第二季2016年第三季2016年第四季 十亿元 期权合约（千张） 期货合约（千张） 1包括2015年及2016年由创业板转往主板上市的公司数目 业务发展 提升核心业务竞争力 2016年，我们继续巩固和提升旗下市场在主要上市方面的竞争力。为了精简上市事宜决策过程和加 强证监会与联交所之间的协调，联交所与证监会2016年6 月发布《有关建议改善联交所上市监管 决策及管治架构的联合谘询文件》，後将谘询期延长两个月；最终谘询期於2016年11月18日 结束，证监会与香港交易所现正仔细研究及分析所有回应意见。此外，为推动发行人自律遵守 《上市规则》，年内联交所就有关市场质素和上市发行人的主要事项刊发多个系列的指引信，并公布《上市规则》诠释决策。 2016年顺利推出多项重大计划改善交易市场的微结构并提升市场效率： 收市竞价交易时段於7月25日推出，让投资者可按证券收市价执行交易；推出以来一直运作畅顺。 市场波动调节机制（市调机制）於8月22日在证券市场推出，防止交易事故引致极端价格波动； 衍生产品市场的市调机制则於2017年1月16日推出。机制推出至今尚未触发。 衍生产品市场前端监控风险管理系统於2016年4月推出，以便参与者管理前端监控及内部风控。 有关股票期权持仓限额模式修订建议的谘询於2016年6月结束，此次谘询旨在使香港股票期权 持仓限额机制与国际进一步接轨，确保交易所个别持仓限额在未来长期适用。 我们在稳健的现货和股本证券衍生产品业务基础上进一步扩大旗下产品系列，满足投资者需求。 2016年新推出的股本证券产品包括：(i)七个行业指数期货；(ii)小型H股指数期权；以及(iii)以香港 及外国指数为基础的杠杆及反向交易所买卖基金。 与内地市场互联互通：深港通 深港通於2016年12月5日成功��动，为香港与内地股市互联互通机制写下了新的篇章。互联互通 是香港市场基础设施和香港交易所长远战略的重要部分，沪港通为我们迈出了互联互通的第一步，深港通则以实践证明了互联互通机制是可以复制和扩容的。借助深港通和沪港通，香港交易所首次与沪深两地交易所互联互通，共同搭建起一个总市值70万亿人民币的庞大交易市场，为内地和海外投资者提供了更多选择。 接下来，为进一步丰富交易产品种类，并为境内外投资者提供更多投资机会和便利，我们将与内地交易所共同努力将交易所买卖基金纳入互联互通机制合资格证券。 推动商品业务增长 2016年全球大宗商品市况仍然严峻，成交量下降。LME全年总成交量1.565亿手，较2015年减少 8%。主要基础金属（包括LME铜、铝、锌、锡、铅）的交易全面下挫，只有镍维持与2015年相同 的成交量。年底LME期货市场未平仓合约220万手，同比下降4%。 LME历时三年的一系列仓库改革於2016年正式完成：经谘询整个市场後，LME宣布就注册仓库收 费标准设定透明上限，首批设置上限的收费将於2017年4月1日生效。 为发掘新商机及优化市场架构以支援LME会员，LME於2016年实行以下主要计划及措施： LMEshield：为延伸LME仓单制所提供的安全、稳健并改善市场对全球仓储业务的信心，LME 於4月推出LMEshield；通过这一系统，仓库公司可签发及管理储存於全球约20个司法权区而 不在LME仓单纪录范围的大宗商品的仓库收据。 LMEprecious：联同世界黄金协会及主要业界人士，LME於8 月公布计划推出一系列场内买卖 及中央结算的创新贵金属产品―LMEprecious。LMEprecious将於监管机构批准後，於2017 年上半年推出。 优化市场架构：经与LME会员及广大用户群详细讨论後，LME及LMEClear於8月推出多项措 施提升金属交易，包括调整短期交易的会员收费、订立转仓费上限、调整初始保证金及检讨所有 优惠计划等。LMEClear亦宣布减收交易压缩费及接纳仓单作为抵押品，两项措施将於2017年实施。 此外，2016年，香港交易所还推进了大宗商品战略中一项很重要的新业务计划― 在前海深港现代 服务业合作区建立内地大宗商品交易平台。我们希望凭藉LME的成功经验，在内地打造一个以实物 交割和仓储系统为後盾，具有公信力、透明度高和值得信赖的大宗商品交易平台，支持内地实体经济发展。平台的筹备工作现正密锣紧鼓地进行。 定息及货币产品转型 2016年，在岸及离岸人民币市场波动也进入新时代。年内香港交易所把握市况演变带来的商机，顺 势大力推进旗下定息及货币产品业务的发展，以巩固香港在离岸人民币产品方面的领导地位。 香港交易所的美元兑人民币（香港）货币期货合约已被公认为有效的风险管理工具，年内此产品继续在流动性及市场参与方面领先全球交易所。2016年12月30日的未平仓合约达45,635 张，是2014年创下的最高纪录（23,887张）的两倍。为丰富人民币产品种类，我们於2016年5月推出更多的现金结算人民币货币对，相关货币为日圆、欧元、澳元及人民币（香港）兑美元。7月起，美元兑人民币（香港）与人民币（香港）兑美元两个货币期货产品的保证金可以互抵，有助减少参与者的保证金支出。此外，2017年首季将会推出人民币货币期权，加上交易所现有的货币期货，为投资者在买卖策略上提供更多选择。 2016年6 月，我们与汤森路透合作推出一系列人民币货币(RXY)指数，计算人民币兑一篮子主要货 币的单日表现。待市场准备就绪後，我们亦计划於2017年推出人民币货币指数期货。 年内，场外结算公司成为首家提供美元兑离岸人民币交叉货币掉期结算服务的国际级结算所，迎来发展的一大重要里程碑。展望将来，我们会进一步扩大场外结算公司的结算服务，涵盖更多种类的人民币外汇产品。 提升平台功能 为保持长期增长和提高捕捉新商机的能力，我们一直不断完善旗下证券及衍生产品市场的核心系统。 证券市场方面，我们正筹建领航星交易平台，希望用以取代目前的证券交易系统，2016年第四季已 完成平台的系统开发阶段，暂定2017年第四季推出。衍生产品市场方面，2016年我们完成现有衍 生产品交易和结算平台Genium升级工作的规划流程，有关升级工作旨在确保平台稳定及方便扩容。 香港交易所於2016年也革新了集团网站，重建後端基础设施及内容管理系统，并将於2017年推出 全新市场网站，提供香港交易所旗下香港市场的详细资讯。 战略前瞻―互联互通2.0 深港通的推出标志着互联互通2.0 的开始。如香港交易所《战略规划 2016-18》所述，随着中国资 本市场与国际市场加快融合，我们将在互联互通 2.0下进一步延伸沪深港通的模式，继续扩大和深 化香港交易所为客户创造价值的能力。 除纳入交易所买卖基金外，香港与内地的交易所及结算所亦正与内地监管机构紧密合作，希望可以落实沪深港通的假日安排以及其他交易优化措施，为投资者提供更多市场服务和便利。 我们还计划升级互联互通模式，将其延伸至其他资产类别（如主要上市、大宗商品、债券等等）。 我们深信，通过这些工作，香港交易所可在推动香港发展成为中国离岸财富管理中心、风险管理中心及全球资产定价中心方面作出重要贡献。 致谢 最後，我想向香港交易所集团全体同仁衷心表示感谢。2016年，他们辛勤工作，不仅维持香港交易 所旗下市场运作畅顺，更在落实《战略规划 2016-18》方面为集团取得重大进展和突破。同时， 我想借此机会感谢於2016 年离任的高级行政人员和於 2017年1 月退任 LME行政总裁职位的 庄敬贤先生，对集团作出的宝贵贡献。 我也要感谢香港和其他市场的监管机构（尤其是香港证监会）、我们的市场参与者和其他持份者对香港交易所一直以来的鼎力支持，特别是在深港通开通过程中给予全面配合。 更要感谢董事会成员对我们的无条件信任和指导。没有他们的支持，我们不可能在如此艰难的市场环境中一再开创佳绩。我深信，凭藉强大信念和毅力，我们将继续乘风破浪，转危为机。 董事兼集团行政总裁 李小加 管理层讨论及分析 业务回顾 概览 2016年第四季市场情绪趋向温和，标题平均每日成交金额较上一季下跌6%至643亿元。交易及结 算收益随着存管、托管及代理人服务的季节性减幅而下跌，导致收入 1较上一季减少5%，但与第一 季持平。 2016年整体收入及其他收益较2015年下跌17%（22.59亿元），就2015年产生的一次性项目合 共5.14亿元 2 作调整後则下跌14%。尽管较前一年下跌，但年内市况艰难，标题现货市场平均每日 成交金额较2015年的纪录高位1,056亿元减少37%，加上商品及股票期权市场成交量均见下跌， 在此情势下，收入1仍然靠稳，表现已算相当不俗。整体收入1跌幅较为温和，很大程度上源於期交 所成交上升，衍生产品收益增长进一步减低集团所承受现货市场波幅的风险。期交所整体成交较2015年上升18%，增长主要集中於收费较高的产品，尤其是恒生指数产品。因此，期交所交易费增加31%3。 整体营运支出较2015年增加5%，就2015年从雷曼清盘人收回7,700万元的一次性款项作调整後， 增幅则为3%。营运支出增长低於早前预期，主要来自战略计划的持续投资（最主要为在内地发展大 宗商品交易平台），但年内推出的成本监控措施已抵销部分增幅。集团年内的资本开支亦较早前预期少，因为较次要项目的落实时间均已押後。因应市况持续不明朗，集团将继续采取审慎的成本监控方针。 1不包括投资收益净额，出售租赁物业所得收益及杂项收益 22015年的一次性项目包括：出售环球大厦物业4.45亿元的收益、出售LCH股份3,100万元的收益以及从雷曼清盘人收到清盘後利息 3,800万元 3将收费分配至结算分部前 现货分部 主要市场指标 2016 2015 变幅 联交所的股本证券产品平均每日成交金额 1, 2（十亿元） 50.2 79.9 (37%) 沪股通平均每日成交金额 2 （人民币十亿元） 3.2 6.4 (50%) 深股通平均每日成交金额 2 （人民币十亿元） 1.5 �C 不适用 联交所的股本证券产品平均每日成交宗数 1,2 895,170 1,197,332 (25%) 主板新上市公司数目 3 81 104 (22%) 创业板新上市公司数目 45 34 32% 於12月31日主板上市公司数目 1,713 1,644 4% 於12月31日创业板上市公司数目 260 222 17% 合计 1,973 1,866 6% 於12月31日主板上市公司市值（十亿元） 24,450 24,426 0% 於12月31日创业板上市公司市值（十亿元） 311 258 21% 1 不包括衍生权证、牛熊证及权证，三者均列入股本证券及金融衍生产品分部，但包括沪港通下港股通平均每日成交金额36亿元 （2015年：34亿元）及深港通下港股通平均每日成交金额5亿元（2015年：零元） 2 包括透过沪深港通进行的买盘及卖盘成交。深港通已於2016年12月5日推出。 3 包括6家由创业板转往主板的公司（2015年：14家） 2016 2015 十亿元 十亿元 变幅 主板上市股本证券集资总额 －首次公开招股 190.7 260.3 (27%) －上市後 280.5 833.2 (66%) 创业板上市股本证券集资总额 －首次公开招股 4.6 2.8 64% －上市後 14.3 19.3 (26%) 合计 490.1 1,115.6 (56%) 业绩分析 摘要 2016 2015 变幅 百万元 百万元 交易费及交易系统使用费1 1,421 2,252 (37%) 联交所上市费 1 770 703 10% 市场数据费 1 422 420 0% 其他收入及杂项收益 70 60 17% 收入及其他收益总额 2,683 3,435 (22%) 营运支出 2 (544) (531) 2% EBITDA 2,139 2,904 (26%) EBITDA利润率 80% 85% (5%) 1不包括衍生权证、牛熊证及权证，三者均列入股本证券及金融衍生产品分部 2包括在联交所交易的股本证券产品相关的上市科成本 交易费及交易系统使用费 百万元 799亿元 2,252 交易费及交易系统使用费 1,957 502亿元 减少8.31亿元(37%)，与 2,000 股本证券产品平均每日成 1,500 1,421 交金额的37%跌幅一致。 1,205 1,000 1,197 895 500 295 216 0 交易费 交易系统使用费 合计 2015 2016 联交所的股本证券产品 联交所的股本证券产品 平均每日成交金额 1 平均每日成交宗数（千宗）1 1 不包括衍生权证、牛熊证及权证，三者均列入股本证券及金融衍生产品分部 联交所上市费 2016 2015 变幅 百万元 百万元 上市年费 646 590 9% 首次及其後发行的上市费 117 105 11% 其他 7 8 (13%) 合计 770 703 10% 上市年费 首次及其後发行的上市费 费用 费用 百万元 1,973 数目 百万元 138 数目 800 1,866 2,000 160 126 140 700 590 646 1,750 140 117 120 600 1,500 120 105 100 500 1,250 100 80 400 1,000 80 99 300 750 60 84 60 200 500 40 40 100 250 20 21 18 20 0 0 0 0 2015 2016 2015 2016 上市年费 首次上市费 於12月31日的上市公司总数目 其後发行上市费 新上市公司总数目 上市年费随上市公司总数上升而增加。上 尽管新上市公司数目及首次公开招股集资总 市年费的增幅百分比9%较上市公司数目 额减少，首次及其後发行的上市费仍上升， 的增幅百分比6%为高，是受2015 年上 是由於撤回或失效而没有在申请後6 个月内 市公司的上市年费全年效应影响。 上市的首次公开招股申请个案增加令没收的 费用上升。 EBITDA 营运支出增加1,300万元(2%)，主要是由於深港通等战略计划涉及的费用上升。EBITDA利润率由 85%减至80%，反映交易费及交易系统使用费下跌。 业务发展最新情况 2016 年第四季市场情绪趋向温和，期内虽然顺利推出深港通，但标题平均每日成交金额仍较上一 季下跌6%。全年计标题平均每日成交金额（669亿元）较2015年的纪录高位（1,056亿元）下 跌37%。尽管成交量偏淡，年内加入香港交易所现货市场成为交易所参与者的数目有46名，刷新 纪录；现交易所参与者总数达到556名的历史新高，显示香港市场前景仍然乐观。 沪深港通 2016年是沪深港通发展的重大里程，不论在扩充范围、优化模式及市场推广方面均取得重大进展。 沪港通自2014年11月推出以来一直畅顺运作，总额度已於2016年8月16日撤销。自此有关总 额度耗尽後可能出现只可卖出的限制等市场疑虑顿消，提高投资者对可通过沪深港通自由进行买卖的信心。 深港通於2016年12月5日推出後，市场互联互通的合资格证券范围进一步扩充，南向交易方面 新增了市值不少於港币50亿元的恒生综合小型股指数的成份股，北向交易方面则加入了市值不少 於人民币60亿元的深证成份指数及深证中小创新指数的成份股，以及同在深交所及联交所交易的 A股及 H 股，使香港及国际投资者可投资更多在深交所上市的 A股证券，涉及的行业亦扩充至 涵盖技术及保健公司，令沪深港通的A股数目於推出时合共新增881只。沪深港通是可以灵活扩 容，日後将会逐步加入其他产品及资产类别（例如交易所买卖基金），并进一步优化互联互通模式（例如加入假日安排）。 为推广沪深港通，香港交易所参加了在内地及国际主要城市超过 200场研讨会及培训工作坊，地 点遍及北京、上海、深圳、伦敦、爱丁堡、巴黎、法兰克福、纽约、波士顿、三藩市及多伦多。部份推广活动与深交所及中国结算一起进行。为加深投资者对香港交易所旗下市场的了解，已因应深港通的推出举办一连串培训及推广活动（包括模拟竞赛），吸引了内地投资者相当的兴趣。 香港交易所已优化其监察系统，促进与深交所的合作，强化於深港通推出後监察交投活动。 发行人业务 为推广香港交易所成为国际企业的理想上市地，香港交易所年内进行了27场研讨会及完成了10个 海外市场推广行程。内地市场方面，香港交易所年内於23个省市举办了超过 30场首次公开招股 研讨会和在约70场研讨会中发表演讲，阐释以香港作为上市地的好处。 交易所买卖基金市场发展 在取得监管批准後，香港交易所迎来其首批以境外指数为基础的杠杆及反向产品（杠杆及／或反向交易所买卖基金）的上市，在交易所买卖基金市场发展上取得一个重要里程。经过一系列产品的顺利推出及畅顺运作後，证监会於2016年12月23日宣布将合资格指数范围扩充至包括香港股本证券指数。 市场数据业务 内地市场数据业务持续增长，至2016年12月31日，共有59名实时内地资讯供应商，其中21名 为已参与港股通合资格股票固定月费计划的内地券商。香港交易所亦已推出一次性六个月计划，为内地投资者提供月费服务折扣优惠，冀提升香港证券市场数据在内地的知名度及渗透度。 除了一年一度在上海举行的市场数据论坛外，年内香港交易所又与深交所合办市场数据券商沟通会，以支援深港通的推出，并向内地券商介绍最新的市场数据推广优惠。 收市竞价交易时段及市场波动调节机制 为利便市场按证券收市价执行交易而推出的收市竞价交易时段，第一阶段於2016年7月25日就 指定证券正式推出，迄今一直运作畅顺。现货市场的市场波动调节机制亦於2016年8月22日顺 利推出，保障证券市场避免出现异常价格波动，该机制推出至今不曾触发。 推广活动 香港交易所自2016年4月起为中国内地14个城市及香港合共16家大学提供大学培训计划，为 超过4,000名学生及业界基层员工讲解金融业的不同层面。除了推广香港交易所的品牌，此等培训 也可作为在中国内地及香港参与者的资讯交流平台，助其更深入了解国际资本市场及香港交易所的产品。 上市监管 联交所与证监会於2016年6月联合刊发有关「建议改善联交所上市监管决策及管治架构」的谘询。 谘询期於2016年11月18日结束。证监会与联交所正审阅及分析有关谘询的回应。有关联合谘询 和2016年的其他主要政策议题及2017年审议的建议详情将载於《2016年上市委员会报告》。 联交所推动发行人自律遵守《上市规则》的主要工作 发出一系列(i)指引信：内容主要涉及市场质素及上市发行人，包括发行红股、发行人应对市场评论或传闻、有关 「控股股东」事宜及相关上市规则影响，以及存有「壳股」特徵的公司是否适合上市；及(ii)上市决策：内容涉及对《上市规则》的诠释，包括具高度摊薄效应的供股及公开发售、股份合并／分拆以及新上市资格及是否适合上市的规定 与证监会就创业板上市股份出现股价波动与证监会发表联合声明，作为处理现时创业板新上市中一些备受关注的 配售问题的初步对策 刊发联交所审阅发行人年报披露内容的报告，以及根据财务报表审阅计划的主要观察刊发报告，并向发行人发出 指引及建议，冀提高透明度及披露质素 刊发联交所有关审阅上市发行人在以2015年3月为年结及以2015年6月为年结的年报中有关遵守企业管治常规 情况的结果，让市场更全面了解发行人遵守《企业管治守则》及《企业管治报告》的情况 刊发「简化股本证券新上市申请上市文件编制指引」，鼓励制作简洁易明、投资者容易理解的上市文件，并举办 了3场研讨会，协助保荐人及市场人士了解及应用该指引 更新香港交易所市场网站的环境、社会及管治网页，并一连举办12场发行人研讨会，协助发行人遵守经修订的 《环境、社会及管治报告指引》 於2017年开展公司董事培训计划，内容涵盖广泛题材，冀提升董事质素及董事会运作效率 刊发经修订的《规则执行政策声明》以反映现行规则执行的惯例 首次公开招股的处理及合规情况的监察 有关联交所处理新上市申请及监察发行人合规情况以符合《证券及期货条例》第21条维持市场公 平有序及资讯流通的工作载列於下表。 联交所的首次公开招股相关工作 2016 2015 审阅上市申请数目 1 349 256 提呈上市委员会（或其代表）裁决的申请数目 2 154 149 －在120个历日内 82 104 －121至180个历日 43 26 －超过180个历日 29 19 原则上批准的申请数目 3 181 151 上市申请人或其顾问为厘清上市事宜要求提供指引的数目 159 170 －平均回覆时间（以营业日计） 8 6 受理的创业板转往主板上市申请数目 12 18 已上市的申请 4 163 156 遭拒绝的新上市申请 5 13 9 已撤销的新上市申请 4 9 遭发回的新上市申请 7 3 於年底尚在处理的申请 102 74 1 包括275宗（2015年：217宗）新申请，以及74宗（2015年：39宗）未能於上年度处理完毕的现有申请 2 指上市委员会（或其代表）首次聆讯的上市申请，不包括第二十章的上市申请 3於2016年底，20宗（2015年：14宗）已获批准的申请仍未上市，另年内有12宗（2015年：1宗）已获批准的申请失效。 4 包括37宗於主板上市的投资工具及被视为新上市的上市申请（2015年：18宗） 5於2016年，1宗（2015年：1宗）拒绝申请的决定经上市委员会审理後获推翻。 合规情况的监察行动数目 2016 2015 审阅发行人公告 55,946 54,688 审阅发行人通函 2,214 2,085 就股价及成交量采取的监察行动 1 6,279 13,757 处理投诉 493 558 转介上市规则执行组调查的个案（包括投诉） 35 26 1於2016年，采取的监察行动包括就不寻常股价及成交量变动提出515项查询（2015年：1,931项），而采取的行动带来24份有 关停牌的复牌公告（2015年：182份）。2015年监察行动数目异常增加是由於该年度一段时间内香港证券市场录得成交量大幅飙 升及股价剧烈波动所致。 长时间停牌 主板 创业板 长时间停牌公司的状况（於年底） 2016 2015 2016 2015 年内证券交易复牌 15 25 5 3 年内取消�u撤回上市地位 2 1 1 2 进入除牌程序第三阶段的公司 11 2 不适用 不适用 接获联交所通知拟将其除牌的公司 1 1 1 0 3 停牌3个月或以上的公司 53 51 3 7 1 就创业板公司而言，相关数字指未能维持足够营运或资产支持持续上市的公司。在该等个案中，联交所已通知有关公司拟取消其上 市地位，使其进入仅一个阶段的除牌程序（主板分为三个阶段）。 上市规则执行 联交所自 2014 年起为其规则执行工作采纳主题划分。2016年上市委员会检讨後，调查及执行 重点已由5个主题改为7个，详情将载於《2016 年上市委员会报告》。香港交易所市场网站的 「上市规则执行」专页继续提供有关执行的最新资料及数据，以提高联交所上市规则执行工作的透明度。 执行工作统计数字 2016 2015 调查 1 712,3 52 公开谴责 4 7 5 公开声明�u批评 4 1 1 警告�u告诫信 5 15 5 1 数字包括年内完成的个案，以及年底仍在进行中的个案。 2於2016年底共有32宗未完成调查的个案（全部均於2016年展开），相对於2015年底有22宗（其中82%於2015年展开）。 3於2016年，3宗（2015年：两宗）源自投诉的个案须接受上市规则执行部调查，调查完成後或会展开纪律程序。 4 数字只记录每项纪律事宜中作出的最主要监管行动，并不包括同一个案中任何其他较低级别行动（如私下谴责）。 5 警告信及告诫信主要在认为不宜提交上市委员会采取行动的情况下发出。 上市职能的成本 对上市发行人的前线监管（由上市委员会及上市科执行）的成本，按现货分部与股本证券及金融衍生产品分部的上市费收益归入这两个分部。 股本证券及金融衍生产品分部 主要市场指标 2016 2015 变幅 联交所的衍生权证、牛熊证及权证平均每日成交金额（十亿元） 16.7 25.7 (35%) 联交所的衍生权证、牛熊证及权证平均每日成交宗数 185,850 242,948 (24%) 期交所的衍生产品合约平均每日成交张数 1 463,722 393,948 18% 联交所的股票期权合约平均每日成交张数 297,903 374,346 (20%) 新上市衍生权证数目 4,875 6,336 (23%) 新上市牛熊证数目 8,896 11,213 (21%) 收市後期货交易时段平均每日成交合约张数 1 37,833 21,555 76% 於2016年 於2015年 变幅 12月31日 12月31日 期货及期权未平仓合约 1 9,296,057 7,266,630 28% 1不包括列入商品分部的伦敦金属期货小型合约 业绩分析 摘要 2016 2015 变幅 百万元 百万元 交易费及交易系统使用费 1,499 1,557 (4%) 联交所上市费 322 411 (22%) 市场数据费 204 206 (1%) 其他收入及杂项收益 9 5 80% 收入及其他收益总额 2,034 2,179 (7%) 营运支出 1 (441) (446) (1%) EBITDA 1,593 1,733 (8%) EBITDA利润率 78% 80% (2%) 1 包括在联交所交易的衍生权证、牛熊证及权证相关的上市科成本 交易费及交易系统使用费 百万元 1,557 1,499 1,500 464 257亿元 394 1,000 167亿元 894 701 662 457 243 374 500 186 298 60 45 134 103 0 衍生权证、牛熊证及 衍生权证、牛熊证及 期交所的衍生产品 股票期权合约交易 合计 系统使用费 权证交易费 权证交易系统使用费 合约交易费1,2 2 2015 2016 衍生权证、牛熊证及权证平均每日成交金额 衍生权证、牛熊证及权证平均每日成交宗数（千宗） 期交所的衍生产品合约平均每日成交张数（千张） 股票期权合约平均每日成交张数（千张） 1 1 不包括列入商品分部的伦敦金属期货小型合约 2 不包括拨归结算分部的交易费及交易系统使用费（期交所的衍生产品合约－2016年：2.29亿元；2015年：1.95亿元；股票期权 合约－2016年：4,900万元；2015年：6,100万元） 此分部的交易费及交易系统使用费源自在联交所买卖的衍生产品（即衍生权证、牛熊证、权证及股票期权）以及在期交所买卖的期货及期权。期货及期权合约的交易费及交易系统使用费有部分拨归结算分部（见下文结算分部），因这些产品的交易及结算费以交易费及交易系统使用费统合起来。 衍生权证、牛熊证及权证的交易费及交易系统使用费随着成交量减少35%而下跌2.59亿元（34%）。 在期交所买卖的期货及期权的交易费总额（将部分交易费拨归结算分部前）上升31%。然而，如 上图所示，留归股本证券及金融衍生产品分部的交易费上升2.32亿元（35%）。增幅百分比高於 平均每日成交合约张数的增幅18%，是由於2016年收费较高的产品（包括恒生指数期货）占衍生 产品合约成交比例上升。 联交所上市费 费用 百万元 数目 联交联所交上所市上费市主费要主来要自衍来生自权衍证生及权牛证熊及证牛的熊首证次 1,200 11,213 12,000及其的後首发次行及的其上後市发费行。的上上市市费费减。少上8市,90费0减万少元 1,000 8,896 10,000 (22%8,9)，00原万因元是(2新2上%)市，衍反生映权新证上市及衍牛生熊权证证的及数牛目 减少熊。证的数目减少。 800 8,000 6,336 600 4,875 6,000 411 400 322 4,000 200 410 321 2,000 0 1 1 0 2015 2016 首次及其後发行的上市费 其他 新上市衍生权证数目 新上市牛熊证数目 EBITDA 营运支出减少500万元(1%)，主要是雇员费用下跌（包括浮动酬金减少），但衍生产品合约成交 量上升导致指数牌照费增加已抵销部分减幅。由於收入及其他收益减幅百分比高於营运支出减幅百分比，EBITDA利润率由80%减至78%。 业务发展最新情况 2016 年香港交易所旗下衍生产品市场在成交量及未平仓合约方面刷新多项纪录，并於「亚太区结 构性产品及衍生产品大奖」(Asia-PacificStructuredProducts&DerivativesAwards)中获得「最 佳衍生产品交易所」(BestDerivativesExchange)殊荣。 市场创新纪录－全年成交量 2016 2016年前的纪录 合约张数 合约张数 期货合计 1 84,070,958 73,406,459 (2015) 恒生指数期货 32,313,994 23,085,833 (2011) 小型恒生指数期货 12,477,552 10,294,537 (2011) 恒生国企股息点指数期货 589,188 240,572 (2014) 美元兑人民币（香港）期货 538,594 262,433 (2015) 小型恒生指数期权 1,424,379 1,230,997 (2012) H股指数期权 19,475,726 15,304,215 (2015) 收市後期货交易时段 1 9,193,402 5,237,882 (2015) 1 不包括列入商品分部的伦敦金属期货小型合约 市场创新纪录－单日成交量及未平仓合约 单日成交量 未平仓合约 日期 日期 (2016) 合约张数 (2016) 合约张数 恒生指数期货 9月27日 316,855 �C �C 小型恒生指数期货 6月24日 141,519 �C �C 恒生国企股息点指数期货 1月7日 25,553 12月13日 184,626 小型恒生指数期权 11月9日 17,771 �C �C H股指数期权 �C �C 12月28日 3,276,956 小型H股指数期权 11月9日 7,404 11月28日 16,714 美元兑人民币（香港）期货 �C �C 12月30日 45,635 主要期货及期权合约平均每日成交量 合约张数 (千张) 400 374 350 298 300 250 200 150 131 135134 100 86 79 51 62 50 41 30 38 0 恒指期货 小型恒指期货 恒指期权 H股指数期货 H股指数期权 股票期权 2015 2016 期货及期权市场发展 香港交易所於2016年推出一系列股市指数衍生产品，包括於5月9日推出7只行业指数期货，利 便客户有关个别行业的对冲需要；及於9月5日推出的小型H股指数期权以回应散户交投兴趣。 香港交易所於2016年11月1日为恒生指数期权及H股指数期权新增第四个到期月份合约，以助 距离到期接近三个月的期权合约交易。另外亦优化了指数期权及股票期权市场，包括修订庄家责任，以提高价格透明度。 人民币货币期货及期权市场发展 香港交易所的美元兑人民币（香港）期货合约於环球交易所中不论在流通量或是市场参与方面均仍然保持领先优势。平均每日成交量及未平仓合约分别较去年上升105%及98%。 香港交易所於2016年5月30日推出四只以现金结算的人民币货币期货，分别为人民币兑欧元、 日圆、澳元及美元期货。於6月23日，香港交易所与汤森路透推出一系列人民币货币指数，为人 民币兑一篮子货币汇率提供独立、透明和及时的基准，该货币篮子包括了中国内地的重要贸易夥伴的货币。 香港交易所计划於2017年首季推出全新的美元兑人民币（香港）货币期权，为人民币的交易及对 冲策略提供更大灵活性，贯彻我们致力在定息及货币产品方面提供全面的人民币相关衍生产品系列的目标。 其他定息及货币产品发展 香港交易所於2016年5月24日主办第三届人民币定息及货币论坛，超过650名业界专家及商界 领袖出席，探讨与人民币相关的趋势、产品及市场发展。 股票期权持仓限额 就建议修订股票期权持仓限额进行的市场谘询已经完成，相关谘询总结已於2016年6月刊发。建 议模式旨在使香港股票期权持仓限额机制与国际常规进一步接轨，并获得来自广泛界别的市场人士广泛支持。证监会於2016年9月20日就改进持仓限额制度的建议刊发谘询文件，就衍生产品市场对冲活动的持仓限额谘询市场意见。有关谘询亦有助於推行香港交易所对股票期权持仓限额模式的建议修订。 前端监控风险管理系统 衍生产品市场的前端监控风险管理系统已於2016年4月11日推出。以配合参与者的内部风险监 控措施，协助参与者满足其前端监控需求。 市场波动调节机制 旨在缓解异常价格波动以保障衍生产品市场的市场波动调节机制（与现货市场版本相似）已於 2017年1月16日在衍生产品市场顺利推出。 SMARTS衍生产品监察系统 香港交易所於2016年8月1日推出衍生产品市场全新市场监察平台SMARTS衍生产品监察系统。 此新平台与现货市场现有监察系统相辅相成，并加强实时监测及跨市场监察的能力，以促进新产品及交易微结构的推出。 其他优化服务措施 香港交易所亦於年内开始实行以电子方式呈交期货及股票期权大额未平仓合约报告。 商品分部 主要市场指标 2016 2015 变幅 LME的金属合约平均每日成交量（手） 铝 221,671 247,198 (10%) 铜 153,121 162,247 (6%) 锌 111,161 118,723 (6%) 镍 81,779 81,817 (0%) 铅 43,227 51,271 (16%) 其他 7,668 8,933 (14%) 618,627 670,189 (8%) 於2016年 於2015年 变幅 12月31日 12月31日 未平仓期货市场合约总额（手） 2,212,501 2,314,219 (4%) 业绩分析 摘要 2016 2015 变幅 百万元 百万元 交易费及交易系统使用费 1,230 1,404 (12%) 市场数据费 190 177 7% 其他收入： 商品存货徵费及仓库核准使用费 87 102 (15%) 其他 53 52 2% 总收入 1,560 1,735 (10%) 营运支出 (597) (546) 9% EBITDA 963 1,189 (19%) EBITDA利润率 62% 69% (7%) 交易费及交易系统使用费 费用 合约 交易费交减易少费减1.少741亿.7元4 (亿12元%()1，2是%)由，於是金由属於合金约属平合 百万元 千手 均每日约平成均交每合日约成张交数合下约跌张8数%下、跌庄家8%回、赠庄优家惠回增赠 670 700加、优20惠15增年加、第2三01季5 推年出第的三新季会推出员的回新赠会优员惠回及赠 619 1,500 1,404 600 2016优年惠9及月2起01生6效年的9短月期起交生易效收的费短下期调交所易致收。费下 1,230 调所致。 500 1,000 400 300 500 200 100 0 0 2015 2016 交易费及交易系统使用费 在LME买卖的金属合约平均每日成交量 EBITDA 营运支出增加5,100万元(9%)，主要是由於为战略计划（包括产品开发及在内地设立商品交易平台） 而增聘人手、伦敦及内地的新办公室楼宇费用增加以及有关战略项目的法律及专业费用增加，但资讯技术成本节省费用以及英镑走弱令LME 营运成本有所减省已抵销部分增幅。由於收入减少及营运支出增加，EBITDA利润率由2015年的69%降至2016年的62%。 业务发展最新情况 LME 2016年的市场环境如同 2015年一样充满挑战，成交量持续下跌，全年平均每日成交量为 618,627手，较2015年下跌8%。然而，LME现金结算的铁类金属合约於2015年11月推出後， 在2016年逐渐步入正轨，其中LME废钢赢得FOW（FuturesandOptionsWorld）（期货及期 权世界）的奖项，被誉为商品及能源业界的最创新合约。 LME 凭藉其监督全球金属仓库网络的经验，於2016年 4 月推出大宗商品的全球电子收据服务 LMEshield，旨在降低大宗商品融资所涉及的风险，并於2016年10月宣布与HenryBath&Son Ltd（该公司由中国国营企业中储发展股份有限公司与摩科瑞能源集团公司(Mercuria Energy Trading)共同拥有）合作在中国推行 LMEshield的试点计划，详情载於 www.lme.com/trading/venues-and-systems/systems/lmeshield/。 LME於2013年7月发起的仓库改革计划也在2016年内正式完成。LME於3月1日推出 提高仓 库每日出仓比率的规则，於5月1日推出适用於轮候出仓的金属的租金上限。有见LME核准仓库 储存费年增幅高企的问题，LME 发起市场讨论并就此进行谘询，其後宣布有意引入收费上限（就 仓库营运商收取的收费设定上限），并刊发一系列储存费上限，将於2017年4月1日生效。 於2016年8月，LME宣布计划与世界黄金协会（WorldGold Council）及业界领先组织合作设 立新计划「LME贵金属」（LMEprecious），为现有LME会员及其客户和有意运用场内买卖且经 认可结算所LMEClear结算的贵金属交易的新参与者开拓交易商机。 同样於2016年8月，经与市场商议後，LME宣布一系列支援LME会员及发展整体市场的举措。 当中包括下调会员短期交易收费，订立会员及客户转仓费上限，以及检讨LME 的各项优惠计划， 确保有关计划继续支援市场，令所有权益人受惠。 2017年交易费将维持不变，包括2016年8月宣布的短期交易费折扣及转仓费上限均继续有效。 LME也於2017年1月实施为现货市场人士豁免推出基本金属使用牌照费。 於2016年1月，LME及LMEClear将LeadenhallStreet的三个分开的办公室一并迁入位於 FinsburySquare10号的新办公室。交易圈交易稍後已在新办公室开始。办公室则於2016年5月 由智利总统Bachelet 揭幕後正式启用。新办公室大楼在非LME 所在部分发现结构性问题，LME 及LMEClear於2016年7月17日启动业务延续计划并搬往後备交易场所，历时7个星期，其间 一直运作畅顺，至2016年9月5日迁回FinsburySquare。 推广活动 每年一度的「LME亚洲年会」於2016年6月14日在香港举行，吸引了近800名参与者参加金属 研讨会，以及超过1,700位宾客出席年度晚宴，是LME亚洲年会自2013年举办以来规模最大。 同一星期内香港交易所并举办了「金属投资论坛」、「贵金属及基础金属工作坊」和两场投资者教育简介会。香港交易所又与中国期货业协会第三度合办培训计划，对象为内地20 大期货经纪行的高层人员。 为提升市场知名度和吸引内地投资者买卖香港交易所及LME 产品，香港交易所与 LME 赞助於 2016年4月1日至9月30日举办的第三届全球衍生产品实盘交易大赛以及於2016年11月 21日至2017年3月30日举办的香港交易所衍生产品交易比赛。两项比赛均由《中国期货日报》 举办，吸引了40名国际经纪参加。香港交易所亦赞助首个黄金期货模拟交易大赛，模拟在市场中 买卖香港交易所建议中的新黄金期货合约（有待证监会批准），2016年 11月 1 日至 2017年 1月27日期间约1,300名人士参加竞赛，成交量逾700万手。 香港交易所也在内地、香港及台湾超过100 场活动中发表演讲，包括交易所参与者简报会、公开 论坛、经纪研讨会、网上研讨会及教育培训等，冀提高市场知名度和吸引投资者投资於旗下市场。 结算分部 主要市场指标 2016 2015 变幅 联交所平均每日成交金额（十亿元） 66.9 105.6 (37%) 联交所平均每日交易宗数 1,081,020 1,440,280 (25%) 每宗交易平均金额（元） 61,908 73,340 (16%) 经CCASS处理交收指示平均每日金额（十亿元） 181.9 254.7 (29%) 交收指示平均每日宗数 83,194 101,029 (18%) 每项交收指示平均金额（元） 2,186,693 2,520,752 (13%) 业绩分析 摘要 2016 2015 变幅 百万元 百万元 交易费及交易系统使用费－拨自股本证券及金融衍生产品分部 278 256 9% 结算及交收费 2,358 3,118 (24%) 存管、托管及代理人服务费 857 867 (1%) 其他收入及杂项收益 98 157 (38%) 3,591 4,398 (18%) 投资收益净额 547 604 (9%) 收入及其他收益总额 4,138 5,002 (17%) 营运支出 (702) (692) 1% EBITDA 3,436 4,310 (20%) EBITDA利润率 83% 86% (3%) 交易费及交易系统使用费 就结算衍生产品划拨的交易费及交易系统使用费上升，是由於在期交所买卖的衍生产品平均每日成交合约张数增加18%，但股票期权成交量下跌 20%已抵销部分升幅（见上文关於股本证券及金融衍生产品分部评析）。 结算及交收费 百万元 3,118 3,000 1,056亿元 669亿元 2,358 2,000 1,900 670 619 1,334 2,547亿元 1,000 1,819亿元 511 768 762 660 590 392 47 42 0 现货市场结算费 交收指示费 期货、期权及场外合约结算费 LMEClear结算费 合计 2015 2016 联交所平均每日成交金额 交收指示平均每日金额 期货及期权合约平均每日成交张数（千张） LME金属合约平均每日成交量（千手） 香港现货市场及交收指示的结算及交收费分别减少30%及23%，但均低於联交所平均每日成交金 额37%的减幅及交收指示平均每日金额29%的跌幅，此差异源於平均交易规模减少，使得按结算 收费下限缴费的现货市场交易增加而按收费上限缴费的交收指示交易减少。 LMEClear结算费减少7,000万元(11%)，是由於LME金属合约平均每日成交张数减少8%，加上 2015年第三季起推出回赠优惠的效应所致。 存管、托管及代理人服务费 存管、托管及代理人服务费（并非直接受市况变动所影响）减少1,000万元(1%)，因为登记过户费 及代履行权责服务费均减少，但股份提取费上升已抵销部分减幅。登记过户费减少源自2016 年首 次暂停办理股份过户及�u或宣派股息的公司数目较2015年为少。 其他收入及杂项收益 其他收入及杂项收益减少5,900万元(38%)，主要由於2015年从雷曼清盘人收到一次性清盘後利 息款项3,800万元，及LME Clear会员存置抵押品的水平下跌使LME Clear所收取的融通收益 减少。 投资收益净额 平均资金金额 年内保证金平均资金金额减少，是由於经期货结 算公司结算的每张合约的保证金规定减少、LME 十亿元 157.8 Clear收取的现金保证金减少（因为金属合约价格 160 下跌以致保证金规定减少），以及LME Clear会 10.7 127.8 员提供非现金抵押品比例上升所致。 120 8.0 80 73.1 147.1 119.8 40 0 2015 2016 保证金 结算所基金 投资收益净额分析如下： 2016 2015 保证金 结算所 结算所 基金 合计 保证金 基金 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 投资收益净额来自： 现金及银行存款 512 20 532 570 21 591 债务证券 13 �C 13 14 �C 14 汇兑收益／（亏损） 2 �C 2 (1) �C (1) 合计投资收益净额 527 20 547 583 21 604 投资净回报 0.44% 0.26% 0.43% 0.40% 0.19% 0.38% 2016 年保证金的投资收益净额减少，主要是平均资金金额减少所致，但香港银行存款利率增加， 令保证金的投资回报由2015年的0.40%增至2016年的0.44%，缓和了投资收益的减幅。 EBITDA 营运支出较2015年增加1,000万元(1%)，但若扣除2015年从雷曼清盘人收回7,700万元的非经 常性款项，相关营运支出实减9%，这是由於浮动酬金下调令雇员费用减少、为战略项目而产生的 法律及专业费用减少以及英镑贬值令LMEClear的费用减少。 EBITDA利润率由2015年的86%下跌至2016年的83%，直接反映收入及其他收益的跌幅。 业务发展最新情况 现货及衍生产品结算 於2016年及2017年1月先後三度推出CCASS优化措施，提升CCASS参与者在沪深港通的结算 及抵押品效益。 期货结算公司於2016年7月开始为美元�u人民币（香港）货币期货与人民币（香港）�u美元货币期 货提供按金对销。新安排下，结算参与者在这两种产品若有可对销的持仓，其按金费用将可下调。 期货结算公司将於2017年首季为恒指及国企指数期货及期权提供同样的按金对销安排。 期货结算公司自2016年9月底起放宽现金抵押品政策，结算参与者可用任何可接纳的现金及／或 非现金抵押品4支付其人民币按金要求，以人民币10亿元为限5。是项修订可降低投资者在买卖以 人民币计价的衍生产品时的资金成本。 场外结算公司 场外结算公司於2016年扩阔会员基础至香港注册成立的持牌法团，并於2016年12月接纳一家 美国掉期交易商为第十三名结算会员。 场外结算公司於2016年8月15 日推出美元／人民币（香港）交叉货币掉期结算服务，是首家提 供该项服务的国际结算公司。证监会亦已认可场外结算公司为指定中央结算对手，市场参与者可使用场外结算公司提供的结算服务履行其於香港的强制性结算责任。 LMEClear 於2016 年，LMEClear 获普氏全球金属奖评选为年度最佳金属服务供应商。该奖项表彰了LME Clear在金属交易业内的多项创新措施，尤其是新结算系统风险管理方面的透明度、接受仓单作为 抵押品以及推出交易压缩服务等措施。 LMEClear将於2017年第二季推出「LME贵金属」(LMEprecious)黄金及白银合约的结算服务。 於2017年，LME Clear 亦将会就遵守《金融工具市场指令II》提供结算解决方案，并拟推出LME Flex合约结算服务，使会员可以复制每月平均须交付的持仓。 4 非现金抵押品上限维持为按金要求的50%。 5 超过此数者，期货结算公司的结算参与者须以人民币现金支付其人民币按金要求。 平台及基础设施分部 业绩分析 摘要 2016 2015 变幅 百万元 百万元 网络及终端机用户收费、数据专线及软件分判牌照费 406 389 4% 设备托管服务费 129 105 23% 其他 5 5 0% 总收入 540 499 8% 营运支出 (152) (148) 3% EBITDA 388 351 11% EBITDA利润率 72% 70% 2% 网络及终端机用户收费、数据专线及软件分判牌照费 网络及终端机用户收费、数据专线及软件分判牌照费增加，原因是从旧有的开放式网间连接器转移至香港交易所领航星中央交易网关的现货市场交易所参与者数目上升，但节流率销售减少已抵销了部分收益升幅。 设备托管服务费 设备托管服务费增加，是由於客户承租的伺服器机柜数目上升。 EBITDA 营运支出增加，主要是年度薪酬调整使雇员费用上升，但浮动酬金减少已抵销部分升幅。由於收入增幅百分比高於营运支出增幅百分比，EBITDA利润率由70%增至72%。 业务发展最新情况 於2016年，现货、衍生产品及商品市场所有主要交易、结算、交收及市场数据发布系统均继续稳 健运行。於2016年7月22日及2017年1月12日，由於电讯网络提供者的事故，致使LME的 电子交易平台在开市时出现一些延误，并分别影响了LME会员的网络及LME交易系统，但透过电 话进行的LME产品交易能够继续如常运作。 有关实施「领航星交易平台─证券市场」的系统开发阶段已於2016年第四季完成，多项测试及其 他市场准备活动将於2017年进行。实施前的独立检讨首阶段经已展开，预期於2017年首季完成。 尽管宏观环境挑战重重，香港交易所继续投资於技术，以提升市场效率。为利便中华通交易所参与者於沪深港通下的沪股通及深股通进行买卖，香港交易所将於2017 年第二季为中华通交易所参与者的经纪自设系统与中华通证券市场之间引入全新市场交易网关。 优化香港交易所企业网站以提升用户浏览体验的工作正在进行。经革新後的香港交易所集团网站已於2016年9月推出，而香港交易所市场网站则将於2017年推出。 於2016年12月底，使用香港交易所设备托管服务的交易所参与者有95名，合计占现货市场成交 额约45%及衍生产品市场成交量约56%。 公司项目 「公司项目」并非业务分部，而是包括中央收益（包括公司资金的投资收益净额）及向所有营运分部提供中央服务的支援功能的成本及不直接关乎任何营运分部的其他成本。 收入及其他收益 2016 2015 百万元 百万元 变幅 投资收益净额 149 74 101% 出售租赁物业所得收益 �C 445 (100%) 其他 12 6 100% 合计 161 525 (69%) 投资收益净额 平均资金金额 平均资金金额增加，主要来自业务产生及留存的 十亿元 17.4 现金（扣除已付现金股息）。 18 14.3 15 12 9 6 3 0 2015 2016 公司资金 投资收益净额分析如下： 2016 2015 百万元 百万元 投资收益净额来自： 现金及银行存款 82 71 股本证券 27 30 债务证券 75 30 集体投资计划 6 �C 汇兑亏损 (41) (57) 总投资收益净额 149 74 投资净回报 0.86% 0.52% 2015 年，投资收益净额项下「股本证券」中包括了出售所持 LCH 股份投资余下权益所得收益 3,100万元。若扣除此项LCH收益，2016年公司资金的投资收益净额增加1.06亿元，主要是其 他股本证券、债务证券及集体投资计划的公平值收益增加。 由於投资的估价反映市场价格的变动，在投资出售或赎回前，公平值的收益或亏损可能会波动或逆转。 出售租赁物业所得收益 於2015年，集团出售一项位於香港的租赁物业，录得收益4.45亿元。 支出、其他成本及税项 营运支出 雇员费用及相关支出 资讯技术及 楼宇支出 产品推广支出 法律及专业费用 其他营运支出 电脑维修保养支出 +1% -3% +13% +32% +7% +34% （百万元） 2,020 2,035 517 500 427 294 333 319 41 54 99 106 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 雇员费用及相关支出增加1,500万元(1%)，主要是年度薪酬调整及因应深港通及在内地设立大宗商 品交易平台等战略计划而增聘人手，但浮动酬金减少已抵销部分增幅。 集团耗用的资讯技术及电脑维修保养支出（不计算参与者直接耗用的服务及货品的费用7,300万元 （2015年：7,200万元））为4.27亿元（2015年：4.45亿元）。支出减少主要源於英镑贬值及 成本监控措施而减低LME集团的资讯技术成本。 楼宇支出增加，主要是2015年 9月集团出售在香港环球大厦的办公楼宇後租用新办公室，以及 LME於2016年1月迁往新办公楼宇所致。 其他营运支出增加，主要是2015年曾从雷曼清盘人收回7,700万元的非经常性款项的效应所致。 若不计算该笔收回的款项，营运支出上升3,100 万元（8%），主要是已承诺的银行信贷融资额费 用增加、因外部管理的公司资金规模上升导致投资管理服务费增加，以及衍生产品合约成交量增加导致指数牌照费增加。 折旧及摊销 2016 2015 变幅 百万元 百万元 折旧及摊销 771 684 13% 折旧及摊销增加，是由於多个新系统的优化工作（包括现货结算系统和商品交易及结算系统升级）完成，以及租用新办公楼宇涉及的修缮工程所致。 融资成本 2016 2015 变幅 百万元 百万元 融资成本 82 114 (28%) 融资成本减少，主要是可换股债券已於2015年第二季悉数转换。 税项 2016 2015 变幅 百万元 百万元 税项 1,058 1,347 (21%) 税项减少，主要是由於2016年除税前溢利减少，但非课税收入（包括2015年出售租赁物业所得 非课税收益）减少及因英国企业税率下调产生的递延税项抵免减少（2016年：3,100 万元；2015 年：6,500万元）已抵销了部分减幅。 财务检讨 综合财务状况表的主要项目的变动 (A) 财务资产及财务负债 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 变幅 财务资产 现金及等同现金项目 115,723 110,890 4% 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产 70,066 72,705 (4%) 以摊销成本计量的财务资产 29,167 19,496 50% 合计 214,956 203,091 6% 集团的财务资产包括公司资金、保证金、结算所基金、基本金属衍生产品合约以及透过沪 深港通买卖A股的现金预付款等各项的财务资产如下： 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 变幅 财务资产 公司资金 17,670 15,636 13% 保证金 1 125,803 114,416 10% 结算所基金 9,602 8,430 14% 透过LMEClear结算的基本金属衍生产品合约 61,618 64,480 (4%) A股现金预付款 263 129 104% 合计 214,956 203,091 6% 1 不包括支付予中国结算的结算备付金及结算保证金以及应收结算参与者的按金10.43亿元（2015年12月31日： 7.97亿元），有关款项已计入应收账款、预付款及其他按金。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 变幅 财务负债 透过LMEClear结算的基本金属衍生产品合约 61,618 64,480 (4%) 以公平值计量及列入溢利或亏损的其他财务负债 9 6 50% 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券及 结算保证金以及现金抵押品 126,846 115,213 10% 结算参与者对结算所基金的缴款 8,656 7,474 16% 合计 197,129 187,173 5% 於2016年12月31日的保证金的财务资产及财务负债较2015年12月31日增加10%， 主要因为LME Clear参与者的未平仓合约增加及金属合约价格上升，令会员须支付的缴款 增加。 结算所基金的财务资产及财务负债增加，主要是由於未平仓合约增加、金属合约价格上升 及风险承担变动使LMEClear会员须支付的缴款增加。 於2016年12月31日的公司资金较2015年12月31日增加20.34亿元(13%)，源自保 留去年业务所产生现金，但2015 年末期股息及 2016 年中期股息的现金付款已抵销部分 增幅。 (B) 固定资产、无形资产及资本承担 於2016年12月31日，集团的固定资产及无形资产的总账面净值由2015年12月31日 的194.32亿元下跌1.21亿元至193.11亿元，主要是由於折旧及摊销7.71亿元，但资产 增加6.46亿元已抵销部分影响。本年度资产增加主要涉及在中国内地设立大宗商品交易平 台、装修新办公室以及发展及提升多个交易及结算系统，包括LME 交易及结算系统、现货 交易系统，以及为促进中国内地与香港两地股票市场互联互通的交易及结算系统。 於2016年 12月 31日，集团的资本开支承担（包括董事会已批准但未签约的部分）为 9.81亿元（2015年12月31日：9.61亿元），主要涉及在中国内地设立大宗商品交易平 台以及发展及提升多个资讯技术系统，包括LME交易及结算系统、现货交易系统，以及香 港的衍生产品交易及结算系统。 (C) 持有的重大投资、有关附属公司的重大收购及出售，以及未来作重大投资或购入资本资产 的计划 集团於2016年1月22日完成对旗下附属公司的内部重组。内部重组後，过往由期交所、 联交所及香港结算持有的期货结算公司、联交所期权结算所、TheStock Exchange Club Limited（其後易名为HKEXInvestment(China)Limited）、香港交易所资讯服务有限公 司及香港证券兑换代理服务有限公司已成为香港交易所直接全资附属公司。内部重组有助集团更有效管理不同监管责任以及认可交易所及结算所业务及营运所涉及的风险。 年内集团在深圳前海成立了附属公司港荣贸易服务（深圳）有限公司，在内地发展新的大 宗商品交易平台。於本公告日期，这家附属公司共获注资人民币2.5亿元作为注册资本。 除本公告所披露外，集团年内没有持有任何其他重大投资，亦没有进行有关附属公司的任何重大收购或出售。除本公告所披露外，於本公告日期，集团亦无任何经获董事会批准作其他重大投资或购入资本资产的计划。 (D) 股东应占股本权益及股本回报率 於2016年12月31日，股东应占股本权益由2015年12月31日的298.16亿元增加 24.50亿元至322.66亿元，主要由於发行代替现金股息的股份27.82亿元。然而，保留盈 利减少3.57亿元已抵销部分增幅，因为宣派2015年度末期股息（按2015年下半年相对 较高溢利计算）及2016年度中期股息超出了本年度溢利。 股东应占股本权益及股本回报率 2016 年股本回报率下 股本权益 股本回报率跌 9%，因为股东应占 百万元 % 70,000 27 30 溢利减少及发行代替现 60,000 金股息的股份令股本权 50,000 18 20 益增加。 40,000 32,266 29,816 30,000 20,000 10 10,000 0 0 2015 2016 EquityattributabletoShareholdersandR股e本t回ur报n率o1 nEquity 股东应占股本权益 1根据年底股东应占股本权益计算 流动资金、财政资源及负债 於2016年12月31日的营运资金增加 25.27亿元至171.22 亿元（2015年12月31日： 145.95亿元），主要源自股东应占溢利57.69亿元，但扣除以股代息後的2015年度末期股息及 2016年度中期股息33.60亿元已抵销了部分增幅。 於2016年12月31日，集团的未偿还借款如下： 於2016年12月31日 於2015年12月31日 账面值 账面值 百万元 到期日 百万元 到期日 2020年7月及 2020年7月及 美元浮息银行借款 1,586 2021年7月 1,585 2021年7月 平均年息为2.8%的两份美元固 2018年12月及 2018年12月及 定利率票据 1,519 2019年1月 1,516 2019年1月 向非控股权益提供的出售选择权 317 不适用 308 不适用 3,422 3,409 於2016年12月31日，集团的总资本负债比率（债务总额除以经调整资本）为11%（2015年 12月31日：12%），净资本负债比率（债务净额除以经调整资本）为0%（2015年12月31日： 0%）。就此而言，债务总额指借款总额，债务净额指借款总额减公司资金中现金及等同现金项目（故在公司资金中现金及等同现金项目的金额大於借款总额时，债务净额为零），而经调整资本则指组成股东应占股本权益的所有元素（设定储备除外）。 除用以支付收购LME 集团的借款外，集团亦安排了银行通融额作应急之用。於 2016年12月 31日，集团可作日常营运之用的银行通融总额为189.47亿元（2015年12月31日：170.12亿 元），当中包括承诺银行通融额119.38亿元（2015年12月31日：100亿元）及回购备用贷款 额70亿元（2015年12月31日：70亿元）。 集团亦为支持在联交所上市的人民币股票交易而设的人证港币交易通安排了外汇通融额。於2016年 12月31日，该笔通融额合共人民币215亿元（2015年12月31日：人民币170亿元）。 此外，集团亦安排了应急的银行通融额人民币130亿元（2015年12月31日：人民币130亿元）， 在一旦出现干扰沪深港通正常结算安排的事件（例如香港出现自然灾害或极端天气情况）时用以向中国结算履行结算责任。 於2016年12月31日，集团的现金及等同现金项目中，85%（2015年12月31日：92%）以 港元或美元为单位。 资产押记 LMEClear 收取证券及黄金作为结算参与者提交的保证金的抵押品。於2016年12月31日，此 抵押品的公平值合共17.81 亿美元（138.08 亿港元）（2015年 12月 31日：20.15 亿美元 （156.17亿港元））。若结算参与者的抵押品责任已由现金抵押品替代或已经其他方式解除， LMEClear须应要求发还有关非现金抵押品。 LME Clear亦因为投资於隔夜三方反向回购协议而持有证券作为抵押品（按有关反向回购协议， LMEClear须於此等协议到期时向交易对手归还等额证券）。於2016年12月31日，此抵押品 的公平值为94.18亿美元（730.22亿港元）（2015年12月31日：79.11亿美元（613.11亿港 元））。 上述非现金抵押品（LMEClear可在对手方没有违责的情况下出售或转按有关抵押品）没有记录 於集团於2016年12月31日的综合财务状况表，并与若干於2016年12月31日价值4.3亿 美元（33.34亿港元）（2015年12月31日：6.39亿美元（49.53亿港元）之财务资产，已根据 第一浮动抵押及押记安排转按予LME Clear的投资代理及托管银行，作为该等代理及银行为所持 抵押品及投资提供交收及存管服务的质押。万一合约终止又或LME Clear违责或无力偿债，浮动 抵押可转为固定抵押。 汇价波动风险及相关对冲 香港实体的功能货币为港元，LME实体的功能货币为美元。外汇风险主要源自集团港元及美元以 外的投资及银行存款以及LME实体的英镑开支。 集团已运用远期外汇合约及外币银行存款，为非港元及非美元资产及负债的外币风险作对冲，以减低汇率波动所带来的风险。 集团收取的外币保证金按金主要以相同货币的投资作对冲。没有对冲的美元投资不得超过保证金的20%。就LMEClear而言，保证金及失责基金的投资通常以所收现金的货币进行。 集团於2016年12月31日的未平仓外币仓盘净额（集体投资计划除外）共计24.25亿元，其中 2.76亿元为非美元外汇风险（2015年12月31日：9.70亿元，其中1.79亿元为非美元外汇风 险），未平仓远期外汇合约最高面值总额为15.29亿元（2015年12月31日：22.61亿元）。所 有远期外汇合约在3个月（2015年12月31日：3个月）内到期。 或然负债 於2016年12月31日，集团的重大或然负债如下： (a) 监於证监会有可能要求填补根据《证券条例》成立的联合交易所赔偿基金支付过的全部或 部分赔偿（减追回款额），集团在此方面有一项或然负债，涉及金额最多不超过 7,100万 元（2015年12月31日：7,100万元）。至2016年12月31日止，证监会不曾就此提出 填补款额的要求。 (b) 集团曾承诺向印花税署署长就集团交易所参与者少付印花税作出赔偿，就每名参与者拖欠 款额以20万元为上限。在微乎其微的情况下，如联交所於2016年12月31日在赔偿保证 下的556名（2015年12月31日：515名）开业交易所参与者全部均拖欠款项，根据有关 赔偿保证，集团须承担的最高或然负债总额将为1.11亿元（2015年12月31日：1.03亿 元）。 (c) 香港交易所曾承诺，若香港结算在仍属香港交易所全资附属公司之时清盘又或在其不再是 香港交易所全资附属公司後的一年内清盘，则香港交易所会承担香港结算在终止成为香港 交易所全资附属公司前的负债以及其清盘的成本，承担额以5,000万元为限。 (d) 美国诉讼 过往期间所披露有关LME铝仓库的美国诉讼中针对LME 及香港交易所被告人的起诉现已 全部结束。铝仓库诉讼的原告人并无就美国地区法院驳回该等起诉提出上诉。 综合收益表 截至2016年12月31日止年度 2016 2015 附注 百万元 百万元 交易费及交易系统使用费 4,428 5,469 联交所上市费 1,092 1,114 结算及交收费 2,358 3,118 存管、托管及代理人服务费 857 867 市场数据费 816 803 其他收入 3 847 862 收入 10,398 12,233 投资收益 826 702 退回给参与者的利息 (130) (24) 投资收益净额 4 696 678 出售租赁物业所得收益 5 �C 445 杂项收益 22 19 收入及其他收益 2 11,116 13,375 营运支出 雇员费用及相关支出 (2,035) (2,020) 资讯技术及电脑维修保养支出 (500) (517) 楼宇支出 (333) (294) 产品推广支出 (54) (41) 法律及专业费用 (106) (99) 其他营运支出： 结算参与者未能履行市场合约所产生耗蚀亏损的拨备回拨 6(a) - 77 其他 6(b) (427) (396) (3,455) (3,290) EBITDA 2 7,661 10,085 折旧及摊销 (771) (684) 营运溢利 6,890 9,401 融资成本 7 (82) (114) 所占合资公司的亏损 (9) (9) 除税前溢利 2 6,799 9,278 税项 8 (1,058) (1,347) 本年度溢利 5,741 7,931 应占溢利／（亏损）： 香港交易所股东 5,769 7,956 非控股权益 (28) (25) 本年度溢利 5,741 7,931 基本每股盈利 9(a) 4.76元 6.70元 已摊薄每股盈利 9(b) 4.75元 6.67元 综合全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016 2015 百万元 百万元 本年度溢利 5,741 7,931 其他全面收益 其後可能重新归类到溢利或亏损的项目�U 记入汇兑储备的海外附属公司的货币汇兑差额 (6) (7) 其他全面收益 (6) (7) 全面收益总额 5,735 7,924 应占全面收益总额： 香港交易所股东 5,763 7,949 非控股权益 (28) (25) 全面收益总额 5,735 7,924 综合财务状况表 於2016年12月31日 於2016年12月31日 於2015年12月31日 流动 非流动 合计 流动 非流动 合计 附注 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 资产 现金及等同现金项目 11 115,723 �C 115,723 110,890 �C 110,890 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产 11 70,066 �C 70,066 72,705 �C 72,705 以摊销成本计量的财务资产 11 29,093 74 29,167 19,439 57 19,496 应收账款、预付款及按金 12 12,928 21 12,949 15,537 21 15,558 於合资公司的权益 �C 59 59 �C 68 68 商誉及其他无形资产 �C 17,812 17,812 �C 17,872 17,872 固定资产 �C 1,499 1,499 �C 1,560 1,560 土地租金 �C 21 21 �C 22 22 递延税项资产 �C 22 22 �C 22 22 总资产 227,810 19,508 247,318 218,571 19,622 238,193 负债及股本权益 负债 按公平值列账及列入溢利或亏损的财务负债 61,627 �C 61,627 64,486 �C 64,486 向结算参与者收取的保证金按金、内地证券 及结算保证金，以及现金抵押品 126,846 �C 126,846 115,213 �C 115,213 应付账款、应付费用及其他负债 13 12,246 30 12,276 15,270 15 15,285 递延收入 842 �C 842 773 �C 773 应付税项 356 �C 356 653 �C 653 其他财务负债 37 �C 37 42 �C 42 结算参与者对结算所基金的缴款 8,656 �C 8,656 7,474 �C 7,474 借款 14 �C 3,422 3,422 �C 3,409 3,409 拨备 78 81 159 65 70 135 递延税项负债 �C 713 713 �C 761 761 总负债 210,688 4,246 214,934 203,976 4,255 208,231 股本权益 股本 22,085 19,285 为股份奖励计划而持有的股份 (599) (590) 以股份支付的雇员酬金储备 226 199 汇兑储备 (260) (254) 设定储备 773 778 有关向非控股权益给予出售选择权的储备 (293) (293) 保留盈利 15 10,334 10,691 香港交易所股东应占股本权益 32,266 29,816 非控股权益 118 146 股本权益总额 32,384 29,962 负债及股本权益总额 247,318 238,193 流动资产净值 17,122 14,595 简明综合财务报表附注 1. 编制基准及会计政策 此等综合财务报表乃按照《香港财务报告准则》(HKFRSs)编制，包括香港会计师公会颁布的HKFRSs及《香港 会计准则》(HKASs)内所有适用的个别准则以及诠释。 本初步公告所载有关截至2016年及2015年12月31日止年度的财务资料并不构成本公司该等年度的法定年 度综合财务报表，但乃源自该等财务报表。根据《公司条例》第436条规定而披露关於此等法定财务报表的进 一步资料如下： 本公司已根据《公司条例》第662(3)条及附表6第3部向公司注册处处长提交截至2015年12月31日止年度 的财务报表，并将於稍後提交截至2016年12月31日止年度的财务报表。 本公司的核数师已就该等综合财务报表提交报告。报告中核数师并无保留意见，亦无提述任何其在无提出保留意见下强调须予注意的事项，也没有任何根据《公司条例》第406(2)、407(2)或(3)条的述明。 采纳新�u经修订的HKFRSs 於2016年，集团采用了以下适用於2016年1月1日或之後开始的会计期间的HKFRSs修订： HKAS1的修订 财务报表的呈列―披露议案 HKAS16及HKAS38的修订 可接受的折旧及摊销方法的澄清 采纳此等HKFRSs的修订对集团并无任何财务影响。 於2016年12月31日前发布但尚未生效亦未有被提早采纳的新�u经修订的HKFRSs 集团并未采纳以下於2016年12月31日前发布而又与其业务有关但尚未生效适用的新�u经修订的HKFRSs： 现金流动表―披露议案 HKAS7的修订 1 HKFRS9(2014) 财务工具2 HKFRS15 来自客户合约的收入2 HKFRS16 租赁3 1 生效适用於2017年1月1日或之後开始的会计期间 2 生效适用於2018年1月1日或之後开始的会计期间 3 生效适用於2019年1月1日或之後开始的会计期间 采纳HKAS7、HKFRS9(2014)及HKFRS15的修订不会对集团的财务表现及状况造成任何重大影响。 HKFRS16主要影响集团营运租赁的会计处理。於2016年12月31日，集团不可注销的营运租赁承担为 9.47亿元。采用HKFRS 16後，大部分营运租赁承担将於综合财务状况表列作租赁负债及使用权资产。租 赁负债其後以摊销成本计量，使用权资产则於租赁期内按直线法折旧。 预期没有尚未生效的其他新�u经修订的HKFRSs会对集团造成影响。 2. 营运分部 集团设有5个须予呈报的分部（「公司项目」并非须予呈报的分部）。由於各分部提供不同产品及服务， 所需的资讯技术系统及市场推广策略亦不尽相同，因此各分部的管理工作独立进行。集团各个须予呈报的分部的业务营运如下： 现货分部包括所有在现货市场交易平台以及透过沪深港通在上交所及深交所买卖的股本证券产品、这些产品的市场数据销售及其他相关业务。业务收入主要来自股本证券产品的交易费、交易系统使用费及上市费以及市场数据费。 股本证券及金融衍生产品分部指在香港两家交易所买卖的衍生产品及其他相关业务。这些包括提供及维持各类股本证券及金融衍生产品（例如股票及股市指数期货及期权、衍生权证、牛熊证及权证）买卖的交易平台，以及相关市场数据销售。业务收入主要来自衍生产品的交易费、交易系统使用费及上市费以及市场数据费。 商品分部指LME在英国营运基本金属期货及期权合约买卖的交易所的运作，及在内地新设的大宗商品交易 平台的发展及运作。另外亦涵盖在期交所买卖的亚洲商品合约。业务收入主要来自商品的交易费、商品市场数据费及从附带业务赚取的收费。 结算分部指集团旗下5家结算公司的运作。5家结算公司负责集团旗下交易所的结算、交收和托管业务，以及 场外衍生工具合约的结算和交收。业务收入主要来自提供结算、交收、存管、托管和代理人服务，以及保证金与结算所基金所获得的投资收益净额。 平台及基础设施分部指所有让用户使用集团的平台及基础设施而提供的服务。业务收入主要来自网络及终端机用户收费、数据专线及软件分判牌照费以及设备托管服务收费。 中央收益（包括公司资金的投资收益净额）及中央成本（向所有营运分部提供中央服务的支援功能的成本、融资成本及不直接关乎任何营运分部的其他成本）均计入「公司项目」。 主要营运决策者主要根据各营运分部的EBITDA评估其表现。集团本年度按营运分部划分的EBITDA、除税 前溢利及其他个别财务资料的分析如下： 2016 股本证券 及金融 平台及 现货 衍生产品 商品 结算 基础设施 公司项目 集团 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 来自外界客户的收入 2,683 2,034 1,560 3,577 540 4 10,398 投资收益净额 - - - 547 - 149 696 杂项收益 - - - 14 - 8 22 收入及其他收益 2,683 2,034 1,560 4,138 540 161 11,116 营运支出 (544) (441) (597) (702) (152) (1,019) (3,455) 须予呈报的分部EBITDA 2,139 1,593 963 3,436 388 (858) 7,661 折旧及摊销 (88) (86) (298) (179) (44) (76) (771) 融资成本 - - - - - (82) (82) 所占合资公司的亏损 - (9) - - - - (9) 须予呈报的分部除税前溢利 2,051 1,498 665 3,257 344 (1,016) 6,799 其他分部资料： 利息收益 - - - 663 - 81 744 退回给参与者的利息 - - - (130) - - (130) 其他主要非现金项目： 以股份支付的雇员酬金支出 (33) (23) (41) (37) (2) (77) (213) 耗蚀亏损拨备回拨 1 - - - - - 1 2015 股本证券 及金融 平台及 现货 衍生产品 商品 结算 基础设施 公司项目 集团 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 来自外界客户的收入 3,433 2,178 1,735 4,383 499 5 12,233 投资收益净额 - - - 604 - 74 678 出售租赁物业所得收益 - - - - - 445 445 杂项收益 2 1 - 15 - 1 19 收入及其他收益 3,435 2,179 1,735 5,002 499 525 13,375 营运支出 (531) (446) (546) (692) (148) (927) (3,290) 须予呈报的分部EBITDA 2,904 1,733 1,189 4,310 351 (402) 10,085 折旧及摊销 (85) (87) (275) (148) (43) (46) (684) 融资成本 - - - - - (114) (114) 所占合资公司的亏损 - (9) - - - - (9) 须予呈报的分部除税前溢利 2,819 1,637 914 4,162 308 (562) 9,278 其他分部资料： 利息收益 - - - 615 - 71 686 退回给参与者的利息 - - - (24) - - (24) 其他主要非现金项目： 以股份支付的雇员酬金支出 (27) (21) (25) (38) (2) (70) (183) 耗蚀亏损（拨备）�u拨备回拨 (1) - - 77 - - 76 (a) 按地区呈列的资料 集团来自外界客户的收入源自香港及英国的业务。该等资料及集团按地区呈列的非流动资产（不包括财务资产及递延税项资产）的详情如下： 收入 非流动资产 2015 於2016年 於2015年 2016 12月31日 12月31日 百万元 百万元 百万元 百万元 香港（注册地点） 8,192 9,757 1,978 2,059 英国 2,206 2,476 17,333 17,481 中国内地 �C �C 101 3 10,398 12,233 19,412 19,543 (b) 有关主要客户的资料 於2016年及2015年，来自集团之最大客户的收入占集团总收入少於10%。 3. 其他收入 2016 2015 百万元 百万元 网络及终端机用户收费、数据专线及软件分判牌照费 406 389 商品存货徵费及仓库核准使用费 87 102 设备托管服务费 129 105 参与者的年费、月费及申请费 76 73 融通收益（附注(a)） 48 72 一名参与者未能履行市场合约所产生清盘後利息（附注(b)） �C 38 出售交易权 26 11 杂项收入 75 72 847 862 (a)融通收益主要是从为取代保证金现金按金而存入的证券的参与者所得收益以及就现金抵押品收取LMEClear 参与者的利息差额（因为有关抵押品的投资回报低於LMEClear结算规则所订定的基准利率）。 (b)於2015年，雷曼清盘人就雷曼未能履行市场合约而产生的债务支付清盘後利息3,800万元。 4. 投资收益净额 2016 2015 百万元 百万元 以摊销成本计量的财务资产的利息收益总额 744 686 退回给参与者的利息 (130) (24) 利息收益净额 614 662 强制以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产及按公平值列账及列入 49 溢利或亏损的财务负债的公平值收益净额（包括利息收益） 98 其他 (16) (33) 投资收益净额 696 678 5. 出售租赁物业所得收益 於2015年，集团向第三方出售一租赁物业，作价5.09亿元。扣除相关出售开支後，出售租赁物业所得收益 4.45亿元於综合收益表内入账。 6. 其他营运支出 (a)於2015年，雷曼清盘人派发股息7,700万元，有关金额已於集团的综合收益表的营运支出中确认，作为 过去数年入账的耗蚀亏损拨备的回拨。 (b) 其他 2016 2015 百万元 百万元 保险 11 14 订购财务数据费用 25 26 托管人及基金管理费用 35 31 银行费用 57 50 维修及保养支出 62 66 牌照费 32 27 通讯支出 14 15 差旅支出 39 41 保安支出 18 17 向财务汇报局拨款 7 7 其他杂项支出 127 102 427 396 7. 融资成本 2016 2015 百万元 百万元 利息支出： -银行借款（附注14(a)） 28 23 -可换股债券 �C 42 -票据（附注14(b)） 44 44 -向非控股权益给予出售选择权（附注14(c)） 9 7 融资活动的汇兑亏损�u（收益）净额 1 (2) 82 114 8. 税项 综合收益表中的税项支出�u（抵免）指： 2016 2015 百万元 百万元 即期税项－香港利得税 - 本年度拨备 879 1,159 - 过往年度的超额拨备 (3) (2) 876 1,157 即期税项－海外税项 - 本年度拨备 223 280 - 过往年度的拨备不足 8 3 231 283 即期税项总额（附注(a)） 1,107 1,440 递延税项 - 暂时差额的回拨 (18) (28) - 英国企业税率修订的影响（附注(b)） (31) (65) 递延税项总额 (49) (93) 税项支出 1,058 1,347 (a) 香港利得税乃以本年度估计应课税溢利按税率16.5%（2015年：16.5%）计算拨备。海外溢利的税项 则以估计应课税溢利按集团营运所在国家的税率计算，在英国的附属公司之平均企业税率为 20% （2015年：20.25%）。 (b) 英国颁布《2015FinanceAct》後，企业税率将下调，2017年4月1日起为19%，2020年4月 1日起为18%。颁布《2016FinanceAct》後，2020年4月1日起的税率将进一步下调至17%。 基於英国企业税率下调，集团於2016年及2015 年的递延税项负债净额分别减少约3,100万元及 6,500万元。 9. 每股盈利 基本及已摊薄每股盈利的计算方法如下： (a) 基本每股盈利 2016 2015 股东应占溢利（百万元） 5,769 7,956 已发行股份的加权平均数减为股份奖励计划而持有 的股份（千股） 1,212,376 1,186,802 基本每股盈利（元） 4.76 6.70 (b) 已摊薄每股盈利 2016 2015 股东应占溢利（百万元） 5,769 7,956 可换股债券利息开支（扣除税项）（百万元） �C 41 经调整的股东应占溢利（百万元） 5,769 7,997 已发行股份的加权平均数减为股份奖励计划而持有的股份（千股） 1,212,376 1,186,802 雇员购股权的影响（千股） �C 6 奖授股份的影响（千股） 3,071 2,721 可换股债券的影响（千股） �C 8,841 为计算已摊薄每股盈利的股份的加权平均数（千股） 1,215,447 1,198,370 已摊薄每股盈利（元） 4.75 6.67 10. 股息 2016 2015 百万元 百万元 已付中期股息： 每股2.21元（2015年：3.08元） 2,690 3,688 减：股份奖励计划所持股份的股息（附注(a)） (7) (9) 2,683 3,679 建议末期股息（附注(b)）： 按12月31日的已发行股本每股2.04元（2015年：2.87元） 2,498 3,468 减：股份奖励计划於12月31日所持股份的股息（附注(a)） (7) (9) 2,491 3,459 5,174 7,138 (a) 香港交易所雇员股份奖励计划的业绩及资产净值已计入香港交易所的财务报表中。因此，香港交易所 雇员股份奖励计划所持股份的股息於股息总额中扣除。 (b) 12月31日後所建议的末期股息不列作於12月31日的负债。 (c) 2016年末期股息将以现金支付，并提供以股代息选择。以股代息选择须待证监会批准据此发行的新股 份上市及买卖，方可落实。 11. 财务资产 集团将财务资产作以下分类： 保证金- 保证金源自向5家结算所的结算参与者就未平仓合约已收取或应收取作为保证金按金、内地证券及 结算保证金以及现金抵押品的现金。香港结算就透过沪深港通成交的交易动用部分内地证券及结算保证金履行其作为中国结算之结算参与者的责任。该等资金於各结算所之独立账户就此特定目的持有，集团不得用以资助任何其他活动。 结算所基金-结算所基金是根据结算所规则设立。结算参与者及集团缴付的资产由各有关结算所持有（就香 港的结算所而言，连同累计收益减相关支出），明确地为确保在发生一或多名结算参与者不能履行其对结算所的责任时，支持各家结算所履行其作为对手方的责任。此外，香港结算保证基金亦提供资源，以使香港结算如遇有结算参与者因向CCASS存入问题证券而失责时，能履行所引致之负债及责任。场外结算公司利率及外汇保证资源的供款所拨备的金额及其累计投资收入在呈列时亦列入结算所基金。该等资金於各结算所之独立账户就此特定目的持有，集团不得用以资助任何其他活动。 基本金属衍生产品合约指透过LME成交合约的中央结算对手LMEClear进行结算但不合资格按HKAS32作净额 处理的未平仓基本金属期货及期权合约之公平值。 A股现金预付款指香港结算向结算参与者发回其获分配的A股作同日交收而从结算参与者收取的现金。有关预付 款用以履行香港结算在下一营业日须支付的持续净额交收责任。 来自股本及各业务所产生之资金属集团的财务资产（不包括基本金属衍生产品合约、保证金、结算所基金，以及就A股现金预付款所收取的金额），归类为公司资金。 财务资产投资於现金及等同现金项目、以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产及以摊销成本计量的财务资产。 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 保证金 现金及等同现金项目 96,698 89,807 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产 3,323 5,844 以摊销成本计量的财务资产 25,782 18,765 125,803 114,416 结算所基金 现金及等同现金项目 9,476 8,210 以摊销成本计量的财务资产 126 220 9,602 8,430 基本金属衍生产品合约 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产 61,618 64,480 A股现金预付款 现金及等同现金项目 263 129 公司资金 现金及等同现金项目 9,286 12,744 以公平值计量及列入溢利或亏损的财务资产 5,125 2,381 以摊销成本计量的财务资产 3,259 511 17,670 15,636 214,956 203,091 财务资产的预计到期日分析如下: 於2016年12月31日 於2015年12月31日 基本金属 基本金属 结算所 A股现金 衍生产品 结算所 A股现金 衍生产品 基金 保证金 预付款 合约 公司资金 合计 基金 保证金 预付款 合约 公司资金 合计 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 12个月内 9,602 125,803 263 61,618 17,596 214,882 8,430 114,416 129 64,480 15,579 203,034 超过12个月 �C �C �C �C 74 74 �C �C �C �C 57 57 9,602 125,803 263 61,618 17,670 214,956 8,430 114,416 129 64,480 15,636 203,091 12. 应收账款、预付款及按金 集团的应收账款、预付款及按金主要是指集团在T+2交收周期中的持续净额交收的应收账，占应收账款、预 付款及按金总额的78%（2015年12月31日：87%）。持续净额交收的应收账在交易日後两天内到期。应 收费用为立即到期或有长达60天的付款期限，视乎所提供服务类别。其他应收账款、预付款及按金则大部分 在3个月内到期。 13. 应付账款、应付费用及其他负债 集团的应付账款、应付费用及其他负债主要是指集团的持续净额交收的应付账，占应付账款、应付费用及其他负债总额的84%（2015年12月31日：89%）。持续净额交收的应付账在交易日後两天内到期。其他应付账款、应付费用及其他负债则大部分在3个月内到期。 14. 借款 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 百万元 百万元 银行借款（附注(a)） 1,586 1,585 票据（附注(b)） 1,519 1,516 向非控股权益给予出售选择权（附注(c)） 317 308 借款总额 3,422 3,409 (a) 银行借款 於2016年12月31日，银行借款於5年内到期（2015年12月31日：6年）。年内，银行借款的平 均票息为每年1.7%（2015年：1.4%），平均实际年利率为1.8%（2015年：1.5%）。 (b) 票据 於2013年12月及2014年1月，香港交易所先後发行1亿美元（7.75亿港元）及9,500 万美元 （7.37亿港元）的定息优先票据，将分别於2018年12月及2019年1月到期。优先票据的平均实际 利率为每年2.9%（2015年：2.9%）。 (c) 向非控股权益给予出售选择权 场外结算公司曾向若干第三方股东发行无投票权普通股，作价共3.4亿元。根据安排，香港交易所向场 外结算公司非控股权益给予出售选择权，场外结算公司非控股权益可按初步认购价每股210,000元减非 控股权益累计已收取股息的价格向香港交易所出售所持部分或全部场外结算公司无投票权普通股。股份发行满五年後，若非控股权益能向香港交易所证明其已合理尽力至少三个月，但仍未能物色合适买家以相等於或高於公平市场价值的价格购买其股份，则可随时行使出售选择权。已给予出售选择权账面值为香港交易所於已给予出售选择权首次成为可行使当日收购非控股权益应付金额之现值。该等负债的实际 年利率为3.0%（2015年：3.0%）。 15. 保留盈利 2016 2015 百万元 百万元 於1月1日 10,691 8,800 股东应占溢利 5,769 7,956 拨自/(往)结算所基金储备 5 (135) 股息： 2015/2014年度末期股息 (3,459) (2,533) 2016/2015年度中期股息 (2,683) (3,679) 已没收未被领取的香港交易所股息 22 18 股份奖励计划的股份授予 (11) (8) 股份奖励计划的税项抵免 �C 3 可换股债券转换後拨自可换股债券储备 �C 266 一家附属公司拥有权变动 �C 3 於12月31日 10,334 10,691 香港罗兵咸永道会计师事务所的工作范围 集团的外聘核数师，香港罗兵咸永道会计师事务所已就集团截至2016年12月31日止年度的业绩 於本公告所列的财务数字与集团该年度的草拟综合财务报表所载数字核对一致。香港罗兵咸永道会计师事务所就此履行的工作不构成根据香港会计师公会颁布的 Hong Kong Standards onAuditing（《香港审计准则》）、HongKongStandardsonReviewEngagements（《香港审阅聘用准则》）或HongKongStandardsonAssuranceEngagements（《香港核证聘用准则》）而进行的核证聘用，因此香港罗兵咸永道会计师事务所并未对本公告发出任何核证。 审阅2016年度的综合财务报表 稽核委员会联同香港交易所外聘核数师已审阅2016年度的综合财务报表。根据有关审阅以及与管 理层的讨论，稽核委员会确信综合财务报表是按适用的会计准则编制，并公平呈列集团截至2016年 12月31日止年度的财政状况及业绩。 可供分派储备 根据《公司条例》（香港法例第622章）第6部计算，香港交易所於2016年12月31日可供分 派储备总额达64亿元（2015年12月31日：66亿元）。 末期股息 董事会现建议向於2017年5月5日名列股东名册的股东派付末期股息每股2.04元（2015年： 每股2.87元），以及保留本年度其余的溢利。连同中期股息，2016年股息金额合计每股4.25元 （2015年：每股5.95元），派息比率为截至2016年12月31日止年度股东应占溢利的90% （2015年：90%）。向股份奖励计划下由信托所持有的股份派付的股息为1,400万元（2015年： 1,800万元）。董事会亦建议提供以股代息选择，股东可选择以新缴足股份形式代替现金收取全部 或部分末期股息。 以股代息选择 待股东於2017 年股东周年大会批准建议的末期股息以及发行股份的一般性授权後，末期股息将以 现金支付（并提供以股代息选择让股东可选择以认购价折让5%认购股份）。以股代息选择亦须待 证监会批准据此发行的香港交易所新股份上市及买卖，方可作实。 载有以股代息选择（如提供）详情的通函连同选择表格（如适用）预计将於2017年 5月10日 （星期三）或前後一并寄发予股东。用以计算即将配发的新股数目的代息股份认购价将於2017年 5月16 日（星期二）或前後公布。以股代息的确实股票及股息单预计将於2017年 6月2日 （星期五）寄发予股东。 暂停办理股份过户登记手续 为确定股东出席2017年股东周年大会并於会上投票的资格，及有获派末期股息的权利，香港交易所 将暂停办理股份过户登记手续，详情载列如下： (i) 为确定出席2017年股东周年大会并於会上投票的资格： �C 股份过户文件送达香港交易所股份过户登记处以作 2017年4月21日 登记的最後时限 下午4时30分 �C暂停办理股份过户登记手续 2017年4月24日至2017年4月26日 （首尾两天包括在内） �C 记录日期 2017年4月26日 (ii) 为确定有获派末期股息的权利： �C除息日期 2017年4月28日 �C 股份过户文件送达香港交易所股份过户登记处以作 2017年5月2日 登记的最後时限 下午4时30分 �C 暂停办理股份过户登记手续 2017年5月4日至2017年5月5日 （首尾两天包括在内） �C 记录日期 2017年5月5日 香港交易所将会於上述有关期间内暂停办理股份过户登记手续。为确保符合资格出席2017年股东周 年大会并於会上投票及获派末期股息，所有填妥的过户表格连同有关股票须於上述的最後时限前，送达香港交易所的股份过户登记处香港证券登记有限公司办理股份过户登记手续，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号�m。 股东周年大会 2017年股东周年大会将於2017年4月26日（星期三）举行。2017年股东周年大会通告将载於发给股东的通函内；该通函将连同《2016年年报》一并寄发。2017年股东周年大会通告、载列於2017年股东周年大会上将进行的事务详情的通函，以及代表委任表格将载於香港交易所集团网站「投资者关系」一栏。建议决议案的投票表决结果将於2017年股东周年大会举行後随即於香港交易所集团网站公布。 敬请股东抽空出席2017年股东周年大会及行使其投票权。股东可对有关会议事务作出提问，并可 与董事及高级管理层成员会面。 董事的委任及选任 政府委任董事冯婉眉、席伯伦、夏理逊及梁高美懿以及选任董事郭志标及李君豪的服务任期将於2017年股东周年大会完结时届满。 於2016年12月，提名委员会提名谢清海及梁柏瀚予董事会，供其向股东推荐在2017年股东周 年大会上参选董事。有关提名乃根据董事会《提名政策》及考虑到《董事会成员多元化政策》所载的客观准则（包括但不限於性别、年龄、文化及教育背景、种族、专业经验、技能、知识及服务任期），并为充分体现董事会多元化而作出。基於谢先生对基金管理业务有深入认识，而梁先生在环球市场业务（包括定息产品、股票及大宗商品衍生产品）方面具有丰富经验，有关委任将有助扩大董事会多元化及提升董事会表现。 於2017年2月27日，董事会接受由提名委员会的提名及建议谢先生及梁先生在2017年股东周 年大会上供股东选任为董事。谢先生及梁先生概无与集团任何成员公司订立集团在一年内不可在不予赔偿（法定赔偿除外）的情况下终止的任何服务合约。他们的详细资料将载於股东通函。 遵守《企业管治守则》 2016年内，除守则条文第A.4.1条（重选非执行董事）及A.4.2条（董事轮流退任）外，香港交易 所一直遵守《企业管治守则》的所有守则条文，并在适当的情况下采纳其中所载的建议最佳常规。 政府委任董事（均为非执行董事）的委任乃受《证券及期货条例》规管，因此他们毋须经由股东选任或重新选任。根据香港交易所的《组织章程细则》，香港交易所集团行政总裁作为董事的任期与其受雇於香港交易所的聘任期相同，故毋须轮流退任。 香港交易所将《企业管治守则》列载的原则应用於其企业管治架构及常规中，而有关原则的应用载於《2016年年报》内的「企业管治报告」及香港交易所集团网站。 购买、出售或赎回香港交易所上市证券 於2016年内，除股份奖励计划的受托人根据股份奖励计划的规则及信托契约条款以总额 1.88亿 元在联交所购入合共991,700 股香港交易所股份外，本公司或其任何附属公司均没有购买、出售 或赎回任何香港交易所股份。 刊发2016年全年业绩及年报 本公告载於「披露易」网站 www.hkexnews.hk及香港交易所集团网站 www.hkexgroup.com/Investor-Relations/Regulatory-Disclosure/Announcements/2017。《2016 年年 报》将於2017年3月22日 （星期三）或前後载於「披露易」及香港交易所集团网站，并寄发予 股东。 承董事会命 香港交易及结算所有限公司 公司秘书 缪锦诚 香港，2017年2月27日 於本公告日期，董事会包括12名独立非执行董事，分别是周松岗先生（主席）、阿博巴格瑞先生、陈子政先生、 范华达先生、冯婉眉女士、席伯伦先生、夏理逊先生、胡祖六博士、郭志标博士、李君豪先生、梁高美懿女士及庄伟林先生，以及一名身兼香港交易所集团行政总裁的执行董事李小加先生。 词汇 2017年股东周年大会 将於2017年4月26日举行的香港交易所股东周年大会 奖授股份 根据股份奖励计划奖授的股份 董事会 香港交易所的董事会 现货市场 香港交易所的证券相关业务（不包括股票期权） CCASS 中央结算及交收系统 中国结算 中国证券登记结算有限责任公司 人民币（香港）／离岸人民币 在中国内地以外买卖的离岸人民币 《企业管治守则》及《企业管治 指《主板上市规则》附录十四 报告》 衍生产品市场 香港交易所的衍生产品相关业务（包括股票期权） 董事 香港交易所的董事 选任董事 股东於股东大会上选出的董事 联交所 香港联合交易所有限公司 期交所 香港期货交易所有限公司 《创业板上市规则》 《香港联合交易所有限公司创业板证券上市规则》 政府委任董事 由中华人民共和国香港特别行政区财政司司长根据《证券及期货 条例》第77条委任的董事 集团 香港交易所及其附属公司 期货结算公司 香港期货结算有限公司 香港交易所或本公司 香港交易及结算所有限公司 HKFRS(s) 《香港财务报告准则》 香港结算 香港中央结算有限公司 H股指数 恒生中国企业指数 恒指 恒生指数 雷曼 美国雷曼兄弟证券亚洲有限公司 LCH LCH.ClearnetGroupLimited 上市委员会 上市委员会及创业板上市委员会 《上市规则》 《主板上市规则》及《创业板上市规则》 LME TheLondonMetalExchange（伦敦金属交易所） LMEClear LMEClearLimited LME集团 HKEXInvestment(UK)Limited、LMEHoldingsLimited、LME 及LMEClear 伦敦金属期货小型合约 伦敦铝／锌／铜／镍／锡／铅期货小型合约 《主板上市规则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 沪股通�u深股通 香港及海外投资者透过沪港通�u深港通买卖在上交所及深交所上市 的合资格证券 场外结算公司 香港场外结算有限公司 联交所期权结算所 香港联合交易所期权结算所有限公司 证监会 证券及期货事务监察委员会 《证券及期货条例》 香港法例第571章《证券及期货条例》 沪港通 上海与香港建立的股票市场互联互通机制计划，让香港与中国内 地投资者可透过当地市场的交易所及结算所，买卖和结算在对方 市场上市的股票 深港通 深圳与香港建立的股票市场互联互通机制计划，让香港与中国内 地投资者可透过当地市场的交易所及结算所，买卖和结算在对方 市场上市的股票 股东 香港交易所的股东 股份奖励计划 董事会於2005年9月14日采纳的雇员股份奖励计划；该计划 其後於2006年8月16日、2010年5月13日、2013年12月 17日及2015年6月17日作出修订 港股通 内地投资者透过沪港通�u深港通买卖在联交所上市的合资格证券 沪深港通 沪港通及深港通 上交所 上海证券交易所 深交所 深圳证券交易所 元 港元