香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性 亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致 的任何损失承担任何责任。 （於中华人民共和国注册成立之股份有限公司） （股份代号：1065） 截至2016年12月31日止年度之全年业绩公告 §1重要提示 1.1 天津创业环保集团股份有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）、监事会（「监事 会」）以及董事（「董事」）、监事（「监事」）及高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本业绩公告摘自本公司及其附属公司（「本集团」）2016年年度报告全文，如欲了 解详细内容，请仔细阅读本集团2016年年度报告全文。 1.2 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合夥）和罗兵咸永道会计师事务所已审计 本集团2016年年度财务报告，并出具了标准无保留意见的审计报告。 1.3 本公司董事长刘玉军先生、主管会计工作负责人彭怡琳女士及会计机构负责人 （会计主管人员）刘涛先生声明：保证2016年年度报告中财务报告的真实、准确 及完整。 �C1�C §2本公司基本情况 2.1 基本情况简介 A股股票简称 创业环保 A股股票代码 600874 A股股票上市交易所 上海证券交易所 H股股票简称 天津创业环保股份 H股股票代码 1065 H股股票上市交易所 香港联合交易所有限公司 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 本公司香港秘书 证券事务代表 姓名 牛波 卢伟强 郭凤先 联系地址 中华人民共和国 香港中环环球 中国天津市南开区 （「中国」）天津市 大厦22楼 卫津南路76号 南开区卫津南路 创业环保大厦 76号创业环保大厦 电话 86-22-23930128 852-22180920 86-22-23930128 传真 86-22-23930126 852-25010028 86-22-23930126 电子信箱 niu_bo@tjcep.com cosec@tjcep.com guo_fx@tjcep.com �C2�C §3会计数据和财务指标摘要 （按照中国企业会计准则编制截至2016年12月31日止3个年度） 3.1 主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 本期比上年 同期增减 主要会计数据 2016年 2015年 (%) 2014年 营业收入 195,866.6 193,420.6 1.26 182,807.9 归属於本公司股东的 净利润 44,316.8 33,053.7 34.08 30,816.8 归属於本公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 40,683.3 29,723.7 36.87 29,128.3 经营活动产生的现金 流量净额 40,367.0 231,067.9 -82.53 60,936.9 本期末比 上年同期末 2016年末 2015年末 增减(%) 2014年末 归属於本公司股东的 净资产 474,437.7 440,111.5 7.80 417,048.4 总资产 1,064,089.7 1,004,930.2 5.89 1,085,948.2 �C3�C 3.2 主要财务指标 币种：人民币 本期比上年 同期增减 主要财务指标 2016年 2015年 (%) 2014年 基本每股收益（元�u股） 0.31 0.23 34.78 0.22 稀释每股收益（元�u股） 0.31 0.23 34.78 0.22 扣除非经常性损益後的 0.29 0.21 38.10 0.20 基本每股收益（元�u股） 加权平均净资产 9.71 7.73 增加1.98个 7.57 收益率(%) 百分点 扣除非经常性损益後的 8.91 6.95 增加1.96个 7.15 加权平均净资产 百分点 收益率(%) 3.3 非经常性损益项目 单位：万元 币种：人民币 2016年 附注 2015年 2014年 非经常性损益项目 金额 （如适用） 金额 金额 非流动资产处置损益 -68.1 0.4 -181 计入当期损益的政府补助， 但与本公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续 享受的政府补助除外 4,336.0 4,113.7 2,317 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 773.6 407.4 105 少数股东权益影响额 -147.6 -61.1 8 所得税影响额 -1,260.4 -1,130.4 -560 合计 3,633.5 3,330.0 1,689 �C4�C §4董事会报告 一、经营情况讨论与分析 随着环保行业大环保大市场概念的来临，本公司充分分析环保行业的发展趋势，积极把握政策及市场机遇，本公司在充分发挥运营优势的同时，转变经营理念，强化市场开发工作，增加市场开发力度，创新市场开发模式；同时加强科技研发工作，使之成为本公司向环保水务行业全产业链发展的技术引领力量；公司内部调整组织结构，建立起支持业务发展的管理体系。 2016年，在上述经营方向的引导下，按照既定的经营策略及经营计划，本公司稳步 进行以下方面的工作： 1. 继续发挥运营优势，保证项目稳定运营 新《环保法》及《水污染防治行动计划》的出台，对於污水处理及水环境综合治理提出了更高的标准，稳定、达标的运行是政府对水务项目的核心要求。报告期 内，作为有着丰富运营管理经验的企业，本公司充分发挥运营优势，确保各水务项目运行状况良好，确保新能源供冷供热项目正常运行，提供稳定、达标、优质的服务，树立业内良好形象，打造良好口碑。 2. 在抓牢现有项目升级改造机会的同时，强力推进市场开发工作 2016年，应天津市地方污水处理出水水质排放标准的提高，本公司所属天津中 心城区东郊、咸阳路、津沽、北仓四座污水处理厂启动了升级改造工作。本公 司负责投资、建设其中的津沽、北仓污水处理厂升级改造工程，代理建设由政府投资的咸阳路、东郊污水处理厂升级改造工程。升级改造完成後，本公司将自动获得四座污水处理厂特许经营权，继续在原特许经营期内运营四座污水处 理厂。本公司已就上述提标改造事项与天津市水务局及天津市城乡建设委员会联合签署了《特许经营协议补充协议》，报告期内已经启动了相关工作。 �C5�C 报告期内，本公司加大市场开发工作力度，创新市场开发模式，以多种形式进行市场拓展，并与业内优秀企业津膜科技、市政中南院、碧水源等签署战略合作协议，优势互补，助力市场开发。报告期内共中标安徽界首、湖南宁乡、新疆克拉玛依三个污水处理项目，在提升水务项目业务规模的同时，实现业务领 域向湖南和新疆的拓展。中标天津市滨海新区文化中 心（一 期）能源站BOT项 目，新能源供冷供热业务实现从天津市中心城区向滨海新区的拓展。本公司获得山东省临沂市沂水县危险废物综合处置中心项目，实现本公司在危废业务领域的突破。 3. 推进融资工作，为业务发展提供保障 因应业务拓展需求，助力本公司健康快速发展，本公司申请发行总额不超过人 民币18亿元的公司债券，发行方案获得中国证监会批准，且报告期内已发行人 民币7亿元的公司债券，剩余额度将视实际需要择机发行。 为优化资本结构，提高本公司盈利能力和抗风险能力，报告期内本公司启动了 非公开发行A股股票工作，发行方案已获得本公司股东大会批准。因2017年初中国证监会关於上市公司股权融资政策的重大调整，截至本报告披露日，本公 司非公开发行A股股票方案正在调整中。 本公司附属公司天津凯英科技发展股份有限公司（「凯英公司」），担负本公司 科技研发成果转化的业务，且自身有着相对独立的业务发展范围和体系，有着广阔的业务发展前景。为提升凯英公司发展能力，报告期内对凯英公司进行了股份改制并申请在全国中小企业股份转让系统挂牌工作，已经获得股转系统批准，目前正在等待联交所的批准。 �C6�C 4. 继续加强科技研发工作，突出科技引领的作用 报告期内，本公司继续加大科技研发工作力度及研发成果转化工作力度，除污 水、污泥相关的科技研发课题外，同时加大海绵城市、土壤修复、环境水体治 理等方面的课题研究，取得很好的进展，为提升本公司综合环境服务能力提供 技术支持。 二、报告期内主要经营情况 1. 报告期内总体经营成果分析 2016年，本集团实现营业收入人民币195,867万元，比上年度增长1.26%；营 业成本人民币115,001万元，比上年度下降4.32%；实现归属於本公司的净利润 人民币44,317万元，比上年度增加34.08%。净利润增加主要原因是：本年度部 分附属公司污水处理服务费单价上调，收入较上年同期增加；同时运营支出中的进项税抵扣额较上年增加，营业成本较上年度下降。此外，由於本公司通过压缩贷款规模、调整存量贷款利率等措施，财务费用较上年大幅减少。 2. 主营业务情况分析 报告期内，本集团主营业务类型与上年度相比没有重大变化，仍以污水处理及 污水处理厂建设业务、再生水业务、自来水供水、新能源供冷供热业务、道路 收费业务、科技成果转化业务为主。实现营业收入人民币177,381万元，营业 利润人民币73,003万元，比上年度增加8.57%。 3. 其他业务情况 本集团其他业务主要包括以技术服务模式进行的污水处理委托运营业务，以及 技术、工程谘询类业务，报告期内实现收入人民币18,485万元，与上年度基本持平。 �C7�C （一）主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：万元 币种：人民币 变动比例 科目 本期数 上年同期数 (%) 营业收入 195,866.6 193,420.6 1.26 营业成本 115,001.2 120,194.4 -4.32 销售费用（注1） 996.4 316.6 214.72 管理费用 11,648.1 10,536.6 10.55 财务费用 15,166.6 18,285.5 -17.06 资产减值损失（注2） 5,205.7 3,158.9 64.79 投资收益（注3） -364.0 -534.9 31.95 营业外支出（注4） 126.0 3,494.5 -96.39 少数股东损益（注5） 2,473.8 1,394.2 77.44 经营活动产生的现金流量净额 40,367.0 231,067.9 -82.53 投资活动产生的现金流量净额 -14,248.0 -49,285.5 71.09 筹资活动产生的现金流量净额 -40,864.5 -130,414.1 68.67 研发支出 314.1 281.5 11.58 注1： 由於凯英公司市场开发人员增加，费用相应增加。 注2： 主要是计提对联营企业的减值准备。 注3： 本期高於上年同期，主要原因是本期联营企业天津国际机械有限公司亏损减少。 注4： 今年较上年大幅减少的主要原因是2015年发生纪庄子迁建项目後续支出约人民币3,400万 元，本年无此事项。 注5： 主要是非全资附属公司本期净利润增加。 �C8�C 1. 收入和成本分析 报告期内，本集团营业收入人民币195,867万元，主要来源於主营业务，包括 污水处理、自来水供水、再生水业务及科技成果转化等，共实现收入人民币 177,381万元，占本集团营业收入的90.6%。其中污水处理及污水处理厂建设业 务实现收入人民币136,288万元，比上年度增加5.5%，主要由於部分附属公司 污水处理项目提标改造完成後污水处理服务费单价提高；再生水业务实现收入 人民币18,862万元，因部分用户用水量增加，收入比上年度略有增加；自来水 供水业务实现收入人民币6,685万元，比上年度增加4.9%，主要因为供水量增 加；新能源供冷供热业务，收入人民币7,171万元，与上年度基本持平；道路 收费业务，实现收入人民币6,388万元，因受营业税改增值税影响，比上年度略有下降。 报告期内，本公司主营业务在努力拓展市场的同时，继续加强项目运营工作，包括成本控制及协议维护等，尽量降低运营成本，及时调整污水处理服务费单价，保证项目收益。 �C9�C (1) 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位：万元 币种：人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 比上年 比上年 毛利率比上年 分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%) 增减(%) 增减(%) 增减(%) 污水处理及 136,288 79,348 41.78 5.48 1.19 增加2.47个百分点 污水处理厂建 设业务 中水管道接驳及 18,862 13,340 29.28 1.74 5.10 减少2.26个百分点 供水业务 收费路业务 6,388 712 88.85 -4.70 0 减少0.52个百分点 自来水供水业务 6,685 4,913 26.51 4.93 9.86 减少3.30个百分点 供冷供热业务 7,171 4,455 37.87 2.75 4.65 减少1.13个百分点 科研成果 1,595 1,206 24.39 -65.87 -71.77 增加15.81个百分点 转化（注1） 其他（注2） 392 405 -3.32 -86.48 -87.75 增加10.68个百分点 �C10�C 主营业务分地区情况 营业收入 营业成本 比上年 比上年 毛利率比上年增减 分地区 营业收入 营业成本 毛利率(%) 增减(%) 增减(%) (%) 华北地区（注3） 116,161 64,161 44.77 -6.93 -12.82 增加3.74个百分点 西南地区（注4） 13,661 9,922 27.37 11.07 10.54 增加0.35个百分点 华东地区（注5） 24,077 14,776 38.63 31.91 29.97 增加0.92个百分点 西北地区（注6） 12,779 8,453 33.85 35.08 14.11 增加12.16个百分点 其他 10,703 7,067 33.97 1.43 4.19 减少1.75个百分点 注1：受工程进度影响，收入和成本均较去年同期减少； 注2：其他主要指建筑材料销售业务，报告期内，由於销售量下降，收入及成本均较上年同期 大幅减少； 注3：华北地区包含天津地区、安国创业水务有限公司（「安国公司」）和文登创业水务有限公司 （「文登公司」）； 注4：西南地区包含曲靖创业水务有限公 司（「曲 靖公司」）和贵州创业水务有限公 司（「贵 州公 司」），由於贵州公司完成提标改造工程，污水处理服务单价上调，收入增加，同时由於出水标准提高，运营成本增加； 注5：华东地区包含杭州天创水务有限公司（「杭州公司」）和宝应创业水务有限责任公司（「宝应 公司」），杭州公司污水处理厂完成提标改造工程，污水处理服务费单价上调，收入增加，同时由於出水标准提高，运营成本增加； 注6：西北地区为西安创业水务有限公司（「西安公司」），西安公司污水处理厂升级改造完成， 污水处理量增加、污水处理服务费单价上调，收入增加、成本也相应增加。 �C11�C (2) 产销量情况分析表 不适用 (3) 成本分析表 单位：万元 币种：人民币 分行业情况 本期金额 本期占 上年同期占 较上年同期 总成本比例 上年 总成本比例 变动比例 分行业 成本构成项目 本期金额 (%) 同期金额 (%) (%) 情况说明 污水处理及污水 人工 11,301 10.83 10,410 9.63 8.56 无 处理厂建设 能源消耗（电费） 19,786 18.96 20,934 19.36 -5.48 无 材料消耗 5,032 4.82 4,689 4.34 7.31 无 折旧及摊销 25,296 24.23 24,252 22.43 4.30 无 其余制造费 17,933 17.18 18,132 16.76 -1.10 无 小计 79,348 76.02 78,417 72.52 1.19 无 自来水 人工 715 0.69 658 0.61 8.66 无 能源消耗（电费） 421 0.40 391 0.36 7.67 无 材料消耗 2,653 2.54 2,477 2.29 7.11 无 折旧及摊销 989 0.95 806 0.75 22.70 无 其余制造费 135 0.13 140 0.13 -3.57 无 小计 4,913 4.71 4,472 4.14 9.86 无 �C12�C 本期金额 本期占 上年同期占 较上年同期 总成本比例 上年 总成本比例 变动比例 分行业 成本构成项目 本期金额 (%) 同期金额 (%) (%) 情况说明 再生水 人工 1,390 1.33 1,331 1.23 4.43 无 能源消耗（电费） 764 0.73 818 0.76 -6.60 无 材料消耗 578 0.55 677 0.63 -14.62 无 折旧及摊销 3,610 3.46 3,820 3.53 -5.50 无 其余制造费 1,426 1.37 1,753 1.62 -18.65 无 小计 7,768 7.44 8,399 7.77 -7.51 无 再生水管网接驳 工程建设成本 5,572 5.34 4,294 3.97 29.76 注1 小计 5,572 5.34 4,294 3.97 29.76 注1 能源供给 人工 643 0.62 544 0.50 18.20 无 能源消耗（电费） 1,712 1.64 1,749 1.62 -2.12 无 材料消耗 50 0.05 59 0.05 -15.25 无 折旧及摊销 1,443 1.38 1,412 1.31 2.20 无 其余制造费 607 0.58 493 0.46 23.12 无 小计 4,455 4.27 4,257 3.94 4.65 无 道路通行费 收费管理费 712 0.68 712 0.66 － 无 小计 712 0.68 712 0.66 － 无 �C13�C 本期金额 本期占 上年同期占 较上年同期 总成本比例 上年 总成本比例 变动比例 分行业 成本构成项目 本期金额 (%) 同期金额 (%) (%) 情况说明 科研成果转化 人工 580 0.56 822 0.76 -29.44 注2 材料款、设备款 467 0.45 2,588 2.39 -81.96 注2 其他制造费 159 0.15 862 0.8 -81.55 注2 小计 1,206 1.16 4,272 3.95 -71.77 注2 其他 产品销售 338 0.32 2,749 2.54 -87.70 注3 其它制造费 67 0.06 556 0.51 -87.95 注3 小计 405 0.38 3,305 3.05 -87.75 注3 合计 104,379 100.00 108,128 100.00 -3.47 无 注1： 由於工程结算量增加，管网接驳业务成本有所上升； 注2： 受工程进度影响，成本随收入大幅下降； 注3： 管材销售等业务，由於产品销售量下降，成本随收入大幅下降。 �C14�C (4) 主要销售客户及主要供应商情况 前五名客户销售额人民币128,240万元，占年度销售总额65.47%；其中前 五名客户销售额中关联方销售额为零，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额人民币30,879万元，占年度采购总额33.21%；其中前 五名供应商采购额中关联方采购额为零，占年度采购总额0%。 2. 费用 报告期内，本集团由於新增设附属公司、组织机构人员调整等因素，报告期内 管理费用较上年增长10.55%；报告期内，本集团通过压缩贷款规模、调整存量 贷款利率等措施，报告期内财务费用较上年减少17.06%。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：万元 币种：人民币 本期费用化研发投入 261.33 本期资本化研发投入 52.79 研发投入合计 314.12 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.16 本公司研发人员的数量 73 研发人员数量占本公司总人数的比例(%) 4.86 研发投入资本化的比重(%) 16.81 情况说明 报告期内，本集团研发工作主要方向为污水处理、污泥处理等领域的新工艺与 应用型技术研发，完成既定的2016年度研发工作计划。 �C15�C 4. 现金流 单位：万元 币种：人民币 项目 2016年度 2015年度 增减金额 增减幅度(%) 变动说明 经营活动产生的现金流量净额 40,367.0 231,067.9 -190,700.9 -82.53 本期低於上年同期，主要原因是 上年同期本公司收到排水公司欠 付的污水处理服务费人民币18.9 亿元，本期无此事项。 投资活动产生的现金流量净额 -14,248.0 -49,285.5 35,037.5 71.09 本期高於上年同期，主要是本期 本公司收到提标改造项目、纪庄 子迁建项目及供冷供热项目的补 贴款。 筹资活动产生的现金流量净额 -40,864.5 -130,414.1 89,549.6 68.67 本期高於上年同期，主要是本期 还款额小於上年同期，现金净流 出减少。 现金及现金等价物净增加额 -14,745.5 51,368.3 -66,113.8 -128.71 由於经营、投资、筹资活动现金 流共同影响所致。 �C16�C （二）非主营业务导致利润重大变化的说明 不适用 （三）资产、负债情况分析 1. 资产及负债状况 单位：万元 币种：人民币 本期期末 本期期末 上期期末 金额较 数占总资产 数占总资产 上期期末 项目名称 本期期末数 的比例(%) 上期期末数 的比例(%) 变动比例(%) 情况说明 应收票据 40 0 109.4 0.01 -63.44 主要是由於本期附属公司银行承兑汇票到期兑付 应收账款 181,542 17.06 123,835.2 12.32 46.6 主要为本期增加的应收污水处理服务费。 其他应收款 15,087.2 1.42 7.453.1 0.74 102.43 主要为本期增加的项目投标保证金 长期股权投资 0 0 2,599.8 0.26 -100 主要是由於本期对联营企业全额计提减值准备 在建工程 439.6 0.04 294.3 0.03 49.37 主要是本期新增滨海能源站项目工程及设备款 其他非流动 18,774.4 1.76 805.1 0.08 2,231.93 主要为本期支付克拉玛依项目的资产收购对价 资产 应付账款 10,723.9 1.01 8,259.9 0.82 29.83 主要为天津中水有限公司（「中水公司」）的应付工程款 应付职工薪酬 3,441.1 0.32 2,180.9 0.22 57.78 主要为计提的2016年度奖金 应付股利 143.8 0.01 3,242.6 0.32 -95.57 主要是由於本期支付了大股东的股利 一年内到期的 21,232.7 2 100,381.6 9.99 -78.85 主要是偿还了2016年到期的人民币7亿元中期票据及银行贷款 非流动负债 其他流动负债 964.5 0.09 381 0.04 153.15 主要是计提的一年以内的污水处理厂设备更新重置费 应付债券 139,431.3 13.1 69,492.5 6.92 100.64 主要是本期新增人民币7亿元公司债券 预计负债 3,293.0 0.31 0 0 － 主要是计提的污水处理厂设备更新重置费 �C17�C （四）行业经营性信息分析 1. 水务行业 随着越来越严格的环保标准，现有污水处理厂陆续开始升级改造，以适应更高标准的出水水质标准。出水水质标准的提升，将进一步增加污水处理厂运行成本。 《「十三五」全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，提出到2020年底， 实现城镇污水处理设施全覆盖，地级以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以 内、城市污泥无害化处置率达到75%，城市和县城再生水利用率进一步提高。 上述规划目标给市场提供了很大的机会。 中国国务院《关於推进价格机制改革的若干意见》，要求按照「污染付费、公平 负担、补偿成本、合理盈利 」的 原 则 ，合理提高污水处理收费标准，城镇污水 处理收费标准不应低於污水处理和污泥处理处置成本。 上述行业政策，给水务行业的企业提供了很大的发展空间，也提出了很大的挑 战，作为其中的一个有着多年水务投资运营经验的企业，本公司将竭尽全力扬长避短，抓住机遇，发展壮大。 �C18�C 2. 新能源行业 随着国家「气十条」的发布，大气污染防治提上了前所未有的高度，为减少大气 污染，天津市倡导以天然气或新能源方式替代传统燃煤锅炉，新能源业务迎来巨大发展空间。伴随各地煤改燃及鼓励使用清洁能源的契机，新能源行业将迎来增量需求和更加开放的市场。本公司在天津已经拥有四个新能源供冷供热项 目，在新能源供冷供热业务方面已经积累了丰富的运营管理经验，上述政策背景，为本公司新能源供冷供热业务发展提供了很大的扩展空间。 水务行业经营性信息分析 1. 报告期内产能和开工情况 板块 产能 产能利用率(%) 自来水供应 20万吨�u日 56.2 污水处理 308万吨�u日 94.4 再生水 24万吨�u日 46.1 报告期内 在建项目的 地区 产能 新投产规模 计划产能 预计投产时间 华北 165万吨�u日 －新增35万吨�u日 注2 （注1） 西南 39万吨�u日 － － 不适用 西北 27万吨�u日 －新增15万吨�u日 2019年 （注3） 华中 32万吨�u日 － 9万吨�u日 注4 华东 65万吨�u日 － － 不适用 �C19�C 注1：津沽污水处理厂计划新增产能10万吨�u日；北仓污水处理厂计划新增产能5万吨�u日； 东郊污水处理厂计划新增产能20万吨�u日。 注2：津沽污水处理厂和北仓污水处理厂预计投产时间2018年；东郊污水处理厂和咸阳路污水 处理厂预计投产时间2019年。 注3：报告期内新增新疆克拉玛依项目总规模15万吨�u日，其中TOT模式规模5万吨�u日将在 2017年投入运营，BOT模式规模10万吨�u日，预计2019年投产。 注4：华中地区中安徽颍上新增产能4万吨�u日，预计於2017年投产；湖南宁乡新增产能5万 吨�u日，预计於2018年投产。 2. 销售信息 单位：万元币种：人民币 同比变化 板块 销售收入 成本 毛利率(%) (%) 自来水供应 6,685 4,913 26.51 -3.30 污水处理 136,009 79,056 41.87 2.53 再生水 4,970 7,768 -56.30 24.32 (1) 自来水供应板块 1.1 各地区平均水价、定价原则及报告期内调整情况 单位：元 币种：人民币 地区 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如有） 曲靖 1.688 以补偿自来水项目运 报告期内没有价格调 采用成本系数调价法 营维护成本并给予合整 进行价格调整 理的投资回报为原则 计算供水服务价格。 �C20�C 1.2 各客户类型平均水价、定价原则及报告期内调整情况 单位：元 币种：人民币 客户类型 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如有） 政府 1.688 以补偿自来水项目运 报告期内没有价格调 采用成本系数调价法 营维护成本并给予合整 进行价格调整 理的投资回报为原则 计算供水服务价格。 (2) 污水处理板块 2.1 各地区平均水价、定价原则及报告期内调整情况 单位：元 币种：人民币 地区 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如有） 华北 1.50以补偿污水处理项无 采用成本系数调价 目运营维护成本并 法进行价格调整 给予合理的投资回 报为原则计算项目 服务价格。 西南 1.15补偿污水处理项目平均水价由1.01元 采用成本系数调价 运营维护成本并给�um3调整为1.15元 法进行价格调整 予合理的投资回报�um3 为原则计算项目服 务价格。 �C21�C 地区 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如有） 西北 1.31补偿污水处理项目平均水价由1.26元 采用成本系数调价 运营维护成本并给�um3调整为1.31元 法进行价格调整 予合理的投资回报�um3 为原则计算项目服 务价格。 华中 0.93补偿污水处理项目平均水价由0.89元 采用成本系数调价 运营维护成本并给�um3调整为0.93元 法进行价格调整 予合理的投资回报�um3 为原则计算项目服 务价格。 华东 1.29补偿污水处理项目平均水价由0.96元 采用成本系数调价 运营维护成本并给�um3调整为1.29元 法进行价格调整 予合理的投资回报�um3 为原则计算项目服 务价格。 �C22�C 2.2 各客户类型平均水价、定价原则及报告期内调整情况 单位：元 币种：人民币 客户类型 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如有） 政府 1.24补偿污水处理项目注1 采用成本系数调价 运营维护成本并给 法进行价格调整 予合理的投资回报 为原则计算项目服 务价格 注1： 上述项目客户均为项目所在地政府，平均水价、定价原则及报告期内水价调 整情况详见上表2.1。 3. 主要采水点水源水质情况 自来水采水点水源水质情况：根据曲靖市环保局公布的2017年1月监测数据， 曲靖公司三个自来水厂使用的潇湘水库、西河水库水质类别均为《地表水环境 质量标准》Ⅱ类，水质状况优。 4. 自来水供应情况 对公司经营的 供水量 销售量 产销差率(%) 同比变化(%) 原因 影响 4,115万立方米 4,115万立方米 0 4.8随着城市的不断无 发展，居民生活 及城市绿化用水 增加 �C23�C 5. 重大资本性支出情况 单位：万元 币种：人民币 报告期内资本性支出 计划总金额 资金来源 资金成本 项目投入情况 596.48 国内银行贷款人 0 津沽污水处理厂提标改造项目在建 民币60,000万 工程 元，自筹及其 他资金人民币 23,559万元 715.22 国内银行贷款人 0 北仓污水处理厂提标改造项目在建 民币32,731万 工程 元，自筹及其 他资金人民币 13,557万元 其中：项目投入情况 单位：万元 币种：人民币 项目进展 出现重大 变化或者 重大差异 的，应当说 报告期内 累计实际 项目收益 明并披露 项目经营模式 项目总预算 项目进度 投入金额 投入金额 情况 原因 详见「重大非 特许经营模式(BOT) 129,847 项目前期阶段 797.3 797.3 股权投资」无 �C24�C （五）投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 报告期内，本公司对外股权投资分布於新获得的水务、新能源PPP项目，用於 成立项目公司。2016年度股权投资总额约人民币24,338万元，比上年度增加人 民币2,838万元。 (1) 重大的股权投资 (1)本公司出资人民币500万元设立全资附属公司山东创业环保科技发展 有限公司（「山东公司」），以服务於庐山化工园区环境污染的第三方治 理工作及整个临沂地区环保市场开发工作的顺利开展，经本公司董事 会同意，决定对山东公司增资人民币7,700万元，用於投资建设运营沂 水危废综合处置中心项目，截至2016年底第一期增资款人民币1,000 万元已经完成。该项目总投资约人民币29,413.64万元，一期投资约人 民币22,473.31万元。增资後，山东公司注册资金增至人民币8,200万 元，仍由本公司持有其100%股权。 (2) 本公司出资人民币3,460万元设立全资附属公司天津佳源滨创新能源科 技有限公司（「佳源滨创」），用於其投资建设特许经营滨海新区文化中 心（一期）能源站项目。目前，佳源滨创已经成立，该项目正在建设过 程中。 (3) 本公司出资人民币5,300万元设立全资附属公司颍上创业水务有限公司 （「颍上公司」），用於其投资建设特许经营颍上县城南污水处理BOT项 目。目前，颍上公司已经成立，该BOT项目正在建设中。 (4) 2016年9月14日本公司董事会同意本公司与天津膜天膜科技股份有限 公司（「膜天膜」）、长沙顺泰投资管理有限公司（「顺泰投资公司」）合资 设立长沙天创环保有限公司（「长沙公司 」），注册资金人民币4,025万 元，本公司出资人民币3,277.5575万元（占项目公司注册资本总额的 81.43%），膜天膜拟出资人民币201.25万元（占项目公司注册资本总额 的5%），顺泰投资公司出资人民币546.1925万元（占项目公司注册资本 总额的13.57%）。用於特许经营宁乡经济技术开发区污水处理厂及其 配套管网PPP项目。目前，长沙公司已经成立，该项目正在建设中。 �C25�C (5)本公司与克拉玛依市城市建设投资发展有限公司合资设立克拉玛依天 创水务有限公司（「克拉玛依公司」），注册资金人民币12,000万元，本 公司出资人民币10,800万元（占项目公司注册资本总额的9 0 % ）， 克拉 玛依市城市建设投资发展有限公司出资人民币1,200万元（占项目公司 注册资本总额的10%），用於特许经营新疆克拉玛依市第二污水处理厂 PPP项目。目前，克拉玛依公司已经成立，该项目正在收购、建设过 程中。 (6)为实现本公司新能源业务板块整合和资源优化，报告期内，本公司以 全资附属公司天津佳源盛创新能源科技有限公司（「佳源盛创」）、天津 佳源天创新能源科技有限公司（「佳源天创」）、佳源滨创全部股权对本 公司全资附属公司天津佳源兴创新能源科技有限公司（「佳源兴创」）进 行增资。目前，该项增资已经完成，佳源兴创的注册资本增加到人民 币19,195.05万元。 (2) 重大的非股权投资 根据天津市最新《城镇污水处理厂污染物排放标准》，报告期内，本公司启 动对所属津沽污水处理厂和北仓污水处理厂进行扩建提标改造工程，该工 程投资总额约为人民币12.98亿元，报告期内累计投资人民币797.3万元。 按照计划，该工程投资资金来源於本公司拟进行的非公开发行A股股票的 股权融资募集资金，目前该股权融资方案尚未得到监管部门的批准，本 公司暂以自有资金及银行贷款进行投资建设，待A股股票非公开发行完成 後，将以募集资金对已投入资金进行替换。 目前该提标改造工程正在进行，提标改造期间将通过有效措施保证不影响 原津沽污水处理厂和北仓污水处理厂日常运营，且按照《特许经营协议补充协议》，提标改造期间仍按《特许经营协议》收取污水处理服务费，因此对报告期内本公司经营业绩未产生重要影响。 (3) 以公允价值计量的金融资产 不适用 �C26�C （六）重大资产和股权出售 不适用 （七）主要控股参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 所占股权 附属公司 主要营业地 主要产品或服务 注册资本 法人类别 比例 资产规模 净资产 净利润 中水公司 天津 中水生产、销售；中水设施的 10,000 有限公司 100％ 147,970 21,521 4,645 开发、建设；中水设备制造、 安装、调试、运行等 杭州公司 浙江杭州 污水处理和再生水利用设施的 37,745 有限公司 70% 105,883 58,457 7,319 运营维护及其技术服务，技术 培训等配套服务。 西安公司 陕西西安 市政污水处理厂和自来水及其 33,400 有限公司 100% 69,296 34,467 4,003 配套设施等的开发、建设、经 营、管理；环保技术的研发和 推广。 佳源兴创 天津 节能环保、系能源技术开发、 19,160 有限公司 100% 49,270 26,821 1,846 谘询、服务、转让，物业管理 服务 凯英公司 天津 环境工程治理、技术谘询等 2,000 股份公司 100% 6,022 4,076 1,303 �C27�C （八）本公司控制的结构化主体情况 不适用 三、本公司关於公司未来发展的讨论与分析 （一）行业格局和趋势 中国国务院於2017年1月5日印发《「十三五」节能减排综合工作方案》，明确了 「十三五」节能减排工作的主要目标和重点任务，对全国节能减排工作进行了全 面部署。该方案明确提出到2020年，全国万元国内生产总值能耗比2015年下 降15%，能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。全国化学需氧量、氨氮、 二氧化硫、氮氧化物排放总量分别控制在2,001万吨、207万吨、1,580万吨、 1,574万吨以内，比2015年分别下降10%、10%、15%和15%。全国挥发性有 机物排放总量比2015年下降10%以上。上述目标勾勒 出「十 三五 」期间环保市 场发展的广阔空间。具体而言，对於市政污水处理、工业废水处理、污泥处 理、固体废弃物处理、新能源利用等本公司已经涉足的业务领域都具有极大地 促进作用。当然，良好的市场成长性也势必加剧竞争，未来出色的综合环境服务能力、市场开放与投融资能力、成本控制与技术研发能力，将成为决定企业发展的关键。 （二）本公司发展战略 本公司将基於「综合环境服务商」定位，设定「十三五」期间的发展战略。针对未来环保产业发展的趋势，一方面持续加强市场开发的力度，巩固行业领先地位 与品牌优势，另一方面着力打造以全产业链支撑的综合环境服务能力，逐步覆盖新时期下市场对「水」（水污染）、「固」（固体废弃物与土壤污染）治理的需求。 同时，为了配合上述发展思路，本公司将坚持「科技引领」的战略导向，通过自 身研发与合作研发等多种模式，形成滚动的研发计划，逐步打造持续的环保技 �C28�C 术与环保产品储备优势。并且，本公司还将积极探索多种融资渠道，关注市场 并购机遇，以共享理念实现与合作夥伴的共同发展，为国家生态文明建设贡献力量。 （三）经营计划 1. 报告期内，本公司发展战略及经营计划的进展情况 2016年，本公司继续秉承「还碧水於世界，送清新於人间」的愿景，重点推 动综合能力的升级，实现向包括资本运作能力、低成本融资能力、协议维 护能力、成本控制能力、市场开发能力、综合环境服务能力、资源整合能 力、战略执行能力、风险防控能力在内的综合环境服务商升级。本公司按 照2016年初董事会制定的发展策略及经营计划组织生产经营活动，在全 体员工的努力下，截至报告期末，年初制定的发展战略和经营计划基本完 成，收入和费用、成本目标圆满完成。 2. 2016年作为「十三五」的开局之年，本公司完成了「十三五」战略规划的编制 工作，并且以战略为引领，以组织架构优化为保障，凝心聚力，经营业绩 取得显着的提升。2017年是实施本公司「十三五」战略规划的重要一年，本 公司需要以向「综合环境服务商」转型作为工作开展的方向，全面落实「科技引领，资本拉动，适度规模，法律保障」的工作主线，以突破工作重点难点 为工作核心，全面布局、精心计划、扎实推进、力争突破发展瓶颈，取得关键性工作进展。 2017年，本集团预计处理污水105,131万立方 米（ 不 含委托运营项目），自 来水产量3,942万立方米，再生水销售量2,877万立方米；预计资本性支出 人民币12.14亿元，主要项目包括津沽污水处理厂和北仓污水处理厂升级改 造工程、新增水务项目及新中标能源站建设工程等，具体实施策略如下： �C29�C (1) 持续加强市场开发力度，强化布点建设 充分发挥以点带面的市场开发组织方式的作用，进一步完善开发体 系，加强布点建设。以独立开发为主，合作开拓为辅，进一步提高市 场占有率，在项目类别方面，既要重视水务业务，同时关注新业务， 促进不同业务的板块的协调发展，推动企业整体业务结构的持续优化。 (2) 落实科技引领战略，强化科研管理 进一步落实「科技引领」的战略目标，以持续的科研产品提供支撑。研 发中心推进合作开放研发平台的构建，开展合作研发。在科研管理方 面，要建立以市场需求为导向的科技研发方向，推进探索创新科技研 发模式，加强科技研发计划管理，优化科技研发激励机制，全面提升 科技研发团队建设。 (3) 紧抓运营管理，推动运营标准化基础上的智能化和大数据建设 推进以运营标准化为基础的运营智能化和大数据体系建设，促进企业 运营优势的提升与沉淀，强化数据积累，提升其可复制性。持续完善 项目运行组织方式，在运行达标前提下，落实运营风险因素识别和评 价，加强运营应急预案的制定和演练，推进运营风险防控。 (4) 加强人才培养与激励 随着企业业务发展，势必需要人才补充，尤其是开发、建设、运营和 科研等业务领域需求较为迫切。对於专业人才，考虑人才引进，同时 立足现有人才梯队，通过各种形式的内外部交流培训，逐步提升壮 �C30�C 大。进一步创新激励机制，一方面优化目标考核与激励体系，另一方 面进一步改革员工激励，要针对不同业务领域的工作特点设置不同的 激励机制，在确保内外部平衡的基础上强化激励效果。 (5) 加强党建与监督，强化内部审计和法务管理 进一步强化党建工作，立足市场需求与企业优势，结合愿景、使命与 价值观，加强企业文化建设。切实抓好党风廉政建设，加强纪检监 察、廉政监督。通过内控风险评估，加强企业内部审计。强化企业法 务管理，确保各项工作的法律合规审查。 在上述经营策略指引下，2017年，本公司在安全优质运营的基础上， 重点做好以下工作： (1)完善市场开发体系，积极开拓水务环境新项目，关注二级市场并 购机会，实现水量规模的进一步提升； (2) 按照计划目标推进本集团天津地区污水处理厂升级改造项目及外 埠各BOT项目的建设进度； (3)继续推动天津地区污水处理服务费应收账款的解决，力争确立合 理可持续的付费机制； (4)启动以完善水务市场产业链，提升市场竞争力为目标的并购工 作，完成并购目标的初步分析选择； (5) 完善研发中心管理方案，推动科技研发基地建设取得实质性进展； (6)积极推动非公开发行工作，推动凯英公司及佳源兴创新三板挂牌 上市及战略投资者引入工作； �C31�C (7) 进一步调整优化组织机构，深入推进条线化管理模式； (8)推进本集团市场化改革，完善市场化选人用人、薪酬激励、聘任 考核等机制。 3. 收入、费用成本计划 2017年，本集团在所遵循的国家现行方针政策、经营环境不发生重大变化 的情况下，污水处理服务费收入较2016年增幅不超过7%。 成本控制目标 2017年，各类资源能源费用、人力成本持续增加，且实行新环保法行业监 管力度加大，各水厂运营成本费用增加，在所遵循的国家现行方针政策、 经营环境不发生重大变化的情况下，预计本集团2017年污水处理业务成本 与2016年相比增幅将不高於15%。同时预计成本上升对本公司整体运营不 会产生重大影响。 4. 技术研发投入计划 2017年，本集团计划投入不低於约人民币500.24万元的技术研发、技改技 革费用，继续围绕着污水处理、污泥处理等领域的新工艺与应用型技术进 行研发。 5.本集团现有融资渠道基本可以满足本集团年度经营计划的需求。2017年本 集团工程类项目计划投入资金人民币117,157万元，主要为本集团污水处 理厂升级改造及新能源项目建设资金支出。2017年本集团固定资产购置资 金计划约人民币4,223万元。 2017年，本集团相关项目可能涉及的资金需求，将从本集团现有的信贷、 公司债券、股权融资渠道解决。未来本公司将尝试通过适时地引进战略投 资者和财务投资者，加强项目合作中的资本合作。 �C32�C （四）可能面对的风险 1. 一般性风险因素 (1) 政府信用的风险 由於污水处理项目准经营性特点，污水处理服务费的资金主要来源於 政府通过自来水销售收取的污水处理费专用账户，不足部分由地方财 政予以补足。现行推广的PPP打包项目，多包含管网等基础设施的投 资建设，社会资本的投资较大，投资收益依赖於政府污水处理服务费 的支付。因此，资金来源的唯一性，决定了政府信用的重要性与关键 性。水务企业能否如期收回投资，取得预期收益，取决於政府信用的 高低。一旦出现政府信用风险，将导致项目公司现金流出现问题，有 可能派生财务风险和融资风险等资金风险。 (2) 政策变更的风险 当前，我国正处於全面深化改革的特殊时期，未来一段时间内，经 济、金融、物价、财税、政府职能等方面的政策会有改革性的变化。 而物价、税收等政策的变化会直接影响水价的调整，PPP模式可能存 在的各种问题将在3-5年後逐渐显现。作为社会投资人，在长达30年 的特许经营期内，政策变更风险需重点关注。 (3) 运营管理风险 伴随着国家「十三五」期间节能减排要求的陆续出台，环境治理领域的 标准将更加严格，并且逐步催生污水处理厂为了适应新标准的升级改 造需求。在此背景下，出水达标率的更高要求，面临更加严格的监管 风险。 �C33�C 2. 风险管控措施 (1) 充分利用法律法规，维护企业合法利益 强化依法治企观念，充分利用企业总法律顾问制度，维护企业合法权 益。同时，呼吁并支持《PPP法》、《特 许经营法》的尽快建立健全，进 一步明确合同主体平等关系，严格绩效考核机制和利益分配机制，将 政府履约付费义务和投资人取得合理收益权纳入法律保护，从而降低 投资人的政府信用风险和财务风险。重视投资环境的选择与投资项目 的甄别，严格投资审核程序。 (2) 加强全面风险管理 确定全面风险管理工作的目标，组建全面风险管理工作的组织机构， 对不同业务环节隐含的风险加以辨识、分析、评价和应对，完善风险 管理制度，建立健全本公司全面风险管理体系，提升本公司全面风险 管理的时效性，实现对风险的动态管理和有效管控，为本公司战略目 标的实现提供合理保障。 (3) 不断提高运营管理水平 作为环保领域的上市公司，本公司按照相关政策变化，通过标准化的 管理，及时管控生产运营风险，具体风险管控措施包括着力人员培 训，强化环保法制意识，提高技术管控水平；加强设施设备的维保， 做好资产保值，实现稳定运行；完善质量监测，推动全过程控制，确 保最终产品的达标排放；制定水环境救援预案，安全生产预案，力争 实现不可抗力条件下，企业的谨慎运行和最佳的环保效能。 �C34�C 四、本公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露 的情况和原因说明 不适用 五、董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合夥）及罗兵咸永道会计师事务所分别进行 的审计工作，2016年度归属於本公司的净利润为人民币44,317万元，减去根据《中 华人民共和国公司法》和本公司的《公司章程》的有关规定提取的法定盈余公积金人 民币3,055万元，加上年初未分配利润人民币217,720万元，减去2016年已分配的 2015年度现金股利人民币9,991万元，减去附属公司改制由未分配利润转增资本公 积人民币1,680万元，本年度实际可供股东分配利润为人民币247,311万元。根据 本公司利润分配政策，2016年拟向全体股东每10股派发现金股利人民币0.95元（含 税），共计人民币13,559万元，现金分红数额占2016年度实现的归属於本公司可供 分配利润的30.60%。2016年度资本公积金不转增股本。该分配预案需提交2016年度股东周年大会审议通过後实施。 �C35�C §5财务会计报告 合并利润表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （除非特别指明所有金额单位均为人民币千元） 截至十二月三十一日止年度 附注 二零一六年 二零一五年 持续经营 营业收入 2(a) 1,773,814 1,753,667 税金及附加 (45,670) (33,289) 营业成本 3 (1,060,624) (1,112,864) 毛利 667,520 607,514 分销费用 3 (9,964) (3,166) 行政费用 3 (129,343) (105,366) 其他收益 2(b) 78,627 59,870 其他利得－净额 4 170,694 119,534 经营利润 777,534 678,386 财务收益 23,457 26,853 财务费用 (175,123) (209,708) 财务费用－净额 5 (151,666) (182,855) 享有按权益法入账的投资的亏损份额 (3,640) (5,349) 除所得税前利润 622,228 490,182 所得税 6 (154,322) (145,703) 年度利润�u年度总综合收益 467,906 344,479 年度利润及年度总综合收益中应占： －本公司所有者 443,168 330,537 －非控制性权益 24,738 13,942 467,906 344,479 年内本公司所有者应占的每股收益（人民币元） －基本每股收益 7 0.31 0.23 －稀释每股收益 7 0.31 0.23 �C36�C 合并资产负债表 二零一六年十二月三十一日 （除非特别指明所有金额单位均为人民币千元） 於十二月三十一日 附注 二零一六年 二零一五年 资产 非流动资产 土地使用权 14,986 15,426 物业、机器及设备 417,882 454,453 无形资产 6,219,001 6,244,750 投资性房地产 97,590 101,263 按权益法入账的投资 － 25,998 可供出售金融资产 2,000 2,000 长期应收款 309,148 319,463 其他非流动资产 187,744 8,051 7,248,351 7,171,404 流动资产 存货 24,491 27,151 贸易应收款 9 1,815,820 1,239,446 预付款项 153,198 139,727 其他应收款 150,872 74,531 其他流动资产 49,107 47,168 受限制现金 17,938 21,300 现金及现金等价物 1,181,120 1,328,575 3,392,546 2,877,898 总资产 10,640,897 10,049,302 �C37�C 於十二月三十一日 附注 二零一六年 二零一五年 权益 归属於本公司所有者 股本 1,427,228 1,427,228 其他储备 844,040 796,687 留存收益 2,473,109 2,177,200 4,744,377 4,401,115 非控制性权益 259,440 217,638 总权益 5,003,817 4,618,753 负债 非流动负债 借款 2,191,313 1,543,433 递延收益 1,446,971 1,145,674 递延所得税负债 126,108 105,810 其他非流动负债 42,000 44,093 其他负债和开支准备 32,930 － 3,839,322 2,839,010 流动负债 贸易应付款 10 107,239 82,599 预收账款 955,507 874,880 应付职工薪酬 34,411 21,809 应交所得税及其他税费 69,080 96,387 应付股利 1,438 32,426 其他应付款及其他 414,574 476,440 借款 215,509 1,006,998 1,797,758 2,591,539 总负债 5,637,080 5,430,549 总权益及负债 10,640,897 10,049,302 �C38�C 简明合并财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 （除非特别指明所有金额单位均为人民币千元） 1 编制基准 本集团的合并财务报表是根据所有适用的香港财务报告准则及香港《公司条例》（第622章）的规定编 制。合并财务报表按照历史成本法编制。 编制符合香港财务准则的财务报表需要使用若干关键会计估计。这亦需要管理层在应用本集团的会计政策过程中行使其判断。 1.1 会计政策和披露的变动 (a) 本集团已采纳的新订和已修改的准则 本集团已於二零一六年一月一日或之後开始的财政年度首次采纳下列修改： 收购共同营运权益的入账－香港财务报告准则第11号的修改； 澄清折旧和摊销的可接受方法－香港会计准则第16号及香港会计准则第38号的修改； 香港财务报告准则2012-2014周期的年度改进；及 披露倡议－香港会计准则第1号的修改。 采纳该等修改对当期和任何前期并无影响，且不大可能会对未来期间产生影响。 (b) 尚未采纳的新准则和解释 多项新准则和准则的修改及解释在二零一六年一月一日後开始的年度期间生效，但未有在本合并财务报表中应用。此等准则、修改和解释预期不会对本集团的合并财务报表造成重大影响，惟以下列载者除外： 香港财务报告准则第9号「金融工具」 此项新准则针对金融资产和金融负债的分类、计量和终止确认，并介绍套期会计的新规定和金融资产的新减值模型。 本集团不预期新指引会对其金融资产的分类和计量有重大影响。 由於新规定仅影响被指定为按公允价值透过损益入账的金融负债的会计法，而本集团并无任何 该等负债，这将不会对本集团的金融负债有任何影响。终止确认规则引自香港会计准则第39号「金融工具：确认及计量」，没有任何变动。 �C39�C 新减值模型要求按预期信贷损失(ECL)确认减值拨备，而非仅发生的信贷损失（根据香港会计 准则第39号）。其适用於按摊销成本分类的金融资产、按FVOCI计量的债务工具、香港财务报 告准则第15号「与客户之间的合同产生的收入」下的合同资产、应收租赁款、贷款承担和若干 财务担保合同。尽管本集团尚未详细评估新模型将如何影响其减值拨备，但有可能导致提早确认信贷损失。 新准则亦增加了披露规定和列报的改变。预期将改变本集团有关其金融工具的披露性质和范 围，尤其是在新准则采纳的年度内。 香港财务报告准则第9号必须在二零一八年一月一日後之後开始的财政年度起应用。根据香港 财务报告准则第9号的过渡性条款，只容许就二零一五年二月一日前开始的年度报告期分阶段 提早采纳。在该日後，新规则必须全数采纳。本集团不打算在强制性日期前采纳香港财务报告准则第9号。 香港财务报告准则第15号「与客户之间的合同产生的收入」 香港会计师公会已发布收入确认的新准则。此将取代香港会计准则第18号（涵盖出售货品和提 供服务产生的收入）和香港会计准则第11号（涵盖建造合同）。新准则的原则为收入於货品或服 务的控制权转移至客户时确认。此准则容许全面追溯采纳或经修改追溯方式采纳。 管理层现评估应用新准则对集团财务报表的影响，并已确定下述处理很可能受到影响： 中水管道接驳收入－根据香港财务报告准则第15号，该项收入应在资产负债表日按照合 同行为的完工百分比进行确认。完工百分比是指，根据报告期结束时所发生的合同费用，作为每个合同的总估计成本的百分比。 现阶段，本集团未能估计新准则对集团财务报表的影响。本集团将在未来十二个月对影响作出更详细的评估。 香港财务报告准则第15号必须在二零一八年一月一日或之後开始的财政年度采纳。 香港财务报告准则第16号「租赁」 香港财务报告准则第16号「租赁」将导致差不多所有租赁在资产负债表内确认，经营租赁与融 资租赁的划分已被删除。根据该新准则，资产（该租赁项目的使用权）与支付租金的金融负债被确认。唯一例外者为短期和低价值租赁。 对承租人的会计处理将不会有重大改变。 �C40�C 此准则将主要影响集团经营租赁的会计处理。於报告日期，本集团没有不可取消的经营租赁承担，本集团不预期新指引会产生重大影响。 此新准则必须在二零一九年一月一日或之後开始的财政年度采纳。目前，本集团预计不会在生效日期前采纳此准则。 没有其他尚未生效的香港财务报告准则或香港（国际财务报告解释委员会）－解释公告预期会对本集团有重大影响。 2 分部资讯 以下为按主要营运划分的营业额及业绩分析： (a) 本集团的营业额及其它收入分析： 2016 2015 营业收入 1,773,814 1,753,667 其他收益－净额 78,627 59,870 总收入 1,852,441 1,813,537 (b) 其他收益－净额分析： 2016 2015 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 委托运营收入 138,707 (95,597) 121,708 (98,253) 技术服务费 36,099 (4,403) 38,577 (8,076) 租金 6,953 (4,884) 11,098 (5,705) 其他 3,093 (1,341) 9,156 (8,635) 184,852 (106,225) 180,539 (120,669) (c) 经营分部分析 管理层已根据经理办公会审议并用於制订战略决策的报告厘定经营分部。 该办公会从提供服务和地区两个角度考虑经营。从提供服务角度，管理层评估污水处理和污水处理厂建设、中水处理及管道接驳、供热供冷、自来水供水和环保设备销售的业绩。污水处理及污水处理厂建设服务进一步按地区基准（天津厂、杭州厂和其他地区厂）评估。销售的环保设备主要是环保专利技术的科研转化成果。资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属於各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。 �C41�C 其他服务包括委托运营，办公楼宇或公寓出租以及其他服务。此类服务未单独列示於报告经营分部中，而一并包括於「其他经营分部」一栏中。 经理办公会根据税後净利润评估经营分部的业绩，其与财务报表中的计量方法一致。 向经理办公会提供有关报告分部的截至2016年12月31日及2015年12月31日分部资讯分别列 示如下： (i) 截至2016年12月31日止年度 污水处理及污水厂建设服务 中水处理及 供热供 自来水 环保 其他 天津厂 杭州厂 其他地区 管道接驳 冷服务 供水 设备销售 经营分部 集团 分部营业收入 772,110 222,473 368,299 188,616 71,707 66,851 15,946 146,439 1,852,441 分部营业成本 (503,955) (134,035) (276,804) (134,293) (47,108) (56,408) (19,280) (54,690) (1,226,573) 应占联营公司 利润前业绩 268,155 88,438 91,495 54,323 24,599 10,443 (3,334) 91,749 625,868 享有按权益法 入账的投资 的亏损份额 (3,640) 除所得税前盈利 622,228 所得税 (154,322) 年度盈利 467,906 分部资产 4,852,703 1,044,587 2,131,136 1,523,983 599,954 222,883 19,043 246,608 10,640,897 按权益法入账 的投资 － － － － － － － － － 资产总额 4,852,703 1,044,587 2,131,136 1,523,983 599,954 222,883 19,043 246,608 10,640,897 负债总额 3,412,214 329,363 538,854 1,022,578 215,836 39,250 6,153 72,832 5,637,080 其他资讯 －利息收益 （附注5） 16,685 529 2,047 3,953 60 18 － 165 23,457 －利息费用 （附注5） (88,693) (13,605) (33,723) (104) (3,574) (4,665) － (1,860) (146,224) －折旧费用 (123) － (99) (36,994) (214) － (814) (5,851) (44,095) －摊销费用 (125,344) (47,190) (80,942) (213) (14,273) (9,886) － (1,174) (279,022) －资本性开支 (8,251) (209,355) (18,832) (1,134) (35,187) － － (1,490) (274,249) �C42�C (ii) 截至2015年12月31日止年度 污水处理及污水厂建设服务 中水处理 供热供 自来水 环保 其他经 天津厂 杭州厂 其他地区 及管道接驳 冷服务 供水 设备销售 营分部 集团 分部营业收入 801,005 163,825 327,189 185,401 69,793 63,712 46,733 155,879 1,813,537 分部营业成本 (560,144) (117,772) (287,569) (132,454) (46,766) (52,703) (48,682) (71,916) (1,318,006) 应占联营公司 利润前业绩 240,861 46,053 39,620 52,947 23,027 11,009 (1,949) 83,963 495,531 享有按权益法 入账的投资 的亏损份额 (5,349) 除所得税前盈利 490,182 所得税 (145,703) 年度盈利 344,479 分部资产 4,484,801 805,611 2,002,545 1,422,690 469,850 227,198 48,734 561,875 10,023,304 按权益法入账 的投资 － － － － － － － 25,998 25,998 资产总额 4,484,801 805,611 2,002,545 1,422,690 469,850 227,198 48,734 587,873 10,049,302 负债总额 2,877,487 210,755 690,793 1,134,419 206,453 54,493 22,825 233,324 5,430,549 其他资讯 －利息收益 （附注5） 8,947 637 1,992 3,961 84 11 － 11,221 26,853 －利息费用 （附注5） (117,868) (16,825) (48,220) (246) (6,471) (5,710) － (2,080) (197,420) －折旧费用 (131) － (19) (37,437) (399) － (616) (6,126) (44,728) －摊销费用 (136,569) (40,322) (69,181) (203) (13,965) (9,636) (16) (2,775) (272,667) －资本性开支 (188) (84,920) (150,106) (2,831) (92) － － (2,732) (240,869) �C43�C 3 按性质分类的费用 列在营业成本，分销费用和行政费用内的费用分析如下： 2016 2015 无形资产及土地使用权摊销费用 279,022 272,667 动力燃气费 240,200 235,942 员工福利费用 234,074 207,395 维修及保养费用 82,197 90,048 使用的原材料及消耗品 62,371 86,718 污泥处置费 65,495 54,343 中水管道接驳成本 55,669 42,938 物业、机器及设备和投资性房地产折旧费用 44,095 44,728 厂房环境、检测、消防费 23,793 23,409 无形资产减值准备 16,795 18,278 管道维护费 14,116 18,351 应收账款减值准备 12,904 2,330 差旅费、会议费及业务招待费 11,835 9,265 谘询服务费 9,588 6,229 环保设备建设成本 7,131 29,005 通行费徵收管理费 7,120 7,120 办公费 5,173 4,704 核数师酬金 4,200 4,200 董秘经费 3,905 3,185 其他税金 3,264 14,213 其他流动资产减值准备 － 10,981 其他 16,984 35,347 1,199,931 1,221,396 �C44�C 4 其他利得－净额 2016 2015 增值税返还 142,637 74,319 政府补助 43,360 41,137 固定资产处置（损失）�u利得 (681) 4 按权益法入账的投资减值准备 (22,358) － 其他 7,736 4,074 170,694 119,534 5 财务费用－净额 2016 2015 借款利息费用 146,959 197,420 减：资本化利息 (735) － 利息费用净额 146,224 197,420 减：利息收益 (23,457) (26,853) －长期应收款 (10,860) (11,089) －银行存款 (12,597) (15,764) 外汇损失（注释(a)) 24,582 7,394 其他 4,317 4,894 151,666 182,855 (a)於2016年12月31日，以日元和美元计价的长期应付款确认未实现汇兑收益约人民币25百万元 （2015年：汇兑损失约人民币7百万元）。 6 所得税费用 2016 2015 当期所得税 134,024 126,671 递延所得税 20,298 19,032 154,322 145,703 �C45�C 7 每股收益 基本每股收益以归属於母公司普通股股东的净利润人民币443百万元（2015年：人民币331百万元） 除以母公司发行在外普通股的加权平均数14.27亿股（2015年：14.27亿股）计算。 稀释每股收益假设所有可稀释的潜在普通股被兑换後，根据已发行普通股的加权平均股数计算。本公司无可稀释的潜在普通股。稀释每股收益的计算与基本每股收益相同。 2016 2015 本公司所有者应占利润 443,168 330,537 已发行普通股的加权平均数（百万计） 1,427 1,427 每股�u稀释每股收益（人民币元） 0.31 0.23 8 股利 在2016年及2015年内支付的股利分别为人民币133百万元（每股人民币0.07元）及人民币129百万元 （每股人民币0.07元）。本公司将於股东大会通过决议，截至2016年12月31日止年度之股利，每股 派发现金股利人民币0.095元（含税）予股东，共计人民币136百万元。本财务报表未反映此项应付股 利。 9 贸易应收款 於十二月三十一日 2016 2015 应收第三方 1,766,852 1,200,167 应收关联方 71,371 48,778 1,838,223 1,248,945 减：坏账准备（注释(b)) (22,403) (9,499) 1,815,820 1,239,446 �C46�C (a) 贸易应收款账龄分析如下： 2016年12月31日 2015年12月31日 金额 比例 金额 比例 1年以内 1,275,071 69% 1,108,109 89% 1-2年 533,389 29% 124,862 10% 2-3年 29,763 2% 15,974 1% 合计 1,838,223 100% 1,248,945 100% 於2016年12月31日，应收账款1,485百万元（2015年12月31日：1,097百万元）已逾期但未减 值，此等款项涉及少数几个并无重大财政困难的客户，而根据过往的经验，逾期款项可以收 回。这部分应收账款的逾期账龄分析如下： 2016年12月31日 2015年12月31日 金额 计提比例 金额 计提比例 逾期1年以内 1,019,083 69% 976,510 89% 逾期1-2年 458,992 31% 113,757 11% 逾期2-3年 7,360 0% 6,475 0% 合计 1,485,435 100% 1,096,742 100% 於2016年12月31日，本集团应收曲靖市城市供排水总公司的污水处理费及自来水费共计人民 币115百万元。管理层对账龄在2年以上预计未来无法收回的应收账款计提人民币17百万元坏 账准备（2015年12月31日：人民币9百万元）。於2016年12月31日，凯英应收环保设备销售 款逾期部分人民币5百万元。管理层对账龄在3年以上预计未来无法收回的应收账款计提人民 币5百万元坏账准备（2015年12月31日：无）。 �C47�C 2016年12月31日 2015年12月31日 金额 比例 金额 比例 2-3年 16,992 76% 9,499 100% 3年以上 5,411 24% － － 合计 22,403 100% 9,499 100% (b) 集团层面的坏账准备变动列示如下： 2016 2015 於1月1日 (9,499) (7,169) 新增拨备 (12,904) (2,330) 於12月31日 (22,403) (9,499) 对已减值应收款准备的设立和转回已包括在损益表中「管理费用」内。 (c) 本集团的应收账款账面值以人民币元为单位。 10 贸易应付款 於2016年12月31日，贸易应付款（包括交易性的应付关联方款项）根据发票日期的账龄分析如下： 於十二月三十一日 2016 2015 1年以内 95,336 81,252 1-2年 11,903 1,347 107,239 82,599 根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）及中国财务部颁布的企业会计准则（「企业会计准则」）呈列财务资料的重大差异 根据香港财务报告准则及企业会计准则编制的综合溢利净额及综合资产净额并无分别。 �C48�C §6买卖或赎回本公司之股份 本报告期内，本公司或其任何附属公司概无购买、出售及赎回任何本公司或其任何附属公司的股份。 §7企业管治守则 董事概不知悉任何有合理迹象显示本公司的现时或在本年度任何时间内未有遵守香 港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）附录14所载企业管治守则的资料。 §8董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳一套规管有关董事进行证券交易的应用守则，其要求不低於上市规则 附录10《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》。於报告期间，全体董事均遵循有关董事进行证券交易的标准守则。 §9公众持股量 根据已公布资料及据董事所知，於本公告日期，本公司已按照上市规则维持规定的公众持股量。 §10优先购买权 根据本公司之《公司章程》，并无有关优先购买权之规定，而中国法律并无有关此方面的权利限制。 §11审计委员会 於2001年7月31日，董事会批准设立审计委员会（「审计委员会」），负责审阅及监 察本公司的财务报告程序及内部监控。审计委员会已审阅本集团采纳的会计原则及 方法，并与董事商讨内部监控和财务报告事宜，包括审阅截至2016年12月31日止年度的经审计账目。 �C49�C §12审阅初步业绩公告 本集团之核数师罗兵咸永道会计师事务所已就本集团截至2016年12月31日止年度 业绩的初步公告所载的数字与本集团本年度经审核的合并财务报告所载数字核对一致。罗兵咸永道会计师事务所就此进行的工作并不构成香港会计师公会公布的香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则作出的核证聘用，故此罗兵咸永道会计师事务所并无就此初步公告发出任何核证。 承董事会命 董事长 刘玉军 中国，天津 2017年3月29日 於本公告刊发日期，董事会由四名执行董事刘玉军先生、唐�生先生、付亚娜女士及彭怡琳女士；两名 非执行董事安品东先生及陈银杏女士；及三名独立非执行董事高宗泽先生、郭永清先生及王翔飞先生组 成。 �C50�C